商业银行信用风险量化管理体系研究高山[内容摘要]信用风26975.docx

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1、商业银行信用风险量化管理体系研究高 山内容摘要要 信用用风险量化化管理体系系以内部评评级法为核核心，充分分考虑影响响信用风险险的各种因因素，利用用风险分析析平台提供供的分析度度量服务在在各业务子子系统中进进行风险识识别和控制制。我国商商业银行应应从自身实实际情况出出发，建立立与本行客客户、业务务和战略相相适应的信信用风险量量化模型，并并随着环境境的变化和和经验的积积累调整风风险评价模模型。信用用风险量化化管理体系系的实施需需要银行健健全风险控控制的组织织架构，培培育良好的的信用文化化，构建有有效的风险险报告流程程和信贷组组合管理，落落实权责制制度和激励励约束机制制，完善内内部控制制制度。随着国

2、内金金融市场改改革速度的的逐步加快快，国内银银行业机构构之间的竞竞争已进入入白热化阶阶段，在银银行压低价价格、放宽宽条件进行行贷款扩张张、抢占份份额的同时时，风险监监控技术的的落后使得得银行的经经营风险日日益加大，资资产质量和和风险控管管成为国内内银行业关关注的焦点点。同时，金金融发展的的路径依赖赖特性决定定了银行利利率市场化化的渐进性性。所以，国国内商业银银行在利率率市场化的的过程中，竞竞争的驱动动迫使银行行经营者着着重以内部部为重点，强强化风险控控制和定价价管理，建建立起现代代的风险量量化管理体体系。银行内部信信用风险量量化管理体体系建立的的关键是对对信用风险险进行合理理测度，即即运用有效

3、效模型对信信用风险进进行评估。信信用风险控控管流程、组组织结构和和与数量化化风险管理理相适应的的信贷文化化的建立对对信用风险险量化管理理的实施至至关重要，可可以有效提提高银行对对经济资本本分配、准准备金提取取、资本监监管、资产产组合分析析、信贷分分析、产品品定价、资资产质量报报告、机构构考核与利利润分析决决策的科学学性。本文文拟在分析析现代商业业银行信用用风险量化化模型的基基础上，提提出信用风风险量化管管理体系的的基本框架架，并探讨讨如何建立立起信用风风险量化管管理所需的的架构、文文化、制度度和流程问问题。一、信用风风险量化管管理方法的的发展与启启示（一）信用用风险量化化管理方法法的发展趋趋势

4、近年来，信信用风险量量化管理模模型在国际际金融界得得到了很高高的重视和和长足的发发展。J. P.摩摩根继19994年推推出著名的的以VaRR为基础的的风险矩阵阵计量模型型Riskk Mettricss后，19997年又又推出了信信用计量模模型Creedit Metrrics，随随后瑞士信信贷银行又又推出另一一种类型的的信用风险险附加模型型Creddit MMetriics +，都在银银行业引起起了很大反反响。同样样为银行业业所重视的的其他一些些信用模型型还有麦肯肯锡公司的的信用组合合观点模型型Creddit PPortffolioo Vieew，KMMV公司的的以EDFF（Exppecteed

5、 Deefaullt Frrequeency，预预期违约频频率）为核核心手段的的KMV模模型等。信信用风险管管理模型在在金融领域域的发展也也引起了监监管当局的的高度重视视，19999年4月月，巴塞尔尔银行监管管委员会提提出了名为为“信用风险险模型化：当前的实实践和应用用”的研究报报告，开始始研究这些些信用风险险管理模型型的应用对对国际金融融领域风险险管理的影影响，以及及这些模型型在金融监监管，尤其其是在风险险资本监管管方面应用用的可能性性。从最新的研研究成果和和趋势来看看，基于经经济日益全全球化背景景和宏观经经济政策作作用的强化化，信用风风险量化管管理的研究究在不断寻寻求新的路路径和方法法，以

