财务管理第四章 流动资产管理习题及复习指导13758.docx

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1、第四章 流动资产管理第四章 流动资产管理学习目标掌握流动资产管理的基本知识，了解现金管理、应收账款管理以及存货管理的基本思想与基本方法，提升运用上述知识解决涉及流动资产管理方面实际问题的能力。本章重点及难点点重点：现金最佳佳持有量决策策方法、现金金日常管理方方法、应收账账款信用条件件决策方法、应收账款信用评估方法、存货经济订货批量模型、存货资金占用额度的确定与分析。难点：应收账款款信用条件决决策方法、存存货经济订货货批量模型。本章的主要内容容一、流动资产管管理概述流动资产指一年年内或超过一一年的一个营营业周期内变变现或运用的的资产，具有占用时时间短、周转转快、变动大大、易变现等等特点。流动资产

2、主要包包括货币资金金、应收及预预付款项、存存货、短期投投资等等。其其中，货币资资金包括库存存现金和存入入银行的各种种存款；应收收及预付款项项包括应收票票据、应收账账款、其他应应收款、待摊摊费用等；存存货包括原材材料、燃料、包包装物、低值值易耗品、修修理用备件、在在产品、自制制半成品、产产成品、外购购商品等；短短期投资包括括各种短期债债券、股票等等。（一） 流动资资产的特点（1）流动资产产的资金占用用形态具有变变动性。 企企业的流动资资产必须同时时分别占用在在生产储备资资金、未完工工产品资金、成成品资金和货货币资金与结结算资金等各各种资金形态态上，并且不不断地由货币币资金转为生生产储备资金金，由

3、生产储储备资金转化化为未完工产产品资金，由由未完工产品品资金转化为为成品资金，再再由成品资金金转化为货币币资金或结算算资金。（2）流动资产产的占有数量量具有波动性性。 随着企业再再生产过程的的变化，流动动资产占用的的数量时高时时低，占用的的时间时长时时短，具有波波动性。（3）流动资产产循环与生产产经营周期具具有一致性。 生产经营周周期决定着流流动资金的循循环时间，而而流动资产周周转又综合反反映企业供、产产、销全过程程。（4）流动资产产的资金来源源具有灵活多样性。 由由于流动资产产占用数量具具有波动性，因因而企业筹集集流动资金的的方式比筹集集长期资金的的方式更具灵灵活性与多样样性。（二）流动资产

4、产管理的要求求（1）既要保证证生产经营需需要，又要合合理节约使用用资金。 流流动资产管理理，必须首先先保证企业完完成生产经营营任务的合理理需要，增产与节约约是辩证统一一的关系，必须正确处处理保证生产产经营需要和和节约合理使使用资产二者者之间的关系系。（2）流动资金金管理和流动动资产管理相相结合。流动动资产是流动动资金赖以存存在的物资形形态。只有各各项流动资产产安全完整，使使用合理，流流动资金才能能完整无缺，占占用减少，效效益提高。所所以，要管理理好流动资金金，必须做到到管理流动资资金的部门和和人参与管理理流动资产，同同时，管理流流动资产的部部门和人，也也应参与管理理流动资金，把把流动资金管管理

5、和流动资资产管理结合合起来。（3）资金使用用和物资运动动相结合。资资金是物资的的货币表现，资资金使用同物物资运用有密密切的联系。在在流动资金管管理工作中，必必须把资金使使用同物资运运用结合起来来，做到钱出出去、货进来来、货出去、钱钱进来，坚持持钱货两清的的原则，企业业必须严格遵遵守结算纪律律，这样才能能保证每个企企业的经营能能够顺利进行行。二、现金管理1.现金的持有有动机（1）支付动机机。即企业为为正常生产经经营而需要保保持的现金支支付能力。一一般说来，企企业为满足支支付动机所持持有的现金余余额主要取决决于企业销售售水平。企业业销售额增加加，有关支付付业务所需现现金余额也随随之增加。（2）预防

