公路项目贷款评审重点15530.docx

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1、第二章 公路、民航、水运项目评审 第一节 公路项目贷款评审重点一、公路项项目信贷贷政策要要点(一)公路路交通发发展规划划1、公路交交通总体体发展目目标(1)20010年年发展目目标国道主干线线系统全全部建成成，国家家重点公公路建设设取得突突破性进进展，初初步构成成全国性性骨架公公路网；东部地地区基本本建成国国家重点点公路，初初步形成成国家高高速公路路网；中中部地区区主要骨骨架公路路基本建建成；基基本建成成八条西西部省际际通道；力争所所有具备备通车条条件的乡乡镇与行行政村通通公路，县县到乡公公路基本本达到高高级、次次高级路路面标准准，乡到到行政村村公路消消灭无路路面状况况，455个公路路主枢纽纽

2、基本建建成；全全国公路路总里程程达到2230万万公里，高高速公路路5万公公里，二二级以上上公路占占20.0%，国国省干线线公路基基本达到到二级以以上标准准，高级级、次高高级路面面公路里里程占公公路总里里程的555%。(2)20020年年公路交交通发展展目标国家重点公公路全面面建成，同同时形成成全国性性骨架公公路网，初初步形成成国家高高速公路路网；初初步实现现县乡公公路网络络化，所所有具备备通车条条件的行行政村通通公路实实现全天天候通车车，县道道全部硬硬化，乡乡道一半半左右实实现路面面硬化；45个个公路主主枢纽全全部建成成；全国国公路总总里程达达到3000万公公里，高高速公路路7万公公里，二二级

3、以上上公路占占公路总总里程的的24%以上，高高级、次次高级路路面公路路占公路路总里程程的700%以上上。2、公路交交通规划划现状目前，我国国正在执执行“五纵七七横”国道主主干线规规划；已已完成国国家重点点公路规规划和西西部8条条省际通通道规划划；正在在进行国国家高速速公路网网规划和和全国农农村公路路网规划划。(二)贷款款支持重重点1国家规规划的“五纵七七横”国道主主干线、三三个重要要路段及及其连接接线项目目；2交通部部规划的的国家高高速公路路网中的的项目；3省辖范范围内交交通量较较大、经经济效益益好的一一般国道道和省道道二级公公路以上上标准的的新建和和改造项项目；4大中城城市(一一般为省省会或

4、经经济实力力较强的的城市)进出口口道路和和机场公公路；5独立大大桥(或或隧道)及连接接线。(四)其它它政策1、贷款模模式的选选择目前开发银银行公路路行业贷贷款除了了硬贷款款、软贷贷款外，还还有技术术援助贷贷款、车车购税周周转贷款款、县乡乡公路贷贷款等，可可根据项项目实际际情况或或借款人人需求提提供一种种或组合合贷款。下下面简要要说明技技术援助助贷款、车车购税周周转贷款款、县乡乡公路贷贷款的主主要特点点。n 技术援助贷贷款公路项目技技援贷款款主要用用于国家家重点公公路大型型项目的的前期工工作，同同时项目目必须承承诺我行行对硬贷贷款拥有有融资优优先权。借借款人一一般为交交通厅，不不要求提提供担保保

5、。n 车购税周转转贷款车购税周转转贷款是是为弥补补各省交交通厅由由于工程程建设工工期提前前或交通通部车购购税资金金拨付滞滞后而出出现的资资金缺口口而发放放的贷款款，必须须用于交交通部承承诺车购购税资金金补助的的项目。借借款人为为交通厅厅，贷款款只能用用于交通通部已承承诺车购购税但无无法保证证资金按按照建设设进度需需求到位位的项目目，交通通厅需承承诺交通通部安排排的车购购税到位位后专款款用于偿偿还我行行本金，并并承诺偿偿还贷款款利息，周周转贷款款可由交交通厅滚滚动使用用。不需需其它担担保。n 县乡公路贷贷款我行只承贷贷“十五”后三年年国家县县乡村公公路专项项工程范范围内的的项目，且且仅限于于省交

