黄山旅游发展股份有限公司财务分析报告11765.docx

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1、黄山旅游发发展股份份有限公公司 660000542009年年20110年度度财务分分析报告告题 目 黄山旅旅游099-100年度财财务分析析报告学 院 专 业 学生姓名 学 号 时 间 2009年年20110年度度财务分分析报告告黄山旅游发发展股份份有限公公司 66000054Huanggshaan TTourrismm Deevellopmmentt Coo., Ltdd.一、 公司简介 公司司自创立立以来，依依托拥有有“世界文文化与自自然遗产产”三项项世界级级桂冠的的黄山风风景区旅旅游资源源，比较较注重集集团化规规模经营营优势，坚坚持宏观观科学决决策，以以经济效效益为中中心，以以机制创创新

2、为动动力，以以市场营营销、项项目建设设为龙头头，外拓拓市场，内内抓管理理，各项项经营指指标逐年年攀升，业业绩呈现现优良发发展态势势，综合合竞争力力逐步增增强，为为股东带带来了利利益，为为社会创创造了财财富。 该公司司所属企企业共有有20余余家，其其中索道道3家，酒酒店122家，44家旅行行社。220055年，投投资成立立了黄山山旅游电电子商务务，在网网络营销销、网络络订票、网网络订房房等数字字化建设设方面实实现了突突破。 成功的的资本运运作加上上卓有成成效的经经营管理理,使股股份公司司步入了了一个良良性快速速发展的的轨道。截截止20010年年底，公公司资产产总额由由上市之之初的44.3亿亿元发

3、展展到233.75553亿亿元，所所属企业业由上市市之初的的10家家发展到到20余余家。公公司先后后荣获“全全国五一一劳动奖奖状”、安安徽省委委组织部部、国资资委党委委授予的的“全省省国有企企业创建建四好好领导导班子先先进集体体”称号号，还入入选了“中中国服务务业企业业5000强”和和“安徽徽省1000强企企业”。所所属的黄黄山市中中国旅行行社和黄黄山中海海假日旅旅行社有有限公司司荣跻全全国百强强行列。 面对新新的形势势，站在在新的起起点上，股股份公司司将认真真落实科科学发展展观，大大力弘扬扬“敬人人、敬业业、创优优、创新新”的企企业精神神，推进进企业文文化建设设，加快快项目建建设进度度，加大

4、大市场拓拓展力度度，提高高经营管管理水平平，提升升旅 游服务品质质，争创创一流业业绩，着着力做大大做强，为为打造“现现代国际际旅游城城市”,建设“国国际精品品旅游景景区”做做出新的的更大的的贡献。财务报告分分析一、 资产负债表表分析1、 资产负债表表水平分分析资产负债水水平分析析表编辑单位：黄山旅旅游发展展股份有有限公司司 单单位：万万元项目 20100年 20009年年 变动动情况对总资产影响 （%） 变动额变动（%）流动资产： 货币资资金353044191400 16116484.4558.60 交易性性金融资资产 应收票票据 应收账账款42564756-500-10.551-0.266预

5、付款项56717784893628.9922.60 应收利利息719 -1263.166-0.0006 其他应应收款9929951-89599-90.003-4.766 存货538133418677 11944628.5336.35 其他流流动资产产138215-77-35.8810.04一年内到期期的非流流动资产产 流动资资产合计计100188176726623455530.57712.477非流动资产产： 可供出出售的金金融资产产 持有至至到期投投资 投资性性房地产产 长期股股权投资资6008 66444-636-9.577-0.344 固定资资产 947009 92555921502.3

6、21.14 在建工工程 1988105219145911279.5577.76 无形资资产 7906618396067329.9903.23 长期待待摊费用用 50116 25113 2550399.6001.33递延所得税税资产36342295133958.3440.71其他非流动动资产2882484016.1330.02非流动资产产合计1373772111311726055523.41113.866资产总计2375552188044349510026.33326.333流动负债： 短期借借款 206000 167883 2881716.7881.50 应付票票据 应付账账款 77113 4

7、3033 3411079.2551.81预收账款13793349188875180.4464.72 应付职职工薪酬酬 28199 24399 380015.5880.20 应交税税费 59488 83552 -24404-28.778-1.288 应付利利息 20 33 -13-39.339-0.0007应付股利2982227634.2330.04其他应付款款261711190277714437.5553.80一年内到期期的非流流动负债债300-300-100-0.166 其他流流动负债债 1400 73 6791.7880.04 流动负负债合计计 775502 564450 21105223

