国有商业银行不良资产问题研究2973.docx

《国有商业银行不良资产问题研究2973.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国有商业银行不良资产问题研究2973.docx（123页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、目 录第一章 绪论论.11 1.11 我国国国有商业银行行不良贷款概概述.1 1.22 本文研研究思路.3第二章 国有有商业银行不不良信贷资产产状况及其影影响.6 2.11 国有商商业银行不良良资产状况.6 2.22 银行不不良资产对金金融风险和通通货膨胀的影影响.12 2.33 不良资资产的化解与与防范.222第三章 不良良信贷资产剥剥离及其证券券化.226 3.11 不良资资产的剥离.26 3.22 不良信信贷资产证券券化的概述.29 3.33 银行不不良资产证券券化的操作思思路.311第四章 基于于判别分析的的信贷资产分分类方法 .339 4.11 贷款分分类的原理与与程序.39 4.2

2、2 信贷资资产分类的定定性分析及指指标体系.42 4.33 贷款分分类的判别分分析基本原理理.49 4.44 基于判判别分析的贷贷款分类方法法实证研究.57第五章 信贷资产质量评评价与管理.64 5.11 概述.64 5.22 贷款质质量评价.64 5.33 贷款质质量与信贷管管理综合评级级及案例分析析.67第一章 绪绪论金融是现代经济济的核心，在在我国经济体体制的各项改改革中可谓重重中之重，牵牵一发而动全全身。19997年发生并并绵延至今的的亚洲金融危危机，对正处处于开放和转转轨过程中的的我国金融业业提出了有效效防范和化解解金融风险的的严峻课题。在在我国，金融融风险的潜在在因素主要表表现为国

3、有商商业银行对国国有企业的巨巨额不良贷款款。它不仅是是国有商业银银行转制的沉沉重包袱，而而且是国有企企业建立现代代企业制度的的重要障碍，更更对我国经济济持续、快速速、稳定的发发展形成巨大大的威胁。正正确分析国有有商业银行不不良贷款的现现状和成因，并并采取有效的的防范措施，对对促进我国经经济体制改革革，建立社会会主义市场经经济体制将产产生重大而深深远的影响。1.1 我我国国有商业业银行不良贷贷款概述1.1.1 我我国国有商业业银行不良资资产现状不良贷款是金融融机构贷款业业务中难以保保证按期收回回的部分。11998年以以前，我国实实行的贷款分分类方法基本本上是将贷款款划分为正常常、逾期、呆呆滞、呆

4、帐四四类，后三类类合称不良贷贷款，简称“一逾两呆”。这种分类类方法简单易易行，但它主主要以期限管管理为主，不不能及时反映映企业生产经经营变化、市市场变化对贷贷款质量的影影响。19998年，中国国人民银行颁颁布了贷款款风险分类指指导原则，规规定按风险程程度，将贷款款划分为五类类，即正常、关关注、次级、可可疑、损失。后后三类的贷款款合称不良贷贷款。根据国际货币基基金组织的统统计，在其1181个成员员国中，从11998年以以来，有733即1333个国家遇到到过严重的金金融问题或危危机。发生严严重金融问题题的108例例中，由于银银行不良贷款款引发的有772例，占667；发生生金融危机的的有31个国国家

5、共41起起，其中由不不良贷款引发发的有24起起，占50以上。可以以说威胁金融融系统安全运运行，银行的的主要风险仍仍然是不良贷贷款。在我国国，这一问题题已是危如累累卵。根据巴塞尔国际际清算银行（Bis）1997年有关报告，对中国的银行1996年不良贷款估计为1.2万亿元左右（同年我国财政收入才0.7万亿元）。1998年初，中国人民银行行长戴相龙指出，我国银行一逾两呆三类加总至1997年底已达25，其中属于呆帐贷款的不足2，大部分是呆滞贷款。若加上呆滞贷款中的一部分，我国真正收不回来的贷款约有56。可以说，我国银行系统不良贷款的问题已到十分严重的地步，而作为主体的国有商业银行的形势更为严峻（199

