创业型企业人力资本投资的风险与管理(初稿修改)10663.docx

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1、修改意见：请根据知网查重报告（附件）修改降重， 重复率需在15%以内，请在3月25日前完成，谢谢！创业型企业人力资本投资的风险与管理摘 要55第一章 绪绪论61.1选题题背景61.2研究究目的和和意义71.2.11研究目目的71.2.22研究意意义71.3国内内外研究究现状81.3.11国外研研究现状状81.3.22国内研研究现状状81.4研究究思路和和方法101.4.11研究思思路101.4.22研究方方法101.5论文文框架与与主要内内容111.5.11论文框框架111.5.22主要内内容13第二章 人人力资本本投资相相关理论论研究142.1相关关概念界界定142.1.11人力资资本概念念

2、142.1.22人力资资本的特特征和属属性142.1.33企业人人力资本本投资概概念及特特征152.1.44企业人人力资本本投资风风险152.1.55风险管管理的相相关概念念152.2相关关理论162.2.11人力资资本理论论162.2.22风险管管理相关关理论172.2.33人力资资本投资资风险理理论简述述172.3企业业人力资资本投资资风险的的来源182.3.11外部风风险因素素182.3.22内部风风险因素素192.3.33员工个个人风险险19第三章 创创业型企企业人力力资本投投资的风风险的现现状及原原因213.1创业业型企业业的概述述213.2创业业型企业业人力资资本投资资风险的的现状

3、213.2.11企业人人才缺乏乏213.2.22企业专专业技术术保密难难度增大大223.2.33个人目目标与企企业目标标并非完完全一致致223.3引发发创业型型企业人人力资本本投资风风险的原原因233.3.11投资对对象不确确定性233.3.22投资环环境不确确定性233.3.33人力资资本投资资的特殊殊性233.3.44投资收收益间接接性243.3.55政策的的高度影影响24第四章 创创业型人人力资本本投资的的风险管管理254.1创业业型企业业人力资资本投资资的风险险识别254.1.11 外源源性风险险的识别别254.1.22 内源源性风险险264.2人力力资本投投资的风风险评估估274.2

4、.11 风险险评估内内容274.2.22人力资资本投资资的风险险评估程程序284.2.11 风险险输入284.2.22 约束束条件与与保障措措施284.2.33 结构构的输出出294.3创业业型人力力资本投投资的风风险防范范与控制制机制294.3.11 建立立风险的的报告制制度294.3.22 建立立健全的的法律机机制294.3.33企业层层面上的的风险控控制304.3.33社会层层面上的的风险控控制30第五章 上上海H高新技技术有限限公司人人力资本本投资风风险管理理的建议议措施325.1 上上海H高高新技术术有限公公司人力力资本投投资风险险的识别别325.1.11人力资资本投资资概况325.

5、1.22人力资资本投资资风险的的界定335.1.33人力资资本投资资的主要要风险345.2上海海H高新新技术有有限公司司人力资资本投资资风险实实证评估估345.2.11人力资资本投资资风险评评价指标标体系的的构建及及数据获获取355.2.22人力资资本投资资风险的的指标权权重的确确定365.2.33建立模模糊综合合评价模模型405.3上海海H高新新技术有有限公司司人力资资本投资资风险管管理的建建议措施施435.3.11 应对对产业与与行业政政策的变变化及调调整435.3.22资本错错误的投投资435.3.33 做好好福利保保障相关关工作435.3.55推出创创新金融融工具，开开拓企业业直接融融

6、资新渠渠道445.3.55健全人人力资本本投资管管理机制制445.3.66 利用用国家相相应的产产业资金金445.3.77 利用用政府的的支持创创业的发发展的相相关政策策45第六章 结结论与研研究展望望466.1结论论及政策策建议466.2展望望46参考文献47摘 要随着我国经经济的不不断发展展，创业业型企业业在我国国经济增增长中将将扮演越越来越重重要的地地位，李李克强总总理提出出了“大众创创新、万万众创业业”的发展展理念，创创业型企企业将进进入大发发展的时时期。而而要发展展创业型型企业，人人力资本本的积累累与投资资则是最最为重要要的一个个环节，在在以往的的人力资资本投资资中，往往往忽视视了人

7、力力资本投投资也会会存在很很大的风风险，特特别是创创业型公公司，由由于才开开始经营营，并且且人力资资本管理理与投资资相对不不规范，存存在对人人力资本本投资过过多或者者过少的的问题，本本文则是是对创业业型公司司的人力力资本投投资进行行研究，特特别是风风险管理理相关内内容，并并结合HH科技公公司的实实际情况况进行研研究。在人力资本本投资中中，存在在两个难难题，一一是人力力资本的的测量，如如何对人人力资本本进行准准确的度度量一直直存在争争议。二二是由于于人力资资本属性性的特征征，对人人力资本本投资并并不像物物质资本本一样，投投资就能能够预期期到未来来的回报报，人力力资本投投资拥有有更多影影响因素素，

