行业现状中小企业融资现状及商业银行信贷策略分析169171.docx

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1、中小企業融資現狀及商業銀行信貸策略分析 以杭州市爲例浙江大學管管理學院 張清霞霞*張清霞（1971-），女，浙江大學管理學院博士生，浙江商業職業技術學院講師；通訊地址：杭州市府新花園西10-1-502；郵政編碼：310012；電話：0571-85922610；Email:zqxl摘 要：中中小企業融融資難是困困擾中小企企業發展的的現實問題題，鑒于中中小企業在在經濟和社社會發展中中的重要作作用，解决决其融資“瓶頸”成爲當務務之急。本本文在對杭杭州市中小小企業問卷卷調查和訪訪談的基礎礎上，主要要從銀行和和企業兩方方面對影響響中小企業業融資的原原因進行了了客觀分析析，幷提出出了商業銀銀行拓展中中小企

2、業信信貸市場的的策略。關鍵詞：中中小企業 融資資 信貸貸策略從中外經濟濟發展的歷歷史來看，中中小企業是是經濟增長長的重要推推動力量，是是國民就業業的主要渠渠道，是社社會經濟中中最活躍的的微觀主體體。在轉型型經濟中，中中小企業往往往是最具具活力的部部分，它們們規模小、經經營方式靈靈活，最有有可能按照照經濟的比比較優勢來來組織生産産，且中小小企業在解解决就業方方面的優勢勢也越來越越受到國人人的矚目。杭杭州市目前前共有中小小企業200多萬家，占占企業總數數的99%，其總產產值、利稅稅和出口額額占全市企企業的788%、57%和60%，而而且創造了了75%以上上城鄉人員員就業崗位位。近年來來中小企業業逐

3、步發展展成爲杭州州市經濟的的一支重要要力量，它它的發展推推動杭州市市經濟和社社會面貌發發生了巨大大變化，對對促進科技技進步、增增加就業、擴擴大出口等等方面發揮揮著舉足輕輕重的作用用，是推動動經濟增長長的主要動動力之一，爲爲杭州市經經濟的迅猛猛發展立下下汗馬功勞勞。但是，中中小企業的的發展面臨臨著“融資難”的困擾，它它成爲制約約中小企業業發展的“瓶頸”。爲更好好地瞭解中中小企業的的融資現狀狀及發展趨趨勢，我們們組織專業業人員對杭杭州市中小小企業進行行了專題調調研，幷結結合目前中中小企業的的融資狀况况，提出了了改進中小小企業信貸貸管理的建建議和拓展展中小企業業信貸市場場的策略，希希望能對中中小企業

4、融融資難問題題的解决和和商業銀行行信貸决策策提供一定定的支持和和幫助。一、對杭州州市中小企企業現狀的的調查筆者于20003年5月成立中中小企業融融資調查課課題組，6610月課題題組成員對對杭州市中中小企業進進行了調查查，采用了了問卷調查查和現場訪訪談相結合合的方法。調調查範圍包包括蕭山、余余杭、富陽陽、臨安、建建德、桐廬廬、淳安等等地，調查查對象涉及及中小企業業和銀行信信貸工作人人員。共發發放調查問問卷1600份，收回回有效問卷卷138份，其其中企業和和銀行各669份。問問卷調查采采用五點量量表，量表表具有較高高的信度和和效度。（一）基本本情况下面對被調調查的699家中小企企業的總體體情况進行

5、行介紹。調調查采用隨隨機取樣的的辦法，從從杭州市區區及轄屬各各縣市選取取企業，被被選取的企企業涉及批批發與零售售業（166戶）、紡紡織業（112戶）、機機械製造業業（9戶）、其其它製造業業（7戶）、化化工（6戶）、食食品加工（5戶）、電子通信業（4戶）、醫藥（2戶）、其它加工業（2戶）、工藝品（2戶）以及交通運輸、住所餐飲、儀錶和城建各1戶。對被調查企業的基本財務指標進行分析和計算，結果如下：平均注册資本1139萬元，平均總資産5202萬元，平均總負債2772萬元，平均銷售收入5544萬元，平均利潤總額393萬元，其他情况如表1所述。表1 被被調查企業業的基本情情况 因爲樣本是是隨機抽取取的，

