某学院实验财务报告及管理知识分析6464.docx

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1、 浙江万里学学院实验报告告课程名称：财务务分析实验课课实验名称：财务务报表分析专业班级: 财财管081、0082班组员:李赛赛0080115588 陈双双超080111550 章露0800115755 蒋颖俊0080115580 蒋巳巳龙080111536卧龙电气（6000580）分析报告主营业务：各类类电机及控制制装置、振动动机械、输变变电及配电产产品、成套设设备、蓄电池池、整流及逆逆变装置、高高压变频器、电电气自动化及及系统集成产产品的研发、制制造、销售、安安装。（电机机制造行业）一资产负债表表分析1资产负债表水水平分析根据资产负债表表水平分析表表如表1-1名称卧龙电气卧龙电气代码6005

2、80600580类型绝对比较值相对比较值报表日期2008-122-312009-122-31货币资金362,5333,600.513,3099,000.150,7755,400.41.59%应收票据37,658,400.57,680,400.20,022,000.53.17%应收账款309,0811,000.433,7044,100.124,6233,100.40.32%应收账款净额309,0811,000.433,7044,100.124,6233,100.40.32%预付货款109,5744,900.255,5966,000.146,0211,100.133.26%其他应收款43,007,

3、800.29,416,900.-13,5900,900.-31.6%存货294,2500,000.425,4811,000.131,2311,000.44.6%存货净额294,2500,000.425,4811,000.131,2311,000.44.6%流动资产合计1,156,1105,8000.1,715,1187,4000.559,0811,600.48.36%长期股权投资164,1399,100.227,1322,700.62,993,600.38.38%长期投资164,1399,100.227,1322,700.62,993,600.38.38%固定资产原价394,6433,700.

4、461,8533,200.67,209,500.17.03%固定资产净值394,6433,700.461,8533,200.67,209,500.17.03%在建工程100,8322,800.99,108,000.-1,724,800.-1.71%固定资产合计495,4766,500.560,9611,200.65,484,700.13.22%无形资产41,867,900.147,2399,300.105,3711,400.251.68%商誉0.639,0000.639,0000.0长期待摊费用5,749,8800.4,572,6600.-1,177,200.-20.47%无形资产及递延延资产

5、合计47,617,700.152,4500,900.104,8333,200.220.16%递延所得税资产产7,550,8800.12,158,500.4,607,7700.61.02%非流动资产合计计714,7844,100.952,7033,300.237,9199,200.33.29%资产总计1,870,8889,9000.2,667,8890,7000.797,0000,800.42.6%短期借款263,2300,000.279,1100,000.15,880,000.6.03%应付账款277,0744,300.378,1811,600.101,1077,300.36.49%应付票据3

6、3,085,600.38,239,200.5,153,6600.15.58%应付职工薪酬11,915,700.15,358,500.3,442,8800.28.89%预收账款112,5500,700.299,0600,000.186,5099,300.165.71%其他应付款35,378,200.50,479,100.15,100,900.42.68%应交税费-2,417,000.4,918,5500.7,335,5500.-303.5%流动负债合计730,8177,500.1,065,3346,8000.334,5299,300.45.77%非流动负债合计计0.170,0000,000.17

7、0,0000,000.0长期负债0.170,0000,000.170,0000,000.0长期负债合计0.170,0000,000.170,0000,000.0负债合计730,8177,500.1,235,3346,8000.504,5299,300.69.04%少数股东权益129,2355,500.179,7544,100.50,518,600.39.09%实收资本283,3166,200.285,1277,200.1,811,0000.0.64%资本公积319,2544,000.395,9888,200.76,734,200.24.04%盈余公积68,414,400.77,927,600.