6、通通厅自筹筹部分。借借款人一一般为交交通厅，由由交通厅厅提供补补贴还款款保证。二、关于借借款人评评审目前，公路路建设和和管理实实行以地地方为主主的体制制，高速速公路与与低等级级公路(含路网网改造)实行分分别管理理，各省省公路建建设管理理的具体体模式不不尽相同同，评审审中应根根据实际际情况选选择借款款人。(一)公路路项目借借款人的的种类、特特点高速公路项项目的借借款人主主要包括括：交通通厅以及及隶属于于交通厅厅的省公公路局和和省级高高速公路路公司，交交通集团团公司，项项目公司司，地市市交通厅厅局。低低等级公公路(含含路网改改造)借借款人基基本为各各省交通通厅、公公路局，少少量项目目由地市市交通厅

7、厅局负责责。公路路项目借借款人主主要可分分为以下下几类：1、交通厅厅（局）类类。主要要包括118个省省交通厅厅和天津津市市政政管理局局等3个个直辖市市交通管管理部门门。项目目贷款为为统借统统还，通通行费收收费权质质押，交交通厅规规费收入入提供还还款保证证。2、高速公公路公司司（省属属）类。一一种是直直属省政政府，一一种是由由省交通通厅组建建。贷款款信用结结构以项项目收费费权质押押，交通通厅规费费收入提提供还款款保证。3、项目公公司类。多多元化投投资组建建的项目目公司，信信用结构构以项目目收费权权质押，有有些项目目附加第第三方担担保。4、公路局局类。一一是省交交通厅公公路局，负负责一般般公路的的

8、建设和和管理。二二是市公公路局、交交通局等等公路建建设和管管理机构构。贷款款信用结结构类似似于交通通厅类，以以项目收收费权质质押，规规费收入入提供还还款保证证，有些些项目附附加了第第三方保保证担保保。(二)公路路项目借借款人财财务报表表1、财会报报表特点点和表式式(1)交通通厅(局局)类政政府客户户交通厅(局局)类政政府客户户，不编编制企业业财务报报表，只只提供交交通规费费收支平平衡表，表表式如下下：项目金额（万元元）一、收入合合计(一)规费费收入1、养路费费2、客货车车附加费费3、运输管管理费4、其他规规费5、车购税税返还(二)交通通部补助助(三)车辆辆通行费费收入(四)经营营权转让让收入(

9、五)国债债补助(六)其他他收入二、支出合合计(一)事业业支出1、养护管管理2、规费征征收管理理3、运管支支出4、其他事事业支出出(二)建设设性支出出1、重点建建设2、其他建建设3、养护扶扶贫等工工程(三)债务务支出(四)其他他支出三、年末结结余表中年末结结余等于于收入合合计扣减减支出合合计。(2)公司司类客户户公司类客户户采用一一般企业业会计报报表。2、分析重重点对于交通厅厅(局)类政府府客户，重重点分析析规费、通通行费增增长情况况，建设设支出占占总支出出比例，总总体负债债情况、偿偿还能力力、今后后一定时时期内的的负债空空间。对于交通厅厅不提供供还款保保证的公公司类借借款人，评评审中应应考察股

10、股东实力力及项目目现金流流是否充充足。地市交通局局现金流流量普遍遍较小，除除一些项项目效益益好、地地市交通通部门现现金流量量大、交交通厅提提供还款款保证的的情况外外，尽量量避免由由地市级级交通局局作为借借款人。风险提示1、企业利利用银行行业间的的竞争，要要求银行行在贷款款利率、担担保等关关键条件件方面做做出让步步，或利利用市场场信息的的不对称称，减少少资本金金投入、改改变贷款款用途，对对银行的的利益受受到损失失、信贷贷资产风风险增加加。2、应积极极关注公公路投融融资体制制改革带带来的风风险，组组建高速速公路公公司经营营公路项项目、项项目法人人招标制制、交通通厅不再再提供补补充还款款来源成成为改

