重庆大足国投信托项目可行性研究报告79113.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.华澳重庆庆大足国国投债权权收益权权集合资金信信托计划划可行性研究究报告报告部门：北京信信托业务务二部报告完成日日期：220122年11月目录1.内容摘摘要- 7 -1.1报批批项目- 7 -1.2信托托项目概概述- 7 -1.3投资资理由- 7 -1.4标的的债权- 8 -1.5风险险控制措措施- 8 -1.6项目目实施时时间表- 9 -2.尽职调调查情况况说明- 9 -2.1初步步尽职调调查情况况- 99 -2.2法律律尽职调调查- 10 -2.3抵押押土

2、地评评估情况况- 110 -2.4主要要尽职调调查对象象- 110 -3.交易对对手情况况- 111 -3.1基本本情况- 111 -3.2企业业历史沿沿革- 11 -3.3主营营业务介介绍- 11 -3.4企业业发展规规划- 13 -3.5企业业定性- 166 -3.6股东东情况- 166 -3.7组织织结构- 177 -3.8标的的债权的的确认及及评估- 177 -3.9企业业财务状状况- 18 -3.10金金融机构构借款及及对外担担保情况况- 227 -3.11总总体评价价- 330 -4.大足区区以及地地方财政政情况介介绍- 31 -4.1大足足区总体体情况介介绍- 31 -4.2基础

3、础设施建建设行业业分析- 322 -4.3大足足区财政政情况介介绍- 33 -5.抵、质质押及其其他保障障措施- 355 -5.1抵押押担保- 355 -6.还款来来源分析析- 336 -6.1第一一还款来来源：- 366 -6.2第二二还款来来源：- 377 -7.风险及及防范措措施- 38 -7.1行业业风险- 388 -7.2合规规与法律律风险- 388 -7.3信用用和流动动性风险险- 339 -7.4经营营风险- 399 -7.5操作作风险和和管理风风险- 40 -8.合规性性分析- 400 -8.1信托托当事人人主体资资格合规规- 440 -8.2信托托目的的的合法性性- 440

4、-8.3资金金来源的的合规性性- 440 -8.4信托托财产运运用的合合法合规规性- 40 -8.5交易易结构及及法律文文件的合合法性- 411 -8.6不存存在关联联交易- 411 -8.7信息息披露安安排的合合规性- 411 -9.拟设立立信托分分析- 41 -9.1交易易对手资资金用途途- 441 -9.2交易易背景及及发行前前提- 43 -9.3方案案概述- 444 -9.4交易易方案要要点- 45 -10.项目目总体评评价- 47 -1. 内容摘要1.1 报批项目重庆大足国国投拟出出让价值值717796.08万万元的债权（下下称“标的债债权”）收益权权进行融融资，以以用于大足足县龙景

5、景路道路路工程等等5项目目建设。我我司拟设设立集合合资金信信托计划划（下称称“信托计计划”），募集集信托资资金3亿元，期期限不超超过244个月，用用于受让让标的债债权收益益权。信托期期限内，大大足国投投承诺按按照约定定支付资资金占用用费并按按期回购购标的债债权，实实现信托托资金的的退出。大足国投拟拟抵押4478,9422平方米的土土地为其回购购义务抵抵押担保保，抵押物物的评估估价值为为1066,0000万元元。1.2 信托项目概概述信托项目名名称：重庆大足国国投债权权收益权权集合资资金信托托计划信托类别： 集合资金信信托计划划融资方名称称：重庆大足国国有资产产经营管管理集团团有限公公司资金用途

6、：投资于标的的债权收收益权担保或风险险控制措措施：土地抵押信托项目结结构：信托计划募募集资金金用于投投资大足足国投的的债权收收益权，大大足国投投承诺到到期回购购信托单位类类别：信托规模（万万元）存续期限（月月）A类信托单单位5000 12B类信托单单位15000018C类信托单单位10000024总计300000-华澳信托有有权根据据项目运运营情况况提前终终止或宣宣布延长长信托期期限1.3 投资理由基于对交易易对手行行业背景景、运营营情况及及交易结结构设计计方面的的分析，本本信托计计划的投投资理由由可归纳纳如下：1、重庆大大足国有有资产经经营管理理集团有有限公司司是国有独独资公司司，截止止20