8、风险险更大。本本文对人人力资本本的相关关特征和和属性进进行了梳梳理，对对人力资资本风险险管理相相关理论论进行了了界定，将将风险分分为外部部性风险险，包括括资本贬贬值、宏宏观政策策和行业业政策等等方面的的影响。内内部风险险，包括括企业的的经营风风险、中中断风险险和对象象寻找风风险。员员工个人人风险，也也可以划划归到经经营风险险，统称称内源性性风险，包包括离职职、道德德、和生生命周期期等其他他因素。而引发人力力资本投投资风险险的主要要原因，包包括投资资对象的的不确定定性，投投资环境境相对较较为复杂杂，投资资收益具具有间接接性，并并且创业业公司受受政府的的宏观经经济政策策等影响响较大。为为了管理理这

9、些风风险，本本文将风风险分为为外源性性和内源源性风险险进行识识别，并并建立了了包含113个三三级指标标的风险险评估体体系，对对这两项项风险进进行评估估。最后后，结合合H公司司的情况况，通过过所建立立评价指指标体系系，运用用实地调调研数据据的结果果进行分分析，运运用了因因子分析析、主成成分分析析、熵权权法、德德尔菲法法进行评评价，最最后运用用模糊BBordde的方方法对这这四种方方式进行行综合，并并得到相相应的风风险评价价结果。通过评价发发现，产产业与行行业政策策的变化化及调整整、资本本错误的的投资（包包括物质质资本和和人力资资本）、员员工健康康等因素素对工作作产生影影响、技技术及知知识的贬贬值

10、和培培训后用用工成本本增加是是H公司司人力资资本投资资的主要要风险。应应加强对对于H公公司融资资相关的的管理、做做好员工工的福利利保障工工作，加加强投资资的风险险管理和和开拓新新的融资资渠道、较较多利用用国家的的政策措措施等方方面来促促进公司司人力资资本投资资的规范范，防范范可能存存在的风风险。 第一章 绪论本章对选题题背景、研究目目的和研研究意义义进行了了介绍，梳梳理和评评价了近近年来关关于创业业型企业业人力资资本投资资与风险险管理的的相关文文献，并并对这些些文献中中具有启启发性的的观点和和不足进进行评述述。最后后给出文文章的研研究思路路和主要要框架内内容。1.1选题题背景改革开放330年，

11、中中国邂逅逅二、三三次国际际产业转转移，破破冰僵化化的产业业结构，进进入市场场导向的的产业结结构升级级的高速速通道。但但整体上上讲，中中国被挤挤压在全全球价琏琏的低端端，利用用廉价劳劳动力，以以高资源源耗费和和环境破破坏为代代价，从从事制造造业加工工，以换换取微薄薄的加工工费。而而我国要要突破中中等收入入陷阱，实实现产业业升级换换代，就就需要大大量的创创新型企企业涌现现，这正正是李克克强总理理所提出出“大众创创新，万万众创业业”的理念念。而创创业型企企业也面面临一定定的风险险和问题题，最为为重要的的就是人人力资本本的缺乏乏，而对对于创业业型企业业来说，在在创业初初期人才才对于企企业的成成功至关

12、关重要。并并且创业业型企业业往往不不能够提提供更好好的福利利待遇，往往往就招招聘不到到所需要要的人才才，而通通过企业业自己的的培养，也也会存在在一定的的投资风风险，这这正是本本文所要要研究的的问题，创创业型企企业人力力资本投投资所面面临的那那些风险险，及这这些风险险的管理理问题。我国的创业业型企业业在人力力资本投投资中面面临的问问题较多多，首先先是我们们引以为为傲的制制造业由由于人力力资本投投资的不不足，劳劳动生产产率只有有发达国国家的55%的水水平，使使得我国国制造业业升级换换代较难难，产品品质量得得不到提提升。其其次，是是创业型型的企业业往往对对于员工工的培训训不够，我我国企业业对于员员工

