小微企业融资发展报告企业发展与融资状况篇31756.docx

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1、重庆理工大学毕业论文资料 工商管理小微企业融资发展报告：企业发展与融资状况篇项目首席经经济学家 巴曙松（国务院发发展研究中中心金融研研究所副所所长，研究究员、博士士生导师）第一章章 小微微企业经营营情况及融融资需求变变迁20112 年中中国宏观经经济景气程程度下降，外外需减少，成成本上升，效效益下降，小小微企业的的经营受到到了较大冲冲击。调查查发现，小小微企业正正在探索和和实践可行行的转型升升级之路，也也衍生了新新的融资需需求。一、近六六成企业利利润持平或或下滑整体需求求平淡，营营收增长艰艰难。调查查显示，与与上年同期期相比，仅仅有 6.9% 的的企业订单单大幅增长长，订单持持平的小微微企业占

2、比比 36.7%， 20% 的企业出出现了订单单下滑；553.3% 的企业业维持原产产量，122% 的企企业产量有有所下降。企企业销售情情况总体平平淡，377.4% 的企业销销量维持之之前的水平平，17.9% 的的企业销量量下降。营营业收入方方面，411.3% 的企业营营收略有增增长，300.5% 的企业持持平，出现现下降的企企业占比 21.55%。地域性方面面，东北地地区和中部部地区反映映成本上升升的小微企企业比例是是最高的，东东部、西部部地区比例例则相对较较低。对于于劳动力成成本上升反反映最为集集中在中部部地区；各各地区原材材料成本上上升程度相相近，相对对比例较高高的区域是是东北地区区；资

3、金成成本上升则则是东北、中中部地区比比例更高，东东部地区的的资金成本本上升企业业的比例最最低。随着着劳动密集集型产业向向中部地区区快速转移移，带动了了劳动力和和资金需求求，使得中中部地区劳劳动力成本本和资金成成本出现普普遍上升的的情况。成本的的上升带来来的是企业业资金需求求的上升。根根据百度公公司提供的的数据，全全国 311 个省、自自治区、直直辖市与小小微金融有有关的 1100 个个关键词在在 20111 年和和 20112 年的的搜索量中中，“小额额贷款”排排名第一。进进一步以 20111 年 11 月的数数据为基准准，以“每每月的搜索索量 /22011 年 1 月的搜索索量”为变变量，进

4、行行月度数据据序列分析析，可以发发现，搜索索量基本呈呈现上升趋趋势，在 20122 年 77 月达到到高点，反反映出“小小额贷款”的的社会关注注度比较高高，这或许许从一个侧侧面反映出出“小额贷贷款”的社社会需求较较为强烈。减税是是小微企业业最希望的的政府举措措。调查显显示，六成成企业认为为减税能够够促进小微微企业发展展，比例最最高；四成成企业希望望政府在市市场开拓方方面提供帮帮助；366.6% 的企业希希望得到融融资方面的的协助。三、转转型升级成成为小微企企业主流做做法在在需求增长长放缓、成成本持续上上涨的情况况之下，小小微企业业业内竞争加加剧，一些些效率低的的企业遇到到经营困境境。调查显显示

5、，在 20122 年内，114% 的的企业考虑虑过裁员，115% 的的企业考虑虑过暂停生生产线。更多的的企业选择择主动进行行调整，即即致力于企企业的转型型升级或者者进入新的的产业。226% 的的企业提升升了产品质质量，144.3% 的企业进进行设备升升级和技术术改造，77.2% 的企业设设立自主品品牌。另外外有 155% 的企企业通过向向上下游延延伸拉长产产业链条，还还有少量企企业通过转转移到中西西部地区以以降低成本本。21.3% 的的企业表示示希望进入入新的产业业。在目标标行业中，商商业贸易领领域得到的的关注最多多，占到 14.555%，其其次是房地地产开发、农农林牧渔和和旅游酒店店餐饮，而

