XXXX企业财务报表分析案例19370.docx

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1、2010年最新企业财务报表分析案例【企业财务报表分析】企业财务报报表分析财务报表的的种类一个股份公公司一旦成成为上市公公司，就必必须遵守财财务公开的的原则，即即定期公开开自己的财财务状况，提提供有关财财务资料，便便于投资者者查询。上上市公司公公布的一整整套财务资资料中，主主要是一些些财务报表表。而这些些财务报表表中对投资资者最为重重要的有：资产负债债表、损益益表或利润润及利润分分配表、财财务状况变变动表与现现金流量表表。1.资产负负债表。资产负债表表是基本财财务报表之之一，它是是以资产产=负债+所有者权权益为平平衡关系，反反映企业在在某一特定定日期财务务状况的报报表。其中中：资产是是企业因过过

2、去的交易易或事项而而获得或控控制的能以以货币计量量的经济资资源。资产具有如如下特征：1)资产是是由过去的的交易所获获得的;2)资产应应能为企业业所实际控控制或拥有有;3)资产必必须能以货货币计量;4)资产应应能为企业业带来未来来经济利益益; 在我我国目前的的有关制度度中，把资资产分为流流动资产、长长期投资、固固定资产、无无形资产、递递延资产和和其他资产产。负债是是指企业由由于过去的的交易或事事项引起而而在现在某某一日期承承担的将在在未来向其其他经济组组织或个人人交付资产产或提供劳劳务的责任任。负债具有如如下基本特特征：1)与资产产一样，负负债应由企企业过去的的交易引起起。2)负债必必须在未来来

3、某个时点点(且通常常有确切的的受款人和和偿付日期期)通过转转让资产或或提供劳务务来清偿。3)负债应应是能用货货币进行计计量的债务务责任。一一般而言，负负债按偿还还期的长短短，分为流流动负债和和长期负债债。所有权权益是指企企业的投资资者对企业业净资产的的所有权，包包括企业投投资者对企企业的投入入资本以及及形成资本本公积、盈盈余公积和和未分配利利润等。2.损益表表或利润及及利润分配配表。公司损益表表是一定时时期内(通通常是1年年或1季内内)经营成成果的反映映，是关于于收益和损损耗情况的的财务报表表。损益表表是一个动动态报告，它它展示本公公司的损益益账目，反反映公司在在一定时间间的业务经经营状况，直

4、直接明了地地揭示公司司获取利润润能力的大大小和潜力力以及经营营趋势。如果说资产产负债表是是公司财务务状况的瞬瞬时写照，那那么损益表表就是公司司财务状况况的一段录录像，因为为它反映了了两个资产产负债表编编制日之间间公司财务务盈利或亏亏损的变动动情况。可可见，损益益表对投资资者了解、分分析上市公公司的实力力和前景具具有重要的的意义。损益表由三三个主要部部分构成。第第一部分是是营业收入入;第二部部分是与营营业收入相相关的生产产性费用、销销售费用、其其他费用;第三部分分是利润。有的公司公公布财务资资料时以利利润及利润润分配表代代替损益表表，利润及及利润分配配表就是在在损益表的的基础上再再加上利润润分配

5、的内内容。3.财务状状况变动表表。财务状况变变动表是反反映公司会会计期间运运用资金(或现金)的变动及及其原因，即即资金的来来源及其用用途的报表表，亦即筹筹资和投资资的活动及及其方针的的总括性的的动态报表表。简言之之，它是通通过资金变变动来反映映公司会计计期间投资资和筹资的的全部情况况。财务报表分分析方法及及评价指标标1.主要目目标与功能能。财务报表分分析的目的的是为有关关各方提供供可以用来来作决策的的信息。具具体说，使使用财务报报表的主体体有三类：(1)公司司的经营管管理人员。(2)公司司的现有投投资者及潜潜在投资者者。(3)公司司的债权人人。财务报表分分析的功能能有三点：通过分析资资产负债表

6、表，可以了了解公司的的财务状况况，对公司司的偿债能能力、资本本结构是否否合理、流流动资金是是否充足作作出判断。通过分析损损益表，可可以了解分分析公司的的盈利能力力、盈利状状况、经营营效率，对对公司在行行业中的竞竞争地位、持持续发展能能力作出判判断。通过分析财财务状况变变动表，了了解公司营营运资金管管理能力，判判断公司合合理运用资资金的能力力以及支持持日常周转转的资金来来源是否充充分并且有有可持续性性。2.财务报报表分析的的基本方法法：财务报表分分析的方法法主要有：比率分析析、水平分分析、共同同比报表分分析三种。财财务比率是是指企业报报表中有重重要或内在在联系的指指标间所形形成的比率率。在这里里

