上海期货交易所风险控制管理办法27213.docx

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1、上海期货交易所风险控制管理办法2003年年07月118日第一章 总 则第第一条 为加强强期货交易易风险管理理，维护交交易当事人人的合法权权益，保证证上海期货货交易所(以下简称称交易所)期货交易易的正常进进行，根据据上海期期货交易所所交易规则则制定本本办法。第第二条 交易所所风险管理理实行保证证金制度、涨涨跌停板制制度、限仓仓制度、大大户报告制制度、强行行平仓制度度。第第三条 交易所所、会员和和客户必须须遵守本办办法。第第二章 保证金制制度第第四条 交易所所实行交易易保证金制制度。阴极极铜、铝期期货合约的的最低交易易保证金为为合约价值值的5%，天天然橡胶期期货合约的的最低交易易保证金为为合约价值

2、值的10%。经中国国证监会批批准交易所所可以调整整交易保证证金。第第五条 交易所所根据某一一期货合约约上市运行行的不同阶阶段和持仓仓的不同数数量制定不不同的交易易保证金收收取标准。具具体规定如如下:表表一 某一期货货合约持仓仓量X(万万手) 交交割月份的的第一个交交易日起 交割月份份的第六个个交易日起起 交割月月份的最后后交易日前前一个交易易日起阴阴极铜交易易保证金比比例 X166万手 112 投投机 100% 8% 6.55% 100% 155% 200%保保值 100% 8% 6.55% 5% 5% 5%铝铝交易保证证金比例 X16万手手 12 投投机 100% 8% 6.55% 100%

3、 155% 200%保保值 100% 8% 6.55% 5% 5% 5%天天然橡胶交交易保证金金比例 X116万手 14 投投机 200% 144% 122% 155% 155% 200%保保值 200% 144% 122% 100% 100% 100% 交交易过程中中，当某一一期货合约约持仓量达达到某一级级持仓总量量时，新开开仓合约按按该级交易易保证金标标准收取。交交易结束后后，交易所所对全部持持仓收取与与持仓总量量相对应的的交易保证证金。在在进入交割割月份后，卖卖方可用标标准仓单作作为与其所所示数量相相同的交割割月份期货货合约持仓仓的履约保保证，其持持仓对应的的交易保证证金不再收收取。第第

4、六条 当某期期货合约出出现涨跌停停板的情况况，则该期期货合约的的交易保证证金按第三三章的有关关规定执行行。第第七条 当某期期货合约连连续三个交交易日按结结算价计算算的涨跌之之和达到第第一个交易易日合约规规定的最大大涨跌的22.5倍、连连续四个交交易日的涨涨跌之和达达到第一个个交易日合合约规定的的最大涨跌跌的3倍或或者连续五五个交易日日的涨跌之之和达到第第一个交易易日合约规规定的最大大涨跌的33.5倍时时,交易所所有权根据据市场情况况，采取单单边或双边边、同比例例或不同比比例、部分分会员或全全部会员提提高交易保保证金的措措施。提高高交易保证证金的幅度度不高于合合约规定交交易保证金金的一倍。交交易

5、所采取取上述措施施须事先报报告中国证证监会。第第八条 当某期期货合约的的交易出现现异常情况况时，交易易所可按有有关规定的的程序调整整交易保证证金的比例例。第第九条 对同时时满足本办办法有关调调整交易保保证金规定定的，其交交易保证金金按照规定定交易保证证金比例中中的较大值值收取。第第三章 涨跌停板板制度第第十条 交易所所实行价格格涨跌停板板制度,由由交易所制制定各上市市期货合约约的每日最最大价格波波动幅度。第第十一条 当某某期货合约约以涨跌停停板价格成成交时，成成交撮合实实行平仓优优先和时间间优先的原原则。第第十二条 涨(跌)停板板单边无连连续报价是是指某一期期货合约在在某一交易易日收盘前前5分

