财务成本分析细则(doc 20)kul.docx

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1、财务成本分析细细则第一章 总述述第一条 分析析内容公司财务分析具具体分为公司司基本情况、公公司经济运行行特点、预算算指标完成情情况、损益分分析、成本费费用分析、量量本利分析、资资产负债分析析、现金流分分析、税收分分析、股票分分析、综合分分析（产品经经营分析、四四大能力分析析、经营协调调性分析、经经营风险及财财务风险分析析）、专题分分析等部分。第二条 单位位基本情况财务成本分析应应首先介绍单单位的基本情情况，主要介介绍内容有：单位的性质质、单位的产产权关系、单单位的资产规规模状况、单单位的人员构构成、单位的的财务报表体体系等。该部部分一般在年年度分析时采采用。第三条 公司司经济运行特特点一、经济

2、运行总总体评价通过对本公司本本期经济运行行情况的分析析，得出关于于产销量、销销售收入、利利润总额、资资产规模、现现金流、经济济运行质量，企企业发展趋势势等方面的特特点。以文字字描述为主。二、主要财务指指标本分析主要采用用列表方式进进行，分析本本期与去年同同期或去年年年末的变化情情况，主要目目的在于使阅阅读者大致了了解公司的财财务经营状况况。表示模型型见表1。三、损益项目变变化趋势分析析。分析产量、存量量、销量、销销售收入、主主营业务利润润率、销售费费用、管理费费用、财务费费用、利润率率按月的变化化情况，并与与去年实际和和预算情况比比较，分析差差异及变化趋趋势，发现变变化的规律。以以趋势图和文文

3、字说明为主主。表示模型型见图1。表1项 目单位2004年末或或1-4月较2003年11-4月较03年末增减减03年1-4月月增减额增减率03年末增减额增减率销售收入万元其中：军品万元利润总额万元资产总额万元 其中：银行行存款万元 应收账款款（净值）万元 存货（原值值）万元 固定资产总总额万元负债总额万元 其中：长期期借款万元 短期借款万元 所有者权益总总额万元 少数股权总总额万元经营活动净现金金流万元生产汽车辆销售汽车辆库存汽车辆销售发动机台图1第二章 预算算执行情况简简要分析第四条 预算算指标完成情情况一、经济指标预预算完成情况况（一） 主要分析本单位位完成年初预预算、本期预预算、时间进进度

4、情况，重重点分析指标标未完成的原原因及解决方方案。主要以以表（表2）列列示和文字说说明为主。表2序号指标项目单位年度预算本期预算本期实际实际数与本期预算差异异完成年度预算（%）差异额差异率%1234567=6-58=7/59=6/4一销售收入万元二利润总额万元三经营活动净现金金流万元四主营业务利润率率%五成本费用利润率率%六投资收益率%七应收账款周转率率次/年八存货周转率次/年（二）预算指标标的实际完成成数的计算：1、绝对额预算算指标的实际际数为本时间间段的实际数数2、相对预算指指标的实际数数（1）分子分母母同时间段的的为本时间段段的实际数。如如成本费用利利润率=本期期利润总额/本期成本费费用

5、总额。（2）分子分母母不同时间段段，如分子（母母）为时点数数，分母（子子）为时期数数的指标，实实际数应将时时期数换算为为全年数，以以便和年度预预算指标相比比较。如应收收账款周转率率=产品销售售收入*122/（应收账账款平均余额额*本期月份份数）二、费用指标预预算完成情况况根据年初或调整整下达的费用用指标，按单单位分析各单单位人均费、专专项费用、归归口管理费用用的控制情况况。重点分析析超支本期预预算的单位或或项目的原因因，提出解决决措施。主要要以表（表33）和文字说说明为主。表3序号单位名称费用项目年度预算一季度二季度三季度四季度费用名称控制/考核预算实际差异预算实际差异预算实际差异预算实际差异