8、7.29911.200非流动负债债： 长期借借款 61662 2622 590002251.913.41 长期应应付款 41244 457 4 -4450-9.844-0.244递延所得税税负债504540-366.670.02 非流动动负债合合计 107790 53766 54414100.7712.88负债合计 882992 618226 266466642.81114.077所有者权益益： 实收资资本 471135 471135 00 资本公公积 138003 164498 -226955-16.3341.43 盈余公公积 184404 163550 2005412.5661.09 未分

9、配配利润 683368 446628 233740053.20012.622归属母公司司所有者者权益合合计1477110124611123099918.54412.288少数股东权权益15501606-56-3.4990.03 所有者者权益合合计 14992600 12662177 23004318.26612.255负债所有者者权益合合计 2375502 18880433 499509926.33326.333 对黄山山旅游发发展股份份有限公公司总资资产负债债表变动动情况做做出如下下分析评评价：该公司总资资产本期期增加了了 4995100 万元，增增长幅度度为 226.333 %，说说明黄山

10、山旅游发发展股份份有限公公司本年年资产规规模有较较大的增增长。进进一步分分析可以以发现：（1）流动动资产本本期增加加 2334555 万元元，增长长的幅度度为 330.557 %，使使总资产产规模增增长了112.447 %。非非流动资资产本期期增加了了260055 万万元，增增加的幅幅度为223.441 %，使使总资产产规模增增加了 13.86 %，两两者合计计使总资资产增加加了 4495110 万元，增增长的幅幅度为 26.33 %。（2）本期期总资产产的增长长体现在在多个方方面。如如果仅从从着流动动资产变变化来看看，该公公司资产产的流动动性有所所增强。尽尽管流动动资产的的各项目目都有所所不

11、同程程度的增增减变动动，但其其增长主主要体现现在三个个方面：一是货货币资金金的大幅幅度增长长。货币币资金本本期增长长 1661644 万元元，增长长的幅度度为844.455%，对对总资产产的影响响为 88.600 %。货币币资金的的增长对对提高企企业的偿偿债能力力、满足足资金流流动性需需要都是是有利的的。当然然对于货货币资金金的这种种变化，还还是应该该结合该该公司现现金需要要量，从从资金利利用效果果方面进进行分析析，这样样才能做做出恰当当的评价价。二是是存货的的增加。应存货本期增加 11946 万元，增长幅度为 28.53 %。对总资产的影响为 6.35 %。结合固定资产变动情况，可以认为这种

12、变动有助于形成现实的生产能力。三是其它应收款的减少。其它应收款本期减少8959万元，减少的幅度为90.03%，对点资产的影响为4.76%。其它应收款项的减少有利于提高流动资产的可用性、健康性。（3）非流流动资产产的变动动主要体体现在以以下两个个方面：一是在在建工程程的增长长。在建建工程本本期1445911万元，增增长幅度度为2779.557%，使使总资产产的规模模增长了了37.76%，是非非流动资资产中对对总资产产变动影影响最大大的项目目。在建建工程体体现了一一个企业业的发展展能力，其其体现着着由于经经营规模模范围的的扩大，进进而扩大大固定资资产的建建设。二二是无形形资产的的增加，无无形资产产

13、增加了了60667万元元，增长长幅度为为3299.900%，其其使固定定资产的的规模增增长了33.233%，该该项目的的增长对对总资产产的影响响并不算算太大，但但无形资资产如技技术、商商誉、品品质类的的价值则则是无穷穷的。2、 资产负债表表垂直分分析资产负债垂垂直分析析表编辑单位：黄山旅旅游发展展股份有有限公司司 单单位：万万元项目 20100年 20009年年2010年年（%）2009年年（%）变动情况（%）流动资产： 货币资资金35304419140014.86610.188 4.668 交易性性金融资资产 应收票票据 应收账账款425647561.792.53-0.744预付款项5671

