利润管理表及财务管理知识分析33920.docx

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1、利润表的分析（一一）一、先说一个大大概要想能对利润表表展开分析，自自然要弄明白白：（1）编制该表表的原理、基基础有哪些。（2）该表的组组成要素或项项目是些什么么，怎么编排排的。（3）该表能提提供一些什么么样的定量信信息，定量信信息的加工整整理，能得出出什么样的定定性式的结论论。（4）利润表在在整个报表体体系中与其它它报表之间有有无关系，如如有，尽可能能“有话请讲当当面”。（5）利润表的的阅读与分析析。（6）利润表中中的常见陷阱阱。二、阅读理解利利润表的一些些准备工作（1）利润表是是三个会计假假设的产物。这这三个假设是是：持续经营营、会计分期期、权责发生生制。这是理理解利润表必必须具备的理理论涵

2、养，三三个假设中的的前两项，大大家可以查一一查一般的教教科书就行了了，这第三个个假设得单独独列出来，因因为它太重要要了，后面还还要经常用到到它。权责发生制，又又称应收应付付制，简称为为应计制。它它是确认收入入、费用的一一种标准。标标准的内容：以权利的应应收和责任的的应付，作为为确认收入和和费用的标准准。更平白地说说，是这样的的；凡属于本本期已获得的的收入，不管管其款项是否否收到，都作作为本期的收收入处理。凡凡属本期应负负担的费用，不不问款项是否否付出，都作作为本期的费费用处理。为为了对这段话话印象更其深深刻，我们否否定式的表述述它，有：凡凡不属于本期期的收入，即即使款项已经经在本期收到到，也不

3、应作作为本期的收收入；凡不应应属于本期的的费用，即便便款项已经在在本期付出，也也不应作为本本期的费用。总总之，权责发发生制的着眼眼点关注收入入要素和费用用要素的归属属期，而不是是款项的收付付期。你在心中默念这这几对账户：应收对预收收，待摊对预预提，可能对对权责发生制制有一个更好好的背景理解解。（2）配比原则则与利润表的的格式配比原则的谚语语表达为：一一份耕耘，一一份收获。当当然，如此表表达，不能作作为科学的定定义。会计准则对配比比原则的表述述为：企业在在进行会计核核算时，收入入与其成本、费费用应当相互互配比，同一一会计期间内内的各项收入入和与其相关关的成本、费费用，应当在在该会计期间间内确认。

4、数数学上可表示示为：收入（TT）费用（TT）=利润（TT）。T表某某一时期。如果说上面的表表达还是僵硬硬难懂的话，我我尽己所能，再再表达一次。配配比的含义是是：当其项营营业收入已经经在某一会计计期间被确认认时（成果），所所有与赚取该该营业收入相相关的成本（耕耕耘）均应在在同一会计期期间转为费用用，以便与营营业收入配合合而正确地计计算损益。简简言之，要报报成果，得报报努力。配比原则在日常常的会计核算算中，是怎样样体现的呢？主要从两层层意义上进行行配比原则的的贯彻。一是从因果关系系上强调收入入与成本的配配比，如果认认定某项收入入和某项成本本存在因果关关系，则在确确认该项收入入时，直接将将该项相关成

5、成本转列作费费用，并往往往生成一些有有意义的指标标，如主营业业务收入、主主营业务成本本、主营业务务税金及附加加，单从名称称上看，就明明白它们之间间是有联系的的，中国人命命名，哪有不不顾字义的呢呢？它们的配配合，还可以以生成其他有有意义的指标标主营业务务利润。二是从期间角度度强调收入与与成本的配比比。凡无直接接因果关系可可循，又无预预期未来经济济效益可作为为分摊成本之之依据者，则则已耗成本应应在发生期间间立即转为费费用。这样，这这种费用在期期间的意义上上达到了同收收入的配合，也也因此之故，这这种费用也叫叫期间费用，典典型的期间费费用有管理费费用、营业费费用等。配比原则在利润润表上又如何何体现呢？

6、它它的体现在利利润表的格式式上。利润表有两种格格式，一种是是单步式，一一种是多步式式。单步式利润表，其其意思是说，利利润是一步计计算而得。归归扰所有收入入，归扰所有有费用，然后后，来它个一一步之差，得得到利润。用用现在的语言言来说，强调调一次期间配配比。多步式利润表，其其意思自然是是指利润的计计算要靠多步步的计算才能能完成，它先先进行收入与与成本的因果果配比，再进进行期间配比比，这样，你你看到的多步步式利润表上上就有一些代代表运算步骤骤的数字，你你可否作一点点区分工作：哪些是在进进行因果配比比？哪些是在在进行期间配配比？（3）关于单步步式和多步式式利润表的一一些评价单步式利润表，有有人认为，它