6、一单位1人均费用考核专项费用专项1控制专项2考核合计归口费用控制合计二单位2人均费用考核专项费用专项1控制专项2考核合计归口费用控制合计.合计人均费用考核专项费用专项1控制专项2考核合计归口费用控制合计第三章 资资产负债权益益、损益、现现金流分析第五条 损益益分析一、销售收入分分析（一）、利用柱柱形图分析销销售收入与去去年同期比变变化的情况，并并分析增减影影响因素即分分析销售价格格差异（价差差），产品销销售量差异（量量差），产品品销售结构差差异（结构差差）三个因素素对收入的影影响。其计算算方法为：1、产品销售价价格变动对销销售收入的影影响价格变动对销售售收入的影响响额=分析期产产品销售数量量*

7、（分析期期产品单位销销售价格 基期产品品单位销售价价格）2、产品销售量量变动对销售售收入的影响响产品销售量变化化=基期单位位产品销售价价格*（分析析期产品销量量-基期产品品销量）3、产品销售结结构变动对销销售收入的影影响产品销售结构变变化=销售收收入变化总额额销售价格影影响总额产品销售量量影响总额销售收入增减变变化=产品销销售价格变动动对销售收入入的影响额+产品销售量量变动对销售售收入的影响响额+产品销销售结构变化化对销售收入入的影响额（二）、利用饼饼图按产品（单单位）分类分分析销售收入入的来源，与与去年同期比比分析收入来来源的变化情情况；重点说说明变化产生生的原因，注注意分析重要要产品和新产

8、产品对总收入入的贡献情况况。二、毛利增减分分析毛利=销售收入入 销售成本本利用价差、量差差、成本差异异、结构差异异分析毛利总总额的增减变变化情况及原原因，同时重重点跟踪分析析新品的毛利利贡献情况。销售毛利分析按按可比产品和和不可比产品品两大种类进进行。可比产品是指分分析期和基期期均有的产品品，不可比产产品是指分析析期和基期仅仅有一期的产产品。可比产品的毛利利变化需要按按增减利因素素分析进行，即即分销售数量量（量差）、销销售成本（成成本差异）、销销售价格（价价差）和品种种结构（结构构差异）四个个因素进行分分析。对不可可比产品的毛毛利增减分析析统一归入销销售品种结构构的变化影响响。（一）、产品总总

9、毛利增减额额产品总毛利增减减额=可比产产品毛利增减减额+不可比比产品毛利增增减额（二）、可比产产品毛利增减减分析1、产品销售数数量变动对毛毛利的影响销售数量变动对对利润的影响响额=基期产产品毛利总额额*（销售数数量完成率 1）其中：销售数量量完成率=1100%*（分析期产产品销售数量量*基期单价价）（基期产产品销售数量量*基期单价价）2、产品销售成成本变动对毛毛利的影响销售成本变动对对利润的影响响额=分析期产产品销售数量量*（基期产产品单位生产产成本 分析期产产品单位成本本）3、产品销售价价格变动对毛毛利的影响价格变动对利润润的影响额=分析期产产品销售数量量*（分析期期产品单位销销售价格 基期

10、产品品单位销售价价格）4、产品品种结结构变动对毛毛利的影响品种结构变动对对利润的影响响额=（分析期期产品销售数数量*基期产产品单位毛利利） 基期产品品毛利总额*销售数量完完成率可比产品毛利增增减额=产品品销售数量变变动对毛利的的影响额+产产品销售成本本变动对毛利利的影响额+产品销售价价格变动对毛毛利的影响额额+产品品种种结构变动对对毛利的影响响额（三）、不可比比产品毛利增增减分析不可比产品毛利利增减额=分分析期不可比比产品毛利总总额 基期不可比比产品毛利总总额三、销售税金及及附加分析主要分析应税收收入和税率的的变化对销售售税金及附加加的影响。（一）、应税收收入变化对销销售税金及附附加的影响额额

11、=基期税率率*（分析期期应税收入基期应税收收入）（二）、税率变变化对销售税税金及附加的的影响额=分析期应应税收入*（分分析期税率基期税率）销售税金及附加加增减额=应应税收入变化化对销售税金金及附加的影影响额+税率率变化对销售售税金及附加加的影响额四、其它业务利利润分析主要按其他业务务利润的内容容分析其变化化原因五、投资收益分分析分析投资收益总总额同比增减减的变化情况况。六、利润总额分分析（一）、分析利利润总额增减减因素主要根据以上项项目的分析列列示增减利因因素，并填列列增减利分析析表。重点是是对增减因素素的原因解释释。（二）、分析利利润总额的来来源，一是按按单位来源分分析。分析单单位利润贡献献