6、它具具有一定的的代表性。從從表1的企業種種類分布可可以知道，杭杭州市的中中小企業以以民營企業業爲主體（剔剔除國有和和集體則所所占比例爲爲85%），公公司法律責責任形式中中有限責任任公司占絕絕大多數（94%），企業的産品類型以勞動密集型居多（68%）。對被調查企企業的産品品和企業發發展策略進進行分析，得得出如下結結論：（11）企業强强化産品競競爭手段的的最主要舉舉措按百分分比高低排排列爲加强强營銷（332%）、開開發新産品品（28%）、改進進質量（220%）、運運用新技術術（12%）、降價價(7%)和改進包包裝(1%)。（2）企業發發展的最優優戰略選擇擇按百分比比高低排列列爲：降低低經營成本本(

7、47%)、建立立營銷網絡絡(18%)、加强强研發能力力(17%)、多元元化經營(17%)和提高企企業信譽(1%)。（3）不利于于企業發展展的主要問問題按百分分比高低排排列爲：行行業內部過過度競爭（42%）、資金不足（32%）、缺乏人才（16%）、市場需求不足（7%）、內部管理水平（3%）。對調查結果果進一步綜綜合與分析析，可以發發現杭州市市中小企業業所從事的的大部分是是競爭充分分的勞動密密集型行業業，産品競競爭能力和和市場營銷銷决定著企企業的興衰衰與存亡，降降低經營成成本是企業業成功制勝勝的關鍵，而而資金不足足則困擾著著中小企業業的繼續發發展。同時時可以看出出，中小企企業短期産産品競爭策策略要

8、明顯顯優于企業業發展戰略略。而在企企業發展戰戰略問題上上，忽視企企業的研發發能力和信信譽建設，這這在一定程程度上决定定了企業的的壽命和發發展潜力，也也是融資難難的原因所所在。（二）資金金緊張狀况况表2 中中小企業資資金緊張狀狀况 單單位：戶 對表2進行行分析，可可以得出以以下結論：68%的被被調查企業業認爲資金金短缺，其其中有233%的企業業覺得資金金非常短缺缺，需要通通過融資來來擺脫困境境；32%的被調查查企業認爲爲資金是平平衡的，其其中3%的企業業覺得資金金充足，可可以用于其其它方面的的投資。從從中小企業業的總資産産方面來分分析其資金金狀况，發發現總資産産在10000萬元以以下的企業業普遍

9、認爲爲資金緊張張，總資産産在1000050000萬元的企企業中有881.588%的企業業認爲資金金短缺，而而總資産在在50000萬元以上上的企業有有71.443%的企企業認爲資資金基本上上是平衡的的，即不存存在資金短短缺的問題題。從中小小企業的銷銷售收入方方面來看，年年銷售收入入小于10000萬元元的企業普普遍認爲資資金緊張，年年銷售收入入在1000030000萬元的企企業中有882.766%的企業業認爲資金金緊張，而而年銷售收收入在30000萬元元以上的企企業有566.67%的企業認認爲資金不不緊張。由由此可以推推之，銷售售收入和總總資産的多多少與企業業資金狀况况有密切聯聯繫，銷售售收入在3

10、3000萬萬元以下、總總資産少于于50000萬元的小小型企業其其資金是相相當匱乏的的。對貸款限制制條件的調調查進行分分析，611%的被調調查企業（42戶）認爲貸款時的主要限制因素是擔保條件，29%的企業（20戶）認爲是銀行貸款手續，10%的企業（7戶）認爲是與銀行的關係。問及企業下一步主要依靠何種方式融資時，87%的企業（60戶）將需要金融機構貸款，12%的企業（8戶）認爲需要通過自籌或內部集資方式來籌集資金，僅有1%的企業（1戶）認爲需要股票籌資、債券籌資或風險投資。從中小企業業資金緊張張狀况的調調查結果可可以明白，小小型企業比比中型企業業的資金更更爲緊張，對對間接融資資的願望更更爲迫切，銀

11、銀行的信貸貸需求有很很大市場，中中小企業的的後繼發展展需要商業業銀行的信信貸支持。而而當前中小小企業融資資難的一個個突出問題題是擔保難難以落實。二、影響中中小企業融融資的原因因分析通過調查和和分析發現現，中小企企業融資難難，既有銀銀行方面的的因素，也也有企業自自身存在的的問題，還還有社會方方面的原因因等。下面面主要從企企業和銀行行兩方面對對中小企業業融資難的的問題進行行深入探討討。（一）中小小企業大都都存在制度度上的缺陷陷杭州市中小小企業以中中小民營企企業爲主體體，絕大多多數沿襲家家族式管理理模式，這這種管理模模式在提高高勞動生産産率、降低低交易成本本方面曾做做出很大貢貢獻，但隨隨著企業規規模