7、它具有简化的的优点，比多多步式利润表表更具现实性性，在单步式式利润表中，在在所有费用被被减去之前，未未出现任何列列作利润的项项目，这也就就是说，所有有的费用对于于收益而言都都是同等重要要的，从而避避免了某项费费用会导致某某项收益的观观点。单步式利润表的的优点，有人人认为那构不不成优点。多多步式利润表表，较之于他他，就显出有有优越性，它它对构成利润润表的项目用用配比的眼光光进行了适当当的编排，渗渗入了主观努努力的成份，生生成一些有意意义的中意性性信息，这比比单步式利润润表只提供一一个最终的净净收益指标，信信息量自然要要丰富得多。也也有利于不同同企业或同一一企业不同时时期相应项目目的比较分析析。不

8、过，为为避免混淆，利利润表上的一一些中间性指指标，往往都都加上不致使使人误解的限限制词，再多多步计算利润润，不要掺杂杂进“序”的观点进来来，认为收入入、费用的发发生有先后顺顺序的问题，那那是错误的。这这一点，确不不如单步式利利润表。（4）损益满计计观点在利润表的分析析中，流行一一种剔除噪音音的处理。噪噪音，当然妨妨碍人的健康康，这里，可可比喻为妨碍碍人对利润表表的健康分析析，这到底是是一回什么事事呢？要答复复这个问题，得得对损益的计计量观点有一一个认识，在在会计上，损损益的计量有有两种观点。观点一：损益计计算的当期营营业观点这种观点认为：本期损益的的确定仅仅包包括当期由营营业活动而产产生的损益

9、。在在前期发生的的损益以及不不是由营业活活动所发生的的损益（如非非常损益）均均不得进入损损益表，参与与本期损益的的计算。持这种观点的理理由是：报表表阅读者感兴兴趣、最为关关切的是，企企业管理者在在其可控制的的范围内，运运作企业的经经营管理效率率，如果将发发生频率低、偶偶然性强的损损益也纳入损损益的计算中中，除非另作作分析，看不不出企业正常常的经营成果果，比较判断断工作也就难难以展开。观点二：损益计计算的满计观观点这种观点认为：所有在本期期确认的损益益项目，不论论其是否发生生于本期（如如前期损益调调整），也无无论是否为非非营业外项目目（如非常损损益），均应应进入利润表表，参与利润润表的计算。坚持

10、这种观点的的人认为：营营业与非营业业，本期与前前期的划分是是人为的，如如果坚持当期期营业观，容容易使人人为为地进行于已已有利式的区区分，调节本本期损益。满满计观点，一一网打尽所有有损益，管你你是黑猫白猫猫，少了分类类的麻烦。我国的损益表是是采用损益满满计观点编制制的，有了这这份准备，现现在可以回答答，利润表的的分析中，剔剔除利润中的的噪音是这样样一件事：剔剔除净利润中中非经常性损损益对利润的的影响，说得得更明白些，在在进行利润表表的分析时，将将损益满计观观编制的利润润表调整为当当期营业观的的利润表。这这种调整技术术，在会计上上是很常见的的，如利润表表与现金流量量表的沟通，就就有调整方面面的问题

11、。三、准备工作的的一份应用五个一工工程“五个一”工程是中宣部为提供健康精神食品而开展的一次大范围内全民生产活动，其积极意义的肯定方面是不言而喻的，这里的“五个一”工程，也有同样的意义。（1）一场挨骂骂（2）一个例题题（3）一番评价价（4）一点注释释（5）一点交代代（1）一场挨骂骂某年的全国性会会计考试中，有有一道题目，要要求学生用现现收现付制对对9个小题进进行账务处理理。学生步出出考场之后，口口出怨言，因因为他们从没没有接触过以以现金制的观观点来对业务务进行账务处处理的经验，始始终是在权责责发生制的环环境下进行会会计核算工作作。作为老师师的我，除了了承受怨言之之外，还有什什么办法呢？但我心中还

