商业银行第八章表外业务20636.docx

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1、第八章 表外业务务第一节表外业业务概述述一、表外外业务与与中间业业务（一）银银行表外外业务一一般定义义：商业银行行所从事事的不列列入银行行资产负负债表内内（按照照通行会会计准则则）并不不直接影影响银行行资产负负债增减减变化，但但能够影影响银行行当期损损益并改改变银行行资产收收益率的的经营性性业务。注：由于于商业银银行所从从事的中中间业务务也不列列入银行行资产负负债表内内并不直直接影响响银行资资产负债债增减变变化，因因此中间间业务也也可以称称为表外外业务。（二）银银行表外外业务分分类、技术术性服务务业务（中间业业务）其经营特特点是银银行必须须遵循“不予客客户垫款款”的经营营原则。、经营营性服务务

2、业务（表外业业务）其经营特特点是与与银行资资产负债债表内的的资产业业务或者者负债业业务有着着密切关关系，同同时有可可能转变变成资产产业务或或者负债债业务的的服务业业务，即即人们通通常所说说的“或有”资产业业务与“或有”负债业业务。（三）表表外业务务与中间间业务的的联系与与区别、表外外业务与与中间业业务之间间的联系系第一，中中间业务务都是表表外业务务，表外外业务却却不一定定是中间间业务，但但两者有有时是重重合的。例例如信用用证结算算业务。作作为结算算业务，它它应该归归属于中中间业务务；但作作为信用用担保业业务，它它却应该该是表外外业务。第二，两两者都不不直接影影响银行行资产负负债的增增减变化化，

3、而且且它们都都是通过过为客户户提供各各种服务务来收取取费用收收入或者者非利息息收入的的。这与与银行通通过信用用业务（资资产业务务与负债债业务）经经营来获获取利息息收入截截然不同同。第三，银银行经营营表外业业务与中中间业务务的身份份是相同同的，即即银行是是以中间间人或者者受托人人的身份份来经营营表外业业务与中中间业务务的。换换言之，表表外业务务与中间间业务是是银行的的受托业业务而不不是其自自营业务务。、表外外业务与与中间业业务之间间的区别别主要表表现在以以下几个个方面：第一，经经营目的的不同。第二，业业务经营营风险程程度不同同。第三，银银行经营营表外业业务的身身份有可可能被突突破或者者移位。二、

4、银行行表外业业务迅速速发展的的原因（一） 规避资本本管制与与增加赢赢利来源源（二） 为了适应应国内与与国际金金融环境境变化（三） 转移与分分散经营营风险（四） 适应客户户对银行行服务多多样化的的需求（五） 银行拥有有发展表表外业务务的有利利条件（六） 科技进步步为表外外业务发发展提供供了空间间三、表外外业务的的经营特特点与经经营风险险（一）银银行表外外业务经经营特点点、能够够充分利利用银行行的非资资金资源源。、服务务产品种种类繁多多并且业业务操作作灵活。、业务务经营透透明度低低与金融融监管难难度大。、金融融杠杆性性高与经经营风险险巨大。（二）银银行表外外业务经经营风险险（补充充）根据“巴巴塞尔

5、委委员会”对于银银行表外外业务所所提要求求以及所所下定义义，银行行表外业业务主要要有以下下十种经经营风险险：、信用用风险。所谓信用用风险通通常是指指因债务务人还款款能力出出现问题题而使债债权人遭遭受资产产损失的的可能性性。、市场场风险。所谓市场场风险一一般是指指因市场场价格波波动而使使债权人人遭受资资产损失失的可能能性。、国家家风险。所谓国家家风险是是指因债债务人所所在国的的政治、经经济与社社会环境境发生变变化而使使其不能能正常履履行合同同义务，从从而使债债权人或或者银行行遭受资资产损失失的可能能性。、流动动性风险险。所谓流动动性风险险是指银银行在表表外业务务经营过过程中，当当金融市市场环境境

6、发生比比较大的的变化或或者发生生金融动动荡时，因因其不能能及时的的并以合合理的资资金成本本迅速增增加负债债或者变变现资产产来满足足银行债债务清偿偿的要求求，被迫迫以比较较高的价价格吸收收资金或或者以比比较低的的价格出出售资产产而使银银行遭受受资产损损失的可可能性。、融资资风险。所谓融资资风险实实际上是是流动性性风险的的另外一一种表现现形式。它它是指银银行在表表外业务务到期时时，因其其自有资资金不足足，同时时又没有有其他可可以动用用的流动动资金，更更为关键键的是无无法及时时的从外外部融通通资金，造造成银行行在交易易合同到到期日不不能正常常履约而而使银行行遭受资资产损失失的可能能性。、结算算风险。

