XXXX年最新企业财务报表分析案例19339.docx

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1、文章整理人人：肖邦的忧伤伤整理时间：公园前2009年2010年年最新企业业财务报表表分析案例例【企业财财务报表分分析】财务报报表的种类类一个股股份公司一一旦成为上上市公司，就就必须遵守守财务公开开的原则，即即定期公开开自己的财财务状况，提提供有关财财务资料，便便于投资者者查询。上上市公司公公布的一整整套财务资资料中，主主要是一些些财务报表表。而这些些财务报表表中对投资资者最为重重要的有：资产负债债表、损益益表或利润润及利润分分配表、财财务状况变变动表与现现金流量表表。1.资资产负债表表。资产负负债表是基基本财务报报表之一，它它是以资资产=负债债+所有者者权益为为平衡关系系，反映企企业在某一一特

2、定日期期财务状况况的报表。 其中：资资产是企业业因过去的的交易或事事项而获得得或控制的的能以货币币计量的经经济资源。资产具具有如下特特征：1)资资产是由过过去的交易易所获得的的;2)资资产应能为为企业所实实际控制或或拥有;3)资资产必须能能以货币计计量;4)资资产应能为为企业带来来未来经济济利益; 在我国目目前的有关关制度中，把把资产分为为流动资产产、长期投投资、固定定资产、无无形资产、递递延资产和和其他资产产。 负债债是指企业业由于过去去的交易或或事项引起起而在现在在某一日期期承担的将将在未来向向其他经济济组织或个个人交付资资产或提供供劳务的责责任。负债具具有如下基基本特征：1)与与资产一样

3、样，负债应应由企业过过去的交易易引起。2)负负债必须在在未来某个个时点(且且通常有确确切的受款款人和偿付付日期)通通过转让资资产或提供供劳务来清清偿。3)负负债应是能能用货币进进行计量的的债务责任任。 一般般而言，负负债按偿还还期的长短短，分为流流动负债和和长期负债债。 所有有权益是指指企业的投投资者对企企业净资产产的所有权权，包括企企业投资者者对企业的的投入资本本以及形成成资本公积积、盈余公公积和未分分配利润等等。2.损损益表或利利润及利润润分配表。公司损损益表是一一定时期内内(通常是是1年或11季内)经经营成果的的反映，是是关于收益益和损耗情情况的财务务报表。损损益表是一一个动态报报告，它

4、展展示本公司司的损益账账目，反映映公司在一一定时间的的业务经营营状况，直直接明了地地揭示公司司获取利润润能力的大大小和潜力力以及经营营趋势。如果说说资产负债债表是公司司财务状况况的瞬时写写照，那么么损益表就就是公司财财务状况的的一段录像像，因为它它反映了两两个资产负负债表编制制日之间公公司财务盈盈利或亏损损的变动情情况。可见见，损益表表对投资者者了解、分分析上市公公司的实力力和前景具具有重要的的意义。损益表表由三个主主要部分构构成。第一一部分是营营业收入;第二部分分是与营业业收入相关关的生产性性费用、销销售费用、其其他费用;第三部分分是利润。有的公公司公布财财务资料时时以利润及及利润分配配表代

5、替损损益表，利利润及利润润分配表就就是在损益益表的基础础上再加上上利润分配配的内容。3.财财务状况变变动表。财务状状况变动表表是反映公公司会计期期间运用资资金(或现现金)的变变动及其原原因，即资资金的来源源及其用途途的报表，亦亦即筹资和和投资的活活动及其方方针的总括括性的动态态报表。简简言之，它它是通过资资金变动来来反映公司司会计期间间投资和筹筹资的全部部情况。财务报报表分析方方法及评价价指标1.主主要目标与与功能。财务报报表分析的的目的是为为有关各方方提供可以以用来作决决策的信息息。具体说说，使用财财务报表的的主体有三三类：(1)公司的经经营管理人人员。(2)公司的现现有投资者者及潜在投投资

6、者。(3)公司的债债权人。财务报报表分析的的功能有三三点：通过分分析资产负负债表，可可以了解公公司的财务务状况，对对公司的偿偿债能力、资资本结构是是否合理、流流动资金是是否充足作作出判断。通过分分析损益表表，可以了了解分析公公司的盈利利能力、盈盈利状况、经经营效率，对对公司在行行业中的竞竞争地位、持持续发展能能力作出判判断。通过分分析财务状状况变动表表，了解公公司营运资资金管理能能力，判断断公司合理理运用资金金的能力以以及支持日日常周转的的资金来源源是否充分分并且有可可持续性。2.财财务报表分分析的基本本方法：财务报报表分析的的方法主要要有：比率率分析、水水平分析、共共同比报表表分析三种种。