6、钟内内出现只有有停板价位位的买入(卖出)申申报、没有有停板价位位的卖出(买入)申申报,或者者一有卖出出(买入)申报就成成交、但未未打开停板板价位的情情况。第第十三条 当某某期货合约约在某一交交易日(该该交易日记记为第N个个交易日)收盘前55分钟内出出现涨跌停停板单边无无连续报价价的情况,则第N个个交易日结结算时，该该期货合约约交易保证证金比例原原是5%的的提高到66%，高于于6%的按按原比例收收取。第NN+1个交交易日的涨涨跌停板由由3%增加加到4%。第第十四条 该期期货合约若若第N+11个交易日日涨跌幅度度未达到44%,则第第N+2个个交易日涨涨跌停板恢恢复到3%。若若第N+11个交易日日收

7、盘前55分钟内出出现与第NN个交易日日同方向涨涨跌停板单单边无连续续报价的情情况,则第第N+1个个交易日收收盘结算时时，该期货货合约的交交易保证金金比例原是是6%提高高到8%，高高于8%的的按原比例例收取。第第N+2个个交易日的的涨跌停板板由4%增增加到5%。若若第N+11个交易日日收盘前55分钟内出出现与第NN个交易日日反方向涨涨跌停板单单边无连续续报价的情情况,则第第N+1个个交易日收收盘结算时时，该期货货合约的交交易保证金金比例与第第N交易日日相同，第第N+2个个交易日的的涨跌停板板仍为4%。第第十五条 若第第N+2个个交易日的的涨跌幅度度未达到55%,则第第N+3个个交易日的的涨跌停板

8、板恢复到33%；若涨涨跌幅度与与第N+11交易日反反方向达到到5%,则则第N+33个交易日日的涨跌停停板和保证证金比例与与第N+22个交易日日相同；若若涨跌幅度度与第N+2个交易易日同方向向再达到55%,交易易所按本办办法第十六六条规定执执行。若风风险化解，则则第N+33个交易日日的涨跌停停板恢复到到3%；若若还未化解解风险,交交易所则宣宣布为异常常情况,并并按有关规规定采取风风险控制措措施。第第十六条 若连连续三个交交易日出现现同方向涨涨跌停板,则第N+2个交易易日收市后后,交易所所将当日以以涨跌停板板价申报的的未成交平平仓报单,以当日涨涨跌停板价价,与该合合约净持仓仓盈利客户户(或非经经纪

9、会员，下下同)按持持仓比例自自动撮合成成交。同一一客户持有有双向头寸寸,则首先先平自己的的头寸,再再按上述方方法平仓。按按前款规定定平仓的具具体操作方方法如下:(一)申报报平仓数量量的确定在在第N+22个交易日日收市后,已在计算算机系统中中以涨跌停停板价申报报无法成交交的,且客客户该合约约的单位净净持仓亏损损大于或等等于第N+2个交易易日结算价价6%的所所有申报平平仓数量的的总和。若若客户不愿愿按上述方方法平仓可可在收市前前撤单,不不作为申报报的平仓报报单。(二)客户户单位净持持仓盈亏的的计算方法法 客户该合合约净持仓仓盈亏的总总和(元)客客户该合约约单位净持持仓盈亏 = 客户该合合约的净持持

10、仓量(吨吨)客客户该合约约净持仓盈盈亏的总和和,是指在在客户该合合约的历史史成交库中中从当日向向前找出累累计符合当当日净持仓仓数的开仓仓合约的实实际成交价价与当日结结算价之差差的总和。(三)净持持仓盈利客客户平仓范范围的确定定根根据上述方方法计算的的客户单位位净持仓盈盈利的投机机头寸以及及客户单位位净持仓盈盈利大于或或等于第NN+2个交交易日结算算价6%的的保值头寸寸都列入平平仓范围。(四)平仓仓数量的分分配原则及及方法11. 平平仓数量的的分配原则则(1) 在平仓仓范围内按按盈利的大大小和投机机与保值的的不同分成成四级,逐逐级进行分分配。首首先分配给给属平仓范范围内单位位净持仓盈盈利大于或或