7、所谓结算算风险是是指由于于银行本本身技术术操作失失误或者者客户债债务清偿偿能力不不足或者者金融市市场发生生重大变变故等原原因，造造成银行行所经营营的表外外业务在在交割期期不能及及时与正正常的履履约交割割结算而而使银行行遭受资资产损失失的可能能性。、定价价风险。所谓定价价风险是是指银行行在没有有准确的的或者完完全的掌掌握表外外业务所所包含的的内在风风险前提提下，由由于不能能对表外外业务正正确定价价而使银银行全部部丧失或或者部分分丧失弥弥补或者者抵御表表外业务务经营风风险的能能力并使使银行遭遭受资产产损失的的可能性性。、信息息风险。所谓信息息风险是是指由于于银行表表外业务务不列入入资产负负债表内内

8、，客观观上造成成银行会会计处理理困难并并无法真真实反映映银行的的财务状状况，使使得银行行或者客客户不能能依据准准确与及及时的业业务信息息做出适适当的投投资决策策而使银银行遭受受资产损损失的可可能性。、经营营风险。经营风险险一般包包括经营营决策风风险与经经营管理理风险。所谓经营营决策风风险是指指由于银银行经营营决策失失误，导导致银行行表外业业务经营营形成不不合理的的结构或或者组合合，而使使银行业业务收入入大幅度度下降或或者遭受受资产损损失的可可能性。所谓经营营管理风风险是指指由于银银行内部部控制机机制不健健全，导导致银行行管理者者对业务务操作人人员的授授权管理理失误或或者银行行业务管管理人员员工

9、作失失误，而而使银行行遭受资资产损失失的可能能性。10、法法律风险险。所谓法律律风险是是指由于于各国金金融法律律不尽相相同或者者金融监监管宽严严程度不不一致或或者银行行表外业业务管理理条例发发生变化化或者对对于创新新业务监监管缺乏乏法律依依据，造造成银行行不能正正常的经经营管理理表外业业务而使使银行遭遭受资产产损失的的可能性性。第二节担保业业务管理理一、银行行担保业业务界定定（一）定定义：所谓担保保业务是是指银行行根据申申请人（债债务人）的的委托，以以承担负负债风险险为前提提开具保保函或者者信用证证来对申申请人的的债务清清偿进行行保证或或者向受受益人（债债权人）承承诺履行行申请人人全部经经济义

10、务务的信用用担保业业务。（二）性性质：银行经营营担保业业务不直直接占用用银行资资金，但但在信用用担保成成立的条条件下，银银行必须须无条件件承担债债务清偿偿义务。因因此银行行担保业业务必然然形成银银行的“或有”负债。（三）风风险：担保人（银银行）提提供信用用担保时时的主要要风险包包括违约约风险、文文字风险险、汇率率风险、效效益风险险与政治治风险。作作为风险险比较大大的表外外业务，国国家金融融监管部部门一般般会对银银行担保保业务进进行严格格限制与与监管。在在“巴塞尔尔协议”中将银银行担保保业务的的信用转转换系数数定为1100%的最高高等级。（四）第第三方担担保：银银行为了了分散或或者避免免风险，在

11、在委托人人申请信信用担保保时可以以要求申申请人进进行反担担保，即即要求申申请人寻寻找第三三方向担担保人（银银行）提提供信用用担保。如如果发生生受益人人（债权权人）向向担保人人（银行行）索偿偿，担保保人在进进行债务务清偿的的同时可可以向第第三方（反反担保人人）索偿偿，从而而有效的的分散或或者避免免担保风风险。（五）业业务分类类根据信用用担保工工具不同同，银行行担保业业务一般般可以划划分为保保函业务务、备用用信用证证业务与与商业信信用证业业务。二、保函函业务管管理（一）保保函定义义：所谓“保保函”是指银银行以担担保人的的身份，按按照委托托人（债债务人）的的要求向向受益人人（债权权人）开开具的一一种

12、书面面保证文文件。如果委托托人违约约或者拒拒付债务务，担保保人（银银行）则则无条件件承担债债务清偿偿的义务务。（二）保保函基本本内容：第一，当当事人及及其全称称、法人人代表与与营业地地址。保函涉及及的当事事人通常常分为基基本当事事人（包包括委托托人、受受益人、担担保人）与与其他当当事人（包包括通知知行、转转开行、保保兑行、反反担保人人）。第二，担担保涉及及金额。第三，保保函有效效期限。第四，责责任条款款与索赔赔办法。第五，保保函适用用法律。按按照国际际惯例，银银行开具具保函应应该以其其所在国国家的法法律为准准绳。第六，其其他相关关事项。主要涉及及其他的的保证条条款，例例如“提出即即付”、“不可

