《企业债券审核工作手册》2797.docx

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1、企业债券审审核工作手手册目 录第一部分 企业债债券审核工工作要求第二部分 企业债债券审核对对照表第三部分 企业债债券审核指指标第四部分 企业债债券发债申申请概要情情况单和企企业债券发发债申请联系人人表模版 第第五部分 企业债债券募集说说明书格式式与内容指指引 第第六部分 公开发发行企业债债券的法律律意见书编编报规则 第第七部分 省级发发展改革部部门转报文文模版 第第八部分 信用承承诺书模版版第一部分企业债券审审核工作要要求企业债券审审核工作要要求（试行）一、 审核核总体框架架1-1 材料完备性性审核：对对照申报材材料目录，审审核申报材材料是否齐齐全，注意意不同类型型债券申报报材料存在在差异。1

2、-2 材料内容完完整性审核核：审查材材料要素的的完整性，如如文件的核核心内容、相相关机构的的公章日期期、必要且且在有效期期内的授权权书文件、需需有律师鉴鉴证的重要要材料复印印件等。1-3 材料合规性性审核：审审核工作的的重点，实实质性审查查申报材料料是否符合合国家法律律、企业债债券相关法法规及规章章的要求。1-4 材料一致性性审核：申申报材料及及支持性文文件互相印印证审核，尤尤其是需要要披露的募募集说明书书及其摘要要、法律意意见书、评评级报告、审审计报告等等，是否出出现自相矛矛盾或不一一致的内容容。1-5 材料连续性性审核：审审查是否存存在因为修修改发行方方案、担保保方式、改改变资金使使用安排

3、、跨跨期变更名名称等原因因未及时修修改主要申申报材料而而导致申报报内容衔接接不完整的的情况。1-6 材料严谨性性审核：审审查是否存存在大量错错漏，申报报材料做到到文字格式式和顺序保保持一致、编编码符合写写作规范、数数字单位不不乱用、图图表列示清清晰、引用用数据客观观公正等。82二、 办文文相关材料料及大致顺顺序2-1 偿债保障措措施相关文文件1发行人所所在地政府府关于本期期债券偿债债保障措施施的说明（平平台债）、2政府支持发行中小企业集合债且发行人经营符合国家产业政策的红头文件（中小企业集合债）、3发行人关于本期债券偿债保障措施的报告（产业债及中小企业集合债）、4主承销商关于本期债券偿债能力的

4、专项意见、5第三方担保函、6抵质押资产协议及与之相关的授权文件和主管部门的证明文件、7BT回购协议、8政府关于回购资金安排的说明文件、9政府关于明确偿债配套土地情况和安排的通知或批复（附地块红线图）、10银行流动性支持协议、11企业基本信用信息报告、12关于信用信息报告中存在的不良贷款、欠息记录的银行和企业说明文件、13由会计师事务所盖章的关于发行人资产、收入结构及偿债来源的专项意见。2-2 募投项目相相关文件 11发债资金金投向项目目的投资管管理、土地地、环评、规规划、能评评等手续齐齐全，省级级发展改革革部门或有有关职能部部门出具专专业意见22专业司关关于募投项项目的意见见（针对产产能过剩领

5、领域地方审审批项目和和所有中央央审批项目目，国家发发改委负责责）、2住建部门门出具的关关于保障房房情况的说说明文件及及目标责任任书等、33发债资金金投向的有有关原始合合法文件。2-3 募集说明书书2-4 反馈回复文文件 11反馈意见见、2反馈回复复报告、33定价报告告、4发债规模模测算表。2-5 申报请示文文件 11国务院行行业管理部部门或省级级发展改革革部门转报报意见、22发行人关关于本次债债券发行的的申请报告告、3政府同意意发债的红红头文件（附附政府综合合财力及负负债表）、4修改债券名称或发行方案的说明文件、5主办人签署诚信尽职承诺书、6债券受理通知书。三、 企业业债券规范范性要求3-1

