电力行业季度分析报告41070.docx

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1、中国行业季度分析报告 电 力 行行 业（20055年3季度）要点提示 3季度电力力工业整体体发展环境境良好国民经济济、工业经济济继续呈现平平稳较快的的发展态势势，为电力力工业的稳稳定、快速速发展提供供了条件；高耗能行行业产能过过剩导致的的发展速度度减缓，对对于缓解电电力供需矛矛盾起到了了一定作用用；电煤供供应形势进进一步好转转，供应量量及库存增增加，价格格整体回落落；宏观政策策在继续推推动电力工工业快速发展的的同时更加加集中于对对电力建设设的规范和和调控，对对抑制电力力项目无序序、盲目建建设起到了了良好的作作用。 全国电力供供需紧张形形势于3季度得到较较大程度缓缓解，缺电由全全局性转变变为季节

2、性和和区域性。从生产方方面看，截截止9月底，全全国装机容容量增加为为4.8亿千瓦左右右，其中6-99月份全国国共新增发发电设备容容量28554万千瓦瓦，占今年年前3个季季度投产总总量的711%。3季季度总发电电量达到66394亿亿千瓦时，比去年同期增长12%。从需求方面看，3季度电力需求整体上仍处于高速增长期，1-3季度全国全社会用电量18238.79亿千瓦时，比去年同期增长13.95%。 煤电联动、电电价上涨带带来的收益益增长在33季度得到到进一步体体现，发电电企业转移移了部分成成本压力，获获利能力得得到提升，亏亏损面继续续减小。供电企业由由于销售电电价全面上涨及夏季季高峰时期期售电量的的增

3、加，获获利能力也也呈现稳中中有升局面面。1-33季度，电电力生产和和供应业共共计实现利利润总额6683亿元元，与去年同同期相比增增长20.6%。 由于电力紧紧张，近年年来我国各各电力投资资主体对电电源建设投投注了极大大的热情，五五大发电集集团争相跑跑马圈地，在在全国各地地出现了电电力建设罕罕见的高增增长。与此此同时，业业界对于电电力过剩的的担忧也从从未停止过过。本文对对我国出现现的电力短短缺过剩的的循环进行行了分析，并并对下一阶阶段我国的的电力供需需形势进行行了预测，提提出了避免免电力短缺缺过剩的循环环对国民经经济和社会会发展造成成危害的措措施。 预计4季度度，我国经经济平稳较较快发展的的基本

4、面不不会改变，经经济发展的的良好态势势仍会持续续。受宏观观经济增长长的拉动，4季度电力需求仍将保持较高增速，但是随着国家对固定资产投资和高耗能工业发展的宏观调控效果的进一步显现，用电增速将低于夏季和秋季，逐渐有所回落。随着新增机组的大量投产，4季度电力供需紧张形势将进一步缓和。电煤价格可能出现的局部、小幅上扬对电力企业生产成本影响不大，同时第二次煤电联动可能在4季度实施，并带来电价的再度上涨，受其影响，电力行业整体获利能力将有进一步提升。目 录录1. 33季度电力力行业发展展环境31.1宏观观经济带动动电力工业业平稳较快快增长31.2 电电力上游行行业电煤供供需矛盾逐逐步缓解31.3 电电力下

5、游行行业工业经经济继续高高速增长31.4 政政策导向集集中于电建建宏观调控控32. 33季度电力力行业运行行分析32.1 供供需矛盾逐逐步缓解 行业景景气指数走走高32.2 生生产能力增增强 发电量量继续快速速增长32.3电力力需求高速速增长 高耗能用用电高位回回落32.4固定定资产投资资增幅回落落 电网投投资进一步步加强32.5 电电价整体水水平维持稳稳定 定价机制制酝酿变革革32.6 行行业逐步走走出利润低低谷 获利能能力增强33. 电电力短缺与与过剩的博博弈33.1电力力短缺与过过剩的交替替33.1.11电力行业业发展具有有周期性33.1.22历史上电电力短缺与与过剩的简简单回顾33.2