12、还是有自己的的主意的，待待学生的怨言言稍息之后，我我会作一些解解释性的工作作，深信，相相逢一笑泯恩恩仇。（2）一个例题题使人挨骂的原题题记不清了，但但那个原题的的模样还记得得住，仿一个个吧。如下：业务：某月份、某某企业现销500000元付上月电费（厂厂部）5000元元赊销70000元销售，上年已已收货款100000元收客户预付款款5000元元收回客户的欠欠款200000元预计本月发生生于短期借款款上的利息1000元元预付一季度的的设备租金1800元元支付本月招待待费200元要求：以现金制制的观点对上上面的业务给给予账务处理理。（3）一番评价价这个题目可达到到效果：应计制和现现金制究竟关关心的是

13、什么么权利、责责任的归属、现现金的收付；往深一点地地说，他们涉涉及利润表与与现金流量表表，希望敲个个警钟。（4）一点注释释权责发生制现归归为会计假设设一类了。（5）一点交代代一定要明白，你你在什么环境境下开展你的的会计行为，回回想科目表，回回顾一些含应应收、预收、应应付、预付的的会计分录，你你会明白一些些道理的。四、利润表项目目的逐项阅读读肤浅的利润表上收入源源的构成及解解读。收入源有四个部部分：主营业业务收入、其其他业务收入入、投资收益益、营业外收入入、补贴收入入。分别解说如下：主营业务收入入望其文而揣其意意，这是一个个主体的经常常性、主要业业务所产生的的收入，主体体的赚钱能力力如何，前景景

14、怎么样，当当然得看主要要业务的情况况。主营业务收入，往往往因行业不不同而有差异异，如商业，主主要得自商品品的销售，银银行则来自其其贷款而成的的利息收入，也也可能风水轮轮流转，因时时而动，从前前的主营变为为非主营，或或反之，如企企业的临街门门面出租的收收入可能就由由原先的非主主营变为主营营。再如，老老百姓恨之入入骨的贪官的的收入结构，也也是好例子。其他业务收入入首先要声明，其其他两字用得得不是很到位位，若不是“业务收入”后缀配合，容容易起误会，因因为其他两字字给人的理解解是“除之处”都是什么的的含义。事实上，其他业业务收入也是是企业营业收收入的一部分分，无非较之之于主营业务务，金额、频频率上较“

15、逊色”些，它是指指除主营业务务收入以外的的其他销售或或其他业务的的收入。如材材料销售、代代购代销、包包装物出租等等收入。投资收益（损损失）统而言之，投资资收益是企业业以各种方式式对外投资所所取得的收益益。在会计教程，专专门有一章，处处理这个内容容，这章的名名称叫投资，以以中可以了解解到，投资收收益主要来自自于各种长短短期投资，如如股票投资的的股利、债券券投资的利息息，以及按权权益法确定的的股权投资在在被投资单位位净利润中所所拥有的比例例分额。投资，当然也会会有损失，若若是缺失，负负数待之。营业外收入指与企业生产经经营活动没有有直接关系的的各项收入，如如固定资产盘盘盈、处置固固定资产净收收益、处

16、置无无形资产净收收益、罚款收收入等。补贴收入按规定实际收到到的增值税返返还、所得税税返还、国家家规定的定额额补贴以及属属于国家财政政扶持领域而而给予的其他他形式的补贴贴。收入的排列解说说，先营业，后后其他，先主主后次，先经经常，后零星星。而且，对对零星、非稳稳定的收入，后后面可能以噪噪音之名对其其进行治理。费用项目的解读读。根据配比原则，在在我们确认、列列报收入的同同时，对与之之“配套”的成本、费费用也要进行行确认、列报报，以便总结结出合理的财财务成果。主营业务成本本它指企业因销售售商品、提供供劳务或让渡渡资产使用权权等日常活动动而发生的实实际成本。这个项目因行业业特征而有不不同的表现，如如制

17、造业，主主营业务成本本指所销产品品的生产成本本（车间成本本），如商业业贸易业，主主营业务成本本指所销商品品的成本（如如买价、关税税等，但往往往不含运费等等）。其他业务支出出指形成其他业务务收入过程中中所发生的支支出，如材料料销售、提供供劳务而发生生的相关成本本、费用、税税金及附加。附注：这个项目目不是在利润润表中直接显显露，而是与与其他业务收收入联合起来来，合并之后后以“其他业务利利润”的名目填列列于利润表中中。主营业务税金金及附加指因形成主要日日常活动而应应负担的税金金，包括营业业税、消费税税、城市维护护建设税、资资源税、土地地增值税及教教育费附加等等。营业费用企业在销售商品品过程中发生生的

