风险导向审计下的分析性程序案例解析45946.docx

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1、风险导向审审计下的分分析性程序序案例一、资料：1、公司背背景：假设设A公司是是一家制造造汽车零件件的企业。其其零件主要要是通过零零售渠道销销售。该公公司20XX0年、220X1年年、20XX2年的资资产负债表表和20XX1年、220X2年年的损益表表反映在图图92中。一一些重要的的财务比率率反映在图图94中。该该公司组成成于19XX5年，119X8年年上市。该该公司所进进入的行业业具有高度度的竞争性性，它是这这一行业的的最新加入入者。在过过去的几年年中，该公公司占有112%的市市场份额（以以销售数量量为基础）。该公司的竞争主要来自国内三大汽车制造商的汽车零件子公司、一些国内其他公司和大量的外国

2、（美国、日本、韩国）公司。该公司生产的零件被认为质量很高，因而以高价出售。该行业的产品有两个销售渠道：一是销售给大的汽车制造商，二是通过零售渠道销售。该公司的零件有约40%销售给国内三大汽车制造公司。销售的信用条件一般是N/30。该公司在按主要汽车公司的要求生产零件的同时，自己也开发新产品。该公司大约有25%的产品是自行设计和开发的。该公司所在在行业200X2年的的有关数据据如下：毛利率442.200%存货周转转率 12.15存货占总总资产的百百分比17.220%应收账款款周转率 155.78应收账款款占总资产产的百分比比 28.15%销售增长长率11.33%股利/净净收益45%总资产报报酬率

3、19.440%权益报酬酬率32% 销售利利润率（税税后） 6.85% 固定资产产周转率11.221资产负债债率65%零售占总总销售的百百分比40%实际税率率33.55%销售、管管理费用/销售 211.23%应付账款款周转率21.55每个员工工的人工成成本47，5540元每个员工工的额外津津贴7，8000元新产品上上市时间1.900年市盈率14.2222、该公司司关键的会会计政策和和程序如下下：（1）存货货：该公司司所有的存存货采用后后进先出法法计价。（2）应收收账款：该该公司200X2年、220X1年年、20XX0年坏账账准备的余余额分别为为7，5000元、66，4000元、和66，1000元

4、。（3）固定定资产：该该公司的固固定资产按按直线法折折旧。折旧旧年限从55年到300年不等。在在20X22年公司以以售后租回回的方式处处置了两个个仓库。交交易中取得得的收入330，0000元包括括在折旧费费用中。（4）长期期投资：该该公司采用用权益法来来核算长期期投资。所所有的长期期投资均是是对合资企企业的投资资，这些企企业为该公公司提供原原材料和配配件。投资资收益作为为产品销售售成本的减减少。200X2年、220X1年年、20XX0年的投投资净收益益分别为334，0000元、228，0000元和22，5000元。 （55）所得税税：20XX2年、220X1年年，该公司司分别支付付所得税335

5、8，0000元、和和156，0000元。平平均税率分分别为422.94%和39.32%。该该公司在220X2年年没有递延延所得税。3、生产和和销售该公司销售售队伍较小。虽虽然每个销销售人员被被指派负责责一个大区区域的销售售，但是他他们只能处处理较大的的汽车零件件商店和汽汽车制造商商的集中购购买。订单单实际上是是通过因特特网收到。该公司的生生产过程是是高度自动动化的，环环境优美。公公司的目标标是将生产产过程中的的浪费、废废料、缺陷陷减少到当当前技术所所允许的最最低水平。该该公司通过过使用尖端端的原材料料计划软件件来协调其其供应链。不不管何时，只只要生产软软件确认原原材料不足足，公司就就以电子数数

6、据的形式式向供应商商下达订单单。该公司的劳劳动力800%是工会会会员，在在公司中，工工会的力量量十分强大大。在200X2年工工会在工资资谈判中获获胜，工人人的工资和和福利比行行业中其它它企业要高。公司产品的的质量保证证是同行业业中最好的的。一般来来说，公司司有缺陷的的零件先由由顾客退给给商店然后后由商店退退回公司。对对顾客产品品质量方面面的申诉，不不论是产品品本身的缺缺陷还是仅仅只是顾客客的错误使使用，公司司都予以接接受。不幸幸地是，在在20X22年该公司司有三次召召回内部开开发的产品品，这些产产品被发现现有设计方方面的问题题。4、筹资安安排（1）租赁赁义务：在在20X22年5月11日，该公公

