商业银行产业链金融的发展前景探讨fulz.docx

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1、产业链金金融是目目前解决决中小企企业融资资需求最最好的方方式之一一。实际际上，中中小企业业业务在在保证风风险控制制和银行行收益上上很难找找到方法法，而产产业链金金融则只只需要订订单等，不不需要抵抵押、质质押和担担保，既既能控制制风险，又又能降低低成本。首首先，产产业链金金融实际际上是结结构化融融资，把把整个产产业链作作为统筹筹考虑，这这是系统统化统筹筹风险控控制，与与传统的的一对一一融资不不同；其其次，产产业链金金融是基基于贸易易的资产产支持型型融资，很很多融资资基础一一是贸易易背景支支持，二二是由应应收账款款、预收收账款、存存货等流流动资产产等来盘盘活融资资，还款款对象有有保证，信信息流、资

2、资金流和和物流等等也有控控制。对于于产业链链中的核核心企业业来讲，一一方面希希望尽可可能地从从产业链链企业中中得到更更多资源源和资金金支持，在在与中小小企业的的定价和和长期谈谈判中占占据优势势地位；但另一一方面也也希望保保持产业业链企业业的稳定定性，不不希望链链上企业业因为资资金链断断裂而终终止合作作。对于于中小企企业来讲讲，对核核心企业业较强依依附性使使得其在在谈判和和合作中中处于弱弱势，承承担巨大大的资金金负担，却却又因信信用等级级低无法法获得金金融机构构贷款。因因此，产产业链企企业希望望有更多多的资金金融通机机会以维维持产业业链的顺顺利运行行，实际际上，许许多全球球性产业业链对贸贸易融资

3、资的依赖赖性很大大，财富富(Foortuune)10000名公公司中以以产品为为中心的的企业大大多采用用了产业业链管理理解决方方案。这这就是为为什么产产业链和和物流最最近十几几年迅速速发展的的一个主主要原因因。产业业链贸易易融资对对银企来来讲是个个双赢的的战略，中中小企业业借助其其与核心心企业的的真实交交易可以以获得更更多资金金融通，核核心企业业则可以以从中小小企业处处获得更更多优惠惠，促进进企业间间长期战战略协同同关系的的建立，提提升了整整个产业业链的竞竞争能力力。金融融机构则则将核心心企业的的良好信信用能力力延伸到到产业链链的上下下游企业业，充分分利用了了核心企企业的信信贷等级级，增加加中

4、小企企业商业业信用，为为具有真真实贸易易背景，具具有自偿偿性的贸贸易活动动提供资资金融通通，解决决了中小小企业贷贷款难的的问题，增增加了金金融机构构收入，降降低了融融资风险险，培养养了潜在在顾客，加加强了链链上企业业对银行行的忠诚诚度作者者: 任任江波 / 刘刘明宇 / 芮芮明杰出出版社: 复旦旦大学出出版社第第一，揭揭示分工工从工艺艺分工发发展到功功能性分分工以后后，产业业链形态态、产业业链关联联方式、整整合方式式、整合合主体发发生的变变化。第第二，在在一个基基于分工工演进的的报酬递递增框架架下，将将交易费费用理论论和企业业知识理理论融合合起来，综综合分析析了产业业链整合合分化的的微观机机理

5、，从从知识共共享的视视角，研研究产业业链的整整合。第第三，在在对产业业链、企企业集群群的价值值创造方方式深入入细分的的基础上上，对基基于规模模经济、专专业化分分工经济济、模块块化经济济、网络络效应的的价值创创造过程程和知识识共享的的内容进进行比较较，揭示示了不同同类型产产业链价价值创造造和知识识整合的的差异。第第四，提提出了产产业链的的知识整整合、价价值模块块整合与与产品整整合的三三维度模模型，并并在野中中郁次郎郎SECCI模型型的基础础上，引引入动态态知识价价值链，构构造了一一个新的的知 识创创新模型型，深化化了对模模块化体体系中产产业链知知识整合合机制的的认识。第第五，将将产业链链理解为为

6、一个知知识体，从从知识角角度研究究了产业业链分化化整合的的机理，探探讨了产产业链整整合过程程中知识识共享的的动力机机制、模模块创新新机制、知知识创造造机制，以以及产业业链整合合的组织织模式，并并分析了了具有创创新外部部性的模模块化产产业链的的政策规规制要点点。商业银行行产业链链金融的的发展前前景探讨讨一、引引言近近几年来来，美国国金融危危机对全全球金融融市场的的影响使使得商业业银行之之间在新新的业务务领域的的竞争越越发加剧剧，在中中国，各各大商业业银行相相继推出出了产业业链金融融相关新新业务，例例如深圳圳发展银银行、民民生银行行、招商商银行等等多家商商业银行行争相推推出了具具有本行行特色的的产