6、本轮轮电力短缺缺33.2.11对本轮电电力短缺的的描述33.2.22本轮电力力短缺的原原因分析33.3对电电力过剩预预期的探讨讨33.3.11业界对于于电力过剩剩的担忧33.3.22对未来几几年电力过过剩预期的的探讨33.4应对对电力短缺缺过剩的的恶性循环环33.4.11电力短缺缺和过剩带带来的后果果33.4.22减少电力力短缺过剩危害害的措施34. 44季度电力力行业发展展预测34.1 年年底电力供供需紧张形形势将有明明显好转34.2电价价再度上涨涨可能性较较大34.3 预预计4季度电煤煤价格出现现短期小幅幅上扬34.4行业业总体获利利能力将进进一步提升升3图 表 目目 录图1 20044-

7、20005年各季季度国内生生产总值的的变化趋势势3图2 20044-20005年各月月原煤产量量3图3 20044-20005年各月月累计原煤煤产量3图4 20044-20005年电力力行业景气气指数3图5 20044-20005年各月月总发电量量及增长变变化趋势3图6 20044-20005年各月月水、火电电发电情况况比较3图7 20044-20005年各月月水、火电电发电占总总发电量比比重3图8 1-3季季度各产业业用电量情情况3图9 20044-20005年各季季度各产业业用电量增增速比较3图10 20044-20005年各月月电力固定定资产投资资情况3图11 20044-20005年电

8、力力生产业工工业总产值值增长变化化情况3图12 20044-20005年电力力生产业产产品销售收收入及增长长变化趋势势3图13 20044-20005年电力力生产业利利润总额及及资金利润润率增长变变化情况3图14 20044-20005年电力力生产业亏亏损企业个个数及占比比情况3图15 20044-20005年电力力生产业亏亏损总额及及增长变化化情况3图16 20044-20005年电力力供应业工工业总产值值及增长变变化情况3图17 20044-20005年电力力供应业产产品销售收收入及增长长变化趋势势3图18 20044-20005年电力力供应业利利润总额及及资金利润润率增长变变化情况3图1

9、9 20044-20005年电力力供应业亏亏损企业个个数及占比比情况3图20 20044-20005年电力力供应业亏亏损总额及及增长情况况3图21 20000-20005年我国国GDP及用用电量增长长率比较3图22 20000年-20005年上半半年用电量量与装机容容量增长率率比较3图23 20022-20005年上半半年电力投投资增长情情况3表1 20055年前3季度国内内生产总值值3表2 1-3季季度工业增增加值3表3 1-3季季度总发电电量及增长长情况3表4 1-3季度度水、火电电发电情况况3表5 1-3季季度各产业业用电量增增长情况3表6 20055年各月电电力累计固固定资产投投资及占

10、全全社会固定定资产投资资比重3表7 1-3季度度电力生产产业工业总总产值及增增长情况3表8 1-3季季度电力生生产业销售售收入及利利润情况3表9 1-3季季度电力生生产业亏损损企业情况况3表10 1-3季度度电力供应应业工业总总产值3表11 1-3季季度电力供供应业销售售收入及利利润增长情情况3表12 1-3季季度电力供供应业亏损损情况3表13 19811-20001年发用用电设备容容量比较3表14 20000-20005年我国国GDP及用用电量增长长情况3表15 20000年-20005年上半半年电力消消费与生产产能力比较较3表16 20022-20005年上半半年电力投投资情况31. 3季

11、季度电力行业发展环环境 1.1宏宏观经济带带动电力工工业平稳较较快增长 电力行业作作为提供经经济发展和和人民生活活最重要的的二次能源源的基础产产业，其行行业走势与与宏观经济济形势密切切相关。一一方面，宏宏观经济的的发展要依依赖电力行行业提供可可靠的能源源支持；另另一方面，电电力的发展展需要其它它经济部门门的用电需需求拉动。因因此，宏观观经济发展展态势对电力工业业的稳定、健健康发展具具有重要的的影响作用用。今年3季度度，我国国国民经济继继续呈现出出平稳较快快发展的良良好态势。前3季度我国国国内生产产总值10062755亿元，同同比增长99.4%，增增速比上年年同期及今今年上半年年都降低0.11个

12、百分点点，但仍处处于较高水水平。其中中，第一产产业增加值值135110亿元，增增长5.00%；第二二产业增加加值604440亿元元，增长111.1%；第三产产业增加值值323225亿元，增增长8.11%。表1 22005年年前3季度度国内生产产总值产业类型国内生产总总值（亿元元）同比增长（%）上季度增速速（%）去年同期增增速（%）总量10627759.49.59.5第一产业1351005.05.05.5第二产业60440011.111.210.9第三产业3232558.17.88.5数据来源：国家统计计局 绝对对额按现价价计算，增增长速度按按不变价计计算。图1 22004-20055年各季度度