7、，必须注注意：在运运用比率分分析方法进进行分析时时，在某一一特定比率率中涉及的的各项目之之间必须有有联系。把把互不相联联的两个财财务数据放放在一起所所计算出来来的比率无无任何意义义。水平分析有有时又可以以被称为趋趋势分析，它它是最简单单的一种分分析方法。具具体分析方方法为：将将某特定企企业连续若若干会计年年度的报表表资料在不不同年度间间进行横向向对比，确确定不同年年度间的差差异额或差差异率，以以分析企业业各报表项项目的变动动情况及变变动趋势。共共同比报表表分析方法法具体地说说：只对当当期损益表表或资产负负债表作纵纵向分析而而不司横跨跨几年进行行分析。3.财务报报表分析的的要点：财务分析的的对象

8、是财财务报表，财财务报表主主要包括资资产负债表表、财务状状况变动表表和利润及及利润分配配表。从这这三种表中中应着重分分析以下四四项主要内内容：(1)公司司的获利能能力。公司司利润的高高低、利润润额的增长长速度是其其有无活力力、管理效效能优劣的的标志。作作为投资者者，购买股股票时，当当然首先是是考虑选择择利润丰厚厚的公司进进行投资。所所以，分析析财务报表表，先要着着重分析公公司当期投投入资本的的收益性。(2)公司司的偿还能能力。目的的在于确保保投资的安安全。具体体从两个方方面进行分分析：一是是分析其短短期偿债能能力，看其其有无能力力偿还到期期债务，这这一点须从从分析、检检查公司资资金流动状状况来

9、下判判断;二是是分析其长长期偿债能能力的强弱弱。这一点点是通过分分析财务报报表中不同同权益项目目之间的关关系、权益益与收益之之间的关系系，以及权权益与资产产之间的关关系来进行行检测的。(3)公司司扩展经营营的能力。即即进行成长长性分析，这这是投资者者选购股票票进行长期期投资最为为关注的重重要问题。(4)公司司的经营效效率。主要要是分析财财务报表中中各项资金金周转速度度的快慢，以以检测股票票发行公司司各项资金金的利用效效果和经营营效率。4.评价企企业财务状状况的指标标：(1)销售售利润率：反映企业业销售收入入的获利水水平。计算算公式：销销售利润率率=利润总总额/产品品销售净收收入1000%产品品

10、销售净收收入：指扣扣除销售折折让、销售售折扣和销销售退回之之后的销售售净额。(2)总资资产报酬率率：用于衡衡量企业运运用全部资资产获利的的能力。计计算公式为为：总资产产报酬率=(利润总总额+利息息支出)/平均资产产总额1100%(3)资本本收益率：是指企业业运用投资资者投入资资本获得收收益的能力力。计算公公式：资本本收益率=净利润/实收资本本1000%(4)资本本保值增值值率：主要要反映投资资者投入企企业的资本本完整性和和保全性。计计算公式：资本保值值增值率=期末所有有者权益总总额/期初初所有者权权益总额100% 资本保值值增值率=100%，为资本本保值;资资本保值增增值率大于于100%，为资

11、本本增值。(5)资产产负债率：用于衡量量企业负债债水平高低低情况。计计算公式：资产负债债率=负债债总额/资资产总额100%(6)流动动比率：衡衡量企业在在某一时点点偿付即将将到期债务务的能力，又又称短期偿偿债能力比比率。计算算公式：流流动比率=流动资产产/流动负负债1000%速动动比率：是是指速动资资产与流动动负债的比比率，它是是衡量企业业在某一时时点运用随随时可变现现资产偿付付到期债务务的能力。速速动比率是是对流动比比率的补充充。计算公公式：速动动比率=速速动资产/流动负债债1000%(7)应收收帐款周转转率：也称称收帐比率率，用于衡衡量企业应应收帐款周周转快慢。计计算公式：应收帐款款周转率

12、=赊销净额额/平均应应收帐款余余额1000% 赊销净额额=销售收收入-现销销收入-销销售退回、折折让、折扣扣。由于企企业赊销资资料作为商商业机密不不对外公布布，所以，应应收帐款周周转率一般般用赊销和和现销总额额，即销售售净收入。平平均应收帐帐款余额=(期初应应收帐款余余额+期末末应收帐款款余额)2(8)存货货周转率：用于衡量量企业在一一定时期内内存货资产产的周转次次数，反映映企业购、产产、销平衡衡的效率的的一种尺度度。计算公公式：存货货周转率=产品销售售成本/平平均存货成成本1000% 平均存货货成本=(起初存货货成本+期期末存货成成本)22(9)社会会贡献率：是衡量企企业运用全全部资产为为国

