某食品公司年度财务分析报告110574.docx

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1、文档编号：201220110022588报告期间：20111年利华食品有有限公司22011年年财务分析析报告（内部资料料）摘要 公公司20111年营业业收入为￥3.933亿元，与22010年年的￥3.13亿元元相比大幅幅增长，增增长了255.45%。20111年净利利润为￥00.30亿亿元，与22010年年的￥0.30亿元元相比有较较大幅度下下降，下降降了1.779%。 公公司20111年营业业成本为￥3.444亿元，与22010年年的￥2.74亿元元相比大幅增长长，增长了了25.777%。22011年年销售费用用为￥0.06亿元元，与20010年的的￥0.004亿元相比大大幅增长，增增长了5

2、00.49%。20111年管理理费用为￥0.055亿元，与22010年年的￥0.03亿元元相比大幅幅增长，增增长了755.17%。20111年财务务费用为￥0.011亿元，与22010年年的￥0.00亿元元相比大幅幅增长，增增长了477.77%。 公公司20111年总资资产为￥44.08亿亿元，与22010年年的￥3.75亿元元相比有较较大幅度增增长，增长长了8.777%。22011年年流动资产产为￥2.52亿元元，与20010年的的￥2.112亿元相比有有较大幅度增长长，增长了了18.777%。 公公司20111年负债债总额为￥1.000亿元，与22010年年的￥0.99亿元元相比有较较大幅

3、度增增长，增长长了1.778%。22011年年所有者权权益为￥33.07亿亿元，与22010年年的￥2.76亿元元相比大幅幅增长，增增长了111.26%。 公公司20111年流动动比率为22.50994，与22010年年的2.11505相相比大幅增增长，增长长了0.33589。22011年年速动比率率为1.22087，与与20100年的0.80855相比大幅幅增长，增增长了0.40022。公司用用当期速动动资产偿还还流动负债债没有困难难，偿债能能力较好，速速动比率比比较合理。 公公司20111年营业业利润率为为9.3%，与20010年的的10.338%相比比有较大幅幅度下降，下下降了1.08个

4、百百分比。22011年年资产报酬酬率为9.52%，与与20100年的8.95%相相比有较大大幅度增长长，增长了了0.577个百分比比。20111年净资资产收益率率为10.22%，与与20100年的111.1%相相比有较大大幅度下降降，下降了了0.888个百分比比。 公公司20111年资产产周转天数数为3633.47555天，22010年年为4288.18339天，22011年年比20110年缩短短64.77084天天。20111年流动动资产周转转天数为2215.44361天天，20110年为2236.00439天天，20111年比22010年年缩短200.60778天。22011年年营业周期期

5、为1588.89天天，20110年为1173.775天，22011年年比20110年缩短短14.886天。 公公司20111年新创创造的可动动用资金总总额为￥00.30亿亿元。 公公司20111年营运运资本为￥1.522亿元，与22010年年的￥1.13亿元元相比大幅幅增长，增增长了333.53%。 公公司20111年的盈盈亏平衡点点为￥0.94亿元元，从营业业安全水平平来看，公公司拥有较较强的承受受销售下降降的能力，经经营业务的的安全水平平较高。 公公司20111年经营营现金净流流量为￥00.00亿亿元，投资资现金净流流量为￥00.00亿亿元，筹资资现金净流流量为￥00.00亿亿元。 公公司

6、资产净净利率为77.62%，与上期期相比，有有下降趋势势。公司权权益乘数为为132.65%，与与上期相比比，有下降降趋势。 在在与同行业业其他企业业比较中，结结合公司的的偿债能力力、盈利能能力、 成成长能力和和经营能力力，给予公公司在同行行业中的评评级为：良良（B）。目录一、实现利利润分析1(一).利利润总额1(二).主主营业务的的盈利能力力1(三).利利润真实性性判断2(四).结结论3二、成本费费用分析3(一).成成本构成情情况3(二).销销售费用变变化及合理理性评价4(三).管管理费用变变化及合理理性评价4(四).财财务费用的的合理性评评价5三、资产结结构分析5(一).资资产构成基基本情况