12、、盈利或亏亏损面。二是是按利润项目目分析。分析析营业利润、投投资收益、补补贴收入和营营业外收支对对利润总额的的构成和影响响。第六条 成本本费用分析一、制造成本分分析（一）总额分析析分析制造费用总总额同比变化化情况。分析析直接材料、燃燃料动力、直直接工资、专专用工装、废废品损失、制制造费用的总总额变化情况况。（二）单位产品品成本分析说明制造成本的的分摊方式。按按制造成本六六大要素，分分析单位可比比产品成本的的变化情况，分分析不可比产产品的成本水水平。与预算算目标相比，分分析其控制情情况。（三）可比产品品升降分析计算可比产品成成本降低总额额和降低率。可比产品成本降降低总额=单位产品分分析期产量*（

13、分析期产产品单位成本本基期品单位位成本）可比产品成本降降低率=单位产品分分析期产量*（分析期产产品单位成本本基期产品单单位成本）/ 单位产品分分析期产量*基期产品单单位成本通过上述分析，重重点分析出成成本增减变化化的原因，提提出加强管理理的措施。二、期间费用分分析利用柱形图分析析销售费用、管管理费用、财财务费用总额额的变化情况况，分析各费费用占销售收收入比重的变变化情况，深深入分析各费费用中异动项项目的变化情情况及原因。具具体讲分为：（一）、总额比比较分析对期间费用应至至少选取两年年以上的总额额进行分析，说说明总额的升升降。并找出出影响总额升升降的要素。销销售费用、管管理费用总额额升降要素即即

14、为报表项目目的增减额。财财务费用总额额升降要素分分解为以下几几项进行。1、利息收入增增减：存款额额的变化，存存款利率的变变化。存款额的变化=（分析期平均均存款额 基期平均均存款额）*上期平均存存款利率。存款利率的变化化=（分析期平均均存款利率 基上期平均均存款利率）*分析期平均均存款额。2、利息支出增增减：贷款额额的变化，贷贷款利率的变变化，减免利利息的变化。贷款额的变化=（分析期平均均贷款额 基期平均贷贷款额）*上上期平均贷款款利率。贷款利率的变化化=（分析期平均均贷款利率 基期平均均贷款利率）*分析期平均均贷款额。3、汇兑收益变变化。4、汇兑损失变变化。5、手续费变化化。另外，管理费用用还

15、应重点进进行人均费和和专项费分析析。人均费为为：差旅费、办办公费、会议议费、物耗及及低耗、劳保保费、修理费费、印刷费、运运输费。（二）、费用水水平比较分析析期间费用水平是是指期间费用用占销售收入入的比重。期期间费用水平平比较分析主主要是分析期期间费用与销销售收入增长长的关系。一一般来说，期期间费用水平平在销售收入入增加的情况况下应呈逐年年下降趋势。为为进一步揭示示费用水平的的影响原因，应应分别按销售售费用、管理理费用和财务务费用进行费费用水平比较较分析。其中中销售费用水水平应再重点点分解为运费费、三包费等等费用水平分分析。（三）、期间费费用结构分析析对期间费用进行行结构分析，主主要反映销售售费

16、用、管理理费用和财务务费用之间的的比重变化情情况，为分析析和控制提供供工作重点对对象。通过期间费用分分析，指出期期间费用增减减是否合理，销销售费用和管管理费用有无无控制不严或或控制失效，财财务费用是否否增长过大，通通过费用水平平分析，得出出费用是否得得到收入的有有效补偿。三、成本费用要要素分析成本费用按用途途进行分析后后，还应着重重进行要素分分析。即分析析对象是成本本费用的要素素，除生产成成本要素外，销销售费用的要要素也纳入本本分析。主要要有：工资及及附加、外购购燃料及动力力、折旧费、利利息支出、税税金、办公费费、差旅费、运运输费、三包包费、印刷费费等，并划分分成本习性。本本分析采用简简单方法

