通信行业--中国行业季度分析报告155066.docx

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1、中国行业季度分析报告 通 信 行行 业（20055年3季度度）要点提示1、20005年各月月电信收入入累计同比比增速仍持持续回升，但但同比增幅幅较去年同同期仍有下下降。全年年电信收入入增长仍可可达到预期期水平，适适度超前于于国民经济济的发展。2、截至99月底，固固定电话用用户已达33.46亿亿户，移动动电话用户户达到3.78亿户户。无线市市话用户依依然是推动动固定电话话用户增长长的主要因因素。移动动用户累计计同比增长长速度较去去年同期有有所下降，但但在宏观经经济继续向向好的大背背景下，移移动用户仍仍有很大的的增长空间间。3、20005年1-9月互联联网用户中中拨号用户户呈持续减减少趋势，宽宽带

2、用户继继续保持快快速增长态态势。在未未来一段时时间内，随随着竞争的的加剧和技技术的进步步，以及由由此带来的的宽带接入入价格的下下降，宽带带用户将继继续保持快快速增长态态势，并成成为我国互互联网用户户的主导力力量。 4、22005年年1-9月月全国固定定资产投资资完成12211.00亿元，同同比下降112.3%。今年投投资的下降降与电信产产业重组和和3G牌照照发放的久久拖不决有有关，由于于这种政策策的不确定定性，直接接影响了运运营商的投投资行为，在在一定程度度上影响了了投资总额额。5、受电信信业投资规规模下降的的影响，国国内市场基基本处于萎萎缩状态，通通信设备制制造业总体体产量增长长乏力，增增量

3、不增收收情况依然然存在。国国内通信固固定资产投投资下降带带动一些通通信产品产产销量下滑滑以及市场场竞争的日日趋激烈降降低了销售售利润率是是影响通信信设备业增增长乏力的的主要原因因。6、我们预预计中国电电信业会在在今年年底底或明年年年初发生重重组，与此此相应，中中国将在22006年年年中发放放3张3GG牌照。预预计20110年我国国3G用户户数将接近近2亿，33G用户渗渗透率达到到30%以以上。20006年33G业务收收入将达到到102.91亿元元，20110年则会会增至15531.005亿元。经过测算，我们认为今后五年3G网络建设总投资约在2500-3000亿元，3G网络主设备约1000-12

4、00亿元。2006年将是3G网络大规模建设时期，各运营商对系统设备的支出占据绝对比重。到2008年左右，3G网络大规模建设将基本告一段落，以后支出主要用于网络优化和系统升级。7、从宽带带接入技术术方面看，虽然ADSL仍是最主要的宽带接入方式，但从其技术的局限性和市场需求的角度来看，其他宽带接入技术未来仍然有很好的发展前景。可以预计，2006年中国电信和中国网通在宽带接入业务方面将会有更多的新举措。相应地固网运营商会加大网络建设的投资力度，从而推动网络设备市场的增长。从长远的角度看，随着宽带接入不断普及，宽带接入成为社会的基础设施，将逐渐“公用事业化”。宽带应用才是目的，宽带接入仅仅是手段，其对

5、最终用户的控制作用将逐渐弱化。宽带应用产业会长期持续高速增长，成为互联网产业发展的主导推动力量。目录电信业运行行分析3一、电信业业务总收入入同比增速速放缓，移移动收入份份额继续攀攀升3二、固定电电话用户规规模扩张减减慢，小灵灵通仍是拉拉动用户增增长的主力力军3三、移动电电话用户增增速相对放放慢，新增增用户主要要来自后付付费3四、宽带用用户持续快快速增长，新新增用户以以ADSLL为主3五、移动本本地通话量量大幅增长长，对固定定话音的替替代持续增增强3六、IP对对传统长途途的替代效效应减弱3七、固定资资产投资同同比大幅下下降，投资资收入比逐逐渐趋于理理性3八、普及水水平持续提提高，村通通工程取得得

6、新进展3九、短信市市场持续快快速发展3通信设备制制造业运行行分析3一、通信设设备制造业业产量增长长仍然乏力力3二、3G拉拉动移动通通信及终端端设备投资资增长3三、增量不不增收情况况依然存在在3热点分析11：中国3GG未来发展展预测分析析3一、 中国国3G发展环环境分析3二、中国基基础电信运运营商重组组预测3三、 20006-22010年年中国3GG市场预测测3（一）中国国3G方案预预测3（二）中国国3G用户数数预测3（三） 中中国3G ARPUU值预测3（四）中国国3G业务收收入预测3（五） 中中国3G网络容容量预测3（六） 中中国3G设备市市场投资预预测3（七）中国国3G重要经经营指标分分析