6、发发行主体资资格 11、发行人人应为中华华人民共和和国境内注注册的企业业，A股上市公公司和H股股上市公司司除外。2、股份有有限公司的的净资产不不低于人民民币3,0000万元元，有限责责任公司和和其他类型型企业的净净资产不低低于人民币币6,0000万元。3、发行人人成立时间间须满3年，判断断依据为是是否能够提提供最近33年连审报报告（一般般不得使用用模拟报表表）。4、已发行行的企业债债券或者其其他债务未未处于违约约或者延迟迟支付本息息的状态。5、最近三三年没有重重大违法违违规行为。6、前一次次公开发行行的债券已已募足。7、未擅自自改变前次次企业债券券募集资金金的用途。3-2 发发债规模与与净资产

7、的的比例 11、累计债债券余额的的内涵：累累计债券余余额包括企企业债券、上上市公司债债券等。2、累计债债券余额不不超过企业业净资产440%的核核算依据净资产以申申报的三年年连审财务务报告中最最近一年的的合并报表表数据为依依据，且应应按下列规规则核算：（1）拟发发债企业自自身发行债债券累计余余额不超过过该企业所所有者权益益（包含少少数股东权权益）的440%。（2）拟发发债企业自自身与其直直接或间接接控股子公公司发行债债券累计余余额之和，均均不超过该该企业所有有者权益（包包含少数股股东权益）40%。若拟发债企业母公司发行过债券，则该企业及该企业的母公司均需满足此条件。3、政府投投融资平台台公司为其

8、其他企业发发行债券提提供担保的的，按担保保额的三分分之一计入入该平台公公司已发债债余额。3-3 发发债规模与与盈利能力力的关系 净净利润以申申报的最近近三年连审审财务报告告中的合并并报表数据据为依据，且且应按下列列规则核算算：1、拟发债债企业应具具有良好盈盈利能力。2、最近三三个会计年年度净利润润平均值足足以支付发发行人自身身发行本期期债券一年年的利息。3-4 募募投项目1、募投项项目范围筹集资金的的投向应符符合国家产产业政策和和行业发展展方向，所所需相关手手续齐全。用用于固定资资产投资项项目的，应应符合固定定资产投资资项目资本本金制度的的要求，原原则上累计计发行额不不得超过该该项目总投投资的

9、600%。棚户区改造造项目可发发行并使用用不超过项项目总投资资70%的企企业债券资资金。支持符合条条件的创业业投资企业业、股权投投资企业、产产业投资基基金发行企企业债券，专专项用于投投资小微企企业；支持持符合条件件的创业投投资企业、股股权投资企企业、产业业投资基金金的股东或或有限合伙伙人发行企企业债券，扩扩大创业投投资企业、股股权投资企企业、产业业投资基金金资本规模模。鼓励地方政政府投融资资平台公司司发债用于于经济技术术开发区、高高新技术开开发区以及及工业园区区等各类园园区内小企企业创业基基地、科技技孵化器、标标准厂房等等的建设；用于完善善产业集聚聚区技术、电电子商务、物物流、信息息等服务平平

10、台建设；用于中小小企业公共共服务平台台网络工程程建设等，鼓鼓励发债用用于为小微微企业提供供设备融资资租赁业务务。支持中中小型企业业发行企业业债券用于于企业技术术改造，包包括开发和和应用新技技术、新工工艺、新材材料、新装装备，提高高自主创新新能力、促促进节能减减排、提高高产品和服服务质量、改改善安全生生产与经营营条件等。2、募投项项目为拟发发债企业参参股项目发债资金用用于参股固固定资产投投资项目的的，按照发发行人直接接与间接持持股比例之之和作为占占项目总投投资的比重重计算其投投资数额，项项目累计使使用发债资资金规模不不超过项目目投资总额额的60%（棚户区区项目放宽宽到70）。3、其他禁禁止性规定