8、9,513,2200.13.91%未分配利润339,8522,300.493,7433,100.153,8900,800.45.28%外币报表折算差差额0.3,600.3,600.0股东权益合计1,140,0072,4000.1,432,5543,8000.292,4711,400.25.65%负债与股东权益益合计1,870,8889,9000.2,667,8890,7000.797,0000,800.42.6%由上表经水平分分析得，报告告期内重大变动的的类别和项目目说明。报告期末公公司总资产为为2,6677,890,700元元,比上年增增加797,000,8800元，增增幅42.66%，负债

9、1,2235,3446,8000元，比上上年增加5004,5299,300元，增幅669.04%，股东权益益（净资产）1,432,543,800元，比上年增加292,471,400元，公司资产负债率为46.30%，比上年度39.03%，增加了7.27个百分点。应收票据年末数57,680,400元,年初数37,658,400元,年末余额较年初增加53.17%，主要系公司销售规模增长所致。卧龙电气集团股份有限公司2009年年度报告应收账款年末数433,704,100元,年初数309,081,000元,年末余额比年初增长40.32%，主要系本年收入增长，年末尚未结算款增加。其他应收款年末数29,41

10、6,900元,年初数43,007,800元,年末余额较年初减少31.6%，主要系本年发生非同一控制下企业合并。子公司卧龙商务应收款项增加以及应收出口退税款及投标押金增加所致。预收账款年末余额299,060,000.元，年初数112,550,700.元,预收账款年末余额较年初增长165.71%，主要系销售规模扩大，预收货款增加所致。应交税费年末数4,918,500元,年初数-2,417,000元,应交税费年末余额较年初减少303.5%，主要系公司出口业务增长，出口退税款增加所致。其他应付款年末数50,479,100元,年初数35,378,200元,年末余额比年初增长42.68%，主要系本年合并卧

11、龙商务，该公司应付款项增加所致。2资产负债表垂垂直分析根据资产负债表表水平分析表表如表1-22结构资产负债表表名称：卧龙电气报表日期：2008-122-31 2009-12-311 20008-122-31 2009-12-311 字段项目数值数值占本类别比例占本类别比例货币资金362,5333,600.513,3099,000.31.36%29.93%应收票据37,658,400.57,680,400.3.26%3.36%应收账款309,0811,000.433,7044,100.26.73%25.29%应收账款净额309,0811,000.433,7044,100.26.73%25.29%

12、预付货款109,5744,900.255,5966,000.9.48%14.9%其他应收款43,007,800.29,416,900.3.72%1.72%存货294,2500,000.425,4811,000.25.45%24.81%存货净额294,2500,000.425,4811,000.25.45%24.81%流动资产合计1,156,1105,8000.1,715,1187,4000.100.%100.%长期股权投资164,1399,100.227,1322,700.100.%100.%长期投资164,1399,100.227,1322,700.100.%100.%固定资产原价394,6

13、433,700.461,8533,200.942.59%313.68%固定资产净值394,6433,700.461,8533,200.942.59%313.68%在建工程100,8322,800.99,108,000.240.84%67.31%固定资产合计495,4766,500.560,9611,200.1183.433%380.99%无形资产41,867,900.147,2399,300.87.93%96.58%商誉0.639,0000.0.%0.42%长期待摊费用5,749,8800.4,572,6600.12.07%3.%无形资产及递延延资产合计47,617,700.152,4500,

14、900.100.%100.%递延所得税资产产7,550,8800.12,158,500.1.06%1.28%非流动资产合计计714,7844,100.952,7033,300.100.%100.%资产总计1,870,8889,9000.2,667,8890,7000.短期借款263,2300,000.279,1100,000.36.02%26.2%应付账款277,0744,300.378,1811,600.37.91%35.5%应付票据33,085,600.38,239,200.4.53%3.59%应付职工薪酬11,915,700.15,358,500.1.63%1.44%预收账款112,55