13、撤撤销”、“有条件件”或者“无条件件”等。另外的其其他相关关事项有有：保函函编号、交交易内容容、合同同号码、保保函签署署等。（三）保保函种类类：第一，投投标保函函。第二，履履约保函函。第三，“还款”保函（包包括预付付款保函函）。第四，“付款”保函。（四）保保函业务务操作基基本程序序：第一，受受理委托托。银行在该该环节的的主要工工作有两两个：一一是对担担保项目目进行初初审，主主要审查查担保项项目是否否符合国国家法律律规范以以及是否否符合银银行业务务经营范范围；二二是辅导导客户规规范填写写“保函申申请书”。由于于“保函申申请书”具有法法律效应应，因此此它必须须经过委委托方的的法人代代表签字字盖章后

14、后才能生生效。第二，项项目审核核。银行在该该环节的的主要工工作是审审核立项项手续是是否规范范，项目目可行性性报告是是否科学学与合理理，申请请人是否否具备银银行所要要求的履履约能力力与基本本资信等等。第三，落落实反担担保人与与反担保保人措施施。申请人提提供的反反担保人人必须得得到银行行的认可可。反担担保人必必须拥有有足够的的金融资资产与实实物资产产来承担担最终的的付款责责任。第四，担担保协商商。银行在该该环节的的主要工工作是与与委托人人协商具具体的相相关事宜宜，例如如担保的的期限及及其展期期、保函函生效以以后的修修改或者者撤销、担担保的费费用及其其费率、银银行开具具保函的的其他要要求等。第五，条

15、条款拟定定。银行在该该环节的的主要工工作是与与委托人人最终确确认经过过协商以以后确定定的各种种相关条条款并拟拟定合同同文本。拟拟定的条条款必须须包括保保函的基基本内容容。银行行在拟定定条款时时还应该该注意以以下事项项：条款款措辞应应该简练练、明确确与严谨谨；担保保金额务务必清楚楚与规范范；必须须注明保保函的有有效日期期及其失失效期；必须清清楚与规规范的写写明担保保人的付付款或者者赔偿责责任；担担保货币币的汇率率风险承承担等。第六，保保函签署署。签署保函函的签字字人必须须是法人人。签字字以后还还必须加加盖财务务公章。经经过签署署的保函函及其相相关文件件在委托托人、受受益人与与担保人人都最终终确认

16、以以后正式式生效。第七，后后期管理理。银行在该该环节的的主要工工作涉及及三方面面：对银银行所担担保的项项目进行行监督与与控制来来保证委委托人履履行合同同；如果果委托人人未能履履行合同同，银行行应该按按照保函函的规定定条款进进行付款款、赔偿偿或者索索偿工作作；进行行必要的的业务总总结以利利于银行行担保业业务的顺顺利开展展。三、备用用信用证证（保函函的替代代品）业业务管理理（一）备备用信用用证定义义、一般般备用信信用证定定义：是指银行行以担保保人的身身份，根根据开证证申请人人的委托托向受益益人开具具的一种种书面保保证文件件。如果开证证申请人人未能履履行其与与受益人人之间达达成的合合约条款款时，受受

17、益人只只需按照照备用信信用证的的规定条条款向开开证银行行提交开开证申请请人违约约的声明明或者证证明文件件，开证证银行必必须无条条件的向向受益人人进行付付款。、特殊殊备用信信用证（具具有金融融保证意意义）定定义：是指银行行以担保保人的身身份并向向申请人人收取一一定佣金金为条件件，根据据开证申申请人（借借款人）的的委托向向受益人人（放款款人）开开具的一一种书面面保证文文件。如果开证证申请人人未能履履行还款款义务时时，开证证银行必必须无条条件的向向受益人人进行付付款，但但它拥有有对开证证申请人人的债务务追索权权。这种备用用信用证证之所以以特殊是是因为实实际上开开证人（银银行）在在出借自自己的信信用。

18、备备用信用用证涉及及的基本本当事人人包括申申请人（借借款人）、开开证人（银银行）与与受益人人（放款款人）。（二）备备用信用用证（具具有金融融保证意意义）类类型：、可撤撤销备用用信用证证：是指指银行在在备用信信用证上上附有因因申请人人财务状状况出现现某种变变化时，银银行可以以随时撤撤销或者者修改的的条款的的备用信信用证。开开证银行行此举的的目的是是为了保保护其经经济利益益。不过过，没有有申请人人的申请请，开证证银行一一般是不不会开具具可撤销销备用信信用证的的。、不可可撤销备备用信用用证：是是指银行行不可以以单方面面撤销或或者修改改相关条条款的备备用信用用证。在在一般情情况下，受受益人更更愿意接接