13、家或社社会创造或或支付价值值的能力。社社会贡献率率=企业社社会贡献总总额/平均均资产总额额1000%(10)社社会积累率率：衡量企企业社会贡贡献总额中中多少用于于上交国家家财政。计计算公式：社会积累累率=上交交国家财政政总额/企企业社会贡贡献总额100%如何分析资资产负债表表资产负债表表是企业财财务报告三三大主要财财务报表之之一，选用用适当的方方法和指标标来阅读，分分析企业的的资产负债债表，以正正确评价企企业的财务务状况、偿偿债能力，对对于一个理理性的或潜潜在的投资资者而言是是极为重要要的。一、资产负负债表各项项目的填列列(一)年初初数字的填填列 报表表中的年年初数栏栏内各项数数字，根据据上年

14、末资资产负债表表期末数数栏内所所列数字填填列。如果果本年度资资产负债表表各个项目目的名称和和内容同上上年度不相相一致，则则应对上年年末资产负负债表各项项目的名称称和数字按按照本年度度的口径进进行调整，填填入报表中中的年初初数栏内内。(二)报表表其他各项项目的内容容和填列方方法：1.货币币资金项项目，反映映企业库存存现金、银银行结算户户存款、外外埠存款、银银行汇票存存款、银行行本票存款款和在途资资金等货币币资金的合合计数。2.短期期投资项项目，反映映企业购入入的各种能能随时变现现，持有时时间不超过过1年的有有价证券以以及不超过过1年的其其他投资。3.应收收票据项项目，反映映企业收到到的未到期期收

15、款也未未向银行贴贴现的应收收票据，包包括商业承承兑汇票和和银行承兑兑汇票。4.应收收帐款项项目，反映映企业因销销售产品和和提供劳务务等而应向向购买单位位收取的各各种款项。5.坏帐帐准备项项目，反映映企业提取取尚未转销销的坏帐准准备。6.预付付帐款项项目，反映映企业预付付给供应单单位的款项项。7.应收收补贴款项目，反反映企业应应收的各种种补贴款。8.其它它应收款项目，反反映企业对对其他单位位和个人的的应收和暂暂付的款项项。9.存货货项目，反反映企业期期末在库、在在途和在加加工中的各各项存货的的实际成本本，包括原原材料、包包装物、低低值易耗品品、自制半半成品、产产成品、分分期收款发发出商品等等。1

16、0.待待摊费用项目，反反映企业已已经支付但但应由以后后各期分期期摊销的费费用。企业业的开办费费、租入固固定资产改改良及大修修理支出以以及摊销期期限在1年年以上的其其他待摊费费用，应在在本表递递延资产项目反映映，不包括括在该项目目数字之内内。11.待待处理流动动资产净损损失项目目，反映企企业在清查查财产中发发现的尚待待转销或作作其他处理理的流动资资产盘亏、毁毁损扣除盘盘盈后的净净损失。12.其其他流动资资产项目目，反映企企业除以上上流动资产产项目外的的其他流动动资产的实实际成本。13.长长期投资项目，反反映企业不不准备在11年内变现现的投资。长长期投资中中将于1年年内到期的的债券，应应在流动资资

17、产类下一年内到到期的长期期债券投资资项目单单独反映。14.固固定资产原原价项目目和累计计折旧项项目，反映映企业的各各种固定资资产原价及及累计折旧旧。融资租租入的固定定资产在产产权尚未确确定之前，其其原价及已已提折旧也也包括在内内。融资租租入固定资资产原价并并应在本表表下端补充充资料内另另行反映。15.固固定资产清清理项目目，反映企企业因出售售、毁损、报报废等原因因转入清理理但尚未清清理完毕的的固定资产产的净值，以以及固定资资产清理过过程中所发发生的清理理费用和变变价收入等等各项金额额的差额。16.在在建工程项目，反反映企业期期末各项未未完工程的的实际支出出和尚未使使用的工程程物资的实实际成本，

18、包包括交付安安装的设备备价值，未未完建筑安安装工程已已经耗用的的材料、工工资和费用用支出、预预付出包工工程的价款款、已经建建筑安装完完毕但尚未未交付使用用的建筑安安装工程成成本、尚未未使用的工工程物资的的实际成本本等。17.待待处理固定定资产净损损失项目目，反映企企业在清查查财产中发发现的尚待待批准转销销或作其他他处理的固固定资产盘盘亏扣除盘盘盈后的净净损失。18.无无形资产项目，反反映企业各各项无形资资产的原价价扣除摊销销后的净额额。19.递递延资产项目，反反映企业尚尚未摊销的的开办费、租租入固定资资产改良及及大修理支支出以及摊摊销期限在在一年以上上的其他待待摊费用。20.其其它长期资资产项