12、擴大和和市場經濟濟體制的逐逐步完善，却却表現出種種種不利和和摩擦。一一方面，家家族壟斷的的産權制度度、隱私式式的財務會會計制度、任任人唯親的的人事制度度和絕對服服從式的治治理結構等等限制了資資金的聚集集，影響企企業獲得規規模經濟和和勞動分工工的優勢，限限制了企業業的持續發發展；另一一方面，與與以誠信爲爲內在規定定，以法治治爲外在約約束，以信信息的真實實性和必要要的披露爲爲前提的市市場經濟的的要求不相相適應。因因此，要解解决中小企企業融資難難的問題，從從根本上說說有賴于中中小企業對對市場經濟濟內在要求求的適應性性制度創新新，健全和和規範自身身的管理體體制，使之之能更好地地符合市場場經濟的本本質要

13、求和和運行規則則。（二）中小小企業總體體資信狀况况欠佳從杭州市中中小企業來來看，相當當數量的中中小企業成成立時間短短，規模較較小，組織織結構變動動快，財務務管理制度度不規範，相相當多的中中小企業信信用等級低低，資信相相對較差。據據調查統計計，中小企企業中500%以上的的財務管理理不健全，60%以上信用等級是BBB（含）以下。同時，中小企業抗風險能力較弱，一半以上的企業産品比較單一，70%以上沒有穩定的市場，市場風險很大，經營效益較差，壽命短。中小企業存在的市場風險和信用風險，决定了其信貸償還能力較差。商業銀行對中小企業貸款明顯存在跟踪監管難、債權維護難的問題。在這種情况下，中小企業貸款難也就不

14、可避免。（三）信息息不對稱引引致“逆向選擇擇”和“道德風險險”金融理論認認爲，信貸貸市場是一一個存在嚴嚴重信息不不對稱的市市場。這種種“信息不對對稱”和相應發發生的“信息成本本”，以及由由此導致的的“逆向選擇擇”和“道德風險險”會影響到到信貸市場場機制的正正常運行。信信貸市場上上信息不對對稱的結果果是信貸配配給的大量量存在，從從而影響到到信貸市場場運作的有有效性。而而中小企業業層次複雜雜、良莠不不齊，在現現階段信用用體制不健健全的情况况下，部分分中小企業業的機會主主義傾向明明顯，銀行行難以獲取取它們的生生産經營信信息和資金金運用情况况，這增加加了商業銀銀行貸款審審查的難度度和監督的的成本，勢勢

15、必造成商商業銀行對對中小企業業的“惜貸”行爲。由由于銀行與與中小企業業之間存在在更嚴重的的信息不對對稱，信貸貸配給現象象在中小企企業群體中中就更爲嚴嚴重。這就就是中小企企業資金的的供給與需需求存在“麥哲倫缺缺口”在世界範範圍內都普普遍存在的的主要原因因。（四）擔保保條件限制制了大量中中小企業的的貸款需求求從調查情况况推斷，杭杭州市中小小企業的總總資産規模模偏小，往往往缺乏足足够的固定定資産，這這就使得商商業銀行在在向中小企企業貸款時時抵押較困困難，而擔擔保條件不不合格是中中小企業難難以獲得貸貸款的最主主要也是最最常見的原原因。中小小企業難以以提供合格格的擔保、抵抵押品，一一是因爲中中小企業由由

16、于自身規規模小，資資金勢力不不强，難以以提供符合合要求的抵抵押品和找找到有實力力的擔保單單位；二是是因爲抵押押擔保程序序繁瑣，費費用較高，部部分中小企企業難以承承受；三是是因爲信用用擔保機構構規模小，資資金來源單單一，缺乏乏有效的資資金補償機機制，資金金實力弱，難難以滿足衆衆多中小企企業的擔保保需求。（五）發放放貸款的成成本高，風風險大“成本高”主要是指指貸款的單單位成本高高。一般來來說，中小小企業借貸貸的特點是是每筆貸款款金額小，期期限短、時時效快、隨隨意性大。商商業銀行對對中小企業業貸款的審審查、發放放、檢查及及貸後管理理，需花費費大量的人人力和財力力。據測算算，中小企企業貸款成成本約爲大