7、业链链金融服服务方案案。通通过对金金融企业业实践调调研和总总结，本本文将产产业链金金融概念念定义如如下：产产业链金金融是指指金融机机构(银银行)通通过扩展展对核心心企业的的服务，即即通过将将处于产产业核心心地位的的企业和和上下游游中小供供销商连连成一个个整体，从从原材料料采购到到制成中中间品及及最终产产品，最最后连同同最终消消费者一一起，全全方位地地为链条条上的多多个企业业提供金金融服务务，从而而实现整整个产业业链不断断增值的的金融业业务模式式。产业业链金融融很好地地顺应了了产业竞竞争升级级为协作作竞争的的态势。这这样，既既可延伸伸银行的的纵深服服务，也也可解决决中小企企业特别别是贸易易型中小

8、小企业融融资难题题。与传传统融资资方式相相比，产产业链金金融融资资方式的的特点见见表1。二、银行发展产业链金融的意义(一)理论意义与国内商业银行产业链金融实务界如火如荼发展不同的是，理论研究显得相对滞后。目前国内的研究多限于各银行关于开展产业链金融业务的实践总结，缺乏相关的理论佐证。因此，站在理论与实践相结合的高度，研究银行产业链金融的发展具有重要的指导意义。(二)实践意义据统计，国内目前所有企业拥有的存货达51394亿元，所有企业拥有的应收账款55519亿元。由于存货应收账款等动产不能用于担保，有16万亿元的资金闲置。按照50的贷款折扣率计算，这些资产可以担保生成约8万亿元的贷款。但在传统融

9、资模式下，企业不能以此获得银行贷款。从传统的融资模式来看，商业银行分别对产业链上的每个独立企业服务(见图1)。而中小企业多处于产业链的上游供应商和下游销售商的位置，由于企业存在规模小等问题，导致其融资过程中的抵质押问题和实物担保都难以解决，从而造成产业链由于缺乏资金产生断裂，核心企业也因为必须向外寻找新的合作伙伴，使其运营成本增加。由此可见，整个产业链处于低效率甚至几近断裂的运作状态。所以，解决资金链的问题，将直接影响产业链的正常连接和运转。在这种情况下，如果能把产业链上的多家企业视作一个相互关联的整体，以产业链上的核心企业为中心，拓展产业链上的其他上下游中小企业，一个整体的业务链和风险控制链

10、就形成了，于是融资这一困扰企业的难题便能有效解决，同时也促进了产业链整体的良性发展(如图2)。图2产业链金融模式下银行与产业链成员的关系对于核心企业来说，产业链金融服务提高了资金管理的效率，也使自身的产业链更加牢固。对商业银行来说，产业链金融业务是一项开拓金融业务，是抢占金融市场的一次大胆创新，可以派生出很多的金融相关新产品和新服务。在金融市场存在资本约束和经济附加值增加的发展背景下，商业银行金融业务的创新研究尤其是发展产业链金融业务，对于商业银行完善信贷结构、拓宽经营思路、增强创新理念、提高获利水平和增强控制风险能力有着非常重要的现实意义。三、工商银行产业链金融案例分析(一)工商银行产业链金

11、融发展现状现工商银行网上银行为客户提供供应链会员管理、供应链信息管理、融资管理、结算管理等一整套的综合产品服务。随着中国经济市场化程度的提高以及社会分工合作模式的演进，实体经济的竞争已由企业单体竞争模式升级到以核心企业为中心的产业链竞争模式。发展产业链金融也成为工行抢占未来市场制高点、打造新时期核心竞争力的一项重要战略。截至目前，工行已确定1657户国内贸易融资核心客户，产业链融资业务发展势头强劲。(二)工商银行“沃尔玛供应商融资解决方案”产业链金融主要看重两类企业，一类是在实力型企业产业链体系中比较稳定的中小企业，另一类则是国内高端客户，拥有垄断资源，设计、采购、加工等环节开始走向全球。本案

12、例以沃尔玛中国有限公司为例，说明工商银行产业链金融业务。作为世界企业500强的沃尔玛公司，在中国的采购额每年高达120亿美元，上游供货商多为中小型企业。但是，由于这些供货企业无法向银行提供有效抵押，以及企业内部财务规范化管理较为缺乏等制约因素，使得这些中小供货企业很难从银行获得融资支持，导致资金短缺，严重制约了企业的健康发展。为了解决产业链上游中小供货企业的融资难题，工商银行采用产业链金融的融资方案，充分依托处于产业链核心地位的沃尔玛公司的优良信誉，整合管理业务过程中的物流、现金流，为沃尔玛的上游供货商提供全流程的融资服务支持，解决了融资难题，并形成了具有特色的“沃尔玛供应商融资解决方案”。具