7、111年末末注册资资本为5559,4499,5000元人人民币，为企业业类法人人主体，不不存在政政府融资资平台等等合规性性问题；2、资产规规模较大大、财务务指标正正常、经经营情况况及发展展势头良良好，内内部管理理和财务务控制能能力强；3、本融资资标的债债权明确确，第二还还款来源源区财政政实力良良好稳定定；4、大足国国投长期期主体信信用评级级较高，在在各金融机机构中信信誉良好好、信用用风险较较低。1.4 标的债权本信托计划划拟投资资的标的债债权的债债务人为为大足区区政府以以及财政政局。标的债债权为大足区区龙景路路道路工工程等5个项目目BT工工程回款款。根据大大足区人人民政府府及大足足区财政政局与

8、大大足国投投签署的的项目建建设回购购协议及及其补充充协议的的约定，大大足区政政府及大大足区财财政局有有义务于于20114年12月底前前支付大足足国投不不低于7717996.008万元元的BTT工程款款。本信托投资资募集资资金规模模为3亿元，相相当于44.2折受让让标的债债权。1.5 风险控制措措施第一、债权权确认：标的债债权及还还款期限限等要素素通过项目建设回购协议及其他补充材料等书面文件进行了确认。第二、土地地抵押：大足国国投抵押押其持有有的大足足区玉龙龙镇玉丰丰村社区区居委会会地块土土地使用用权，土地总面面积4778,9942平平方米，评估价值值1066,0000万元元，相当当于2.8折的

9、折折扣率进进行抵押押。第三、提前前退出机机制：为为保障大大足国投投不受“政府融融资平台台类企业业”监管的的负面影影响，各各方（受受托人、融融资方）约约定：大大足国投投如果在在信托期期限内被被银监会会或其他他相关监监管部门门评估为为“非现金金流全覆覆盖型企企业”并纳入入“政府融融资平台台”名单，则则受托人人有权要要求大足足国投立立即回购购全部剩剩余标的的债权并并支付剩剩余资金金占用费费，提前前结束本本信托计计划。此外，受托托人在信信托计划划成立后后，系统统性地进进行定期期财务数数据收集集、审核核会计事事务所等等第三方方机构出出具的审审核报告告、对相相关财务务指标进进行监控控分析，持持续监督督融资

10、方方的运营营/财务状状况及抵抵押物价价值变化化，恪尽尽职守地地保障投投资者利利益。1.6 项目实施时时间表项目立项2012.9分管领导审审定2012.9尽职调查2012.10形成可研报报告和尽尽职调查查报告2012.10内核2012.11法律合规部部审核2012.11执行委员会会评审2012.11投资委员会会审批2012.11签署项目合合同2012.11办理相关手手续2012.11开设项目专专用账户户、建账账2012.11发行2012.11信托成立2012.11按合同放款款2012.11银监会报备备2012.112. 尽职调查情情况说明明2.1 初步尽职调调查情况况本信托计划划设定了了2名经办

11、办人员：杨晓阳阳、刘一一雄，业业务材料料的收集集、核实实、实地地考察都都实行两两人制。具具体的调调查了解解情况如如下：l 2012年年9月起接接触本项项目，收收集项目目书面资资料；l 2012年年9月13日到20112年9月14日，至项项目所在在地与客客户方沟沟通，核核实初步步调查资资料，并并进行实实地调查查，具体体工作内内容如下下： 核对客户方方提供的的书面资资料原件件，获取取最新的的交易对对手基本本信息、财财务报表表等各种种资料和和文件； 与客户方访访谈，确确定可行行的交易易方案等等。l 通过公开渠渠道收集集重庆大大足地方方财政发发展状况况，预测测项目的的未来资资金回款款；经过初步尽尽职调

12、查查，我部部认为本本信托项项目合法法、合规规，且风风险可控控，我司司预期收收益良好好，项目目具备可可行性。2.2 法律尽职调调查为进一步了了解本项项目中交交易对手手及相关关的法律律问题，我我公司聘聘请德恒恒上海律律师事务务所对交交易结构构和若干干交易对对手进行行了法律律尽职调调查，并并至相关关工商行行政管理理机构等等政府部部门进行行走访和和调查，实实地查看看抵押物物，并出出具了法法律尽调调报告（详详情参见见德恒上上海律师师事务所所出具的的法律律尽职调调查报告告。）根根据德恒恒上海律律师事务务所出具具的尽调调报告，本本信托计计划涉及及的交易易对手及及拟成立立的基金金模式均均不存在在重大法法律瑕疵