7、司以售后后租回的方方式处置了了两间仓库库。仓库的的原始成本本为1955，0000元，出售售时已折旧旧40%。公公司签订了了一个为期期10年的的两间仓库库租赁协议议，每年55月1日支支付每间仓仓库的租金金12，5500元。在在第十年末末，公司有有按当前的的市场价重重新购回该该仓库折选选择权。公公司将这一一租赁作为为经营性租租赁。（2）抵押押借款：公公司其制造造设备作抵抵押取得抵抵押借款，利利率为9%，在200X3年和和20X44年的122月31日日每年支付付100，0000元，以以后5年每每年的122月31日日支付855，0000元。（3）该公公司是一个个封闭持股股的公司，直直到最近公公司的股东

8、东少于3000人。普普通股的面面值为100元。公司司有发行1100，0000股的的授权。220X2年年、20XX1年、220X0年年公司发行行在外的普普通股分别别为22，5500股、115，0000股和111，0000股。公公司向高层层管理者提供供股票期权权计划，在在20X22年有10000股的的期权授予予给合格的的管理者。行行权价格等等于授权日日的市场价价格。在220X2年年，以前发发行的20000股股股票期权的的平均行权权价格为117元。全全部选择活活动概括如如下：20X11年 200X2年在外的选择择权 11，2000 1，9900授予的期期权1，50001，0000执行的期期权（800

9、0）（20000）1，9000900平均行权权价格17.550元18.995元在七月该公公司向公众发行行总计5，5500股普普通股，每每股价格为为22元。公公司在200X2年、220X1年年支付普通通股股利分分别为4770，0000元、55，0000元。200X2年支支付大额股股利的现金金部分来源源于销售仓仓库所取得得的现金。剩剩下的部分分只是董事事会一时的的决定，并并不意味着着今后支付付给股东的的股利会增增加。假设该公司司以前年度度的财务报报表已经审审计过，审审计人员现现在的业务务是对200X2年的的会计报表表进行审计计。在讨论论这个例子子的过程中中，我们还还会补充一一些非财务务业绩指标标。

10、二、分析过过程（一）分析析目标：剩剩余风险是是审计人员员在审计过过程中必须须弄清的，我我们现在的的目标是利利用这些资资料来取得有有关剩余风风险的证据据。（二）识别别公司的特特点：第一一步是识别别该公司的的特点。我我们将使用用前述的平平衡记分卡卡这一工具具并假定审审计人员对对该公司的的以下方面面感兴趣。（1）财务务业绩（2）营销销业绩（3）过程程业绩 产产品设计和和开发销售及分分销生产管理理（4）资资源管理业业绩人力资源源供应链财产筹资（三）收集集与分析有有关的事实实：第二步步是收集与与解释财务务报表有关关的事实。通通过前面的的资料可知知以下关键键事实：（1）该公公司的产品品质量高，这这意味着产

11、产品的成本本也高于竞竞争对手，同同时销售价价格也高。 大约有225%的产产品是自行设计计和开发的的。（2）该公公司对汽车车零件商店店的销售（660%）多多于对汽车车制造商的的销售（440%）。如如果这两个个市场的边边际利润不不同，公司司的财务成成果就会受受产品在两两个市场中中销售比例例的影响。值值得注意的的是，同行行业其他公公司对汽车车制造商的的销售（660%）高高于对汽车车零件商店店的销售（440%）。为为顾客提供供服务的工工作是由负负责某一特特定地区销销售的销售售人员来进进行的。（3）该公公司存货的的计价使用用后进先出出法，这会会降低存货货的余额，增增加产品销销售成本。（4）在过过去的三年