17、大型企業的的5倍。“風險大”是由信息息不對稱問問題引起的的，杭州市市中小企業業所涉及的的多爲勞動動密集型的的競爭性行行業，穩定定性差，企企業淘汰率率高，加上上財務報表表不規範，銀銀行對中小小企業實際際的經營狀狀况和將來來的盈利前前景難以做做出準確的的判斷，嚴嚴重的信息息不對稱必必然加大銀銀行貸款的的信息成本本和貸款的的監督成本本。而商業業銀行以安安全性、收收益性和流流動性爲基基本原則，幷幷將安全性性置于首位位，越來越越追求馬柯柯維茨式的的有效投資資邊界，即即在既定收收益下的風風險最小化化或既定風風險下的收收益最大化化。在這種種情形下，銀銀行對中小小企業貸款款的態度是是幷非不願願爲，也非非政策不

18、許許爲，而是是不敢爲。雖然中小企企業融資難難有許多現現實原因，也也不是短期期內所能解解决，但隨隨著中小企企業的迅速速發展，商商業銀行必必須對中小小企業實施施積極的信信貸導向政政策，努力力爲中小企企業提供融融資支持，這這不僅有利利于中小企企業健康、穩穩定、持續續發展，而而且有助于于銀行信貸貸結構調整整，分散和和降低信貸貸風險。因因此，下面面從商業銀銀行的角度度談一下拓拓展中小企企業信貸市市場的策略略。三、商業銀銀行拓展中中小企業信信貸市場的的策略拓展中小企企業信貸市市場，解决决中小企業業融資難問問題，商業業銀行應根根據中小企企業不同類類型、不同同發展階段段的融資需需求特點和和規律，探探索與之相相

19、適應的解解决路徑，進進而確保所所采取的政政策和措施施具有較强强的針對性性和有效性性。應在確確保信貸資資産質量和和效益的前前提下，按按照分類指指導、擇優優限劣、開開拓和風險險控制幷重重的原則，積積極培育和和營銷中小小企業信貸貸市場，幷幷明確和遵遵循以下信信貸政策和和策略：（一） 分類指導政政策中小企業既既有管理和和財務制度度較規範的的企業，也也有管理和和經營不規規範的企業業；企業法法人代表既既有誠實守守信者，也也有惡意騙騙貸者；既既有市場前前景不穩定定、效益較較差的企業業，也有發發展前景佳佳、效益較較好的企業業，因此對對中小企業業的信貸政政策不能一一概而論。商業銀行在在培育和開開拓中小企企業信貸

20、市市場時,首先需要要對企業經經營環境、行行業狀况和和市場的變變化等進行行深入調查查與分析，依依此對中小小企業分類類排隊和篩篩選。在此此基礎上結結合信用等等級評定和和綜合授信信，甄別和和篩選優質質的中小企企業客戶，進進而確定貸貸款支持的的對象和額額度。優先先扶持那些些信用等級級較高、有有市場、有有效益、守守信用的企企業；積極極開拓那些些經營潜質質好、技術術創新能力力强、市場場潜力大、信信譽好的强强勢型企業業，選擇有有影響力的的技術創新新型企業進進行重點扶扶持，而對對那些經營營素質一般般，特別是是處于衰退退行業中的的中小企業業，則應更更多地讓市市場機制對對其進行調調節。具體體遵循以下下分類支持持政

21、策：（1）信用等級在A+及以上；（2）資産負債率在65%以下；（3）企業産品生命周期處于成長初期至衰退早期；（4）企業銷售渠道穩定，有一定市場占有率；（5）能提供合法、有效、可靠的保證或足額抵押的中小客戶。（二）行業業政策企業所處行行業的整體體發展階段段和結構狀狀况是制約約企業發展展的最重要要的外部環環境，行業業分析應成成爲商業銀銀行信貸分分析的重要要內容。通通過對行業業的分析，商商業銀行能能够識別信信貸進入或或退出的行行業特徵，幷幷根據行業業的生命運運行周期，適適時把握進進入和退出出時機，以以確保信貸貸資産的質質量和效益益。商業銀銀行開拓新新的信貸客客戶時，最最好選擇行行業處在成成長期和成成

