黄山旅游发展股份有限公司财务分析报告2190369514.docx

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1、黄山旅游发发展股份有有限公司 60000542009年年20100年度财务务分析报告告题 目 黄黄山旅游009-100年度财务务分析报告告学 院 专 业 学生姓名 学 号 时 间 2009年年20100年度财务务分析报告告黄山旅游发发展股份有有限公司 6000054Huanggshann Touurismm Devveloppmentt Co., Lttd.一、 公司简介 公司司自创立以以来，依托托拥有“世界文化化与自然遗遗产”三项项世界级桂桂冠的黄山山风景区旅旅游资源，比比较注重集集团化规模模经营优势势，坚持宏宏观科学决决策，以经经济效益为为中心，以以机制创新新为动力，以以市场营销销、项目建

2、建设为龙头头，外拓市市场，内抓抓管理，各各项经营指指标逐年攀攀升，业绩绩呈现优良良发展态势势，综合竞竞争力逐步步增强，为为股东带来来了利益，为为社会创造造了财富。 该公司司所属企业业共有200余家，其其中索道33家，酒店店12家，44家旅行社社。20005年，投投资成立了了黄山旅游游电子商务务，在网络络营销、网网络订票、网网络订房等等数字化建建设方面实实现了突破破。 成功的的资本运作作加上卓有有成效的经经营管理,使股份公公司步入了了一个良性性快速发展展的轨道。截截止20110年底，公公司资产总总额由上市市之初的44.3亿元元发展到223.75553亿元元，所属企企业由上市市之初的110家发展展

3、到20余余家。公司司先后荣获获“全国五五一劳动奖奖状”、安安徽省委组组织部、国国资委党委委授予的“全全省国有企企业创建四好领领导班子先先进集体”称称号，还入入选了“中中国服务业业企业5000强”和和“安徽省省100强强企业”。所所属的黄山山市中国旅旅行社和黄黄山中海假假日旅行社社有限公司司荣跻全国国百强行列列。 面对新新的形势，站站在新的起起点上，股股份公司将将认真落实实科学发展展观，大力力弘扬“敬敬人、敬业业、创优、创创新”的企企业精神，推推进企业文文化建设，加加快项目建建设进度，加加大市场拓拓展力度，提提高经营管管理水平，提提升旅 游服务品质质，争创一一流业绩，着着力做大做做强，为打打造“

4、现代代国际旅游游城市”,建设“国国际精品旅旅游景区”做做出新的更更大的贡献献。财务报告分分析一、 资产负债表表分析1、 资产负债表表水平分析析资产负债水水平分析表表编辑单位：黄山旅游游发展股份份有限公司司 单位位：万元项目 20100年 20009年 变动情情况对总资产影响 （%） 变动额变动（%）流动资产： 货币资资金353044191400 16116484.4558.60 交易性性金融资产产 应收票票据 应收账账款42564756-500-10.551-0.266预付款项56717784893628.9922.60 应收利利息719 -1263.166-0.0006 其他应应收款9929

5、951-89599-90.003-4.766 存货538133418677 11944628.5336.35 其他流流动资产138215-77-35.8810.04一年内到期期的非流动动资产 流动资产产合计100188176726623455530.57712.477非流动资产产： 可供出出售的金融融资产 持有至至到期投资资 投资性性房地产 长期股股权投资6008 66444-636-9.577-0.344 固定资资产 947009 92555921502.321.14 在建工工程 1988105219145911279.5577.76 无形资资产 7906618396067329.9903.

6、23 长期待待摊费用 50116 25113 2550399.6001.33递延所得税税资产36342295133958.3440.71其他非流动动资产2882484016.1330.02非流动资产产合计1373772111311726055523.41113.866资产总计2375552188044349510026.33326.333流动负债： 短期借借款 206000 167883 2881716.7881.50 应付票票据 应付账账款 77113 43033 3411079.2551.81预收账款13793349188875180.4464.72 应付职职工薪酬 28199 24399

7、 380015.5880.20 应交税税费 59488 83552 -24404-28.778-1.288 应付利利息 20 33 -13-39.339-0.0007应付股利2982227634.2330.04其他应付款款261711190277714437.5553.80一年内到期期的非流动动负债300-300-100-0.166 其他流流动负债 1400 73 6791.7880.04 流动负负债合计 775502 564450 21105237.29911.200非流动负债债： 长期借借款 61662 2622 590002251.913.41 长期应应付款 41244 457 4 -4