19、目目，反映除除以上资产产以外的其其他长期资资产。21.递递延税款借借项项目目，反映采采用纳税影影响会计法法进行所得得税会计核核算的企业业，尚未转转销的递延延税款金额额。22.短短期借款项目，反反映企业借借入尚未归归还的一年年期以下的的借款。23.应应付票据项目，反反映企业为为了抵付货货款等而开开出、承兑兑的尚未到到期付款的的应付票据据，包括银银行承兑汇汇票和商业业承兑汇票票，24.应应付帐款项目，反反映企业购购买原材料料或接受劳劳务等供应应而应付给给供应单位位的款项。25.预预收收款项目，反反映企业预预收购买单单位的货款款。26.其其他应付款款项目，反反映企业所所有应付和和暂收其他他单位和个个

20、人的款项项，如应付付保险费、存存入保证金金等。27.应应付工资项目，反反映企业应应付未付的的职工工资资。28.应应付福利费费项目，反反映企业提提取的福利利费的期末末余额。29.未未交税金项目，反反映企业应应交未交的的各种税金金(多交或或尚未抵扣扣的税金以以-号号填列)。30.未未付利润项目，反反映企业应应付未付给给投资者及及其他单位位和个人的的利润(多多付数以-号填填列)。31.其其他未交款款项目，反反映企业应应交未交的的除税金、应应付利润以以外的各种种款项(多多交数以-号填填列)。32.预预提费用项目，反反映企业所所有已经预预提计入成成本费用而而尚未交付付的各项费费用。33.其其他流动负负债

21、项目目，反映除除上述流动动负债以外外的其他流流动负债。34.长长期借款项目，反反映企业借借入尚未归归还的一年年期以上的的借款本息息。35.应应付债券项目，反反映企业发发行的尚未未偿还的各各种长期债债券的本息息。36.长长期应付款款项目，反反映企业期期末除长期期借款和应应付债券以以外的其他他各种长期期应付款。如如在采用补补偿贸易方方式下引进进国外设备备，尚未归归还外商的的设备价款款;在融资资租赁方式式下，企业业应付未付付的融资租租入固定资资产的租赁赁费以及住住房周转金金等。37.其其他长期负负债项目目，反映除除上述长期期负债项目目以外的其其他长期负负债。 上上述长期负负债各项目目中将于一一年内到

22、期期的长期负负债，应在在本表一一年内到期期的长期负负债项目目内另行反反映。38.实实收资本项目，反反映企业实实际收到的的资本总额额。39.资资本公积项目和盈余公积积项目，分分别反映企企业资本公公积和盈余余公积的期期末余额。40.未未分配利润润项目，反反映企业尚尚未分配的的利润。二、资产负负债表的作作用：1、资产负负债表向人人们揭示了了企业拥有有或控制的的能用货币币表现的经经济资源，即即资产的总总规模及具具体的分布布形态。由由于不同形形态的资产产对企业的的经营活动动有不同的的影响，因因而对企业业资产结构构的分析可可以对企业业的资产质质量作出一一定的判断断。2、把流动动资产(一一年内可以以或准备转

23、转化为现金金的资产)、速动资资产(流动动资产中变变现能力较较强的货币币资金、债债权、短期期投资等)与流动负负债(一年年内应清偿偿的债务责责任)联系系起来分析析，可以评评价企业的的短期偿债债能力。这这种能力对对企业的短短期债权人人尤为重要要。3、通过对对企业债务务规模、债债务结构及及与所有者者权益的对对比，可以以对企业的的长期偿债债能力及举举债能力(潜力)作作出评价。一一般而言，企企业的所有有者权益占占负债与所所有者权益益的比重越越大，企业业清偿长期期债务的能能力越强，企企业进一步步举借债务务的潜力也也就越大。4、通过对对企业不同同时点资产产负债表的的比较，可可以对企业业财务状况况的发展趋趋势作

24、出判判断。可以以肯定地说说，企业某某一特定日日期(时点点)的资产产负债表对对信息使用用者的作用用极其有限限。只有把把不同时点点的资产负负债表结合合起来分析析，才能把把握企业财财务状况的的发展趋势势。同样，将将不同企业业同一时点点的资产负负债表进行行对比，还还可对不同同企业的相相对财务状状况作出评评价。5、通过对对资产负债债表与损益益表有关项项目的比较较，可以对对企业各种种资源的利利用情况作作出评价。如如可以考察察资产利润润率，运用用资本报酬酬率、存货货周转率、债债权周转率率等。三、阅读资资产负债表表的几个要要点：(一)游览览一下资产产负债表主主要内容，由由此，你就就会对企业业的资产、负负债及股