11、等于第NN+2个交交易日结算算价6%的的投机头寸寸(以下简简称盈利66%以上的的投机头寸寸)；其其次分配给给单位净持持仓盈利大大于或等于于第N+22个交易日日结算价33%，小于于6%的投投机头寸(以下简称称盈利3%以上的投投机头寸)；再再次分配给给单位净持持仓盈利小小于第N+2个交易易日结算价价3%的投投机头寸(以下简称称盈利3%以下的投投机头寸)；最最后分配给给单位净持持仓盈利大大于或等于于第N+22个交易日日结算价66%的保值值头寸(以以下简称盈盈利6%以以上的保值值头寸)。(2) 以上各各级分配比比例均按申申报平仓数数量(剩余余申报平仓仓数量)与与各级可平平仓的盈利利头寸数量量之比进行行

12、分配。22. 平平仓数量的的分配方法法及步骤若若盈利6%以上的投投机头寸数数量大于或或等于申报报平仓数量量,则根据据申报平仓仓数量与盈盈利6%以以上的投机机头寸数量量的比例,将申报平平仓数量向向盈利6%以上的投投机客户分分配实际平平仓数量；若若盈利6%以上的投投机头寸数数量小于申申报平仓数数量,则根根据盈利66%以上的的投机头寸寸数量与申申报平仓数数量的比例例,将盈利利6%以上上投机头寸寸数量向申申报平仓客客户分配实实际平仓数数量。再把把剩余的申申报平仓数数量按上述述的分配方方法向盈利利3%以上上的投机头头寸分配；若还有剩剩余,则再再向盈利33%以下的的投机头寸寸分配；若若还有剩余余,则再向向

13、盈利6%以上的保保值头寸分分配。若还还有剩余则则不再分配配(见附件件)。第第十七条 由上上述平仓造造成的经济济损失由会会员及其客客户承担。第第四章 限仓制度度第第十八条 交易易所实行限限仓制度。限限仓是指交交易所规定定会员或客客户可以持持有的，按按单边计算算的某一合合约投机头头寸的最大大数额。第第十九条 限仓仓实行以下下基本制度度：(一) 根据不不同期货品品种的具体体情况，分分别确定每每一品种每每一月份合合约的限仓仓数额；(二) 某一月月份合约在在其交易过过程中的不不同阶段，分分别适用不不同的限仓仓数额，进进入交割月月份的合约约限仓数额额从严控制制；(三) 采用限限制会员持持仓和限制制客户持仓

14、仓相结合的的办法，控控制市场风风险；(四) 套期保保值交易头头寸实行审审批制，其其持仓不受受限制。第第二十条 同一一客户在不不同经纪会会员处开有有多个交易易编码，各各交易编码码上所有持持仓头寸的的合计数，不不得超出一一个客户的的限仓数额额。第第二十一条条 各合约约的限仓数数额，按该该合约在交交易全过程程中所处的的不同时期期，分别确确定。(一) 在合约约上市交易易的一般月月份(交割割月份前两两个月以前前的月份)期间，当当该合约的的市场总持持仓量达到到一定规模模起，按市市场总持仓仓量的一定定比例确定定限仓数额额；(二) 在合约约上市交易易的最后三三个月期间间，该合约约以绝对量量数额限仓仓，限仓数数

15、额按“合合约交割月月份前第二二个月份期期间”、“合合约交割月月份前一个个月份期间间”、“合合约交割月月份期间”三三个阶段依依次递减。第第二十二条条 经纪会会员、非经经纪会员和和客户的各各品种期货货合约在不不同时期限限仓的具体体比例和数数额如下：表表二 一般月份份 合约交交割月份前前第二个月月份期间的的持仓限额额(手) 合约交割割月份前一一个月份期期间的持仓仓限额(手手) 合约约交割月份份期间的持持仓限额(手) 某某一期货合合约持仓量量 限仓比比例(%) 经经纪会员 非经纪会会员 客户户 经纪会会员 非经经纪会员 客户 经经纪会员 非经纪会会员 客户户 经纪会会员 非经经纪会员 客户 阴阴极铜