13、培训训的普及及程度较较低，并并且大多多数的培培训都不不是专业业培训，对对于员工工的工作作水平提提升没有有显著的的影响。根根据相关关的调查查，日本本企业让让员工接接受继续续培训的的比例超超过了775%，而而我国企企业培训训的比例例只有116.77%，而而从分布布来讲，这这些企业业培训大大多还不不是专业业的培训训，对于于创业型型的企业业来讲比比例就更更低。最最后，创创业型人人力资本本支出占占企业成成本的比比例较低低，对于于很多企企业来讲讲，员工工的工资资偏低，使使得创业业型企业业对于人人才工作作积极性性要求很很高的企企业，往往往缺乏乏相应的的激励机机制，员员工不愿愿意为企企业卖力力工作。创业型企业

14、业一方面面对于人人力资本本渴望，并并且由于于企业自自身的特特点，往往往招聘聘不到自自己所需需要的人人才。另另外一方方面，创创业型企企业依靠靠自身培培养人才才，但对对于人力力资本投投资则不不足，并并且也不不敢多投投资于人人力资本本。企业业在人力力资本投投资花费费过多的的精力以以后，往往往就会会面临员员工离职职、对工工作岗位位不满意意，消极极怠工等等现象，就就会使得得企业蒙蒙受相应应的损失失，所以以创业型型企业在在投资人人力资本本时候往往往比较较慎重。而而本文研研究目的的就是为为了解决决人力资资本投资资风险的的管理问问题，包包括存在在什么样样的风险险？这些些风险怎怎样去控控制和预预防？怎怎么样去去

15、评测这这些风险险带来的的影响，怎怎样去化化解和解解决这些些风险？通过什什么样的的措施等等等都是是本文所所研究的的问题，其其目的就就是让创创业型企企业在人人力资本本投资于于企业利利润最大大化上找找到平衡衡，实现现企业的的经营目目的。1.2研究究目的和和意义1.2.11研究目目的通过本文的的研究主主要达到到以下目目的：首首先对人人力资本本相关文文献、理理论和概概念进行行归纳与与梳理，找找到符合合我国国国情，也也能够运运用到实实际的模模型与理理论。其其次，能能够对目目前我国国创业型型企业人人力资本本投资的的现状，及及存在的的风险进进行归纳纳，并对对风险识识别的问问题进行行研究，找找出产生生这些问问题

16、的原原因。第第三，建建立创业业型企业业风险管管理模型型，包括括从分先先的防范范，风险险的控制制各个方方面对风风险进行行管控。第第四就是是结合HH公司的的状况，对对高科技技类企业业风险控控制在实实际当中中的运用用进行模模拟与解解析，并并给出相相应的可可操作的的建议，理理论与实实际相结结合，可可操作性性是本文文所要达达到的研研究目的的。1.2.22研究意意义通过本文的的研究具具有理论论与实实实践意义义：理论意义：自人力力资本创创建以来来，人力力资本成成为了超超过物质质资本促促进经济济增长的的重要手手段，特特别是当当经济发发展到一一定阶段段以后，人人力资本本投资就就决定了了一个国国家经济济增长和和在

17、国际际市场上上竞争力力最为重重要的一一点。而而在相关关的理论论中，都都有一个个观点，认认为人力力资本的的投资是是零风险险的，只只要投资资就会得得到很好好的收益益，而其其往往没没有考虑虑到创业业型企业业所独有有的风险险，而本本文则希希望通过过理论模模型，建建立灰色色评价模模型体系系，根据据创业型型企业所所独有的的特点，对对人力资资本的风风险与防防控机制制进行探探讨，从从而建立立创业型型这类企企业所独独有的风风险防范范与控制制与管理理的综合合体系。实践意义：在日常常生活中中，创业业型的这这类企业业很多，是是大多数数企业必必须经历历的一个个阶段，这这些企业业在日常常经营和和管理中中，往往往没有一一个

18、对于于人力资资本投资资合理的的模型，而而通过本本文的研研究能够够构建相相应的人人力资本本投资的的风险体体系，并并根据这这些体系系识别出出在企业业日常经经营当中中存在哪哪些风险险，并且且结合HH公司的的案例，大大多数创创业公司司所经历历的问题题，在HH公司都都能遇到到，从而而在实际际的操作作中，给给创业型型企业树树立一个个标杆和和模仿的的对象。1.3国内内外研究究现状1.3.11国外研研究现状状 创业型型企业对对于任何何一个企企业来讲讲，都是是国家保保持经济济活力，促促进经济济发展的的重要一一个环节节，在相相关的研研究中。（迈迈克尔伯格，119966）年对对创业型型企业失失败的原原因进行行了相关