6、8年初，在金融机构贷款中国有银行贷款占80，其中国有商业银行约占64，政策性银行约占16）。中国人民银行1997年上半年统计资料表明，1996年底我国国有商业银行贷款余额为5.3万亿元，不良资产比重在20以上。即使按20计，不良资产也高达一万亿元。而同年年末全国国有商业银行的所有者权益总额与呆帐准备金合计仅约为3200亿元。这规模庞大的不不良贷款主要要集中于我国国国有经济的的主体国有企业业。改革开放放二十年来，国国有企业的资资产负债率不不断上升：11980年国国有企业的资资产负债率为为18.7，其中流动动资产负债率率为48.11；19993年国有企企业该两项数数据分别上升升到67.55和95.

7、6，企业业的生产周转转资金几乎全全靠贷款。11994年底底，国有资产产管理局对两两万户国有企企业清产核资资的调查结果果显示，企业业资产负债率率为79，其其中资产贷款款的负债率为为70。如如果扣除企业业资产净损失失和挂帐，资资产负债率达达83，贷款款的平均利息息率为12。19955年第三次全全国工业普查查表明，在全全部独立核算算的879005家国有工工业企业中，亏亏损企业299668个，亏亏损面达333.75。近近年来，随着着国有企业改改革的深入，亏亏损的范围就就更大了，这这对银行不良良贷款造成了了更大的压力力。1.1.2 国国有商业银行行不良贷款的的成因 我国商商业银行不良良资产的形成成原因是

8、多方方面的，既有有经营和使用用货币资金主主体的内部因因素，又有使使货币资金沉沉淀、死滞的的外部经济环环境因素。1、国有企业实实际注册资本本严重不足 八十年年代以前，我我国国有企业业所需基本建建设投资由财财政部委托建建设银行进行行拨款。流动动资金中的定定额流动资金金部分也由财财政部核定定定额，直接拨拨款；因季节节性和其他原原因属于临时时性需要的流流动资金即超超定额流动资资金由银行贷贷款解决。11980年我我国开始将基基本建设投资资由原来的拨拨款改为贷款款，19833年7月起，企企业的流动资资金也开始由由银行单独供供应和统一管管理。然而，企企业实现的利利润和提取折折旧费大部分分上缴财政，以以致企业

9、留利利水平极低，自自我积累甚少少，企业的生生产经营资金金只能靠不断断扩大银行借借款规模来进进行。“拨改贷”，贷呆滞，甚甚至部分企业业虚盈实亏，难难以还贷。2、国有企业产产权不明晰 长期以以来，由于国国有企业产权权不明晰，国国有企业没有有真正实行自自主经营，自自负盈亏，财财务约束软化化，致使企业业负盈不负亏亏，出现一系系列短期行为为和盲动效应应。在资金需需求上，没有有建立资金需需求和运用机机制，过分依依赖银行，筹筹资渠道狭窄窄，扩张欲望望强烈，只考考虑借款，不不考虑还贷能能力。盲目举举债新上项目目，效益低下下，市场竞争争能力弱。3、受行政干预预及政策性因因素的影响过过多各级政府为了实实现各自的政

10、政绩目标，多多方支配银行行贷款。“首长点菜，银银行掏钱”，“安定团结”贷款比比皆皆是。这使银银行信贷资金金雪上加霜。4、国有商业银银行信贷管理理机制不健全全 四大专专业银行的长长期垄断，使使这些银行的的“大锅饭”问题十分突突出，其基层层银行经营成成果及资产质质量与职工利利益的关联度度极低，责权权不明晰，信信贷投向趋向向行政意图，注注重局部利益益，信贷原则则失去作用，致致使信贷管理理中信贷规模模扩张动机强强化，一味地地尾随企业、政政府向上要规规模、要资金金。信贷扩张张诱发了企业业的负债扩张张，更使企业业淡化了还贷贷观念。5、银行改革滞滞后于国有企企业改革 从国有有企业改革启启动以来，政政府财政对