8、450-9.844-0.244递延所得税税负债504540-366.670.02 非流动动负债合计计 107790 53766 54414100.7712.88负债合计 882992 618226 26646642.81114.077所有者权益益： 实收资资本 471135 471135 00 资本公公积 138003 164498 -22695-16.3341.43 盈余公公积 184404 163550 2005412.5661.09 未分配配利润 683368 446628 23374053.20012.622归属母公司司所有者权权益合计1477110124611123099918.54

9、412.288少数股东权权益15501606-56-3.4990.03 所有者者权益合计计 1499260 1266217 23004318.26612.255负债所有者者权益合计计 2375502 1888043 49950926.33326.333 对黄山山旅游发展展股份有限限公司总资资产负债表表变动情况况做出如下下分析评价价：该公司总资资产本期增增加了 4495100 万万元，增长长幅度为 26.333 %，说明黄黄山旅游发发展股份有有限公司本本年资产规规模有较大大的增长。进进一步分析析可以发现现：（1）流动动资产本期期增加 2234555 万元，增增长的幅度度为 300.57 %，使使

10、总资产规规模增长了了12.447 %。非流动动资产本期期增加了260555 万元，增增加的幅度度为23.41 %，使使总资产规规模增加了了 13.86 %，两者合合计使总资资产增加了了 495510 万元，增增长的幅度度为 266.33 %。（2）本期期总资产的的增长体现现在多个方方面。如果果仅从着流流动资产变变化来看，该该公司资产产的流动性性有所增强强。尽管流流动资产的的各项目都都有所不同同程度的增增减变动，但但其增长主主要体现在在三个方面面：一是货货币资金的的大幅度增增长。货币币资金本期期增长 1161644 万元，增增长的幅度度为84.45%，对对总资产的的影响为 8.600 %。货货币

11、资金的的增长对提提高企业的的偿债能力力、满足资资金流动性性需要都是是有利的。当当然对于货货币资金的的这种变化化，还是应应该结合该该公司现金金需要量，从资金利用效果方面进行分析，这样才能做出恰当的评价。二是存货的增加。应存货本期增加 11946 万元，增长幅度为 28.53 %。对总资产的影响为 6.35 %。结合固定资产变动情况，可以认为这种变动有助于形成现实的生产能力。三是其它应收款的减少。其它应收款本期减少8959万元，减少的幅度为90.03%，对点资产的影响为4.76%。其它应收款项的减少有利于提高流动资产的可用性、健康性。（3）非流流动资产的的变动主要要体现在以以下两个方方面：一是是在

12、建工程程的增长。在在建工程本本期145591万元元，增长幅幅度为2779.577%，使总总资产的规规模增长了了37.776%，是是非流动资资产中对总总资产变动动影响最大大的项目。在在建工程体体现了一个个企业的发发展能力，其其体现着由由于经营规规模范围的的扩大，进进而扩大固固定资产的的建设。二二是无形资资产的增加加，无形资资产增加了了60677万元，增增长幅度为为329.90%，其其使固定资资产的规模模增长了33.23%，该项目目的增长对对总资产的的影响并不不算太大，但但无形资产产如技术、商商誉、品质质类的价值值则是无穷穷的。2、 资产负债表表垂直分析析资产负债垂垂直分析表表编辑单位：黄山旅游游

13、发展股份份有限公司司 单位位：万元项目 20100年 20009年2010年年（%）2009年年（%）变动情况（%）流动资产： 货币资资金35304419140014.86610.188 4.668 交易性性金融资产产 应收票票据 应收账账款425647561.792.53-0.744预付款项56717782.390.411.98 应收利利息719 0.00330.01 -0.0007 其他应应收款99299510.425.29-4.877 存货53813341867722.65522.266 0.399 其他流流动资产1382150.060.11-0.055一年内到期期的非流动动资产 流动资