17、确定定变动成本和和固定成本比比例。对变动成本费用用应结合产量量因素和单位位产品成本分分析其变化情情况。本分析重点在于于固定成本。分分析内容是固固定成本总额额构成情况。主主要分析说明明固定成本总总额同比或与与预算期比较较变化情况以以及固定成本本费用构成情情况。四、企业办社会会费用支出分分析企业办社会主要要是指学校、医医院、幼儿园园、经警、消消防等单位或或部门。分析析企业办社会会费用总量，人人员结构、工工资结构，以以及其占总人人数、总工资资的比重，说说明企业承担担的社会负担担，分析发展展趋势，提出出管理建议。第七条 量本本利分析按成本习性把成成本分为固定定成本和变动动成本。主要要分析产品边边际贡献

18、、边边际率、盈亏亏平衡点、安安全边际率等等内容。可用用图2表示。一、边利（边际际贡献）：单单位产品边利利=单位产品品销售价格-单位产品变变动成本。在进行单位产品品边利额分析析时应将单位位产品的边利利额进行同期期比较分析，并并分解影响变变化因素。影影响单位产品品边利的因素素有产品的销销售价格变化化和变动成本本变化。变动动成本变化又又分解为原材材料、燃动等等变动成本。分分析时应对每每一因素进行行详细分析，特特别要对无边边利和边利为为负的产品加加以重点分析析，并根据掌掌握情况预计计边利走势，以以便为产品生生产提供决策策资料。二、总边际贡献献：总边际贡贡献=单位产产品边利之和和。三、边际率：边边际率=

19、总边边际贡献/销销售收入100%。四、盈亏平衡点点：是指企业业收入和成本本相等的经营营状态。可用用图2表示。盈亏平衡点=固固定成本总额额/边际率通过分析，可以以判断企业处处于亏损、持持平、盈利的的经营状态；分析亏损时时，企业是停停止生产，不不是继续生产产；分析扭亏亏为盈的管理理措施。如：2003年年某公司亏损损2000万万元，通过计计算，本年该该企业固定成成本为30000万元，产产品提供的总总边际贡献为为1000万万元。通过量量本利分析说说明，该公司司亏损的主要要原因是产品品提供的总边边际贡献不能能补偿总固定定成本，一方方面可能是该该单位的生产产规模太小，还还未达到盈利利水平；或者者产品盈利能

20、能力太低，企企业今后的主主要任务应摆摆在产品生产产量和提高产产品盈利能力力上。另一方方面说明企业业的固定成本本太高，企业业应加强成本本费用的控制制。销售收入（S）盈利区图2变动成本（V）金额亏损区固定成本（F）盈亏平衡点 销售收收入量本利图形五、安全边际率率：是用来评评价企业现有有生产是否安安全。安全边边际是指正常常销售额超过过盈亏平衡点点销售额的差差额。安全边边际=正常销销售额-盈亏亏平衡点销售售额。安全边际率=安安全边际/正正常销售额100%。安全边际率的数数值越大，企企业发生亏损损的可能性越越小，企业越越安全。一般般判断标准如如下表5。安全性检验标准准安全边际率40%以上3040%203

21、0%1020%10%以下安全等级很安全安全较安全值得注意危险第八条 资本本负债分析主要进行同比总总额分析和结结构分析，以以概括反映流流动资产、长长期投资、固固定资产、无无形资产、流流动负债、长长期负债、所所有者权益的的总体情况。同时，应对资产产来源进行分分析，资产来来源为负债和和所有者权益益。在负债和和所有者权益益之间无往来来时，资产和和负债及所有有者权益有直直接的正相关关关系，即资资产随负债及及所有者权益益的增减而增增减。由此便便可判断资产产的增减的原原因。在对资产进行来来源分析时，应应分析流动负负债的去向。主主要看流动负负债是否流入入固定资产等等长期资金中中。该结论主主要通过分析析流动比率