19、受不可可撤销备备用信用用证。因因为它可可以极大大的增强强受益人人收回资资金的保保障。（三）备备用信用用证业务务操作基基本程序序：第一，受受理申请请。第二，开开证审核核。第三，开开证协商商。第四，开开证与通通知。第五，审审核与修修改。第六，执执行合同同。第七，后后期管理理。四、商业业信用证证业务管管理（一）商商业信用用证定义义：是指银行行根据进进口商的的要求，凭凭自身的的信誉向向出口商商发出的的一种保保证性文文件。（二）性性质：商业信用用证对于于进口商商或者出出口商而而言主要要是一种种结算工工具，但但对于银银行而言言它是一一种与银银行信用用相关的的独立性性保证文文件，是是一种特特殊的银银行担保保

20、业务。由于银行行在商业业信用证证业务处处理过程程中只负负责处理理信用证证及其相相关单据据，因此此商业信信用证业业务可以以说是一一种单据据的买卖卖业务。商业信用用证涉及及的当事事人通常常分为基基本当事事人（包包括开证证申请人人、开证证银行、受受益人、）与与其他当当事人（包包括通知知行、保保兑行、议议付行、承承兑行、付付款行、偿偿付行）。（三）银银行提供供商业信信用证服服务的经经济意义义、对于于开证银银行而言言，它所所提供的的是信用用担保而而不是资资金。因因此银行行开具信信用证既既可以不不必占用用其资金金又可以以为其带带来费用用收入，同同时还可可以吸收收进口商商所交纳纳的押金金而为其其提供一一定数

21、量量的流动动资金。、对于于进口商商而言，他他既可以以通过开开具信用用证来提提高资信信等级，又又可以利利用信用用证来控控制出口口商履行行交易合合同并保保证货物物的数量量与品质质，同时时还可以以从开证证银行处处获得短短期资金金融通（因因为押金金只是货货款的一一部分）。、对于于出口商商而言，他他既可以以利用信信用证把把进口商商的违约约风险降降低到最最低程度度，又可可以通过过信用证证结算来来规避进进口商所所在国贸贸易管制制与外汇汇管制的的风险。（四）商商业信用用证分类类根据商业业信用证证的性质质、期限限、结算算功能与与流通方方式的不不同，它它一般可可以划分分为以下下基本类类型：、“跟跟单”信用证证与“

22、光票”信用证证。、不可可撤销信信用证与与可撤销销信用证证。、“保保兑”信用证证与“不保兑兑”信用证证。、即期期信用证证与远期期信用证证。、可转转让信用用证与不不可转让让信用证证。、其他他信用证证。主要要包括循循环信用用证与对对开信用用证。（五）商商业信用用证内容容管理根据国际际商会关关于信用用证所制制定的标标准，规规范的商商业信用用证必须须包括以以下基本本内容：信用证规规定样式式及其文文件名称称；“开证银银行”的全称称及其详详细地址址；开证申请请人的基基本信息息（包括括法人、全全称及其其详细地地址等内内容）；信用证号号码及其其开证日日期；受益人的的基本信信息（包包括法人人、全称称及其详详细地址

23、址等内容容）；信用证金金额（如如果该金金额可以以浮动则则必须规规定浮动动限额）；信用证证有效期期限及其其生效地地点；“开证银银行”对“通知行行”、“议付行行”、“付款行行”、“偿付行行”的指示示条款；“开证银银行”的保证证条款；“开证银银行”的签字字、印鉴鉴与密押押；其他相关关的特别别条件等等。注：如果果是“跟单”信用证证，则必必须拥有有商业发发票、运运输单据据、保险险单据、装装箱单据据、产地地证明与与品质证证书等附附件。此此外，根根据开证证申请人人（进口口商）的的具体要要求，还还必须附附有关于于货物本本身与货货物运输输的基本本证明文文件。（六）商商业信用用证业务务操作基基本程序序：第一，受受

24、理申请请。第二，开开证审核核。第三，开开证与通通知。第四，审审核与修修改。第五，交交单议付付。第六，“付款赎赎单”。第三节 银行贷款款承诺业业务管理理一、银行行贷款承承诺业务务经济意意义（一）定定义：所谓贷款款承诺是是指银行行与客户户所达成成的关于于银行承承诺贷款款事宜的的一种具具有法律律效应的的契约。根据契约约规定，银银行应该该在承诺诺有效期期内，按按照双方方事先约约定的条条件（主主要涉及及贷款的的金额、利利率、期期限与用用途以及及保证费费用等），随随时准备备根据客客户的要要求向其其提供信信贷服务务。（二）分分类银行的贷贷款承诺诺一般可可以划分分为可撤撤销承诺诺与不可可撤销承承诺。可撤销承承