13、国内生产产总值的变变化趋势数据来源：国家统计计局，国研研网整理数据显示，国民经济各产业类型中用电比例最大的第二产业仍然保持最高的增速，这也决定了电力需求的持续增长趋势。由于经济总量和工业经济的持续走强，经济增速的放缓对电力供应紧张局面的缓解作用不十分明显。第三产业的加速发展带动商业及非居民用电的发展，将使得低电压等级、小容量用电设备的比例有所增加，用电分散程度提高，对电网和配电设施建设提出更高的要求。第一产业增速的减缓使经济不发达地区的电力供应达到平衡，减少了农村地区输电和供电压力，同时也为一直以来的农村和偏远地区电网建设赢得了时间。在总量稳定定发展的同同时，国民民经济发展展中固定资资产投资、

14、出出口、消费费这“三驾马车车”的拉动作作用没有出出现大的变变化。近年年来，我国国固定资产产投资增速速较快，在在经济发展展中占有重重要地位。由由于固定资资产投资的的增加必然然带来项目目建设所需需的原材料料需求的增增加，带动动生产原材材料的高耗耗能工业的的发展，因因此，固定定资产投资资的变化态态势对电力力需求也具具有重要影影响。1-3季度度我国完成成固定资产产投资577061亿亿元，比去去年同期增增长26.1%，增增速同比下下降3.88个百分点点；固定资资产投资占国内生产产总值的比比重为533.7%，占占比比去年年同期增长长12.88个百分点点。虽然固固定资产投投资增速呈呈现了同比比下降的趋趋势，

15、但是是对经济的的拉动作用用却在增强强。因此，固固定资产投投资对原材材料产业、建建筑工业的的拉动仍对电力需需求的持续续高增长起起到重要作作用。1.2 电电力上游行行业电煤供供需矛盾逐逐步缓解煤炭是我国国最重要的的一次能源源，我国的的电力生产产能力中燃燃煤火电占占七成以上上。随着电力力紧缺形势势的一步步步加剧，煤煤炭供应问问题及价格格问题成为为制约电力力生产能力力提高的重重要因素。因因此在研究究电力上游游行业对电电力行业发发展的影响响时，主要要分析电煤煤的供求状状况及价格格变动趋势势。1-3季度度，全国原原煤产量完完成1300377万万吨，其中中，3季度三个个月的煤炭炭产量累计计466779万吨，

16、累计计产量同比增增长10.2%，增速比比去年同期期下降了22.3个百百分点。图2 22004-20055年各月原原煤产量数据来源：国家统计计局，国研研网整理图3 20004-22005年年各月累计计原煤产量量数据来源：国家统计计局，国研研网整理数据显示，虽虽然今年33季度各月月煤炭产量量增速明显显低于去年年同期，但但是绝对产产量仍维持持较高水平平并逐月有有所增加。而而去年以来来国家采取取的宏观调调控使过热热行业得到到抑制，GGDP增速速减缓，国国民经济对对能源增量量的需求降降低，相应应的占能源源消费总量量大约700%的煤炭炭的需求增增速也大幅幅度减缓。供供给的增加加及需求的的减少使得得煤炭供需

17、需矛盾逐步步得到缓解解。同时，社会会煤炭库存存攀升。上上半年，经历了长长时间的煤煤荒之后，我国的煤炭库存开始上升，煤炭市场持续了近3年的供不应求局面现在已逐渐改变。到7月末，国内电厂煤炭库存达到了2357.7万吨，为2003年以来的最高水平，社会库存也达到了两年来的最高水平1.25亿吨，库存量从最紧张时的不到3天，增加到17天。据发改委统计，到9月末，全社会煤炭库存达到1.35亿吨，比年初增长30%。大量的煤炭储备降低了煤炭供应再度紧张的风险，为火电行业的持续、可靠生产提供了保障。随着供需矛矛盾的缓解解，一直居居高不下的的煤价也出出现了下降降趋势。从从6月份开开始，局部部地区就出出现煤价下下跌