6、使信信用评级更更加精确，评评估信用风风险更准确确，信用风风险管理更更主动有效效。其特点点体现为：一方面，信信用风险量量化管理的的研究重点点在于如何何借助新的的统计学、数数学、计算算机和其他他新兴的工工具和技术术，以更精精确地进行行信用评级级，更好地地测度信用用风险，包包括利用信信用衍生工工具直接解解决信用问问题，最小小化信用损损失，优化化信用管理理；另一方方面，微观观经济主体体和宏观经经济政策的的联系愈来来愈强，信信用风险量量化模型受受到宏观经经济的影响响也越来越越大，为了了更好地研研究信用风风险，就必必然要从原原来仅关注注评估主体体的个性特特征和历史史数据拓展展到对各种种外部因素素的分析，尤

7、尤其是要考考虑宏观经经济变量和和政策对市市场微观主主体的影响响，这是信信用风险量量化管理的的一个重要要的新领域域和方向。例例如，20004年底底颁布的巴巴塞尔新资资本协议，目目标就是更更致力于金金融体系的的稳健性和和弹性。其其中，巴塞塞尔新资本本协议对信信用风险建建议采用标标准法、内内部评级法法（IRBB，分为初初级和高级级法），这这就要求更更加充分地地评价和测测量宏观经经济因素对对信用风险险各种因素素的影响，这这些风险要要素包括对对违约概率率、违约损损失率、违违约风险暴暴露及期限限的度量等等。（二）现代代信用风险险量化管理理方法对我我国商业银银行的启示示1应增强强我国商业业银行的信信用风险管

8、管理能力，充充分考虑影影响信用风风险的各种种因素。量量化管理是是现代风险险管理的一一个必然趋趋势，也是是提升我国国商业银行行风险管理理水准的一一个重要台台阶。目前前，我国银银行对债务务人违约风风险的判断断采用的主主要还是财财务比率法法，通过对对各项财务务比率打分分来决定债债务人的信信用状况。这这种方法有有两个缺点点：一是只只考虑债务务人过去的的情况，没没有考虑未未来的变化化，而实际际上决定债债务人偿债债能力的恰恰恰是其未未来的现金金流量和盈盈利情况；二是只注注重对公司司财务状况况的分析，忽忽视了诸如如经济周期期、行业特特点、竞争争态势、管管理水平等等对债务人人信用状况况有同样重重要影响的的因素

9、。因因此，要想想加强对信信用风险的的管理，必必须改进传传统的风险险判别方法法，对所有有影响信用用风险的因因素进行研研究和分析析，只有在在这样的基基础上建立立起来的风风险量化管管理模型，才才能对各种种形式贷款款的安全性性进行准确确度量，并并在实际的的运用中取取得较好的的效果。2应逐步步完善我国国商业银行行的内部评评级体系。内内部评级法法是新巴塞塞尔协议的的最主要创创新之一，它它是商业银银行利用银银行内部信信用评级体体系确定信信用风险最最低资本要要求，确保保银行资本本充足，反反映银行特特殊风险的的一种方法法。目前，国国际先进商商业银行都都开始应用用内部评级级模型进行行风险计量量和管理，其其中的很多

10、多指标不仅仅可以作为为信贷决策策的重要依依据，而且且广泛应用用于资产组组合分析和和经济资本本分配等高高端管理领领域，为银银行业务发发展提供了了清晰和可可操作的政政策指引。相相比之下，我我国银行业业在内部评评级体系方方面处于落落后状态。现现在，国外外银行进军军国内的势势头越来越越猛，他们们的竞争优优势不仅体体现在前台台的营销能能力上，而而且更多存存在于后台台的风险管管理领域，风风险管理领领域恰恰是是我国银行行业“难守易攻攻”的“软肋”。3应加强强对集中度度风险的管管理。我国国商业银行行信用风险险的一大特特征是风险险集中度过过高，且呈呈现出日益益上升的势势头。根据据银监会22003年年的有关统统计

11、，如果果把那些净净资本为负负值的商业业银行剔除除，商业银银行竟然没没有一家单单一客户贷贷款率小于于10%，大大多数银行行的十大客客户贷款率率指标在2200%以以上，相当当一部分商商业银行的的单一客户户贷款率在在100%以上。大大客户组织织结构复杂杂、关联性性强、业务务领域广，往往往潜伏较较大风险。商商业银行应应拿出专门门的精力对对我国信贷贷资产组合合的风险集集中度问题题进行研究究，明确商商业银行的的集中度风风险产生的的原因以及及集中度风风险的大小小，并在此此基础上提提出解决集集中度风险险问题的方方案，以分分散风险，增增强整个银银行业体系系的稳定性性。二、商业银银行信用风风险量化管管理体系的的基