15、00,700.299,0600,000.15.4%28.07%其他应付款35,378,200.50,479,100.4.84%4.74%应交税费-2,417,000.4,918,5500.-0.33%0.46%流动负债合计730,8177,500.1,065,3346,8000.100.%100.%非流动负债合计计0.170,0000,000.长期负债0.170,0000,000.0.%100.%长期负债合计0.170,0000,000.0.%100.%负债合计730,8177,500.1,235,3346,8000.少数股东权益129,2355,500.179,7544,100.11.34%

16、12.55%实收资本283,3166,200.285,1277,200.24.85%19.9%资本公积319,2544,000.395,9888,200.28.%27.64%盈余公积68,414,400.77,927,600.6.%5.44%未分配利润339,8522,300.493,7433,100.29.81%34.47%外币报表折算差差额0.3,600.0.%0.%股东权益合计1,140,0072,4000.1,432,5543,8000.100.%100.%负债与股东权益益合计1,870,8889,9000.2,667,8890,7000.由上表经水平分分析得，资产产和负债结构构中，流

17、动资资产和流动负负债占比较大大，流动资产产占总资产的的比例达到660-700，流动负负债占总负债债的比例基本本为100。公司现有有的债务融资资全部来自于于短期贷款和和自发性负债债，负债结构构较不平衡。截截止20099年底，公司司应收账款和和存货余额分分别占流动资资产总额的225.29和24.81。在行行业景气度下下降的时候，应应收账款和存存货的变现能能力将减弱，从从而可能直接接影响公司的的偿债能力。因因此，虽然公公司具有较强强的盈利能力力，并具有较较好的偿债声声誉和良好的的信用记录，但但在短期偿债债能力方面仍仍存在一定的的财务风险。22008年、20009年末总资产产规模分别较较上年末增长长了

18、 14.15%、114.69%，主要原因因是随着公司司 20077 年非公开开发行股票募募集资金 22.6 亿元元投资项目逐逐步建成达产产，公司产销销量不断扩大大，流动资产产和固定资产产也随之相应应增长；公司司负债规模随随资产规模的的增大同时呈呈现逐年上升升的趋势，最最近二年末流动负负债占总负债债分别为 1100%、1100%，在在负债结构方方面，最近二二年负债结构构较为稳定，主主要为短期借借款、应付账账款、预收账账款、其他应应付款，公司司负债的增加加主要是随着着公司产销规规模的扩大的的正常增加。22008 年至 22009 年公司无无长期借款，负负债结构不尽尽合理。为改改善负债结构构、适应未

19、来来发展项目投投资的需求，短短期偿债能力力得到加强，经经营风险和财财务风险进一一步降低，公公司健康、持持续、快速发发展的基础更更加坚实。资产负债表行业业分析表如表1-3卧龙电气卧龙电气发电设备发电设备报表名称指标名称2008-122-312009-122-312008-122-312009-122-31资产负债表货币资金362,5333,600.513,3099,000.923,6277,381.251,111,9994,0550.资产负债表应收账款309,0811,000.433,7044,100.864,6088,362.5965,2400,850.资产负债表存货294,2500,000.

20、425,4811,000.1,123,3323,0009.381,223,9915,4554.76资产负债表流动资产合计1,156,1105,8000.1,715,1187,4000.3,491,4433,3009.383,778,3358,5000.资产负债表固定资产净值394,6433,700.461,8533,200.451,6133,478.13616,1555,233.33资产负债表非流动资产合计计714,7844,100.952,7033,300.1,000,6624,6771.881,275,6613,1009.52资产负债表资产总计1,870,8889,9000.2,667,8

21、890,7000.4,492,0057,9887.55,053,9971,6116.67资产负债表短期借款263,2300,000.279,1100,000.377,5999,053.13339,9733,097.62资产负债表一年内到期的非非流动负债0.0.44,564,306.22534,036,485.771资产负债表非流动负债合计计0.170,0000,000.428,1522,262.5477,2222,973.81资产负债表长期负债0.170,0000,000.233,9477,518.75308,0677,661.9资产负债表负债合计730,8177,500.1,235,3346