13、体操作流程如下：a银企之间开立国内信用证合同。b核心企业与供货商签订买卖合同。c工商银行为核心企业开立国内信用证。d工商银行为上游供货商核准授信的额度。e供货商在收到国内信用证之前，凭借核心企业对其签发的订单向银行申请融资。f供货商收到国内信用证后，在货物装运前办理打包贷款，并在货物生产装运完成后向银行提交有关单据，银行可在授信额度内简化手续办理相关业务。g核心企业在信用证的到期日进行付款。面对融资风险，工商银行依托强大的结算平台，开发出现金流分析系统，通过网络对产业链上的物流、信息流、现金流进行跟踪，实时掌握供应商在沃尔玛的订单和应收账款情况，并进一步与沃尔玛产业链系统对接，建立还款专户，锁

14、定还款资金，增加信息的透明度，降低了银行融资风险，同时为简化操作流程提供了技术保障。2005年6月，工商银行首次推出沃尔玛供应商保理业务试点。次年7月，银行以保理业务的成功运作为基础，继续拓展融资服务链条，相继推行了具有特色的产业链金融产品。在同年12月举行的“中国中小企业融资论坛”上，工商银行以核心企业供应商融资解决方案获得“最佳中小企业融资方案”的奖励，继而开拓了产业链金融发展的新局面。图3沃尔玛及其供货商产业链金融业务流程四、商业银行产业链金融存在的问题对于商业银行和产业链各方企业来讲，产业链金融业务的拓展有着广阔的市场需求和重要的现实意义，从实践方面来看，目前国内产业链金融业务的发展存

15、在着以下令人担忧的问题：(一)发展现状不容乐观产业链金融业务实施范围有限，目前仅在部分敢于创新的银行率先实践，其他的一些银行虽然也有类似的业务但是都缺乏识别度，缺乏鲜明的特色；没有对产业链金融相关的产品体系进行有效的整合；金融创新产品的品牌形象宣传渠道局限，缺乏有效的宣传策略，使得产品的市场影响力受限，进而影响银行在同行业的竞争力，错失发展良机。另外，产业链金融业务的发展仅集中在开发部分产品，产品类别十分有限。目前，国内各家商业银行能够办理的产业链金融业务产品无外乎都是传统的贸易融资类产品，而且大部分都是与国际贸易密切相关的融资产品。尽管有部分商业银行推出了针对国内中小企业的有特色的产业链金融

16、产品，但是发展尚不成熟，因此在使用范围和使用效果等方面都不甚明显。(二)发展过程中遇到的问题1.经营理念的问题。目前，商业银行主流市场业务开始发展变化，银行越来越重视大型企业客户及其依托的中小企业衍生客户的业务需求，这部分市场利润的争夺也是至关重要，因而产业链融资业务的拓展和稳固变得尤为迫切。但是，许多商业银行并没有顺应市场发展的趋势及时整合自身的营销重点和调整经营方向，具体体现在，仍把大型企业客户或者垄断型企业客户作为目标市场，信贷主要投向这类大型企业，间接挤压了潜在的中小企业的信贷市场。产生这种现象的原因是因为商业银行选择大客户作为营销重点，普遍认为会降低运营风险，进而降低综合运营成本。但

17、是，也正是由于大型企业较高的市场地位，往往具有较强的议价能力，例如要求银行降低贷款利率等，从而降低了银行综合业务收益率；另外，大型企业往往拥有多家合作银行，这也造成了大企业对某家银行的忠诚度偏低，增加了银行获取核心客户的难度。相对而言，中小企业在数量和市场贡献率等方面已远远超过大型企业，政府也在逐步推行积极的政策大力支持中小企业的发展，因此商业银行的营销重点等也应根据宏观经济政策的变化及时加以调整。2.组织管理的问题。商业银行内部缺乏配套的产业链金融管理机构，部门设置分散。例如融资业务的营销和管理等职能部门分散，彼此缺乏协调，无法形成统一的指挥，使产业链金融业务的整体竞争优势被大大削弱了。另外

18、，产业链金融业务处理流程缺乏规范化管理，导致融资决策链条长、审批环节繁多，降低了银行业务办理的效率；负责审查审批的队伍专业化程度低，缺乏与产业链金融业务相关的专业团队，造成产品经理、客户经理与风险经理及其他责任人的职责不明晰，业务实施的整体管控能力严重不足。3.技术水平的问题。现在是电子信息化时代，企业对信息的及时化和准确化程度要求越来越高，这就决定了产业链金融的发展必须要依托信息技术、电子政务和电子商务的发展。相较于发达国家的先进技术水平，国内电子信息技术及电子商务的发展水平相对落后，体现在产业链金融中信息技术的科技含量水平普遍不高。产业链金融业务要求银企多方实现高度的物流、资金流链接和及时