22、熟期的客客戶，在這這兩個階段段，行業的的平均利潤潤率水平較較高，企業業經營風險險相對較低低。但是，企業業的行業狀狀况會隨著著國家宏觀觀經濟形勢勢、區域經經濟的變化化而變化。所所以，商業業銀行制定定的行業信信貸政策必必須具有前前瞻性和動動態發展的的理念，要要按照國家家産業政策策和市場原原則確定貸貸款投向，對對各個信貸貸客戶的行行業發展變變化、發展展階段和企企業發展狀狀况做出迅迅速的反映映和正確的的判斷，以以此作爲進進一步評價價各個企業業經營狀况况的有效依依據和信貸貸客戶進入入及退出策策略實施的的客觀標準準。現實中中可按照以以下思路制制定中小企企業的行業業信貸支持持政策：（1）行業生命周期處于成長

23、期和成熟期；（2）國家鼓勵大力發展的行業；（3）具有高附加值、高科技含量、高成長性的行業，如新材料、電子通信、生物醫藥、新能源等；（4）能大量吸收就業、出口創匯能力强，具有區域比較優勢的行業，如蕭山的化纖業、余杭的紡織業等。（三）金融融産品創新新和服務政政策實施産品和和服務創新新，拓展融融資渠道，努努力滿足中中小企業全全方位、多多層次的金金融産品和和服務需求求。對有市市場、信譽譽好、效益益高的中小小企業適當當放寬貸款款條件，擴擴大授信額額度，試辦辦非全額擔擔保貸款，對對信用等級級優良的小小企業可允允許發放部部分信用貸貸款。選擇擇資信良好好、産供銷銷狀况穩定定的企業，簽簽發、使用用商業承兌兌匯票

24、、銀銀行承兌匯匯票等融資資工具，辦辦理貼現、轉轉貼現和再再貼現業務務，加快企企業資金周周轉。積極極引進西方方商業銀行行成熟的融融資方式，爲爲符合條件件的中小企企業辦理保保付代理、包包買票據、福福費廷等業業務，以適適應國內外外統一市場場的發展和和企業多層層次融資要要求。對于于那些産品品有穩定的的市場、生生産經營規規範，對商商業銀行忠忠誠度高的的中小客戶戶，可以在在最高綜合合授信內循循環貸款，一一次申請，多多次辦理借借款，减少少雙方頻繁繁的貸款申申報、審查查、審批環環節，提高高辦事效率率，方便客客戶。樹立全方位位的服務意意識，充分分利用銀行行信息優勢勢、網絡優優勢和便利利條件，爲爲中小企業業提供多

25、種種融資服務務，維持一一個穩定良良好的中小小客戶群。（四）風險險控制政策策拓展中小企企業信貸業業務必須在在有效防範範風險的前前提下進行行，在對中中小企業進進行信用評評級的基礎礎上，動態態把握客戶戶的信用變變動情况，不不斷淘汰原原客戶群中中的資信欠欠佳者和信信用狀况惡惡化者，維維護好與原原客戶群中中資信優良良者的關係係，不斷發發展新的資資信良好的的中小客戶戶。首先，對對于中小企企業貸款要要嚴格審查查，堅决制制止重復建建設。其次次，貸款要要落實擔保保措施，控控制信用貸貸款的發放放。對抵（質質）押物的的評估和抵抵（質）押押率的確定定要客觀、公公正、準確確，對擔保保人的選擇擇標準要從從嚴掌握。此此外，

26、需要要强化中小小企業貸後後管理工作作，建立貸貸款監測反反饋系統，加加强對中小小企業的跟跟踪調查和和貸款本息息的回收、清清收和轉化化不良貸款款，切實防防範和化解解信貸風險險。參考文獻：1林漢川川：中小企企業發展中中面臨的問問題，中國國社會科學學，20003（2）2朱光華華：民營企企業融資的的體制性障障礙，經濟濟理論與經經濟管理，2002（9）3陳躍雪雪：中小企企業缺乏金金融支持的的困境分析析，銀行與與企業，22003（2）4欒天虹虹：金融深深化與民營營企業融資資，金融與與保險，22001（5）5徐聯初初：信息不不對稱條件件下的銀企企關係問題題與産權因因素，金融融研究，22001（8）6王朝弟弟：中小企企業融資問問題與金融融支持的幾幾點思考，金金融研究，2003（1）7吳敬璉璉：發展中中小企業是是中國的大大戰略，宏宏觀經濟研研究，19999（7）8鍾朋榮榮：中小企企業融資要要解决的若若干問題，財財貿經濟，1999（6）9尼爾.格雷戈裏裏：中國民民營企業的的融資問題題，經濟社社會體制比比較，20001（6）10張杰杰：民營經經濟的金融融困境與融融資次序，經經濟研究，2000（4）（責任編輯輯：孫金洲洲、王志輝輝）