12、年中，公司司的坏账准准备呈缓慢慢增长的趋趋势。（5）该公公司通过使使用信息技技术，使公公司的供应应链和与供供应商的相相互作用的的效率最大大化。（6）公司司还很年轻轻，这意味味着其固定定资产成本本高于竞争争对手。该该公司使用用直线法计计提固定资资产的折旧旧。（7）该公公司有一个个重要业务务涉及对两两间仓库售售后租回，该该业务被作作为经营性性租赁。（8）该公公司与工会会签订了一一项新的合合同，提高高了公司员员工的工资资和福利。（9）公司司对合资企企业的会计计处理有些些反常。对对合资企业业的投资的的核算或者者使用成本本法或者使使用权益法法，这主要要取决于公公司对合资资企业控制制程度。（10）该该公司

13、的抵抵押借款是是符合通常常的标准的的。借款按按规定的方方式分期偿偿还。借款款的年利率率为9%（11）该该公司是一一个封闭持持股的公司司，在200X2年向向公众发行行股票前，只只有很少的的股东。公公司对高层层管理者实实行股票期期权计划。在在20X22年，公司司发行了大大量的新普普通股，并并在发行新新股之前支支付了大量量的股利给给原股东。虽然对我们们的分析来来说，并不不是所有的的这些事实实都是关键键的，但是是审计人员员在分析前前必须取得得这些信息息。在进行行战略分析析和过程分分析过程中中，审计人人员可以取取得大部分分这类信息息。接下来的三三步包括确确认适当的的计量指标标；收集有有关数据并并计算有关

14、关业绩指标标；对所取取得的数据据进行组织织整理，形形成分析的的框架。这这些步骤的的结果如图图910至图图918所示示。在进行行比较时，这这些图表中中包含许多多非财务指指标和一些些行业标准准。（四）财务务业绩图9110概括了了A公司的的财务业绩绩。图9100 整合分分析的例子子：财务业业绩 财财务业绩20X22年 220X1年年 行行业净收益4485，0000元270，0000元每股收益2.166元1.800元总资产报酬酬率24.559%15.998%19.440%权益报酬率率43.002%29.559%32.000%销售净利率率8.022%6.544%6.855%资产周转率率2.8992.16

15、6每股价格19.225元21.775元市盈率88.9312.00814.222各种获利能能力指标表表明，200X2年是是公司取得得巨大成功功的一年。净净收益与每每股收益有有大幅度的的上升。除除市盈率和和股票价格格外，其它它各项获利利能力指标标都有巨大大的增长，并并且有些指指标还远高高于同行业业的其它企企业。唯一一的弱点信信号是股票票的价格和和市盈率。如如果该公司司能将200X1年的的市盈率保保持到200X2年，那那么其股票票价格将超超过24元元（至少高高于现在股股票价格的的25%）。这这清楚地表表明，市场场投资者对对未反映在在公司所报报告的收益益中的情况况存在某种种程度上担担心。在接接下来的分

16、分析中，审审计人员应应该将这种种明显的不不一致牢记记在心。（五）营销销业绩图9111反映了AA公司的营营销业绩和和顾客的态态度图9111整合分析析的例子：营销业绩绩 营营销业绩20X22年 220X1年年 行行业总收入66，0455，0000元4，1885，0000元收入增长率率44.444%32.440%11.330%顾客满意率率（5分）4.634.85每年顾客取取得率12%16% 每年顾客保保持率87%92%品牌意识（55分）4.754.522从图9111中可以以看出，公公司的销售售收入增长长迅速。销销售增长率率大大高于于同行业的的其它企业业。当然，销销售的地增增长率的大大幅度上升升可能只

17、是是由于公司司还很年轻轻，用于计计算销售增增长率的基基数较低而而造成的。从从有关顾客客的统计资资料中可以以发现，公公司在顾客客方面存在在潜在的问问题。顾客客满意度（44.63）、顾顾客取得率率（12%）、顾客客保持率（887%）这这三个指标标都在恶化化，尽管这这些变化不不大。这意意味着顾客客对公司不不象过去那那样满意了了。这表明明公司的快快速增加已已经超过了了它为顾客客提供有效效服务的能能力了。虽虽然公司的的品牌意识识有所提高高（4.775），但但只有在顾顾客对公司司形成正面面印象时，品品牌意识的的提高才是是有用的。（六）过程程业绩：产产品设计和和开发图9122概括了该该公司最近近产品开发发的