7、3热点分析22：宽带产产业发展分分析3一、宽带产产业发展状状况概述3二、宽带接接入业务发发展现状3三、宽带应应用产业发发展现状3四、宽带产产业发展环环境分析3五、宽带产产业发展存存在的问题题3六、宽带产产业发展趋趋势3七、运营商商发展宽带带应用服务务策略建议议3通信行业短短期发展预预测3图目录图表 1 20044-20005年电信信收入增长长趋势5图表 2 20055年1-9月电电信业务收收入构成6图表 3 20005年1-9月各各项业务收收入同比增增长情况（%）6图表 4 20003-20005年各各月固定电电话新增用用户比较（单单位：万户户）7图表 5 20005年无线线市话新增增用户及占

8、占新增固定定电话比例例7图表 6 20003- 20055年各月新新增移动电电话用户（单单位：万户户）8图表 7 20005年各月月新增宽带带用户及宽宽带用户占占互联网用用户比例9图表 8 20005年ADSLL用户占宽宽带用户中中比例9图表 9 固定长长途、IPP长途与移移动长途通通话时长份份额变化11图表 100 20004-20005年电电信投资情情况11图表 111 19999-20005年中中国电信市市场投资结结构12图表 122 20000-22005年年中国短信信市场发展展规模（亿亿条）13图表 133 20004-22005年年程控交换换机生产情情况14图表 144 20005

9、年移移动通信基基站设备生生产情况14图表 155 20004-22005年年通信设备备制造业产产品销售收收入情况15图表 166 20004-20005年通通信设备制制造业产品品销售利润润情况16图表 177 国资委直直属央企改改革进程19图表 188 我国通通信运营商商重组预测测20图表 199 3GG牌照发放放方式预测测22图表 200 各省省市（区）移移动用户普普及率情况况（单位：部/百人）23图表 211 以20055年移动普普及率衡量量的未来33G市场区区域梯次细细分24图表 222 20006-22010年年中国3GG发展用户户预测26图表 233我国3G生命周周期预测29图表 2

10、66 宽带增增值业务产产业链三角角架构34图表 277 宽带带可提供的的服务内容容37图表 288 用户经经常使用的的网络服务务功能42图表 299 宽带内内容服务中中存在的主主要问题43图表 300市场潜力力与用户需需求象限46表目录表格 1 20004-20005年移移动与固定定本地通话话量对比10表格 2 我国电信信网络分配配状况17表格 3以以20055年9月移动普普及率衡量量的未来33G市场区区域24表格 4 第一梯次次内3G发展用用户预测25表格 5 第二梯梯次内3GG发展用户户预测25表格 6 第三梯梯次内3GG发展用户户预测26表格 7 20006-20010年中中国3G发展用

11、用户预测26表格 8中中国不同梯梯队3G市场 ARRPU值预预测27表格 9 20066-20110年中国国3G业务收收入预测（亿亿元）28表格 100 中国国3G网络容容量预测29表格 111 中国3G设备市市场预测31表格 122 20006-20010年3G业务成成本（亿元元）31表格 133 20006-20010年3G业务成成本费用（亿元）32表格 144 20006-22010年年3G业务经经利润（亿亿元）32表格 155 20006-20010年3G网络投投资收入比比32表格 166 20006-20010年3G网络现现金流量（亿亿元）32表格 177 3G网络投投资回收期期测算

12、（现现金单位：亿元）32表格 188 互联网网应用经济济发展路线线33表格 199 主要固固定宽带接接入技术比比较35表格 200 其他运运营商宽带带接入策略略比较36表格 211主要宽带带应用的市市场规模（单单位：亿元元）37表格 222 20005年各各类应用市市场上的主主导服务商商38表格 233 主要宽宽带应用服服务商的市市场份额38表格 244 电信业业对国民经经济的直接接贡献39表格 255 电信监监管政策环环境动向及及其对宽带带运营商的的可能影响响40表格 266 技术变变化对于宽宽带市场竞竞争活动的的影响40表格 277 全球20003年宽带带业务收入入构成比例例估计（PPoi