18、费用，如如运输费、装装卸费、包装装费、保险费费、展览费、广广告费以及为为销售本企业业产品而专设设的销售机构构（含销售网网点和售后服服务网点）的的职工工资、福福利费、业务务费等费用。但请注意，商品品流通企业在在购买商品过过程中发生的的如运输费、装装卸费、包装装费、运输途途中的合理损损耗和入库前前的挑选整理理费等，不计计入商品成本本，而是直接接计入营业费费用。管理费用指企业因组织、管管理生产经营营所发生的费费用。财务费用企业为筹集生产产经营所需资资金等而发生生的费用。所得税指企业应计入当当期损益的所所得税费用。这里，先笼统的的说几句。财务会计和税法法，各有自己己的目的、行行事原则，所所以两者在收收

19、入、费用的的确认时，是是有差异的。这这样，依财务务会计所确认认的所得税费费用，就与依依税法确认的的应交所得税税，可能存在在差异，即所所得税费用不不一定等于应应交所得税。营业外支出营业外支出是指指与企业生产产经营活动没没有直接关系系的各项支出出，营业外收收入并不是由由企业经营资资金耗费所产产生的，不需需要企业付出出代价，实际际上是一种纯纯收入，不可可能也不需要要与有关费用用进行配比。鉴于此，在会计计核算上，应应当严格区分分营业外收入入与营业收入入的界限。在利润表中有这这样一段：“营业外收入入营业外支支出”，此减号不不要误读为“配比”之意，这两两个项目根本本不能进行配配比，说得更更绝一点，它它们与

20、任何项项目部不能进进行配比，因因为它们已是是“纯”的意义了。利润表的阅读（二二）一、多步式利润润表上与利润润有关的四个个估量1主营业务利利润这是四个估量中中的第一个，两两减即得。但但这个运算中中有一个常常常在大众中使使用的另一中中间指标，即即：但这个频繁使用用的指标，却却是一个难以以凭直觉理解解的东西。我我下面选取一一些例子，看看看它怎么奇奇形怪状的。先准备一点东西西：在制造业业，产品成本本因成本按功功能分类而限限制为其生产产成本，直观观的说，是生生产部门因生生产产品而发发生的消耗，常常含“料、工、费费”三项。例1 成本、单单价未有变化化，销量上升升，毛利不升升反降怪事之一：某企业连续两年年的

21、资料如下下：单位售价：300元/件成本资料：料+2=12元元/件，折旧旧总额=1660000元元产销量的变化是是：第一年第二年期初存货量06000本期生产量1600010000以件为单位本期销量1000016000期末存货量60000两年的毛利：评：单价、成本本（单位一项项：料、工），固固定成本在两两年未有变动动，第二年的的销售额比第第一年增长了了60%，但但第二年的毛毛利率比第一一年下降了115%。令人费解！请解解释！例2 单价、成成本无变化，销销量下降，可可是却通过生生产，制造出出利润，不妨妨看下例。单位售价：8元元成本资料：料+工 2元元，折旧总额额 240000元两年的产销量如如下：第

22、一年第二年初存00生量1000024000增长幅度1440%销量100008000下降20%末存016000毛利 销量下降20%，而毛利反反倒增长111.1%分析与注：上面现象的出现现，原因在于于对产品成本本的确定上，将将折旧这种具具有固定性质质的成本与另另一变量产量量挂上因果关关系，使产品品成本中按产产量单位来吸吸收成本，这这样，使利润润的计算不仅仅受销量的影影响，也受到到产量的影响响，尤其当产产销量出现不不同程度的不不平衡时，更更会带来利润润在各个会计计期间的转移移。例2就有有向未来借利利润的嫌疑。所所以，阅读制制造业的报表表，一定要关关心存货的期期初期末状态态，保持一份份应有的警惕惕。制

23、造业的报表有有值得警惕的的地方，哪商商业企业的报报表中“毛利”有没有要注注意的地方呢呢？有，商业业企业利润表表中的主营业业务成本的口口径更小，即即：主营业务成成本 = 商商品的进价（如果商品是是进口输入，可可以还要包括括关税等）这样，其毛利的的计算中，没没有包含运费费、仓储之类类的费用。你你看，定义中中的毛利与我我们想象中的的毛利是不是是有差异啊。问：哪个偏大？制造费用生产成本库存商品主营业务成本材料应付薪酬若要讲得好，下下面的“T”账户之间的的流动是一份份好资料2营业利润它是在主营业务务利润的基础础上，加上兼兼营业务利润润，减去三项项期间费用而而得，这是从从计算角度给给出的陈述，如如果从分析