19、的信息共享，但是限于国内企业、物流企业和相关银行的技术应用水平发展程度不均衡，无法将产业链金融业务有效整合到这一技术平台上，导致贸易环节和融资环节滋生额外成本，挤压了产业链金融业务各方的盈利空间。4.物流企业的问题。产业链金融的发展，离不开发达完善的物流系统的支持，物流企业的成熟度和资信度直接影响产业链金融业务运行的质量。目前，国内物流企业多处于发展的初级阶段，物流环境也较复杂和混乱，缺乏相应的行业规范标准，因而物权得不到保障的情况时有发生。市场普遍缺乏资信实力雄厚的物流企业，配套的信息管理系统发展滞后，企业欠缺完善的配运网络，很难满足银行要求掌握物流信息实时监管的行业标准。另外，目前国内的物

20、流业市场竞争激烈，少数物流企业可能会在利益的驱使下逆向选择，做出违背行业道德的行为，危害产业链的健康发展。5.风险控制的问题。与为核心企业直接提供金融服务的传统融资模式不同的是，产业链金融业务建立在融资对象与核心企业共同的贸易关系基础上，这就对银行的风险评估体系提出了更高的要求，需要建立全新的风险评估体系对产业链金融的融资企业进行综合的风险评估。但是，目前国内还没有建立起一套完整的信用评估体系，导致企业之间以及银企之间缺乏可靠的信用保证。大部分银行仍主要以融资信息的简单静态分析为主，导致信贷业务政策与业务发展目标不匹配；银行迫于人力和资金等资源的限制，无法独立地收集、调查和分析产业链中所有企业

21、的相关数据信息，对产业链的整体情况缺乏全面准确地掌握；面对产业链融资企业经营方式或政策的改变，无法及时调整相应的信用贷款方案。这些局限无疑都增加了银行贷款资金的使用风险。五、产业链金融业务发展对策1.调整经营理念。商业银行应加强产业链金融产品的品牌塑造。商业银行在实施产业链金融品牌策略时，应考虑产业链金融产品市场的发展现状，避免出现产品同质化的现象，可以采取差异化策略提升融资产品品牌的竞争力，例如开展“一牌多品”的营销策略，塑造品牌的统一形象，提高品牌辨识度，维持并逐步提高市场份额。2.加强管理体制建设。对于制定和实施产业链金融业务，银行内部应设立专门的业务主管部门，明确该部门的职责权利，对产

22、业链金融业务进行统一管理，从组织结构上为产业链金融业务的顺利开展提供保证。另外，应加大对产业链金融相关业务人才的培养力度，逐步开展纵向层级管理人员的相关业务培训，如有针对性地对产品经理、客户经理和具体业务操作人员展开特定培训内容，增强各职能各层级人员的整体业务水平；逐步建立起银行从业人员相关资质认证制度，通过针对性学习，提高信贷人员的政策法律认知水平及相关领域业务操作技能，从而达到产业链金融业务发展要求的高水平，保障市场开发的力度，推动银行产业链融资业务的全面发展。3.构建融资信息服务平台。银企各方应加快信息技术平台的建立，最大限度地减少银企之间普遍存在的信息不对称问题。因为中小企业融资难，产

23、业链金融发展不顺畅的根源在于信息不对称。解决这一问题最权威、最有效的途径就是政府搭建公共金融服务链信息平台，把企业分散的信息如工商登记系统、税务系统、海关系统、物流系统和银行等机构各自掌握的信息，整合到一个共享的信息交互平台上，依托这个平台银行可以推荐自身具有特色的产业链金融服务产品，同时银行也可以获取资信实力好的企业和市场空间广阔的企业项目等信息，从而较好地处理企业和银行之间信息不对称的问题，推动产业链金融的良性发展。4.加快物流建设。在产业链金融运行环节中，物流企业扮演着重要的监管人角色，所以，加快国内物流建设势在必行。应加强银行与第三方物流企业合作，加快引进大型的物流企业，及时跟踪评估企

24、业经营状况，进行贷后管理动态分析，为产业链金融的发展提供良好的服务保障。5.增强风险管理。商业银行在提供产业链金融服务时，要密切关注整个产业链的运行状况，及时全面地掌握有关产业链相关企业的信息，密切关注企业外部环境的发展态势，有必要建立一套及时准确的预警评价指标系统，以便于银行能够实时有效地获得产业链的相关信息。利用这种预警评价指标系统，如果由于企业内部或外部环境发生变化导致某些指标出现异常时，会及时地向银行发送预警信息，开启危机处理预案，最大限度地减少风险，以确保产业链有效地运行；此外，银行应跟踪评价核心企业的经营动态和位于产业链上下游的中小融资企业，及时调查和科学评估产业链金融融资企业的经