12、本框架架银行风险的的量化管理理是以内部部评级法为为核心，运运用现代数数理技术分分别对信用用风险、市市场风险和和操作风险险进行评估估和测度，再再通过VaaR模型计计算出银行行的整体受受险价值，为为银行经营营者提供在在其容忍限限度条件下下的决策信信息。因此此，银行全全面的风险险管理就是是科学计算算三种风险险总的受险险价值，以以此进行风风险配置，追追求银行效效益最大化化。据世界界银行的调调查结论，信信用风险是是商业银行行面临的最最大风险，所所以信用风风险量化管管理体系的的建设是银银行风险量量化管理体体系建立的的关键，如如果银行没没有以计量量模型为核核心的信用用风险量化化管理体系系，就不会会有高质量量

13、的信贷资资产，也就就没有真正正意义上的的商业银行行。通过对对信贷风险险的量化管管理，度量量信贷损失失的分布，将将有限的资资本配置到到各项业务务中，达到到风险收收益最大。风风险收益益最大，并并不意味着着风险最小小，而是在在给定收益益的前提下下，风险最最小。从银银行经营层层面看，商商业银行一一个完整的的信用风险险量化管理理体系应包包括多个子子系统，如如风险报告告系统、风风险定价系系统、授权权管理系统统、信贷审审批系统、贷贷后监测系系统、损失失处理系统统、RARROC（RRisk-Adjuustedd Retturn on CCapittal，风风险调整的的资本收益益率）绩效效考核系统统等。一个好的

14、风风险管理系系统需要一一个具备前前瞻性的基基础架构，如如建立有效效信息的数数据中心，奠奠定风险分分析的基础础，并在数数据中心的的基础上搭搭建一个风风险分析平平台，包括括风险模型型库和量化化分析器。商商业银行可可根据需要要新增、调调整风险模模型，对风风险进行识识别和度量量，利用分分析平台提提供的分析析度量服务务在各业务务系统中进进行风险控控制。图11表示了以以内部评级级法为核心心的信用风风险量化管管理体系。由于各商业业银行的数数据和技术术方法不同同，经营者者风险偏好好存在差异异，因此所所得的模型型结构和系系数也不尽尽相同。商商业银行应应充分考虑虑自身业务务特点和立立场，建立立与本行客客户、业务务

15、和战略相相适应的信信用风险量量化模型。对对于同一商商业银行来来说，信用用风险识别别模型也不不是固定不不变的，应应随着国家家宏观数据据的变化、贷款总账系统信贷管理系统资产负债管理系统财务分析系统人民银行国家统计局财政部专家支持系统银行内部数据银行外部数据基础数据库方法库参数库模型库知识库计算引擎分析模块内部评级系统信贷审批系统贷后管理系统（风险监管）损失处理系统授权管理系统风险限额系统风险预警与报告系统风险定价系统RAROC绩效考核系统图3-1 以内部评评级法为核核心的信用用风险量化化管理体系系客户和业务务发展动态态以及判定定过程中经经验的积累累，前瞻性性地调整本本行风险评评价模型结结构参数，以

16、以保持模型型的时效性性和准确性性，为信贷贷资源和风风险配置提提供有力支支撑。鉴于目前我我国企业提提供的数据据信息可信信度较低，为为提高建立立模型的有有效性，在在使用数据据之前应对对数据质量量进行检验验，建立财财务数据的的欺诈识别别系统。财财务欺诈识识别系统的的主要功能能包括对企企业历史财财务数据作作多期比较较分析，对对选定的一一些项目（如如流动负债债、流动资资产等）和和财务比率率，按定基基百分比和和环比动态态比率来分分析该企业业的变化趋趋势是否合合理；根据据企业所处处行业，进进行企业之之间的财务务数据对比比，分析企企业的财务务数据是否否合理；对对企业财务务报表自身身的勾稽关关系进行分分析，包括