6、动机机。即企业为为应付意外情情况而需要保保持必要的现现金支付能力力。企业为应应付意外情况况所必需的现现金数额主要要取决于以下下三个因素：一是企业愿愿意承担风险险的程度，二二是企业临时时举债能力的的强弱，三是是企业预测现现金流量的可可靠程度。（3）投资动机机。即企业为为了抓住稍纵纵即逝的投资资机会，以获获取较大的利利益而需要保保持适当的现现金支付能力力。2.现金持有成成本（1）管理成本本。管理成本本是指企业因因持有一定数数量的现金而而发生的各项项管理费用，一一般属于固定定成本。（2）机会成本本。机会成本本是指企业因因持有一定数数量的现金而而丧失的再投投资收益，机机会成本属于于变动成本，现现金持有

7、量越越大，机会成成本越高，反反之就越小。（3）转换成本本。转换成本本是指企业用用现金购入有有价证券以及及转让有价证证券换取现金金时付出的交交易费用。在在现金需要量量既定的前提提下，现金持持有量越少，进进行证券变现现的次数越多多，相应的转转换成本就越越大；反之，现现金持有量越越多，证券变变现的次数就就越少，需要要的转换成本本也就越小。（4）短缺成本本。短缺成本本是指因现金金持有量不足足又无法及时时通过有价证证券变现加以以补充而给企企业造成的损损失，包括直直接损失与间间接损失。现现金的短缺成成本与现金持持有量呈负相相关关系。3.最佳现金持持有量的确定定确定最佳现金持持有量的常见见方法有：成成本分析

8、模式式、存货模式式、现金周转转模式、因素素分析模式、随随机模式。（1）成本分析析模式。根据现金持持有的相关成成本，分析、预预测其总成本本最低时现金金持有量的一一种方法。在在影响现金持持有的相关成成本因素中，成成本分析模式式只考虑持有有一定数量的的现金而发生生的管理成本本、机会成本本和短缺成本本，而不考虑虑转换成本。在实际工作中，运运用该模式确确定最佳现金金持有量的具具体步骤为：根据不同现金金持有量测算算并确定有关关成本数值；按照不同现金金持有量及其其有关成本资资料编制最佳佳现金持有量量测算表；在测算表中找找出总成本最最低时的现金金持有量，即即最佳现金持持有量。（2）存货模式式。该模式来源源于存

9、货的经经济批量模型型，它认为公公司现金持有有量在许多方方面与存货相相似，存货经经济批量模型型可用于确定定目标现金持持有量。在存存货模式中，只只考虑机会成成本和转换成成本，凡是能能够使现金管管理的机会成成本与转换成成本之和保持持最低的现金金持有量，即即为最佳现金金持有量。（3）现金周转转模式。该模模式是从现金金周转角度出出发，根据现现金的周转速速度来确定最最佳现金持有有量的一种方方法。利用这这一模式确定定最佳现金持持有量包括以以下三个步骤骤：计算现金周转转期。 现金周转期期=应收账款款周转期应应付账款周转转期+存货周周转期计算现金周转转率。计算最佳现金金持有量。最佳现金持有量量 = 年现金需求求

10、额 现金周转率率（4）因素分析析模式。根据上年现现金占用额和和有关因素的的变动情况，来来确定最佳现现金持有量的的一种方法。其其计算公式如如下：最佳现金持有量量=（上年现现金平均占用用额不合理理占用额）（1预计销售售收入变化的的百分比）（5）随机模式式。该模式是在在企业未来的的流量呈不规规则地波动、无无法准确预测测的情况下采采用的确定最最佳现金持有有量的一种方方法。4.现金收支计计划的编制现金计划包括以以下几个部分分：（1）现金收入入。现金收入入包括营业现现金收入和其其他现金收入入两部分。（2）现金支出出。现金支出出包括营业现现金支出和其其他现金支出出两部分。（3）净现金流流量。净现金金流量是指