18、的现象象，7月中中旬，煤炭炭价格出现现了自20004年以以来的大范范围下滑。降价的影响面积逐步扩大，降价品种也不断增多。6月份降价限于劣质煤，7月焦煤、精煤也开始下调。降价的主体不再局限于地方煤矿，7月份已经波及到重点煤矿。对当前煤炭炭市场出现现的煤价波波动，主要要有三个方方面的原因因：其一，煤炭需求增速放缓。去年煤炭供需矛盾导致煤价飙升，国家出台了一系列宏观调控政策，抑制了下游行业的煤炭需求。同时，2005年电力需求增幅低于2004年，再加上今年南方水电好于去年，前3个季度全国水电增长比火电高出8.8个百分点，减少了火电对煤炭的需求，因而煤炭市场需求增长开始放缓。其二，国家调控进出口政策，控

19、制出口，增加进口，消减市场对煤炭的需求压力。由于国外进口的煤质较好，而澳大利亚、越南等国的煤价也较低，国内不少用煤企业选择进口煤炭，也不排除通过进口手段来抑制国内的高煤价。其三，煤炭行业投资加大，产能增长迅猛。今年1-3季度，开采及洗选业固定资产投资增长了76.8%。低水平新建、扩建矿井层出不穷，使得产能大幅增加。产量增加、需求减少的综合作用，使得煤炭价格出现回落。从20044年开始，煤煤价持续高高位运行，火火电企业生生产成本一一路攀升。但是由于电价变动要经过政府的行政审批，因此上涨幅度有限，电力企业亏损情况日益严重。本次煤炭价格的下滑给电力企业，特别是燃煤火电企业带来了利好。但是，近期煤炭价

20、格的下跌幅度并不足以弥补近年来火电企业的成本增加带来的损失，据国家发改委统计，截至到9月末，电煤价格比去年底每吨上涨35元左右，涨幅仍然达到了15%。因此，要真正解决电力企业的成本上涨压力，不能依赖煤炭市场的短期变化，还要加快电力的市场化改革，特别是电价定价机制的市场化改革，使电价能够真正反映电力的生产成本。1.3 电电力下游行行业工业经济继继续高速增增长 电力作为国国民经济的的基础性能能源行业，其其下游产业业遍布国民民经济的各各个部门。但但是我国各各部门用电电量中，工工业用电量量占60%以上上，而工业业用电量中中高耗能用用电量又占占有绝对优优势比重，因因此对于电电力下游行行业，着重重分析工业

21、业经济的运运行态势对对电力需求求的影响。1-9月份份，工业生生产仍然保保持快速增增长势头。前3季度全国工业完成增加值50449.87亿元，同比增长16.3%，增速比去年同期下降了1个多百分点。其中，分类型工业增加值情况如下：表2 11-3季度度工业增加加值指标名称累计（亿元元）本月（亿元元）比去年同期期增长 %累计本月工业增加值值504499.876275.2516.316.5其中：轻工工业156211.961964.3014.915.6重工业348277.914310.9516.917.0数据来源：国家统计计局数据显示，轻重工业增速差距有所缩小。前3季度，轻、重工业增加值分别为15622亿元

22、和34828亿元，同比增长14.9%和16.9%，增速同比减缓0.5和1.6个百分点。两者增速相差2个百分点，与去年同期和去年全年相比（重工业增速分别快于轻工业3.1个和3.5个百分点）差距有所缩小，但是与今年上半年相比（重工业增速快于轻工业1.5个百分点）差距有所增大。总的来说，重工业增长仍然快于轻工业增长而继续作为工业发展的主要拉动力量。由于重工业企业多为高耗能的原材料生产企业，其单位产品电耗高于其它类型工业产品，因此重工业比重的增加将继续使电力需求维持高速增长。除此之外，33季度工业业经济运行行还呈现出出如下特点点：1、部分行行业盲目扩扩张的后果果已经显现现，产能过过剩的压力力越来越大大

23、。今年以以来，钢铁铁行业由于于产能集中中释放，供供大于求的的矛盾更加加突出。前3季度，全全国粗钢、钢钢材产量分分别为255529万万吨和266882万万吨，同比比增长277.4%和和25.88%，增速速同比加快快5.8和和3个百分分点；全国水泥泥产量733463万万吨，平板板玻璃产量量261006万重量量箱，同比比分别增长长10.66%和155.2%。冶冶金和建材材行业产能能的高增长长带来市场场价格的回回落。钢材价格格自4月份份开始呈下下滑之势，部部分建筑用用钢材价格格已接近或或低于生产产成本，88、9月份份利润连续续下降。99月份，重重点建材企企业水泥混混合平均价价278元元/吨，平平板玻璃