7、财务务比率是指指企业报表表中有重要要或内在联联系的指标标间所形成成的比率。在在这里，必必须注意：在运用比比率分析方方法进行分分析时，在在某一特定定比率中涉涉及的各项项目之间必必须有联系系。把互不不相联的两两个财务数数据放在一一起所计算算出来的比比率无任何何意义。水平分分析有时又又可以被称称为趋势分分析，它是是最简单的的一种分析析方法。具具体分析方方法为：将将某特定企企业连续若若干会计年年度的报表表资料在不不同年度间间进行横向向对比，确确定不同年年度间的差差异额或差差异率，以以分析企业业各报表项项目的变动动情况及变变动趋势。 共同比报报表分析方方法具体地地说：只对对当期损益益表或资产产负债表作作

8、纵向分析析而不司横横跨几年进进行分析。3. 财务报表表分析的要要点：财务分分析的对象象是财务报报表，财务务报表主要要包括资产产负债表、财财务状况变变动表和利利润及利润润分配表。从从这三种表表中应着重重分析以下下四项主要要内容：(1)公司的获获利能力。公公司利润的的高低、利利润额的增增长速度是是其有无活活力、管理理效能优劣劣的标志。作作为投资者者，购买股股票时，当当然首先是是考虑选择择利润丰厚厚的公司进进行投资。所所以，分析析财务报表表，先要着着重分析公公司当期投投入资本的的收益性。(2)公司的偿偿还能力。目目的在于确确保投资的的安全。具具体从两个个方面进行行分析：一一是分析其其短期偿债债能力，

9、看看其有无能能力偿还到到期债务，这这一点须从从分析、检检查公司资资金流动状状况来下判判断;二是是分析其长长期偿债能能力的强弱弱。这一点点是通过分分析财务报报表中不同同权益项目目之间的关关系、权益益与收益之之间的关系系，以及权权益与资产产之间的关关系来进行行检测的。(3)公司扩展展经营的能能力。即进进行成长性性分析，这这是投资者者选购股票票进行长期期投资最为为关注的重重要问题。(4)公司的经经营效率。主主要是分析析财务报表表中各项资资金周转速速度的快慢慢，以检测测股票发行行公司各项项资金的利利用效果和和经营效率率。4. 评价企业业财务状况况的指标：(1)销售利润润率：反映映企业销售售收入的获获利

10、水平。计计算公式： 销售利利润率 = 利润总总额/产品品销售净收收入 100% 产品销销售净收入入：指扣除除销售折让让、销售折折扣和销售售退回之后后的销售净净额。(2)总资产报报酬率：用用于衡量企企业运用全全部资产获获利的能力力。计算公公式为： 总资产报报酬率 = (利润润总额+利利息支出)/平均资资产总额 1000%(3)资本收益益率：是指指企业运用用投资者投投入资本获获得收益的的能力。计计算公式： 资本收收益率 = 净利润润/实收资资本 100%(4)资本保值值增值率：主要反映映投资者投投入企业的的资本完整整性和保全全性。计算算公式： 资本保值值增值率 = 期末末所有者权权益总额/期初所有

11、有者权益总总额 100% 资本保保值增值率率 = 1100%，为为资本保值值;资本保保值增值率率大于1000%，为为资本增值值。(5)资产负债债率：用于于衡量企业业负债水平平高低情况况。计算公公式： 资资产负债率率 = 负负债总额/资产总额额 1100%(6)流动比率率：衡量企企业在某一一时点偿付付即将到期期债务的能能力，又称称短期偿债债能力比率率。计算公公式： 流流动比率 = 流动动资产/流流动负债 1000% 速速动比率：是指速动动资产与流流动负债的的比率，它它是衡量企企业在某一一时点运用用随时可变变现资产偿偿付到期债债务的能力力。速动比比率是对流流动比率的的补充。计计算公式： 速动比比率

12、 = 速动资产产/流动负负债 100%(7)应收帐款款周转率：也称收帐帐比率，用用于衡量企企业应收帐帐款周转快快慢。计算算公式： 应收帐款款周转率 = 赊销销净额/平平均应收帐帐款余额 1000% 赊赊销净额 = 销售售收入 - 现销收收入 - 销售退回回、折让、折折扣。由于于企业赊销销资料作为为商业机密密不对外公公布，所以以，应收帐帐款周转率率一般用赊赊销和现销销总额，即即销售净收收入。 平平均应收帐帐款余额 = (期期初应收帐帐款余额 + 期末末应收帐款款余额) 2(8)存货周转转率：用于于衡量企业业在一定时时期内存货货资产的周周转次数，反反映企业购购、产、销销平衡的效效率的一种种尺度。计