25、营业绩状况、质量和成本控制、新产品和技术开发程度、用户满意度水平以及有关交货协议等发展情况，如果发现问题应将具体情况及时告知相关企业，以便企业进行有效的预防或改良，从而保证整个产业链条的持续安全运营。小微企业业融资发发展报告告：中国国现状及及亚洲实实践20113金融融转型中中的小微微融资创创新项目目首席经经济学家家 巴曙曙松（国务院院发展研研究中心心金融研研究所副副所长，研研究员、博博士生导导师）相关报道道：小微微企业融融资发展展报告（二二）：融融资机制制创新篇篇小微企企业融资资发展报报告（三三）：金金融机构构发展篇篇小微企企业融资资发展报报告（四四）：国国际经验验篇企业发展展与融资资状况篇篇

26、第一一章 小微企企业经营营情况及及融资需需求变迁迁220122 年中中国宏观观经济景景气程度度下降，外外需减少少，成本本上升，效效益下降降，小微微企业的的经营受受到了较较大冲击击。调查查发现，小小微企业业正在探探索和实实践可行行的转型型升级之之路，也也衍生了了新的融融资需求求。一、近近六成企企业利润润持平或或下滑整体体需求平平淡，营营收增长长艰难。调调查显示示，与上上年同期期相比，仅仅有 66.9% 的企企业订单单大幅增增长，订订单持平平的小微微企业占占比 336.77%， 20% 的企企业出现现了订单单下滑；53.3% 的企业业维持原原产量，112% 的企业业产量有有所下降降。企业业销售情情

27、况总体体平淡，337.44% 的的企业销销量维持持之前的的水平，117.99% 的的企业销销量下降降。营业业收入方方面，441.33% 的的企业营营收略有有增长，330.55% 的的企业持持平，出出现下降降的企业业占比 21.5%。三成成企业利利润出现现下滑。相相对于营营收的缓缓慢增长长，企业业净利润润的表现现更差强强人意。调调查显示示，与上上年同期期相比，442.33% 的的企业利利润小幅幅增加，226.99% 的的企业利利润持平平，300.8% 的企企业利润润下降。 企业业库存增增加，集集中在批批发零售售环节。由由于需求求不振，企企业库存存水平有有所增长长，批发发零售环环节体现现得最为为明

28、显。调调查显示示零售业业库存上上涨企业业比例为为 500.6%，批发发业库存存上涨企企业比例例为 449.11%，远远高于平平均水平平。零售售环节库库存量增增加，令令生产企企业形成成应收账账款，也也是造成成企业营营收和净净利润增增长不同同步的原原因之一一。二、中中部地区区用工和和资金成成本上升升问题反反映最为为集中 成成本大幅幅上升、产产品价格格难以提提高是小小微企业业面临的的重要经经营约束束。466.4% 的企企业产品品价格略略有提升升，455.1%的企业业维持原原来的产产品价格格水平不不变，88.5%的企业业产品价价格下降降。与此此同时，558.66%的企企业与去去年同期期相比成成本增加加

29、，377.9% 的企企业持平平，成本本下降的的企业仅仅占 33.5%。参访访企业认认为其在在经营中中遇到的的前三位位的问题题都与成成本上升升有关，分分别是劳劳动力成成本、原原材料成成本以及及资金成成本的上上升。成本本上升存存在行业业差异和和地域差差异，东东北地区区和中部部地中部部地区劳劳动力、资资金成本本问题反反映最为为区反映映成本上上升的集集中。在在参访企企业中，449.99% 的的企业反反映遇到到过员工工不稳定定的情况况，成本本上升存存在行业业差异和和地域性性差异。从从资金成成本来看看，批发发、零售售企业出出现资金金成本上上升的从从资金成成本看，批批发、零零售企业业出现资资金成本本上升的的

30、比例（770.77%、667.11%）高高于工业业制造业业 （558.77%）。地域性方方面，东东北地区区和中部部地区反反映成本本上升的的小微企企业比例例是最高高的，东东部、西西部地区区比例则则相对较较低。对对于劳动动力成本本上升反反映最为为集中在在中部地地区；各各地区原原材料成成本上升升程度相相近，相相对比例例较高的的区域是是东北地地区；资资金成本本上升则则是东北北、中部部地区比比例更高高，东部部地区的的资金成成本上升升企业的的比例最最低。随随着劳动动密集型型产业向向中部地地区快速速转移，带带动了劳劳动力和和资金需需求，使使得中部部地区劳劳动力成成本和资资金成本本出现普普遍上升升的情况况。成