24、混混合平均价价66元/重量箱，同同比分别下下降9元/吨和7元元/重量箱箱，降幅为为3.1%和9.66%。产能过剩必必将带来行行业景气指指数下降，获获利能力降降低，受利利益驱动，资资本流向发发生转变，行行业增速减减缓。这种种情况一方方面能够抑抑制此类行行业的继续续盲目投资资，维护稳稳定的经济济秩序，另另一方面，冶冶金建材等等高耗能行行业的减缓缓发展为电电力需求的的降低提供供帮助，有有利于加快快电力供需需平衡的进进程。2、工业企企业利润增增幅提高，但但亏损企业业亏损额上上升较快，部部分企业生生产经营困困难。工业业企业利润润总额从55月份开始始扭转了年年初以来增增幅不断回回落的趋势势，逐月稳稳步提高

25、。前前8个月，实实现利润88643亿亿元，同比比增加14481亿元元，增长220.7%，增幅比比上半年提提高1.66个百分点点。但同时受能能源、原材材料价格持持续上涨等等因素影响响，下游相相关行业生生产成本大大幅上升，企企业盈利能能力下降，亏亏损户数增增加，亏损损额扩大。前前3季度，亏亏损企业亏亏损额同比比上升577.6%，亏亏损上升幅幅度同比扩扩大50.4个百分分点，其中中新增亏损损主要集中中在石化、电电子、电力力、机械、冶冶金等行业业，五个行行业新增亏亏损额占全全部规模以以上工业新新增亏损额额的80%。下游用电行行业的亏损损将给供电企业的的收益带来来不利的影影响。供电电企业的收收益主要来来

26、自于电力力产品销售收收入。下游游行业的盈盈利能力下下降直接导导致企业的的偿付能力力不足，电电力购买能能力的不足足将使得供供电企业产产品销售收收入出现回回落，影响响企业的获获利能力。同同时，由于于我国电力力行业长期期形成的政政策性供电电局面，很很多工业企企业特别是是用电大户户存在电费费欠账，工工业企业盈盈利能力的的下降也增增加了供电电企业的坏坏账风险。1.4 政政策导向集集中于电建建宏观调控控近年来的缺缺电局面带来来了电力建建设热潮的的涌动，在在众多的电电力建设项项目中，盲盲目建设、无无审批建设设的现象大大量存在。为为了整顿电电力投资建建设秩序，避避免因过度度投资和不不合理建设设给经济、社社会和

27、生态态造成损失失，国家发发改委下发发公告对电电力建设市市场进行宏宏观调控。总量控制决决心凸显7月15日日，国家发发展改革委委、国土资资源部、水水利部和国国家环保总总局四部门门联合发出出公告，要要求一批违违规电站项项目必须立立即停止建建设，并停停止项目各各项前期工工作。第一一批公告要要求停止建建设的违规规电站项目目涉及内蒙蒙古、河南南、河北、山山东、江苏苏、安徽、广广东、贵州州、宁夏等等9省区的的32个项项目，装机机容量总计计为17111.4万万千瓦。其其存在的问问题主要包包括：项目目布局不合合理，不符符合产业政政策，未执执行国家用用地规定、环环保规定、取取水规定和和水土保持持规定，经经论证评议

28、议未列入规规划等。在电荒出现现之时发出出的“叫停”公告表明明了国家抑抑制电力过过度投资、打打击违规建建设和维护护电力建设设市场秩序序的决心。而而公告中叫叫停的违规规项目强调调了“第一批”，更表示示有关部门门在接下来来将对违规规电站建设设有进一步步的动作。公公告叫停的的违规电站站项目装机机容量总计计为17111.4万万千瓦，其其中有符合合产业政策策而未获得得审批提前前建设的项项目，也有有不符合国国家产业政政策的违规规项目。从政策角度度看，电站站项目的叫叫停是由于于行政审批批和产业政政策的原因因，而从经经济角度看看，这些项项目的叫停停也存在必必然性。332个违规规项目中，河河南有111个项目，内内