13、计算公式： 存货周周转率 = 产品销销售成本/平均存货货成本 1000% 平均均存货成本本 = (起初存货货成本 + 期末存存货成本) 2(9)社会贡献献率：是衡衡量企业运运用全部资资产为国家家或社会创创造或支付付价值的能能力。 社社会贡献率率 = 企企业社会贡贡献总额/平均资产产总额 1000%(100)社会积积累率：衡衡量企业社社会贡献总总额中多少少用于上交交国家财政政。计算公公式： 社社会积累率率 = 上上交国家财财政总额/企业社会会贡献总额额 1100%如何分分析资产负负债表资产负负债表是企企业财务报报告三大主主要财务报报表之一，选选用适当的的方法和指指标来阅读读，分析企企业的资产产负

14、债表，以以正确评价价企业的财财务状况、偿偿债能力，对对于一个理理性的或潜潜在的投资资者而言是是极为重要要的。一、 资产负债债表各项目目的填列(一) 年初数数字的填列列 报表中中的年初初数栏内内各项数字字，根据上上年末资产产负债表期末数栏内所列列数字填列列。如果本本年度资产产负债表各各个项目的的名称和内内容同上年年度不相一一致，则应应对上年末末资产负债债表各项目目的名称和和数字按照照本年度的的口径进行行调整，填填入报表中中的年初初数栏内内。(二) 报表其其他各项目目的内容和和填列方法法：1.货币资金金项目，反反映企业库库存现金、银银行结算户户存款、外外埠存款、银银行汇票存存款、银行行本票存款款和

15、在途资资金等货币币资金的合合计数。2.短期投资资项目，反反映企业购购入的各种种能随时变变现，持有有时间不超超过1年的的有价证券券以及不超超过1年的的其他投资资。3.应收票据据项目，反反映企业收收到的未到到期收款也也未向银行行贴现的应应收票据，包包括商业承承兑汇票和和银行承兑兑汇票。4.应收帐款款项目，反反映企业因因销售产品品和提供劳劳务等而应应向购买单单位收取的的各种款项项。5.坏帐准备备项目，反反映企业提提取尚未转转销的坏帐帐准备。6.预付帐款款项目，反反映企业预预付给供应应单位的款款项。7.应收补贴贴款项目目，反映企企业应收的的各种补贴贴款。8.其它应收收款项目目，反映企企业对其他他单位和

16、个个人的应收收和暂付的的款项。9.存货项项目，反映映企业期末末在库、在在途和在加加工中的各各项存货的的实际成本本，包括原原材料、包包装物、低低值易耗品品、自制半半成品、产产成品、分分期收款发发出商品等等。10.待摊费费用项目目，反映企企业已经支支付但应由由以后各期期分期摊销销的费用。企企业的开办办费、租入入固定资产产改良及大大修理支出出以及摊销销期限在11年以上的的其他待摊摊费用，应应在本表递延资产产项目反反映，不包包括在该项项目数字之之内。11.待处理理流动资产产净损失项目，反反映企业在在清查财产产中发现的的尚待转销销或作其他他处理的流流动资产盘盘亏、毁损损扣除盘盈盈后的净损损失。12.其他

17、流流动资产项目，反反映企业除除以上流动动资产项目目外的其他他流动资产产的实际成成本。13.长期投投资项目目，反映企企业不准备备在1年内内变现的投投资。长期期投资中将将于1年内内到期的债债券，应在在流动资产产类下一一年内到期期的长期债债券投资项目单独独反映。14.固定资资产原价项目和累计折旧旧项目，反反映企业的的各种固定定资产原价价及累计折折旧。融资资租入的固固定资产在在产权尚未未确定之前前，其原价价及已提折折旧也包括括在内。融融资租入固固定资产原原价并应在在本表下端端补充资料料内另行反反映。15.固定资资产清理项目，反反映企业因因出售、毁毁损、报废废等原因转转入清理但但尚未清理理完毕的固固定资