11、不不良贷款问题题的负担越来来越轻。而许许多企业出于于认识上的误误区和体制上上的漏洞，正正在竭力逃避避已有的债务务。如“兼并不兼债债”，“出售不还债债”，“租赁承包不不计债”，“破产逃废债债”，“更名不认债债”，“分立不分债债”，“合资不合债债”。凡此种种种，均对银行行现有不良贷贷款的偿还问问题造成了极极大的威胁。可可见，不良贷贷款的产生和和积累并不能能笼统地归结结于单一主体体，而后果的的直接承担者者却是银行，尤尤其是国有商商业银行。目目前国有商业业银行不良贷贷款问题尽管管严重，但是是由于我国公公众在计划经经济时代形成成的对国有银银行的充分信信任和对我国国政府绝不会会让国有银行行倒闭的坚定定信念

12、。因而而，严重的银银企债务尚未未形成对社会会政治、经济济生活的大的的冲击，形成成金融和经济济危机。这就就为我们解决决银企债务问问题提供了相相当的时间和和空间，应该该抓住这个机机会。1.2 本本文研究思路路 金融危机的发生生实际上是经经济结构中潜潜在的风险与与矛盾的激化化。尤其是银银行业积累的的巨额不良债债权成为危机机的重要根源源之一。回眸眸正向市场经经济体制转轨轨的中国，近近年来国有银银行的不良贷贷款也呈现出出增速快、存存量大的趋势势。因此，如如何从理论和和实践上，探探索一条解决决国有银行不不良信贷资产产的途径，这这是我国金融融理论界和实实务界一项紧紧迫而重要的的任务。本文主要论述了了当前我国

13、商商业银行的不不良资产问题题的现状、对对金融的影响响以及解决方方案等问题。本本文共分五章章，以下是本本文各章节的的主要内容：第一章主要论述述了我国当前前商业银行不不良资产的现现状，以及不不良资产的生生成原因等问问题。第二章首先对我我国不良资产产的现状进行行了调查分析析，得出如下下结果：不良良贷款的剧增增主要是由于于各年份新增增不良贷款过过高所致，不不良贷款增量量对资产质量量的影响程度度远远高于不不良贷款存量量化解的影响响。然而，在在基层行实际际操作中，往往往只注重体体现在报表上上的不良贷款款存量化解，对对隐蔽性强的的不良贷款增增量防范规避避工作却认识识不足，落实实不力，甚至至全盘归咎于于国有企

14、业的的历史陈账，从从而掩饰新增增不良贷款逐逐年递升的客客观现实。为为了从理论上上解决这一问问题，本文对对不良信贷资资产的增量和和存量的关系系进行了认定定。然后论述述了银行不良良资产对金融融风险以及通通货膨胀的影影响，从而得得出结论由于于银行信用业业务的特殊性性和信息的非非对称性，银银行不良资产产比重的上升升并不一定立立即在公众信信任度上反映映出来，但并并不表明没有有金融风险。避避免这一困境境的根本出路路不在于央行行应该更加重重视金融稳定定还是更加重重视价格稳定定，而在于降降低银行不良良资产比重，从从提高银行资资产经营管理理质量本身来来提高银行资资产安全性、流流动性和赢利利性，增强银银行抗击意外

15、外事件冲击的的能力。这迫迫切需要综合合配套改革的的进一步深化化和银行经营营管理的进一一步加强。因因此，要彻底底解决银行不不良资产问题题要从两个方方面入手：存量不良资产的的化解和增量量不良资产的的防范。解决不良资产问问题，必须从从存量与增量量两个方面入入手。第三章章主要研究存存量化解的问问题。存量不不良资产的剥剥离是解决不不良资产问题题的重要步骤骤。不良资产产不同于正常常资产，它有有一定的损失失概率，因此此在剥离之前前要考虑不良良资产价值估估算，国有商商业银行的损损失负担及弥弥补方式等问问题。中国目目前成立了存存量不良资产产专业处理公公司资产管理理公司。存量量化解包括债债转股、核销销、债务催讨讨