25、东东权益的总总额及其内内部各项目目的构成和和增减变化化有一个初初步的认识识。由于企企业总资产产在一定程程度上反映映了企业的的经营规模模，而它的的增减变化化与企业负负债与股东东权益的变变化有极大大的关系，当当企业股东东权益的增增长幅度高高于资产总总额的增长长时，说明明企业的资资金实力有有了相对的的提高;反反之则说明明企业规模模扩大的主主要原因是是来自于负负债的大规规模上升，进进而说明企企业的资金金实力在相相对降低、偿偿还债务的的安全性亦亦在下降。 (二)对对资产负债债表的一些些重要项目目，尤其是是期初与期期末数据变变化很大，或或出现大额额红字的项项目进行进进一步分析析，如流动动资产、流流动负债、

26、固固定资产、有有代价或有有息的负债债(如短期期银行借款款、长期银银行借款、应应付票据等等)、应收收帐款、货货币资金以以及股东权权益中的具具体项目等等。 例如如，企业应应收帐款过过多占总资资产的比重重过高，说说明该企业业资金被占占用的情况况较为严重重，而其增增长速度过过快，说明明该企业可可能因产品品的市场竞竞争能力较较弱或受经经济环境的的影响，企企业结算工工作的质量量有所降低低。此外，还还应对报表表附注说明明中的应收收帐款帐龄龄进行分析析，应收帐帐款的帐龄龄越长，其其收回的可可能性就越越小。 又又如，企业业年初及年年末的负债债较多，说说明企业每每股的利息息负担较重重，但如果果企业在这这种情况下下

27、仍然有较较好的盈利利水平，说说明企业产产品的获利利能力较佳佳、经营能能力较强，管管理者经营营的风险意意识较强，魄魄力较大。 再如，在在企业股东东权益中，如如法定的资资本公积金金大大超过过企业的股股本总额，这这预示着企企业将有良良好的股利利分配政策策。但在此此同时，如如果企业没没有充足的的货币资金金作保证，预预计该企业业将会选择择送配股增增资的分配配方案而非非采用发放放现金股利利的分配方方案。 另另外，在对对一些项目目进行分析析评价时，还还要结合行行业的特点点进行。就就房地产企企业而言，如如该企业拥拥有较多的的存货，意意味着企业业有可能存存在着较多多的、正在在开发的商商品房基地地和项目，一一旦这

28、些项项目完工，将将会给企业业带来很高高的经济效效益。(三)对一一些基本财财务指标进进行计算，计计算财务指指标的数据据来源主要要有以下几几个方面：直接从资资产负债表表中取得，如如净资产比比率;直接接从利润及及利润分配配表中取得得，如销售售利润率;同时来源源于资产负负债表利润润及利润分分配表，如如应收帐款款周转率;部分来源源于企业的的帐簿记录录，如利息息支付能力力。在此主要介介绍第一种种情况中几几项主要财财务指标的的计算及其其意义。1、反映企企业财务结结构是否合合理的指标标有:(1)净资资产比率=股东权益益总额/总总资产 该该指标主要要用来反映映企业的资资金实力和和偿债安全全性，它的的倒数即为为负

29、债比率率。净资产产比率的高高低与企业业资金实力力成正比，但但该比率过过高，则说说明企业财财务结构不不尽合理。该该指标一般般应在500%左右，但但对于一些些特大型企企业而言，该该指标的参参照标准应应有所降低低。(2)固定定资产净值值率=固定定资产净值值/固定资资产原值 该指标反反映的是企企业固定资资产的新旧旧程度和生生产能力，一一般该指标标应超过775%为好好。该指标标对于工业业企业生产产能力的评评价有着重重要的意义义。(3)资本本化比率=长期负债债/(长期期负债+股股东股益) 该指标标主要用来来反映企业业需要偿还还的及有息息长期负债债占整个长长期营运资资金的比重重，因而该该指标不宜宜过高，一一

30、般应在220%以下下。2、反映企企业偿还债债务安全性性及偿债能能力的指标标有: 流流动比率=流动资产产/流动负负债 该指指标主要用用来反映企企业偿还债债务的能力力。一般而而言，该指指标应保持持在2:11的水平。过过高的流动动比率是反反映企业财财务结构不不尽合理的的一种信息息，它有可可能是：(1)企业业某些环节节的管理较较为薄弱，从从而导致企企业在应收收账款或存存货等方面面有较高的的水平;(2)企业业可能因经经营意识较较为保守而而不愿扩大大负债经营营的规模;(3)股份份制企业在在以发行股股票、增资资配股或举举借长期借借款、债券券等方式筹筹得的资金金后尚未充充分投入营营运;等等等。但就总总体而言，