18、产的的净值，以以及固定资资产清理过过程中所发发生的清理理费用和变变价收入等等各项金额额的差额。16.在建工工程项目目，反映企企业期末各各项未完工工程的实际际支出和尚尚未使用的的工程物资资的实际成成本，包括括交付安装装的设备价价值，未完完建筑安装装工程已经经耗用的材材料、工资资和费用支支出、预付付出包工程程的价款、已已经建筑安安装完毕但但尚未交付付使用的建建筑安装工工程成本、尚尚未使用的的工程物资资的实际成成本等。17.待处理理固定资产产净损失项目，反反映企业在在清查财产产中发现的的尚待批准准转销或作作其他处理理的固定资资产盘亏扣扣除盘盈后后的净损失失。18.无形资资产项目目，反映企企业各项无无

19、形资产的的原价扣除除摊销后的的净额。19.递延资资产项目目，反映企企业尚未摊摊销的开办办费、租入入固定资产产改良及大大修理支出出以及摊销销期限在一一年以上的的其他待摊摊费用。20.其它长长期资产项目，反反映除以上上资产以外外的其他长长期资产。21.递延税税款借项项目，反反映采用纳纳税影响会会计法进行行所得税会会计核算的的企业，尚尚未转销的的递延税款款金额。22.短期借借款项目目，反映企企业借入尚尚未归还的的一年期以以下的借款款。23.应付票票据项目目，反映企企业为了抵抵付货款等等而开出、承承兑的尚未未到期付款款的应付票票据，包括括银行承兑兑汇票和商商业承兑汇汇票，24.应付帐帐款项目目，反映企

20、企业购买原原材料或接接受劳务等等供应而应应付给供应应单位的款款项。25.预收收收款项目目，反映企企业预收购购买单位的的货款。26.其他应应付款项项目，反映映企业所有有应付和暂暂收其他单单位和个人人的款项，如如应付保险险费、存入入保证金等等。27.应付工工资项目目，反映企企业应付未未付的职工工工资。28.应付福福利费项项目，反映映企业提取取的福利费费的期末余余额。29.未交税税金项目目，反映企企业应交未未交的各种种税金(多多交或尚未未抵扣的税税金以-号填列列)。30.未付利利润项目目，反映企企业应付未未付给投资资者及其他他单位和个个人的利润润(多付数数以-号填列)。31.其他未未交款项项目，反映

21、映企业应交交未交的除除税金、应应付利润以以外的各种种款项(多多交数以-号填填列)。32.预提费费用项目目，反映企企业所有已已经预提计计入成本费费用而尚未未交付的各各项费用。33.其他流流动负债项目，反反映除上述述流动负债债以外的其其他流动负负债。34.长期借借款项目目，反映企企业借入尚尚未归还的的一年期以以上的借款款本息。35.应付债债券项目目，反映企企业发行的的尚未偿还还的各种长长期债券的的本息。36.长期应应付款项项目，反映映企业期末末除长期借借款和应付付债券以外外的其他各各种长期应应付款。如如在采用补补偿贸易方方式下引进进国外设备备，尚未归归还外商的的设备价款款;在融资资租赁方式式下，企

22、业业应付未付付的融资租租入固定资资产的租赁赁费以及住住房周转金金等。37.其他长长期负债项目，反反映除上述述长期负债债项目以外外的其他长长期负债。 上述长期期负债各项项目中将于于一年内到到期的长期期负债，应应在本表一年内到到期的长期期负债项项目内另行行反映。38.实收资资本项目目，反映企企业实际收收到的资本本总额。39.资本公公积项目目和盈余余公积项项目，分别别反映企业业资本公积积和盈余公公积的期末末余额。40.未分配配利润项项目，反映映企业尚未未分配的利利润。二、资资产负债表表的作用：1、资资产负债表表向人们揭揭示了企业业拥有或控控制的能用用货币表现现的经济资资源，即资资产的总规规模及具体体

23、的分布形形态。由于于不同形态态的资产对对企业的经经营活动有有不同的影影响，因而而对企业资资产结构的的分析可以以对企业的的资产质量量作出一定定的判断。2、把把流动资产产(一年内内可以或准准备转化为为现金的资资产)、速速动资产(流动资产产中变现能能力较强的的货币资金金、债权、短短期投资等等)与流动动负债(一一年内应清清偿的债务务责任)联联系起来分分析，可以以评价企业业的短期偿偿债能力。这这种能力对对企业的短短期债权人人尤为重要要。3、通通过对企业业债务规模模、债务结结构及与所所有者权益益的对比，可可以对企业业的长期偿偿债能力及及举债能力力(潜力)作出评价价。一般而而言，企业业的所有者者权益占负负债