17、括资产负债债表中“货币资金金期末余额额期初余额额”与现金流流量表中的的“现金及现现金等价物物净增加额额”相等、利利润表中的的“净利润调节项目目”与现金流流量表补充充资料中的的“经营活动动产生的现现金流量”相等、现现金流量表表最后一项项与附表最最后一项“现金及现现金等价物物净增加额额”相等。通通过以上分分析可避免免资产负债债表、利润润表与现金金流量表之之间的割裂裂分析，不不仅能检验验财务报表表的真实性性，而且有有利于信贷贷人员对企企业经营情情况形成一一个整体认认识。信贷贷风险等级级评定流程程如图3-2所示。定量数据输入反欺诈识别系统计量模型1计量模型2贷款质量等级初级信用等级信用等级结论贷款方式

18、信用风险结论客户定性数据导入计量模型3调整因子图3-2 信贷风险险等级评定定流程图在完成对数数据的清理理和标准化化处理后，利利用判别模模型对贷款款资产的风风险等级进进行分析，确确定出每笔笔信贷资产产的风险等等级，进而而计算出该该笔贷款的的预期损失失和非预期期损失，得得到与预期期损失和非非预期损失失相对应的的坏账准备备金和经济济资本数量量。就某一一银行的资资产组合而而言，可根根据行业、地地域、同一一风险等级级或贷款品品种细分为为子信贷组组合，各子子信贷组合合的风险加加总计算，通通过不同行行业、地域域、同一风风险等级、贷贷款品种之之间的相关关系数（通通过股票市市场数据和和银行数据据的分析可可得）、

19、各各贷款所占占权重得到到该组合总总的预期损损失和非预预期损失及及坏账准备备金和经济济资本数量量。在以上上数据计算算的基础之之上，银行行可进行风风险调整的的利率定价价、资本准准备、经营营机构的业业绩考核等等事项。值值得说明的的是，某项项单笔贷款款对银行可可能不盈利利，但如果果把它放在在一个资产产组合来考考虑，它就就可能变为为盈利，所所以一家银银行如果仅仅仅从单笔笔贷款本身身的风险和和收益匹配配做出信贷贷决策，就就可能会把把一些对银银行利润贡贡献度不高高的贷款否否决掉，但但如果把这这笔贷款置置于银行的的信贷组合合中考虑，这这笔贷款可可分散银行行原有的信信贷组合，即即这笔贷款款的低收益益同时也伴伴随

20、着整体体信贷组合合的低风险险，从综合合效益上讲讲，同意该该笔贷款效效果更佳。三、商业银银行信用风风险量化管管理体系的的实施保证证信用风险量量化管理体体系应用价价值的大小小取决于银银行风险控控制的组织织架构是否否健全，信信用文化是是否成熟，报报告流程和和信贷组合合管理是否否有效，权权责制度和和激励约束束机制是否否到位，以以及有无良良好的内部部控制制度度。1建立董董事会至管管理层对信信用风险管管理的综合合架构。商商业银行的的经营必然然伴随着信信用风险的的产生，信信用风险不不可能彻底底消除，只只能通过有有效配置被被转移。风风险管理的的原动力来来自于银行行董事会，董事会（管理者）是银行风险管理的最高权

21、力和决策机构，银行管理高层将信用风险管理目标与发展战略结合起来，设定一个风险可承受范围，配置相应经济资本，沿着从上至下的方式，层层分解后灌输到各岗位，使组织中的每位成员对本岗位的风险接受程度予以理解，并自觉落实到业务的具体经营和管理细节中，确保银行的整体风险不超出所确定的范围。最高管理层要对风险管理进行严格监管，并对风险政策的制定和审批承担主要责任。中、下级管理层必须在授权范围之内，依照银行的风险管理策略、政策和程序经营银行业务，负责对日常风险的管理和信息汇报。2培育具具有约束力力的信用文文化。商业业银行的信信用文化是是银行为实实现其价值值最大化，在在业务经营营和适应环环境变化的的过程中，培培