31、过过高的流动动比率主要要反映了企企业的资金金没有得到到充分利用用，而该比比率过低，则则说明企业业偿债的安安全性较弱弱。 速动动比率=(流动资产产-存货-预付费用用-待摊费费用)/流流动负债 由于在企企业流动资资产中包含含了一部分分变现能力力(流动性性)很弱的的存货及待待摊或预付付费用，为为了进一步步反映企业业偿还短期期债务的能能力，通常常，人们都都用这个比比率来予以以测试，因因此该比率率又称为酸性试验验。在通通常情况下下，该比率率应以1:1为好，但但在实际工工作中，该该比率(包包括流动比比率)的评评价标准还还须根据行行业特点来来判定，不不能一概而而论。3、反映股股东对企业业净资产所所拥有的权权

32、益的指标标主要有： 每股净净资产=股股东权益总总额/(股股本总额股票面额额) 该指指标说明股股东所持的的每一份股股票在企业业中所具有有的价值，即即所代表的的净资产价价值。该指指标可以用用来判断股股票市价的的合理与否否。一般来来说，该指指标越高，每每一股股票票所代表的的价值就越越高，但是是这应该与与企业的经经营业绩相相区分，因因为，每股股净资产比比重较高可可能是由于于企业在股股票发行时时取得较高高的溢价所所致。(四)在以以上这些工工作的基础础上，对企企业的财务务结构、偿偿债能力等等方面进行行综合评价价。值得注意的的是，由于于上述这些些指标是单单一的、片片面的，因因此，就需需要你能够够以综合、联联

33、系的眼光光进行分析析和评价，因因为反映企企业财务结结构指标的的高低往往往与企业的的偿债能力力相矛盾。如如企业净资资产比率很很高，说明明其偿还期期债务的安安全性较好好，但同时时就反映出出其财务结结构不尽合合理。你的的目的不同同，对这些些信息的评评价亦会有有所不同，如如作为一个个长期投资资者，所关关心的就是是企业的财财力结构是是否健全合合理;相反反，如你以以债权人的的身份出现现，他就会会非常关心心该企业的的债务偿还还能力。 最后还须须说明的是是，由于资资产负债表表仅仅反映映的是企业业某一方面面的财务信信息，因此此你要对企企业有一个个全面的认认识，还必必须结合财财务报告中中的其它内内容进行分分析，以

34、得得出正确的的结论。如何分析利利润及利润润分配表根据有关规规定，股份份制企业中中的各上市市公司必须须公告其年年度报告，其其中，利润润及利润分分配表就是是一项很重重要的公告告内容。一、利润及及利润分配配表的填列列1.主营营业务收入入指企业业销售商品品的销售收收入和提供供劳务等主主要经营业业务取得的的收入总额额。2.营业业成本指指企业已销销售商品和和提供劳务务等主要经经营业务的的实际成本本。3.销售售费用指指企业在销销售商品过过程中所发发生的应由由主营业务务负担的各各项销售费费用。如广广告费。4.管理理费用企企业为组织织和管理企企业生产经经营所发生生的管理费费用，包括括企业的董董事会和行行政管理部

35、部门在企业业的经营管管理中发生生的，或者者应当由企企业统一负负担的公司司经费(包包括行政管管理部门职职工工资、折折旧费、修修理费、物物料消耗、低低值易耗品品摊销、办办公费和差差旅费等)。5.财务务费用指指企业在生生产经营过过程中发生生的一般财财务费用，如如利息支出出、汇兑损损失及金融融机构手续续费。6.进货货费用指指商业企业业在进货过过程中发生生的应当由由企业负担担的运输费费、装卸费费、包装物物、保险费费等。7.营业业税金及附附加指企企业应由销销售商品、提提供劳务等等负担的税税金，包括括产品税、增增值税、营营业税、城城市维护建建设税等营营业税金。8.主营营业务利润润指以上上1项-2项-33项-

36、4项项-5项-6项-77项的合合计数。9.其他他业务利润润指企业业除销售商商品和提供供劳务等主主营业务外外的其他业业务收入和和扣除其他他业务成本本及应负担担的费用、税税金后的净净收入(如如为净支出出应以-号表示示)。10.营营业利润指8项项+9项之和。11.投投资收益指企业以以各种方式式对外投资资所得取的的收益，其其中包括分分得的投资资利润、债债券投资的的利息收入入以及认购购的股票应应得的股利利等。12.营营业外收入入项目和和营业外外支出项项目，反映映企业业务务经营以外外的收入和和支出。13.利利润总额指企业在在一定期间间的经营成成果，包括括营业利润润、投资净净收益和营营业外收支支净额。所所以