25、诺是指指在事先先约定的的条件中中规定客客户取得得贷款前前必须履履行特定定条款的的贷款承承诺。如如果客户户不符合合或者不不能履行行特定条条款，银银行可以以撤销贷贷款承诺诺。不可撤销销承诺是是指银行行的贷款款承诺具具有法律律约束力力，即银银行未经经客户同同意不得得擅自撤撤销承诺诺。（三）主主要特点点：、它是是银行典典型的“或有”资产业业务。、贷款款承诺未未兑现前前，它属属于银行行的表外外业务；而一旦旦兑现贷贷款承诺诺，它则则会转化化为银行行的表内内业务。、它是是含有期期权的银银行表外外业务，即即客户拥拥有借款款选择权权。在客户需需要借款款时，如如果当时时的市场场利率高高于事先先约定的的利率，客客户

26、会使使用银行行贷款承承诺；如如果当时时的市场场利率低低于事先先约定的的利率，客客户会放放弃使用用银行贷贷款承诺诺。（四）经经济意义义：、对于于银行而而言，首首先它可可以在不不动用银银行资金金资源的的条件下下获得可可观的保保证费用用收入。银银行的保保证费用用收入一一般包括括承诺费费用、使使用费用用、服务务费用与与补偿费费用。其其次它可可以通过过参与贷贷款承诺诺市场交交易来把把握市场场贷款需需求的变变化趋势势，同时时还可以以收集客客户的资资信材料料而降低低银行贷贷款的信信用调查查成本。最最后它可可以通过过贷款承承诺业务务经营来来避免银银行直接接贷款的的“道德陷陷阱”。、对于于客户而而言，首首先他可

27、可以通过过贷款承承诺来避避免未来来的各种种信贷限限制并为为其做好好长期资资金安排排。其次次他可以以通过贷贷款承诺诺的约定定利率来来部分转转移市场场利率波波动的风风险。再再次他可可以利用用借款的的选择权权更加经经济与灵灵活的运运用资金金。最后后他可以以通过贷贷款承诺诺在客观观上支持持与维护护其在金金融市场场上的信信用程度度。二、银行行贷款承承诺业务务操作基基本程序序第一，受受理申请请。第二，业业务审核核。第三，条条款协商商。第四，签签订合同同。第五，执执行合同同。第六，业业务总结结。三、银行行贷款承承诺业务务分类管管理（一）信信用额度度（最常见见的贷款款承诺）这种贷款款承诺一一般还可可以进一一步

28、划分分为定期期贷款承承诺与不不定期贷贷款承诺诺。（二）备备用信用用额度这种贷款款承诺一一般还可可以进一一步划分分为直接接的备用用贷款承承诺、递递减的备备用贷款款承诺与与可转换换的备用用贷款承承诺。（三）循循环信用用额度这种贷款款承诺一一般还可可以进一一步划分分为直接接的循环环贷款承承诺、递递减的循循环贷款款承诺与与可转换换的循环环贷款承承诺。四、票据据发行便便利业务务管理（一）定定义：所谓票据据发行便便利是指指银行（包包括发行行银行、包包销银行行与其他他投资人人）与客客户所达达成的并并具有法法律约束束力的一一种中期期（一般般是57年）循循环融资资承诺。在承诺有有效期内内，银行行应该根根据契约约

29、规定并并按照双双方事先先约定的的条件，以以承购连连续性短短期（通通常是33个月或或者6个个月）票票据的形形式向客客户提供供信贷服服务。票据发行行便利业业务涉及及的主要要当事人人有借款款人、组组织银行行、发行行银行、包包销银行行与其他他投资人人。（二）特特点：银行票据据发行便便利业务务的最大大经营特特点是，它它既是银银行“或有”资产业业务又是是银行“或有”负债业业务。（三）性性质：票据发行行便利实实际上也也是一种种银行贷贷款承诺诺业务，所所不同的的是银行行不一定定由自己己来提供供贷款。（四）经经济意义义、对于于银行而而言，首首先它可可以获得得可观的的业务收收入。其其次它可可以实现现分摊责责任与分

30、分散经营营风险的的目的。最最后它可可以有效效的规避避国家金金融监管管当局的的各种管管制，因因为票据据发行便便利业务务属于银银行表外外业务。、对于于客户而而言，首首先他可可以比较较低的成成本来实实现其融融资目的的。其次次他可以以利用借借款或者者融资的的选择权权更加经经济与灵灵活的运运用资金金。最后后他可以以通过银银行提供供的票据据发行便便利在客客观上支支持与维维护其在在金融市市场上的的信用程程度。、对于于投资人人而言，他他的投资资完全可可以满足足在安全全性、流流动性与与盈利性性方面的的客观要要求。因因为短期期票据的的债务人人绝大多多数是信信用程度度比较高高的借款款人，同同时短期期票据利利率一般般