22、是是否合理，是是否符合标准准值来得出。通过分析，得出出资产结构是是否改善和恶恶化，资产增增减来源是否否理想（如：是靠借债增增加资产或是是靠盈利增加加所有者权益益而增加资产产），各项会会计要素的升升降是否合理理，有无短贷贷长投的现象象，是否与公公司的生产经经营状况相匹匹配等。一、流动资产分分析分析流动资产内内项目的增减减变化情况和和比重结构变变化情况，重重点分析异动动项目的变化化。（一）货币资金金分析分析货币资金增增加的来源，主主要来源于经经营活动、投投资活动或筹筹资活动，判判断分析期货货币质量。分分析最佳货币币持有量，判判断现有货币币量是否合理理及持有的原原因。（二）短期投资资陈列短期投资明明

23、细，预计投投资收益，分分析其存在的的风险，并提提出管理建议议。（三）应收款项项分析应收款项主要包包括应收账款款、预付账款款、其它应收收款项。主要要采用总额分分析、结构分分析和帐龄分分析进行，主主要与上年同同期和上年年年末进行比较较分析。重点点分析：帐龄龄分析、应收收账款潜在损损失分析、销销售分公司应应收账款分析析、货款回收收分析。1、帐龄分析首先，应按应收收款项的内容容构成、最大大十大客户单单位、主要变变动客户列示示应收账款的的内容和帐龄龄，按帐龄列列示应款项。其其次，按内容容进行的帐龄龄分析，主要要要搞清楚军军品、汽车、发发动机应收账账款帐龄的长长短，找出加加强应收账款款工作重点的的方向。第

24、三三、按单位进进行的帐龄分分析，主要要要搞清楚帐龄龄长的应收账账款主要存在在于何单位、何何地，为应收收账款潜在损损失的防范指指明方向。第第四、按异动动客户分析，跟跟踪应收账款款潜在的风险险。第五，按按帐龄进行分分析，结合我我公司规定的的计提坏帐准准备标准进行行计提坏帐准准备，并和坏坏帐准备余额额比较分析，以以判断应收账账款帐龄对管管理费用潜在在的影响。2、应收账款潜潜在损失分析析应收账款潜在损损失主要来源源于以下两个个方面：（1）债务人失失踪、破产或或死亡；（2）债务人逾逾期未履行偿偿债义务超过过三年。因此，在进行应应收账款分析析时，必须进进行应收账款款确认工作。该该工作一般在在年中、年终终各

25、进行一次次，并对公司司特别是销售售公司的应收收账款存在的的潜在损失进进行评估。在进行应收账款款分析时，应应结合公司的的商务政策和和信用政策进进行。通过分析，得出出公司应收账账款管理水平平是否改善，应应收账款增高高趋势是否得得到抑制，坏坏帐准备有无无增提可能，潜潜在坏帐损失失风险是否得得到化解等。3、货款回收分分析在进行应收账款款分析的同时时，应结合货货款回收状况况进行分析。货货款回收分析析主要进行货货款回收总额额的构成和回回收率的分析析。货款回收收总额由于受受销售收入规规模变化的影影响较大，故故进行货款回回收总额分析析具有较大不不可比性。该该分析重点在在于货款回收收率的分析。货款回收率为当当期

26、货款回收收额（不含以以前清欠回款款）与当期含含税销售收入入的比值。该该指标的高低低反映公司的的货款回收管管理质量。通通过与同期比比值、预算比比值比较以及及与产品销售售收入增幅比比较，分析得得出公司货款款回收管理措措施是否得当当，是否有成成效。如果公司预付账账款、其他应应收款异常，应应参照以上应应收账款分析析方法进行。（四）存货分析析存货分析主要采采用同比总额额分析、结构构分析和帐龄龄分析进行。该该分析的重点点在结构分析析和帐龄分析析。内容重点点在于军品、汽汽车、发动机机（分明细）、库库存引进散件件等方面。主主要分析存货货形成的原因因。计算储备金周转转率、在产品品周转率、产产成品周转率率、存货周

