济南佳宝乳业筹资管理制度24333.docx

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1、筹资管理制度一、 总则第一条 为规范公司司筹资行行为，降降低资本本成本，减减少筹资资风险，提提高资金金效益，依依据国家家有关财财经法规规规定，并并结合公公司具体体情况制制定本制制度。第二条 本制度所指指的筹资资，包括括权益资资本筹资资和债务务资本筹筹资两种种方式。权权益资本本筹资是是由公司司所有者者投入方方式筹资资，债务务资本筹筹资指公公司以负负债方式式借入并并到期偿偿还的资资金，包包括短期期借款、长长期借款款、长期期应付款款等方式式筹资。第三条 筹资的原则则：1、 遵守国家法法律、法法规原则则。2、 统一筹措原原则。3、 综合权衡，降降低成本本原则。4、 适度负债，防防范风险险原则。第四条

2、公司财务部部统一负负责资金金筹措的的管理、协协调和监监督工作作。公司司各职能能部门无无权对外外进行筹筹资，经经营活动动中所需需资金向向公司财财务部申申请。二、 权益资本筹筹资第五条 本公司权益益资本筹筹资是指指吸收直直接投资资的筹资资方式。吸收直接投投资是指指公司以以协议等等形式吸吸收其他他企业和和个人投投资的筹筹资方式式。第六条 公司吸收直直接投资资程序：1、 公司吸收直直接投资资必须经经公司股股东会批批准。2、 公司与投资资者签订订投资协协议，约约定投资资金额、所所占股份份、投资资日期、投投资收益益与风险险的分担担等。3、 公司财务部部负责监监督所筹筹集资金金的到位位和实物物资产的的评估工

3、工作，并并请具有有证券业业资格的的会计师师事务所所办理验验资手续续，公司司据以向向投资者者签发出出资报告告。4、 公司财务部部在收到到投资款款后及时时建立股股东名册册。5、 公司企审部部负责办办理工商商变更登登记手续续、企业业章程修修改手续续。第七条 公司不得吸吸收投资资者已设设立有担担保物权权及租赁赁资产的的出资。第八条 公司筹集的的资本金金，在生生产经营营期间内内，除投投资者依依法转让让外，不不得以任任何方式式抽走。第九条 公司财务部部建立股股东名册册，其内内容包括括股东的的姓名或或者名称称及住所所，各股股东所持持股份、股股票编号号、股东东取得股股票的日日期。三、 债务资本筹筹资第十条 公

4、司财务部部统一负负责债务务资本的的筹资工工作。第十一条 公司债务筹筹资审批批权限：财务部经理理审批限限额：_万万元（含含_万万元）总经理审批批限额：_万万元（含含_万万元）公司董事会会的审批批权限应应不超出出公司章章程中有有关规定定，超出出董事会会审批权权限的项项目由股股东会审审议。第十二条 公司短期借借款筹资资程序：1、 财务部根据据财务预预算和预预测确定定公司短短期内所所需资金金，编制制筹资计计划表。2、 按照筹资规规模大小小，分别别由财务务部经理理、总经经理和董董事会审审批筹资资计划。3、 财务部负责责签订借借款合同同并监督督资金的的到位和和使用，借借款合同同内容包包括借款款人、借借款金

5、额额、利息息率、借借款期限限、利息息及本金金的偿还还方式、违违约责任任等。4、 双方法人代代表或授授权代理理人签字字订立合合同。第十三条 财务部在短短期借款款到位当当日按照照借款类类别在短短期筹资资登记簿簿中登记记。第十四条 公司按照借借款计划划使用该该项资金金，不得得随意改改变资金金用途。第十五条 财务部应及及时计提提和支付付借款利利息。第十六条 财务部建立立资金台台账详细细记录各各项资金金的筹集集、运用用和本息息归还情情况。第十七条 长期债务资资本筹资资包括长长期借款款、发行行公司债债券、长长期应付付款等方方式。第十八条 长期借款必必须编制制长期借借款计划划使用书书，包括括项目可可行性研研