16、8万手 15 110 5 50000 12000 5000 20000 5500 2200 11000 250 100 铝铝 8万万手 155 10 5 50000 11200 500 20000 5000 2000 10000 2550 1000 天天然橡胶 12万万手 155 10 5 100000 30000 10000 50000 11500 300 600 250 150 表表中某一期期货合约持持仓量为双双向计算，经经纪会员、非非经纪会员员、客户的的持仓限额额为单向计计算；经纪纪会员的限限仓数额为为基数。第第二十三条条 交易所所可根据经经纪会员的的注册资本本和经营情情况调整其其限仓数

17、额额，限仓数数额分别由由“基数”、“信信用增数”、“业业务增数”三三个部分合合成。 (一) 基数：是经纪会会员限仓总总额中相对对固定的部部分，也是是其限仓数数额的最低低水平，由由交易所规规定(见表表二)；(二) 信用增增数：是经经纪会员限限仓总额中中可依注册册资本情况况作变动的的部分；以以注册资本本30000万元为底底数，在此此基础上，每每增加5000万元注注册资本，限限仓数额相相应增加基基数的100%；信用用增数的最最大值与基基数相等；(三) 业务增增数：是经经纪会员限限仓总额中中可依业务务经营情况况作变动的的部分；以以年交易金金额80亿亿元、100个客户为为底数，在在此基础上上，设定若若干

18、档次，分分别规定各各档次限仓仓增额系数数须同时相相应达到的的年交易金金额和客户户总数水平平。每一档档次可以增增加的限仓仓数额为基基数乘以该该档次的一一定系数。业业务增数的的最大值与与基数相等等。 表三 档档 限仓增增额条件(须同时具具备) 限限仓增额次次 年交易易金额(C1,亿亿元) 客客户总数(C2，个个) 系数数11 C1 80 C2110 022 80C1 160 10CC2 660 0.2533 1600C1 2800 60C2 120 0.50044 2800C1 4000 1200C2 2000 0.77555 C1 4000 C2200 1.000 第第二十四条条 经纪会会员的限

19、仓仓数额，由由交易所每每半年核定定一次。上上半年经纪纪会员须在在当年1月月15日前前向交易所所提供上一一年度期末末注册资本本金额的证证明文件和和客户帐户户的统计材材料。交易易所统计去去年1月11日至122月31日日经纪会员员的交易量量，核定限限仓数额后后于1月220日前通通知经纪会会员，并予予公布；该该限仓数额额适用于其其当年1月月21日至至7月200日期间(含起、止止日)的各各品种期货货合约的交交易。下下半年经纪纪会员须在在当年7月月15日前前向交易所所提供本年年度6月330日注册册资本金额额的证明文文件和客户户帐户的统统计材料。交交易所统计计去年7月月1日至当当年6月330日经纪纪会员的交

20、交易量，核核定限仓数数额后于77月20日日前通知经经纪会员，并并予公布；该限仓数数额适用于于其当年77月21日日至次年11月20日日期间(含含起、止日日)的各品品种期货合合约的交易易。第第二十五条条 到期未未提供证明明文件、统统计材料或或所提供证证明文件、统统计材料属属无效的，则则注册资本本金额、客客户户数均均以基数水水平论。第第二十六条条 交易所所调整限仓仓数额须经经理事会批批准，报中中国证监会会备案后实实施。第第二十七条条 会员或或客户的持持仓数量不不得超过交交易所规定定的持仓限限额。对超超过限仓限限额的会员员或客户，交交易所按有有关规定执执行强行平平仓。一一个客户在在不同经纪纪会员处开开