24、与所有有者权益的的比重越大大，企业清清偿长期债债务的能力力越强，企企业进一步步举借债务务的潜力也也就越大。4、通通过对企业业不同时点点资产负债债表的比较较，可以对对企业财务务状况的发发展趋势作作出判断。可可以肯定地地说，企业业某一特定定日期(时时点)的资资产负债表表对信息使使用者的作作用极其有有限。只有有把不同时时点的资产产负债表结结合起来分分析，才能能把握企业业财务状况况的发展趋趋势。同样样，将不同同企业同一一时点的资资产负债表表进行对比比，还可对对不同企业业的相对财财务状况作作出评价。5、通通过对资产产负债表与与损益表有有关项目的的比较，可可以对企业业各种资源源的利用情情况作出评评价。如可

25、可以考察资资产利润率率，运用资资本报酬率率、存货周周转率、债债权周转率率等。三、阅阅读资产负负债表的几几个要点：(一)游览一下下资产负债债表主要内内容，由此此，你就会会对企业的的资产、负负债及股东东权益的总总额及其内内部各项目目的构成和和增减变化化有一个初初步的认识识。由于企企业总资产产在一定程程度上反映映了企业的的经营规模模，而它的的增减变化化与企业负负债与股东东权益的变变化有极大大的关系，当当企业股东东权益的增增长幅度高高于资产总总额的增长长时，说明明企业的资资金实力有有了相对的的提高;反反之则说明明企业规模模扩大的主主要原因是是来自于负负债的大规规模上升，进进而说明企企业的资金金实力在相

26、相对降低、偿偿还债务的的安全性亦亦在下降。 (二)对对资产负债债表的一些些重要项目目，尤其是是期初与期期末数据变变化很大，或或出现大额额红字的项项目进行进进一步分析析，如流动动资产、流流动负债、固固定资产、有有代价或有有息的负债债(如短期期银行借款款、长期银银行借款、应应付票据等等)、应收收帐款、货货币资金以以及股东权权益中的具具体项目等等。 例如如，企业应应收帐款过过多占总资资产的比重重过高，说说明该企业业资金被占占用的情况况较为严重重，而其增增长速度过过快，说明明该企业可可能因产品品的市场竞竞争能力较较弱或受经经济环境的的影响，企企业结算工工作的质量量有所降低低。此外，还还应对报表表附注说

27、明明中的应收收帐款帐龄龄进行分析析，应收帐帐款的帐龄龄越长，其其收回的可可能性就越越小。 又又如，企业业年初及年年末的负债债较多，说说明企业每每股的利息息负担较重重，但如果果企业在这这种情况下下仍然有较较好的盈利利水平，说说明企业产产品的获利利能力较佳佳、经营能能力较强，管管理者经营营的风险意意识较强，魄魄力较大。 再如，在在企业股东东权益中，如如法定的资资本公积金金大大超过过企业的股股本总额，这这预示着企企业将有良良好的股利利分配政策策。但在此此同时，如如果企业没没有充足的的货币资金金作保证，预预计该企业业将会选择择送配股增增资的分配配方案而非非采用发放放现金股利利的分配方方案。 另另外，在

28、对对一些项目目进行分析析评价时，还还要结合行行业的特点点进行。就就房地产企企业而言，如如该企业拥拥有较多的的存货，意意味着企业业有可能存存在着较多多的、正在在开发的商商品房基地地和项目，一一旦这些项项目完工，将将会给企业业带来很高高的经济效效益。(三)对一些基基本财务指指标进行计计算，计算算财务指标标的数据来来源主要有有以下几个个方面：直直接从资产产负债表中中取得，如如净资产比比率;直接接从利润及及利润分配配表中取得得，如销售售利润率;同时来源源于资产负负债表利润润及利润分分配表，如如应收帐款款周转率;部分来源源于企业的的帐簿记录录，如利息息支付能力力。在此主主要介绍第第一种情况况中几项主主要

29、财务指指标的计算算及其意义义。1、反反映企业财财务结构是是否合理的的指标有:(1)净资产比比率=股东东权益总额额/总资产产 该指标标主要用来来反映企业业的资金实实力和偿债债安全性，它它的倒数即即为负债比比率。净资资产比率的的高低与企企业资金实实力成正比比，但该比比率过高，则则说明企业业财务结构构不尽合理理。该指标标一般应在在50%左左右，但对对于一些特特大型企业业而言，该该指标的参参照标准应应有所降低低。(2) 固定资资产净值率率=固定资资产净值/固定资产产原值 该该指标反映映的是企业业固定资产产的新旧程程度和生产产能力，一一般该指标标应超过775%为好好。该指标标对于工业业企业生产产能力的评