11、革革基本趋趋势，风风险加大大。评审审中可采采取以下下措施防防范风险险：选择择效益好好的项目目，加强强对借款款人的审审查，要要求公司司综合收收益还款款。三、关于项项目政策策、技术术和建成成风险评评审(一)项目目政策风风险评审审主要分析项项目的建建设意义义，在国国家及省省内路网网中的作作用及重重要性，是是否符合合国家及及开行信信贷政策策。(三)项目目技术风风险评审审说明承担本本项目可可行性研研究、初初步设计计单位的的名称、资资质等，分分析项目目是否存存在技术术风险。(四)项目目建成风风险评审审对影响项目目建成的的因素进进行简要要分析，包包括项目目建设标标准与在在路网中中的地位位是否相相符、技技术方

12、案案是否成成熟，项项目前期期工作进进度、工工程建设设进度安安排是否否合理，项项目是否否招投标标，施工工单位资资质是否否合格，主主要建设设条件是是否落实实，是否否有有关关部门对对环境影影响报告告的批复复。评审报告中中需披露露的内容容1、项目地地理位置置、建设设规模与与标准、线线路起迄迄点及沿沿线主要要控制点点、在路路网中的的地位、影影响范围围内路网网构成、线线路两端端道路状状况、相相邻路段段中已建建成项目目运营状状况及规规划，申申请开行行贷款额额度，建建设总投投资，建建设工期期安排；2、主要技技术指标标(列表表说明)，包括括路段属属性、技技术等级级、计算算行车速速度、车车道数、路路基宽度度、最小

13、小平曲线线半径、最最大纵坡坡、路面面结构和和设计荷荷载；3、主要建建设内容容；4、项目前前期工作作进度，批批准的部部门和文文号。四、关于资资金风险险评审(一)总投投资评审审项目总投资资的评审审要本着着审慎原原则，按按照国家家有关规规定和公公路概预预算编制制办法，审审核项目目建设总总投资，保保证打足足投资，不不留缺口口。(二)资金金来源落落实标准准和分析析1、审核项项目资本本金比例例。资本本金比例例规定参参见通通用贷款款评审篇篇。2、交通部部车购税税补助资资金应以以交通部部在可研研报告批批复中明明确的金金额或年年度计划划为准；3、省交通通厅(局局)承诺诺规费出出资的，在在出具正正式承诺诺函的基基

14、础上，应应根据其其近三年年收入支支出情况况分析其其出资能能力和资资金来源源的可靠靠性；4、公司股股东出资资的，应应分析股股东的出出资能力力，具体体资金来来源的可可靠性及及落实情情况；5、地方政政府出资资应分析析落实的的可能性性，历史史记录较较差地区区的地方方政府出出资，要要有补充充出资来来源；风险提示要防止银行行间过度度竞争对对项目造造成风险险，由于于公路项项目具有有较稳定定的现金金流，近近年来公公路项目目成为各各金融机机构竞争争的重点点之一，激激烈的竞竞争给项项目贷款款带来了了一定的的风险，评评审中应应加强对对项目资资金来源源落实的的审查力力度，保保证资本本金比例例，防范范风险。五、关于市市

15、场风险险评审(一)市场场分析资资料和数数据1、项目所所在省市市近三年年运输市市场统计计表客运量(万人)客运周转量量(万人公里里)货运量(万吨)货运周转量量(万吨公里里)全社会其中：公路路全社会其中：公路路全社会其中：公路路全社会其中：公路路年年年2、项目所所在区域域相关道道路交通通量统计计表年年年年年年年年老路A老路B相关路C相关路D3、区域经经济发展展水平统统计表年份GDP(亿亿元)全省汽车保保有量（辆辆）备注GDP比上年增长长率（%）保有量比上年增长长率（%）年年年预计计4、相关公公路收费费及收入入情况道路名称建设规模建成时间年年年年收费收入收费标准收费收入收费标准小车中型车小车中型车1、