18、经历。图9122整合分析析的例子：过程业绩绩产品设计计和开发产品设计 220X2年年 20X11年 行业新产品上市市时间（年年）2.32.41.9产品宣传成成功率64%83%开发成本回回收期（年年）1.6001.300产品召回次次数31从图9112中我们们可以发现现为什么顾顾客对公司司态度在恶恶化的一些些线索。我我们首先看看到的是，与与同行的其其它企业相相比，该公公司新产品品上市的速速度缓慢（11.9年对对2.3年年）。这意意味着在新新产品开发发方面公司司是落后于于竞争对手手的。尽管管这些问题题只会影响响公司255%的产品品，但使问问题更加糟糟糕是下面面的事实：新产品成成功率下降降（64%对8

19、3%）；公司司新产品开开发成本收收回的时间间更长（11.6对11.3）；更麻烦的的是本年有有三次产品品召回，这这说明公司司的产品有有质量问题题。对一个个战略是做做高质量/高价格的的供应商的的公司来说说，这种趋趋势会对公公司未来的的前景带来来损害。（七）过程程业绩：顾顾客销售及及服务图9113提供了了对该公司司的顾客服服务和分销方方面进行观观察的资料料。图9133整合分析析的例子：过程业绩绩顾客销售售和服务顾客销售售及分销20X22年 20XX1年 行业业存货周转率率13.1168.27712.115存货/资产产14.449%14.771% 117.200% 毛毛利率33.558% 338.71

20、1% 422.20%应收账款周周转率11.551 9.55715.778应收账款/资产33.882% 116.611% 28.15%坏账百分分比1.100%1.800%销售费用/销售收入入9.511% 14.334% 221.233%销售费用/销售人员员143，7750元200，0000元对每个顾客客的销售收收入262883元18，0039元及时交货率率93%98%订单完成率率80%85%顾客抱怨数数量4932对零售商的的销售百份份比60%59%40% 从图9913中可可以看出，对对每个顾客客的销售收收入增加（从从18，0039元到到262883元），销销售费用/销售收入入（从14.34%到到

21、9.511%）、每每个销售人人员销售费费用（从2200，0000元到到143，7750元）均均已下降，这这表明销售售队伍正在在变得更有有效果。在在增加销售售收入的同同时控制销销售费用，这这种能力部部分抵消了了较高的生生产成本。然然而，我们们也看到了了因销售快快速增长而而导致的潜潜在问题的的警告信号号。问题似似乎产生于于原先的销销售合同，因因为及时交交货率下降降（从988%到955%），及及时完成订订单的能力力下降（订订单完成率率由原来的的85%下下降到800%），同同时顾客的的抱怨也增增加（从332次到449次）。对销售费用用和管理费费用进行分分析时，必必须明确固固定成本和和变动成本本的区别。

22、销售售收入总额额增加，变变动成本绝绝对额会增增加，但变变动成本占占销售收入入的百分比比会保持相相对稳定：销售收入入总额增加加，固定成成本占销售售收入的百百分比会下下降，但其其绝对额会会保持相对对稳定。一一般来说，管管理费用是是固定成本本，因为它它主要是由由管理人员员的工资和和用于管理理的固定资资产的折旧旧费构成（见见图92）。另另一方面，销销售费用通通常被认为为是变动成成本，因而而销售费用用占销售收收入的百分分比下降可可能是一件件令人感到到奇怪的事事。审计人人员必须牢牢记，这种种类型的结结果可能是是会计核算算上存在问问题，例如如，公司可可能在后来来没有记录录销售佣金金。应收账款的的有关数据据也

23、令人担担忧。本年年应收账款款余额大幅幅度上升，应应收账款周周转率尽管管有所改善善，但是还还是远低于于同行业的的水平。公公司的坏账账准备占应应收账款的的余额的百百分比下降降。这些数数据表明公公司在应收收账款的可可收回性方方面可能有有问题尚未未讲清。该该公司可能能没有意识识到这一潜潜在的问题题，而审计计人员则应应密切关注注应收账款款余额的可可实现性。然然而，在得得出结论前前，审计人人员还应考考虑公司对对不同市场场的销售比比例的影响响。在解释释行业标准准时，审计计人员应各各企业在不不同市场销销售比例的的差别考虑虑在内。存货的余额额相对稳定定，这在运运用后进先先出法计价价的情况下下没有什么么不正常。公