13、ntt Toppicss）41表格 288 网民每每月实际上上网费用42表格 299 未来主主要的宽带带增值业务务应用44电信业运行行分析一、电信信业务总收入同比增速放放缓，移动动收入份额额继续攀升升 2005年年1-9月月份电信业业务收入为为43111.0亿元元，同比增增长11.6%，收收入同比增增幅较去年年同期下降降了1.22个百分点点。收入增增长的放缓缓与我国电电信业所处处的阶段是是基本适应应的：首先先，电信业业在经历十十多年的高高速发展之之后，已由由卖方市场场转变为买买方市场，资资费水平的的下降是必必然趋势，这这自然会影影响业务收收入的增长长；其次，我我国电信业业尚处在规规模扩张型型向

14、效益型型转变的初初期，对存存量市场的的挖掘不够够、增量市市场发展不不力时（今今年用户增增长明显放放缓）收入入增幅自然然下降。但但全年电信信收入增长长仍可达到到预期水平平，适度超超前于国民民经济的发发展。图表 1 20044-20005年电信信收入增长长趋势数据来源：信息产业业部从电信业务务收入构成成看，收入入结构相对对稳定，移移动通信的的主体地位位进一步确确定。目前前移动通信信约占455%的收入入份额，比比去年同期期提高了近近两个百分分点，在移移动通信领领域，移动动数据业务务发展迅速速，其业务务收入占移移动通信业业务收入的的15.88%；数据据通信业务务保持良好好的增长势势头，市场场份额较去去

15、年同期上上升0.773个百分分点；固定定本地和长长途收入则则呈现下降降趋势，分分别比去年年同期减少少1.522和1.009个百分分点。数据据通信依然然是增长最最快的领域域，其收入入同比增长长率高达224.7，是电信信主营业务务收入增长长率的2.1倍。图表 2 20055年1-99月电信业业务收入构构成 数据来源源：信息产产业部图表 3 20005年11-9月各各项业务收收入同比增增长情况（%） 数数据来源：信息产业业部二、固定电电话用户规规模扩张减减慢，小灵灵通仍是拉拉动用户增增长的主力力军2005年年前9个月，全全国固定电电话用户累累计新增33401.9万户，达达到345577.55万户。固

16、固定电话用用户月均新新增3777.99万户，略略低于20003年和和20044年各月平平均新增4405万户户和4144.1万户户的增幅，且且传统固定定电话用户户和无线市市话用户增增幅都有所所下降。在在移动对固固定的强势势替代性影影响下，固固定电话用用户增长的的放缓是电电信业发展展的必然趋趋势，固网网运营商必必须加快自自身的战略略转型，积积极寻求新新的增长点点，以维持持自身的可可持续发展展。图表 4 20003-20005年各各月固定电电话新增用用户比较（单单位：万户户）数据来源：信息产业业部无线市话话用户依然然是推动固固定电话用用户增长的的主要因素素。前9个月，无无线市话用用户累计新新增189

17、94.6万万户，达到到83822万户。进进入20005年，尽尽管无线市市话用户的的增速减慢慢，月均增增长为1889.7万万户，较上上年同期月月均减少约约50万户户，但每月月新增无线线市话用户户占新增固定电电话用户比比例仍在550%以上上。这主要要是因为，小小灵通凭借借其低廉的的资费和实实际的可移移动性，在在低端市场场有一定的的生存空间间；固网运运营商在没没有找到新新的增长点点之前，还还必须依靠靠它来拉动动收入的增增长。进入入第三季度度，两大固固网运营商商相继宣布布增加对小小灵通的投投资，就是是一个明显显的信号，表表明小灵通通在短期内内不会淡出出市场。图表 5 20005年无线线市话新增增用户及

18、占占新增固定定电话比例例数据来源：信息产业业部 三三、移动电电话用户增增速相对放放慢，新增增用户主要要来自后付付费2005年年前9个月，全全国移动电电话用户月月均增长4456.77万户，低低于20003年和22004年年各月平均均新增5117万户和和562万万户的增幅幅，累计新新增43110万户，达达到377792.44万户。但从总体体增长规模模来看，同同比增长速速度较上年年同期下降降了5.559个百分分点。移动动用户总体体增长的放放慢，主要要是由于在在经历几年年的高速增增长之后，城城市地区的的普及率已已较高，而而农村地区区由于经济济发展水平平的制约无无力担负相相对高昂的的使用费用用所致。但但