30、评价有着重重要的意义义。(3)资本化比比率=长期期负债/(长期负债债+股东股股益) 该该指标主要要用来反映映企业需要要偿还的及及有息长期期负债占整整个长期营营运资金的的比重，因因而该指标标不宜过高高，一般应应在20%以下。2、反反映企业偿偿还债务安安全性及偿偿债能力的的指标有: 流动比比率=流动动资产/流流动负债 该指标主主要用来反反映企业偿偿还债务的的能力。一一般而言，该该指标应保保持在2:1的水平平。过高的的流动比率率是反映企企业财务结结构不尽合合理的一种种信息，它它有可能是是：(1)企业某些些环节的管管理较为薄薄弱，从而而导致企业业在应收账账款或存货货等方面有有较高的水水平;(2)企业可

31、能能因经营意意识较为保保守而不愿愿扩大负债债经营的规规模;(3)股份制企企业在以发发行股票、增增资配股或或举借长期期借款、债债券等方式式筹得的资资金后尚未未充分投入入营运;等等等。但就就总体而言言，过高的的流动比率率主要反映映了企业的的资金没有有得到充分分利用，而而该比率过过低，则说说明企业偿偿债的安全全性较弱。 速动比率率=(流动动资产-存存货-预付付费用-待待摊费用)/流动负负债 由于于在企业流流动资产中中包含了一一部分变现现能力(流流动性)很很弱的存货货及待摊或或预付费用用，为了进进一步反映映企业偿还还短期债务务的能力，通通常，人们们都用这个个比率来予予以测试，因因此该比率率又称为酸性试

32、验验。在通通常情况下下，该比率率应以1:1为好，但但在实际工工作中，该该比率(包包括流动比比率)的评评价标准还还须根据行行业特点来来判定，不不能一概而而论。3、反反映股东对对企业净资资产所拥有有的权益的的指标主要要有： 每每股净资产产=股东权权益总额/(股本总总额股票票面额) 该指标说说明股东所所持的每一一份股票在在企业中所所具有的价价值，即所所代表的净净资产价值值。该指标标可以用来来判断股票票市价的合合理与否。一一般来说，该该指标越高高，每一股股股票所代代表的价值值就越高，但但是这应该该与企业的的经营业绩绩相区分，因因为，每股股净资产比比重较高可可能是由于于企业在股股票发行时时取得较高高的溢

33、价所所致。(四)在以上这这些工作的的基础上，对对企业的财财务结构、偿偿债能力等等方面进行行综合评价价。值得注注意的是，由由于上述这这些指标是是单一的、片片面的，因因此，就需需要你能够够以综合、联联系的眼光光进行分析析和评价，因因为反映企企业财务结结构指标的的高低往往往与企业的的偿债能力力相矛盾。如如企业净资资产比率很很高，说明明其偿还期期债务的安安全性较好好，但同时时就反映出出其财务结结构不尽合合理。你的的目的不同同，对这些些信息的评评价亦会有有所不同，如如作为一个个长期投资资者，所关关心的就是是企业的财财力结构是是否健全合合理;相反反，如你以以债权人的的身份出现现，他就会会非常关心心该企业的

34、的债务偿还还能力。 最后还须须说明的是是，由于资资产负债表表仅仅反映映的是企业业某一方面面的财务信信息，因此此你要对企企业有一个个全面的认认识，还必必须结合财财务报告中中的其它内内容进行分分析，以得得出正确的的结论。如何分分析利润及及利润分配配表根据有有关规定，股股份制企业业中的各上上市公司必必须公告其其年度报告告，其中，利利润及利润润分配表就就是一项很很重要的公公告内容。一、利利润及利润润分配表的的填列1.主营业务务收入指指企业销售售商品的销销售收入和和提供劳务务等主要经经营业务取取得的收入入总额。2.营业成本本指企业业已销售商商品和提供供劳务等主主要经营业业务的实际际成本。3.销售费用用指

35、企业业在销售商商品过程中中所发生的的应由主营营业务负担担的各项销销售费用。如如广告费。4.管理费用用企业为为组织和管管理企业生生产经营所所发生的管管理费用，包包括企业的的董事会和和行政管理理部门在企企业的经营营管理中发发生的，或或者应当由由企业统一一负担的公公司经费(包括行政政管理部门门职工工资资、折旧费费、修理费费、物料消消耗、低值值易耗品摊摊销、办公公费和差旅旅费等)。5.财务费用用指企业业在生产经经营过程中中发生的一一般财务费费用，如利利息支出、汇汇兑损失及及金融机构构手续费。6.进货费用用指商业业企业在进进货过程中中发生的应应当由企业业负担的运运输费、装装卸费、包包装物、保保险费等。7