19、关的研究究，其认认为创业业型企业业失败率率非常之之高，很很大程度度上是由由于人力力资本的的问题所所带来的的失败。而而(Chhanddlerr annd JJanssen, 19992)对创业业型企业业的企业业家进行行了研究究，其认认为企业业家精神神是这类类企业是是否能够够成功的的关键，而而企业家家也是属属于人力力资本的的范畴。在在相关的的研究中中，很多多关注的的是创业业者，包包括对于于创业的的特征及及其对企企业是否否能够成成功的影影响，创创业者的的知识水水平和认认知水平平对创业业者是否否能够成成功的影影响( Forrbess,19999)。其后后一些学学者对于于创业团团队的作作用，及及创业型型

20、企业成成功的因因素进行行了相关关的研究究，（TTimmmonss，19999）的的研究认认为资源源的获取取能力、把把握机会会能力和和好的人人才是创创业是否否能够成成功的三三个最为为关键的的因素。（Cooney，2005）的研究则认为，创造好的成长环境，团队的合理性与创业者的正确导向是创业型企业所能够成功的关键之一。而企业家团队资本，和团队资本的测量则是人力资本测量的关键因素。（Lee and Tsang，2001）在2001年的研究中指出，企业家要想能够把自己的企业团队提升，或者说人力资本得到提升，需要注意以下几个方面：一是对于自身素质的提升，而是团员之间的交流与决策能力的提升，三是要有自己的

21、培养和培训体系，使得人才能够不断的涌现。在对于人力力资本投投资的风风险相关关研究MMoussumii Bhhatttachharyya 和和 Paatriick Wriightt（20000）认认为人力力资本的的投资存存在两种种风险，一一是知识识和技术术也存在在贬值的的风险，可可能一项项新技术术过 了了一段时时期就需需要新的的技术。二二是员工工的能力力与所从从事岗位位的工作作不匹配配，这样样就会造造成人力力资本浪浪费的状状况，如如我国现现在很多多研究生生到银行行从事柜柜员的工工作，虽虽然薪酬酬较高，但但是不能能够学有有所用，也也会造成成人才的的浪费。（FFreddrikk Annderrson

22、n，20000）的的研究则则认为，通通过人力力资本的的投资也也会很直直观的带带来好处处，以简简单的职职业教育育为例，加加大对于于人力资资本的教教育与投投资，可可以显著著的减少少工作中中的事故故发生率率，从而而降低职职业伤害害，1.3.22国内研研究现状状张玉利和杨杨俊（220033）年对对我国创创业型企企业中人人力资本本构成进进行了调调查，发发现大多多数企业业所实行行的都是是合伙制制，这一一比例达达到了660.55%，这这种组织织形式在在一定程程度上降降低了企企业运营营成本，而而且企业业也能够够寻找到到更好的的合伙人人。( 欧阳桃桃花,220033)的研研究也表表明，在在创业型型企业中中，如果

23、果能够取取得成功功，企业业的人力力资本的的能力水水平和企企业家的的抱负具具有至关关重要的的作用，对对于企业业发展来来说也至至关重要要。沈进进（20004）而而创业型型企业所所面临的的风险包包括外部部的风险险，包括括经济环环境、产产业政策策等各个个方面，还还有内部部风险，就就是企业业经营内内部所产产生的一一些风险险共同组组成。而对于人力力资本的的研究中中，褚建建芳（119955）认为为企业对对于人力力资本的的投资不不能不计计回报，必必须要考考虑取得得相应的的收益，并并且对这这些收益益的取得得与风险险需要进进行很好好的测量量，而收收益的差差异程度度则决定定对于人人力资本本投资力力度和水水平。冯冯子

24、标（220000）则认认为企业业选择多多大的投投资额度度，选择择投入多多少资金金到人力力资本中中去，则则是企业业长期竞竞争所形形成的结结果，也也是企业业与员工工之间博博弈的结结果，虽虽然员工工各不相相同，但但是对于于企业来来说如果果没有外外在干预预可能是是最好的的结果。柳柳思维（220000），周周其仁（22001）对对人力资资本的重重要性进进行了研研究，认认为人力力资本是是经济增增长的重重要环节节，而且且人力资资本也应应当和物物质资本本一样，享享有利润润的分享享权，要要改变我我国长期期以来形形成人力力资本参参与社会会资源分分配过低低的局面面。而魏魏杰（220011）也认认为人力力资本应应当获

25、得得超额收收益，也也相当于于资本收收益里面面的利息息，人力力资本除除了获得得劳动收收益也应应当获得得产权收收益。而对于人力力资本的的风险的的研究，。程程承坪、谢谢科范（22011）对对人力资资本的投投资风险险进行了了相关定定义，其其概念就就是人力力资本的的形成需需要投入入大量的的人力、物物力和财财力，而而风险就就是这些些投入在在未来能能否取得得与之相相匹配的的收益。与与早前刘刘家国（2003）也提出了相关的定义，其认为是由于人力资本的不确定性，从而导致可能出现一些不利的状况。人力资本风险的产生主要原因是李再跃（2007）提出了包括：激励机制不恰当、人力资本也存在折旧、整个社会的就业机制不合理、