11、现现金收入与现现金支出的差差额。（4）现金余缺缺。现金余缺缺是指计划期期期末现金余余额与最佳现现金余额之间间的差额。5.现金的日常常管理现金的日常管理理包括库存现金管管理；银行存款管管理；现金收支综综合管理（加速现金收收款，控制支出）；闲置现金投投资管理。三、应收账款管管理（一）应收账款款功能(1)增加销售售。采用赊销的的方式，意味味着企业在销销售产品的同同时，向买方方提供了可以以在一定期限限内无偿使用用资金的优惠惠条件，这对对于购买方具具有很大的吸吸引力，因此此赊销是一种种促销手段，对对于企业扩大大产品销售、开开拓市场、增增强企业竞争争力都具有重重要意义。(2)减少存货货。赊销可以加加速产品

12、销售售的实现，加加快产成品向向销售收入的的转化速度，从从而节约各项项费用。（二）应收账款款成本(1)机会成本本。机会成本指指资金由于投投放在应收账账款上而不能能用于其他投投资所丧失的的收益。应收账款的机会会成本=维持持赊销业务所所需要的资金金数额资金成本率率(2)管理成本本。管理成本指指企业对应收收账款进行管管理而发生的的耗费。(3)坏账成本本。坏账成本指指应收账款因因某些原因无无法收回而给给应收账款持持有企业带来来的损失。（三）信用政策策1.信用标准。信用标准是是客户获得商商业信用所应应具备的最低低条件，通常常以预期的坏坏账损失率表表示。2.信用条件。信用条件是是指企业接受受客户信用时时所提

13、出的付付款要求，主主要包括信用用期限、折扣扣期限和现金金折扣等。3.收账政策。收账政策是是指当客户违违反信用条件件，拖欠甚至至拒付账款时时企业所采取取的收账策略略与措施。制制定合理的收收账政策就是是要在增加收收账费用与减减少坏账损失失及应收应收收账款机会成成本之间进行行权衡。（四）应收账款款的日常管理理1.信用调查。信用调查分分为两类，直直接调查和间间接调查。间间接调查的来来源主要包括括财务报告、信信用评估机构构、银行等其其他部门。2.信用评估。5C评估法，指指重点分析影影响信用的五五个方面的一一种方法，这这五个方面分分别是品德、能能力、资本、抵抵押品和情况况。信用评分法法，先对一系系列财务比

14、率率和信用情况况指标进行评评分，然后进进行加权平均均，得出顾客客综合的信用用分数，以此此进行信用评评估。3.收账程序。信用政策及及客户信用分分析 信函通知 电话催收 法律行动四、存货管理（一）存货的功功能和成本1.存货功能。保证企业不不间断生产；满足产品销销售批量化、经经常化的需要要；保证企业均均衡生产并降降低生产成本本；为避免或减减少经营中可可能出现的失失误和意外事事故对企业造造成的损失。2.存货成本。存存货成本主要要有采购成本本、订货成本本、储存成本本、缺货成本本。（二）经济订货货批量的确定定使订货成本和储储存成本合计计数量最低时时的订购批量量，即经济订订购批量。经济订货批量确确定模型：式

15、中：Q最优订货货批量。A全年需要要量。P每批订货货成本。C单位存货货年储存成本本。（三）存货资金金定额的确定定存货资金占用额额=储备资金金定额+生产产资金定额+产成品资金金定额1.储备资金定定额的核定。原材料占用用资金在储备备资金中占有有绝大比重，因因而储备资金金定额的核定定主要只指原原材料资金定定额的核定。原材料资金定额额=原材料每每日平均耗用用量原材料计划划价格原材料资金金定额日数2.生产资金定定额的核定在产品资金定额额=产品每日日平均产量产品单位计计划工厂成本本在产品成本本系数生产周期3.产成品资金金定额的核定定产成品资金定额额=产品每日日平均产量产品单位计计划工厂成本本产成品资金金定额