16、、资产证券券化等方式，本本章着重论述述了资产证券券化运作的概概念、操作思思路及政策建建议。本文的第四章、第第五章主要从从增量防范角角度展开论述述。已经形成成的不良贷款款虽然给国有有商业银行造造成了巨大损损失，但显然然不是致命性性的。这一点点可以从绝大大部分银行分分支机构尚能能正常运转就就看得出来。但但如果国有商商业银行的信信贷资产继续续恶化，新的的不良贷款不不断增加，金金融风险持续续上升，后果果将不堪设想想。所以，我我们必须采取取“标本兼治”的对策，防防范新不良贷贷款的大量产产生。完善的的内部控制制制度，是国有有商业银行防防范不良贷款款的重要内部部防线，国有有商业银行要要建立和完善善内部控制制

17、制度。其中重重要的一点就就是做好贷款款质量的跟踪踪监测，做好好信贷资产分分类工作。贷贷款分类方法法包括定性分分析和定量分分析两种方法法。本章首先先论述了贷款款分类的原理理与程序，然然后从定性角角度探讨了贷贷款五级分类类方法。我国国国内商业银银行目前尚没没有定量化的的贷款分类方方法。本文将将多元统计方方法中的判别别分析法应用用于贷款的五五级分类中，并并进行了实证证分析。贷款款类不仅要确确定银行贷款款的真实价值值，而且要通通过分类，发发现贷款管理理中存在的问问题，从而改改善信贷管理理，促使银行行培养良好的的信贷文化，建建立能够识别别风险、管理理和控制风险险、以及抵补补风险的信贷贷管理体制。这这是贷

18、款分类类的目的，也也是监管当局局现场稽核要要对银行贷款款质量与管理理及进行综合合评价的原因因。第五章主主要论述了贷贷款质量的评评价与管理的的问题。目前前我国在贷款款质量的评价价与管理方面面还存在许多多缺陷，本文文参考美国监监管当局的评评级体系，提提出了一种新新的评级方法法，并进行了了案例分析。下下图是本文的的研究思路。问题的提出商业银行不良资产的成因分析商业银行不良资产现况分析商业银行不良资产解决方案研究存量不良资产解决方案不良资产的剥离及其 证券化增量不良资产的防范信贷资产的分类方法信贷资产质量评价与管理商业银行不良资产与公众的博弈分析 图1.3 本文的基基本结构框架架图第二章 国国有商业银

19、行行不良信贷资资产状况及其其影响2.1 国国有商业银行行不良资产状状况为了有助于实现现防范和化解解金融风险之之目的，我们们有必要对国国有商业银行行不良信贷资资产形成的历历史、现状及及其原因有较较为全面的了了解并作出初初步判断。2.1.1 国国有银行信贷贷资产管理的的几个阶段划划分1、 传统的高高度集中的计计划经济时期期（19833年以前）这个时期由国家家统一制定国国民经济计划划，各级政府府主管部门制制定企业生产产计划，企业业按生产和原原材料供应计计划组织产品品生产，银行行根据企业生生产计划供应应资金。银行行独家经营，没没有市场竞争争，贷款无自自主权，也无无需对贷款使使用效果负责责。2、计划经济

20、向向市场经济转转轨时期（11984年1994年年）包括：19833年底国务院院决定人民银银行统管流动动资金，企业业资金由财政政、银行共同同供应转为主主要由银行负负责；19884年，几大大专业银行分分设完毕，人人民银行专司司中央银行职职能，金融市市场体系初步步形成。该时时期的专业银银行从“以产定贷”逐渐转变为为“以销定贷”，有一定的的贷款自主权权，但各级政政府部门和企企业的投资、生生产和销售计计划仍是贷款款的重要依据据，银行仍被被动发放贷款款。虽开始设设置资产质量量测算指标，但但对分支行贷贷款营运效果果考核力度不不大。3、社会主义市市场经济初步步确立时期（11995年以以后）包括1995年年中国

21、人民民银行法、商商业银行法、担担保法及贷贷款通则等等金融法规条条例颁布实施施，确立了中中央银行地位位和国有商业业银行定位；实行政策性性银行和商业业银行分离，政政策性贷款和和经营性贷款款分离；投融融资体制等改改革陆续出台台。开始形成成以信贷经营营责任制为主主的商业银行行风险管理机机制，建立并并逐步完善资资产质量和营营运效益等经经营目标考核核体系。实行行资产负债比比例管理。11998年推推出信贷资产产“五级分类”试行办法，我我国国有商业业银行加速向向国际金融惯惯例转轨。以以上三个阶段段的粗略划分分，体现了国国有银行管理理方式日趋严严格，按理信信贷资产质量量也应越来越越好。然而，当当前的资产质质量不