22、,8000.3,231,2204,3887.53,407,1174,3007.14资产负债表实收资本283,3166,200.285,1277,200.360,8744,996.88442,5699,192.86资产负债表股东权益合计1,140,0072,4000.1,432,5543,8000.1,260,8853,6003.131,646,7797,2997.62由上述资产负债债表的行业比比较分析：通通过以上和行行业均值比较较分析，卧龙龙电气的资产产、负债以及及股东权益是是大大低于行行业平均水平平的，这主要要是因为卧龙龙电气的规模模较小，在同同行业中，卧卧龙电气的排排名第31位位。2008

23、8年，公司的的负债总额低低于行业平均均水平的另一一个主要原因因是公司没有有非流动负债债，这说明公公司的负债结结构不合理。公司在2009 年增加17,000 万元长期借款，使2009年末公司非流动负债占全部负债的比例达到13.76%，这主要是因为公司为筹备募集资金投资项目的前期投入和其他技改项目投入而借入17, 000 万元中长期贷款。资产负债表趋势势分析表如表1-4项目2005年2006年2007年2008年2009年流动资产61,50778,14698,489115,6111171,5199长期投资4,96918,16915,54316,41422,713固定资产37,51241,65859

24、,19549,54856,096在建工程7,4138,60111,12210,0839,911无形资产8603,9134,18714,724负债合计42,29343,68760,23773,082123,5355总资产104,4200138,4877163,1266187,0899266,7899股东权益54,03485,883102,8900114,0077143,2544负债与股东权益益104,4200138,4877163,1266187,0899266,7899由上表分析可得得：20099 年末,公公司货币资金金余额大幅上上升,达到551,3300.90 万万元,主要原原因是公司为为筹

25、备本次募募集资金投资资项目的前期期投入和其他他技改项目投投入而借入117, 0000 万元中中长期贷款。22009年公公司的无形资资产净额为114,7233.93万元元，较20008年末增长长了105337万元，增增长幅度达到到251.668%，无形形资产占资产产总额的5.523%，其其中土地使用用权占无形资资产净额的995.93%。20099 年无形资资产大幅上升升的主要原因因为公司合并并北京华泰和和卧龙灯塔、杭杭州研究院购购买土地所致致，其中合并并北京华泰增增加土地所有有权净值5,212.889 万元，卧卧龙灯塔土地地所有权净值值增加2,9911.344 万元。公公司负债规模模随资产规模模

26、的增大同时时呈现逐年上上升的趋势，主主要是随着公公司产销规模模的扩大的正正常增加。22007 年年至20088 年公司无无长期借款，负负债结构不尽尽合理。为改改善负债结构构、适应未来来发展项目投投资的需求，公公司在20009 年增加加17,0000 万元长长期借款。二损益表分析析1. 损益表水水平分析根据损益表水平平分析表如表表2-1名称卧龙电气代码600580600580报表日期2008-122-312009-122-31绝对比较值相对比较值（%）营业收入21369288200223224665009531830004.4605229营业收入净额21369288200223224665009

27、531830004.4605229营业成本1786799920017446600200-421390000-2.358335营业税金及附加加8,045,77009,024,000097830012.159229销售费用85,763,200114,9544,60029191400034.037221管理费用86,694,300122,3788,00035683700041.160338财务费用25,737,50019,229,100-65084000-25.28776资产减值损失19,798,40018,005,400-17930000-9.056229投资收益21,055,70024,363,

28、6003307900015.710224其中_对联营企企业和合营企企业的投资收收益21,055,70015,483,600-55721000-26.46336营业利润145,1455,700228,3588,80083213100057.330774营业外收入23,174,30028,664,9005490600023.692663营业外支出2,124,88001,387,4400-7374000-34.70444其中_非流动资资产处置损失失648,7000.375,1000-2736000-42.17667利润总额166,1955,100255,6366,30089441200053.816