16、日数（四）存货的日日常控制1.存货的归口口分级控制。包括三项内内容在厂长经理理的领导下，财财务部门对存存货资金实行行统一管理；实行资金的的归口管理；实行资金的的分级管理。2.ABC控制制法：对存货货进行有重点点的管理的方方法；3.零存货管理理。练习题一、名词解释题题1.最佳现金持持有量 22.营运资本本 33.应收账款款账龄分析4.信用条件 5.信用标准准 66.存货ABBC分类管理理法二、单项选择题题1.现金折扣表表示为“1/20、n/30”，其含含义为（ ）。A.在20天内内付款，可享享受1/200的价格优惠惠B.在20天内内付款，可享享受1%的价价格优惠，信信用期限300天C.在20天内

17、内付款，可享享受20%的的价格优惠D.在20天内内付款，可享享受1%的价价格优惠，付付款的最后期期限为月底2.下列项目中中不属于速动资产的有有（ ）A.货币资金 B. 预付账款款 C.存货 D.其他应应收款3.关于存货AABC分类管管理描述正确确的有（ ）。A.类存货金额额大，数量多多 B.类存货金额额一般，品种种数量相对较较多C.类存货金额额小，数量少少 D.三类存货的的金额比重大大致为A:BB:C=0.7：0.22：0.14.已知某完整整工业投资项项目预计投产产第一年的流流动资产需用用数100万万元，流动负负债可用数为为40万元；投产第二年年的流动资产产需用数为1190万元，流流动负债可用

18、用数为1000万元。则投投产第二年新新增的流动资资金额应为（）万元。A.150 B.90 C.60 D.3005.下列各项中中不属于应收收帐款信用条条件决策中应应考虑的因素素有（ ）A、机会成本； B、坏坏账成本； CC、现金折扣扣成本； D、短缺成成本6.某企业规定定的信用条件件是“3/10，1/20，n/30”，一客户从从该企业购入入原价为100000元的的原材料，并并于第18天付款，则则该客户实际际支付的货款款为（ ）。A.7700元元 BB.99000元 CC.10000元 DD.90000元7.为了应付各各种现金支付付需要，企业业确定的现金金余额一般应应（ ）。A.大于各项动动机所需

19、现金金之和 B.等于各项动动机所需现金金之和C.适当小于各各项动机所需需现金之和 D.根据具体情情况，不用考考虑各动机所所需现金之和和。8.企业现金管管理目的应当当是（ ）。A. 尽量减少少每一分钱的的开支B. 使每一项项开支都纳入入事前的计划划，使其严格格控制C. 在资金的的流动性与盈盈利能力之间间做出抉择以以获得最大长长期利润D. 追求最大大的现实获利利能力9.通过（ ）周转所实实现的价值是是企业最重要要、最稳定的的收益来源。A.固定资产 B.总总资产 C.金融资资产 DD.流动资产产10.最佳现金金持有量的确确定，实际上上是指如何安安排（ ）间的最最佳分割比例例，以及二者者保持怎样的的转

20、换关系才才能最大限度度地实现现金金管理的目标标。A.资金需求与与供给 B.现金金资产与有价价证券C.订货成本与与储存成本 DD.持有成本本与转换成本本11.企业应否否给客户延长长信用期限，应应当联系信用用期限增加的的（ ）的对称称关系而定。A.固定成本与与变动成本 BB.边际收入入与增加的边边际成本C.坏账成本与与收账费用 DD.相关成本本与现金折扣扣成本12.某企业购购进甲存货11000件，日日均销量为110件，购进进批量为8000件，日增增长费用为11300元，预预计获利为55万元时其保保本期应为（ ）天。A.140 B.79 C.89 D.8813.在存货陆陆续供应和使使用下，导致致经济

21、批量减减少的因素有有（ ）。A.存货年需用用量增加 B.一次订订货成本增加加C.每日耗用量量增加 D.每日日耗用量降低低14.在下列现现金持有方案案中，（ ）方案为最最佳。A. 投资成本本3000元，管管理成本200000元，短短缺成本122000元B. 投资成本本6000元，管管理成本200000元，短短缺成本67750元C. 投资成本本9000元，管管理成本200000元，短短缺成本25500元D. 投资成本本120000元，管理成成本200000元，短缺缺成本0元15.通常在确确定经济批量量时，应考虑虑的成本是（ ）。A.采购成本 B.订货成本本 C.储存成本 D.订货和储储存成本16.