14、资产合计100188176726642.17740.8001.37非流动资产产： 可供出出售的金融融资产 持有至至到期投资资 投资性性房地产 长期股股权投资6008 664442.533.53-1 固定资资产 947009 92555939.87749.222-9.355 在建工工程 19881052198.342.785.56 无形资资产 7906618393.339.78-6.455 长期待待摊费用 50116 251132.111.34 0.77递延所得税税资产363422951.531.220.31其他非流动动资产2882480.120.13-0.011非流动资产产合计13737721

15、11311757.83359.200-1.377资产总计23755521880443流动负债： 短期借借款 206000 1678838.678.93 -00.26 应付票票据 应付账账款 77113 430333.252.29 0.996预收账款13793349185.812.623.19 应付职职工薪酬 28199 243991.191.30 0.111 应交税税费 59488 835522.504.44 -1.94 应付利利息 20 330.00880.02 -0.0012应付股利2982220.130.120.01其他应付款款26171119027711.02210.1220.9一年内

16、到期期的非流动动负债30000.16-0.166 其他流流动负债 1400 730.060.04 0.022 流动负负债合计 775502 56445032.63330.022 2.61非流动负债债： 长期借借款 61662 26222.600.14 2.466 长期应应付款 41244 457 41.742.43 -00.69 非流动动负债合计计 107790 537664.542.86 1.68递延所得税税负债5045400.210.29-0.088负债合计 882992 61822637.17732.888 4.29所有者权益益： 实收资资本 471135 47113519.84425.

17、077 -55.23 资本公公积 138003 1644985.818.77 -22.96 盈余公公积 184404 1635507.758.69 -00.94 未分配配利润 683368 44662828.78823.733 505归属母公司司所有者权权益合计1477110124611162.18866.277-4.099少数股东权权益155016060.650.85-0.2 所有者者权益合计计 1499260 126621762.83367.122 -4.29负债所有者者权益合计计 2375552 1888043 （1）资产产结构的分分析评价。从静态方方面分析企企业资产的的流动性偏偏低而略

18、有有风险，非非流动资产产比重偏高高，企业资资产弹性状状况一般，不不利于企业业灵活调度度资金。该该公司本期期流动资产产为42.17%，比比上期略增增长了1.37个百百分点。非非流动资产产比重则达达到了577.83%。（2）资本本结构的分分析评价。该公司股股东权益比比重为622.83%，负债比比重37.17%，资资产负债率率比较低，财财务风险相相对较小。该该公司股东东权益比重重下降了44.29%，各项目目变动幅度度不大，表表明该公司司资本 结结构还是比比较稳定的的。二、利润表表分析1、 营业利润的的水平分析析营业利润水水平分析表表编制单位：黄山旅游游发展股份份有限公司司 单位位：万元项目20102

19、009增减额增减（%）一、营业收收入1444999112799231707728.111减：营业成成本85715564623321092232.644二营业毛利利58784448169910615522.044营业税金及及附加59104439147133.144销售费用1193100418918.822管理费用189522159566299618.788财务费用144974470594.766资产减值损损失5002021-15200-75.225加：公允价价值变动净净收益（净损失“-”）投资收益（损损失“-”）201217018421083.53三、营业利利润32792224174486183

20、5.655（1）营业业利润分析析。营业利利润是指企企业自身生生产经营业业务所取得得的财务成成果。该公公司20110年实现现营业利润润327992万元，比比上一年增增长了86618万元元，增长率率为35.65%，增增长幅度较较大。从水水平分析表表上看，公公司营业利利润增长主主要是营业业毛利比上上年增长1106155万元引起起的，同时时投资收益益比上年增增长18442万元，资资产减值损损失比上年年减少15520万元元，也是导导致营业利利润增长的的有利因素素；由于销销售费用比比上年增长长189万万元，管理理费用比上上年增长22996万万元，财务务费用比上上年增加7705万元元，都是导导致营业利利润下

21、降的的不利因素素。增减因因素相抵，导导致营业利利润增长了了86188万元。（2）营业业毛利分析析。营业毛毛利是指企企业营业成成本之间的的差额。该该公司营业业毛利比上上年增加1106155万元，增增长率为222.044%，关键键的因素是是营业收入入大幅度增增长，公司司营业收入入增加311707万万元，增长长率为288.11%；但由于于营业成本本增加211092万万元，对营营业毛利造造成比例影影响。增减减相抵，导导致营业毛毛利增加1106155万元。3、 利润表的垂垂直分析利润表垂直直分析表编制单位：黄山旅游游发展股份份有限公司司 单位：万元项目20102009一、营业收收入100100减：营业成