22、但没有有趋好，反而而更差。下面面以几组调查查数据对银行行资产质量低低劣问题进行行一番剖析。2.1.2 国国有商业银行行不良信贷资资产状况调查查分析 在调查查中，我们特特地选取了信信贷历史包袱袱较轻、资产产质量全国排排名较好的某某省几家主要要的国有商业业银行作为调调查对象，该该省系我国改改革开放较早早的地区，经经济发展较快快，金融发展展情况具有一一定的代表性性。然而，调调查结果所反反映出来的银银行信贷资产产质量仍不理理想。据统计计（参见表22.1），11998年比比1996年年，该省几家家商业银行各各项贷款余额额增长50，不良资产产余额却增长长89，其其中，呆滞和和呆帐贷款余余额增长944.7；

23、如如果加上已核核销的呆帐贷贷款1.955亿元的因素素，则“二呆”贷款（包括括呆帐核销）余余额增幅为1133.111，三项贷贷款（包括呆呆帐核销）余余额增幅为1104.4。这组数据据表明整个贷贷款质量逐年年下降。表2.1 某省商业银银行不良资产产情况表 单位位：人民币亿亿元 年年份项目1998年1997年1996年各项借款余额100.0127.74150.0不良资产余额12.6517.7523.92其中逾期贷款7.5910.7114.04呆滞贷款4.295.888.55呆帐贷款0.781.151.32核销贷款0.000.711.24 那么，我国的信信贷资产质量量整体状况如如何？为了对对此有更深入

24、入、全面认识识，我们调查查了某家全国国性银行900年代以来的的人民币不良良资产情况。调调查结果（见见图2.1）显显示：（1）该银行不不良资产占各各项贷款的比比重呈逐年明明显上升趋势势。存量不良良资产率19992年末为为10以上上，到19998年末上升升到20以以上；从19992年到11998年，增增量累计不良良资产率超过过30，其其中有些年份份更高，如11994年、11998年，增增量不良资产产占比均高出出7年平均的的10个百分分点以上。 图2.1某商业业银行贷款及及不良资产变变化图款总额额 （2）历历年的不良资资产增幅均高高于各项贷款款总量的增幅幅。不良资产产存量年均增增长27，大大约每3年

25、翻翻一番；而各各项贷款总量量年均增长115.7，大大约每5年才才翻一番。（3）19988年的不良资资产增量接近近或超过19993、19994、19995年当年年的各项贷款款增量。这意意味着，19998年新增增不良资产已已将19933年、19994年、19995年当年年新投入贷款款几乎蚕食殆殆尽（4）从该行的的历年贷款存存量（见表22.2）看，11995年的的不良资产余余额已超过11985年的的各项贷款。这这表明，从数数量上讲，在在计划经济时时期投放的贷贷款存量，到到市场金融体体系接近形成成的19955年，已全部部蜕变为不良良资产。 表2.22 某商商业银行历年年贷款情况表表 单位：人人民币亿元

26、 年份项目198319841985198619871988198919901991各项贷款24.9030.9137.1747.5054.9262.3572.1686.21100.00新增贷款6.016.2610.337.427.439.8114.0513.79 （5）如果不良良资产增势不不减，根据11992年至至1998年各各项贷款和不不良资产增长长趋势推测：2000年年，不良资产产存量达到11992年的的各项贷款存存量；并在大大约6年内，不不良资产增量量将超过各项项贷款增量，即即2006年年以后的贷款款总量中，正正常贷款将不不仅占比继续续下降，而且且绝对量也开开始缩减。以上分析建立于于各项贷