22、在对存货货采用ABCC法进行控制制时应重点控控制的是（ ）。A.价格昂贵的的存货 B.数量大的的存货 C.占用资金多多的存货 D.品种多多的存货17.下列费用用中属于应收收账款机会成成本的是（ ）。A.收账费用 B.投资于于应收账款而而丧失的利息息收入C.坏账损失 D.信用调调查费用三、多项选择题题1.下列（ ）在流动资资产中没有变变现问题。A.现金 B.应收票据据 C.待摊费用 D.短期投资资 E.待处理流动动资产损失2.营运资金多多，意味着（ ）。A.企业资产的的流动性高 B.流动资产的的周转速度快快C.企业资本成成本相对较高高 DD.企业销售售收入多3.缺货成本指指由于不能及及时满足生产

23、产经营需要而而给企业带来来的损失，它它包括（ ）。 A.商誉损失 B.延期交交货的罚金C. 销售利润润的损失 D.以上都不对对4.如果企业信信用标准过高高，将会（ ）。A.扩大销售 BB.增加坏账账损失 C.降低违约风风险 D.降低企业业竞争能力E.降低收账费费用5.企业在对信信用标准，信信用条件等变变动方案进行行优劣选择时时，应着重考考虑的因素为为（ ）。 A.净收益孰高高 B.坏账损失失率大小 C.管理费用大大小 D.市场竞争争对手情况6.客户能否严严格履行赊销销企业的信用用条件，取决决于（ ）。A.客户信用品品质 B.市场利率率C.客户现金持持有量 D.客户现金金可调剂程度度E.客户的资

24、本本成本7.现金交易动动机是指企业业持有现金以以满足企业（ ）。A.购买生产经经营所需原材材料的需要 B.支付生产经经营中应付工工资的需要C.进行正常短短期投资所需需D.防止主要客客户不能及时时付款而影响响企业的正常常收支的需要要8.在确定经济济采购批量时时，下列（ ）表述是是正确的。A. 经济批量量是指一定时时期储存成本本和订货成本本总和最低的的采购批量B. 随着采购购量变动，储储存成本和订订货成本呈反反向变动C. 储存成本本的高低与采采购量的多少少成正比D. 订货成本本的高低与采采购量的多少少成反比E. 年储存成成本与年订货货成本相等时时的采购批量量9.企业如果采采用较积极的的收款政策，可

25、可能会（ ）。A.增加应收账账款投资 B.减少坏账账损失C.减少应收账账款投资 D.增加坏账账损失E.增加收账费费用10.流动资产产特点有（ ）。A.流动性 B.波动性C.变化性 D.周期性 E.稳定性11.应收账款款的管理成本本包括（ ）。A.调查信用费费用 B.收集信息息费用 C.收账费用 D.坏账损损失 E.现金折扣12.应收账款款应计利息是是（ ）之积。A.日销售额 B.平均收现现期 C.变动成本率率 D.资金成本率率E.单位边际贡贡献四、判断题1.企业之所以以持有一定数数量的现金，主主要是出于交交易动机、预预防动机和投投机动机。 （ ）2.企业对未来来现金流量的的预期越准确确，需要的

26、预预防性现金持持有量就越少少。 （ ）3.由于现金是是非盈利资产产，因此现金金持有量过多多会影响整体体资产的获利利能力。 （ ）4.经济采购批批量，是指使使存货的进货货成本和储存存成本均达到到最低点的进进货数量。 （ ）5.存货的日常常控制方法主主要包括分级级归口管理法法、最优经济批量量控制、ABBC管理法、挂签控制等。 （ ）6.一般而言，资资产流动性越越高，获利能能力越强。 （ ）7.存货管理的的经济批量，即即达到订货成成本最低时的的订货批量。 （ ）8.缺货成本，即即缺少的存货货的采购成本本。 （ ）9.企业应持有有的最佳现金金余额为交易易动机，预防防动机和投机机动机所需现现金之和，而而