22、育形成的的共同的关关于信用风风险的价值值判断体系系及其表现现形式的总总和。信用用文化是最最基本也是是最重要的的信用风险险管理工具具，良好的的信用文化化对信用风风险的管理理有着巨大大的作用。一一个组织即即使设立非非常完备的的政策和程程序，通过过检查、报报告等手段段来控制其其风险承载载，但如果果缺乏一个个良好的风风险文化内内核，组织织的政策、程程序就失去去了支撑，设设立的制度度将难以发发挥应有的的效果。信信用文化是是一种无形形的约束，它它使每个银银行员工都都知道什么么是对的，什什么是错的的，会因什什么而得到到奖赏，会会因什么而而得到惩罚罚，所以通通过信用文文化能有效效地防止员员工的道德德风险，银银

23、行家精神神对银行信信用文化的的建立起到到构筑性影影响。通过过信用文化化管理风险险，意在明明确风险是是贷款定价价中考虑的的一个固有有因素，各各级员工都都必须知道道其岗位可可接受风险险的边界，并并采用前后后一致的量量化及定价价方法，确确保风险资资本回报率率。3构建有有效的风险险报告流程程并进行信信贷组合管管理。风险险的分析和和配置是商商业银行经经营的核心心，风险报报告的质量量和信息传传递的效率率是风险配配置的关键键，因此，建建立高效的的内部风险险报告流程程对于银行行核心竞争争力的提高高至关重要要。借鉴国国际先进商商业银行的的经验，结结合国内实实际，国内内商业银行行的风险管管理组织结结构可如图图3-

24、3进进行设计。董事会风险管理委员会总行业务职能部门风险管理部业务职能部门风险管理处 分支支行业务职能部门风险管理岗控制线路 交交流线路图3-3 银行风险险管理基础础平台组织织结构图在具体实施施过程中，商商业银行应应建立起适适合本行的的风险管理理基础平台台和风险管管理整体架架构，设立立信贷资产产组合管理理部门，进进行信贷资资产的专业业化经营，并并按业务部部门进行管管理和考核核。银行高高层管理者者需要通过过组合管理理从总体上上管理信用用风险，度度量和判断断银行所有有活动中信信用风险的的总体水平平，而不是是仅仅关注注某一行业业或集团的的信用风险险。组合管管理部门与与银行高层层就资产组组合的风险险收益

25、进行行定期交流流。一般而而言，银行行的信用风风险占到整整个银行风风险的600.0%，按按国际先进进银行经验验，与高层层的对话、进进行风险的的压力测试试和讨论至至少每月进进行1次，基基于这些讨讨论，银行行高层和信信用风险管管理者将确确定不同的的战略来改改变资产结结构，达到到风险收益新的的均衡点。信贷组合管管理部门与与经营部门门的信息沟沟通机制将将带给银行行更有效的的贷款结构构和更完善善的风险收益分布布。首先，信信贷组合管管理部门具具备对信用用市场进行行分析的基基本素质，信信贷组合管管理部门是是最有可能能和最早能能对某一贷贷款产品恶恶化情况进进行分析的的部门；其其次，信贷贷组合管理理部门凭借借对市

26、场的的经验和直直觉能协助助经营部门门对一些不不符合银行行总体风险险分布，或或竞争对手手超出银行行预期等特特定情况下下的经营进进行分析判判断；最后后，信贷组组合管理部部门因拥有有不同行业业的信用损损失资料，有有利于协助助经营者进进行分析和和选择精确确标准，以以使经营决决策的信用用损失尽可可能低。4实行有有效的权责责制度和激激励约束机机制。目前前国内商业业银行的信信贷管理缺缺乏清晰的的权力责任任制度和激激励约束机机制，特别别是在贷款款出现问题题时缺乏明明确的责任任制度。权权力责任制制度的缺陷陷在于贷款款的分布完完全根据行行政级别，而而不是风险险管理能力力来划分，而而激励约束束机制的缺缺陷则表现现在