19、移动化是是未来的基基本趋势，且且目前的普普及率仅为为29.11%，在宏宏观经济继继续向好的的大背景下下，移动用用户仍有很很大的增长长空间，仍仍将以较快快的速度继继续增长。图表 6 20003- 20055年各月新新增移动电电话用户（单单位：万户户）数据来源：信息产业业部 从从移动电话话用户的构构成看，GGSM用户户依然占据据移动用户户的主体，市市场份额高高达91.3%，CCDMA也也有一定发发展，其市市场份额已已从20004年同期期的8.11%上升到到8.7%，提升了了约0.66个百分点点；在新增增用户中，有有约87%来自后付付费用户，从从而使预付付费用户在在用户总数数中的比例例持续降低低到目

20、前的的20.667%。后后付费用户户的增多主主要是运营营商经营策策略调整所所致，一方方面大量资资费套餐的的推出，降降低了使用用门槛，使使低端用户户无须通过过预付费形形式来控制制通信消费费支出；另另一方面出出于运营成成本和收益益考虑，运运营商有意意识地削弱弱了对预付付费用户的的拓展力度度。此外，小小灵通的拓拓展将一部部分潜在的的预付费用用户纳入其其阵营，也也在一定程程度上影响响了移动预预付费用户户的发展。 四四、宽带用用户持续快快速增长，新新增用户以以ADSLL为主截至20005年9月，互联网用户户数（包括括拨号和专专线用户）累累计达到77344.43万户户，其中互互联网拨号号用户38836.7

21、7万户,呈呈持续减少少趋势，在在互联网用用户总数中中的比重从从去年同期期的71.64%下降降到52.24%；宽带用户户35011万户，继继续保持快快速增长态态势，前99个月累计计新增10013.66万户，月月均增长1112.66万户，在在互联网用用户总数中中的比重也也从20004年同期期的28.25%飞飞升至477.67%。在未来来一段时间间内，随着着竞争的加加剧和技术术的进步，以以及由此带带来的宽带带接入价格格的下降，宽宽带用户将将继续保持持快速增长长态势，并并成为我国国互联网用用户的主导导力量。图表 7 20005年各月月新增宽带带用户及宽宽带用户占占互联网用用户比例数据来源：信息产业业部

22、在宽带用户户中，ADDSL仍是是宽带接入入的主流方方式。在过过去的一年年中，随着着接入方式式的日趋多多元，LAAN和WLLAN用户户逐渐增多多，GPRRS、CDDMA1XX等宽带用用户也有所所发展，导导致ADSSL接入用用户在新增增宽带用户户中的比例例呈逐渐下下降趋势，其其总体市场场份额较上上年同期也也有小幅下下降，但目目前仍占据据宽带用户户市场约770%的份份额。在未未来一段时时期内，凭凭借其经济济、快捷、安安全的特点点，ADSSL仍将是是国内重点点发展的宽宽带接入方方式，其主主导地位短短期内不会会有大的改改变。图表 8 20005年ADDSL用户户占宽带用用户中比例例数据来源：信息产业业部

23、五、移动本本地通话量量大幅增长长，对固定定话音的替替代持续增增强20055年1-99月 ，固固定本地通通话时长（包包括区内和和区间）累累计为46632.55亿次，仅仅比上年同同期增长44.86%；而移动动本地通话话时长达77495.4亿分钟钟，同比增增长35%。可见本本地通话总总量的增长长主要是移移动本地通通话量的大大幅增长所所致。从每用户户每月使用用量（MOOU）看，22005年年1-9月月，由于固固定本地通通话量的增增长幅度小小于同期用用户的增长长速度（113%），从从而使得固固定本地MMOU较上上年同期减减少18次次，呈持续续下降走势势；与之形形成鲜明对对照的是，移移动通话量量的增长明明

24、显快于用用户的增长长，并直接接带动移动动MOU的的增加。与与20044年同期相相比，平均均每月每用用户使用量量从2388分钟上升升到2655分钟。这这表明移动动话音对固固定话音业业务的分流流依然强劲劲，谋求非非话音业务务收入的增增长将是固固网运营商商摆脱困境境的出路所所在。表格 1 20004-20005年移移动与固定定本地通话话量对比总量平均MOUU2005年年9月2004年年9月同比增长2005年年9月2004年年9月同比增长固定本地通通话量4632.5亿次4417.7亿次4.86%177次195次-18次移动本地通通话量7495.4亿分钟钟5552.6亿分钟钟34.999%265分钟钟2

