影响黄金价格的因素分析10022.docx

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1、影响黄金金价格的的因素1.黄金金供需关关系金价是基基于供求求关系的的基础之之上的。如如果黄金金的产量量大幅增增加，金金价会受受到影响响而回落落。但如如果出现现矿工长长时间的的罢工等等原因使使产量停停止增加加，金价价就会在在求过于于供的情情况下升升值。此此外，新新采金技技术的应应用、新新矿的发发现，均均令黄金金的供给给增加，表表现在价价格上当当然会令令金价下下跌。一一个地方方也可能能出现投投资黄金金的风习习，例如如在日本本出现的的黄金投投资热潮潮，需大大为增加加，同时时也导致致了价格格的节节节攀升。对于黄金金走势的的基本分分析有许许多方面面，当我我们在利利用这些些因素是是，就应应当考虑虑到它们们

2、各自作作用的强强度到底底有多大大。找到到每个因因素的主主次地位位和影响响时间段段，来进进行最佳佳的投资资决策。黄金的基基本分析析在时间间段上分分为短期期（通常常是三个个月）因因素，和和长期因因素。我我们对于于其影响响作用要要分别对对待。2.美元元走势美元虽然然没有黄黄金那样样的稳定定，但是是它比黄黄金的流流动性要要好得多多。因此此，美元元被认为为是第一一类的钱钱，黄金金是第二二类。当当国际政政局紧张张不明朗朗时，人人们都会会因预期期金价会会上涨而而购入黄黄金。但但是最多多的人保保留在自自己手中中的货币币其实时时美元。假假如国家家在战乱乱时期需需要从它它国购买买武器或或者其它它用品，也也会沽空空

3、手中的的黄金，来来换取美美元。因因此，在在政局不不稳定时时期美元元未必会会升，还还要看美美元的走走势。简简单的说说，美元元强黄金金就弱；黄金强强美元就就弱。通常投资资人士才才储蓄保保本时，取取黄金就就会舍美美元，取取美元就就会舍黄黄金。黄黄金虽然然本身不不是法定定货币，但但始终有有其价值值，不会会贬值成成废铁。若若美元走走势强劲劲，投资资美元升升值机会会大，人人们自然然会追逐逐美元。相相反，当当美元在在外汇市市场上越越弱时，黄黄金价格格就会越越强。总结：美美元强黄黄金就弱弱；黄金金强美元元就弱。3.战乱乱及政局局震荡时时期战争和政政局震荡荡时期，经经济的发发展会收收到很大大的限制制。任何何当地

4、的的货币，都都由于可可能会由由于通货货膨胀而而贬值。这这时，黄黄金的重重要性就就淋漓尽尽致的发发挥出来来了。由由于黄金金具有公公认的特特性，为为国际公公认的交交易媒介介，在这这种时刻刻，人们们都会把把目标投投向黄金金。对黄黄金的抢抢购，也也必然会会造成金金价的上上升。但是也有有其他的的因素共共同的制制约。比比如，在在89至至92年年间，世世界上出出现了许许多的政政治动荡荡和零星星战乱，但但金价却却没有因因此而上上升。原原因就是是当时人人人持有有美金，舍舍弃黄金金。故投投资者不不可机械械的套用用战乱因因素来预预测金价价，还要要考虑美美元等其其它因素素。4.黄金金与国际际原油价价格关系系石油价格格

5、黄金本身身是通涨涨之下的的保值品品，与美美国通涨涨形影不不离。石石油价格格上涨意意味着通通涨会随随之而来来，金价价也会随随之上涨涨。总结：原原油强黄黄金强，原原油弱黄黄金弱通货膨胀胀我们知道道，一个个国家货货币的购购买能力力，是基基于物价价指数而而决定的的。当一一国的物物价稳定定时，其其货币的的购买能能力就越越稳定。相相反，通通货率越越高，货货币的购购买力就就越弱，这这种货币币就愈缺缺乏吸引引力。如如果美国国和世界界主要地地区的物物价指数数保持平平稳，持持有现金金也不会会贬值，又又有利息息收入，必必然成为为投资者者的首选选。相反，如如果通涨涨剧烈，持持有现金金根本没没有保障障，收取取利息也也赶