13、疵，不涉涉及重大大法律诉诉讼，符符合本信信托计划划交易的的法律条条件和资资格。2.3 抵押土地评评估情况况大足国投拟拟抵押其其持有的的重庆市市大足区区玉龙镇镇玉丰村村社区居居委会地地块商住住用地土土地使用用权为其按期期回购标标的债权权及支付付资金占占用费提提供担保保。根据深圳市市世联土土地房地地产评估估有限公公司现场场勘察及及评估，抵抵押土地地价值为为1066,0000万元元，相当当于以2.88折的折折扣率进进行抵押押。物业地址物业性质面积单价总价平米元/平方米米万元大足区玉龙龙镇玉丰丰村社区区居委会会地块商住用地土土地478,99422,2133106,00002.4 主要尽职调调查对象象本

14、次信托计计划主要要尽职调调查对象象为融资资方重庆庆大足国国有资产产经营管管理集团团有限公公司。3. 交易对手情情况3.1 基本情况名称：重庆大足国国有资产产经营管管理集团团有限公公司企业类型：国有独资住所：大足区龙岗岗镇白鹤鹤林成立日期:1998年年10月24日法定代表人人:荆勇营业执照号号码：5002225000000052884注册资本：人民币伍亿亿伍仟玖玖佰肆拾拾肆万玖玖仟伍佰佰元整机构代码：2038444699-2贷款卡号码码：55010030000055639971主要经营范范围：控股、参股股、合资资合作经经营、租租赁经营营，提供供担保业业务，产产权转让让，产权权代理，投投资开发发，

15、调剂剂资产余余缺，业业务咨询询，城市市基础设设施建设设和其他他城市建建设项目目。3.2 企业历史沿沿革重庆大足国国有资产产经营管管理集团团有限公公司原名名大足区区国有资资产经营营公司，于于19998年10月24日经重庆庆市大足足区人民民政府以以大足府府函119977466号文关关于成立立大足区区国有资资产经营营公司请请示的批批复批批准组建建的国有有独资公公司。公公司成立立时的注注册资本本为600,1117,8891.72元元人民币币，截止止20111年末末注册资资本为5559,4499,5000元人人民币。作作为大足足区政府府独资国国有企业业，企业业是全盘盘经营管管理重庆庆市大足足区国有有经营

16、性性资产的的主体，是是集投资资、融资资和经营营为一体体的国有有企业集集团。3.3 主营业务介介绍大足国投主主要业务务包括各各类区政政府基础础设施建建设、城城市和工工业园区区的基础础设施建建设、天天青石产产品的销销售和其其他资产产经营业业务等。以以大足国国投为母母公司，下下设了重重庆大足足城乡建建设投资资有限公公司、重重庆大足足工业园园区建设设发展有有限公司司、重庆庆大足现现代农业业发展有有限公司司、重庆庆大足旅旅游发展展有限公公司、重重庆市吉吉宏担保保有限公公司五个个全资子子公司。子公司简要要情况：子公司名称称子公司类型型业务性质注册资本经营范围重庆大足旅旅游发展展有限公公司有限责任公公司旅游

17、基础设设施建设设等258000万元基础设施建建设、土土地储备备和整治治开发，旅旅游开发发经营等等重庆大足现现代农业业发展有有限公司司有限责任公公司农村基础设设施建设设等688077.6万万元农村农田、水水利、公公路、电电力、沼沼气和农农村生态态环境建建设；基基础设施施及农副副产品的的收购、储储备重庆大足工工业园区区建设发发展有限限公司有限责任公公司园区开发、基基础设施施建设等等200000万元土地储备整整治、房房地产开开发、基基础设施施建设重庆大足城城乡建设设投资有有限公司司有限责任公公司基础设施建建设等722088.4332万元元房地产开发发；房屋屋建筑工工程，城城市基础础设施及及配套项项目