31、本本的上升升带来的的是企业业资金需需求的上上升。根根据百度度公司提提供的数数据，全全国 331 个个省、自自治区、直直辖市与与小微金金融有关关的 1100 个关键键词在 20111 年年和 220122 年的的搜索量量中，“小小额贷款款”排名名第一。进进一步以以 20011 年 11 月的的数据为为基准，以以“每月月的搜索索量 /20111 年年 1 月的搜搜索量”为为变量，进进行月度度数据序序列分析析，可以以发现，搜搜索量基基本呈现现上升趋趋势，在在 20012 年 77 月达达到高点点，反映映出“小小额贷款款”的社社会关注注度比较较高，这这或许从从一个侧侧面反映映出“小小额贷款款”的社社会

32、需求求较为强强烈。减税税是小微微企业最最希望的的政府举举措。调调查显示示，六成成企业认认为减税税能够促促进小微微企业发发展，比比例最高高；四成成企业希希望政府府在市场场开拓方方面提供供帮助；36.6% 的企业业希望得得到融资资方面的的协助。三、转转型升级级成为小小微企业业主流做做法在需求求增长放放缓、成成本持续续上涨的的情况之之下，小小微企业业业内竞竞争加剧剧，一些些效率低低的企业业遇到经经营困境境。调查查显示，在在 20012 年内，114% 的企业业考虑过过裁员，115% 的企业业考虑过过暂停生生产线。更多多的企业业选择主主动进行行调整，即即致力于于企业的的转型升升级或者者进入新新的产业业

33、。266% 的的企业提提升了产产品质量量，144.3% 的企企业进行行设备升升级和技技术改造造，7.2% 的企业业设立自自主品牌牌。另外外有 115% 的企业业通过向向上下游游延伸拉拉长产业业链条，还还有少量量企业通通过转移移到中西西部地区区以降低低成本。211.3% 的企企业表示示希望进进入新的的产业。在在目标行行业中，商商业贸易易领域得得到的关关注最多多，占到到 144.555%，其其次是房房地产开开发、农农林牧渔渔和旅游游酒店餐餐饮，而而私募股股权基金金（0.9%）、机机器制造造（2.8%）、生生物医药药（2.8%）、交交通运输输（2.8%）等等领域受受到的关关注较少少。可以以看出，进进

34、入门槛槛低、所所需专业业知识少少的产业业更受到到小微企企业主的的青睐。四、四四成外贸贸企业认认为渠道道拓展投投入较高高是开展展内销的的主要困困难外贸企企业困境境较为严严重。由由于外贸贸行业企企业多属属于加工工、制造造等劳动动密集型型，成本本上升带带来的压压力相对对于非外外贸企业业更加明明显。调调研结果果显示，有有外贸业业务的企企业营业业收入情情况与无无外贸业业务企业业大体相相当，但但无外贸贸业务的的企业成成本上升升的压力力更加明明显。668% 的有外外贸业务务的企业业认为去去年的支支出有所所增加，而而无外贸贸企业中中只有 57.3% 作此判判断。调调查显示示，5.8% 的外贸贸企业在在 200

35、12 年内进进行了裁裁员，近近一成的的外贸企企业暂停停生产或或主动减减少业务务，普遍遍高于非非外贸企企业。外贸贸企业转转型升级级意愿更更强。225.66% 的的外贸企企业考虑虑了进行行产业转转移，224.88% 的的外贸企企业进行行技术升升级，是是非外贸贸企业水水平的两两倍。大大量外贸贸企业开开始发展展国内市市场，减减少外销销比例，停停止贴牌牌加工服服务，设设立自主主品牌。调调查显示示 300.6% 的外外贸企业业增加了了内销比比例，115.77% 的的外贸企企业设立立了自主主品牌。虽然出口口转内销销能够消消耗部分分过剩的的产能，降降低对外外需的依依赖，然然而转内内销之后后企业也也会面临临其他

36、方方面的问问题，例例如不再再享受税税收优惠惠等。调调查显示示，外贸贸企业最最为关心心的是内内销拓展展渠道需需要更高高的要求求，其次次是内销销回款难难度大。这这些问题题都是企企业制定定转内销销决策时时需要考考虑的。在对对百度公公司一些些小微企企业客户户的调研研中了解解到，从从外贸转转到内销销的小微微企业在在认识到到传统市市场渠道道拓展模模式周期期长、投投入大、品品牌劣势势短期无无法弥补补的现实实之后，也也在逐步步借助“投投入小、见见效快”的的网络营营销尤其其是搜索索引擎营营销开拓拓内需市市场，一一定程度度上避开开了传统统渠道的的风险。在在搜索引引擎平台台上国内内大型企企业的规规模优势势、品牌牌优