31、不会低低于货币币市场利利率或者者金融市市场基准准利率。（五）票票据发行行便利业业务分类类管理、包销销票据发发行便利利：它是是指在中中期循环环融资承承诺中附附加包销销承诺或或者提供供等额贷贷款承诺诺条款。这种票据据发行便便利通常常还可以以进一步步划分为为：第一，循循环包销销票据发发行便利利。第二，可可转让循循环包销销票据发发行便利利。第三，多多元化包包销票据据发行便便利。、不包包销票据据发行便便利：它它是指在在中期循循环融资资承诺中中没有附附加包销销承诺或或者提供供等额贷贷款承诺诺条款，银银行只是是通过其其经营网网络为客客户安排排短期票票据的发发行与销销售。（六）票票据发行行便利业业务的交交易程

32、序序第一，借借款人选选择组织织银行并并出具授授权委托托书；组组织银行行受理后后向借款款人出具具义务承承担书。第二，组组织银行行与借款款人共同同拟定关关于借款款人的情情况备忘忘录并着着手联系系包销银银行与投投标小组组成员。第三，借借款人委委任包销销银行与与投标小小组成员员；同时时组织银银行与借借款人协协商票据据发行便便利的相相关条款款。第四，借借款人与与包销银银行以及及投标小小组签订订便利协协议、票票据发行行协议、付付款代理理协议与与投标小小组协议议以及相相关的特特定条款款。第五，便便利代理理人（通通常是组组织银行行）具体体安排票票据发行行、组织织投标、通通知中标标、公布布价格、投投标小组组付款

33、、包包销银行行购买等等事宜。第四节 银行贷款款出售业业务管理理一、银行行贷款出出售定义义所谓谓贷款出出售是指指银行在在贷款形形成以后后将贷款款出售给给第三方方而重新新获得资资金来源源，同时时通过这这种债权权的转移移来取得得手续费费收入。银行出售售的贷款款通常是是短期贷贷款，最最常见的的是距离离到期日日不足990天的的贷款，但但也有距距离到期期日比较较长的贷贷款。贷款出售售以后，出出售贷款款的银行行一般会会保留贷贷款的服服务权，即即代表贷贷款购买买人监督督借款人人对贷款款的使用用与归还还贷款的的本金与与利息并并以此来来取得一一定的手手续费收收入。二、经济济意义（一）对对于出售售贷款的的银行而而言

34、第一，可可以满足足资产证证券化发发展的需需要。第第二，可可以获得得比较高高的收益益。因为为银行可可以利用用重新获获得的资资金来源源来形成成盈利更更高的贷贷款，或或者再出出售新的的贷款来来取得手手续费收收入。第第三，可可以利用用贷款出出售来满满足银行行资产的的流动性性需求。第第四，可可以利用用贷款出出售来规规避金融融监管当当局对于于银行资资本充足足性的管管制。（二）对对于贷款款购买人人（通常常是银行行）而言言第一，有有利于实实现风险险分散化化的贷款款组合。第第二，可可以获得得或者开开辟新的的投资方方式或者者领域。第第三，能能够获得得比较安安全的投投资收益益，因为为出售的的贷款一一般都是是信用程程

35、度比较较高的优优质贷款款。（三）对对于借款款人而言言第一，贷贷款出售售促进了了融资的的便利。第第二，可可以利用用银行同同业之间间的竞争争来降低低融资成成本。三、基本本分类：银行贷款款出售业业务一般般可以划划分为“更改”、“转让”与“参与”。（一）“更改”是指贷贷款出售售银行与与借款人人修改他他们所签签订的贷贷款合同同来更改改债权人人而由贷贷款购买买人作为为债权人人，同时时贷款购购买人与与借款人人应该签签订新的的贷款合合同来确确定债权权债务关关系。（二 ）“转让”是指贷款出售银行在事先通知借款人的条件下，将直接要求借款人还本付息的权利转让给贷款购买人。贷款购买人在接受“转让”时应该确认其所获得的

36、权利。（三 ）“参与”是指贷款出售银行根据贷款合同中的相关条款（例如可以将贷款债权收回全部或者部分本息的权利出售给参与人的条款）将收取本息的权利出售给参与人。这种贷款出售不涉及贷款合同中法定权利的转移，同时贷款出售银行一般会保留贷款的服务权；但贷款出售银行与贷款购买人之间必须签订一份确认“无追索权”的协议，即贷款购买人实际上需要承担比较大的经营风险。注：在一一般情况况下，不不同质量量的贷款款会采用用不同的的交易方方式出售售。例如如，优质贷贷款通常常采用“参与”方式出出售，而而劣质贷贷款通常常采用“转让”方式出出售。四、“参参与”方式交交易的基基本程序序：第一，贷贷款发放放。第二，贷贷款出售售报