27、转转率。联系产产销存分析，分分析期末余额额是否合理。通过存货分析要要反映出存货货高低的原因因，与可变现现净值的比较较情况，潜在在的损失，指指明公司存货货管理的成绩绩与不足，为为公司盘活资资产指明方向向。（五）待摊费用用列示待摊费用内内容。异动时时，分析原因因。二、固定资产分分析固定资产分析包包括固定资产产原值、固定定资产净值、累累计折旧、固固定资产理清清、在建工程程、工程物资资等内容。主主要进行总额额比较、结构构分析，并结结合固定资产产周转率进行行分析。固定资产总额比比较主要说明明公司的资产产规模变化情情况，结构分分析主要说明明固定资产构构成状况，说说明固定资产产、在建工程程、工程物资资所占比

28、重以以及增减变化化的原因，分分析有无无效效资产（未使使用资产、不不需用资产、报报废待处理资资产、在建工工程）所占比比重过大的情情况。进行该分析时，应应计算固定资资产周转率（计计算公式为销销售收入与平平均固定资产产的比值），以以分析反映公公司利用固定定资产的情况况。该指标越越高说明公司司较充分利用用固定资产，该该指标过低，结结合分析期公公司的状况说说明公司未能能充分利用固固定资产，或或无效资产较较多，或未能能与生产规模模匹配而盲目目投资，或在在建工程投入入过大等问题题。三、长期投资分分析长期投资分析应应说明截止分分析期的基本本情况、长期期投资的结构构、长期投资资减值可能、投投资回报分析析等。该分

29、析析重点在于投投资减值可能能、投资收益益分析。（一）、长期投投资减值可能能分析该分析主要借助助公司的投资资领域分布和和投资单位，结结合国家宏观观经济的走势势（如有无对对行业的限制制性措施等减减利政策），分分析判断公司司的长期投资资在未来几年年内有无减值值的可能，即即有无投资单单位无效益而而导致公司投投资不能在预预算期内有效效回收的可能能。（二）、投资回回报分析投资回报分析主主要应采用投投资收益比较较分析（总额额比较、投资资收益率与当当期银行存款款利率比较、投投资收益与期期望收益比较较）和结构分分析两种。投资收益总额比比较主要是比比较分析期和和同期投资收收益的增减情情况。一般采采用图示柱形图的方

30、方式进行。投资收益率与当当期银行存款款利率比较主主要是分析投投资回报能否否达到钱存银银行的盈利水水平。如果低低于当期银行行存款利率，则则说明投资效效果差，反之之则好。一般般采用图示折线图的方方式进行。折折线分别为投投资收益率和和当期银行存存款利率。投资收益率与期期望收益进行行比较，期望望收益率在银银行存款利率率的基础上考考虑投资风险险，一般以股股市平均投资资回报率为依依据，目前期期望投资收益益率为10%。（三）、投资回回报结构分析析主要是进一一步分析投资资效果，主要要是看投资收收益来源类型型的构成状况况，必要时也也应结合投资资收益来源单单位进行分析析，从而分析析出公司投资资领域或单位位的投资效

31、果果的好坏。一一般采用图示示圆饼图的方方式进行。通过分析，指出出公司投资是是否合规（主主要通过投资资额不能超过过单位净资产产的50%；技改任务重重的单位不能能对外投资；投资预期回回报率低于银银行存款利率率的不能投资资的三个条件件进行判断），投投资分布和方方向是否合理理，投资有无无效益，投资资有无减值的的潜在可能等等。四、八项减值准准备分析八大减值准备是是指短期投资资跌价准备、委委托贷款减值值准备、往来来款项环账准准备、存货跌跌价损失准备备、长期投资资减值准备、固固定资产减值值准备、在建建工程减值准准备、无形资资产减值准备备。主要分析析八大减值准准备总额的变变化情况，以以及对利润的的影响。五、负