29、999所得税18,374,80029,313,30010938500059.52999少数股东损益18,563,90028,921,00010357100055.791662净利润147,8200,000226,3233,00078503000053.107116其中一归属于母母公司所有者者的净利润129,2566,000197,4022,00068146000052.721773其中二少数股东东损益18,563,90028,921,00010357100055.791662其中一基本每股股收益0.45620.69640.240252.652335其中二稀释每股股收益0.45620.69240

30、.236251.775554可分配利润129,2566,500197,4022,00068145500052.721114可供股东分配的的利润129,2566,500197,4022,00068145500052.721114未分配利润129,2566,500.197,4022,000.68145500052.721114由上表经水平分分析得，报告告期内公司全全年实现主营营业务收入22,232,246,5500万元，比上上年增长4.46%，实实现营业利润润228,3358,8000万元，比上年增长长57.333%，营业收收入本年数222322446500元,上年数数213699282000元,

31、本年年比上年增长4.46%，主主要系卧龙灯灯塔、银川卧卧龙销售增长长及本年2月起并入卧卧龙商务收入入所致。营业业成本本年数数1,7444,660,200元元,上年数11,786,799,2200元,本本年比上年减减少2.355%。营业税税金及附加本本年数9,0024,0000元,上年年数8,0445,7000元,本年较较上年增长112.1599%，系因本本年主营业务务收入增长，税税金相应增加加所致。财务务费用本年数数19,2229,1000元,上年数数25,7337,5000元,本年年较上年减少少25.299%，系因本本年借款减少少，利息支出出相应减少所致。资产减值损损失本年数18,0005,

32、4000元,上年年数19,7798,4000元,本本年比上年减减少9.066%，主要系系本年未计提特别坏坏账及存货跌跌价准备，营业外收入入本年数288,664,900元,上年数233,174,300元元,本年比上上年增长223.69%，主要系本本年收到政府府补助增长影影响。 所得得税本年数229,3133,300元元,上年数118,3744,800元元,本年较上上年增长599.53%。主要系本年年利润增长所所致。2.损益表垂直直分析根据损益表垂直直分析表如表表2-2结构损益表名称：卧龙电气报表日期： 2008-12-311 20009-12-31 20008-122-31 22009-112-

33、31字段项目数值数值占利润总额比例例占利润总额比例例营业收入2,136,9928,2000.2,232,2246,5000.1285.799%873.21%营业收入净额2,136,9928,2000.2,232,2246,5000.1285.799%873.21%营业成本1,786,7799,2000.1,744,6660,2000.1075.122%682.48%营业税金及附加加8,045,7700.9,024,0000.4.84%3.53%销售费用85,763,200.114,9544,600.51.6%44.97%管理费用86,694,300.122,3788,000.52.16%47.

34、87%财务费用25,737,500.19,229,100.15.49%7.52%资产减值损失19,798,400.18,005,400.11.91%7.04%投资收益21,055,700.24,363,600.12.67%9.53%其中_对联营企企业和合营企企业的投资收收益21,055,700.15,483,600.12.67%6.06%营业利润145,1455,700.228,3588,800.87.33%89.33%营业外收入23,174,300.28,664,900.13.94%11.21%营业外支出2,124,8800.1,387,4400.1.28%0.54%其中_非流动资资产处置损

35、失失648,7000.375,1000.0.39%0.15%利润总额166,1955,100.255,6366,300.100.%100.%所得税18,374,800.29,313,300.11.06%11.47%少数股东损益18,563,900.28,921,000.11.17%11.31%净利润129,2566,500.226,3233,000.77.77%88.53%其中一归属于母母公司所有者者的净利润129,2566,500.197,4022,000.77.77%77.22%其中二少数股东东损益18,563,900.28,921,000.11.17%11.31%其中一基本每股股收益4,