11、定公开发行企企业债券筹筹集的资金金，必须用用于核准的的用途，不不得用于弥弥补亏损和和非生产性性支出，不不得用于房房地产买卖卖、股票买买卖和期货货交易等与与本企业生生产经营无无关的风险险性投资。4、募投项项目主体能够证明发发行人或其其具有股权权投资关系系的公司为为项目的法法人主体或或是代建方方（仅限于于与政府机机关签署的的代建协议议）。鼓励民营企企业根据保保障性安居居工程任务务安排，通通过直接投投资、参股股、委托代代建（BTT）等多种种方式参与与棚户区改改造项目建建设，并申申请发行企企业债券。未纳入发行行人最近33年连审报报表的具有有股权投资资关系的公公司（发行行人出资设设立的除外外），原则则上

12、其作为为法人主体体的项目不不得作为债债券募集资资金投资项项目。3-5 财财务会计报报告要求1、财务会会计报告的的时效（1）发行行人应当提提供最近三三年连审的的审计报告告。其中，5月1日-10月31日发行的，应使用最近三年连审的审计报告；11月1日-12月31日公告发行的，除使用经审计最近三年连审的审计报告外，还应披露当年上半年审计报表（可未经审计）；1月1日-4月30日前公告发行的，可使用不包括上年的最近三年连审的审计报告，但应补充披露上年前三个季度或全年的财务报表（可未经审计）。（2）由于于客观原因因，发行人人历年完成成上年审计计工作较晚晚的，可以以申请延期期执行上述述规定。2、财务会会计报

13、告的的更新（1）企业业债券公告告发行时，应应当按照上上述规定使使用财务报报表，需要要更新财务务报表的应应当更新，但但核准文件件印发不满满一个月的的除外。（2）发行行人更新财财务报表后后，有关财财务指标继继续符合核核准的发行行规模和利利率水平所所需条件的的，发行人人自行更新新财务报表表即可发行行；如果有有关财务指指标不再符符合核准的的发行规模模和利率水水平所需条条件、但适适当核减发发行规模即即可符合发发行条件的的，发行人人应当重新新调整发行行方案后方方可发行；若更新财财务报表后后不符合发发债条件的的，应当停停止发行。3-6 申申报财务报报告期内企企业合并及及模拟报表表的使用原则上，拟拟发债企业业

14、不得用模模拟报表方方式申请发发债，但存存在以下情情况之一时时可申请豁豁免：1、实质性性合并、合合并前主体体资产运营营已满3年。2、由于行行业性原因因（非企业业自身原因因）造成企企业合并的的。3-7 担担保事项1、禁止发发债企业互互相担保或或连环担保保。 22、对发债债企业为其其他企业发发债提供担担保的，在在考察资产产负债率指指标时按担担保额一半半计入本企企业负债额额。3、政府投投融资平台台公司为其其他企业发发行债券提提供担保的的，按担保保额的三分分之一计入入该平台公公司已发债债余额。3-8 承承销团资质质要求1、主承销销商和副主主承销商资资质（1）已经经承担过22000年年以后企业业债券发行行

15、主承销商商、或累计计承担过33次以上副副主承销商商的金融机机构方可担担任主承销销商。（2）已经经承担过22000年年以后企业业债券发行行副主承销销商、或累累计承担过过3次以上分分销商的金金融机构方方可担任副副主承销商商。（3）企业业集团财务务公司可以以承销本集集团发行的的企业债券券，但不宜宜作为主承承销商。（4）小微微企业增信信集合债券券主承销商商可以是具具有企业债债券主承销销资格的证证券公司或或具备固定定收益类产产品承销经经验且小微微企业贷款款业务开展展较好的商商业银行，也也可由证券券公司和商商业银行联联合主承销销。2、承销团团成员家数数要求（1）企业业债券发行行规模在115亿元（不不含15

16、亿元）以以下的，主主承销商不不得超过11家；15亿元至至50亿元（不不含50亿元）的的，主承销销商不得超超过2家；50亿元以以上的，主主承销商不不得超过33家；超过过100亿元元的可酌情情增加主承承销商家数数。（2）企业业债券发行行规模在55亿元（含含5亿元）以以下的，承承销团成员员家数不超超过5家；5亿元至155亿元（含含15亿元）的的，每增加加1亿元可增增加1家；15亿元至至30亿元（含含30亿元）的的，不超过过20家；30亿元以以上的，不不超过255家。上述标准按按照申请发发行规模执执行，因政政策考虑调调减发行规规模幅度不不大的，仍仍可保留原原有安排。3-9 其其他中介机机构资质要要求1