27、激励不不足约束过过渡时信贷贷人员会选选择消极怠怠工，而激激励过分约约束不足时时则会容易易选择铤而而走险。同同时，当信信贷出现问问题时，往往往通过所所谓的信贷贷委员会集集体负责制制度，人人人负责的同同时又人人人不负责，使使得责任的的追究无从从着手。因因此，商业业银行必须须建立以岗岗定权、以以权定责、以以责考核、以以绩定奖罚罚的信贷责责任机制，加加大对各经经营管理机机构、信贷贷人员行为为的监督、检检查力度，建建立覆盖信信贷业务全全过程的激激励机制和和责任约束束机制，落落实责任认认定和责任任追究。完完善同管理理权限密切切相关的贷贷款集中审审批、财务务集中审批批体制，增增加和强化化责任人、审审批人的风

28、风险责任。5完善内内部控制制制度。商业业银行的风风险管理是是从内控开开始的，内内部控制是是银行风险险控制和量量化管理的的基础，它它是金融机机构内部为为完成既定定的工作目目标和防范范风险，对对各职能部部门及其工工作人员从从事的业务务活动进行行风险控制制、制度管管理和相互互制约的方方法、措施施和程序的的总称, 是金融机机构的一种种自律行为为。目前，国国内商业银银行风险管管理水平与与国际先进进商业银行行的差距，不不仅表现在在计量模型型的应用水水平方面，更更关键的还还在于内控控体系的基基础工作比比较薄弱13。国内商商业银行的的风险管理理，主要依依靠公文管管理，公文文“冗、繁、散散、杂”，受人为为因素影

29、响响很大，结结果往往导导致控制不不足或控制制过度。因因此，国内内商业银行行实施风险险量化管理理的一个首首要前提就就是建立现现代的风险险管理平台台，改变传传统的公文文运作模式式，以“过程管理理模式”和“管理的系系统方法”为工具来来构建商业业银行的内内部控制体体系，改变变“文件层层层叠加、信信息渐渐衰衰减”的现状；其次，进进一步完善善风险管理理的组织架架构，在各各业务场所所推行风险险经理制，将将风险管理理的关口前前移，理顺顺各部门在在内控中的的职责和定定位，使内内控的层次次更加清晰晰；最后，通通过对各业业务和管理理流程风险险的系统排排查，找出出各环节的的风险点，建建立起银行行的“风险库”和“控制工

30、具具库”，使风险险管理和监监控的重点点明确，风风险管理更更有针对性性。参考文献：1 JJasonn Z. Wei. A Multii-facctor, Crediit Migraationn Modell forr Soverreignn andd Corpooratee Debtss. Joournaal off Inteernattionaal Mooney and Finaance, 20003, 222: 7709-735.2 MMicheel Crrouhyy, Dann Gallai, Robeert MMark. A CCompaaratiive AAnalyysis of CC

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32、04.4 张张瀛，王浣尘信用风险险管理的发发展及主要要新方法J系统工程程理论方法法应用，20044，(4)：324-3295 张张吉光中国城市市商业银行行十大发展展特征J数字财富富，20005，(1)：65-716 周周玮商业银行行信用风险险预警体系系建设J中国金融融，20006，(6)：42-447 周周春喜，任佳慧商业银行行信用风险险综合评价价研究J科研管理理，20004，(2)：53-588 朱朱剑锋借鉴国际际银行经验验构建我国国银行业风风险管理体体系J国际金融融研究，22004，(4)：70-779 李李宏信用管理理理论及其其最新发展展J经济学动动态，20006，(4)：77-8110

33、 宋雪枫论现代商商业银行信信用风险的的有效管理理J上海投资资，20066，(2)：37-3911 Wolffgangg Hammmes, Marrk Shhapirro. TThe IImpliicatiions of tthe NNew Capittal AAdequuacy Ruless forr Portffolioo Manaagemeent oof Crediit Assetts. JJournnal oof Baankinng annd Fiinancce, 22001, 25: 97-114.12 Sirooni, Andrrea, Crisstianno Zaazzarra. TThe BBasell Commiitteee Propoosalss forr a nnew CCapittal AAccorrd: IImpliicatiions for Itallian Bankss. Reevieww of Finaanciaal Ecconommics, 20003, 112: 99-126.13 朱小宗，张宗益信用风险险与我国银银行业的脆脆弱性J投资研究究，20004，(1)：45-47作者单位：同济大学学责任编辑：陈双双第 10 页 共 10 页