29、蒙古有110个项目目，成为名名副其实的的违规“重重灾区”。内蒙古是产煤大省，发展火电是当地能源开发的必然选择。随着近年来内蒙古地区高耗能企业的迅速发展，当地的火电建设也遍地开花。然而盲目开发不符合环保和资源要求的低技术含量、小火电项目，将给当地的土地、地下水和生态环境带来不可逆转的伤害。而河南的叫停项目有一个相似之处大多是小火电项目，最小的单机容量仅1.2万千瓦。装机容量在13.5万千瓦以下的小火电机组一般来说，多数是为电解铝等高耗能行业进行热电联产而建的。其被叫停的原因，在于不符合产业政策。虽然目前我我国处于电电力紧缺阶阶段，对电电力生产能能力的需求求很大，但但是现阶段段的电力紧紧缺很大一一

30、部分来源源于产业结结构的不合合理，即高高耗能工业业的超常发发展。随着着国家宏观观调控逐步步发挥作用用，高耗能能工业发展展速度已经经逐步回落落，并且这这一趋势将将在较长时时间内持续续。而这部部分叫停电电站项目有有相当一部部分是为了了满足当地地的高耗能能工业的用用电需要而而建设的。一一旦电站项项目投产运运行，而高高耗能工业业用电需求求减少，将将会在该地地区出现局局部的电力力过剩，电电厂机组开开工不足，给给当地造成成巨大的经经济损失。结构性调整整思路逐渐渐清晰“叫停”公公告发出时时隔不久，9月7日，国家发展改革委下发57号公告，对2004年到2005年7月国家核准的电站建设项目进行了公示。公示称，2

31、004年至2005年7月，国家新核准电站项目168项，建设总规模为12100.15万千瓦，其中：水电13项，建设总规模为1153.85万千瓦；火电144项，建设总规模为10859万千瓦；其他11项，建设总规模为87.3万千瓦。57号公告告采取对于于审批的电电力建设项项目进行公公示的做法法，增加了了市场信息息的透明度度，有利于于金融企业业和电力设设备制造企企业调整生生产和投资资，体现了了政府的服服务职能。同同时，从557号公告告核准的电电站项目列列表中可以以看出，国国家对于电电源建设的的结构性调调整思路逐逐渐清晰起起来。57号公告告特点是新新核准项目目紧靠电力力“十一五五”规划。未未来五年我我国

32、电力工工业发展的的重点是：大力开发发水电，优优化发展煤煤电，积极极推进核电电，加快新新能源开发发，提高能能源效率。我国水电装机目标是占总装机容量的25%，而缺电时期火电建设的激增，使水电比重只占到不足23%。按照国家规划，到2010年和2015年我国水电装机将分别达到1.25亿千瓦和1.5亿千瓦。所以，57号公告中对水电项目审批进行了明显的倾斜。优化发展煤煤电在此次次新核准的的电站项目目中体现得得也很充分分。在大电电网覆盖范范围内的许许多项目，机机组单机容容量多为60万千千瓦及以上上，体现了了“十一五”规划中对对机组高参参数、大容容量、高效效率的要求求；57号号公告放行行了30万万千瓦及以以上

33、循环流流化床锅炉炉的煤矸石石电厂项目目，对许多多热电联产产机组也亮亮起绿灯，而而这些正是是国家鼓励励火电发展展的方向。对应“十一一五”规划中“加快新能能源开发”的政策，本本次公告核核准项目中中凸显风电电项目的优优势。核准准建设100万千瓦容容量的风电电场8个。其其中：吉林林两个、内内蒙古两个个、江苏两两个、福建建和广东各各1个。这这样多的风风电齐上国国家核准的的电源建设设项目目录录，还是第第一次。由由此可以看看出，国家家对上风力力发电项目目的决心。同时，秸秆生物质能发电项目首次出现在国家核准的项目目录上。尽管秸秆发电项目仅有7.3万千瓦容量，意义非同一般。我国一直要在寻求新能源发电，秸秆发电对

34、农业大国来说，发电原料将取之不尽，利民利国，一举多得。继续关注农农村、偏远远地区电力力建设一直以来，在在发展城市市用电，实实现电力对对城市化和和工业化的的促进作用用的同时，国国家也在关关注农村及及偏远地区区的电力建建设，力争争使全国各各地人民都都能够得到到充足的电电力供应。7月11日，国家发改委办公厅发出关于无电地区电力建设有关问题的通知，提出进一步加快无电地区电力建设的构想。通知指出：今后国家将逐年安排资金，支持偏远无电地区电力建设；进一步提高对解决无电地区用电问题重要性的认识；做好无电地区电力发展和规划工作；建立和完善建设及运行管理体制；多种渠道筹集建设和维护资金。同时，适应应国家对能能源