17、、评级机机构的规定定目前，由国国家发改委委认定的具具有资质开开展企业债债券评级业业务的评级级机构包括括：中诚信信国际信用用评级有限限责任公司司、大公国国际资信评评估有限公公司、联合合资信评估估有限公司司、上海新新世纪资信信评估投资资服务有限限公司、鹏鹏元资信评评估有限公公司、东方方金诚国际际信用评级级有限公司司等6家。2、会计师师事务所的的规定拟发债企业业应聘请具具有证券期期货从业资资格的会计计师事务所所出具审计计报告。对于上述会会计师事务务所分所出出具的报告告，需要提提供总所的的业务授权权书。3、律师事事务所的规规定拟发债企业业应聘请具具有从业资资格的律师师事务所就就债券发行行上市事宜宜出具

18、法律律意见书。4、资产评评估机构的的规定涉及抵质押押资产等事事项，拟发发债企业应应聘请具有有证券期货货从业资格格的资产评评估机构或或办理抵质质押手续主主管机关认认可的A级级以上资产产评估机构构出具资产产评估报告告。5、债权代代理人的规规定拟发债企业业应聘请债债权代理人人（金融机机构）作为为债券持有有人的代理理人处理与与债券相关关事宜。6、监管银银行的规定定拟发债企业业应聘请商商业银行作作为监管银银行对募集集资金、偿偿债资金进进行监管。3-10 平台债的的特殊要求求1、主体资资格认定拟发债企业业应为符合合国务院院关于加强强地方政府府融资平台台公司管理理有关问题题的通知（国国发20010119号）

19、、财财政部 发展改革革委 人民银行行 银监会关关于贯彻国国务院关于于加强地方方政府融资资平台公司司管理有关关问题的通通知相关事事项的通知知（财预预201104112号）、国国家发展改改革委办公公厅关于进进一步规范范地方政府府融资平台台公司发行行债券行为为有关问题题的通知（发发改办财金金2011028881号）、国国家发展改改革委办公公厅关于利利用债券融融资支持保保障性住房房建设有关关问题的通通知（发发改财金2011113888号）和和关于制制止地方政政府违法违违规融资行行为的通知知（财预预201124663号）等等文件精神神，并已按按照上述文文件要求加加强管理和和清理规范范后的平台台公司。上上

20、报发行申申请材料时时地方政府府应出具相相关文件对对拟发债企企业的主体体资格加以以确认。2、收入结结构要求（1）拟发发债企业偿偿债资金来来源70%以上（含含70%）必必须来自其其自身收益益，该自身身收益除项项目本身经经营性收益益外，还可可包括已注注入平台公公司的土地地出让金收收入和车辆辆通行费收收入等其他他经营性收收入。（2）铁路路投资公司司、地铁及及高速公路路公司发债债，对其前前期营业收收入的要求求可适当放放宽。3、发行规规模认定（1）不得得将公立学学校、公立立医院、公公园、事业业单位资产产等公益性性资产和储储备土地作作为资本注注入投融资资平台公司司，对于已已注入的，在在计算发债债规模时，必必

21、须从净资资产规模中中予以扣除除。对于在在财预22012463号号文件下发发后注入的的上述性质质的资产和和土地，需需从平台公公司资产中中剥离，如如前期已发发行过企业业债券，需需按照规定定程序和要要求，相应应置换入有有效资产。（2）对政政府应收账账款说明产产生原因、还还款计划、政政府还款安安排措施。应应明确以具具体地块（红红线图）出出让收入作作为还款资资金来源。应应收账款规规模较大的的，应适度度调减发债债规模。（3）发债债规模尽量量与地方政政府财力和和企业实力力相匹配，原则上申请发债规模不能超过所在地政府一般预算收入。4、提前分分期还本要要按下表均均摊。城投类企业业（公司）债债券第三年年起均摊偿偿