26、所招聘的人员与工作的岗位不匹配、员工流失和相应的产业政策和宏观经济环境所带来的风险。总的来说，对对于创业业型企业业的研究究主要包包括了宏宏观、中中观和微微观到企企业，和和个人的的视角出出发，都都提出了了不同的的思考方方式和不不同的做做法，总总的归纳纳起来：国外的的相关研研究起步步较早，且且各种理理论之间间都具有有一定的的传承性性，对于于人力资资本的研研究也是是从舒尔尔茨到贝贝克尔，再再到现代代的委托托代理理理论，都都有很值值得我们们借鉴的的地方，包包括风险险管理等等相关的的理论。而而国内的的研究大大都还停停留在定定性上，对对于模型型的构建建和数据据的实证证相对较较少，并并且也没没有结合合我国创

27、创业型企企业的现现状进行行深入研研究，研研究结果果也大都都不具有有操作性性，需要要改进的的余地还还较多。1.4研究究思路和和方法1.4.11研究思思路本文的研究究思路首首先是对对国内外外的相关关研究进进行梳理理，并对对相关的的研究进进行评述述，发现现相关的的研究中中借鉴国国内外的的模型，并并结合我我国公司司实际数数据，关关于创业业型企业业人力资资本投资资的风险险管理研研究相对对较少。并并结合我我国的创创业型企企业的实实际状况况，找出出这些企企业失败败的原因因，并总总结出存存在的问问题，特特别是对对于人力力资本的的投资风风险，怎怎么样通通过现代代的管理理方法和和理论去去进行合合理估计计与分解解。

28、在此此之后结结合H公公司的案案例，并并通过数数据与模模型进行行分析，从从而找出出影响创创业型企企业人力力资本投投资风险险的主要要因素。最最后给出出了较为为切合实实际的解解决方法法与解决决步骤。1.4.22研究方方法本文研究方方法包括括以下几几个方面面：文献分析：本文通通过搜集集关于创创业型企企业人力力资本投投资的风风险管理理相关文文献，总总结了关关于人力力资本的的相关理理论和风风险管理理的相关关理论，并并对创业业型企业业所独有有的特点点进行相相应的分分析，并并运用管管理学、经经济学的的相关理理论与研研究方法法，根据据所搜集集的指标标，建立立了相应应的风险险管理体体系，并并也搜集集H公司司所特有

29、有的一些些资料。实证分析：为了能能够对人人力资本本投资的的风险与与管理进进行识别别与验证证，也是是对相关关理论进进行验证证，本文文也通过过搜集相相关的数数据，并并代入到到实证模模型中进进行实证证的方法法来进行行研究，具具有一定定的科学学性，研研究结果果更客观观，也更更可信。案例分析：为了能能够结合合创业型型公司的的实际情情况，本本文也采采用了案案例分析析的方法法。通过过寻找具具有典型型的公司司案例，对对其存在在的问题题进行相相应的分分析，包包括其解解决方案案和实际际的操作作方法，找找出其不不足与优优点，所所得出的的结果具具有可操操作性，也也能够运运用到同同种类型型的公司司中去，具具有一定定的推

30、广广性。1.5论文文框架与与主要内内容1.5.11论文框框架风险因素的相关性分析数据检验与红黄蓝公司案例创业型企业人力资本投资的风险管理现状问题创业型企业人力资本管理的现状及存在的问题问题的提出与背景描述国内外相关的研究成果综述人力资本投资风险管理概念研究的背景及意义相关理论主要了解最新的研究成果及创业型企业人力资本理论及概念风险的识别、评价、与风险的管理分析创业型企业失败的原因，创业型企业的风险防范与控制采用新古典人力资本理论的框架，分析人力资本投资风险管理的相关问题及带来的影响通过灰色模型对相应的数据进行分析主要数据模型和计量模型结论及建议包括人力资本投资、风险控制、风险识别和风险管理等方

31、面建议1.5.22主要内内容本文的第二二章首先先对人力力资本投投资和风风险管理理的相关关概念就就行定义义，对相相关的理理论就行行梳理，并并对企业业的人力力资本投投资风险险来源进进行分析析，找出出相关风风险存在在的因素素及来源源。第三三章对创创新型企企业的人人力资本本投资的的风险管管理现状状及原因因进行分分析，包包括创新新型企业业人力资资本投资资的现状状，我国国引发创创新型风风险的原原因等相相关因素素就行分分析。第第四章则则对创新新型人力力资本管管理就行行设计，包包括人力力资本投投资的风风险评估估，包括括评估的的内容、评评估的程程序等方方面的内内容，并并对相关关的风险险防范与与控制就就行相应应的