25、38分钟钟-27分钟钟数据来源：信息产业业部 六、IIP对传统统长途的替替代效应减减弱首先是IPP通话时长长的增速放放缓。截至至20055年9月，传统统长途电话话通话时长累计计达6555.51亿分分钟,同比比增长211.6%，高于于同期IPP和移动国国内长途的的增长速度度。移动长途途通话时长长累计达5526.553亿分钟，同同比增长118.3%；IPP长途通话话时长累计计达9833.33亿亿分钟，同同比增长117.3%，远低低于前两年年的增长幅幅度，并低低于同期传传统固定和和移动长途途业务的增增长率。其次，从三三大业务在在长途总通通话时长的的比重看，传传统长途、移移动长途和和IP三大大业务的比

26、比重趋于稳稳定，20004年初初以来一直直保持在225：300：45的的水平。IIP电话尽尽管凭借其其低廉的资资费在长途途领域占据据主导的地地位，但随随着固定长长途资费水水平的下降降以及使用用习惯的影影响，其对对固定长途途的替代作作用减弱已已日趋明显显。图表 9 固定长长途、IPP长途与移移动长途通通话时长份份额变化数据来源：信息产业业部七、固固定资产投投资同比大大幅下降，投投资收入比比逐渐趋于于理性2005年年1-9月月全国电信信固定资产产投资完成成12111.0 亿亿元，比上上年同期下下降12.3%；其其中东部地地区完成6605.55 亿元，下下降12.8%；中中部地区完完成3122.7

27、亿亿元，下降降7.3%；西部地地区完成2248.88 亿元，下下降15.1%。图表 10 20004-20005年电电信投资情情况数据来源：信息产业业部从电信投资资结构看，电电信固定资资产投资占占业务收入入的比重呈呈下降趋势势，每单位位电信投资资带来的收收入则一直直上升，表表明电信业业发展对投投资的依赖赖有所减弱弱，已开始始从单纯的的投资驱动动型向效益益型转变。但但不可否认认的是，今今年投资的的下降与电电信产业重重组和3GG牌照发放放的久拖不不决有关，由由于这种政政策的不确确定性，直直接影响了了运营商的的投资行为为，在一定定程度上影影响了投资资总额，并并促使投资资占业务收收入比重的的下降。图表

28、 11 19999-20005年中国国电信市场场投资结构构数据来源：信息产业业部从电信投资资的走向看看，主要集集中在接入入网、本地地网和支撑撑网，其中中数据及互互联网的建建设、新业业务开发和和管理支撑撑系统建设设投资增加加显著。从从资金来源源看，融资资渠道日趋趋多元化，但但投资仍以以自有资金金为主。八、普普及水平持持续提高，村村通工程取取得新进展展2005年年，电信普普及率水平平继续稳步步提高。截截至9月，电话话普及率合合计达544%，其中中移动电话话普及率达达29.11部/百人人，比去年年同期提高高4.3个个百分点；固定电话话普及率达达26.66部/百人人，比去年年同期提高高2.3个个百分点

29、。村村通工程也也继续顺利利推进，截截至9月底，66家基础运运营商今年年已累计为为160000多个尚尚未通电话话行政村（乡乡）建成并并开通电话话，已完成成工程总目目标的677.5%，全全国村通率率也从村通通工程开始始前的899.2%上上升到目前前的91.2%。但但由于多种种因素的影影响，东中中西部地区区的电信普普及水平还还存在实实实在在的差差距，目前前，地处东东部的北京京、上海、天天津、广东东、江苏、山山东等省市市已实现所所有行政村村通电话，而而尚未通电电话的行政政村则大多多集中在中中西部地区区，解决“数数字鸿沟”问问题依然任任重而到远远。九、短信市市场持续快快速发展上半年短短信发送总总量达到1

30、1390.2亿条，其其中中国移移动占811.8%，中中国联通占占18.22%。依据据信息产业业部最新统统计，截至至9月底，全全国手机短短信发送量量已达21185.00亿条，比比上年同期期增长400.2%。估估计20005年全国国短信发送送量有可能能超过30000亿条条。以最低低资费每条条0.1元元计算，这这一收入超超过2100亿元。从从20000年到20003年中中国地区短短信数量增增长一路高高歌，究其其原因有以以下几点：第一，短短信由于相相对的低资资费已成为为大众主要要交流方式式之一。第第二，短信信由原来的的单一的沟沟通联络方方式衍变，与与多种社会会商业活动动相结合，推推动了短信信的发展。第