37、势被被弱化，小小微企业业能更平平等地获获取市场场机会。五、小微企业转型升级引发新的融资需求从金融角度来看，小微企业的融资需求在转型升级过程中呈现出与稳定经营阶段显著不同的特征。建立并发展与转型升级阶段特殊融资需求相匹配的金融服务体系与创新型金融业务模式，对于保障小微企业顺利完成转型升级目标、找到良性成长的可持续道路具有至关重要的作用。（一）小微企业转型升级的内涵及具体形式转型升级分为转型和升级，转型是改变企业经营的战略，转移产业或者市场；升级则意味着从低效率生产转向高效率生产，或者从生产低附加值产品转向高附加值产品，也就是生产技术与设备的创新与升级。小微型企业主要分布在制造业等劳动密集型行业，

38、劳动密集型企业是目前转型升级意愿最强的企业群体。结合转型升级理论和现实中的成功实践经验，劳动密集型小微企业可行的转型升级具体形式主要有六种：（二二）转型型升级过过程中融融资需求求的变化化及建议议传传统的小小微企业业融资需需求体现现了“短短、小、急急、频”的的典型特特征，而而在转型型升级阶阶段，不不同的转转型升级级路径对对融资金金额、期期限、条条件等提提出了不不同的要要求，综综合来看看小微企企业的融融资需求求状况有有了显著著变化。概概括来说说，转型型升级阶阶段中，小小微企业业融资的的期限变变长，金金额变大大，风险险变高，抵抵押担保保品更少少、质量量更低，同同时金融融服务需需求从单单一化转转向综合

39、合化、一一体化。相相应的，为为了更好好地对接接已变迁迁的融资资需求，金金融机构构必须有有针对性性地配置置金融产产品或者者开展金金融创新新。1、希希望得到到长期资资金支持持一一般来说说，小微微企业的的融资目目的主要要是获取取流动资资金，因因此小额额、短期期的贷款款在稳定定经营阶阶段的小小微企业业资本结结构中通通常占据据最大比比例。然然而，在在转型升升级过程程中，小小微企业业需要期期限更长长、金额额更大的的资金支支持。首首先，无无论是改改造技术术还是更更新设备备，甚至至包括典典型的跨跨产业转转型模式式从从劳动力力密集型型产业退退出，进进入资本本密集型型产业，都都需要大大额资金金做支持持，往常常以补

40、充充小微企企业流动动性为目目的的资资金供给给规模显显然是杯杯水车薪薪。其次次，在产产品升级级的过程程中，从从最开始始增加研研发投入入，到新新产品的的生产，再再到开拓拓渠道，到到最后完完成销售售获得销销售收入入，是一一个漫长长的过程程，因此此需要期期限较长长的贷款款与该过过程匹配配；不仅仅如此，产产业转换换、生产产基地转转移等战战略同样样需要稳稳定的长长期信贷贷资金。2、抵押方式创新、融资租赁、供应链金融等创新方式更快推进企业选择不同的转型升级路径，将会出现差异化的经营状况，而相应的金融创新与服务机会则蕴含其中。第一，小微企业可以使用创新型抵押方式解决在转型升级过程中遇到的问题。外贸型小微企业在

41、从产品出口转向内销的过程中，由于销售方式的不同，可能出现大量产品压仓、存货量增加的状况，令企业的资金面吃紧。通过采用存货抵押贷款，不仅能帮助企业解决存货积压带来巨大资金占用压力的问题、获得流动性，还可以为企业迅速打开国内市场提供强有力的资金援助。除存货抵押外，无形资产抵押也可发挥重要作用。多数小微企业选择提升技术能力、提高产品质量作为转型升级的路径，同时也有为数不少的企业选择转移到“轻资产”的高新科技型企业。这些企业所掌握的核心资产即是知识产权、技术专利权等无形资产。因此，针对小微企业转型升级过程中形成的技术与科技成果进行无形资产融资产品创新，不仅能够打破传统的固定资产抵押贷款模式，为企业开辟

42、新的融资来源，还能够推进专利技术的产业化，促进企业的快速健康成长。第二，在机器设备升级的过程中，为了避免置办设备所需要的一次性大额支出给企业带来压力，希望能采取融资租赁的形式先行使用固定资产，而把置办费用平摊到未来的较长期限内，从而平滑企业的支出，避免企业经营状况发生较大波动。第三，在实行产业转移战略时，企业从自身熟悉的领域转向所未知的、缺乏经营经验的产业。转型能否成功、进入新产业后能否取得优于原产业时的经营业绩，都存在巨大的不确定性。因此产生了对于 VC、PE 等主要投资风险资产的金融机构的需求。第四，若小微企业选择将产业按供应链向上下游延伸，金融机构可以选择“供应链金融”的模式为该过程提供