21、有多个交交易编码，其其持仓量合合计超出限限仓数额的的，由交易易所指定有有关经纪会会员对该客客户超额持持仓执行强强行平仓。第第二十八条条 经纪会会员名下全全部客户持持仓之和超超过该会员员的持仓限限额的，经经纪会员原原则上应按按合计数与与限仓数之之差除以合合计数所得得比例，由由该会员监监督其有关关客户在规规定的时间间内完成减减仓；应减减仓而未减减仓的，交交易所按有有关规定执执行强行平平仓。第第五章 大户报告告制度第第二十九条条 交易所所实行大户户报告制度度。当会员员或者客户户某品种持持仓合约的的投机头寸寸达到交易易所对其规规定的投机机头寸持仓仓限量800%以上(含本数)时,会员员或客户应应向交易所

22、所报告其资资金情况、头头寸情况，客客户须通过过经纪会员员报告。交交易所可根根据市场风风险状况，调调整持仓报报告水平。第第三十条 会员员和客户的的持仓，达达到交易所所报告界限限的会员和和客户应主主动于下一一交易日115：000时前向交交易所报告告。如需再再次报告或或补充报告告，交易所所将通知有有关会员。第第三十一条条 达到交交易所报告告界限的经经纪会员应应向交易所所提供下列列材料：(一)填写写完整的经经纪会员大大户报告表表，内容容包括会员员名称、会会员号、合合约代码、现现有持仓、持持仓保证金金、可动用用资金、持持仓客户数数量、预报报交割数量量、申请交交割数量；(二)资金金来源说明明；(三)其持持

23、仓量前五五名客户的的名称、交交易编码、持持仓量、开开户资料及及当日结算算单据；(四)交易易所要求提提供的其他他材料。第第三十二条条 达到交交易所报告告界限的非非经纪会员员应向交易易所提供下下列材料：(一)填写写完整的非非经纪会员员大户报告告表，内内容包括会会员名称、会会员号、合合约代码、现现有持仓、持持仓性质、持持仓保证金金、可动用用资金、持持仓意向、预预报交割数数量、申请请交割数量量；(二)资金金来源说明明；(三)交易易所要求提提供的其他他材料。第第三十三条条 达到交交易所报告告界限的客客户应提供供下列材料料：(一)填写写完整的客客户大户报报告表，内内容包括会会员名称、会会员号、客客户名称和

24、和编码、合合约代码、现现有持仓、持持仓性质、持持仓保证金金、可动用用资金、持持仓意向、预预报交割数数量、申请请交割数量量等；(二)资金金来源说明明；(三)开户户材料及当当日结算单单据；(四)交易易所要求提提供的其他他材料。第第三十四条条 经纪会会员应对达达到交易所所报告界限限的客户所所提供的有有关材料进进行初审，然然后转交交交易所。经经纪会员应应保证客户户所提供的的材料的真真实性。第第三十五条条 交易所所将不定期期地对会员员或客户提提供的材料料进行核查查。第第三十六条条 客户在在不同经纪纪会员处开开有多个交交易编码，各各交易编码码持有头寸寸数额合计计达到报告告界限，由由交易所指指定并通知知有关

25、经纪纪会员，负负责报送该该客户应报报告情况的的有关材料料。第第六章 强行平仓仓制度第第三十七条条 为控制制市场风险险，交易所所实行强行行平仓制度度。强行平平仓是指当当会员、客客户违规时时，交易所所对其有关关持仓实行行平仓的一一种强制措措施。第第三十八条条 当会员员、客户出出现下列情情况之一时时，交易所所对其持仓仓实行强行行平仓：(一) 会会员结算准准备金余额额低于交易易所规定的的结算准备备金最低限限额，并未未能在规定定时限内补补足的；(二) 持持仓量超出出其限仓规规定的；(三) 因因违规受到到交易所强强行平仓处处罚的；(四) 根根据交易所所的紧急措措施应予强强行平仓的的；(五) 其其他应予强强