24、、管管理的角度看看，营业利润润的高低大小小，受兼营业业务和期间费费用的影响是是巨大的，有有好多企业，有有优秀的主营营，但却结果果出可怜的营营业成果，与与费用的管理理失控不无关关系。3利润总额它是在营业利润润的基础上，加加上非经常性性损益对营业业利润的调整整而得。4净利润在利润总额的基基础上减去所所得税即得。二、信手拈来话话指标利润表已呈现出出来了，前已已交代，会计计报表是一种种统计资料，你你当然可以借借助你具备的的统计知识涵涵养，发挥你你的主观性，去去生成一些能能说明问题、符符合你需要的的指标。如：我们知道销售收入 = 销售成本销售税金期费所得得税净利将其相对化，我我们则可以得得到如下一些些有

25、意义、能能说明问题的的指标，如：下面给出中国联联通在200022003年年，这些指标标数据指 标2003年（%）2002年（%）销售毛利率销售净利率销售税金率营业费用率管理费用率财务费用率53432594515317194可以看到：联通通的毛利率22003年比比2002年年上升了2%，但营业费费用率上升了了8%，结果果导致销售净净利率不升反反降了1%。这个例子，我希希望达到：指指标，有时是是各取所需，大大家可以根据据自身的情况况，给予关注注。三、盈利能力分分析盈利能力，是指指一个主体利利用已有资源源获取盈利的的能力从两方方面来衡量它它，是基本的的。1从投资规模模考察盈利能能力这是从“投入产出”

26、的角度来看看企业运用资资产的能力，也也是将资产负负债表与利润润表进行沟通通的一场分析析，一个统而而言之的指标标是：资产收益率率 = 利润润/资产100%具体应用时，可可能改变分子子、分母的口口径，让彼此此之间更具相相关性，典型型的有：（1）净资产收收益率 = 净利润平平均所有者权权益100%这个指标，是上上市公司要获获取配股资格格必须考虑的的，我国对其其规定了相应应的及格线，如如（2）总资产收收益率 = 净利润平平均总资产100%这个式子的分子子往往用自税税前利润替代代，因为利息息也是资产运运转的成果的的流出，这也也是财务上往往往用息税前前利润展开投投资效果分析析的原因。但指标与将将联系起来，

27、一一起分析酱结结构对股东权权益报酬率的的影响，这是是后面的杜邦邦财务体系的的基础。3每股收益每股收益 = 净利润年年末发行在外外普通股股份份的加权平均均数使用这个指标，注注意：净利润是指归归属于普通股股的净利润，这这样才有分子子分母口径上上的一致，如如果发行的有有优先股，将将优先股股息息扣除。如果年度内未未发生普通股股股数增减变变化，则分母母就可取用期期初数代表，如如果年度内发发生了普通股股股份数的增增减变动，可可按下式确定定分母：发行在外普通股股加权平均数数=期初发行在在外普股数当期新发普普股数已发行时间间报告期时期期当期回购普股股数已回购时间间报告期时间间公式提供的称称为基本每股股收益，如

28、果果考虑潜在普普通股的影响响，如可转债债、认股权证证、认股权，则则往往要计算算稀释每股收收益，提醒投投资者，每股股收益有下降降的可能，具具体计算公式式如下：稀释每股收益归属于普通通股的净利润润 /（加权平均发发行股份全部具有稀稀释性证券转转换为普通股股的加权平均均数）每股收益指标标反映普通股股的获利水平平，在分析时时，可以进行行公司间的比比较，评价该该公司盈利能能力，也可以以进行不同时时期的比较，以以了解该公司司盈利能力的的变化趋势，可可以进行行业业间的比较，以以了解不同行行业的盈利水水平差异。现在的利润表表，在净利润润项目下，附附以“基本每股收收益”和“稀释每股收收益”。2从产销规模模考察盈

29、利能能力这个分析的角度度往往是借重重利润表本身身来展开，并并辅以同行业业企业之间的的比较来展开开。常用的指标有：销售毛利率、销销售净利率等等。将销售毛利率和和销售净利率率相互结合起起来，可以洞洞察企业经营营上的成本费费用控制和定定价决策的合合理与否，如如果若干年的的销售毛利率率相对固定，但但销售净利率率逐年下降，则则很可能是期期间费用失控控，也可能是是投资损失太太大，或存在在意外支出，另另一方面，毛毛利率的下降降，也不排除除是因为原料料价格上升或或价格竞争所所致。太阳最红，长虹虹取景下表是打民族牌牌、价格战的的长虹，连续续四年的毛利利率和净利率率指标：99000102夕阳无限好，只是近黄昏17