27、款及及不良资产年年末数基础上上，实际上还还存在一些银银行报表时点点未体现的不不良资产，例例如以呆帐核核销、以资抵抵贷（而未真真正化解）形形式消化的不不良资产。从从某商业银行行分行的资产产质量情况（见见表2.3）显显示：（1）90年代代以来，未在在报表上体现现的不良资产产额逐年上升升，其占实际际不良资产总总额的比重11998年高高达12.777，即当当年报表上体体现的不良资资产存量仅为为实际存量的的87.233；从19990年到11998年，累累计不良资产产增量也只体体现实际增量量的84.771。（2）存量实际际不良资产率率高于帐面不不良资产率最最高达到2.27个百分分点，而增量量不良资产率率的

28、差距达33.86个百百分点。可见见，不良资产产对信贷资产产的侵蚀远超超出银行报表表所体现。表2.3某商业业银行分行资资产质量情况况表 单位：人人民币亿元 年年份项目199019911992199319941995199619971998累计各项贷款存量100.0114.9138.5169.9194.9242.9299.9354.2407.3各项贷款增量14.9323.5831.4924.8548.0457.0254.2953.09307.28不良资产存量15.4717.9919.7630.7335.5437.6145.0967.7081.05贷款核销0.020.010.391.504.025.

29、3211.27以资抵债0.020.020.280.440.851.501.663.886.54未体现不良资产产占比（%）0.100.131.411.482.374.796.5510.4512.77当年实际不良资资产额15.4918.0120.0531.1936.4039.5048.2575.6092.91不良资产增量2.521.7710.974.812.077.4922.6113.3565.58实际不良资产增增量2.522.0311.145.213.108.7527.3517.3177.42 贷款实际运营中中，在不良资资产不断产生生的同时，银银行通过风险险转移甚至借借新还旧等手手段，转化了了部

30、分不良资资产。那么，不不良资产的剧剧增究竟是因因其产生过速速还是由于转转化乏力呢？我们抽取某某商业银行若若干有代表性性的支行，对对其信贷企业业不良资产变变动中的增加加与减少两方方面因素进行行量化分解（见见表2.4）。表2.4 某商商业银行若干干支行不良资资产分析表 单位：万万元 年份项目19911992199319941995199619971998累 计X支行：不良资资产额739729319625031745230134367606净增额_-102469-695-758556113541706867其中：当年减少_-10-40-1371-1130-267-492-285-3595当年增加_0

31、25096763728231627445510462A支行：不良资资产额5344284745577678501397803净增额-1064683123238971-3321023其中：当年减少-106-4-11-47-66-128-699-1061当年增加0509417030410993672084Y支行：不良资资产额104809165150242458223043330065093153633净增额-131558899558-15391028117925270243501其中：当年减少-5338-2285-3677-7234-1653-6004-17145-43336当年增加40238174

32、13235569511934239291984786837总计：不良资产产额1175310322186962764225555361575576462042净增额-143184048946-21741107520031654051391其中：当年减少-5454-2329-5059-8411-1986-6624-18129-47992当年增加40231073314005623713061266552466999383表中数据显示： （1）这这些支行大多多数年份不良良资产当年增增加额高于当当年减少额； （2）各各支行当年增增加累计额为为当年减少累累计额的2至至3倍以上，显显示不良资产产增加因素对对

33、不良资产上上升的巨大拉拉力； （3）一一些年份当年年不良资产新新增量高于原原有的不良资资产存量，有有的甚至是存存量的几倍（如如A支行19993年的情况况）。在此情情况下，即使使采取有力的的转化措施可可以将截止该该时点之前的的不良资产存存量全部化解解，但其增加加因素仍促使使期末总量大大幅度递增。2.1.3 对对银行信贷资资产风险增量量和存量的认认定 如前所所述，近年我我国国有商业业银行的不良良资产量数倍倍翻番，所提提取呆帐准备备金用于处理理庞大的不良良资产存量如如杯水车薪，更更远远赶不上上以几何级数数快速新增量量。可见，近近年不良资产产的剧增主要要是由于各年年份新增不良良资产过高所所致，不良资资