7、5(二).流流动资产构构成特点7(三).资资产增减变变化8(四).总总资产增减减变化原因因8(五).资资产结构的的合理性评评价9(六).资资产结构的的变动情况况9四、负债及及权益结构构分析10(一).负负债及权益益构成基本本情况10(二).流流动负债构构成情况10(三).负债的的增减变化化11(四).负负债增减变变化原因12(五).权权益的增减减变化12(六).权权益变化原原因13五、偿债能能力分析13(一).支支付能力13(二).流流动比率13(三).速速动比率14(四).短短期偿债能能力变化情情况15(五).短短期付息能能力15(六).长长期付息能能力16(七).负负债经营可可行性16六、

8、盈利能能力分析16(一).盈利能能力基本情情况16(二).内内部资产的的盈利能力力17(三).对对外投资盈盈利能力17(四).内内外部盈利利能力比较较17(五).净净资产收益益率变化情情况18(六).净净资产收益益率变化原原因18(七).资资产报酬率率变化情况况18(八).资资产报酬率率变化原因因18(九).成成本费用利利润率变化化情况19(十).成成本费用利利润率变化化原因19七、营运能能力分析19(一).存存货周转天天数19(二).存存货周转变变化原因20(三).应应收账款周周转天数20(四).应应收账款周周转变化原原因20(五).应应付账款周周转天数21(六).应付账账款周转变变化原因2

9、1(七).现现金周期21(八).营营业周期22(九).营营业周期结结论22(十).流流动资产周周转天数22(十一).流动资产产周转天数数变化原因因22(十二).总资产周周转天数23(十三).总资产周周转天数变变化原因23(十四).固定资产产周转天数数24(十五).固定资产产周转天数数变化原因因24八、发展能能力分析24(一).可可动用资金金总额24(二).挖挖潜发展能能力25九、经营协协调分析25(一).投投融资活动动的协调情情况25(二).营营运资本变变化情况26(三).经营协协调性及现现金支付能能力26(四).营营运资金需需求的变化化26(五).现现金支付情情况27(六).整整体协调情情况

10、27十、经营风风险分析28(一).经经营风险28(二).财财务风险28十一、现金金流量分析析29(一).现现金流入结结构分析29(二).现现金流出结结构分析30(三).现现金流动的的协调性评评价30(四).现现金流动的的充足性评评价31(五).现现金流动的的有效性评评价31(六).自由现现金流量分分析32十二、杜邦邦分析33(一).杜杜邦分析图图33(二).资资产净利率率变化原因因分析33(三).权权益乘数变变化原因分分析33(四).净净资产收益益率变化原原因分析33十三、同业业比较分析析34(一).偿偿债能力34(二).盈盈利能力34(三).成成长能力35(四).经经营能力35(五).结结论

11、36利华食品有有限公司22011年年财务分析析报告一、实现利利润分析 (一).利利润总额 利利华食品有限公公司20111年实现现利润为￥0.377亿元，与22010年年的￥0.32亿元元相比有较较大幅度增增长，增长长了12.73%。公公司实现利利润主要来来源是内部部经营业务务，公司有有一定的盈盈利基础。 (二).主主营业务的的盈利能力力 从从主营业务务收入和成成本的变化化情况来看看，利华食品有限公公司20111年主营营业务收入入净额为￥3.933亿元，与22010年年的￥3.13亿元元相比大幅幅增长，增增长了255.45%。20111年主营营业务成本本为￥3.44亿元元，与20010年的的￥2

12、.774亿元相比大大幅增长，增增长了255.77%。公司主主营业务收收入和主营营业务成本本同时增长长，但成本本的增长幅幅度大于收收入的增长长幅度，说说明公司主主营业务盈盈利能力下下降。实现利润增增减情况表表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)增长率(%)数值(亿元元)增长率(%)销售收入3.9325.4553.130.00实现利润0.3712.7330.320.00营业利润0.3712.3990.330.00投资收益0.000.000.000.00营业外利润润0.0099.9000.000.00补贴收入0.000.000.000.00 (三).利利润真实性性判断 从从报表数据据来看，