18、开发发，拆迁迁安置服服务，建建材销售售。重庆大足五五金物流流有限公公司有限责任公公司仓储服务、仓仓储租赁赁、仓储储咨询等等1000万万元仓储服务、仓仓储租赁赁、仓储储咨询；货运代代理服务务，物流流信息服服务大足国投集集团公司司为大足足区人民民政府独独资企业业，从近近三年收收入结构构来看，承承接政府府基础设设施建设设项目回回购收入入（即BBT类项项目）是是公司营营业收入入的主要要来源，其他收入来源于天青石产品销售及土地转让/整理，大足国投业务类型多元，且具有一定的互补性。就其核心的的基础设设施建设设业务而而言，主主要开发发模式为： 公司承接政政府基础础实施项项目，由由政府相相关部门门与公司司下属

19、承承建单位位签订代代建或BBT协议议，由公公司组织织资金实实施项目目建设； 建设过程中中，政府府会根据据项目进进度逐步步拨入项项目专项项资金或或项目资资本金； 建设完成后后，政府府按照合合同约定定组织验验收回购购，对项项目资金金进行结结算。近年来，大大足国投投通过自自筹资金金和银行行贷款等等方式筹筹集资金金，完成成了罗汉汉大桥、迎迎宾大道道、龙铜铜路等基基础设施施，改善善了大足足区城市市整体面面貌，促促进了当当地经济济的发展展。仅09-11年年，大足足国投已已完成224个政政府性投投资项目目的建设设，累计计投入1118,7622万元，政政府在220099、20110年实实施了回回购，公公司获得

20、得回购利利润达114,1183.86万万元，是是近年来来其收入入的主要要来源。2011年，由于已完工项目政府尚未（正在）进行审计，故当年未确认承接政府基础设施建设项目回购收入。大足国投220099-20011年年已完工工项目情情况（单单位：万万元）项目名称总投资完成投资预计盈利完工时间罗汉大桥1,01771,01771972009年年濑溪河防洪洪护岸4,88774,8877577迎宾大道11,566611,56662,2377邮亭变电站站道路1,46771,4677284小计18,933718,93373,2944龙铜路14,944114,94412,89002010年年组团城市连连接路7,8

21、3007,83001,5144工业干道（含含北一路路、南一一路）7,18667,18661,3900其他（5项项）26,344626,34465,0966小计56,300356,300310,8990龙水安置农农民还房房30万平平方米24,000024,00032,10002011年年龙水标准化化厂房（5万）7,50007,50441,1011城市风貌改改造3,50003,5000520其他（9项项）8,52228,77551,3077小计43,522243,78825,0288合计118,7762119,002219,2112-3.4 企业发展规规划大足国投是是大足区区城市基基础设施施和工业

22、业园区基基础设施施建设项项目最主主要的实实施主体体。目前前，大足足国投在在建项目目和拟建建项目包包括公租租房、二二环南路路、体育育运动中中心、大大足棠香香至龙水水快速连连接大道道等道路路基础设设施建设设项目等等，共333个，项项目总投投资7220,1125万万元。截截至20011年年底，公公司已累累计投入入建设资资金1884,0078万元，未未来需投投入资金金约5336,0047万万元，资资金需求求量大，后后续资金金主要来来自银行行借款、债债券融资资、专项项补助和和政策性性补助。截至20111年底底大足国国投在建建工程情情况（单单位：万万元）项目名称建设内容计划总投资资已投资大足区海棠棠新城项

23、项目217,77537,8000体育运动中中心占地1733亩，总总建筑面面积5.2万平平方米，包包括体育育场3万平方方米，体体育馆11.5万万平方米米，游泳泳馆6,5333平方米米37,644534,9772大足区创意意产业园园区项目目35,78833,5000大足区龙水水镇五金金市场群群模具城城项目征地90.13亩亩，建设设总建筑筑面积112万28,900015,1990其他（122项）-159,1158122,6616合计-479,2239184,0078截至20111年底底公司拟拟建工程程情况（单单位：万万元）项目名称建设内容计划总投资资（万元元）资金来源大足棠香至至龙水快快速连接接大道