30、%15%13%15%毛利率5%3%1%1%净利率三、对盈利信息息中的噪音的的处理前已交代，利润润表是满计观观点下的利润润表，它有点点杂，但要对对企业的盈利利能力给予具具有公正的评评价，并能具具备一定的预预测能力，则则要改造利润润表，以体现现其真正的功功能。让会计报告利润润正常化，有有些非经常项项目应毫不留留情的清理出出损益的运算算过程中，还还利润以正常常面目。大致说来，非经经常项目有：1会计变更会计变更，包括括会计政策变变更和会计估估计变更。先说这两个概念念。会计政策，指企企业在会计核核算时所遵循循的具体原则则以及企业所所纳采的具体体会计处理方方法。具体原原则是指企业业按照国家统统一会计制度度

31、规定的原则则所制定的，适适合于本企业业的会计制度度中所采用的的会计原则，它它不同于一般般会计原则，具具体会计处理理方法，是指指企业在会计计核算中对于于诸多可选择择的会计方法法中所选择的的，适合于本本企业的会计计处理方法。会计估计，指企企业对其结果果不确定的交交易或事项，以以最近可利用用的信息为基基础所作的判判断。如短期投资在采采用成本与市市价孰低计价价的情况下，企企业到底是按按投资总体计计提短期投资资跌价准备，还还是按投资类类别或单项投投资计提，折折旧是按直线线法，还是加加速法等，这这属于会计政政策的选择问问题，会计政政策一般情况况下不能，也也不应当随意意变更，但若若因法律或会会计准则等行行政

32、法规、经经济环境变化化等原因，使使得变更会计计政策后能够够提供企业有有关财务状况况，经营成果果和现金流量量更可靠、更更相关的会计计信息，则应应改变原选有有的会计政策策。会计估计的常用用类型有：坏账；存货遭受毁毁损、全部或或部分陈旧过过时所产生的的损失；固定资产的的耐用年限和和净残值；无形资产的的受益期；递延资产的的分摊期限；收入确认中中的估计。2债务赎回损损益当利润发生变化化时，企业会会赎回部分债债务，提前清清偿债务而发发生的收益或或损失，会产产生截然不同同的经济影响响，这类损益益不论是否列列示为特殊项项目，均应以以非经常性项项目对待，在在盈利分析时时剔除。3所得税调整整去除“递延税款款”的影

33、响，让让“所得税费用用=应交所得得税”。从分析的角度看看，利润尽可可能“实”一点，因此此，因确认而而导致的“递延税款”与本期经营营无关，剔除除其影响。4后进先出清清算事情是怎么引起起的，得费点点口舌笔墨说说清楚才行。存货按实际成本本核算时，其其发出存货的的成本确定可可以有多种方方法供选择采采用。如加权权，FIFOO，LIFOO，个别计价价等。如果就就先进先出与与后进先出作作一番比较的的话，有这样样一个普通的的结论：在物物价上升时期期，销量低于于供量时，先进先出法下的的销售成本后进先出法法下的销售成成本先进先出法下的的期末存货后进先出法法下的期末存存货先进先出法下的的利润后进先先出法下的利利润为

34、分析这两种方方法形成的差差异，定义：现构造这样几份份资料，细读读它。一份是期末存货货调整表注意后进进先出储备一份是两种方法法下销售成本本的相互转换换存 货 调 整整 表 年 份项 目98990001单位：元（1）存货（LL）9649029281226（2）后进先出出储备10721060780918（3）存货（FF）2036196217082144注意行（2）的的储备变化，98、99、00这三年有下降的趋势，这意味着什么呢？意味着99，00年的销量可能大于其供量，当期的销量中可能动用了期初“低成本存货”。调整后进先出法法下销售成本本至先进先出出法 年 份项 目98990001销售成本（L）减：后

35、进先出影影响销售成本（F）169205981751814384121439611642280119221255213812414附一样购货栏待定（无期初）143221166812850这最后一栏是如如下开发出来来的：当期购购货=销售成成本期末期初存货销售成本*A P C C*D示意图：注1：这购货一一栏数字的得得出，是借助助了户头的平平衡关系而得得的。注2：第二份表表格中的第三三栏，即先进进先出法下的的销售成本是是可以如下计计算的。销售成本（F）= 期初存货货（F）购购货期末存存货（F）销售成本（L）= 期初存货货（L）购购货期末存存货（L）上式减下式有销售成本（F）= 销售成本本（L）（期期