16、2、3、5、邻近省省份同类类型公路路的收费费标准(二)市场场分析方方法主要是预测测项目远远景交通通量和通通行费收收费标准准的方法法。1、交通量量预测评审中应以以老路交交通量观观测资料料作为预预测基准准，并应应根据老老路状况况、通行行能力确确定新老老路的合合理分流流比例，并并在评审审报告中中说明。预预测分析析采用标标准小客客车、中中型客车车两种车车型，其其他所有有车型折折合成中中型车测测算。交通量换算算如果以以小客车车为标准准车型，折折算系数数见下表表。汽车代表车车型车辆折算系系数说明小客车1.019座的的客车和和载质量量2t的的货车中型车1.519座的的客车和和载质量量2t-7T的的货车大型车

17、2.0载质量77t-14tt的货车车拖挂车3.0载质量114t的货车车(1)通道道基年交交通量通道交通量量指本项项目和与与本项目目路线走走向基本本一致、能能够在一一定条件件下作为为本项目目替代路路径的所所有公路路的交通通量合计计。通道基年交交通量T(1i)nkT: 评审审年通道道交通量量；n:项目建建设期；i: 建设设期间的的趋势增增长率，根根据相关关道路前前几年的的交通增增长率确确定，并并说明确确定的依依据；k:交通量量修正系系数，根根据不同同省市、不不同道路路情况取取值，范范围为00.81.22 ，说说明取值值依据。(2)项目目基年交交通量项目基年交交通量基年通通道交通通量MM：拟建路路交

18、通量量分配系系数，根根据拟建建公路和和相关道道路的竞竞争优势势取值。(3)预测测项目未未来交通通量Tn=Tnn-1(1+in) (n=11,T11=项目目基年交交通量)Tn:第NN年的交交通量;In:第NN年的交交通量增增长率，根根据近三三年区域域相关道道路交通通量增长长情况、区区域经济济的增长长水平、区区域客货货运量的的增长预预测、区区域车辆辆保有量量及增长长速度等等因素确确定。2、通行费费收费标标准预测测应调查项目目所在省省市相类类似收费费道路收收费标准准，分析析收费标标准情况况及变化化趋势，并并预测项项目合理理的收费费标准及及其增长长比例。对对于二级级公路贷贷款项目目，应注注意是否否符合

19、国国家收费费政策。收费标准以以小客车车为基础础，中型型车为标标准小客客车的11.6倍倍。收费费标准以以通车年年为基础础，每55年调整整一次，调调整幅度度参考同同类型公公路收费费标准的的调整幅幅度与调调整频度度，原则则上每次次调整的的幅度不不宜超过过25%，超过过的应说说明取值值依据。(三)行业业对比标标准1、理论适适应能力力公路根据等等级适应应能力分分别为：(1)高速速公路能能够适应应的年平平均日交交通量设计速度(km/h)四车道(ppcu/d)六车道(ppcu/d)八车道(ppcu/d)120400000-5550000550000-8000000800000-100000001003500

20、00-5000000500000-7000000700000-900000080250000-4550000450000-6000000600000-8000000(2)一级级公路能能够适应应的年平平均日交交通量设计速度(km/h)四车道(ppcu)/d六车道(ppcu/d)100270000-3000000300000-555000080200000-2770000270000-455000060150000-2550000250000-3550000(3)二、三三、四级级公路能能够适应应的年平平均日交交通量公路等级适应年平均均日交通通量(ppcu/h)二级公路5000-150000三级公路

21、2000-60000四级公路200002、预测适适应能力力根据公路的的远景设设计年限限，预测测拟建公公路的远远景年交交通量。远远景设计计年限：高速公公路和一一级公路路20年年；二级级公路115年；三级公公路100年；四四级公路路一般为为10年年，也可可以根据据实际情情况适当当调整。3、结论将预测的拟拟建公路路远景年年交通量量与相应应等级公公路的最最大适应应能力进进行对比比，分析析拟建公公路建设设标准能能否适应应。风险提示1、根据国国家规定定，东部部地区新新建二级级公路取取消收费费，对该该类项目目应注意意政策风风险。2、预测交交通量应应注意不不超过收收费年限限。六、关于财财务风险险评审主要是通过