37、价。第三，贷贷款出售售接洽。第四，贷贷款出售售协商。第五，贷贷款出售售合同执执行。第五节 远期利率率协议一、远期期利率协协议定义义所谓谓远期利利率协议议是指交交易双方方以降低低收益为为代价，通通过预先先固定远远期利率率来防范范未来市市场利率率波动所所产生的的经营风风险，实实现负债债保值或或者资产产保值目目标的一一种金融融工具。就其本身身而言，远远期利率率协议是是一种关关于利率率的远期期合约。如如果交易易双方对对于未来来一定时时间的市市场利率率预期存存在差异异或者分分歧，他他们可以以通过签签订远期期利率协协议来实实现负债债保值或或者资产产保值目目标。二、远期期利率协协议操作作交易易双方商商定在未

38、未来一定定时间内内的协议议利率并并确定一一种参照照利率；等到将将来清算算日时再再按照规规定的期期限与本本金，由由其中一一方来向向另外一一方支付付协议利利率与届届时参照照利率之之间差额额利息的的贴现金金额。三、远期期利率协协议的经经济意义义主要体现现在它能能够比较较好的防防范因为为银行保保持资产产负债期期限结构构对称而而产生的的利率敞敞口风险险。（一）对对于远期期利率协协议的买买方而言言因为他预预期市场场利率在在未来一一定时间间内走势势上升，所所以希望望现在就就把未来来的利率率确定在在自己愿愿意承受受的水平平上（协协议利率率上）而而签订或或者买入入远期利利率协议议。如果未来来的利率率的确上上升了

39、，他他可以用用从卖方方处得到到的差额额利息来来弥补实实际筹资资中所需需增加的的利息支支出；如如果未来来的利率率下降了了，他在在实际筹筹资中所所减少的的利息支支出也将将以差额额利息的的形式支支付给卖卖方。虽虽然买方方没有实实现盈利利，但他他实现了了预先固固定远期期利率并并防范未未来市场场利率波波动所产产生的经经营风险险的目标标。（二）对对于远期期利率协协议的卖卖方而言言因为他预预期市场场利率在在未来一一定时间间内走势势下降，所所以希望望现在就就把未来来的利率率确定在在自己愿愿意承受受的水平平上（协协议利率率上）而而签订或或者卖出出远期利利率协议议。如果未来来的利率率的确下下降了，他他可以用用从买

40、方方处得到到的差额额利息来来弥补实实际投资资中所减减少的利利息收入入；如果果未来的的利率上上升了，他他在实际际投资中中所增加加的利息息收入也也将以差差额利息息的形式式支付给给买方。虽虽然卖方方没有实实现盈利利，但他他实现了了预先固固定远期期利率并并防范未未来市场场利率波波动所产产生的经经营风险险的目标标。四、远期期利率协协议经营营特点第一，经经营成本本比较低低。因为为远期利利率协议议不仅可可以使经经营者的的风险管管理费用用减少，而而且还可可以完全全凭借信信用（不不需要支支付保证证金）就就能够达达成协议议，直到到起息日日结算之之前只需需要一次次支付少少量的资资金。第二，经经营方式式比较灵灵活。例

41、例如在交交易货币币种类方方面可以以自由选选择美元元、英镑镑、欧元元、瑞士士法郎或或者日元元；在交交易期限限方面可可以自由由选择天天数或者者月数，长长度则可可以在33个月到到24个个月之间间选择；在交易易金额方方面可以以在两千千万美元元到五千千万美元元之间自自由选择择，实际际上更大大金额的的交易也也能够产产生。第三，经经营保密密程度比比较高。因因为交易易不采用用交易所所公开竞竞价交易易形式。这这能够满满足一些些不想引引起市场场注意或或者具有有保密倾倾向的银银行或者者客户的的基本需需求。第四，受受管制程程度比较较低。远远期利率率协议通通常会游游离在政政府部门门与国际际金融管管理机构构之外。因因此交

42、易易双方在在很大程程度上可可以免受受各种规规章制度度的限制制。五、远期期利率协协议基本本类型第一，普普通远期期利率协协议。该该协议的的特点是是交易双双方只达达成一个个远期利利率合约约并且只只涉及一一种货币币，不过过它可以以根据交交易需要要对货币币种类、交交易期限限、交易易金额与与协议利利率等进进行调整整。第二，对对敲远期期利率协协议。它它是指交交易者同同时买入入或者卖卖出一系系列远期期利率协协议的组组合，保保持一个个合同的的到期日日与另一一个合同同的起息息日一致致而各个个合同的的协议利利率不尽尽相同，从从而实现现提前固固定相对对长期的的利率的的目的。第三，合合成外汇汇远期利利率协议议。它是是指