13、利利华食品有限公公司20111年的销销售收入中中，有￥00.29亿亿元来自于于应收账款款，占销售售收入的77.27%，表明在在公司当期期的销售收收入中，应应收账款占占有不小比比重，公司司20111年的主营营业务利润润含有一定定水分。扣扣除新增应应收账款影影响之后公公司的营业业利润为￥0.333亿元。扣除除营业利润润中不实成成分之后公公司的实现现利润为￥0.333亿元。 (四).结结论 在在市场份额额迅速扩大大的同时，公公司营业利利润也有所所增长，公公司在扩大大市场方面面取得了成成功，经营营业务开展展良好。二、成本费费用分析 (一).成成本构成情情况 22011年年利华食品有限公公司成本费费用总

14、额为为￥3.556亿元，其中中：主营业业务成本为为￥3.444亿元，占成成本总额的的96.779%；销销售费用为为￥0.006亿元，占成成本总额的的1.755%；管理理费用为￥0.055亿元，占成成本总额的的1.277%；财务务费用为￥0.011亿元，占成成本总额的的0.200%。成本构成表表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)百分比(%)数值(亿元元)百分比(%)成本费用总总额3.56100.0002.81100.000主营业务成成本3.4496.7992.7497.444销售费用0.061.750.041.47管理费用0.051.270.030.92财务费用0.010.200.0

15、00.17主营业务税税金及附加加0.010.270.000.00其他0.000.000.000.00 (二).销销售费用变变化及合理理性评价 利利华食品有限公公司20111年销售售费用为￥0.066亿元，与22010年年的￥0.04亿元元相比，大大幅增长，增增长了500.49%。20111年随着着销售费用用的增长，主主营业务收收入也有较较大幅度的的增长，并并且收入增增长快于投投入的增长长，公司销销售活动取取得了良好好效果。 (三).管管理费用变变化及合理理性评价 利利华食品有限公公司20111年管理理费用为￥0.055亿元，与22010年年的￥0.03亿元元相比，大大幅增长，增增长了755.1

16、7%。20111年管理理费用占销销售收入的的比例为11.15%，与20010年的的0.822%相比，提提高了0.33个百百分点。管管理费用与与销售收入入同步增长长，但销售售利润却大大幅度下降降，应该控控制其它成成本费用支支出的增长长。 (四).财财务费用的的合理性评评价 利利华食品有限公公司20111年财务务费用为￥0.011亿元，与22010年年的￥0.00亿元元相比大幅幅增长，增增长了477.77%。三、资产结结构分析 (一).资资产构成基基本情况 利利华食品有限公公司20111年资产产总额为￥4.088亿元，其中中：流动资产为为￥2.552亿元，主要要分布在存存货、应收收账款、其其他流动

17、资资产等环节节，分别占占公司流动动资产合计计的35.91%、332.811%和155.93%。非流动动资产为￥1.566亿元，主要要分布在固固定资产和和其他资产产，分别占占公司非流流动资产的的88.118%和111.822%。资产构成各各项增量表表项目名称2011年年流动资产￥0.400长期投资￥0.000固定资产￥-0.008无形及递延延资产￥0.000其他资产￥0.011资产构成表表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)百分比(%)数值(亿元元)百分比(%)总资产4.08100.0003.75100.000流动资产2.5261.7662.1256.566长期投资0.000.000.

18、000.00固定资产1.3833.7221.4638.844无形及递延延资产0.000.000.000.00其他资产0.184.520.174.60 (二).流流动资产构构成特点 公公司流动资资产中被别别人占用的的资产数额额较大，约约占公司流流动资产的的36.667%，应应当加强应应收账款的的管理，提提高应收账账款的质量量，减少坏坏账的发生生。公司用用于生产加加工环节的的资金数额额较大，约约占公司流流动资产的的35.991%，说说明市场经经营形势的的变化会对对公司资产产的质量和和价值产生生较大的影影响，要紧紧密关注公公司产品的的销售前景景和增值能能力。从资资产构成来来看，公司司流动资产产所占比