6、不上上物价的的暴升。人人们就会会采购黄黄金，因因为此时时黄金的的理论价价格会随随通涨而而上升。西西方主要要国家的的通涨越越高，以以黄金作作保值的的要求也也就越大大，世界界金价亦亦会越高高。其中中，美国国的通涨涨率最容容易左右右黄金的的变动。而而一些较较小国家家，如智智力、乌乌拉圭等等，每年年的通涨涨最高能能达到4400倍倍，却对对金价毫毫无影响响。5.黄金金与央行行动态投资黄金金不会获获得利息息，其投投资的获获利全凭凭价格上上升。在在利率偏偏低时，衡衡量之下下，投资资黄金会会有一定定的益处处；但是是利率升升高时，收收取利息息会更加加吸引人人，无利利息黄金金的投资资价值就就会下降降，既然然黄金投

7、投资的机机会成本本较大，那那就不如如放在银银行收取取利息更更加稳定定可靠。特特别是美美国的利利息升高高时，美美元会被被大量的的吸纳，金金价势必必受挫。利率与黄黄金有着着密切的的联系，如如果本国国利息较较高，就就要考虑虑一下丧丧失利息息收入去去买黄金金是否值值得。6.消费费因素饰金需求求a.占黄黄金需求求比例为为75%左右,分额最最大b.20005年年增长55%,为为27336吨c.传统统饰金消消费大国国为印度度,沙特特,阿联联酋,中中国,土土耳其等等对价格的的影响:对价格格的影响响巨大, ,呈呈现季节节性与周周期性,通常第第一及第第四季度度,饰金金需求增增长明显显.例子:每每年印度度的婚庆庆及

8、宗教教节日,中国的的农历新新年,西西方的圣圣诞节和和情人节节,对饰饰金的需需求都较较其他时时间增多多.印度是全全球黄金金最大的的消费国国。在220055年，印印度的珠珠宝需求求占全球球黄金珠珠宝总需需求的222%，占占总零售售净投资资（金币币和金条条）的335%。7.国际际黄金基基金持仓仓量 如如世界最最大的黄金基金金组织EEFTssEFTss自20003年年面市以以来,已已吸引上上千亿的的资金流流入黄金金市场.成为近近几年金金价大幅幅上涨最最直接的的动力.简析： ETFF是Exxchaangee Trradeed FFundds的英英文缩写写，它是是一种交交易型开开放式指指数基金金，是跟跟踪

9、“标标的指数数”变化化，既可可以在交交易所上上市交易易又可以以通过一一级市场场用一篮篮子证券券进行创创设和置置换的基基金品种种。美国国证券交交易委员员对ETTF的定定义是“投投资目标标是获得得与标的的指数回回报率类类同的一一类投资资公司”。2003年,世界上第一只黄金ETF基金在澳大利亚的悉尼上市。2004年是黄金ETF大发展的一年,三只黄金ETF相继设立,并成就了目前黄金ETF市场的巨无霸SPDRGoldShares基金(纽交所代码GLD,下文简称:SPDR),该基金高峰时期持有黄金超过1134吨,此后黄金ETF产品在全球引发了认购热潮,并一度被华尔街的分析师认为直接促进了2004年后黄金价

10、格的走牛。目前全球共有十只黄金ETF基金产品,分别在澳大利亚、美国、英国、法国和南非等国上市交易。目前大多国内的投资者还不能参与。20077年8月月1日,SPDDR大幅幅增持110.116吨黄黄金达到到5066.699吨的持持有量,正式突突破5000吨,当日国国际金价价上涨33.100美元/盎司；至8月月31日日,SPPDR持持仓量为为5155.444吨,当当月共增增持188.911吨,国国际金价价上涨99.300美元/盎司。其其后:220077年9月月,SPPDR持持金量增增加622.599吨,国国际金价价上涨770.330美元元/盎司司；20008年年2月,增持77.466吨,金金价大涨涨