36、600.0.69640.%0.%其中二稀释每股股收益4,600.0.69240.%0.%可分配利润129,2566,500.197,4022,000.77.77%77.22%可供股东分配的的利润129,2566,500.197,4022,000.77.77%77.22%未分配利润129,2566,500.197,4022,000.77.77%77.22%由上表水平分析析得，公司产产品主要在国国内销售，22008年公公司出口收入入为89,4454.588万元，占公公司营业收入入的比例为441.86%，其中贸易易出口收入553,0900.36万元元，占营业收收入的24.84%，自自营产品出口口收入

37、36,364.222万元，占占营业收入的的17.022%。受国内内外金融动荡荡和经济衰退退的影响，公公司贸易出口口和自营产品品出口订单有有一定幅度的的减少。尽管管贸易出口和和自营产品出出口业务对公公司利润贡献献较小，金融融危机发生后后公司出口订订单的减少对对公司整体经经营业绩影响响有限，但不不排除随着国国际经济和金金融形势变化化的进一步深深化和发展，出出口订单进一一步减少对公公司经营业绩绩产生较大不不利影响的可可能。20008 年、22009 年年营业成本占占营业收入的的比重分别为为82.744%，83.62%，其其中营业成本本上升最快的的是贸易业务务(见下图),扣除贸易易业务的收入入和成本数

38、据据,其他三大大主营业务的的合计营业成成本占该类业业务合计收入入的比例在报报告期内分别别为: 811.43%、779.33%,呈不断下下降趋势,主主要原因是:近年来产品品生产和销售售规模迅速扩扩大,规模效效应开始体现现,单位产品品分摊的固定定成本变小;产品结构上上,向产品毛毛利相对较高高、营业成本本占比相对较较低的2200kV 高压压变压器、蓄蓄电池(主要要产品系UPPS 网络能能源)等发展展;此外,在在采购价格上上,由于近年年来物资采购购量加大,并并与原材料供供应商建立了了长期和稳固固的合作关系系,可以取得得更为优惠的的价格。损益表行业分析析表如表2-33卧龙电气卧龙电气发电设备发电设备报表

39、名称指标名称2008-122-312009-122-312008-122-312009-122-31损益表营业收入2,136,9928,2000.2,232,2246,5000.2,757,9961,3225.2,982,2293,0442.86损益表营业成本1,786,7799,2000.1,744,6660,2000.2,206,3386,3778.132,305,4405,7550.损益表财务费用25,737,500.19,229,100.45,861,503.11335,181,776.119损益表投资收益21,055,700.24,363,600.36,666,768.77541,2

40、82,609.552损益表营业利润145,1455,700.228,3588,800.216,4599,812.5294,0066,764.29损益表营业外收入23,174,300.28,664,900.39,565,225.27,624,133.333损益表营业外支出2,124,8800.1,387,4400.69,832,600.12,786,121.443损益表利润总额166,1955,100.255,6366,300.186,1922,443.75308,8444,783.33损益表净利润147,8200,000.226,3233,000.167,3777,045.272,4299,1

41、87.14损益表未分配利润129,2566,500.197,4022,000.149,8677,396.88257,7822,750.由上述损益表的的行业比较分分析：总观22008年、22009年每每项指标几乎乎都小于行业业平均值，造造成上述现象象的最重要原原因是公司规规模不大。公公司财务费用用小于同行业业平均水平的的主要原因是是公司的负债债总额要远远远小于同行业业平均水平。在在2009年年末，公司的的营业外收入入要超过同行行业平均水平平，这主要是是因为公司营营业外收入主主要为各类政政府补助，公公司作为国家家重大装备自自主化项目（银银川卧龙）、机机电产品出口口企业高新技技术研发项目目等重点项目目实施主体，经经有关部门批批准取得了多多项科技经费费、项目专项项资金等政府府补助。利润表趋势分析析表如表2-44项目2005年2006年2007年2008年2009年营业收入77,010107,9244145,6522213,6933223,2255营业成本63,35287,911120,5111178,6800174,4666期间费用6,81810,33814,11519,81925,656营业利润57,1599,58411,75614,51522,836利润总额8,