19、例例较高，流流动资产的的质量和周周转效率对对公司的经经营状况拥拥有决定性性的作用。流动资产构构成表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)百分比(%)数值(亿元元)百分比(%)流动资产2.52100.0002.12100.000存货0.9035.9110.8942.177应收账款0.8332.8110.5425.511其他应收款款0.103.850.052.29短期投资0.000.000.000.00应收票据0.000.000.000.00货币资金0.2911.5000.219.81其他流动资资产0.4015.9330.4320.233流动资产构构成各项增增量表项目名称2011年年存货￥

20、0.011应收账款￥0.299其他应收款款￥0.055短期投资￥0.000应收票据￥0.000货币资金￥0.088其他流动资资产￥-0.003 (三).资资产增减变变化 22011年年资产总额额为￥4.08亿元元，与20010年的的￥3.775亿元相比有有较大幅度度增长，增增长了8.77%。 (四).总总资产增减变化化原因 具具体来说，以以下项目的的变动使资资产总额增增加：其他他资产增加加￥0.001亿元；存货货增加￥00.01亿亿元；应收收账款增加加￥0.229亿元；其他他应收款增增加￥0.05亿元元；货币资资金增加￥0.088亿元；共计计增加￥00.44亿亿元。以下下项目的变变动使资产产总

21、额减少少：固定资资产减少￥0.088亿元；其他他流动资产产减少￥00.03亿亿元；共计计减少￥00.11亿亿元。增加加项与减少少项相抵，使使资产总额额增长￥00.33亿亿元。 (五).资资产结构的的合理性评评价 从从资产各项项构成与主主营业务收收入的比例例关系来看看，20111年应收收账款占比比较高。其其他应收款款占比过高高。存货的的占比情况况基本合理理。固定资资产投入使使用时间较较短。20011年公公司资金占占用不合理理的项目较较少，拥有有较强的资资产的盈力力能力，资资产结构合合理。 (六).资资产结构的的变动情况况 22011年年与20110年相比比，20111年存货货占收入的的比例下降降

22、。总而言言之，与22010年年相比，资资产结构并并没有明显显的恶化或或改善的情情况。主要资产项项目变化情情况表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)增长率(%)数值(亿元元)增长率(%)流动资产2.5218.7772.120.00长期投资0.000.000.000.00固定资产1.38-5.5771.460.00存货0.901.120.890.00应收账款0.8352.7990.540.00货币资金0.2939.2880.210.00四、负债及及权益结构构分析 (一).负负债及权益益构成基本本情况 利利华食品有限公公司20111年负债债总额为￥1.000亿元，资本本金为￥00.00亿亿

23、元，所有有者权益为为￥3.007亿元，资产产负债率为为24.661%。在在负债总额额中，流动负负债为￥11.00亿亿元，占负负债和权益益总额的224.611%；付息息负债合计计占资金来来源总额的的6.877%。负债及权益益构成表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)百分比(%)数值(亿元元)百分比(%)负债及权益益总额4.08100.0003.75100.000所有者权益益3.0775.3992.7673.700流动负债1.0024.6110.9926.300长期负债0.000.000.000.00少数股东权权益0.000.000.000.00 (二).流流动负债构构成情况 在在流动负

24、债债的构成中中，其他流流动负债占占66.885%、短短期借款占占27.990%、应应付账款占占3.500%，其中中其他流动动负债占最最大的比例例。流动负债各各项增量表表项目名称2011年年短期借款￥0.288应付账款￥0.011应付票据￥0.000其他应付款款￥-0.227应交税金￥0.022预收账款￥0.000其他流动负负债￥-0.002 (三).负负债的增减减变化 利利华食品有限公公司20111年负债债总额为￥1.000亿元，与22010年年的￥0.99亿元元相比有较较大幅度增增长，增长长了1.778%。公公司负债规规模有大幅幅度的增加加，相应的的负债压力力也有大幅幅度的上升升。负债变化情

25、情况表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)增长率(%)数值(亿元元)增长率(%)负债总额1.001.780.990.00短期借款0.28100.0000.000.00应付账款0.0450.0990.020.00其他应付款款0.01-97.1100.280.00长期负债0.000.000.000.00其他负债0.680.080.680.00 (四).负负债增减变变化原因 具具体来说，使使负债总额额增加的项项目包括：短期借款款增加￥00.28亿亿元；应付付账款增加加￥0.001亿元；应交交税金增加加￥0.002亿元；预收收账款增加加￥0.000亿元；合计计增加￥00.31亿亿元。使负负债