24、公司产品销销售成本高高，毛利率率低，特别别是与同行行的其它企企业相比。在在公司专门门生产高质质量的产品品的情况下下，人们将将会期望存存货成本会会较高。然然而，其产产品的销售售价格会提提高，毛利利也会较高高。所以低低毛利率可可能表明公公司在存货货方面存在在潜在的问问题。该公公司大部分分产品是销销售给汽车车零件零售售商的，这这可能意味味着毛利也也许较高，因因为大的汽汽车制造商商由于其购购买数量大大，可能存存在数量折折扣，而小小的零售商商店则可能能无法取得得这样的数数量折扣。最后一个要要考虑的因因素是公司司对来自合合资企业的的投资收益益的处理。该该公司对取取得的投资资收益冲减减销售成本本的做法会会使

25、所报告告的销售成成本减少。尽尽管这种处处理的结果果只有3，4400元，但但是产品销销售成本比比所报告的的要高。将将3，4000元加进进销售成本本，将会使使该公司220X2年年的销售毛毛利率下降降到33.02%。虽虽然我们预预计公司的的存货成本本高，但是是我们也不不期望公司司的销售毛毛利率大大大低于同行行的水平，即即使在使用用后进先出出法时。到到此时为止止，我们尚尚未确切知知道该公司司存在何种种问题，但但是一个可可能的解释释是该公司司低估了期期末存货。这这会增加销销售成本，降降低毛利率率，从而解解释了为什什么毛利率率与审计人人员所期望望的不同。（八）过程程业绩：生生产管理图9144列举了该该公司

26、生产产管理方面面的指标。图9144整合分析析的例子：过程业绩绩生产管理理生产管理 20XX2年 200X1年 行业业存货/总资资产14.449%14.711%17.220%销售成本/销售收入入66.442%61.229%损失浪费成成本/收入入0.71%0.922%产品缺陷成成本/收入入0.866%1.133%质量保证成成本/收入入4.711%3.411%从上图可以以看出，尽尽管该公司司在20XX2年产品品生产成本本比过去高高（66.42%对61.29%），但但是存货的的余额相对对稳定，缺缺陷成本占占收入的百百分比（00.86%）和损失失浪费成本本占收入的的百分比（00.71%）均有所所下降。这

27、这意味着公公司供应链链的管理更更加有效了了。按需要要取得高质质量的原材材料会导致致高成本低低浪费这种种结果，表表明公司的的生产过程程在改善。质质量保证索索赔款增加加（从3.41%到到4.711%）可能是前前面提到过过的产品召召回所致，而而不是生产产本身的问问题。尽管管索赔款的的增加是符符合审计人人员期望的的，但是审审计人员应应考虑该公公司是否对对产品召回回的成本进进行了估计计并将其记记入有关账账户中。（九）资源源管理业绩绩：人力资资源图9155整合分析析的例子：资源管理理业绩人力资源源人力资源管管理 220X2年年 20X11年 行业员工士气（55分）4.6334.85517.220%员工轮换

28、率率16%8%劳动力规模模3126受旷工影响响的天数11979人均人工成成本52，1100元49，3330元47，5540元人均额外福福利7，5330元7，3000元7，8000元图9155列举了几几种与人力力资源管理理有关的统统计数据。从从图中可以以看出，人人工成本上上升。由于于存在新生生效的劳动动合同，这这种人工成成本的上升升与审计人人员的期望望是一致的的。公司的的人工成本本高于同行行业的水平平，这可能能是因为竞竞争对手是是在过去签签订的劳动动合同下经经营的。尽尽管人工增增加近200%（从226人到335人），但但是在公司司的快速增增长的条件件下，这种种增长也是是与审计人人员的期望望一致的