22、还本金方方法发行 年年限第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年第十一年第十二年第十三年第十四年450%50%530%30%40%625%25%25%25%720%20%20%20%20%815%15%15%15%15%25%910%15%15%15%15%15%15%1010%10%10%10%15%15%15%15%1110%10%10%10%10%10%10%10%20%1210%10%10%10%10%10%10%10%10%10%135%5%10%10%10%10%10%10%10%10%10%148%8%8%8%8%8%8%8%8%8%10%10%3-11 保障房债债券的特

23、殊殊要求对于募集资资金主要用用于保障房房建设的发发债申请列列入审核绿绿色通道，优优先办理。对对保障房类类项目手续续要求如下下： 11、发债募集集资金拟投投入的保障障房项目应应纳入省级级保障房计计划，或省省级政府与与地市政府府签订的保保障房建设设目标责任任书，并严严格限定在在公租房、廉廉租房、经经济适用房房、限价商商品房和各各类棚户区区改造的范范围内。对对省级计划划和目标责责任书之外外的住房建建设项目发发债融资，按按照一般企企业债对待待。 22、保障房房项目的审审批、土地地、环保等等文件应齐齐备，偿债债资金来源源明确。经经济适用住住房和限价价商品房不不得采取政政府回购方方式回笼资资金。3、将50

24、0%（含）以以上募集资资金用于纳纳入省级计计划（规划划）的保障障房项目，以以及募集资资金全部用用于棚户区区改造项目目的发债申申请，纳入入审核绿色色通道，优优先办理相相关手续。一一般性旧城城改造、城城乡一体化化项目仍按按照正常发发债申请对对待。4、需要提提供住建部部门出具的的关于保障障房情况的的说明文件件及目标责责任书等。3-12 中小企业业集合债的的特殊要求求1、中小企企业集合债债中单个企企业发行规规模小于11亿元的，可可全额补充充企业营运运资金，但但须由所在在地市政府府承诺其经经营符合国国家产业政政策。2、对于民民企需要重重点关注实实际控制人人，了解更更为充分的的信息，包包括但不限限于国籍、

25、个个人及家庭庭主要资产产、持有企企业股权等等。3-13小小微企业增增信集合债债券的要求求1、小微企企业增信集集合债券主主承销商可可以是具有有企业债券券主承销资资格的证券券公司或具具备固定收收益类产品品承销经验验且小微企企业贷款业业务开展较较好的商业业银行，也也可由证券券公司和商商业银行联联合主承销销。2、小微企企业增信集集合债券由由单一企业业（国有企企业或地方方政府投融融资平台）发发行，募集集资金在有有效监管下下，通过商商业银行转转贷给小微微企业。3、发行人人、发行人人所在地市市政府和负负责转贷业业务的商业业银行应签签订三方协协议，明确确各方在小小微企业增增信集合债债券中的权权利义务。地地市政

26、府应应在协议中中承诺提供供不低于债债券发行规规模5%的的风险缓释释基金，并并指定相关关职能部门门负责定期期核查债券券募集资金金转贷情况况。4、商业银银行在办理理募集资金金转贷业务务时，应按按照自营贷贷款的标准准和程序，认认真审慎选选择符合条条件的小微微企业贷款款发放对象象，并经发发行人书面面同意后放放款。5、商业银银行应在自自营贷款和和债券资金金转贷业务务之间设置置防火墙，转转贷利率综综合水平应应不高于自自营贷款利利率综合水水平。3-14企企业债券发发行审核分分类管理的的规定1、为进一一步改进企企业债券发发行审核工工作，按照照“加快和简简化审核类类”、“从严审核核类”以及“适当控制制规模和节节

27、奏类”三种情况况进行分类类管理，有有保有控，支支持重点，防防范风险，处处理好推进进改革、提提高效率和和防范风险险之间的关关系。2、属于“加快和简简化审核类类”的情况包包括：（1）主体体或债券信信用等级为为AAA级的的债券；（2）由资资信状况良良好的担保保公司（指指担保公司司主体评级级在AA+及以上）提提供无条件件不可撤销销保证担保保的债券；（3）使用用有效资产产进行抵质质押担保，且且债项级别别在AA+及以上的的债券；（4）资资产负债率率低于300%，信用用安排较为为完善且主主体信用级级别在AAA+及以上上的无担保保债券；（5）地方方政府所属属区域城投投公司申请请发行的首首只企业债债券，且发发行