34、产增量对资资产质量的影影响程度远远远高于不良资资产存量化解解的影响。然然而，在基层层行实际操作作中，往往只只注重体现在在报表上的不不良资产存量量化解，对隐隐蔽性强的不不良资产增量量防范规避工工作却认识不不足，落实不不力，甚至全全盘归咎于国国有企业的历历史陈账，从从而掩饰新增增不良资产逐逐年递升的客客观现实。为为了从理论上上解决这一问问题，我们有有必要对不良良信贷资产的的增量和存量量的关系进行行认定。所谓谓不良资产增增量，即指银银行不良信贷贷资产当期增增减因素相抵抵后的净增额额；而不良资资产存量则指指已构成风险险资产的期末末余额。首先先，在一定时时期内，增量量累积逐渐加加大了存量负负荷，当不良良

35、资产存量超超负荷达到临临界点，信贷贷资本循环严严重受阻，“二重支付、二二重回流”的运行规律律和信用平衡衡关系遭到破破坏，形成错错综复杂难于于解开的“债务链”，以商业银银行同工商企企业之间的信信用活动集中中反映出来的的经济关系矛矛盾激化，商商业银行经营营中潜在的信信用风险爆发发，可能发生生严重的金融融危机。当某某一期间不良良资产存量得得到有效化解解，也能相应应抵消和遏制制该期不良资资产的净增量量。其次，必必须确定不良良资产量的合合理区间。在在市场经济体体制下，信用用风险客观存存在，银行利利润和经营风风险相辅相成成。问题在于于在风险与效效益之间要有有一个可承受受的量的区间间，即不良资资产增量与存存

36、量之间从量量变到质变的的临界点，一一旦突破该点点，就可能产产生质的变化化。按国际商商业银行资产产风险管理经经验，结合我我国实际，一一般认定为不不良资产率15，其其中，逾期贷贷款率8、呆滞贷款款率5、呆呆帐贷款率2。由于于各国、各地地、各行内外外部经营条件件和抵御风险险能力不同，因因此，临界点点量的区间也也有一定差异异。最后，必必须充分理解解增量规避重重于存量化解解。信贷资产产存量风险化化解的功效主主要在于事后后补救，而增增量风险防范范侧重于事前前规避。事前前规避如同筑筑堤、防洪、疏疏导，事后补补救就象决堤堤、抗洪、抢抢险。对自然然灾害如果疏疏于事前规避避而不得不靠靠事后补救，那那么，其所耗耗费

37、的人财物物力和遭受的的经济损失将将是巨大的，甚甚至难以弥补补和挽回。同同理，对商业业银行信贷资资产增量风险险的规避也应应重于存量风风险之化解，才才能维护金融融顺畅、高效效之运行，避避免金融危机机引起社会激激烈动荡、政政局跌宕起伏伏。2.2 银银行不良资产产对金融风险险和通货膨胀胀的影响安全性、流动性性和赢利性是是现代商业银银行（以下简简称银行）经经营的三大原原则。银行不不良资产的增增加通常对这这三性原则带带来损害并导导致银行抗击击意外事件冲冲击的能力下下降，进而增增大整个银行行系统的风险险，导致金融融和整个社会会经济的不稳稳定。为了避避免这种金融融风险的潜在在性变为现实实从而引发金金融和经济的

38、的大波动，中中央银行被迫迫增加基础货货币供给，提提高银行准备备扩张率，然然而，这却不不可避免地带带来或加剧通通货膨胀，对对货币政策的的稳定币值目目标带来损害害。从而使宏宏观金融决策策陷入一种“两难困境”之中。弄清清我国银行不不良资产与金金融风险和通通货膨胀的关关系，对于避避免这种“两难困境”具有积极意意义。2.2.1 基基本模型1、分析前提本文分析所用宏宏观金融博弈弈模型是在以以下假定条件件之上建立的的：（1）银行不良良资产与金融融风险和通货货膨胀关系是是由中央银行行、商业银行行和公众三方方参与的宏观观金融博弈均均衡所决定的的。（2）央行的决决策目标是通通过计划货币币供给增长率率的最优选择择来