29、。实实际上，审审计人员可可能对劳动动力的增长长是否能赶赶得上公司司快速增长长的要求提提出疑问这种增增长太小以以致于不能能有效地处处理当前的的工作任务务。员工轮轮换率增加加（达166%）、受受员工旷工工影响的天天数增加（达达119）以以及员工士士气下降（44.63），所所有这些都都表明公司司的快速增增长已将公公司的人力力资源推向向了极限。如如果这种恶恶化的势头头得不到纠纠正，公司司可能会出出现大的质质量问题，从从而失去发发展的后劲劲。（十）资源源管理业绩绩：供应链链该公司供应应链的统计计资料如图图916所示示。与我们们在前面讨讨论生产管管理中形成成的暂时印印象一致，该该公司对供供应链的管管理十分

30、有有效。这可可能是该公公司采用了了用于订货货的尖端的的信息技术术因而使得得存货的持持有成本最最小化。供供应商的交交货总体上上来说是及及时的（887%）并并得到了改改进。只有有极少的购购货退回（00.16%）。应付付账款周转转率加快（441.188次），说说明通过尖尖端的信息息技术与供供应商建立立的电子联联系，加快快了供应商商向该公司司提供单据据的速度，加加速了该公公司对供应应商的付款款。所有这这些都表明明公司与供供应商建立立了牢固的的关系。图9166整合分析析的例子：资源管理理供应链供应链管理理 200X2年 220X1年年 行行业准时供货百百分比87%82%购货退回百百分比0.166%0.2

31、00%应付账款周周转率41.11836.11321.550 （十一）资资源管理业业绩：固定定资产图9177提供了该该公司在财财产设备管管理方面的的统计数据据。图9177整合分析析的例子：资源管理理业绩固定资产产固定资产管管理 220X2年年 20XX1年 行业固定资产/总资产27.78%30.337%累计折旧/固定资产产10.16%13.51%折旧费用11.72%12.16%固定资产周周转率9.957.5411.21每平方米租租金183元元 211元元固定资产维维护成本/总收入4.05%5.10%表中所列的的数据初看看起来似乎乎有些矛盾盾。在收入入快速增长长的同时，公公司的固定定资产周转转率（

32、9.95）、每每平方米的的租金（1183元）和和维护成本本占收入的的百分比（44.05%）都都有所改善善，但固定定资产占总总资产的比比例却减少少了（从330.377%到277.78%）。然然而，我们们知道,公司曾进进行过将两两间仓库售售后租回的的业务。这这笔业务使使得公司在在资产负债债表上将这这两间仓库库的价值消消除了，但但该资产并并没有从企企业的使用用中退出，也也就是说该该公司所使使用的固定定资产并没没有减少。这这会使企业业的累计折折旧和折旧旧费用减少少（无论是是从总额来来看，还是是从相对收收入的百分分比来看都都是如此）。从从这个意义义上说，公公司业绩是是符合审计计人员的期期望的。然而，我们

33、们要对数据据作认真仔仔细的研究究。我们知知道，该公公司用处置置固定资产产的收益330，0000元冲减减了折旧费费用。这种种做法是不不符合会计计准则的要要求的。如如果将这330，0000元加回回，那么220X2年年的折旧费费用将是1105，0000元，比比上年的折折旧费用增增加了155，0000元。公司司固定资产产资产折旧旧费占固定定资产资产产的百分比比由20XX1年的112.16%变变为20XX2年的111.72%，虽虽然变化不不大，但这这种变化是是反常的。因因为在公司司处置了两两项长期资资产后，审审计人员会会预期余下下的固定资资产的平均均折旧年限限会下降，而而这会导致致折旧费用用占固定资资产

34、资产的的百分比上上升。（十二）资资源管理业业绩：财务务管理图9188整合分析析的例子：资源管理理业绩财务管理理财务管理 20XX2年 200X1年 行业业速动比率2.1112.07流动比率33.1（现金+有有价证券）/资产6.52%20.551%19.008%17.889%实际税率42.994%39.333%33.550%利息费用/负债7.022%7.433%已获利息倍倍数18.0007.855负债/资产产44.444%47.556%65.000%股利支付率率122.68%3.700%45.000%权益的账面面价值5.111元7.377元图9188概括了该该公司当前前的财务状状况。从表表中可以