36、.营业税金金及附加指企业应应由销售商商品、提供供劳务等负负担的税金金，包括产产品税、增增值税、营营业税、城城市维护建建设税等营营业税金。8.主营业务务利润指指以上11项-2项项-3项-4项-55项-6项项-7项的合计数数。9.其他业务务利润指指企业除销销售商品和和提供劳务务等主营业业务外的其其他业务收收入和扣除除其他业务务成本及应应负担的费费用、税金金后的净收收入(如为为净支出应应以-号表示)。10.营业利利润指8项+99项之和和。11.投资收收益指企企业以各种种方式对外外投资所得得取的收益益，其中包包括分得的的投资利润润、债券投投资的利息息收入以及及认购的股股票应得的的股利等。12.营业外外

37、收入项项目和营营业外支出出项目，反反映企业业业务经营以以外的收入入和支出。13.利润总总额指企企业在一定定期间的经经营成果，包包括营业利利润、投资资净收益和和营业外收收支净额。所所以，利润润总额指10项+11项+12项的的净额(营营业外收入入-营业外外支出)的合计数数。14.年初未未分配利润润应与上上年利润分分配表未未分配利润润项目的的本年实际际数一致。15.上年利利润调整指企业年年度结帐时时发现前年年度的会计计处理上有有误需调整整的损益。如如：本年一一结帐，审审核发现上上年度销售售费用少汇汇或多记元，因因 此，要要进行上年年利润的调调整。如减减少利润用用负号表示示。 (注注：按新制制度此项已

38、已取消，为为方便起见见，暂保留留)。16.公积金金转入数指企业按按规定公积积金弥补亏亏损以及用用公积金分分配的股利利数。17.可分配配利润指指企业可用用于最后分分配的利润润。18.应交所所得税项项目，反映映企业年度度内应交纳纳的所得税税。所得税税税率正常常情况下为为33%。19.提取法法定盈余公公积金指指企业按规规定比例从从税后利润润提取的公公积金。20.可供股股东分配的的利润指指企业最后后用于股东东分配的利利润。21.已分配配优先股股股利项目目，反映分分配给优先先股股东的的股利。22.提取任任意盈余公公积金项项目，反映映企业按照照股东会议议决议提取取的任意盈盈余公积金金。23.已分配配普通股

39、股股利项目目，反映企企业按照股股东会议决决议，分配配给普通股股股东的股股利。24.未分配配利润指指本年企业业未分转入入下年待处处理的利润润。二、分分析要点根据利利润及利润润分配表中中的数据，并并结合年度度报告中的的其它有关关资料，特特别是资产产负债表中中的有关资资料，投资资者可以从从以下几个个方面进行行阅读和分分析：(一)从总体上上观察企业业全年所取取的利润大大小及其组组成是否合合理。通过过将企业的的全年利润润与以前利利润比较，能能够评价企企业利润变变动情况的的好坏。通通过计算利利润总额中中各组成部部分的比重重，能够说说明企业利利润是否正正常合理。通通常情况下下，企业的的主营业务务利润应是是其

40、利润总总额的最主主要的组成成部分，其其比重应是是最高的，其其他业务利利润、投资资收益和营营业外收支支相对来讲讲比重不应应很高。如如果出现不不符常规的的情况，那那就需要多多加分析研研究。(二)通过对企企业毛利率率的计算，能能够从一个个方面说明明企业主营营业务的盈盈利能力大大小。毛利利率的计算算公式为： (主营营业务收入入-营业成成本)主主营业务收收入=毛利利主营业业务收入 如果企业业毛利率比比以前提高高，可能说说明企业生生产经营管管理具有一一定的成效效，同时，在在企业存货货周转率未未减慢的情情况下，企企业的主营营业务利润润应该有所所增加。反反之，当企企业的毛利利率有所下下降，则应应对企业的的业务