26、行平仓的的。第第三十九条条 强行平平仓的执行行原则强强行平仓先先由会员自自己执行，时时限除交易易所特别规规定外，一一律为开市市后第一节节交易时间间内。若时时限内会员员未执行完完毕，则由由交易所强强制执行。因因结算准备备金不足而而被要求强强行平仓的的，在保证证金补足前前，禁止相相关会员的的开仓交易易。(一) 由由会员单位位执行的强强行平仓头头寸的确定定11. 属属第三十八八条第(一一)、(二二)项的强强行平仓，其其需强行平平仓头寸由由会员单位位自行确定定，只要强强行平仓结结果符合交交易所规则则即可。22. 属属第三十八八条第(三三)、(四四)、(五五)项的强强行平仓，其其需强行平平仓头寸由由交易

27、所确确定。(二) 由由交易所执执行的强行行平仓头寸寸的确定11. 属属第三十八八条第(一一)项的强强行平仓：其需要强强行平仓的的头寸由交交易所按先先投机、后后套期保值值的原则；并按上一一交易日闭闭市后合约约总持仓量量由大到小小顺序，先先选择持仓仓量大的合合约作为强强行平仓的的合约；再再按该会员员所有客户户该合约的的净持仓亏亏损由大到到小确定。若若多个会员员需要强行行平仓的，按按追加保证证金由大到到小的顺序序，先平需需要追加保保证金大的的会员。22. 属属第三十八八条第(二二)项的强强行平仓：若系一个个会员超仓仓，其需强强行平仓头头寸由交易易所按会员员超仓数量量与会员投投机持仓数数量的比例例确定

28、有关关客户的平平仓数量；若系多个个会员超仓仓，其需强强行平仓头头寸按会员员超仓数量量由大到小小顺序，先先选择超仓仓数量大的的会员作为为强行平仓仓的对象；若系客户户超仓，则则对该客户户的超仓头头寸进行强强行平仓。若若系会员和和客户同时时超仓，则则先对超仓仓的客户进进行平仓，再再按会员超超仓的方法法平仓。33. 属属第三十八八条第(三三)、(四四)、(五五)项的强强行平仓，强强行平仓头头寸由交易易所根据涉涉及的会员员和客户具具体情况确确定。若若会员同时时满足第三三十八条第第(一)、(二)项情情况，交易易所先按第第(二)项项情况确定定强行平仓仓头寸，再再按第(一一)项情况况确定强行行平仓头寸寸。第第

29、四十条 强行行平仓的执执行(一) 通通知。交易易所以“强强行平仓通通知书”(以下简称称通知书)的形式向向有关会员员下达强行行平仓要求求。通知书书除交易所所特别送达达以外，随随当日结算算数据发送送，有关会会员可以通通过会员服服务系统获获得。(二) 执执行及确认认。11. 开开市后，有有关会员必必须首先自自行平仓，直直至达到平平仓要求。执执行结果由由交易所审审核；22. 超超过会员自自行强行平平仓时限而而未执行完完毕的，剩剩余部份由由交易所直直接执行强强行平仓；33. 强强行平仓执执行完毕后后，由交易易所记录执执行结果存存档；44. 强强行平仓结结果随当日日成交记录录发送，有有关会员可可以通过会会

30、员服务系系统获得。第第四十一条条 强行平平仓的价格格通过市场场交易形成成。第第四十二条条 因受价价格涨跌停停板限制或或其他市场场原因制约约而无法在在规定时限限内完成全全部强行平平仓的，其其剩余持仓仓头寸可以以顺延至下下一交易日日继续平仓仓，仍按第第三十九条条原则执行行，直至平平仓完毕。第第四十三条条 如因价价格涨跌停停板或其他他市场原因因而无法在在当日完成成全部强行行平仓的，交交易所根据据结算结果果，对该会会员作出相相应的处理理。第第四十四条条 由于价价格涨跌停停板限制或或其他市场场原因，有有关持仓的的强行平仓仓只能延时时完成的，而而因此发生生的亏损，仍仍由直接责责任人承担担；未能完完成平仓的