32、债分析分析负债内项目目的增减变化化情况和比重重结构变化情情况，重点分分析异动项目目的变化。（一）应付款项项分析应付款项主要包包括应付账款款、预收账款款、其它应付付款。主要采采用总额分析析、结构分析析和帐龄分析析进行，主要要与上年同期期和上年年末末进行比较分分析，分析潜潜在的收益。（二）、银行债债务分析银行债务包含短短期借款、长长期借款等项项目。主要采采用总额分析析、结构分析析和帐龄分析析进行，与上上年同期和上上年年末进行行比较分析，同同时分析偿债债期限和偿债债能力。（三）潜在风险险分析潜在风险主要包包括对外借款款、对外担保保、或有事项项分析。主要要分析其明细细及潜存风险险。六、所有者权益益分析

33、分析实收资本、资资本公积、盈盈余公积、未未分配利润的的增减变化情情况及原因，评评价国有资本本保值增值情情况。第九条 现金金流分析现金流分析主要要内容有：现现金收支分析析，现金流量量结构分析，现现金流动性分分析，获取现现金能力分析析和收益质量量分析。（现现金含银行存存款和现金等等价物）一、现金收支分分析现金收支主要是是通过列明现现金的收入和和现金的支出出的构成，用用以反映分析析期的收支状状况，从而分分析资金是否否入不敷出，是是否靠借款来来维持运转。二、现金流量结结构分析通过现金流入分分析现金收入入的主要来源源，并判断来来源的合理性性。通过现金金流出分析现现金使用的主主要去向，并并判断使用的的科学

34、性。同同时进行流入入流出比分析析：1、 经营活动流入流流出比：该比比值越大越好好。2、 投资活动流入流流出比：该比比值较低说明明公司处于扩扩张发展期，比比值太高有可可能表明公司司处于衰退或或缺少投资机机会。3、 筹资活动流入流流出比：该比比值小于1，说说明还款可能能大于借款，反反之则小于借借款。对健康成长的公公司来说，经经营活动现金金应是正数，投投资活动的现现金流量是负负数，筹资活活动的现金流流量是正负相相间的。三、现金流动性性分析现金流动性就是是指将资产迅迅速转变为现现金的能力。该该分析主要通通过指标来分分析。指标有有：现金到期期债务比和现现金债务总额额比两指标。现金到期债务比比=经营活动动

35、现金净流入入/本期到期期的债务，该该比率越高，说说明企业偿还还本期到期债债务的能力强强。现金债务总额比比=经营活动动净现金流入入/债务总额额，该比率越越高，企业承承担债务的能能力越强。四、获取现金能能力分析获取现金能力，是是指经营现金金净流入和投投入资源的比比值。该分析析主要通过指指标来分析。指指标有：销售售现金比率、每每股营业现金金净流量和全全部资产现金金回收率。销售现金比率=经营活动现现金净流入/销售额，该该比率反映每每元销售得到到的净现金，其其数值越大越越好。每股营业现金净净流量=经营营活动现金净净流入/普通通股股数，该该指标反映企企业最大的分分派股利能力力，超过此限限度，就要借借款分红

36、。全部资产现金回回收率=经营营活动现金净净流入/全部部资产，该指指标反映资产产产生现金的的能力。五、收益质量分分析收益质量分析主主要是分析会会计收益和净净现金流量的的比例关系。评评价收益质量量的财务比率率是营运指数数。收益质量指数=经营活动现现金净流入/经营所得现现金经营所得现金=经营活动净净收益+非付付现费用经营活动净收益益=净收益-非经营收益益营运指数小于11，说明收益益质量不好。第十条 税收收情况主要分析本期应应交、未交、已已交税金情况况，重点分析析本期享受的的优惠政策以以及税赋对公公司利润的影影响。第十一条 上上市公司分析析上市公司分析主主要内容有：“*”股票走势分分析，上市公公司指标

37、分析析等内容。主主要通过与同同行业股票进进行比较分析析。通过分析，说明明公司股票的的市场表现，并并为公司资本本运作服务。第四章 综综合分析第十二条 产产品经营分析析一、 产品生命周期分分析产品生命是有限限的，一个企企业不可能永永远靠某一个个产品而生存存。因此，分分析企业的产产品生命周期期显得格外重重要。根据产产品销售量、主主营业务利润润、销售收入入、销售增长长率、主营业业务利润率、产产品收入利润润贡献率、产产品销量比重重等指标可把把产品分为投投入期、成长长期、成熟期期、衰退期和和淘汰期，并并判断产品各各个生命周期期的延续时间间，从而描绘绘出产品链的的历史状态和和未来几年的的预测状态。单单位可以