35、看看出，无论论从短期还还是从长期期来看，有有几项财务务指标表明明公司的财财务状况良良好。用速速动比率（22.11）和和流动比率率（3.00）来来衡量的营营运资本似似乎还是充充分，并且且与过去一一致。公司司的负债是是按规定及及时支付的的，负债水水平（444.44%）低于同同行的水平平（65.00%）。已已获利息倍倍数（达118）在改改善。虽然然本期利息息率有所上上升，但考考虑到本期期的抵押借借款的利率率较高，这这种变化还还是稳定的的。然而，进进一步检查查发现的确确存在反常常的情况。该该公司所计计算出的平平均利率（77.02%）低于抵抵押借款利利率（9%）。为了了说明这是是一种反常常现象，假假设该

36、公司司在20XX2年1月月1日支付付了当年所所有在抵押押借款上应应付的款项项，那么该该公司在220X2年年所欠的抵抵押借款的的数额将是是625，2250元。抵抵押借款的的利息费用用大约是556，2550元（6625，2250*99%），平平均利率为为7.899%(56，2250/7712,5500)。可可见，即使使在对管理理当局最为为有利假设设下，公司司的平均利利率也不是是在图918所示的那那样。更何何况公司是是在每年年年末支付抵抵押借款的的有关款项项。在年末末支付有关关款项的情情况下，平平均利率应应接近于99%。既然然公司计算算出的平均均利率不是是如此，那那么就存在在利息费用用被低估的的可能

37、性。一一个可能的的解释是公公司没有记记录年末在在抵押借款款上的利息息。审计人员应应明确考虑虑以下三个个具体的会会计问题。第第一，审计计人员应验验证有价证证券的核算算是否符合合投资准则则的要求。第第二，该公公司对合资资企业投资资的会计处处理不符合合会计准则则的要求。最最后，售后后租回业务务的核算是是否符合租租赁准则的的要求。有关权益的的业务也应应予以详细细地讨论。该该公司有关关权益的业业务有两项项：向股东东支付大额额的股利，随随后向公众众发行大额额的股票。审审计人员应应该与管理理当局讨论论这两项业业务，并对对业务的准准确性进行行验证。对对该两项业业务的一个个可能的解解释是公司司的原股东东试图分散

38、散公司的股股权。通过过支付大额额的股利，让让原来的股股东从公司司抽回了大大量的现金金。抽走的的现金用向向公众发行行股票来弥弥补。这样样做的的结结果减少了了普通股的的账面价值值。这也可可能部分解解释了公司司市盈率下下降的原因因。图9188还显示出出审计人员员可以帮助助客户改善善其财务管管理迹象。第第一，公司司有相当大大的一笔资资产是以短短期投资的的形式存在在的。现金金和有价证证券的水平平（6.552%）反反映了公司司是以谨慎慎的手段来来进行财务务管理的。然然而，这些些余额是否否过于保守守取决于公公司现金流流量的可预预测性。审审计人员应应与管理当当局讨论公公司的财务务政策以便便提高公司司在这方面面

39、的效率。第第二，该公公司平均税税率达（442.944%），比比上年有较较大幅度的的增长，同同时也大大大高于同行行业的平均均税率。审审计人员可可以帮助客客户编制税税务计划，以以减轻公司司的税收负负担。三、分析结结果的审计计意义图9199对我们前前面讨论所所发现的问问题进行了了总结。图图中所列的的每一个项项目都可能能表示审计计人员在审审计过程中中应予考虑虑的一个或或多个重大大的剩余风风险。对所所观察到的的结果的解解释必须与与战略分析析和过程分分析的结果果相协调。例例如，战略略控制和过过程控制可可能使有些些风险得以以减少。图图919所指指出的风险险可能在大大部分组织织中都得到到了有效的的控制。在所发