28、人资产产负债率低低于50%的债券。地地方政府所所属区域包包括并仅限限于地市级级及以上城城市和财政政百强县（暂暂按20112年财政政统计年鉴鉴数据），国国家级经济济技术开发发区、国家家级高新技技术开发区区、非财政政百强县不不在此列。（6）中小小企业集合合债券（7）小微微企业增信信集合债券券3、属于“从严审核核类”的情况包包括：（1）募集集资金用于于产能过剩剩、高污染染、高耗能能等国家产产业政策限限制领域的的发债申请请；（2）资产产负债率较较高（城投投类企业665%以上上，一般生生产经营性性企业755%以上）且且债项级别别在AA+以下的债债券；（3）企业业及所在地地地方政府府或为其提提供承销服服务

29、的券商商有不尽职职或不诚信信记录；（4）连续续发债两次次以上且资资产负债率率高于655%的城投投类企业；（5）企业业资产不实实，运营不不规范，偿偿债保障措措施较弱的的发债申请请。4、除符合合“加快和简简化审核类类”、“从严审核核类”两类条件件的债券外外，其他均均为“适当控制制规模和节节奏类”。四、 预审审阶段审核核关注点4-1 申申报材料清清单企业债券项项目主要可可区分为产产业债、普普通平台债债、保障房房（棚户区区）债、中中小企业集集合债和小小微企业增增信集合债债5个品种种，需要提提供的申报报材料清单单如下表所所示。序号文件名称产业债普通平台债债保障房债中小企业集集合债小微企业增增信集合债债首

30、次申报阶阶段1国务院行业业管理部门门或省级发发展改革部部门转报意意见2发行人、中中介机构及及相关人员员综合信用用承诺书3主承销商出出具的推荐荐意见（含含内审表）-4发行人关于于本次债券券发行的申申请报告5发行企业债债券可行性性研究报告告-6发债资金投投向的有关关原始合法法文件-7发行人最近近三年的财财务报告和和审计报告告（连审）及及最近一期期的财务报报告8担保人最近近一年财务务报告和审审计报告及及最近一期期的财务报报告（如有有）9企业（公司司）债券募募集说明书书10企业(公司司)债券募集集说明书摘摘要11承销协议12承销团协议议13第三方担保保函（如有有）14资产抵质押押有关文件件（如有）15

31、信用评级报报告16法律意见书书17发行人企企业法人营营业执照（副副本）复印印件18中介机构从从业资格证证书复印件件19本次债券发发行有关机机构联系方方式20其他申报文文件20-1股东会决议议或出资人人批复20-2出平台名单单证明文件件-20-3政府同意发发债的红头头文件（附附政府综合合财力及负负债表）-20-4会计师关于于企业资产产、收入结结构及偿债债来源的专专项意见-20-5发行人所在在地政府关关于本期债债券偿债保保障措施的的说明-20-6投融资平台台公司所在在地政府关关于平台对对政府应收收账款的情情况和解决决措施的文文件-20-7发行人关于于本期债券券偿债保障障措施的报报告-20-8主承销

32、商关关于本期债债券偿债能能力的专项项意见20-9债权代理协协议、债券券持有人会会议规则、募募集资金账账户监管协协议、偿债债资金账户户监管协议议（规则与与协议可以以根据实际际情况集成成在一起）20-100BT协议（仅仅限部分保保障房类型型及公路项项目）-20-111政府关于回回购资金来来源的说明明-20-122央行基本信信用信息报报告及出现现不良贷款款、欠息记记录的相关关说明20-133主承销商对对首次发债债的企业出出具的辅导导报告20-144已发行债券券的兑付报报告20-155主承销商出出具的质量量控制审查查报告20-166住建部门关关于保障性性住房项目目的说明文文件及目标标责任状等等支持性文