14、7782.390.411.98 应收利利息719 0.00330.01 -0.0007 其他应应收款99299510.425.29-4.877 存货53813341867722.65522.266 0.399 其他流流动资产产1382150.060.11-0.055一年内到期期的非流流动资产产 流动资资产合计计100188176726642.17740.8001.37非流动资产产： 可供出出售的金金融资产产 持有至至到期投投资 投资性性房地产产 长期股股权投资资6008 664442.533.53-1 固定资资产 947009 92555939.87749.222-9.355 在建工工程 19

15、881052198.342.785.56 无形资资产 7906618393.339.78-6.455 长期待待摊费用用 50116 251132.111.34 0.77递延所得税税资产363422951.531.220.31其他非流动动资产2882480.120.13-0.011非流动资产产合计1373772111311757.83359.200-1.377资产总计23755521880443流动负债： 短期借借款 206000 1678838.678.93 -00.266 应付票票据 应付账账款 77113 430333.252.29 0.996预收账款13793349185.812.623

16、.19 应付职职工薪酬酬 28199 243991.191.30 0.111 应交税税费 59488 835522.504.44 -1.94 应付利利息 20 330.00880.02 -0.0012应付股利2982220.130.120.01其他应付款款26171119027711.02210.1220.9一年内到期期的非流流动负债债30000.16-0.166 其他流流动负债债 1400 730.060.04 0.022 流动负负债合计计 775502 56445032.63330.022 2.61非流动负债债： 长期借借款 61662 26222.600.14 2.466 长期应应付款

17、41244 457 41.742.43 -00.699 非流动动负债合合计 107790 537664.542.86 1.68递延所得税税负债5045400.210.29-0.088负债合计 882992 61822637.17732.888 4.29所有者权益益： 实收资资本 471135 47113519.84425.077 -55.233 资本公公积 138003 1644985.818.77 -22.966 盈余公公积 184404 1635507.758.69 -00.944 未分配配利润 683368 44662828.78823.733 505归属母公司司所有者者权益合合计147

18、7110124611162.18866.277-4.099少数股东权权益155016060.650.85-0.2 所有者者权益合合计 14992600 1266217762.83367.122 -4.29负债所有者者权益合合计 2375552 18880433 （1）资产产结构的的分析评评价。从静态态方面分分析企业业资产的的流动性性偏低而而略有风风险，非非流动资资产比重重偏高，企企业资产产弹性状状况一般般，不利利于企业业灵活调调度资金金。该公公司本期期流动资资产为442.117%，比比上期略略增长了了1.337个百百分点。非非流动资资产比重重则达到到了577.833%。（2）资本本结构的的分析

19、评评价。该公司司股东权权益比重重为622.833%，负负债比重重37.17%，资产产负债率率比较低低，财务务风险相相对较小小。该公公司股东东权益比比重下降降了4.29%，各项项目变动动幅度不不大，表表明该公公司资本本 结构构还是比比较稳定定的。二、利润表表分析1、 营业利润的的水平分分析营业利润水水平分析析表编制单位：黄山旅旅游发展展股份有有限公司司 单位位：万元元项目20102009增减额增减（%）一、营业收收入1444999112799231707728.111减：营业成成本85715564623321092232.644二营业毛利利58784448169910615522.044营业税金

20、及及附加59104439147133.144销售费用1193100418918.822管理费用189522159566299618.788财务费用144974470594.766资产减值损损失5002021-15200-75.225加：公允价价值变动动净收益益（净损失“-”）投资收益（损损失“-”）201217018421083.53三、营业利利润327922241744861835.655（1）营业业利润分分析。营营业利润润是指企企业自身身生产经经营业务务所取得得的财务务成果。该该公司220100年实现现营业利利润3227922万元，比比上一年年增长了了86118万元元，增长长率为335.6

21、65%，增增长幅度度较大。从从水平分分析表上上看，公公司营业业利润增增长主要要是营业业毛利比比上年增增长1006155万元引引起的，同同时投资资收益比比上年增增长18842万万元，资资产减值值损失比比上年减减少15520万万元，也也是导致致营业利利润增长长的有利利因素；由于销销售费用用比上年年增长1189万万元，管管理费用用比上年年增长229966万元，财财务费用用比上年年增加7705万万元，都都是导致致营业利利润下降降的不利利因素。增增减因素素相抵，导导致营业业利润增增长了886188万元。（2）营业业毛利分分析。营营业毛利利是指企企业营业业成本之之间的差差额。该该公司营营业毛利利比上年年增