24、新建11.5公里里，路基基宽500米，双双向六车车道，设设计时速速60公里里/小时76,0000BT等佛都广场占地3100亩，打打造佛都都文化广广场30,0000自筹+银行行贷款棠香金星建设约166万平方方米住房房及门市市28,0000自筹+BTT黑山羊产业业化基地地建成中国南南方黑山山羊供种种、商品品羊生产产、加工工基地21,6770自筹+银行行融资大铜路连接接段工程程西起东城汽汽车站，东东至二环环南路，占占地约997.22亩，全全长约11.8公公里，宽宽36米19,0000自筹+BTT大足区龙景景路道路路工程起于已建成成的大邮邮路，随随后一条条直线往往东南方方向延伸伸，止于于与组团团城市连

25、连接道路路棠香城城区段(大足至至龙水)规划交交叉口，采采用标准准为城市市级次干干路，标标准路幅幅宽366米，道道路全长长14770.8830米米，全线线共设置置三处公公交停车车港。717966.088信托融资大足区龙南南路道路路工程起于已建成成的大邮邮路，随随后一条条直线往往东南方方向延伸伸，止于于与组团团城市连连接道路路棠香城城区段(大足至至龙水)规划交交叉口，采采用标准准为城市市级次干干路，标标准路幅幅宽244米，道道路全长长14339.2204米米，全线线共设置置四处公公交停车车港。大足区龙北北路道路路工程起于已建成成的大邮邮路，随随后一条条直线往往东南方方向延伸伸，止于于与组团团城市连

26、连接道路路棠香城城区段(大足至至龙水)规划交交叉口，采采用标准准为城市市级次干干路，标标准路幅幅宽400米，道道路全长长17663.1106米米，全线线共设置置四处公公交停车车港。大足区圣迹迹东路道道路工程程起于龙北路路，随后后一条直直线往南南延伸，止止于与环环城大道道规划交交叉口，道道路全长长24000.3368米米，根据据规划，道道路全线线设置有有二处转转点，分分别位于于规划交交叉口一一（K00+2332.5582）与与规划交交叉口四四（K00+9339.7731）处处，转点点正好在在交叉口口中心，故故未设置置平曲线线。全线线共设置置四处公公交停车车港。采采用标准准为城市市级次干干路，标标

27、准路幅幅宽244米，道道路全长长24000.3368米米，K00+1558.00K0+1888.0段段设跨永永固河桥桥梁一座座。大足区圣迹迹西路道道路工程程起于龙北路路，随后后一路往往南延伸伸，止于于与环城城大道规规划交叉叉口，道道路全长长24775.5514米米，根据据规划，道道路全线线设置有有一处转转点，位位于规划划交叉口口一处（K0+310.043），转点正好在交叉口中心，故未设置平曲线。采用标准为城市级次干路，标准路幅宽24米，道路全长2475.514米，K0+206.5K0+234.5段设跨永固河桥梁一座。全线共设置四处公交停车港。其他（122项）-66,2116-合计-312688

28、2.008-3.5 企业定性根据中国国银行业业监督管管理委员员会重庆庆监管局局永川分分局关于于重庆大大足国有有资产经经营管理理集团有有限公司司划分为为一般类类公司的的情况说说明大大足国投投已于20012年年3月9日退出出了政府府投资平平台名单单，转为为一般性性公司主主体。根据上海银银监局提提供的政政府融资资平台名名单，大大足国投投于20012年年6月被被认定为为退出政政府融资资平台、现现金流全全覆盖企企业。3.6 股东情况股权结构如如下表所所示：股东名称出资额（元元）股权比例（%）重庆市大足足区政府府559,4449,5000100%合计559,4449,5000100%大足国投系系重庆市市大

29、足区区政府的的全资公公司，代代表重庆庆市大足足区政府府履行辖辖区内国国有资产产运营、管管理职责责，实现现资产的的保值增增值。3.7 组织结构大足国投下下设综合合部、发发展部、计计划财务务部、产产权部、政政策研究究部、审审计部。领导机制上，区国资办主任、国资集团公司董事长荆勇主持国资办、国资集团公司全面工作。运作模式以以大足国国投为母母公司，打打造成集集融资、投投资、经经营为一一体的大大型国有有企业集集团，充充分发挥挥其融资资总平台台、项目目总业主主、土地地总储备备的功能能，全盘盘经营管管理全区区国有经经营性资资产。大足国投严严格按照照公司司法设设置机构构，利用用国有资资产向子子公司进进行投资资