33、文件-20-177企业所在地地政府支持持发行中小小企业集合合债且发行行人经营符符合国家产产业政策的的红头文件件-20-188针对11777号文的的专项自查查和核查报报告-20-199其他文件反馈回复阶阶段1书面反馈回回复报告2定价报告3修改债券名名称或发行行方案的说说明4其他申报阶阶段遗漏或或须更新的的申报文件件“”表示示需要提供供，“-”表示不适适用。4-2 财财务核查 11、会计师师事务所出出具的审计计报告是否否为无保留留意见。2、关注申申报期大幅幅变动的科科目及其原原因，尤其其是应收账账款、存货货、无形资资产、所有有者权益、收收入、净利利润等。3、关注资资产构成情情况。对于于比重较大大的

34、资产，需需要具体关关注其权属属情况、能能否真正实实现现金流流入等。对对于已经注注入公司的的政府机关关、公园、学学校等公益益性资产及及储备土地地使用权，需需要进行剔剔除。4、关注资资产负债率率情况。对对于资产负负债率超过过65%的项项目，需要要对其负债债率进行专专项分析，说说明其有息息资产负债债率等。对对于超过资资产负债率率在80%至90%之间间的发债申申请企业，必必须要求提提供担保，资资产负债率率超过900，不予予核准发行行债券。5、关注大大额的对外外担保情况况（如超过过净资产的的30%以上上）及其对对债券兑付付的影响。4-3 偿偿债能力审审核 11、发行人人自身偿债债能力（1）关注注整体经营

35、营情况及现现有资产质质量。（2）关注注募投项目目的效益情情况（包括括商业模式式、收入、利利润总额、净净利润等信信息）和未未来现金流流入能力。2、偿债保保障措施（1）关注注股东或实实际控制人人的实力、代代偿能力以以及承担意意愿。（2）关注注是否有合合适的担保保措施，如如第三方担担保、资产产抵质押担担保等。对对于增信措措施，了解解增信过程程是否合规规，抵质押押资产是否否存在瑕疵疵等。（3）关注注是否有未未使用的银银行授信额额度或由银银行提供的的贷款流动动性支持。（4）关注注是否按规规定设置了了债权代理理协议、抵抵押资产监监管协议等等保障债券券本息兑付付的安排。4-4 风风险事项审审查 11、审查是

36、是否有历史史违约记录录，关注发发行人的基基本信用信信息报告。2、审查是是否有历史史造假或资资产随意划划转记录。3、审查是是否存在大大额对外担担保或诉讼讼等或有风风险。4、关注是是否充分披披露风险，是是否已经对对评级报告告提及的关关注事项进进行分析。5、关注发发行人以对对财政的应应收账款作作为质押发发行的信托托产品。第二部分企业债券审审核对照表表企业债券审审核对照表表项目名称： 债券类型型：编号文件名称审核事项符合否不适用机构和人员员联系表列示发行人人、主承销销商等有关关机构和经经办人员联联系方式（包包括固定电电话号码、传传真号码和和手机号码码）行业管理部部门或省发发改委转报报文申报路径符符合要

37、求（央央企走行业业主管部门门、地方企企业根据自自身级别按按照县（区区）市省路径申申报)转报文形式式为红头文文件转报文发行行要素与其其他申报文文件保持一一致，如有有不同之处处，已包含含相关修改改说明文件件本期债券申申报日距上上次债券发发行日已经经超过半年年综合信用承承诺书综合信用承承诺书齐全全（包括发发行人、主主承销商、律律师事务所所、会计师师事务所、评评级机构）综合信用承承诺各机构构加盖公章章2个主办人人签字发行人在综综合信用承承诺书中已已对抵质押押物没有“一一物多押”进进行承诺主承销商出出具的推荐荐意见（含含内审表）内审表按照照固定模板板提供，且且内容符合合相关规范范要求发行人本次次债券发行