26、总额减减少的项目目包括：其其他应付款款减少￥00.27亿亿元；其他他流动负债债减少￥00.02亿亿元；合计计减少￥00.29亿亿元。增加加项与减少少项相互抵抵消，使负负债总额共共增长￥00.02亿亿元。 (五).权权益的增减减变化 利利华食品有限公公司20111年所有有者权益为为￥3.007亿元，与22010年年的￥2.76亿元元相比大幅幅增长，增增长了111.26%。所有者权益益变化表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)增长率(%)数值(亿元元)增长率(%)所有者权益益3.0711.2662.760.00资本金0.000.000.000.00资本公积0.520.000.520.00

27、盈余公积0.1931.0220.140.00未分配利润润1.9814.7001.720.00 (六).权权益变化原原因 具具体来说，使使所有者权权益增加的的项目包括括：盈余公公积增加￥0.044亿元；未分分配利润增增加￥0.25亿元元；合计增增加￥0.30亿元元。使所有有者权益减减少的项目目包括：合合计减少￥0.000亿元。增加加项与减少少项相互抵抵消，使所所有者权益益共增长￥0.300亿元。五、偿债能能力分析 (一).支支付能力 从从支付能力力来看，利利华食品有限公公司20111年是拥拥有现金支支付能力。用用发展的眼眼光来看，按按照公司当当前资产的的周转速度度和盈利能能力水平，公公司偿还短短

28、期借款的的能力较强强。 (二).流流动比率 从从总体上来来看，利华华食品有限公公司的流动动比率波动动较大，这这不利于公公司的稳定定发展，公公司应找出出原因，采采取应对措措施。从变变化情况来来看，利华华食品有限公公司20111年流动动比率为22.50994，与22010年年的2.11505相相比大幅增增长，增长长了0.33589。22011年年流动比率率比20110年大幅幅增长的主主要原因是是：20111年流动动资产为￥2.522亿元，与22010年年的￥2.12亿元元相比有较较大幅度增增长，增长长了18.77%。22011年年流动负债债为￥1.00亿元元，与20010年的的￥0.999亿元相比

29、有有所增长，增增长了1.78%。流流动资产的的增长速度度快于流动动负债的增增长速度，致致使流动比比率大幅提提高。公司司用当期流流动资产偿偿还流动负负债没有困困难，偿债债能力较好好，流动比比率比较合合理。 (三).速速动比率 从从总体上来来看，利华华食品有限公公司的速动动比率波动动较大，这这不利于公公司的稳定定发展，公公司应找出出原因，采采取应对措措施。其中中20111年速动比比率为1.20877，与20010年的的0.80085相比比大幅增长长，增长了了0.40002。22011年年速动比率率比20110年大幅幅增长的主主要原因是是：20111年速动动资产为￥1.211亿元，与22010年年的

30、￥0.80亿元元相比大幅幅增长，增增长了522.15%。20111年流动动负债为￥1.000亿元，与22010年年的￥0.99亿元元相比有所所增长，增增长了1.78%。速速动资产的的增长速度度快于流动动负债的增增长速度，致致使速动比比率大幅提提高。公司司用当期速速动资产偿偿还流动负负债没有困困难，偿债债能力较好好，速动比比率比较合合理。 (四).短短期偿债能能力变化情情况 公公司短期偿偿债能力提提高，偿债债压力下降降，这是由由公司流动动资产周转转速度加快快、经营活活动创造的的现金增长长带来的，是是可靠的。 (五).短短期付息能能力 从从短期的角角度来看，利华食品有限公司支付利息的能力较强。偿债