22、成本59.32257.299二、营业毛毛利587844481699营业税金及及附加4.093.94销售费用0.830.69管理费用13.12214.155财务费用10.66资产减值损损失0.351.79加：公允价价值变动净净收益（净损失“-”）投资收益（损损失“-”）1.390.15三、营业利利润22.68821.633加：营业外外收入0.180.1减：营业外外支出0.960.04四、 总额（亏损损“-”）21.921.699减：所得税税56.01五、润（净净亏损“-”）16.915.688从该表可以以看出该公公司本年度度各项财务务成果的构构成情况。其其中营业利利润占企业业收入比重重的22.6

23、8%比比上年度的的21.663%上升升了1.005%；本本年度利润润总额的构构成为211.9%，比比上年度的的21.669%增加加了0.227%；本本年度净利利润的构成成为16.9%，比比上年的115.688%增长了了1.222%。可见见，从利润润的构成情情况看，该该公司盈利利能力比上上年略有提提高。该公公司各项财财务成果结结构变化的的原因，从从营业利润润结构上看看，主要是是营业成本本、营业税税金及附加加、财务费费用，结构构上升所致致，说明营营业成本及及税金和财财务费用上上升是降低低营业利润润构成的根根本原因。财务效率分分析一、 企业盈利能能力分析： 1、资产产经营盈利利能力内涵涵与指标及及因

24、素 总资资产报酬率率=（利润润总额+利利息收入）/平均总资资产100% 平平均总资产产=（期初初资产总额额+期末资资产总额）2 总总资产报酬酬率=（营营业收入平均总资资产）（利润总总额+利息息收入）营业收入入100% 总总资产周转转率=营业业收入平均总资资产100% 销销售信息税税前利润率率=（利润润总额+利利息支出）营业收入100%资产经营盈盈利能力因因素分析资产经营盈盈利能力分分析表编辑单位：黄山旅游游发展股份份有限公司司 单位：万万元项目2010年年2009年年差异营业收入14449991127992利润总额316700242488利息支出00息税前利润润316700242488平均总资

25、产产2127998.51786884总资产周转转率（%）67.90063.1224.78销售息税前前利润率（%）21.92221.5000.42总资产报酬酬率（%）14.88813.5771.31根据表中的的资料，可可分析确定定总资产周周转率和销销售息税前前利润率变变动对总资资产报酬率率的影响。分析对象=14.888%13.557%=11.31%因素分析：（1）总资资产周转率率变动率的的影响=（667.900%63.112%）21.550%=11.03%（2）销售售息税前利利润率的影影响=（221.922%21.550%）67.99%=0.29%分析结果表表明，该企企业本年全全部资产报报酬率比

26、上上年提高了了1.311 %，是由于于销售息税税前利润率率提高的影影响，它使使总资产报报酬率提高高了 0.29 %：同样总总资产周转转率升高也也使总资产产报酬率提提高了1.033 %，由此可见见，要提高高企业的总总资产报酬酬率，增强强企业的盈盈利能力，就就要从提高高企业的总总资产周转转率和销售售息税前利利润两方面面努力。财务综合分分析评价一、 趋势分析与与预测分析析1、 收益状况趋趋势分析黄山旅游发发展股份有有限公司收收益状况表表 单位：万万元项目2007年年2008年年2009年年2010年年营业收入1040888111811811279921444999营业成本57782262748864

27、6233857155营业税费4008436544395910营业利润267611281622241744327922 定比分析黄山旅游发发展股份有有限公司收收益状况定定比分析表表 单位：%项目2007年年2008年年2009年年2010年年营业收入100107108139营业成本100109112148营业税费100109111147营业利润10010590123营业利润10010590123比较上述两两张分析表表可以看出出，该公司司在这四年年中营业收收等项目的的增减变动动趋势。从从20077年到20010年，该该公司的营营业收入逐逐年增长，22010年年得营业收收入与20007年相相比高达1