43、资金支持。采用供应链金融产品，能够将供应链核心企业较好的信用资质延伸到供应链的上下游，加强对上下游企业的主导能力和控制力，提升整个供应链的竞争力，为采用并购模式进入上下游奠定有利条件。有了供应链金融对上下游企业的全方面金融服务，选择转型的供应链核心企业在延展产业时将更加顺畅。3、差别化金融政策与均等化政府支持一是转型升级过程中的小微企业希望进一步实施差别化信贷政策。调研中很多企业反映，当贷款规模整体紧缩时，商业银行会首先从小微企业下手压缩信贷供给，企业一些正在进行的技术改革、机器设备升级等原有安排所需的长期资金难以得到保证。转型升级过程中的小微企业具有特殊的、阶段性的脆弱性，不同于流动资金融资

44、需求，转型升级期间长期、大额的信贷需求仅能够从银行体系获得，不存在其他替代方式。小微企业普遍希望对小微企业信贷给予更大的差别化对待。在考核企业规模、适用风险权重等方面，应区别于大型企业，降低融资门槛，积极采用适用于小微企业的创新型增信模式与风险管理理念，以金融产品为主要工具为小微企业提供充分契合转型升级过程中融资需求的、持续的、稳定的信贷资金与金融服务。二是小微企业技术改造希望得到政策资金支持。从当前情况看，支持企业技术改造资金往往补贴给了大型的国有企业，而处于转型升级过程中最需要资金来提升生产技术、创新产品的小微企业往往被忽视。企业呼吁政府应着重落实针对民营小微企业转型升级过程中技术改造与创

45、新方面的配套资金供给政策，设立有效的分配机制，保证政府的技改资金有一定的比例能够落实到小微企业群体。第二章 小微企业融资状况随着经济周期和产业结构的变化，小微企业的金融需求也在发生一定的变化，企业在调查中表达了希望得到长期借款、降低融资成本、提高贷款效率等需求。同时，受经济周期的影响，两成企业表示存在一定还款压力，值得关注。一、约四成企业有借款，微型企业相对于小型企业更倾向于向亲戚朋友借款调查显示，超过 62% 的企业目前没有任何形式的借款。余下 38% 有借款的企业中，超过 80% 的企业最近一年中只有一次（47.5%）或者两次（35.6%）借款经历。小微微企业的的借款状状况与其其营业收收入

46、和资资产总额额存在较较大关联联度。调调查显示示，营业业收入越越高、资资产总额额越大的的小微企企业样本本区间中中，有借借款的企企业占比比越大。营营业收入入在 5500 万 20000 万万以及资资产规模模达到 50000 万万 880000 万的的小微企企业中，有有借款的的占比分分别达到到 555.5% 和 59.5%，比比例远高高于规模模较小的的企业。借款的规规模也与与小微企企业的年年营业收收入和资资产总额额存在正正相关关关系。从从数据中中可看出出，年营营业收入入在 220000万660000 万、资资产总额额在 22000080000 万的小小微企业业中，借借款规模模达到 5000 万以以上

47、的企企业占比比分别达达到 557.11% 和和42.2%，远远高于资资产规模模较小的的企业。此外外，企业业借款规规模还与与其经营营年限成成正相关关关系。调调查显示示，经营营 100 年及及以上的的企业样样本区间间中，借借款规模模达到 1011-5000 万万的企业业占比达达到 229.66%，借借款 5500 万元以以上比例例达到 16.5%，高高于经营营年限较较短的企企业。关于于借款来来源方面面，民间间借贷的的重要性性值得关关注。在在与百度度公司的的合作调调研中，“民民间借贷贷”的搜搜索量在在20111 年年和 220122 年与与小微金金融有关关的 1100 个关键键词中排排名第二二，仅次

48、次于“小小额贷款款”。结合合全国搜搜索量位位列前 2 名名的“小小额贷款款”、“民民间借贷贷”，以以“搜索索量 /GDPP 总量量”为变变量进行行分析，结结果显示示东部地地区 220111 年和和 20012 年“搜搜索量 /GDDP 总总量”高高于中部部和西部部，显示示了东部部对小微微金融的的关注度度明显高高于中部部和西部部。观察察企业的的最大借借款来源源可以发发现，相相比小型型企业，微微型企业业选择“向向亲戚朋朋友借款款”的比比例较大大，达到到24.3%。处处于起步步阶段或或规模较较小的微微型企业业往往没没有历史史信用记记录，更更多地依依靠亲戚戚朋友借借款来满满足其融融资需求求。二、经经营年限限 13 年年、总资资产 1100 万 3000 万的的企业融融资满意意度较