22、过对项目目的收入入与支出出进行测测算，分分析项目目的盈利利能力和和偿债能能力。(一)收入入、税费费和成本本的计算算依据、方方法和原原则1、有关收收入主要考虑拟拟建项目目通行费费收入，如如有其它它还款来来源可一一并计入入。3、有关成成本测算算参数(1)养护护费：参参考目前前当地交交通部门门的公路路养护标标准及同同类型公公路的实实际养护护费支出出情况确确定；(2)大修修费：每每15年年一次，提提取额为为前155年养护护费总和和的1.13倍倍，到期期一次提提留；(3)人员员工资及及附加：收费及及管理人人员配置置应参考考同类型型公路的的人员配配置情况况及交通通部门的的有关规规定确定定，工资资及附加加的

23、标准准参考评评审年相相关人员员的实际际工资支支出标准准确定，营营运期可可按年均均递增33%考虑虑；(4)经营营管理费费：参考考当地同同类型公公路项目目经营管管理费标标准确定定，营运运期可按按年均递递增3%考虑；(5)折旧旧与摊销销费：固固定资产产按平均均年限法法折旧，土土建类折折旧年限限为300年、设设备类为为15年年，无形形及递延延资产按按10年年平均摊摊销。4、有关税税费(1)由高高速公路路公司等等企业法法人经营营的收费费公路项项目应缴缴纳营业业税和所所得税。(2)由交交通厅(局)、公公路局管管理的收收费公路路项目只只缴纳营营业税。但但是，如如果改制制为公司司经营的的可能性性较大，可可考虑

24、计计算所得得税。(3)公路路项目营营业税税税率为55%，水水利建设设基金、教教育附加加等按照照地方实实际缴纳纳情况执执行。所所得税税税率为333%。涉涉及减税税、免税税、先征征后返问问题的项项目，应应以有权权部门的的文件为为依据,按文件件规定处处理。5、有关计计算期高速公路和和一级公公路一般般为建设设期加220年运运营期，二二级公路路一般为为建设期期加155年运营营期。如如项目贷贷款偿还还期较长长，计算算期可与与贷款期期限保持持一致。6、计算原原则(1)一般般采取不不等额还还本付息息方式，根根据总收收入的增增长幅度度确定还还本付息息的增长长幅度。(2)根据据市场分分析时确确定的分分年交通通量与

25、收收费标准准测算项项目的通通行费收收入。(3) 综综合还债债能力：由省交交通厅承承担还款款连带责责任的项项目，应应测算交交通厅的的综合还还债能力力，交通通厅的综综合还债债能力取取决于其其可支配配资金与与总体负负债水平平。交通通厅的可可支配资资金指规规费、通通行费收收入、转转让经营营权收益益加上省省级财政政划拨的的公路建建设基金金等资金金来源总总合(不不包括国国家针对对具体项项目安排排的车购购税、中中央财政政债券等等)扣除除事业支支出和养养护支出出后的剩剩余部分分。分析析综合还还债能力力时，可可不考虑虑今后其其他新开开工项目目的建设设资金需需求，将将交通厅厅的可支支配资金金全部用用于偿还还原有项

26、项目和补补贴偿还还本项目目的债务务。当项目自身身效益不不能保证证在规定定期限内内偿还贷贷款时，应应测算在在规定的的贷款期期限内、偿偿债覆盖盖率为11.3的的情况下下，每年年需要交交通厅提提供的补补贴还款款金额，并并根据交交通厅的的综合还还债能力力判断补补贴资金金来源是是否满足足需要。(4)根据据项目效效益及借借款人综综合还款款能力确确定项目目的借款款期限，确确定方法法参见评评审管理理篇。风险提示n 基础数据应应选取准准确n 其它还款来来源应分分析落实实情况，交交通厅补补贴的应应分析其其补贴能能力n 对于其它银银行贷款款应按同同比例偿偿还n 计算方法应应准确，防防止结果果失真七、关于偿偿债能力力