38、行的申请报报告申请报告为为红头文件件，并加盖盖发行人公公章发行企业债债券可行性性研究报告告研究报告内内容已包括括债券资金金用途、发发行风险说说明、偿债债能力分析析等可行性研究究报告加盖盖发行人公公章发债资金投投向的有关关合法文件件发债资金投投向项目的的投资管理理、土地、环环评、规划划、能评等等手续齐全全，省级发发展改革部部门或有关关职能部门门出具专业业意见合法文件能能证明发行行人或其全全资或参控控股子公司司为项目实实施主体合法文件为为复印件的的，已由律律师鉴证一一致发债资金投投向涉及保保障房项目目的，已提提供住建部部门出具的的募投项目目涉及的保保障房项目目红头文件件，并加盖盖住建部门门公章。内

39、内容包括已已明确保障障房类型为为5类（公公共租赁住住房、廉租租房、经济济适用住房房、限价商商品房和各各类棚户区区改造）中中的哪一类类、明确属属于什么级级别（市、省省、国家）哪哪一年的保保障房计划划、明确建建设面积，建建设套数、套套型面积（*平方方米*套等）、平平均面积、保保障对象等等。对于纳纳入省级以以上计划的的保障房项项目，应由由省级住建建部门出文文明确或由由市级住建建部门出文文明确已纳纳入省政府府与地、市市政府签订订的保障房房建设目标标责任书，且且本期债券券募投项目目涉及的保保障房建设设套数在已已提供的目目标责任书书的范围内内，保障房房项目的投投资总额与与建设套数数间的比例例（即每套套建设

40、成本本）符合逻逻辑。不属属于上述55类保障房房的政策性性住房，已已说明其与与普通商品品房的区别别属于50以上发债债募集资金金用于纳入入省级计划划（规划）的的保障房项项目或募集集资金全部部用于棚户户区改造项项目的发债债申请中小企业集集合债中单单个企业发发行规模小小于1亿元元的，安排排发债资金金全额用于于补充企业业营运资金金，所在地地市政府出出具的支持持函中已明明确发行人人经营符合合国家产业业政策。最近三年连连审报告申报报表为为已经注册册会计师审审计的三年年连审报表表会计师事务务所具有证证券业务资资格，并由由2名注册册会计师签签字审计报告结结论为无保保留意见，并并加盖事务务所公章财务报表加加盖发行

41、人人公章，并并由相关负负责人签章章财务报表不不存在模拟拟报表或同同一控制企企业合并等等事宜4月30日日后已经更更换新的三三年连审报报告股份有限公公司的净资资产不低于于3,0000万元，有有限责任公公司和其他他类型企业业的净资产产不低于66,0000万元发行人累计计债券余额额（含本期期）小于最最近一年全全口径所有有者权益的的40%发行人最近近3年营营业收入/最近3年年（营业业收入+补补贴收入）大大于70%发行人最近近3年平均均净利润能能覆盖本期期债券1年年的利息担保人最近近一年审计计报告审计报告结结论为无保保留意见或或者保留意意见中的保保留原因影影响已经消消除，并加加盖事务所所公章4月30日日后

42、已经更更换新的审审计报告募集说明书书中文字体设设为仿宋44号，西文文字体设为为Timees Neew Rooman,行距为11.5倍封面募集说明书书已经加盖盖发行人公公章，且债债券名称符符合要求第一条 发发行依据暂无第二条 相相关机构 机构信息内内容包括名名称、法定定代表人、住住所、联系系人、联系系地址、联联系电话、传传真、邮政政编码等机构名称、法法定代表人人、住所与与最新年检检的营业执执照保持一一致承销团成员员机构符合合规定，且且不存在信信托公司、财财务公司作作为承销团团成员的情情况主承销商具具有主承销销资格副主承销商商具有副主主承销资格格第三条 发发行概要主要包括：债券名称称、发行总总额、期限限、利率、还还本付息、发发行价格、发发行方式、发发行对象、发发行期、认认购托管、承承销方式、信信用级别、信信用安排、重重要提示等等平台债偿债债安排符合合提前还款款规范发行方式已已按照簿记记建档方式式描述第四条 认认购托管认购方式已已按照簿记记建档方式式描述第五条 发发行网点暂无第六条 认认购承诺