11、48.40美美元；220088年4月月,减持持61.59吨吨,金价价下跌441.880美元元/盎司司。然而,由由于影响响金价走走势的因因素,不不仅仅是是黄金EETF的的持仓变变化,还还包括美美元走势势、原油油价格、地地缘政治治局势、黄黄金供求求等。因因此,例例外的情情况也存存在:220077年111月,SSPDRR增持44.122吨,由由于原油油下跌的的拖累,国际金金价下跌跌13.70美美元/盎盎司；220088年3月月,SPPDR增增持2.6吨,金价大大跌588.0美美元/盎盎司。近近年来，EETF持持仓量一一直不断断增加，创创出新高高，国际际金价也也随之屡屡创新高高，20008年年9月22

12、4日，EETF持持仓量为为7244吨，当当时国际际金价约约为8990美元元/盎司司，20010年年6月EETF持持仓量达达到12286吨吨，国际际金价上上涨至112100美元/盎司。EETF持持仓量增增加约为为5555吨，增增幅约为为76.6%，国国际金价价上涨3320美美元/盎盎司，涨涨幅约为为40%。8.世界界各国、机机构黄金金储备情情况从世界黄黄金协会会提供的的国家官官方黄金金储备资资料看，黄黄金仍是是许多国国家官方方金融战战略储备备的主体体。现在在全世界界各国公公布的官官方黄金金储备总总量为3327000吨，约约等于目目前全世世界黄金金年产量量的133倍。其其中官方方黄金储储备1000

13、0吨吨以上的的国家和和组织有有：美国国、德国国、法国国、意大大利、瑞瑞士、中中国和国国际货币币基金组组织。在在这些国国家和组组织中，美美国的黄黄金储备备最多，为为81335吨，占占世界官官方黄金金储备总总量的224.99%。西西方前十十国的官官方黄金金储备占占世界各各国官方方黄金储储备总量量的755%以上上。黄金储备备达百吨吨以上的的有322个国家家、地区区或组织织主要集集中在欧欧洲和北北美洲，亚亚洲及非非洲国家家只占少少数；黄黄金储备备不足110吨的的国家、地地区或组组织共有有47个个，基本本上都分分布在亚亚洲、非非洲和拉拉丁美洲洲，其总总量只占占美国黄黄金储备备的1.43%。从这这一数据据

14、可以看看出，政政治经济济实力强强大的国国家其黄黄金储备备也多，这这说明黄黄金储备备仍是国国家综合合实力的的标志。9.工业业需求a.主要要在电子子工业需需求与牙牙医需求求,占黄黄金总需需求的110%左左右b. 受受工业行行业限制制,变动动平稳,对金价价影响小小c. 220055年同比比平稳增增长2%,为4419吨吨对价格的的影响：与经济济景气度度相关,受行业业本身限限制例子:220011-20006年年,世界界经济快快速平稳稳增长，电电子工业业,及航航天等高高端也发发展迅速速,工业业对黄金金的需求求也保持持稳定增增长简析析：作为为五金之之王，黄黄金是少少有的化化学、物物理、电电子性能能优异的的金

15、属，应应用领域域非常广广，在电电子、通通讯、航航空航天天、化工工、医疗疗等部门门及与人人们日常常生活相相关的各各类生活活日用品品当中也也有广泛泛的应用用空间。日日本黄金金年消费费量在1160吨吨左右，其其中工业业用金就就达1000吨，我我国目前前每年工工业用金金却不足足10吨吨。黄金金还可以以用于日日用品，如如镀金钟钟表、皮皮带扣、打打火机、钢钢笔等。钟钟表王国国瑞士国国度不大大，但其其饰品业业每年用用金量达达40吨吨左右，其其中955都用用在制表表业上。日日本仅一一家手表表厂一年年消耗金金盐就达达1吨，相相当于消消耗黄金金6800公斤。随随着我国国人民生生活水平平的提高高，电镀镀用金前前景也会会十分广广阔。