32、设计计。第五五章以上上海H高高科技公公司为案案例，结结合该公公司的实实际情况况，建立立风险投投资评估估体系，并并构建相相应评价价模型和和权重。最最后得出出相应结结论及政政策建议议。第二章 人力资本投投资相关关理论研研究本章中对本本文所涉涉及的创创业型企企业人力力资本投投资及风风险管理理相关的的概念进进行界定定，并对关关于人力力资本投投资和创创业型企企业相关关理论发发展进行行梳理。和对创创业型企企业的风风险来源源进行较较为宏观观的界定定界定。2.1相关关概念界界定2.1.11人力资资本概念念现代人力资资本的概概念最早早由舒尔尔茨提出出，其认认为资本本应当包包含两种种形式，一一种形式式是物质质资本

33、，如如人们所所说的工工厂厂房房、机械械设备等等，另外外一种是是人力资资本，主主要是劳劳动者所所掌握的的知识和和技能，人人力资本本也和物物质资本本一样需需要投资资。人力力资本的的投资方方式主要要是通过过教育，也也会和资资本一样样活得回回报。另另外，一一些定义义对于人人力资本本所涵盖盖的范围围更为广广泛，认认为人力力资本包包含了劳劳动者身身上的健健康状况况、知识识和技能能水平、道道德水平平等都涵涵盖在里里面，同同时还包包括其劳劳动生产产率和工工资等因因素。所所以，由由于人的的因素的的多元性性，所以以对于人人力资本本的要求求和所要要形成人人力资本本的因素素及涵盖盖的范围围也具有有多元性性。2.1.2

34、2人力资资本的特特征和属属性由于人力资资本是附附属在人人的身上上的，所所以人力力资本与与物质资资本相比比又具有有了一些些独特的的特征与与属相。首首先是人人力资本本的投入入不确定定性，人人力资本本和物质质资本不不同，要要形成多多少资本本存量，达达到什么么样的水水平往往往不能够够准确计计量。其其次是人人力资本本所投资资所带来来收益具具有不能能够度量量，一个个人有多多大的作作用，在在团队中中个人付付出又对对团队有有多大的的影响，都都是人力力资本的的特征。三三是人力力资本可可以通过过后天的的培养取取得，但但是在一一些特殊殊的专业业也有一一些先天天性的因因素，也也应当承承认人的的自然禀禀赋先天天就不一一

35、样。四四是加大大人力资资本的投投资所带带来的收收益是一一个长期期的过程程，包括括收入上上的回报报，心理理上的回回报和社社会地位位等不可可计量的的收益。2.1.33企业人人力资本本投资概概念及特特征人力资本投投资是指指企业为为了获取取一定的的收益，而通过过职业培培训、教育、提供健健康和保保健服务务和一些些其他保保障手段段，使得得企业人人力资本本增加，企企业员工工的工作作能力等等都得到到长足的的进步，投投资主体体是企业业，投资资客体是是企业员员工，目目的是为为了获得得利润，投投资的形形式主要要是以教教育和培培训为主主，兼有有其他内内容。同同时人力力资本与与其他资资本不同同，兼有有人力又又有资本本的

36、概念念。在企企业人力力资本投投资中，具具有以下下特征，首首先投资资的主体体可以是是企业也也可以是是个人为为了发展展的需要要而进行行投资；二是投投资的所所取得的的结果并并不是直直接能够够反映，很很多时候候并不是是效益得得到直接接提示，往往往具有有不确定定性，也也很难能能够去衡衡量，其其结果也也只能简简单的从从企业效效率来考考虑，并并且投资资和收益益都具有有长期性性，个人人投资的的回收期期很多事事终生收收益。最最后，企企业人力力资本投投资还具具有可转转移的属属性，个个人可以以根据劳劳动合同同，或者者对于工工作的喜喜爱程度度而变换换工作，并并且也可可以选择择其努力力的程度度。2.1.44企业人人力资

37、本本投资风风险企业人力资资本风险险是指企企业投资资与人力力资本所所引发的的风险，企企业对于于人力资资本的投投资形式式有很多多种，包包括员工工的培训训，医疗疗保健等等各种项项目，但但是这些些投资并并不一定定就能够够转化为为人力资资本，也也面临一一定程度度的风险险。其次次，对人人力资本本投资完完以后，企企业也不不一定有有合适的的岗位适适合这些些员工去去发挥，例例如，很很多企业业都进行行相应的的管理培培训，但但是并不不是所有有员工将将来都会会当管理理者，可可能有的的员工会会成为技技术岗位位，所以以对这类类员工管管理培训训就会面面临将来来岗位不不匹配，从从而造成成投资资资源浪费费的状况况。三是是员工具