36、初存货（FF）期初存存货（L） （期末存货货（F）期期末存货（LL）销售成本（L）期初后进先先出储备期期末后进先出出储备注3：这第三行行的数据开始始是难接受的的，怎么先进进先出下的销销售成本反倒倒比后进先出出法下的高呢呢？这不与前前面的假说有有点相反了吗吗？这正是要要给予解释的的。可以推断断，物价可能能处于“下降通道”。另一个可可能是，销售售了更多的期期初存货，而而且，那可能能是低成本存存货。注4：上面的分分析，给我们们什么启示呢呢？在物价上升时期期，当本期销销售量大于本本期购货量时时，低成本的的期初存货进进入了销售成成本，这称为为后进先出清清算。后进先先出清算的出出现，降低本本期的销售成成本

37、，造成收收益的提升，也也导致以前隐隐藏的所得税税在当期涌现现，由此造成成更多现金的的流出。所以以，有企业为为了“喘口气”，“捂袋子”，不惜走险险，购入比销销量更多的存存货，把储备备捂起来。注5：注4已分分析到，企业业可能通过下下策来捂储备备，这样，为为了还复销售售成本的真面面目，有必要要将后进先出出法下的销售售成本调整为为先进先出法法下的销售成成本，对储备备进行调整式式的清算。注6：盖子也有有不得不掀开开的时候，当当经营衰退，产产品结构调整整时，甚或削削减人员、企企业要关门时时，企业列报报的利润却异异乎寻常的好好，这往往后后进先出清算算，储备出笼笼所致。注7：后进先出出清算，往往往是企业步入入

38、衰败的信号号，实证研究究发现，清算算与行业有关关，是一种系系统风险，削削减或重建往往往伴随着后后进先出清算算的发生。5资产准备只是剔除准备中中非经常性部部分。6资产处置损损益这是黔驴技穷之之招，企业往往往在主营业业绩不佳时，通通过资产的处处置，并不公公正的交换价价格，挽盈利利于不倒，功功不可没啊，这这往往反映于于营业处收入入之中。7利息资本化化这一招，国家是是以借款费用用会计准则来来规范的，它它的使用是否否恰当，直接接关系到利润润的正确性。8其他营业外外收支如诉讼损益，关关闭企业分部部损益等。讲来说去，我们们希望得到能能反映企业真真实努力成果果的经营成果果业绩，将这这些发生频率率不高，属偶偶发

39、性收支，给给予剔除，莫莫不是为了这这一目的，一一切的一切，都都是为了得到到有用的信息息。四、对非经常性性项目的界定定前已看到，剔除除非经常性损损益对利润的的影响，是分分析利润的质质量的很重要要的一步，但但经常与非经经常，如同本本期与下期，有有时区分它们们还是有一定定难度的。现现在，大致说说来，下列行行为属于非经经常性项目。1处置长期股股权投资、固固定资产、在在建工程、无无形资产、其其他长期资产产产生的损益益。评：这是打长期期资产的主意意，而长期资资产，往往是是企业对未来来的战略储备备，处理战略略储备，心中中对现在的焦焦虑是可想而而知的，一般般地，农民是是不会轻易处处理母鸡的，这这种处置带来来的

40、损益，往往往是置于投投资收益、营营业外收入之之中。2越权审批或或无正式批准准文件的税收收返还、减免免。评：这是强盗行行为，盗窃国国库。为什么么政府要干这这种勾当呢？说白了，有有赃可分，你你想想，能享享受这种待遇遇的公司，政政府大多在其其中有股份，甚甚或有些握大大权者在其中中有干股哩。3各种形式的的政府补贴。评：政府补贴，有有时是狼外婆婆，于企业而而言，有外婆婆的慈祥，但但对股民而言言，则是狼。因因为获得政府府补贴后，有有些企业就获获得了再融资资的资格，脏脏手就开始伸伸向股民了。4计入当期损损益的对非金金融企业收取取的资金占用用费。评：开山修路，向向来往行人收收取过路费，这这没有什么不不正常，将