30、，收取取国有资资产经营营收益，为为子公司司融资，收收取资金金使用费费，对各各子公司司经营业业绩进行行绩效评评价，按按区国资委委的要求求制定相相应管理理细则和和考核办办法，报报区国资委委批准后后组织实实施。公公司问责责机制健健全，责责任明确确。3.8 标的债权的的确认及及评估本次信托计计划拟对对大足国国投名下下针对重重庆大足足区政府府的建设设项目债债权（717796.08万万元）收收益权进进行投资资（对应应的是重重庆大足足区政府府在20014年年12月底前对于于大足国国投集团团的应付付款，确确权文件件为二一一年年十二月大足区政政府及大大足区财财政局和和大足国国投集团团签署的的项目目建设回回购协议

31、议及其其补充协协议等法法律文件件），投投资对价价款总金金额为33亿元，相相当于以4.2折的折折扣率对对标的债债权收益益权进行行投资。大足国资集集团根据据项目目建设回回购协议议、建建设工程程施工合合同、项项目建设设回购协协议之补补充协议议取得得对大足足区政府府的金额额不低于于717796.08万万元的债债权。虽然标的债债权最终终实现尚尚待代建建项目竣竣工验收收并经过过审计结结算，但但补充充协议约约定如回回购协议议第六六条约定定的项目目结算金金额低于于717796.08万万元的，则则直接按按717796.08万万元计算算并向大大足国资资集团支支付，由此可可以确定定大足国国资对大大足区政政府的债债权

32、金额额不低于于717796.08万万元。3.9 企业财务状状况资产负债表表2009年年12月31日2010年年12月31日2011年年12月31日2012年年6月30日流动资产：-货币资金337,9902,0055.366472,9989,0333.566103,6648,3888.711303,3375,2966.500交易性金融融资产-1,9466,5334.6651,9466,5334.6651,9466,5334.665应收票据409,9901.001,4177,1220.0001,0900,0000.0007,9900,5993.556应收账款222,2240,8955.866823

33、,1164,5088.044515,6620,3944.21156,1998,0047.11预付款项94,3661,8879.9792,9774,2248.4177,9447,1176.46235,7741,3277.800其他应收款款991,9971,9200.7001,1844,9110,2254.011,6055,0224,1116.932,5488,5335,6692.85存货715,0007,0255.644823,3366,3811.011879,3364,8055.388833,4455,2100.699其他流动资资产78,0118.0001,0488,3996.9911,315

34、5,2116.7732,4111,7118.111流动资产合合计2,3611,9771,6646.533,4011,8116,4476.593,1855,9556,6633.073,9899,6554,4421.27非流动资产产：-长期股权投投资51,6778,2245.8774,4441,2242.43110,1158,2833.644110,1158,2833.644固定资产8,2011,8559.33216,3002,1153.6214,8330,5598.1014,8330,5598.10在建工程305,5584,0600.833480,5599,4466.111739,5512,25

35、33.8661,9633,1883,0090.68固定资产清清理-146,4479.59146,4479.59无形资产7,1111,6440.88818,1555,3320.4214,9116,5574.7914,9116,5574.79商誉2,1122,9444.44271,7003,5586.5270,5333,5512.2770,5333,5512.27长期待摊费费用17,9339,1156.5947,2440,5513.9038,0337,3336.2538,0337,3336.25递延所得税税资产-8,4155.8448,4155.8448,4155.844其他非流动动资产2,873

36、3,1117,2268.185,3333,7778,4406.736,8888,0227,0037.348,2100,1771,8847.30非流动资产产合计3,2655,7445,1176.096,0422,2229,0085.577,8766,1770,4491.6810,4221,9986,1388.466资产总计5,6277,7116,8822.629,4444,0445,5562.1611,0662,1127,1244.75514,4111,6640,5599.733流动负债：-短期借款4,5000,0000.000160,0000,0000.00030,0000,0000.0013

37、7,0000,0000.000应付账款52,0889,4461.96334,8818,3199.655197,8864,9811.388191,3340,4099.599预收款项33,9556,8899.0220,1550,7700.3714,5551,7782.92102,1119,6744.700应付职工薪薪酬832,4404.312,8666,1552.9982,1611,6661.116589,7767.25应交税费32,4883,0086.68115,2287,5444.044149,3349,0100.411149,3349,0100.411其他应付款款408,7710,7311.