38、具有不确确定性，这这种不确确定性包包括员工工在所从从事的工工作岗位位能够干干多久，员员工离职职就使得得投资完完全不能能回收。除除了这些些，企业业投资与与人力资资本还有有贬值的的风险，一一项技术术在当期期可能较较为先进进，但是是与能够够转化为为企业的的利润还还有较长长的时期期，同时时企业对对于人力力资本投投资还面面临宏观观经济的的风险。2.1.55风险管管理的相相关概念念风险管理在在我国以以前不受受重视，主主要是因因为以前前我国经经济发展展并没有有明显的的经济周周期，只只是单边边向上的的增长，所所以企业业大都也也是野蛮蛮生长，并并没有精精细化到到风险管管理的层层面。而而随着市市场经济济的成熟熟和

39、经济济周期的的呈现，企企业也开开始重视视在生产产经营中中的风险险。风险险管理包包括风险险的识别别，企业业当中存存在着外外部和内内部的风风险，还还有一些些不可抗抗力因素素所带来来的风险险，都需需要能够够得到很很好的识识别。在在风险能能够很好好的识别别基础之之上，就就是风险险分析，能能够对风风险发生生的可能能性，风风险发生生的原因因和可能能性进行行相应的的分析。风风险评估估则是根根据现代代数学的的相关知知识，特特别是运运用概率率论和随随机事件件的相关关知识，对对风险发发展的可可能性和和风险所所能够带带来损失失程度进进行量化化度量。其其后，就就是风险险的处理理，当风风险发生生以后，有有没有对对应的策

40、策略，采采取哪些些方式去去处理都都应当预预先有相相应的预预案。最最后，还还要注意意的是风风险的防防范，需需要在风风险发生生以前进进行相应应的防范范措施。2.2相关关理论2.2.11人力资资本理论论人力资本的的相关理理论自古古典经济济学时期期人们已已经开始始意识到到了其重重要性，并并已经有有学者将将人力资资本视为为资产进进行研究究，威廉廉配第曾曾经建立立了相关关的计算算方法，目目的就是是为了评评估人的的价值，包包括后来来所运用用的个人人的终生生收入折折现的方方法，就就是把未未来的净净收入折折现到当当期，以以判断一一个人的的价值。但但是由于于人的不不确定性性，一个个人的价价值并不不能简单单的以这这

41、种方式式来进行行判断。而而对于人人力资本本最早定定义的是是亚当斯密：其认为为人的能能力形成成是通过过后天教教育所形形成的，这这种教育育和实践践所提高高的人力力资本会会固定到到一个人人身上，这这就形成成了资本本，所以以人力投投资既要要付出成成本，也也能够带带来收益益。其后后，新古古典经济济学家萨萨伊、李李嘉图和和斯图尔尔特穆勒等等对人力力资源的的概念进进行了发发展，萨萨伊将人人的总收收入分为为人力的的工资和和人力资资本投资资所得到到的回报报与利息息。其他他学者也也是对人人力资本本投资回回报问题题就行了了研究。其后，新古古典学派派对人力力资本的的形成与与投资进进行了新新的定义义。新古古典抢到到的是

42、更更为围观观化，最最优化的的资源配配置理论论，主要要以价格格机制对对资源进进行有效效的调节节。这个个时期出出现了两两种不同同的人力力资源衡衡量的做做法，一一是通过过精算模模型对人人力资本本进行测测量，和和上章中中古典学学派的做做法基本本相同，这这类做法法最为限限制的一一个问题题就是对对于人力力资本未未来的不不确定性性较难估估计。另另外一种种做法根根据瓦尔尔拉斯的的一般均均衡分析析理论，将将人力资资本、土土地和资资本纳入入到一般般均衡模模型中，从从而求出出最优解解。而其其后，马马歇尔的的相关理理论也强强调了教教育对于于人力资资本投资资的重要要性，也也认为可可以通过过教育促促进人力力资本的的积累。