28、139%，营营业利润的的增长势态态明显，唯唯在20009年得营营业利润是是20077年得900%，其主主要原因是是由于营业业成本及营营业税金的的增长幅度度大于营业业收入的增增长幅度。但但在这之后后一波快速速上涨在22010年年出现。 环比分析黄山旅游发发展股份有有限公司收收益状况环环比分析表表 单位：%项目2007年年2008年年2009年年2010年年营业收入100107101128营业成本100109103133营业税费100109102133营业利润10010586136营业利润10010586136从表中可以以看出，从从总上看，22007年年至20110年，该该公司营业业收入、营营业成

29、本的的环比值均均大于1000%；营营业利润在在20099年跃到最最低点后，马马上于20010年迎迎来一个上上升的高峰峰，这说明明该公司于于20099年受到某某种因素的的影响，后后于20110年其旅旅游业又恢恢复且发展展势态良好好。2、 利润表趋势势分析利润表趋趋势分析表表利润表趋势势分析表 编制单位：黄山旅游游发展股份份有限公司司 单位：万万元项目 2007年年2008年年2009年年2010年年数一营业收收入 1040088111811811279921444999减：营业成成本 577882627488646233857155营业税金及及附加4008436544395910销售费用1004

30、1193管理费用152488164388159566189522财务费用-11-1027441449资产减值损损失3161102021500加：公允价价值变动收收益投资收益18-961702012其中：对外外联营企业业和合营企企业的投资资收益12-961012三营业利利润 267661281633241755327922 加：营业业外收入 19123118267 减：营业业外支出 3622149431389其中：非流流动资产处处置损益 -23371352四.利润总总额 264418281377242488316700 减：所所得税费用用 101145765571607192五净利润润 1622

31、73204822170888244788其中：被合合并方在合合并前实现现的净利润润55归属于母公公司股东的的净利润151188188544159844230999少数股东损损益 11566162811041379六、每股收收益（一）基本本每股收益益0.330.400.340.49（二）稀释释每股收益益0.330.400.340.49七、其他综综合收益八、综合收收益总额170888244799归属于母公公司所有者者的综合收收益总额159844230999归属于少数数股东的综综合收益总总额11041379利润表定定比分析利润表定比比分析表 编制单位：黄山旅游游发展股份份有限公司司 单位：%项目 2

32、007年年2008年年2009年年2010年年数一营业收收入100107108139减：营业成成本 100109112148营业税金及及附加100109111147销售费用管理费用100109105124财务费用100927-67644-131773资产减值损损失10035640158加：公允价价值变动收收益投资收益100533944111788其中：对外外联营企业业和合营企企业的投资资收益100三营业利利润100 10590123 加：营业业外收入 10006476211405 减：营业业外支出 10004112384其中：非流流动资产处处置损益 100四.利润总总额 10010792120

33、 减：所所得税费用用 100757171五净利润润 100126105150其中：被合合并方在合合并前实现现的净利润润100归属于母公公司股东的的净利润100125106153少数股东损损益10014196119六、每股收收益100（一）基本本每股收益益100121103148（二）稀释释每股收益益100121103148七、其他综综合收益八、综合收收益总额归属于母公公司所有者者的综合收收益总额归属于少数数股东的综综合收益总总额3、资产负负债表趋势势分析资产负债表表趋势分析析编辑单位：黄山旅游游发展股份份有限公司司 单位：万万元项目 20100年 20009年2008年年 20077年流动资产

34、： 货币资资金353044191400286500 442213 结算备付付金 拆出资资金 交易性性金融资产产 应收账账款4256475639363469预付款项56717791185146355 应收利利息719 17 150 其他应应收款99299519471992 存货538133418677277811 17866 其他流流动资产1382154279一年内到期期的非流动动资产 流动资资产合计1001882767266625577663255非流动资产产： 可供出出售的金融融资产 持有至至到期投资资 投资性性房地产 长期股股权投资6008 6644466426749 固定资资产 9470

35、09 925559905733640666 在建工工程 2174100644 无形资资产 79066183919871545 长期待待摊费用 50116 251132626 27705递延所得税税资产3634229523172336其他非流动动资产288248450410非流动资产产合计137377211131171067668878755资产总计2375554188044316932251542001流动负债： 短期借借款 206000 1678836800 13300 应付票票据 应付账账款 77113 430332927 27772预收账款1379334918833627 应付职职工薪酬 28199 243992660 35772