27、且必须是完完全的货币形形态。 （ ）10.随着催账账费用支出效效果的减弱，如如果呆账的边边际减少额加加上其边际再再投资收益等等于催账费用用的边际增加加额时，通常常可以认为催催账费用已达达饱和点。 （ ）11.当企业的的应收账款已已经作为坏账账处理后，并并非意味着企企业放弃了对对该项应收账账款的索取权权。 （ ）12.一般而言言，三类存货货的金额比重重为0.1：0.2：08.7，这即为为ABC的分类类标准。 （）13.信用条件件是指企业接接受客户信用用定单时所提提出的付款要要求。 （ ）14.存货的不不同估价方法法不构成对企企业短期偿还还能力的影响响。 （ ）15.营运周期期短，正常的的流动比率

28、越越低，营运周周期长，流动动比率越高。 （ ）16.随机模式式确定最佳现现金持有量；即当现金量量达到控制上上限以上时，用用现金购入有有价证券使现现金持有量下下降；当现金金量降到控制制下限以下时时，则抛出有有价证券换回回现金，使现现金持有量上上升。 （ ）17.随机模式式确定现金持持有量比存货货模式的计算算结果大，因因而它比较冒冒险。 （ ）五、简答题1最佳现金持有有量确定的成成本分析模式式是如何进行行决策的？2.库存现金的的开支有哪些些政策规定？3.应收账款信信用条件决策策的基本思路路是怎样的？4.企业信用评评估的5C法是什么么？5.存货经济订订货批量模型型是如何推导导的？如何运运用？6.存货

29、资金占占用额度是如如何确定的？对实际的管管理活动有何何启示？7.如何进行现现金内部控制制？ 8.应收账款管管理的目标是是什么？六、计算题1.某企业以往往销售方式采用用现销，每年年销售1200 000件件产品，单价价15元，变变动成本率660%，固定定成本为1000 0000元。企业尚尚有40%的的剩余生产能能力，现准备备通过给某特特殊新客户一一定的信用政政策，以期达达到扩大销售售之目的。经经过测试可知知：如果信用用期限为1个个月，该客户户愿意购买330 0000件，预计坏坏账损失率为为2.5%，收收账费用222 000元元，预计应收收账款周转天天数为40天天；如果信用用期限为2个个月，该客户户

30、愿意购买338 4000件，预计坏坏账损失率为为4%，收账账费用为300 000元元，预计应收收账款周转天天数为70天天。假定该特特殊客户的购购买不会影响响企业原有现现销规模，资资金成本率为为20%。要求：（1）做采用何何种方案的决决策（2）如果企业业采用的信用用期限为1个个月，但为了了加速应收账账款的回收，决决定使用现金金折扣的办法法，条件为“2/10, 1/200, n/330”，估计该客客户货款的665%会在第第10天支付付，该客户货货款的20%会在第200天支付，其其余货款的坏坏账损失率估估计为1.55%，其余货货款如不考虑虑坏账的话，估估计平均收账账期为40天天，收账费用用下降到15

31、5 000元元。试做出采采用何种方案案的决策。2.已知某公司司与库存有关关的资料如下下：（1）全年需求求量为30 000单位位，（假设每每年360天天）；（2）购买价格格每单位1000元；（3）库存储存存成本是商品品买价的0.3%；（4）订货成本本每次60元元；（5）公司希望望的安全储备备量为7500单位；（6）订货数量量只能按10000的倍数数（四舍五入入）确定；（7）订货至到到货的时间为为15天。要求：（1）最最优经济订货货量为多少？（2）存货水水平为多少时时应补充存货货？（3）存货平平均占用多少少资金？3.某项存货的的经济批量订订货次数为每每年10次，每天天平均耗用量量4件，平均交交货时