31、第三，短信信成为相当当一部分人人群获取与与切身相关关信息的重重要渠道之之一。第四四，移动用用户数量的的不断增加加。图表 12 20000-20005年中中国短信市市场发展规规模（亿条条）数据来源：信息产业业部2004年年短信发送送量有小幅幅回落，与前四年年的迅猛发发展形成鲜鲜明对比，到20005年运营营商短信业业务开始反反弹。原因因有以下几几点：1、22004年年移动通信信用户数量量增长缓慢慢；2、政政府及相关关监管部门门规范短信信市场，净净化短信市市场空间；3、20004年中中国移动与与联通在语语音业务方方面的竞争争表现激烈烈，通话价价格的下降降对短信市市场有一定定的冲击。而而今年，彩彩信市

32、场逐逐步走向成成熟，短信信市场健康康发展，短短信市场重重回到快速速发展的轨轨道上来。通信设备制制造业运行行分析一、通信设设备制造业业产量增长长仍然乏力力受电信业投投资规模下下降的影响响，国内市市场基本处处于萎缩状状态，通信信设备制造造业总体产产量增长乏乏力。图表 13 20004-20005年程程控交换机机生产情况况 数据来源源：信息产产业部图表 14 20005年移动动通信基站站设备生产产情况数据来源：信息产业业部二、3G拉拉动移动通通信及终端端设备投资资增长 22005年年1-9月月，通信设设备行业119月累累计完成投投资同比增增长60.4%，对对拉动整个个电子信息息产业的投投资增长发发挥

33、了重要要作用，这主要是是受移动通通信及终端端设备行业业投资增长长较快的影影响。同时时，传输设设备及通信信终端设备备制造业投投资增长分分别达到了了93.33%和1008.4%，也大大大拉动了通通信行业投投资的快速速增长。 在移动通信信领域中，由由于今年以以来手机市市场竞争形形势渐趋严严峻，跨国国手机企业业加紧抢占占市场份额额，纷纷扩扩大在中国国的产能，如如摩托罗拉拉、三星、浪浪潮乐金等等前三季度度均有较大大投资。原原有国产手手机厂商面面对日益激激烈的竞争争局面，也也不得不继继续扩产改改造。同时时，随着新新手机牌照照的发放，新新进入企业业如江苏高高通、上海海英华达等等也开始了了投资建设设。另外，随

34、随着3G的的推进，通通信企业对对3G技术术的研发投投资有所加加强。传输输设备及通通信终端设设备制造业业投资的较较快增长，则则主要是受受到运营商商采购增加加和制造商商预期较好好因素的影影响。 三、增量不不增收情况况依然存在在2005年年1-9月月通信设备备制造业销销售收入累累计同比增增幅为222.3%；工业增加加值累计同同比增幅为为24.44%，但是是增量不增增收情况依依然存在。22005年年1-9月月通信设备备制造行业业实现利润润161.12亿元元，同比下下降13.1个百分分点，相比比第二季度度进一步下下降，继续续低于全国国工业利润润平均增幅幅（20.1%）333.2个个百分点。通通信设备制制

35、造业利润润持续下降降我们认为为有以下原原因：一是是国内通信信固定资产产投资下降降带动一些些通信产品产产销量下滑滑；二是市市场竞争的的日趋激烈烈降低了销销售利润率率；三是原原材料价格格不断上涨涨使产品销销售成本增增加；四是是企业间拖拖欠账款的的现象始终终未得到缓缓解，全行行业应收帐帐款金额增增幅始终在在20%左左右；五是是受人民币币升值因素素的影响。在在目前通信信设备制造造业出口依依赖成本优优势的情况况下，人民民币汇率小小幅上调，无无疑将加大大产品出口口成本，同同时由于市市场竞争激激烈，企业业较难通过过提高产品品出口价格格转嫁成本本。在出口口成本和出出口量双重重受到挤压压的情况下下，最终影影响企