40、现的的问题（风风险）中，有有些问题是是关键的，有有些问题不不是关键的的。如果观观察的结果果表明风险险上升，那那么审计人人员就必须须评估这些些风险对审审计意义。并并不是所有有的风险都都会直接对对会计报表表的认定产产生影响。某某些风险可可能表明会会计报表中中的具体的的认定存在在潜在的错错报，某些些风险可能能表明公司司在控制环环境或生存存方面存在在问题。通通过运用分分析性程序序，审计人人员确定的的该公司220X2年年的最关键键的问题是是：（1）与快快速增长有有关的问题题：由于快快速增长，公公司在产品品质量、产产品开发和和人力资源源的管理方方面存在困困难。（2）权益益市场的压压力：市场场对企业的的估价

41、与企企业的财务务成果不一一致，这会会对管理人人员形成要要满足市场场的期望的的压力。（3）固定定资产潜在在的错报：由于存在在固定资产产售后租回回交易和与与折旧有关关的潜在问问题，许多多与固定资资产有关的的认定的风风险很高。一般认为，通通过分析性性程序，财财务报表中中没有被确确认为关键键风险的地地方其风险险较低，除除非有相反反的证据。这这样，经营营业绩的计计量和分析析性程序运运用就能为为审计人员员了解公司司的战略、过过程和剩余余风险提供供帮助。图9199 初步的的分析性程程序结果的的总结过程/领域域潜在的问题题或风险可能的审计计意义财务概况尽管快速增增长并有利利润，但是是市盈率下下降1、控制环环境

42、：市场场估价与所所报告的收收益不一致致，表明当当管理当局局试图改善善公司地位位时，有操操纵收益的的可能性。2、生存：市场投资资者可能认认为公司存存在限制其其进一步发发展的内部部问题。营销业绩顾客对公司司态度方面面的统计资资料恶化控制环境：公司各过过程可能赶赶不上快速速增长的步步伐，由于于差错和服服务问题导导致顾客不不满意。这这一问题也也会对信息息的处理产产生影响。产品设计新产品上市市缓慢。宣宣传新产品品的成功率率下降。产产品召回次次数增加。1、审计风风险：对质质量保证费费用的估计计及其增长长进行验证证。2、审计风风险：对失失败和召回回的产品的的估价和披披露进行验验证3、生存：对一个战战略是基于

43、于高质量的的公司来说说，声誉的的损失会大大大减少其其成功的机机会销售和分销销及时交货及及订单完工工的统计资资料下降生存：在竞竞争性的市市场中，未未能及时交交货会导致致顾客满意意度下降和和市场份额额的浸蚀销售及分销销销售费用的的大幅度下下降审计风险：对销售费费用的完整整性、及时时性、估价价及其增长长进行验证证（如佣金金）销售及分销销向顾客收账账恶化审计风险：验证应收收账款的可可收回性。销售及分销销边际利润与与高质量的的战略不一一致1、审计风风险：对期期末存货的的完整性和和估价进行行验证2、生存：不能赚取取与高质量量的产品相相称的边际际利润表明明公司的战战略没有达达到预期的的效果。人力资源管管理缺

44、勤和员工工轮换统计计资料恶化化控制环境：员工方面面的问题可可能导致技技能低、不不熟练的员员工处理关关键任务，这这增加了在在信息处理理方面出现现问题和错错误的可能能性。经常常的过程中中断会会使使其它问题题变得更糟糟糕。财产资源平均折旧率率表明公司司的当年费费用计算可可能不正确确审计风险：对固定资资产和折旧旧进行验证证财产资源反常的销后后租回交易易审计风险：对与售后后租回有关关的财产和和义务的估估价和披露露进行验证证。财务管理对来自合资资企业的投投资收益的的核算采用用了不恰当当的会计方方法审计风险：对来自合合资企业的的收益的估估价、分类类和披露进进行验证财务管理公司持有大大量的短期期有价证券券1、审计风风险：对有有价证券的的估价、分分类和披露露进行验证证。2、顾客需需要：帮助助顾客形成成不那么保保守的财务务计划和程程序。财务管理所记录的利利率水平与与已知的债债务利率不不一致审计风险：对利息费费用及相应应的增长估估价和及时时性进行验验证财务管理实际税率过过高顾客需要：帮助顾客客编制能在在未来减少少其实际税税率的计划划。