41、资资金让渡给他他方使用，收收取合理的资资金占用费，这这也是合乎情情理的，问题题是，当这种种占用费异乎乎寻常时，就就不好解释了了，如上市公公司将不良资资产委托给母母公司经营，定定额收取回报报，在避免不不良资产亏损损的同时，凭凭空获得一块块利润。5短期投资损损益，但经国国家有关部门门批准设立的的有经营资格格的金融机构构获得的短期期投资损益除除外。评：人家金融机机构，干的是是熙凤的营生生，投资损益益是其主营，合合情又合理。6委托投资损损益。这是我国上市公公司常耍的流流氓手段。7扣除公司日日常根据企业业会计制度规规定计提的资资产减值准备备后的其他各各项营业外收收入、支出。8因不可抗力力因素，如遭遭受自

42、然灾害害而计提的各各项资产减值值准备。9以前年度已已经计提各项项减值准备的的转回。这是会计账面利利润的常用调调节手段，藏藏于前，露于于后，美名曰曰稳健，使利利润光滑。10债务重组组损益。这是债权债务方方常常心知肚肚明的串通合合谋而整会计计报表的手法法。11资产置换换损益。这由非货币性交交换（易）来来给予规范。12交易价格格显失公允的的交易产生的的超过公允价价值部分的损损益。13比较财务务报表中会计计政策变更对对以前期间净净利润的追溯溯调整数。五、盈利的质量量分析利润表的背后，有有会计核算的的一般原则谨慎性原原则，对其信信息提出质量量要求。因此此，利润的质质量可以从企企业对谨慎性性原则的利用用上

43、来给出一一部分评价。1对利润从谨谨慎性角度，进进行质量分析析下面的这些“小小节”，大都是大大家熟悉的，列列举：（1）收入的谨谨慎度高如附有销售退回回条件的商品品销售，若不不能合理地确确定退货的可可能性，则只只有在售出商商品的退货期期满时才确认认收入等。（2）在物价上上升时期，使使用后进先出出法核算存货货一般情况下，这这会使当期收收入与存货的的较高的销售售成本配比，利利润较为稳重重。（3）坏账准备备与应收账款款和过去的信信贷损失高度度相关换句话说，没有有乱捏“坏账准备”。（4）固定资产产采用加速折折旧法和较短短的折旧年限限。（5）无形资产产采用较短的的摊销年限如：如果合同、法法律规定了摊摊销年限

44、的，摊摊销年限从短短。如果某项项无形资产已已经不能为企企业带来未来来经济利益，则则将无形资产产的账面价值值全部计入“管理费用”。（6）资本化利利息和虚拟资资产最小化这里，对虚拟资资产给点说明明由于会计中普遍遍使用权责发发生制核算损损益，配比原原则的要求，会会计分期的影影响，使得企企业在会计核核算时，将一一些已经实际际发生的费用用，作为待摊摊费用、长期期待摊费用等等项目列入资资产负债表的的资产方，而而按照资产能能为未来带来来经济效益的的特征来看，它它们不是企业业真实的资产产，只是一种种虚拟资产，这这种虚拟资产产的存在，就就为企业操纵纵利润提供了了一个费用“蓄水池”，企业可以以通过递延摊摊销、少摊

45、销销或不摊销已已经发生的费费用，以达到到增加利润的的目的，多记记少摊，是处处理此类虚拟拟资产的共同同特点。（7）研究开发发支出费用化化充分考虑了研发发的高风险性性（8）开佃费费费用化（9）雇员工资资、福利支出出的谨慎度高高（10）对或有有损失（如诉诉讼、债务担担保等）计提提充分的准备备（11）尽量减减少表外债务务融资（12）不存在在未发生收益益（13）不存在在非收现的收收益（14）充分和和清晰的披露露信息2从现金流的的角度评价盈盈利利润是权责发生生制下的产物物，更由于会会计方法的多多样性，会计计估计的存在在，使得利润润容易受到粉粉饰，而现金金净流量则是是以收付实现现制为基础计计算出来的，它它是

46、真金白银银，基本上无无法过度粉饰饰操纵。因此此，利用现金金流来对盈利利的质量进行行侧面的评估估，不失为一一个好的看问问题的角度，有有人把这一角角度称为“利润的测谎谎器”。利用现金流来评评定利润的质质量，一般来来说，要坚持持动态的观点点，即多看几几期的数据，看看其大势、趋趋势，什么数数据呢？现金金流量表与利利润表的数据据。并借这些些原始数据，生生出一些有创创造性、能说说明问题的指指标。看下面的表格资资料ACC公司现金金毛利率和销销售毛利率项 目2年3年4年现金流量表：/ 销售收现额额498744908651108 购货付现额额326283176632679 现金毛利174261732018429现金