35、建设的的结构性调调整的要求，关于无无电地区电电力建设有有关问题的的通知对对无电地区区电力建设设结构提出出了要求：根据具体体条件和情情况，分类类解决，有有水能资源源的地方，要要优先通过过开发小水水电资源、建建设小水电电站的办法法解决用电电问题；对对于没有水水能资源的的，可以利利用太阳能能光伏发电电方式或风风光互补发发电方式进进行解决。充分体现了大力发展可再生能源，建设分布式能源，减少能量输送损失的调控方向。2. 33季度电力力行业运行行分析2.1 供供需矛盾逐逐步缓解 行业景景气指数走走高3季度，随随着大量机机组的投产产，电力生生产能力增增加。同时时，我国大大部分地区区的夏季用用电高峰平平稳度过

36、，电电力需求增增速逐步减减缓，电力力供需矛盾盾得到较大大程度缓解，全全国电力缺缺口不足22500万万千瓦，低低于年初的的预测水平平。从总体体情况看，缺缺电的范围围已由全国国性转为区区域性，时时间由全年年缺电转为季季节性缺电电。尽管今今年夏季用用电高峰比比往年来得得早，特别别是居民空空调负荷上上升很快，由由于应对措措施有力，华华东、华中中、华南等等地电煤库库存一直保保持在较高高水平，即即使是在强强台风连续续登陆期间间，也保证证了正常发发供电，实实现了夏季用电电高峰平稳稳度过。前3季度，全全国发电量量177440亿千瓦瓦时，同比比增长133.4%，其其中火电、水水电分别增增长12.2%和221%。

37、用用电需求增增势趋缓，前前8个月全全社会用电电量增幅同同比回落00.8个百百分点。供供电紧张状状况有所缓缓解，全国国夏季用电电高峰时期期，电力最最大缺口低低于25000万千瓦瓦，比去年年减少约11000万万千瓦。迎迎峰度夏的的6-8月月，国家电电网公司系系统拉限电电条次和损损失电量同同比分别减减少61%和66%。得益于于5月份起起实施的煤煤电价格联联动政策，全全行业利润润从7月份份开始扭转转年初以来来下降的局局面，前88个月实现现利润5885亿元，同同比增长44.2%。电力行业景气指数继今年1季度出现131.6的最低点后也逐步上升，3季度景气指数达到139.9，比2季度上升1.5，但低于去年同

38、期1.6，与去年4季度基本持平。图4 22004-20055年电力行行业景气指指数数据来源：国研网整整理2.2 生生产能力增增强 发发电量继续续快速增长长3季度，全全国电力生生产继续保保持快速增增长。从生生产能力上上看，截止止到9月底，全全国装机容容量达到44.8亿千瓦。11-3季度度中，3季季度生产能能力增加迅迅速，6-9月份全全国共新增增发电设备备容量28854万千千瓦，占前前3个季度度投产总量量的71%。总量增增加的同时时，新增电电源结构也也有所改善善1至99月份，全全国新增发发电装机容容量39997.944万千瓦。其其中，水电电556.59万千千瓦，火电电33944.32万万千瓦，风风

39、电11.82万千千瓦，其他他35.220万千瓦瓦。新增装装机中，单单机30万万千瓦及以以上机组容容量25554万千瓦瓦，占今年年新投产容容量的633.88%。 发电量仍保保持快速增增长 今年3季度度，全国发发电量63394亿千千瓦时，比比去年同期期增长122%，增速低低于今年上上半年1.7个百分分点；1-3季季度总发电电量达到1177400亿千瓦时时，比去年年同期增长长13.44%，增速低低于今年上上半年0.8个百分分点，低于于去年同期期1.1个个百分点。其其中，1-3季度水水电发电量量27366亿千瓦时时，同比增增长21%；火火电发电量量145006亿千瓦瓦时，同比比增长122.2%；核电发

40、电电量4066亿千瓦时时， 同比比增长9.7%。表3 11-3季度度总发电量量及增长情情况月份1月2月3月4月5月6月7月8月9月本月发电量量(亿千瓦时时)191516011940189219252007217921622053同比增长%27.3-0.613.412.713.513.614.912.012.7累计产量(亿千瓦时时)19153501544973009255112866134888156644177400同比增长%27.312.113.012.613.413.213.613.413.4数据来源：国家统计计局 国研研网整理图5 22004-2005年年各月总发电电量及增长长变化趋势势