37、，利润润总额指10项+11项+12项的的净额(营营业外收入入-营业外外支出)的合计数数。14.年年初未分配配利润应应与上年利利润分配表表未分配配利润项项目的本年年实际数一一致。15.上上年利润调调整指企企业年度结结帐时发现现前年度的的会计处理理上有误需需调整的损损益。如：本年一结结帐，审核核发现上年年度销售费费用少汇或或多记元，因 此，要进进行上年利利润的调整整。如减少少利润用负负号表示。 (注：按按新制度此此项已取消消，为方便便起见，暂暂保留)。16.公公积金转入入数指企企业按规定定公积金弥弥补亏损以以及用公积积金分配的的股利数。17.可可分配利润润指企业业可用于最最后分配的的利润。18.应

38、应交所得税税项目，反反映企业年年度内应交交纳的所得得税。所得得税税率正正常情况下下为33%。19.提提取法定盈盈余公积金金指企业业按规定比比例从税后后利润提取取的公积金金。20.可可供股东分分配的利润润指企业业最后用于于股东分配配的利润。21.已已分配优先先股股利项目，反反映分配给给优先股股股东的股利利。22.提提取任意盈盈余公积金金项目，反反映企业按按照股东会会议决议提提取的任意意盈余公积积金。23.已已分配普通通股股利项目，反反映企业按按照股东会会议决议，分分配给普通通股股东的的股利。24.未未分配利润润指本年年企业未分分转入下年年待处理的的利润。二、分析要要点根据利润及及利润分配配表中的

39、数数据，并结结合年度报报告中的其其它有关资资料，特别别是资产负负债表中的的有关资料料，投资者者可以从以以下几个方方面进行阅阅读和分析析：(一)从总总体上观察察企业全年年所取的利利润大小及及其组成是是否合理。通通过将企业业的全年利利润与以前前利润比较较，能够评评价企业利利润变动情情况的好坏坏。通过计计算利润总总额中各组组成部分的的比重，能能够说明企企业利润是是否正常合合理。通常常情况下，企企业的主营营业务利润润应是其利利润总额的的最主要的的组成部分分，其比重重应是最高高的，其他他业务利润润、投资收收益和营业业外收支相相对来讲比比重不应很很高。如果果出现不符符常规的情情况，那就就需要多加加分析研究

40、究。(二)通过过对企业毛毛利率的计计算，能够够从一个方方面说明企企业主营业业务的盈利利能力大小小。毛利率率的计算公公式为： (主营业业务收入-营业成本本)主营营业务收入入=毛利主营业务务收入 如如果企业毛毛利率比以以前提高，可可能说明企企业生产经经营管理具具有一定的的成效，同同时，在企企业存货周周转率未减减慢的情况况下，企业业的主营业业务利润应应该有所增增加。反之之，当企业业的毛利率率有所下降降，则应对对企业的业业务拓展能能力和生产产管理效率率多加考虑虑。(三)可通通过有关比比率指标的的计算，来来说明企业业的盈利能能力和投资资报酬。常用的指标标有：1.每股收收益。这一指标反反映企业普普通股每股

41、股在一年中中所赚得的的利润。其其计算公式式为： 每每股收益=(税后利利润-优先先股股利)发行在在外的普通通股平均股股额 上列列公式中，根根据我国目目前上市公公司发行股股票主要为为普通股以以及每股面面值为1元元的情况，可可直接以税税后利润除除以平均股股本总额来来计算，此此时，这一一指标即为为股本净净利率。 每股获利利额常被用用来衡量企企业的盈利利能力和评评估股票投投资的风险险。如果企企业的每股股获利额较较高，则说说明企业盈盈利能力较较强，从而而投资于该该企业股票票风险相对对也就小一一些。 应应该指出，这这一指标往往往只用于于在同一企企业不同时时期的纵向向比较，以以反映企业业盈利能力力的变动，而而

42、很少用于于不同企业业之间的比比较，因为为不同企业业由于所采采用的会计计政策的不不同会使这这一指标产产生较大的的差异。 2.价格格一盈利比比率，即所所谓的市盈盈率，这是是一个被用用来评价投投资报酬与与风险的指指标，作为为对每股获获利额指标标不足的一一种弥补。其公式如下下： 市盈盈率=普通通股每股市市价每股股获利额 假定某企企业普通股股每股市价价为10元元，每股获获利额为00.40元元，则其 市盈率=1000.40=25 它它表示该种种股票的市市价是每元元税后利润润的25倍倍，其倒数数(即1/25=44%)则表表示投资于于该种股票票的投资报报酬率。 将市盈率率和每股获获利额结合合运用，可可对股票未