31、能力指指标表项目名称2011年年2010年年2009年年流动比率2.509942.150052.16771速动比率1.208870.808850.91339利息保障倍倍数53.0221869.1994270.5995资产负债率率0.128820.134420.24775流动资产周周转率1.694421.546633.92444 (六).长长期付息能能力 从从盈利的角角度来看，公公司盈利对对利息的保保障倍数为为53.00218倍倍。从实现现利润和利利息支付的的关系来看看，利华食品有限公公司有较强强的盈利能能力，利息息支付有保保证。 (七).负负债经营可可行性 从从资本结构构和资金成成本的角度度出

32、发，利利华食品有限公公司20111年的付付息负债为为￥0.228亿元，实际际借款利率率水平为22.51%，公司的的财务风险险系数为11.01992。从公公司的资本本结构、实实际借款利利率和盈利利能力水平平三者的关关系来看，增增加负债进进行经营能能够给公司司带来利润润的增长，负负债经营可可行。六、盈利能能力分析 (一).盈盈利能力基基本情况 利利华食品有限公公司20111年的营营业利润率率为9.33%，资产产报酬率为为9.522%，净资资产收益率率为10.22%，成成本费用利利润率为110.288%。公司司实际投入入到自身经经营业务的的资产为￥4.077亿元，经营营资产的收收益率是88.99%，

33、对外投投资的收益益率是0%。盈利能力指指标表(%)项目名称2011年年2010年年2009年年主营业务利利润率12.21112.67712.666营业利润率率9.310.38811.133成本费用利利润率10.28811.55512.455资产报酬率率9.528.9523.622净资产收益益率10.22211.129.077经营性资产产利润率8.998.6711.711对外投资收收益率000 (二).内内部资产的的盈利能力力 利利华食品有限公公司20111年经营营性资产利利润率为88.99%，与20010年的的8.677%相比变变化不大。 (三).对对外投资盈盈利能力 没没有对外投投资或投资资

34、收益为零零。 (四).内内外部盈利利能力比较较 从从公司内外外部资产的的盈利情况况的角度出出发，没有有对外投资资；内部经经营资产收收益率大于于公司实际际贷款利率率，说明公公司经营业业务的盈利利能力是可可以接受的的。 (五).净净资产收益益率变化情情况 22011年年净资产收收益率为110.222%，与22010年年的11.1%相比比有较大幅幅度下降，下下降了0.88个百百分比。 (六).净净资产收益益率变化原原因 22011年年净资产收收益率比22010年年下降的主主要原因是是：20111年净利利润为￥00.30亿亿元，与22010年年的￥0.30亿元元相比有较较大幅度下下降，下降降了1.77

35、9%。22011年年平均所有有者权益为为￥2.992亿元，与22010年年的￥2.74亿元元相比有较较大幅度增增长，增长长了6.667%。净净利润下降降而平均所所有者权益益增长，致致使净资产产收益率下下降。 (七).资资产报酬率率变化情况况 22011年年资产报酬酬率为9.52%，与与20100年的8.95%相相比有较大大幅度增长长，增长了了0.577个百分比比。 (八).资资产报酬率率变化原因因 22011年年资产报酬酬率比20010年提提高的主要要原因是：20111年息税前前利润为￥0.377亿元，与22010年年的￥0.33亿元元相比大幅幅增长，增增长了133.23%。20111年平均均

36、总资产为为￥3.991亿元，与22010年年的￥3.68亿元元相比大幅幅增长，增增长了6.49%。息息税前利润润的增长速速度快于平平均总资产产的增长速速度，致使使资产报酬酬率提高。 (九).成成本费用利利润率变化化情况 22011年年成本费用用利润率为为10.228%，与与20100年的111.55%相比有较较大幅度下下降，下降降了1.227个百分分比。20011年期期间费用经经济效益为为319.78%，与与20100年的4551.533%相比大大幅下降，下下降了1331.755个百分比比。 (十).成成本费用利利润率变化化原因 22011年年成本费用用利润率比比20100年下降的的主要原因因

37、是：20011年实实现利润为为￥0.337亿元，与22010年年的￥0.32亿元元相比大幅幅增长，增增长了122.73%。20111年成本本费用总额额为￥3.56亿元元，与20010年的的￥2.881亿元相比大大幅增长，增增长了266.63%。实现利利润的增长长速度慢于于成本费用用总额的增增长速度，致致使成本费费用利润率率下降。七、营运能能力分析 (一).存存货周转天天数 利利华食品有限公公司20111年存货货周转天数数为95.40488天，20010年为为112.77666天，20011年比比20100年缩短117.37718天。 (二).存存货周转变变化原因 22011年年存货周转转天数比