31、的，该持仓仓持有者须须继续对此此承担持仓仓责任或交交割义务。第第四十五条条 由会会员单位执执行的强行行平仓产生生的盈利仍仍归直接责责任人；由由交易所执执行的强行行平仓产生生的盈利按按国家有关关规定执行行；因强行行平仓发生生的亏损由由直接责任任人承担。直直接责任人人是客户的的，强行平平仓后发生生的亏损，由由该客户开开户所在经经纪会员先先行承担后后，自行向向该客户追追索。第第七章 附 则第第四十六条条 违反本本办法规定定的，交易易所按上上海期货交交易所违规规处理办法法的有关关规定处理理。第第四十七条条 本办法法解释权属属于上海期期货交易所所。第第四十八条条 本办法法自20000年5月月1日起实实施

32、。附附件：平仓仓数量的分分配方法及及步骤 附附件: 平 仓 数 量 的 分 配 方 法 及 步 骤 步步骤 分分 配 条 件 分 配 数 分 配 比 例 分配对对象 结果11 盈利66%以上的的 投投机头寸数数量申报报平仓数量量 申报平平仓数量 申申报平仓数数量 盈利6%以上的投投机头寸数数量 盈利利6%以上上的投机客客户 分配配完毕22 盈利66%以上的的 投投机头寸数数量申报报平仓数量量 盈利66%以上的的投机头寸寸数量 盈利利6%以上上的投机头头寸数量 申报平仓仓数量 申报平平仓客户 有剩余再再按步骤33,4分配配33 盈利33%以上的的 投投机头寸数数量剩余余申报平仓仓数量1 剩余申报

33、报平仓数量量1 剩剩余申报平平仓数量11 盈盈利3%以以上的投机机头寸数量量 盈利33%以上的的投机客户户 分配完完毕44 盈利33%以上的的 投投机头寸数数量剩余余申报平仓仓数量1 盈利3%以上的投投机头寸数数量 盈利利3%以上上的投机头头寸数量剩剩余申报平平仓数量11 剩余申申报平仓客客户 有剩剩余再按步步骤5,66分配55 盈利33%以下的的 投投机头寸数数量剩余余申报平仓仓数量2 剩余申报报平仓数量量2 剩余余申报平仓仓数量2 盈盈利3%以以下的投机机头寸数量量 盈利33%以下的的投机客户户 分配完完毕66 盈利33%以下的的 投投机头寸数数量剩余余申报平仓仓数量2 盈利3%以下的投投

34、机头寸数数量 盈利利3%以下下的投机头头寸数量剩剩余申报平平仓数量22 剩余申申报平仓客客户 有剩剩余再按步步骤7,88分配77 盈利66%以上的的 保保值头寸数数量剩余余申报平仓仓数量3 剩余申报报平仓数量量3 剩余余申报平仓仓数量3 盈盈利6%以以上的保值值头寸数量量 盈利66%以上的的保值客户户 分配完完毕 88 盈利66%以上的的 保保值头寸数数量剩余余申报平仓仓数量3 盈利6%以上的保保值头寸数数量 盈利利6%以上上的保值头头寸数量剩剩余申报平平仓数量33 剩余申申报平仓客客户 有剩剩余不再分分配 注注:1. 剩余申报报平仓数量量1=申报报平仓数量量盈利66%以上的的投机头寸寸数量； 2. 剩剩余申报平平仓数量22=剩余申申报平仓数数量1盈盈利3%以以上的投机机头寸数量量； 3. 剩剩余申报平平仓数量33=剩余申申报平仓数数量2盈盈利3%以以下的投机机头寸数量量； 4. 投投机头寸数数量和保值值头寸数量量是指在平平仓范围内内盈利客户户的持仓数数量； 5. 分分配平仓数数量以“手手”为单位位,不足一一手的按四四舍五入的的方法计算算。