36、业利利润。其中中一二点是是最重要的的原因。图表 15 22004-20055年通信设设备制造业业产品销售售收入情况况数据来源：信息产业业部图表 16 20004-20005年通通信设备制制造业产品品销售利润润情况数据来源：信息产业业部热点分析11：中国33G未来发发展预测分分析一、 中国国3G发展展环境分析析1、宏观经经济持续稳稳定增长但但仍是发展展中国家“十五”（22001年年至20005年）期期间我国经经济年均增增长8.88，大大大高于同期期全球1.8%的增增长率。20055年前三季季度我国国国内生产总总值为100.625万亿元，增长9.4%，增增速比上年年同期低00.1个百百分点。国国民

37、经济总总体上保持持了平稳较较快发展的的良好态势势，预计22005年年全年国内内生产总值值将超过115万亿元元，GDPP增长率将将达到9%左右。国民经济济的持续稳稳定增长，伴伴随着国民民经济的增增长和人民民可支配收收入的增加加。社会团体体及个人对对电信服务务的支付能能力增加，必将为电电信市场的的持续稳定定增长奠定定良好的经经济基础。同时在今后一段时间内，国家相关部门政策扶持将会继续向第二产业、第三产业倾斜，这也为通信市场的发展提供了政策基础。但我国还是是一个发展展中国家，人均GDP水平刚刚超过1 200美元；同时中国电信消费占GDP的比例已经高于全球平均比例数，更远远高于欧美发达国家的平均比例数

38、。在某种意义上说，中国电信消费相对超前。这将在一定程度上制约中国电信市场的发展。 与这一问题紧密相关，目前新入网用户多数是低端用户，ARPU值很低，这使得中国电信用户数目高速增长，而电信收入增长缓慢，形成巨大反差。此外，我国国还存在一一个特点是是地区之间间发展不平平衡。东部部地区移动动电话普及及率较高，部部分地区甚甚至超过发发达国家水水平，但中中西部大部部分地区电电话渗透率率仍处于较较低水平。所所以3G时时代竞争的的地域特性性加强。移移动市场的的高收益还还是会吸引引大量资本本拥入，无无论是采用用合资、并并购还是单单独申请牌牌照，在一一些发达地地区如珠江江三角洲、长长江三角洲洲、以及以以北京为首

39、首的京津塘塘，都极有有可能出现现多家专业业移动运营营商。在其其它一些有有潜力的业业务领域如如宽带业务务市场也同同样会出现现这样的情情形。2、信息产产业部积极极稳健推进进3G进程程3G的发展展是一个过过程，中国国信息产业业部一直在在积极推动动这项新技技术的进程程，并为其其发展创造造条件。在在国家信息息产业部的的16字方针针“积极跟进进、先行试试验、培育育市场、发发展市场”的指导下下，中国的的3G 相关关环节都在在稳健、务务实地为33G商用做做积极的准准备，并且且在不断地地推动3GG技术及业业务的发展展。在全球3GG通信网络络市场启动动的大背景景下，信息息产业部的的期望是，利利用全球33G市场启启

40、动的契机机，依托国国内巨大市市场空间和和大唐集团团TD-SSCDMAA的3G技技术标准，在在国内3GG通信网络络建设中彻彻底改变22G网络时时期在技术术上被国外外通信巨头头垄断、长长期交纳巨巨额专利费费的被动局局面，适时时启动国内内3G通信信网络建设设，给大唐唐集团3GG标准TDD-SCDDMA留出出国内的市市场空间和和市场机会会，并在全全球3G网网络建设中中获得一定定的市场地地位。通过过3G，要要实现的是是中国通信信产业的整整体跃进，而而不是运营营市场的单单方面突进进。3、中国电电信市场还还未真正形成成有效竞争争的格局固定网事实实上的垄断断经营。虽虽然中国电电信、中国国网通、中中国联通、中中

41、国铁通四四家运营商商都可以经经营固网业业务，但是是我国固网网业务事实实上还是垄垄断经营。对对于大多数数消费者来来说，由于于中国联通通、中国铁铁通固网的的实力太弱弱，网络覆覆盖范围十十分有限，而而中国电信信、中国网网通又处于于南北割据据的局面，使使得在同一一地区固网网几乎没有有选择的余余地。移动网的不不均衡发展展。中国移移动处于移移动网主导导运营商地地位，而居居于次席的的中国联通通经营着两两个互不兼兼容的网络络，并且均均得不到进进一步的资资本投入支支持。再加加上小灵通通、大灵通通等无线网网络的参与与，移动网网方面已经经事实上进进入到了一一个由垄断断向垄断竞竞争过渡的的时代。没有真正的的全业务运运