22、加1106115万元元，增长长率为222.004%，关关键的因因素是营营业收入入大幅度度增长，公公司营业业收入增增加3117077万元，增增长率为为28.11%；但由由于营业业成本增增加2110922万元，对对营业毛毛利造成成比例影影响。增增减相抵抵，导致致营业毛毛利增加加106615万万元。3、 利润表的垂垂直分析析利润表垂直直分析表表编制单位：黄山旅旅游发展展股份有有限公司司 单单位：万万元项目20102009一、营业收收入100100减：营业成成本59.32257.299二、营业毛毛利587844481699营业税金及及附加4.093.94销售费用0.830.69管理费用13.12214

23、.155财务费用10.66资产减值损损失0.351.79加：公允价价值变动动净收益益（净损失“-”）投资收益（损损失“-”）1.390.15三、营业利利润22.68821.633加：营业外外收入0.180.1减：营业外外支出0.960.04四、 总额（亏损损“-”）21.921.699减：所得税税56.01五、润（净净亏损“-”）16.915.688从该表可以以看出该该公司本本年度各各项财务务成果的的构成情情况。其其中营业业利润占占企业收收入比重重的222.688%比上上年度的的21.63%上升了了1.005%；本年度度利润总总额的构构成为221.99%，比比上年度度的211.699%增加加了

24、0.27%；本年年度净利利润的构构成为116.99%，比比上年的的15.68%增长了了1.222%。可可见，从从利润的的构成情情况看，该该公司盈盈利能力力比上年年略有提提高。该该公司各各项财务务成果结结构变化化的原因因，从营营业利润润结构上上看，主主要是营营业成本本、营业业税金及及附加、财财务费用用，结构构上升所所致，说说明营业业成本及及税金和和财务费费用上升升是降低低营业利利润构成成的根本本原因。财务效率分分析一、 企业盈利能能力分析析： 1、资产产经营盈盈利能力力内涵与与指标及及因素 总资资产报酬酬率=（利利润总额额+利息息收入）/平均总总资产1000% 平平均总资资产=（期期初资产产总额

25、+期末资资产总额额）2 总总资产报报酬率=（营业业收入平均总总资产）（利润润总额+利息收收入）营业收收入1000% 总总资产周周转率=营业收收入平均总总资产1000% 销销售信息息税前利利润率=（利润润总额+利息支支出）营业收收入1000%资产经营盈盈利能力力因素分分析资产经营盈盈利能力力分析表表编辑单位：黄山旅旅游发展展股份有有限公司司 单位：万元项目2010年年2009年年差异营业收入14449991127992利润总额316700242488利息支出00息税前利润润316700242488平均总资产产2127998.551786884总资产周转转率（%）67.90063.1224.78销

26、售息税前前利润率率（%）21.92221.5000.42总资产报酬酬率（%）14.88813.5771.31根据表中的的资料，可可分析确确定总资资产周转转率和销销售息税税前利润润率变动动对总资资产报酬酬率的影影响。分析对象=14.88%13.57%=1.31%因素分析：（1）总资资产周转转率变动动率的影影响=（667.990%63.12%）21.50%=1.03%（2）销售售息税前前利润率率的影响响=（221.992%21.50%）67.9%=0.229%分析结果表表明，该该企业本本年全部部资产报报酬率比比上年提提高了11.311 %，是是由于销销售息税税前利润润率提高高的影响响，它使使总资产

27、产报酬率率提高了了 0.29 %：同同样总资资产周转转率升高高也使总总资产报报酬率提提高了1.003 %，由此可可见，要要提高企企业的总总资产报报酬率，增增强企业业的盈利利能力，就就要从提提高企业业的总资资产周转转率和销销售息税税前利润润两方面面努力。财务综合分分析评价价一、 趋势分析与与预测分分析1、 收益状况趋趋势分析析黄山旅游发发展股份份有限公公司收益益状况表表 单位位：万元元项目2007年年2008年年2009年年2010年年营业收入1040888111811811279921444999营业成本577822627488646233857155营业税费4008436544395910营

28、业利润267611281622241744327922 定比分析黄山旅游发发展股份份有限公公司收益益状况定定比分析析表 单位位：%项目2007年年2008年年2009年年2010年年营业收入100107108139营业成本100109112148营业税费100109111147营业利润10010590123营业利润10010590123比较上述两两张分析析表可以以看出，该该公司在在这四年年中营业业收等项项目的增增减变动动趋势。从从20007年到到20110年，该该公司的的营业收收入逐年年增长，220100年得营营业收入入与20007年年相比高高达1339%，营营业利润润的增长长势态明明显，唯唯