43、交易易者同时时达成期期限一致致的远期期利率协协议与远远期外汇汇交易合合同。第四，远远期利差差协议。它它是指被被交易双双方（通通常是资资产负债债由不同同货币构构成的银银行或者者公司）用用来固定定两种不不同货币币利率差差异的合合同，目目的是尽尽量减少少或者避避免因为为资产货货币利率率与负债债货币利利率不一一致而产产生的利利率敞口口风险。第六节 互换业务务一、互换换业务定定义（一）定定义：所谓互换换业务又又称“掉期”业务，它它是指交交易双方方根据事事先约定定的规则则，在未未来一定定时间内内互相交交换一系系列现金金流量（包包括本金金、利息息、收益益、价差差等）的的业务。（二）参参与者：按照在交交易过程

44、程中所扮扮演的角角色区分分，互换换市场的的参与者者可以划划分为直直接用户户（包括括公司、金金融机构构、代理理机构与与政府部部门等）与与中介机机构（包包括商业业银行、投投资银行行、证券券公司与与证券交交易中心心等）。二、交易易目的（一）直直接用户户参与互互换业务务交易的的主要目的的减少或者者避免经经济交易易中所产产生的利利率风险险与外汇汇风险；获取低低成本的的负债或或者高收收益的资资产；控控制与调调节资产产负债的的规模与与结构；进行市市场投机机业务活活动。（二）中中介机构构参与互互换业务务交易的的主要目的的从互换业业务经营营中获取取手续费费与管理理费收入入；从互互换业务务经营中中寻找交交易机会会

45、盈利。三、经济济意义（商商业银行行）（一）能能够充分分发挥银银行的非非资金资资源优势势并极大大的拓展展了银行行表外业业务的经经营空间间。（二）银银行经营营互换业业务能够够获得相相当可观观业务收收入。因为银行行既可以以在不同同金融市市场之间间获得套套利收益益，又可可以中介介机构的的身份来来收取手手续费与与管理费费收入。（三）经经营互换换业务能能够为银银行增加加或者丰丰富风险险管理的的手段。因为货币币互换与与利率互互换有利利于银行行规避不不利的市市场条件件与市场场管制，同同时既可可以使银银行既能能够降低低融资成成本又可可以扭转转因浮动动利率负负债与固固定利率率资产所所造成的的资产负负债结构构不合理

46、理，从而而实现银银行的稳稳健经营营。（四）互互换业务务的经营营与发展展可以推推动或者者促进银银行向社社会或者者市场提提供全面面与系统统的金融融服务。四、经营营特点第一，业业务经营营比较灵灵活。第二，交交易活动动具有保保密性。第三，受受管制程程度比较较低。第四，互互换业务务并不改改变债权权债务关关系。第五，互互换业务务是直接接用户经经常使用用的避险险工具。五、基本本类型（一）货货币互换换、定义义所谓货币币互换是是指交易易双方在在期初按按照固定定汇率或或者协议议汇率交交换两种种不同货货币本金金，然后后在事先先规定的的日期按按照市场场即期汇汇率交换换利息，到到期再按按照原固固定汇率率或者协协议汇率率

47、互换回回原货币币本金。注：货币币互换实实际上是是不同利利率货币币的互换换。、类型型第一，固固定利率率货币互互换，它它是指交交易双方方在合同同的“期初”与“期末”都有货货币本金金的互换换，而且且交易双双方都按按照固定定利率交交换利息息。第二，固固定利率率货币与与浮动利利率货币币互换，它它是指交交易双方方在合同同的“期初”与“期末”都有货货币本金金的互换换，但其其中一方方承担按按照固定定利率支支付利息息的义务务，而另另一方则则承担按按照浮动动利率支支付利息息的义务务。第三，浮浮动利率率货币互互换，它它是指交交易双方方在合同同的“期初”与“期末”都有货货币本金金的互换换，而且且交易双双方都按按照浮动动利率交交换利息息。（二）利利率互换换、定义义所谓利率率互换是是指交易易双方在在未来一一定时间间内以特特定名目目的同一一货币本本金与利利率为基基础进行行互相交交换支付付利息。、利率率互换与与货币互互换的区区别利率互换换涉及的的是同一一货币本本金，而而货币互互换涉及及的是两两种不同同货币本本金；货货币本金金在利率率互换交交易中只只是起着着计算利利息的作作用（即即不进行行货币本本金互换换），而而货