43、在此之后，字字20世世纪500年代以以后，新新古典学学派发展展到了现现代经济济学阶段段，其代代表就是是舒尔茨茨的人人力资本本投资，对对人力资资本的相相关概念念进行了了比较系系统的阐阐述。其其认为，劳劳动首先先是不同同质的，并并且其认认为对人人力资本本投资不不仅仅是是增加福福利，而而是能够够增进产产出的一一个比较较好的方方法，也也是经济济增长的的重要源源泉。其其还对人人力资本本的投资资渠道进进行了分分类，不不单单是是增加工工资，从从其他渠渠道也可可以促进进人力资资本的投投资。其其后贝克克尔将人人力资本本分析框框架带入入到了一一个新的的阶段，其其从微观观分析的的视角，从从单个家家庭的教教育投入入及

44、子女女教育的的问题对对人力资资本的相相关概念念进行了了一些新新的研究究。其后后，在此此基础之之上的人人力资本本专用线线和信息息不对称称等相关关的理论论对人力力资本的的概念得得到了发发展。当当期的理理论大都都是建立立在此基基础之上上，不断断衍生的的发展而而来。2.2.22风险管管理相关关理论风险及风险险管理的的相关理理论大都都起源于于国外的的研究，我我国对相相关的概概念与实实践起步步较晚，海海尼斯（119855）将风风险定义义为发生生的事情情与事先先预想的的事情之之间的不不匹配，并并且会带带来一定定程度的的损失。风风险中最最为关键键的就是是与预期期的偏离离，但是是偏离的的时候往往往只会会考虑的的

45、是坏的的结果，而而对号的的结果则则不用考考虑。其其后，有有学者对对于风险险进行了了定义，包包括一是是生活中中都会存存在各种种各样的的风险，并并且都是是客观存存在的。其其次认为为风险的的本质就就是与预预期结果果偏离，并并且具有有很大的的不确定定性。最最后，虽虽然人们们不想让让风险事事件发生生，但是是当真正正发生的的时候往往往不以以人们的的主管意意志所能能决定的的。其后，奈特特对风险险和不确确定性这这一专题题进行了了研究，并并引入了了概率的的概念来来对风险险进行了了度量，使使得风险险的大小小和不确确定性具具有了可可测量的的属性。其其后，威威廉姆斯斯（19964）将将人的概概念引入入，其认认为虽然然

46、风险是是客观存存在，但但是人的的主观因因素还是是起到了了具有决决定性的的因素。其其后的学学者大都都开始认认为，风风险是可可以被测测量的，特特别是对对于经济济问题。特特别是风风险与费费用、风风险与保保险等相相关问题题的提出出，则为为现代经经济理论论的重要要基础。其其次，就就是风险险与实际际的偏离离，这种种偏离越越大所产产生的风风险也就就越大。概概率的引引入可以以说是风风险管理理进入科科学化和和可操作作化的重重要环节节。而与人力资资本相关关的风险险管理则则包括，企企业在职职业培训训，健康康管理等等方面的的投入，包包括员工工在干中中学所学学习到的的知识和和技能，及及可能对对企业生生产率和和成本造造成

47、的影影响，员员工流动动后对于于企业来来说就会会失去这这部分的的投入，正正是由于于投入与与收益之之间可能能造成的的不平衡衡来决定定企业是是否对人人力资本本投入更更多的资资本。所所以，企企业的科科学决策策需要较较强的数数据支持持与科学学的管理理方法，对对于人力力资本的的投资也也需要如如此。2.2.33人力资资本投资资风险理理论简述述关于人力资资本投资资风险的的相关研研究，119611舒尔茨茨对人力力资本的的风险进进行了相相关的研研究，主主要关注注的是人人力资本本投入初初期的教教育投入入风险。对对于企业业来讲，就就是在初初期不管管你多大大的教育育投入，究究竟多少少能够被被培训者者所掌握握，也是是具有

48、很很高的风风险的，而而且这些些投入能能否转化化为真正正的价值值也存在在风险。教教育投资资的风险险主要来来自三个个方面，一一是教育育对能力力提升有有多大是是不确定定的；二二是你所所接受的的教育与与所从事事的职业业存在不不对口的的风险；三是教教育所带带来的回回报能否否弥补所所投入的的价格也也具有很很大的不不确定性性。而贝贝克尔还还添加了了人的生生命周期期长短这这一个因因素，也也是教育育所存在在的风险险之一。其后的一些些学者也也针对人人力资本本投资的的风险进进行了拓拓展，119744年维斯斯发表的的风险险对人力力资本投投资的影影响一一书中，对对人力资资本投资资的不确确定性代代如到模模型中进进行了研研究，并并在模型型对其内内生化，其其认为投投资的风风险主要要包括个个人能力力的不确确定性，教教育的质质量与价价值，现现如今的的教育是是否对未未来有用用的不确确定性。其其他学者者还提出出了，未未来工资资的不确确定性、