38、根据据产品在不同同的生命阶段段制定一系列列战略，以确确定产品的经经营政策，确确保企业的可可持续发展。产品生命周期分分析要注意分分析有无以下下问题：1、有无开发或或开拓失败的的产品，即产产品没有走完完生命周期就就被淘汰。2、有无产品投投入或成长期期过长的情况况，如有可能能表明产品开开拓市场的进进程太慢。3、有无产品成成熟期过短的的情况。如有有可能表明保保持产品颠峰峰的措施不当当，因为企业业总是希望延延续产品的成成熟期。4、有无成熟产产品单一的情情况。如有表表明单位的产产品经营风险险较大，单位位的经营状况况随时有可能能出现危机。5、有无产品链链断裂的情况况。如有则应应引起单位的的高度重视，必必须采

39、取有力力措施，加快快产品开发进进程，确保产产品链的延续续。产品生命周期示意图成长期成熟期投入期衰退期淘汰期二、新品贡献分分析新品贡献主要内内容有：新品品对销售收入入的贡献，对对销售毛利的的贡献，对边边利的贡献。主主要采用比重重比较分析法法。（一）、对销售售收入的贡献献分析主要分析新品所所产生的销售售收入占公司司总销售收入入的比重。比比重越大，贡贡献越大。（二）、对销售售毛利的贡献献主要分析新品所所产生的销售售毛利占公司司总销售毛利利的比重。比比重越大，贡贡献越大。同同时，还应分分析其销售毛毛利率并与同同类产品或标标准值进行比比较，以分析析其是否有超超同类的盈利利能力。（三）、对边利利的贡献主要

40、分析新品所所产生的边利利占公司边际际贡献的比重重。比重越大大，贡献越大大。同时，还还应分析其边边利率并与同同类产品或标标准值进行比比较，以分析析其是否有超超同类的盈利利能力。在进行新品贡献献分析时，还还应结合技术术开发费投入入情况进行分分析。通过投投入的技术开开发费占贡献献的销售收入入比例分析技技术开发费的的使用效果。并并得出是否有有投入大，产产出少的结论论。（四）、新品贡贡献等级分析析在有两个以上新新品时，一般般要将新品贡贡献进行排序序。通过比较较各新品贡献献占总贡献的的比例并打分分得出级次。模模型为：贡献项目权重产品名称贡献金额贡献比重%得分123456=5*2销售收入20甲产品乙产品小计

41、销售毛利30甲产品乙产品小计边际贡献50甲产品乙产品小计合计100甲产品乙产品小计注：1、某新品品贡献比重某新品贡献献金额该贡贡献项目总额额 2、某某新品销售毛毛利和边际贡贡献若为负值值，则该产品品该项得分为为“0”，其销售毛毛利和边际贡贡献不参与计计算。通过以上新品贡贡献分析，得得出新品贡献献大小的结论论。第十三条 风险分析风险分析主要包包含经营杠杆杆分析和财务务杠杆分析。主主要用来衡量量企业的经营营风险和财务务风险。一、经营杠杆系系数分析经营杠杆被用来来衡量经营风风险的大小，衡衡量企业因经经营上的原因因而导致利润润变动的风险险。是息税前前盈余变动率率与销售额变变动率之间的的比率。计算算公式为：（一）、经营杠杠杆系数的计计算经营杠杆系数（DDOL）=息税前盈余余变动额（EBIT）/变动前息税税前盈余（EEBIT）/销售变变动量（Q）/变动动前销售量（QQ）在企业的本量利利保持线性关关系，可变成成本在销售收收入中占的比比例不变，固固定成本也保保持稳定的情情况下，经营营杠杆系数计计算可简化如如下：经营杠杆系数（DDOL）=销售额（SS） 变动成本本总额（VCC）/ 销售额（SS） 变动成本本总额（VC