27、评审公路项目还还款来源源一般包包括：项项目税后后利润、折折旧、摊摊销、借借款人综综合效益益、交通通厅补贴贴等。风险提示1、综合效效益还款款项目，综综合偿还还能力差差，还款款资金难难以落实实。2、交通厅厅补贴的的应分析析交通厅厅的综合合偿债能能力，防防止交通通厅补贴贴落空。八、关于信信用结构构评审(一)信用用结构公路项目应应充分发发挥企业业信用、政政府信用用、市场场信用的的作用，建建立完善善的信用用结构。1、政府信信用在可能的情情况下，公公路项目目在通行行费收费费权作质质押的基基础上，各各省市交交通厅(局)还还应出具具文件，正正式承诺诺当项目目自身收收益不能能按期偿偿还贷款款本息时时，用其其掌握

28、的的交通规规费偿还还，并明明确费改改税后继继续用财财政安排排的资金金承担偿偿还责任任，并对对其兜底底偿还能能力进行行分析。2、企业信信用公路项目以以项目通通行费收收费权作作质押担担保，项项目借款款人与行行业主管管部门应应出具同同意收费费权质押押的文件件，并通通过评审审谈判，就就收费权权质押的的有关条条款与借借款人和和行业主主管部门门达成一一致。如如还有其其他国内内商业银银行贷款款，可按按贷款比比例进行行质押，但但不能按按资金来来源比例例进行质质押，质质押率应应符合本本手册规规定。评评审谈判判中应落落实质押押部门及及质押账账户的管管理模式式，并就就办理收收费权质质押的时时间和登登记部门门等形成成

29、纪要。公公司法人人借款、交交通厅不不提供还还款保证证的，应应采取股股东担保保等方式式防范建建设期风风险。3、市场信信用评审中通过过与借款款人及有有关部门门协商谈谈判，具具备资本本市场运运作条件件的项目目应就资资本市场场运作的的具体方方式达成成一致，暂暂不具备备条件的的，应承承诺将来来进行资资本市场场运作时时，在一一定条件件下给予予开发银银行在财财务顾问问、债券券承销、上上市退出出等方面面进行资资本市场场运作的的优先权权。(二)其他他还款保保障措施施1、建设期期担保对于交通厅厅不提供供还款保保证，只只有收费费权质押押担保的的项目，应应按照通通用贷款款评审篇篇的规规定，采采取可行行的担保保措施防防

30、范建设设期风险险。2、违约风风险分担担机制(1)收费费权质押押担保的的，应建建立具体体的收费费权质押押扣款机机制，明明确扣款款时间、扣扣款条件件和操作作程序。(2)交通通厅提供供还款保保证的，应应建立用用交通规规费保证证的具体体机制，明明确操作作程序办办法。 (三)操操作要点点1、收费权权质押应应由收费费权所有有人出具具正式承承诺函，合合同签订订后应到到相关部部门进行行登记，以以防止质质押权利利不落实实。如暂暂时无法法登记，应应进行预预约登记记，并在在合同中中约定具具体登记记时间。2、交通厅厅提供还还款保证证的，应应由交通通厅出具具正式文文件，并并对费改改税后的的还款予予以承诺诺。3、违约风风

31、险分担担机制应应明确具具体操作作条件、时时间、程程序。4、考虑到到费改税税的风险险因素，建建议在评评审过程程中，应应尽量争争取省级级财政部部门承诺诺同意以以其掌握握的燃油油税作为为交通厅厅公路建建设贷款款的补充充还款来来源。风险提示1、由于目目前没有有对各项项目质押押登记的的披露制制度，贷贷款银行行无法及及时掌握握项目的的质押情情况，应应防范借借款人将将同一项项目收费费权重复复质押用用于融资资的风险险。2、对于仅仅有收费费权质押押担保的的项目，建建设期应应设定可可行的担担保，对对于集团团公司类类借款人人，应要要求其用用公司综综合收益益为项目目还款，对对于项目目公司类类借款人人，应要要求其各各股东按按出资比比例为项项目贷款款提供第第三方担担保。