6、究报告告、项目目批复、公公司批准准文件、借借款金额额、用款款时间与与计划、还还款期限限与计划划等。第十九条 财务部经理理、总经经理和董董事会、股股东会依依其职权权范围审审批该项项长期借借款计划划。第二十条 财务部负责责签订长长期借款款合同，其其主要内内容包括括贷款种种类、用用途、贷贷款金额额、利息息率、贷贷款期限限、利息息及本金金的偿还还方式和和资金来来源、违违约责任任等。第二十一条 其他长期负负债筹资资方式包包括补充充贸易引引进设备备价款和和融资租租入固定定资产应应付的租租赁费等等形成的的长期应应付款。第二十二条 长期应付款款由财务务部统一一办理。四、 筹资风险管管理第二十三条 公司每季度度

7、召开财财务工作作会议，并并由财务务部评价价公司的的筹资风风险。公公司筹资资风险的的评价原原则：1、 以固定资产产投资和和流动资资金的需需要决定定筹资的的时机、规规模和组组合。2、 充分考虑公公司的偿偿还能力力，全面面地衡量量收益情情况和偿偿还能力力，做到到量力而而行。3、 对筹集来的的资金、资资产、技技术具有有吸收和和消化的的能力。4、 筹资的期限限要适当当。5、 负债率和还还债率要要控制在在一定范范围内。6、 筹资要考虑虑税款减减免及社社会条件件的制约约。第二十四条 筹资成本是是决定公公司筹资资效益的的决定性性因素，对对于选择择评价筹筹资方式式有重要要意义。财财务部采采用加权权平均资资本成本

8、本最小的的筹资组组合评价价公司资资金成本本以确定定合理的的资本结结构（长长期资本本的资金金成本计计算见附附件）。第二十五条 筹资风险的的评价方方法采用用财务杠杠杆系数数法，财财务杠杆杆系数越越大，公公司筹资资风险也也越大。（财财务杠杆杆系数计计算见附附件）。第二十六条 公司财务部部依据公公司经营营状况、现现金流量量等因素素合理安安排借款款的偿还还期和归归还借款款的资金金来源。五、 附则第二十七条 本制度由公公司财务务部拟定定，报董董事会批批准后执执行，其其解释权权、修改改权归公公司董事事会。第二十八条 本制度自颁颁布之日日起施行行。附件一：资资金成本本率计算算资金成本是是为筹集集和使用用资金而

9、而付出的的代价，包包括筹资资费用和和资金占占用费两两部分。加加权平均均资本成成本是公公司全部部长期资资金的总总成本。它它是以各各种资本本占全部部资本的的比重为为权数，对对个别资资本成本本进行加加权平均均确定的的。1 长期借款成成本长期借款成成本=长长期借款款年利息息*（11-所得得税率）/借款款本金*（1-筹资费费用率）2 债券成本债券成本=债券年年利息*（1-所得税税率）/债券券筹资额额*（11-筹资资费用率率）3 留存收益成成本计算留存收收益成本本的方法法主要有有以下三三种：（1） 股利增长模模型法留存收益成成本=预预期年股股利额/普通股股市价+普通股股利年增增长率（2） 资本资产定定价模

10、型型法留存收益成成本=无无风险报报酬率+*（平平均风险险必要报报酬率-无风险险报酬率率）（3） 风险溢价法法留存收益成成本=债债券成本本+股东东比债权权人承担担更大风风险所需需求的风风险溢价价风险溢价可可以凭经经验估计计。通常常情况下下，公司司普通股股风险溢溢价对其其自己发发行的债债券来讲讲，大约约在3%5%之之间。4 普通股成本本普通股成本本=预期年年股利额额/普普通股市市价*（11-普通通股筹资资费用率率）+股利年年增长率率5 全部长期资资金的总总成本加权权平均资资本成本本式中：KWW加权权平均资资本成本本。Kjj第j种个别别资本成成本。WWj第j种个别别资本占占全部资资本的比比重（权权数）。附件二：财财务杠杆杆系数计计算财务杠杆系系数DFFL=每每股税后后利润变变动率/息税前前利润变变动率=1+利利息支出出/税前前利润总总额。附件三：筹筹资成本本分析表表项目年年年差量权益筹资负债筹资筹资总额息税前利润润减：利息税前利润减：所得税税税后利润减：应提特特种基金金提取盈余公公积本年可分配配利润本年股本利利润率本年负债筹筹资成本本率附件四：筹筹资风险险变动分分析表项目年年差异（比重重）年初数期末数平均数比重年初数期末数平均数比重比重差幅度流动负债长期负债负债合计所有者权益益筹资总额注：表中平平均数还还可以采采用按月月、季平平均的方方式计算算以便更更精确。