29、在20009年年得营业业利润是是20007年得得90%，其主主要原因因是由于于营业成成本及营营业税金金的增长长幅度大大于营业业收入的的增长幅幅度。但但在这之之后一波波快速上上涨在220100年出现现。 环比分析黄山旅游发发展股份份有限公公司收益益状况环环比分析析表 单位位：%项目2007年年2008年年2009年年2010年年营业收入100107101128营业成本100109103133营业税费100109102133营业利润10010586136营业利润10010586136从表中可以以看出，从从总上看看，20007年年至20010年年，该公公司营业业收入、营营业成本本的环比比值均大大于1

30、000%；营业利利润在220099年跃到到最低点点后，马马上于220100年迎来来一个上上升的高高峰，这这说明该该公司于于20009年受受到某种种因素的的影响，后后于20010年年其旅游游业又恢恢复且发发展势态态良好。2、 利润表趋势势分析利润表趋趋势分析析表利润表趋势势分析表表 编制单位：黄山旅旅游发展展股份有有限公司司 单位：万元项目 2007年年2008年年2009年年2010年年数一营业收收入 1040088111811811279921444999减：营业成成本 577882627488646233857155营业税金及及附加4008436544395910销售费用10041193管

31、理费用152488164388159566189522财务费用-11-1027441449资产减值损损失3161102021500加：公允价价值变动动收益投资收益18-961702012其中：对外外联营企企业和合合营企业业的投资资收益12-961012三营业利利润 267661281633241755327922 加：营业业外收入入 19123118267 减：营业业外支出出 3622149431389其中：非流流动资产产处置损损益 -23371352四.利润总总额 264418281377242488316700 减：所所得税费费用 101145765571607192五净利润润 16227

32、3204822170888244788其中：被合合并方在在合并前前实现的的净利润润55归属于母公公司股东东的净利利润151188188544159844230999少数股东损损益 11566162811041379六、每股收收益（一）基本本每股收收益0.330.400.340.49（二）稀释释每股收收益0.330.400.340.49七、其他综综合收益益八、综合收收益总额额170888244799归属于母公公司所有有者的综综合收益益总额159844230999归属于少数数股东的的综合收收益总额额11041379利润表定定比分析析利润表定比比分析表表 编制单位：黄山旅旅游发展展股份有有限公司司

33、单位位：%项目 2007年年2008年年2009年年2010年年数一营业收收入100107108139减：营业成成本 100109112148营业税金及及附加100109111147销售费用管理费用100109105124财务费用100927-67644-131773资产减值损损失10035640158加：公允价价值变动动收益投资收益100533944111788其中：对外外联营企企业和合合营企业业的投资资收益100三营业利利润100 10590123 加：营业业外收入入 10006476211405 减：营业业外支出出 10004112384其中：非流流动资产产处置损损益 100四.利润总总

34、额 10010792120 减：所所得税费费用 100757171五净利润润 100126105150其中：被合合并方在在合并前前实现的的净利润润100归属于母公公司股东东的净利利润100125106153少数股东损损益10014196119六、每股收收益100（一）基本本每股收收益100121103148（二）稀释释每股收收益100121103148七、其他综综合收益益八、综合收收益总额额归属于母公公司所有有者的综综合收益益总额归属于少数数股东的的综合收收益总额额3、资产负负债表趋趋势分析析资产负债表表趋势分分析编辑单位：黄山旅旅游发展展股份有有限公司司 单位：万元项目 20100年 200

35、09年年2008年年 20077年流动资产： 货币资资金353044191400286500 442213 结算备付付金 拆出资资金 交易性性金融资资产 应收账账款4256475639363469预付款项56717791185146355 应收利利息719 17 150 其他应应收款99299519471992 存货538133418677277811 17866 其他流流动资产产1382154279一年内到期期的非流流动资产产 流动资资产合计计1001882767266625577663255非流动资产产： 可供出出售的金金融资产产 持有至至到期投投资 投资性性房地产产 长期股股权投资资6008 6644466426749 固定资资产 947009 925559905733640666 在建工工程 2174100644 无形资资产