39、实现稳定定价格和稳定定金融的成本本最小化。商商业银行的决决策目标是在在保证银行资资产具有相当当的安全性和和流动性的基基础上通过资资产负债业务务的最优调整整来实现利润润最大化。公公众的决策目目标是充分利利用自己拥有有的知识和信信息最优地形形成其通货膨膨胀预期，并并据以调整自自己的各种经经济行为，从从中获取最大大效用。（3）银行对顾顾客承诺的贷贷款期通常长长于存款期。该该假定依赖于于银行的传统统功能：它把把短期负债转转化为长期贷贷款资产。银银行允许存款款人在需要资资金时可以随随时提前支取取其存款，但但银行自己却却不能随时要要求借款人提提前归还贷款款。资产业务务和负债业务务流动性的这这种非对称性性可

40、能使银行行抗击意外事事件的能力下下降，经营风风险上升，不不良资产比重重上升更加剧剧了这种非对对称性。（4）博弈各方方所获信息既既是不完全的的，也是非对对称的。作为为博弈一方的的央行在其货货币政策目标标相对重点和和真实货币需需求预测方面面相对于博弈弈的其他各方方具有一定的的信息优势。（5）本文所考考察的将对经经济和金融系系统发生重要要影响的意外外事件冲击随随机产生。它它将影响银行行系统的存款款供给和贷款款需求。这些些冲击分别以以和表示。（6）决策时序序为：在每一一时期开始时时，公众根据据自己拥有的的知识和信息息形成该时期期的通货膨胀胀预期，并据据以调整自己己的经济行为为，签订名义义工资、利率率和

41、价格合同同，商业银行行确定其贷款款规模和利率率。这些承诺诺是在影响经经济和金融系系统的意外事事件的冲击发发生之前作出出的。而存款款规模和成本本则是在该时时期内冲击发发生之后决定定的。随后央央行视通货膨膨胀预期为给给定的，选择择能够最优化化自己目标函函数的货币供供给增长率；最后，实际际货币供给增增长率及通货货膨胀率被决决定。2、央行决策的的目标函数和和约束条件 为了集集中讨论银行行不良资产与与金融风险和和通货膨胀的的关系，在此此假定央行的的决策目标为为稳定金融和和稳定价格，而而暂时忽略其其他的决策目目标。稳定金金融和稳定价价格的目标有有时是相互矛矛盾的。通常常认为稳定价价格是货币政政策更为基本本

42、的目标。但但当经济潜伏伏着动荡和衰衰退危机时，金金融的稳定就就成为整个经经济稳定的关关键。本世纪纪最大的经济济危机20年年代末的世界界经济大危机机就是由金融融危机引发的的。以后数次次大的金融危危机尽管没有有那次的影响响那样严重，但但也给世界经经济，特别是是有关国家的的经济带来了了极大的不良良冲击。现代代市场经济国国家的央行更更加注重金融融的稳定。我我国正在建设设社会主义市市场经济，稳稳定金融和稳稳定价格都是是央行十分重重要的货币政政策目标。近近年来，我国国银行不良资资产总额和比比重不断上升升，已经成为为威胁金融稳稳定的一个十十分重要的潜潜在因素。而而央行为了实实现稳定金融融的目标，可可能被迫增

43、加加货币供给，从从而影响其稳稳定价格目标标的实现。稳稳定金融和稳稳定价格都是是要付出一定定成本的。央央行的决策任任务就是在满满足其经济结结构约束的条条件下通过对对货币供给增增长率的选择择以实现稳定定金融和稳定定价格的成本本最小化。由由于央行不仅仅考虑眼前利利益，而且考考虑长远利益益，故其目标标函数为受决决策影响的整整个未来时期期总成本的期期望现值的最最小化： （2.1）在此，和为银行行系统资产流流动性的正常常水平和实际际水平；为通货膨胀胀率；为基于于零时期央行行初始信息集集的条件预期期算子；为期折现系数数。为央行对对稳定金融目目标的相对关关心程度，其其值越大表明明央行对稳定定金融目标越越关心，反之之表明央行对对稳定价格越越关心。假定定它为具有以以下特性的随随机变量： （2.22）在此，是公众已已知的的平均均值，是的随机项。假假定在阶段，公公众不知道，但但央行却知道道或的当前值，因因而，可以产产生一个比公公众更为准确确的未来值的预预测。这种信信息的不对称称，使央行相相对于公众具具有