38、611534,2242,1833.3991,0577,1557,1112.803,8344,3774,4407.611年内到期期非流动动负债-329,0000,0000.000329,0000,0000.000流动负债合合计532,5572,5833.5881,1677,3664,9900.431,7800,0884,5548.674,7433,7773,2269.56非流动负债债：-长期借款1,3733,1664,1143.361,7388,1992,8821.221,0644,1992,8821.221,3955,2992,8821.22专项应付款款82,6005,2214.80223,3

39、300,9911.899225,8844,5066.199225,8844,5066.199非流动负债债合计1,4555,7669,3358.161,9611,4993,8813.111,2900,0337,3327.411,6211,1337,3327.41负债合计1,9888,3441,9941.743,1288,8558,7713.543,0700,1221,8876.086,3644,9110,5596.97所有者权益益：-实收资本（股股本）472,4449,5000.000559,4449,5000.000559,4449,5000.000559,4449,5000.000资本公积2

40、,9422,0773,1127.005,3477,5004,5588.376,7500,2330,1116.396,7500,2330,1116.39盈余公积7,4577,9993.1127,4577,9993.11235,5559,4470.6335,5559,4470.63未分配利润润212,3365,4699.633391,4410,6800.866645,6629,1733.577700,3353,8877.666少数股东权权益5,0288,7991.1139,3644,0886.2271,1366,9888.0081,1366,9888.008所有者权益益合计3,6399,3774,

41、8880.886,3155,1886,8848.627,9922,0005,2248.678,0466,7229,9962.76负债及所有有者权益益总计5,6277,7116,8822.629,4444,0445,5562.1611,0662,1127,1244.75514,4111,6640,5599.733截至20112年6月底，大大足国投投资产总总额约为为144亿元元。其中中，流动动资产约约为400亿元，在在总资产产中的比比例约227%，非流动资资产1004亿，占占比733%。流动资产中中占比最最高的科科目为货货币资金金约3亿，企业业资产流流动性较较高；非非流动资资产中占占比最高高为其他

42、非流动动资产，为为82亿，其他他流动资资产的增增幅主要要来源于于一宗大大林场转转让，价价值大约约为144亿元，其其次为在在建工程程，约为为19.6亿；企业负债方方面，占占比规模模最大的的是其他他应付款款，为338.33亿，占占比866%，主主要是针针对县公公路总公公司和鑫鑫发水利利水电公公司的应应付款；非流动动负债方方面以长长期借款款为主，规规模144亿，主主要是企企业和金金融机构构之间的的借款。近年大足区区政府通通过资产产注入、股股权划拨拨等方式式对公司司提供支支持，进进一步增增强了公公司的实实力。220099-20011年年，大足足区政府府对公司司注入龙龙水镇土土地（2210房房地证220

43、100字第03301004122号）、龙龙水湖大大门旁开开发用地地98亩、城城西倒马马坎9亩土地地、足林林证字（2009）第00-01号林权等（计入“资本溢价”）；对子公司大足城建注入龙岗镇土地、划入大足区公路建设总公司100%股权、对子公司大足工建注入土地、划入重庆市大足天青石矿业公司股权等（计入“其他资本公积”）。综合来看，大大足区政政府通过过财政补补贴、资资产注入入和股权权划拨等等方式，较较大程度度提升了了公司的的整体实实力和可可持续发发展能力力，增强强了公司司的外部部融资能能力；同同时，随随着大足足区经济济的持续续发展和和地方财财政实力力的不断断增强，公公司作为为大足区区基础设设施建设设主要的的投融资资主体，将将得到当当地政府府更多的的支持。资产负债结结构主要要指标2009年年2010年年2011年年2012年年6月资产负债率率35.333%33.133%27.755%44.177%杠杆比率(借款总总额/所有者者权益)54.633%49.544%38.411%79.100%借款总额/息税前前利润24.566 na9.60 na大足国投资资产负债债结构类类指