欧洲央行：XXXX年欧盟银行业结构报告(一)121459.docx

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1、欧洲央行：2010年欧盟银行业结构报告（一）2010-12-115缩缩略词国家LT立陶宛*BE比利时LU卢森堡BG保加利亚*HU匈牙利*CZ捷克共和国国*MT马耳他*DK丹麦NL荷兰DE德国AT奥地利EE爱沙尼亚*PL波兰*IE爱尔兰PT葡萄牙GR希腊RO罗马尼亚*ES西班牙SI斯洛文尼亚亚*FR法国SK斯洛伐克*IT意大利FI芬兰CY塞浦路斯*SE瑞典LV拉脱维亚*UK英国 其其他欧盟（欧盟277国）EU （EU277）欧盟（20004年和和20077年扩充之之后的277个国家）欧盟15国国EU15欧洲联盟（22004年年5月1日日扩充之前前的15个个国家）货币联盟116国MU16货币联盟（

2、截截至20009年122月31日日加盟欧元元区的166个国家）欧盟新成员员国NMS欧盟新成员员国（如上上标注*的12个个国家）世界其他地地区RoW其他国家（非非欧盟277国） 内内容摘要 本本报告剖析析了从20008年至至20099年期间欧欧盟银行业业出现的结结构变化，以以及相关监监管变化。上上述分析基基于一系列列广泛的指指标，并得得益于欧洲洲央行体系系（Eurropeaan Syystemm of Centtral Bankks，ESSCB）的的银行业监监管委员会会（Bannkingg Supperviisionn Commmitttee，BBSC）的的内部定性性信息的交交流与评估估。欧洲银

3、银行业监管管委员会由由各中央银银行代表和和欧盟成员员国及欧洲洲中央银行行（ECBB）的银行行业监管当当局构成。 本本章概述以以金融监管管所取得的的进展为开开端，集中中研究为应应对金融危危机所采取取的全球通通用监管办办法。已规规划的改革革旨在促进进银行审慎慎监管的同同时，巩固固金融稳定定的制度框框架并加强强宏观审慎慎监管方法法。欧盟金金融监管架架构改革将将对银行监监管以及各各国监管机机构之间的的协调产生生重大影响响。对资资本要求指指令（CCapittal RRequiiremeents Direectivve，CRRD）即将将做出的修修订也会限限制风险敞敞口，并提提高跨境银银行监管水水平。 就就

4、2008820009年欧洲洲银行业的的结构性趋趋势而言，银银行业中介介化的长期期增长趋势势因金融危危机的加剧剧而受到破破坏。各国国央行和政政府迅速作作出反应，以以支持金融融体系的运运行，而且且上述行动动在20009年期间间有助于重重振市场信信心。然而而，贷款的的恢复在各各银行间仍仍然不均衡衡。市场上上仍然存在在诸多不确确定性因素素，而且在在20100年期间欧欧洲主权信信用风险的的恶化加剧剧了上述不不确定性。虽虽然一些机机构已开始始偿还或已已完全还清清公共当局局给予的资资金支持，但但还有部分分机构仍继继续获得公公共支持。逐逐步退出的的战略导向向和相关重重组计划将将继续对其其未来活动动产生影响响。

5、 按按部分选定定的能力指指标来衡量量，银行业业的兼并重重组以及更更加有效地地利用资源源仍在继续续。因为小小国通常拥拥有比大国国更集中的的市场，欧欧洲银行业业的市场集集中度一直直维持在往往年的水平平上。国内内银行继续续主导欧盟盟成员国市市场，而且且以牺牲国国外分支机机构作为代代价，其国国内份额略略有增加。随随着欧元区区的母公司司在欧盟新新成员国（NNMS）开开设分支机机构变得日日益普遍，国国别之间的的银行业的的市场集中中度的重大大差异继续续存在。 金金融危机对对包括中介介化和并购购（MAA）活动在在内的跨境境活动产生生显著影响响。虽然这这些活动在在20099年陷入停停滞，但我我们有理由由相信，一

6、一旦经济恢恢复增长，上上述活动将将迅速重拾拾升势。 第第二章论述述了欧盟银银行业在近近期金融危危机之后的的未来发展展。本章是是基于对欧欧盟银行业业、其他金金融公司、银银行与金融融市场协会会、评级机机构与咨询询公司，以以及来自学学术机构的的专家等相相关对话者者举行研讨讨会的访谈谈。 第第二章第一一节考察了了银行业务务、商业模模式与战略略的未来前前景。多元元化银行模模式在压力力时期已显显现出减震震器的作用用，而且市市场参与者者以牺牲专专业化银行行模式为代代价预计，多多元化银行行模式的重重要性会上上升。与此此同时，由由于赢利能能力下降，银银行很有可可能会通过过聚焦于其其核心市场场、业务和和客户的方方