41、数据来源：国家统计计局 国研研网整理数据显示，发电量的的季节性变变化比较明明显。夏季季发电量绝绝对值及增增速呈平稳稳上升态势势，到7月月份达到最最高点，从从8月份开开始我国部部分地区高高峰负荷开开始逐步走走低，发电量绝绝对值及增增速均有所所下降。33季度内，各各月的发电电量绝对值值均高于去去年同期，发电量增速除8月份低于去年同期外，均略高于去年同期水平。水、火电共共同快速发发展 发发电比例稳稳定3季度，特特别是进入入8月份以以来，随着着夏季来水水的逐渐消消退，水电电发电量的的增速逐渐渐减缓，但但发电量绝绝对值仍高高于去年同同期，增速速仍高于火火电发电量量增速。从从6月份开开始，火电电占总发电电

42、量的比重重逐步下降降，水电发发电量所占占比重逐步步增加，在在3季度内内，水、火火电发电比比例没有大大的变化，保保持稳定，水水电发电比比例整体高高于去年同同期和今年年上半年水水平。表4 11-3季度度水、火电电发电情况况月份1月2月3月4月5月6月7月8月9月本月总发电电量（亿千千瓦时）191516011940189219252007217921622053.同比增长%27.3-0.613.412.713.513.614.912.012.7累计总发电电量（亿千千瓦时）19153501544972999255112866134888156644177400同比增长27.312.113.012.61

43、3.413.213.613.413.4本月火电发发电量(亿亿千瓦时)16501377167615871521155417171712162同比增长%27.8-2.212.911.911.011.113.011.312.7累计火电发发电量(亿亿千瓦时)165030294731627978299406111488128755145066同比增长%27.811.212.211.712.211.812.112.112.2本月水电发发电量(亿亿千瓦时)181166210254347399404390374同比增长%24.114.017.116.924.324.925.815.215.8累计水电发发电量(

44、亿亿千瓦时)18134755480811571557196023502736同比增长%24.119.919.219.220.721.822.521.321.0数据来源：国家统计计局 国国研网整理理图6 22004-20055年各月水、火火电发电情情况比较数据来源：国家统计计局 国国研网整理理图7 22004-20055年各月水水、火电发发电占总发发电量比重重数据来源：国家统计计局 国研研网整理对今年水、火火电发电增增速进行比比较可见，从去年开始，除去年1、2月份及今年1月份受冬季枯水期的影响外，水电发电量的增速均高于火电发电量增速和总发电量的增速，且今年2季度，水电增幅上升明显。除了受到今年来

45、水偏丰的影响外，这种水电快速增长的趋势也体现了我国在电源结构性调整中大力发展水电策略的实施成果。我国的电力力生产结构构以火电为为主，其次次为水电，核核电和其他他能源发电电在电力生生产中所占占的比重很很低。因此此，如上图图显示，水水、火电发发电比重呈呈现规律的的互补趋势势。对于燃燃煤电厂比比例的控制制必然带来来水电建设设和水电生生产的快速速增长。由由于近年来来电煤供应应紧张，致致使火电厂厂成本上升升，生产能能力不足，经经济性无法法保证；同同时电煤质质量急剧下下降，造成成燃煤电厂厂的低效率率生产和高高排放。因因此，国家家为了提高高电力生产产的经济性性和可持续续性，对火火电生产和和燃煤电厂厂的建设加加强了控制制，从政策策上偏向于于扶持清洁洁水电的建建设和生产产。在今后后很长的一一段时间内内，虽然电电力生产仍仍将以火电电为主，但但水电生产的比重重将加快增增长速度。核电发展提提速今年3季度度核电发电电量达到1190.557亿千瓦瓦时，远远远高于今年年1季度的的129.34亿千千瓦时和22季度的885.799亿千瓦时时的水平，而而今年1-3季度4405.77亿千瓦时时的水平也也高于去年年同期，核核电发展明明显提速。能源的匮乏乏为核电的发发展带来契契机。我国国能源领域域面临三大大挑战，第第一，能源源需求增长长与资源人人均拥有量量不足之间间存在矛盾。中国的石石油和天然然气人均