43、未来的市价价作出一定定的估计。比比如，企业业每年利润润增长300%，如果果这个估计计是比较正正确的话，则则次年的每每股获利额额可达0.52元(即0.0041330%)，此此时，即使使市盈率不不上升，未未来的股价价将为133元(即00.5225倍)，从而投投资者就可可据此对这这种股票的的买卖作出出决策。3.股利发发放率。这一指标反反映企业的的股利政策策。其计算算公式如下下： 股利利发放率=每股股利利每股获获利额 这这一指标的的评价，很很大程度上上取决于投投资者是作作为短期投投资还是中中长期投资资而定。一一般地，若若作为短期期投资，则则应选择股股利发放率率比较高的的股票;若若作为中长长期投资，则则

44、应选择股股利发放率率不是很高高的股票，因因为这预示示着该企业业正在把资资金再行投投入企业，从从而将使其其未来的利利润增长具具有较大的的动力，并并将使未来来的股票价价格上涨。4.股利实实得率。这是一个反反映股票投投资者的现现金收益率率指标。其其计算公式式为： 股股利实得率率=每股股股利每股股市价 这这一指标往往往为那些些对股利比比较感兴趣趣的投资者者所注意，对对这些人而而言，股利利实得率较较高的股票票自然具有有较强的吸吸引力。 最后，要要注意将利利润及利润润分配表中中的有关数数据与资产产负债表，财财务状况变变动表中的的有关数据据相对照，看看看它们是是否符合应应有的连带带关系。如如，利润及及利润分

45、配配表中最后后的未分配配利润额是是否与资产产负债表中中的未分配配利润额相相一致;年年度内各项项利润分配配数是否与与财务状况况变动表中中的各项利利润分配数数相一致;本年提取取的公积金金数额是否否与资产负负债表中的的公积金增增加数额相相一致，如如此等等。若若发现这些些数据之间间无法核对对，就说明明报表中的的许多资料料都有错误误甚至是失失实了，这这时就需要要慎重决策策。如何分析财财务状况变变动表一、财务状状况变动表表的编制它是反映企企业在年度度内流动资资产的来源源和运用情情况及各项项流动资金金的增加或或减少情况况。本表的的特点是：表左方反反映流动资资金的来源源和运用情情况;右方方反映各项项流动资产产

46、和流动负负债的增减减情况。1.本年年利润项项目，反映映企业年度度内实现的的利润(如如为亏损用用-号号表示)。2.固定定资产折旧旧项目，反反映企业年年度内累计计提取的折折旧。3.无形形资产、递递延资产摊摊销项目目，反映企企业年度内内累计摊入入成本、费费用的无形形资产以及及开办费、其其他长期待待摊费用等等递延资产产价值。4.固定定资产盘亏亏项目，反反映企业经经批准在营营业外支出出列支的固固定资产盘盘亏减去盘盘盈的净损损失。5.清理理固定资产产损失项项目，反映映企业年度度内由于出出售固定资资产和固定定资产报废废、毁损发发生的净损损失。6.小计计数字是是以上11至5项项的相加合合计数。 上述为流动资金

47、金来源中中属不减少少企业流动动资金的费费用和损失失的本年年利润中中的流动资资金。7.其他他来源指指利润以外外的其他可可增加流动动资金的来来源。它包包括固定定资产清理理收入、增增加长期负负债等。8.固定定资产清理理收入指指企业年度度内清理固固定资产发发生的变价价收入、出出售固定资资产的价款款收入以及及因固定资资产损失而而向过失人人或保险公公司收回的的赔偿款扣扣除清理费费用后的净净额。9.增加加长期负债债项目，反反映企业年年度内长期期负债累计计增加数。10.收收回长期投投资项目目，反映企企业年度内内收回的长长期投资累累计数。11.对对外投资转转出固定资资产项目目和对外外投资转出出无形资产产项目，分分别反映年年度内用固固定资产、无无形资产对对外投资累累计数。12.资资本净增加加额项目目，反映企企业年度内内追加的资资本累计数数。包括追追加的股本本、超面额额发行股票票溢价以及及提取的公公积金和公公益金。企企业按照规规定程序经经批准减少少注册资本本而发还股股款收购股股票应自本本项目内扣扣除。13.流动动资金来源源合计数是是由6+7项的的合计数。14.应应交所得税税项目，反