7、式在部分分地区寻求求额外利润润和规模经经济。 第第二节对银银行资本和和融资结构构的未来进进行进一步步探讨。监监管改革将将不可避免免地会导致致融资结构构从不稳定定和短期资资本转向更更加稳定和和长期的资资本，例如如资本和储储蓄。然而而，危机也也增进了投投资者对银银行资本自自有资本金金的认识。因因而，除最最低监管资资本要求之之外，市场场参与者有有可能最终终将要求银银行提供更更多的资本本缓冲。有有限的筹资资渠道连同同需求的增增加很可能能会在中期期内导致竞竞争加剧和和融资成本本上升。 本本报告的结结论是：上上述领域的的预期发展展的后果对对金融稳定定预计是有有利的，尽尽管诸多不不确定性（特特别在监管管进展

8、方面面）可能会会影响这一一进程。例例如，新监监管框架的的实施预计计将提高欧欧洲银行业业融资结构构的抗风险险能力（rresilliencce），但但与日俱增增的融资成成本也许会会助长银行行的风险承承担行为（旨旨在寻求恢恢复盈利能能力）。最最后，虽然然从单个个个体来看，采采用多元化化模式的银银行的抗风风能力似乎乎更强，然然而从银行行业整体来来看，广泛泛的商业模模式可能使使金融体系系更加稳定定。 11 欧盟银银行业结构构演进概述述 本本章剖析了了欧盟银行行业在20008年至至20099年期间的的主要结构构与监管进进展。20008年秋秋季雷曼兄兄弟公司的的破产引发发了对金融融市场和金金融机构普普遍丧失

9、信信心，随后后各国政府府与中央银银行在国际际层面采取取协调一致致的行动以以支持金融融体系。这这种紧张局局势在20009年开开始逐渐缓缓和。银行行采取向政政府求助的的措施，同同时在部分分欧盟成员员国内，银银行已开始始退出政府府的救助计计划。然而而，银行与与成员国间间的复苏并并不均衡。市市场上仍然然存在诸多多不确定性性因素，而而且在20010年上上半年，对对主权信用用风险的担担忧加剧了了上述不确确定性。 使使银行体系系的结构调调整到与新新商业和监监管环境相相一致是一一个漫长的的过程。从从银行业结结构来看，金金融危机似似乎已经对对欧洲银行行业的总资资产和跨境境业务（该该业务的长长期增长趋趋势已经被被

10、金融危机机所扰乱）产产生了明显显影响。然然而早在22009年年，危机前前银行业趋趋势的反转转的第一个个迹象就已已经出现了了。虽然朝朝着更高程程度的整合合与运营效效率发展的的趋势持续续存在，但但市场集中中度仍大致致保持往年年所达到的的水平。 本本章首先概概述了在欧欧盟和国际际层面的监监管态势。然然后根据中中介化指标标分析了银银行业的最最新结构演演进。接下下来的两节节由描述银银行业的业业务规模转转向界定效效率的概念念，银行业业效率受银银行整合与与并购活动动的影响，并并以由此产产生的市场场集中度、竞竞争及运营营效率来表表示。关于于跨境活动动那一节聚聚焦于欧盟盟内的金融融一体化。最最后一节得得出了结论

11、论，并对未未来进行了了简单展望望。 应应当指出的的是，22010年年欧盟银行行业结构报报告定稿稿于巴塞尔尔协议IIII框架制制定以前。因因此，报告告中并没有有对上述监监管态势予予以讨论。 11.1 监监管举措 为为了解决金金融危机中中所暴露出出来的弊端端，20国国集团国家家元首致力力于以一种种全球统一一的方式来来加强监管管。强化制制度框架的的需要导致致金融稳定定委员会（FFinannciall Staabiliity BBoardd，FSBB）和巴塞塞尔银行监监管委员会会（Thee Bassel CCommiitteee on Bankking Supeervission，BBCBS）的的成员

12、扩张张。此外，220国集团团领导人自自身承诺，要要通过扩大大监管范围围并对所有有具有系统统重要性的的金融机构构、市场及及工具进行行监督，以以加强宏观观审慎监管管的方法。欧欧盟通过设设立如下机机构将使其其金融监管管架构发生生深刻变革革：（i）欧欧洲系统性性风险委员员会（Euuropeean SSysteemic Riskk Boaard，EESRB）以以监督欧盟盟整个金融融体系的稳稳定性；以以及（iii）欧洲金金融监管者者体系 （EEuroppean Systtem oof Fiinanccial Supeervissors，EESFS）以以增进监管管趋同以及及对个别机机构监管的的协调。 至至于