41、拓展展能力和生生产管理效效率多加考考虑。(三)可通过有有关比率指指标的计算算，来说明明企业的盈盈利能力和和投资报酬酬。常用的的指标有：1.每每股收益。这一指指标反映企企业普通股股每股在一一年中所赚赚得的利润润。其计算算公式为： 每股收收益=(税税后利润-优先股股股利)发发行在外的的普通股平平均股额 上列公式式中，根据据我国目前前上市公司司发行股票票主要为普普通股以及及每股面值值为1元的的情况，可可直接以税税后利润除除以平均股股本总额来来计算，此此时，这一一指标即为为股本净净利率。 每股获利利额常被用用来衡量企企业的盈利利能力和评评估股票投投资的风险险。如果企企业的每股股获利额较较高，则说说明企

42、业盈盈利能力较较强，从而而投资于该该企业股票票风险相对对也就小一一些。 应应该指出，这这一指标往往往只用于于在同一企企业不同时时期的纵向向比较，以以反映企业业盈利能力力的变动，而而很少用于于不同企业业之间的比比较，因为为不同企业业由于所采采用的会计计政策的不不同会使这这一指标产产生较大的的差异。 2.价格格一盈利比比率，即所所谓的市盈盈率，这是是一个被用用来评价投投资报酬与与风险的指指标，作为为对每股获获利额指标标不足的一一种弥补。其公式式如下： 市盈率=普通股每每股市价每股获利利额 假定定某企业普普通股每股股市价为110元，每每股获利额额为0.440元，则则其 市盈盈率=1000.440=2

43、55 它表示示该种股票票的市价是是每元税后后利润的225倍，其其倒数(即即1/255=4%)则表示投投资于该种种股票的投投资报酬率率。 将市市盈率和每每股获利额额结合运用用，可对股股票未来的的市价作出出一定的估估计。比如如，企业每每年利润增增长30%，如果这这个估计是是比较正确确的话，则则次年的每每股获利额额可达0.52元(即0.0041330%)，此此时，即使使市盈率不不上升，未未来的股价价将为133元(即00.5225倍)，从而投投资者就可可据此对这这种股票的的买卖作出出决策。3.股股利发放率率。这一指指标反映企企业的股利利政策。其其计算公式式如下： 股利发放放率=每股股股利每每股获利额额

44、 这一指指标的评价价，很大程程度上取决决于投资者者是作为短短期投资还还是中长期期投资而定定。一般地地，若作为为短期投资资，则应选选择股利发发放率比较较高的股票票;若作为为中长期投投资，则应应选择股利利发放率不不是很高的的股票，因因为这预示示着该企业业正在把资资金再行投投入企业，从从而将使其其未来的利利润增长具具有较大的的动力，并并将使未来来的股票价价格上涨。4.股股利实得率率。这是一一个反映股股票投资者者的现金收收益率指标标。其计算算公式为： 股利实实得率=每每股股利每股市价价 这一指指标往往为为那些对股股利比较感感兴趣的投投资者所注注意，对这这些人而言言，股利实实得率较高高的股票自自然具有较

45、较强的吸引引力。 最最后，要注注意将利润润及利润分分配表中的的有关数据据与资产负负债表，财财务状况变变动表中的的有关数据据相对照，看看看它们是是否符合应应有的连带带关系。如如，利润及及利润分配配表中最后后的未分配配利润额是是否与资产产负债表中中的未分配配利润额相相一致;年年度内各项项利润分配配数是否与与财务状况况变动表中中的各项利利润分配数数相一致;本年提取取的公积金金数额是否否与资产负负债表中的的公积金增增加数额相相一致，如如此等等。若若发现这些些数据之间间无法核对对，就说明明报表中的的许多资料料都有错误误甚至是失失实了，这这时就需要要慎重决策策。如何分分析财务状状况变动表表一、财财务状况变

46、变动表的编编制它是反反映企业在在年度内流流动资产的的来源和运运用情况及及各项流动动资金的增增加或减少少情况。本本表的特点点是： 表表左方反映映流动资金金的来源和和运用情况况;右方反反映各项流流动资产和和流动负债债的增减情情况。 11.本年年利润项项目，反映映企业年度度内实现的的利润(如如为亏损用用-号号表示)。2.固定资产产折旧项项目，反映映企业年度度内累计提提取的折旧旧。3.无形资产产、递延资资产摊销项目，反反映企业年年度内累计计摊入成本本、费用的的无形资产产以及开办办费、其他他长期待摊摊费用等递递延资产价价值。4.固定资产产盘亏项项目，反映映企业经批批准在营业业外支出列列支的固定定资产盘亏亏减去盘盈盈的净损失失。 5.清理固固定资产损损失项目目，反映企企业年度内内由于出售售固定资产产和固定资资产报废、毁毁损发生的的净损失。6.小计数数字是以上上