42、营商。中中国联通是是唯一一家家理论上的的全业务运运营商，但但是由于其其固网业务务占比过低低，因此它它应该属于于一家移动动运营商，而而另外几家家运营商根根本就没有有获得全业业务的运营营牌照。估估计在3GG之后这种种状况才有有可能改变变。事实上的国国家控股。虽虽然我国目目前有六大大电信运营营商，并且且其中主要要的四家运运营商都已已登陆海外外资本市场场，但是这这六大运营营商均是国国家控股，存存在着左手手打右手问问题，同时时也导致运运营商无法法进行充分分的市场化化竞争。表格 2 我国电信信网络分配配状况中国移动中国电信中国联通中国网通中国铁通中国卫通固话区域内固话话、小灵通通、大灵通通、CDMMA45

43、00少量区域内固话话、小灵通通、大灵通通干线沿线、少少量数字集集群少量数字集集群移动GSM/GGPRSGSM/CCDMA2200011X卫星独家资料来源：国研网整整理4、电信存存量市场竞竞争过度，亟亟待启动增增量市场目前，我国国存量市场场呈现出饱饱和的状态态，虽然电电信企业还还能保持较较强的赢利利能力，但但现有的业业务成熟导导致的同质质竞争已对对电信企业业赢利造成成了很大的的压力。所所以缺乏业业务新增点点的电信运运营商基本本上是在存存量市场拼拼抢，展开开价格竞争争，以价格格战为特征征的无序竞竞争将减少少运营商收收入的增加加，而运营商商收入增加加力度不足足，将使电电信运营行行业的整体体效益下降降

44、。电信行行业的效益益下降又将将不利于资资本对电信信运营业的的青睐，进进而相对减减少电信行行业资本的的投入，减减缓电信市市场的发展展。在存量市场场竞争负面面效益越发发突显的今今天，电信信业亟须开开辟增量市市场。宽带带、短信等等业务目前前都是电信信增量市场场的亮点。但但是，它们们的发展速速度和利润润收入十分分有限，并并不能够补补偿存量市市场过度竞竞争所造成成的损失。从从发展的长长远目标来来看，3GG有助全国国电信业务务收入走出出存量危机机。当然，33G业务的的开发和培培育需要一一个过程，它它对电信业业的贡献率率要在发展展过程中得得以逐步增增加。二、中国基基础电信运运营商重组组预测运营商过度度竞争是

45、当当前困扰电电信行业的的突出问题题，进而影影响到电信信企业国有有资产保值值增值的问问题。通过过行业主管管部门出台台系列法规规、加强电电信市场监监管只是治治标（不允允许进行价价格战）而而不治本（改改变行业的的竞争格局局），其作作用十分有有限。要遏遏制运营商商过度竞争争，电信行行业目前的的竞争格局局必须要变变。通过科科学重组，第第一可以有有效利用闲闲置存量资资产；第二二可为今后后减少重复复建设奠定定基础，节节约投资；第三可以以有效遏制制无序竞争争，避免过过度竞争，形形成有效竞竞争格局；第四可以以降低监管管难度，有有利于市场场调节机制制的建立。信产部已经经公开承诺诺20088年提供33G服务，33G

46、建设的的时间越来来越近。目目前有四家家主流运营营商，为了了避免同时时建设四张张3G网络络，形成大大量的重复复建设，也也需要进行行电信重组组。去年以来电电信企业重重新组合，甚甚至跨国合合并、并购购为超级全全球性企业业集团的浪浪潮席卷全全球，新一一轮的重组组使一些濒濒临破产的的企业起死死回生，给给全球电信信业带来生生机与希望望。今年11月，西南南贝尔和美美国电话电电报公司实实现合并；2月，英英国电信完完成了对意意大利第二二大固定服服务提供商商Albaacom的的收购；33月，沃达达丰集团以以44亿美美元取得了了罗马尼亚亚和捷克两两家公司的的控制权；4月，英英国电信又又以15000万美元元收购了大大东电报局局的西班牙牙分部；55月，Veerizoon通信公公司赢得对对MCI的的收购，为为过去155个月中全全美电信行行业的历史史性洗牌划划上了句号号，成为全全美第二大大电话公司司。我国政府会会积极吸收收国际电信信业的经验验，避免走走弯路，尤尤其在国内内移动通信信市场过度度竞争难以以遏制的条条件下，从从做大做强强电信企业业的角度出出发，科学学合理确定定电