13、银行业业监管，220国集团团领导人已已经同意提提高银行资资本的数量量和质量，并并减轻资本本要求的亲亲周期性（译译者注：ppro-ccycliicaliity，指指金融部门门与实体经经济之间动动态的相互互作用，这这种互相依依存的作用用关系会扩扩大经济周周期性的波波动程度，并并造成或加加剧金融部部门的不稳稳定性）。此此外，200国集团领领导人致力力于阻止银银行过度使使用杠杆，以以遏制不可可持续的资资产负债表表增长，并并为流动性性风险需求求制定一个个全球框架架。他们还还决定完善善对证券化化风险管理理的激励机机制，并改改革薪酬制制度以遏制制过度承担担风险。最最后，他们们一致认为为，具有系系统重要性性的

14、金融机机构所带来来的道德风风险及其跨跨境清算应应得到解决决。在上述述承诺付诸诸实践的过过程中，22009年年7月巴塞塞尔银行监监管委员会会（Thee Bassel CCommiitteee on Bankking Supeervission，BBCBS）公公布了对巴巴塞尔协议议II资本本框架协议议的一系列列改进，扩扩大了风险险覆盖面，如如市场风险险、交易账账户的“增增量违约风风险”（iincreementtal ddefauult rrisk），以以及与某类类证券化相相关的风险险。也应解解决监管审审查程序（SSuperrvisoory RRevieew Prrocesss）与披披露要求等等问题

15、。此此外，20009年112月巴塞塞尔银行监监管委员会会（BCBBS）公布布了关于资资本质量、杠杠杆比率以以及流动性性风险框架架和反周期期资本缓冲冲的咨询文文件。20010年77月，央行行行长和监监管机构主主管（thhe Goovernnors and Headds off Supperviisionn）就资本本及流动性性改革一揽揽子方案的的整体设计计达成广泛泛共识。尤尤其是，该该方案中包包含对资本本的定义、交交易对手信信用风险的的处理、杠杠杆比率，以以及全球流流动性标准准。其总体体框架将在在今年年底底前进一步步细化，并并最终予以以确定。 通通过修订资资本要求指指令（CCapittal RRe

16、quiiremeents Direectivve），欧欧盟委员会会正将巴塞塞尔银行监监管委员会会（BCBBS）的建建议纳入共共同体的法法律中。除除其他事项项外，20009年55月份的修修正案已解解决了大额额贷款、混混合资本，与与流动性和和证券化风风险暴露（ssecurritizzatioon exxposuures）有有关的风险险管理及监监管合作等等问题。22009年年7月，欧欧盟委员会会对进一步步修订资资本要求指指令（CCRD）的的建议包括括对交易账账户及设立立更高的资资本金要求求，以及再再证券化、薪薪酬政策和和证券化信信息披露。 此此外，20010年第第一季度，欧欧盟委员会会就与如下下内容

17、相关关的可能性性建议公开开征求意见见：包括流流动性标准准、资本定定义、杠杆杆比率、交交易对手信信用风险、反反周期措施施，具有系系统重要性性的金融机机构，以及及银行单边边规则手册册（a ssinglle ruule bbook in bbankiing）。基基于利益相相关者的反反馈意见并并依据在国国际层面的的讨论，预预计在20010年下下半年将产产生一项立立法建议。 最最后，在22008年年和20009年，欧欧盟在危机机管理与处处置领域也也取得重大大进展。对对于前者，在在欧盟监管管机构，财财政部和中中央银行之之间达成的的一份关于于跨境金融融稳定的谅谅解备忘录录于20008年6月月生效。至至于后者

18、，继继20088年10月月欧盟财长长做出承诺诺之后，欧欧盟存款保保险计划指指引（Deeposiit Guuaranntee Scheemes，简简称DGSS）也在22009年年3月份予予以修订。除除了其他事事项之外，作作为第一步步，欧盟将将最低存款款保险限额额提高至550，0000欧元，并并将在20010年年年底前进一一步增至1100，0000欧元元。金融危危机也对跨跨境危机管管理与处置置方面的工工作予以新新的动力。就就此而言，22009年年秋季欧盟盟委员会一一个全新的的欧盟银行行业危机管管理框架向向市场征询询意见，该该框架包括括早期干预预、在跨境境背景下银银行的处置置措施与破破产清算程程序等