38、22010年年缩短的主主要原因是是：20111年平均均存货为￥0.900亿元，与22010年年的￥0.85亿元元相比有较较大幅度增增长，增长长了6.44%。20011年主主营业务成成本为￥33.44亿亿元，与22010年年的￥2.74亿元元相比大幅幅增长，增增长了255.77%。平均存存货的增长长速度慢于于主营业务务成本的增增长速度，致致使存货周周转天数缩缩短。收入入和存货均均在增长，但但收入增长长速度快于于存货的增增长速度，存存货水平基基本合理。 (三).应应收账款周周转天数 利利华食品有限公公司20111年应收收账款周转转天数为663.49942天，22010年年为60.96511天，20

39、011年比比20100年增长22.52991天。 (四).应应收账款周周转变化原原因 22011年年应收账款款周转天数数比20110年增长长的主要原原因是：22011年年平均应收收账款为￥0.688亿元，与22010年年的￥0.52亿元元相比大幅幅增长，增增长了300.66%。20111年营业业收入为￥3.933亿元，与22010年年的￥3.13亿元元相比大幅幅增长，增增长了255.45%。公司应应收账款周周转速度减减慢，而盈盈利能力水水平在提高高。 (五).应应付账款周周转天数 利利华食品有限公公司20111年应付付账款周转转天数为33.10112天，22010年年为7.88026天天，20

40、111年比22010年年缩短4.70144天。 (六).应应付账款周周转变化原原因 22011年年应付账款款周转天数数比20110年缩短短的主要原原因是：22011年年平均应付付账款为￥0.033亿元，与22010年年的￥0.06亿元元相比大幅幅下降，下下降了500.01%。20111年主营营业务成本本为￥3.44亿元元，与20010年的的￥2.774亿元相比大大幅增长，增增长了255.77%。 (七).现现金周期 利利华食品有限公公司20111年现金金周转天数数为23.10544天，20010年为为28.111天，22011年年比20110年缩短短5.00046天。 (八).营营业周期 利利

41、华食品有限公公司20111年营业业周期为1158.889天，22010年年为1733.75天天，20111年比22010年年缩短144.86天天。营运能力指指标表(天天)项目名称2011年年2010年年2009年年存货周转天天数95.40048112.7776643.90032应付账款周周转天数3.101127.802265.16005应收账款周周转天数63.4994260.9665124.35512营业周期158.889173.77568.255 (九).营营业周期结结论 从从存货、应应收账款、应应付账款三三者的资金金占用情况况及其周转转速度的关关系来看，公公司经营活活动的资金金占用公司司经

42、营活动动占用的资资金有所下下降，营运运能力有所所提高。 (十).流流动资产周周转天数 利利华食品有限公公司20111年流动动资产周转转天数为2215.44361天天，20110年为2236.00439天天，20111年比22010年年缩短200.60778天。 (十一).流动资产产周转天数数变化原因因 22011年年流动资产产周转天数数比20110年缩短短的主要原原因是：22011年年平均流动动资产为￥2.322亿元，与22010年年的￥2.03亿元元相比有较较大幅度增增长，增长长了14.5%。22011年年营业收入入为￥3.93亿元元，与20010年的的￥3.113亿元相比大大幅增长，增增长了255.45%。平均流流动资产的的增长速度度慢于营业业收入的增增长速度，致致使流动资资产周转天天数缩短。 (十二).总资产周周转天数 利利华食品有限公公司20111年资产产周转天数数为3633.47555天，22010年年为4288.18339天，22011年年比20110年缩短短64.77084天天。公司在在资产规模模增长的同同时，使营营业收入有有较大幅度度增长，说说明公司的的市场有较较大幅度的的扩张，资资产周转速速度有较大大幅度的提提高。资产周转速速度表(天天)项目名称2011年年2010年年2009年年资产周转天天数363.447