32、间255天，每件年年准备成本225元，每件件缺货成本一一次为20元，交货货期内不同耗耗用量的概率率如表81所示。表81 不同同耗用量的概概率耗用量255075100125150175概率0.050.10.150.250.20.150.1若建立保险储备备，可选择保保险储量0，25，50，75四个方案案，试计算其其最佳再订货货点。4.某企业原信信用标准为只只对预计坏账账损失率在110%以下的的顾客赊销，其其销售利润率率为20%，同期期有价证券利利息率为155%，现有两两种改变信用用标准的方案案如下表82所示。表82 改改变信用标准准的方案方案A方案B预计坏账损失率率（信用标准准）信用标准变化对对销

33、售收入的的影响平均付款期限（增增减赊销额的的）对应收账的管理理成本的影响响增减赊销额的预预计坏账损失失率5%-10 0000元60天-100元75%15%+15000元元75天+150元125%试计算两方案的的影响结果，并并选择方案。5.已知ABCC公司与库存存有关信息如如下：（1）年需求数数量为300000单位（假假设每年3660天）；（2）购买价格格每单位1000元；（3）库存储存存成本是商品品买价的300%；（4）订货成本本每次60元；（5）公司希望望的安全储备备量为7500单位；（6）订货数量量只能按1000的倍数确确定；（7）订货至到到货的时间为为15天；要求：（1）最最优经济订货货

34、量为多少？（2）存货水平平为多少时应应补充订货？（3）存货平均均占用多少资资金？6.某公司计划划年度预计存存货周转期为为90天，应应收帐款周转转期为40天天，应付帐款款周转期为330天，年现现金需求总额额为720万万元。要求：（1）计计算现金周转转期。（2）计计算现金周转转率。（3）计计算最佳现金金持有量。练习题参考答案案一、名词解释题题略二、单项选择题题1. B 2.C 3.D 4.D 5.D 6.BB 7.CC 8.C 99.D 10.B 11.B 12.B 13.D 114.C 15.DD 166.C 17.B其中第4题说明明如下：第一年流动资金金投资额第第一年的流动动资产需用数数第一年

35、流流动负债可用用数10040060（万万元）第二年流动资金金需用数第第二年的流动动资产需用数数第二年流流动负债可用用数190100090（万万元）第二年流动资金金投资额第第二年流动资资金需用数第一年流动动资金投资额额906030（万元元）三、多选题1.ACE 2.AC 3.AABC 4.CDE 5.ADD 6.AACD 7.AB 8.ABCDEE 9.BBCE 100.ABC 11.AABC 12.ABCD 四、判断题1. 22. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.五、简答题略六、计算题1、（1）采用用何种信用期期方案的决策

36、策项目一个月的信用期期二个月的信用期期增加销售额30 00015=4550 000038400115=5766 000增加的边际贡献献450 0000（1-600%）=1880 0000576000(1-60%)=230 4400占用资金应计利利息(45010000/3660) 4060%20%=60000(576 0000/3600)7060%20%=133 440坏账损失450 00002.5%=11 2550576 00004%=233 040收账费用22 00030 000税前收益140 7500163 9200故应采用两个月月的信用期。（2）是否采用用现金折扣的的决策采用现金折扣后后

37、项 目享受折扣增加的销售额450 0000增加的边际贡献献450 0000（1-60%）=180 0000应收账款占用资资金12 375占用资金应计利利息12 37520%=22475坏账损失450 000015%1.5%=1012.5收账费用15 000折扣450 00002%65%+4450 00001%20%=66750税前收益154762.5故不应采用现金金折扣方案，还还是应采用信信用期为2个个月的方案。 2.（11）34644，约30000单位（2）20000单位（3）占用资金金为225 0000元3. (1)SSo=20件件, S255=8.755,S50=2.55, S755=0 (2)T1000=40000元, T125=23375元, T150=17750元, T175=18875元 (3)T1550最低,再再订货点为1150件4. A净收益益=-9000， B净收收益506， 选择B5. (1)经经济订货量=300(单单位)(2)再订货点点2000(单位)(3)占用资金金=300/21000+750100=990000(元)6.（1）现金金周转期990+40-301000（天）（2）现金周转转率3600/1003.6（次次）（3）最佳现金金持有量7720/3.62000（万元）70