19、工具具，并于22010年年5月份就就欧盟“银银行清盘基基金”（bbank resoolutiion ffundss）网络发发表建议。 11.2 银银行中介化化 22008年年下半年，信信贷机构、保保险公司、投投资基金与与养老基金金总资产的的增长趋势势被打断了了（参见图图1）。银银行资产在在20088年仍然继继续增长，但但在20009年，除除欧盟新成成员国（NNMS）的的银行业资资产在此期期间继续保保持增长之之外，许多多国家的这这种增长趋趋势都停止止了。与此此相反，因因为金融危危机所引发发的资产价价格下降和和去杠杆化化，保险、养养老基金，特特别是投资资基金的资资产在20008年开开始有所下下降，

20、并降降至20006年的水水平。继22009年年第二季度度债券和股股票市场复复苏后，几几乎在所有有国家的上上述机构的的资产再度度开始增长长。尽管22009年年银行业资资产在欧盟盟内部总资资产中所占占份额有所所下降，但但在这类机机构中，很很明显银行行业仍然是是主要的资资金供给者者，银行业业资产占四四类机构（银银行、保险险公司、养养老基金及及投资基金金）资产总总和的755%（参见见图2）。 尽尽管金融危危机和名义义资产停滞滞，但欧盟盟银行业平平均中介化化比率（银银行总资产产/GDPP）继续增增长，这主主要是因为为欧盟GDDP下降了了（参见图图3）。 欧欧盟新成员员国（NMMS）的银银行资产增增速仍然

21、较较为强劲，但但丹麦、爱爱尔兰、葡葡萄牙、芬芬兰、瑞典典和英国的的银行资产产增速也是是如此。特特别是欧盟盟新成员国国（NMSS）的许多多银行在国国外结构性性金融产品品上的风险险敞口比较较有限，这这从根本上上使上述这这些国家的的银行与这这些结构性性金融产品品相关的问问题相对隔隔离。加入入欧盟之后后的正在进进行的“追追赶过程”（可可以观察到到其银行资资产占GDDP的比例例明显低于于欧盟平均均水平）也也有助于许许多欧盟新新成员国（NNMS）银银行资产的的持续强劲劲增长。 欧欧盟非信贷贷机构的总总存量贷款款20088年不再增增长，并于于在20009年略有有下降（参参见图4）。然然而，尽管管家庭贷款款有

22、所下降降，但欧盟盟非金融企企业贷款在在20088年继续增增长。20009年情情况发生了了逆转，虽虽然欧盟的的企业贷款款略有下降降，但家庭庭贷款有所所复苏并增增长了近55%。欧盟盟新成员国国（NMSS）对贷款款总额增长长再次作出出重大贡献献（参见图图5）。在在家庭贷款款方面，欧欧盟新成员员国（NMMS）的家家庭贷款增增长最为强强劲，20008年增增长了222%，并在在20099年增长88%。欧盟盟新成员国国（NMSS）的非金金融企业贷贷款增长在在20099年也开始始有所下降降。 根根据欧洲央央行的银行行贷款调查查，货币联联盟16国国（MU116）企业业贷款减少少的主要原原因是对贷贷款的需求求较低

23、。特特别是，疲疲软的固定定资产投资资、并购活活动稀少，以以及企业贷贷款需求的的替代融资资渠道的可可得性的负负面影响一一直都超出出了债务重重组需要的的银行贷款款而带来的的与日俱增增的积极影影响。除了了与需求相相关的因素素之外，在在20088年和20009年期期间非金融融企业的信信贷标准有有所收紧。然然而，自22009年年第一季度度起，收紧紧的速度已已大为放缓缓，在年底底之前信贷贷标准即将将转为宽松松。 在在家庭类贷贷款中，用用于购置住住房的贷款款在20008年受到到了严重影影响，比利利时和爱尔尔兰在20008年创创下最大降降幅纪录。房房贷的此次次下降可以以归因于供供应方信贷贷标准的收收紧，同时时也可归因因于房地产产市场状况况的恶化及及消费者信信心的下降降。 总总之，需求求的下滑而而非供给似似乎是家庭庭贷款减少少（尤其是是购买住房房的贷款建建设）后的的主要原因因。20009年房地地产市场前前景转好，同同时紧缩的的信贷标准准在20009年下半半年开始有有所放松，这这主要是由由于银行融融资渠道的的改善抵消消了资金成成本的增加加。用于购购买住房的的贷款在22009年年似乎有所所复苏，尽尽管各国之之间的复苏苏程度参差差不齐。比比利时、爱爱尔兰和波波罗的海国国家的贷款款仍在继续续下降。相相比之下，英英国的贷款款出现了显显著增长，尽尽管贷款总总额仍低于于20077年的水平平。