6、而私募股权权基金（00.9%）、机机器制造（22.8%）、生生物医药（22.8%）、交交通运输（22.8%）等等领域受到到的关注较较少。可以以看出，进进入门槛低低、所需专专业知识少少的产业更更受到小微微企业主的的青睐。四、四四成外贸企企业认为渠渠道拓展投投入较高是是开展内销销的主要困困难外外贸企业困困境较为严严重。由于于外贸行业业企业多属属于加工、制制造等劳动动密集型，成成本上升带带来的压力力相对于非非外贸企业业更加明显显。调研结结果显示，有有外贸业务务的企业营营业收入情情况与无外外贸业务企企业大体相相当，但无无外贸业务务的企业成成本上升的的压力更加加明显。668% 的的有外贸业业务的企业业认

7、为去年年的支出有有所增加，而而无外贸企企业中只有有 57.3% 作作此判断。调调查显示，55.8% 的外贸企企业在 22012 年内进行行了裁员，近近一成的外外贸企业暂暂停生产或或主动减少少业务，普普遍高于非非外贸企业业。外贸企企业转型升升级意愿更更强。255.6% 的外贸企企业考虑了了进行产业业转移，224.8% 的外贸贸企业进行行技术升级级，是非外外贸企业水水平的两倍倍。大量外外贸企业开开始发展国国内市场，减减少外销比比例，停止止贴牌加工工服务，设设立自主品品牌。调查查显示 330.6% 的外贸贸企业增加加了内销比比例，155.7% 的外贸企企业设立了了自主品牌牌。三成企企业利润出出现下滑

8、。相相对于营收收的缓慢增增长，企业业净利润的的表现更差差强人意。调调查显示，与与上年同期期相比，442.3% 的企业业利润小幅幅增加，226.9% 的企业业利润持平平，30.8% 的的企业利润润下降。 企业库库存增加，集集中在批发发零售环节节。由于需需求不振，企企业库存水水平有所增增长，批发发零售环节节体现得最最为明显。调调查显示零零售业库存存上涨企业业比例为 50.66%，批发发业库存上上涨企业比比例为 449.1%，远高于于平均水平平。零售环环节库存量量增加，令令生产企业业形成应收收账款，也也是造成企企业营收和和净利润增增长不同步步的原因之之一。二、中中部地区用用工和资金金成本上升升问题反

9、映映最为集中中 成本本大幅上升升、产品价价格难以提提高是小微微企业面临临的重要经经营约束。446.4% 的企业业产品价格格略有提升升，45.1%的企企业维持原原来的产品品价格水平平不变，88.5%的的企业产品品价格下降降。与此同同时，588.6%的的企业与去去年同期相相比成本增增加，377.9% 的企业持持平，成本本下降的企企业仅占 3.5%。参访企企业认为其其在经营中中遇到的前前三位的问问题都与成成本上升有有关，分别别是劳动力力成本、原原材料成本本以及资金金成本的上上升。成本上上升存在行行业差异和和地域差异异，东北地地区和中部部地中部地地区劳动力力、资金成成本问题反反映最为区区反映成本本上升

10、的集集中。在参参访企业中中，49.9% 的的企业反映映遇到过员员工不稳定定的情况，成成本上升存存在行业差差异和地域域性差异。从从资金成本本来看，批批发、零售售企业出现现资金成本本上升的从从资金成本本看，批发发、零售企企业出现资资金成本上上升的比例例（70.7%、667.1%）高于工工业制造业业 （588.7%）。虽然出口转转内销能够够消耗部分分过剩的产产能，降低低对外需的的依赖，然然而转内销销之后企业业也会面临临其他方面面的问题，例例如不再享享受税收优优惠等。调调查显示，外外贸企业最最为关心的的是内销拓拓展渠道需需要更高的的要求，其其次是内销销回款难度度大。这些些问题都是是企业制定定转内销决决

11、策时需要要考虑的。在对百百度公司一一些小微企企业客户的的调研中了了解到，从从外贸转到到内销的小小微企业在在认识到传传统市场渠渠道拓展模模式周期长长、投入大大、品牌劣劣势短期无无法弥补的的现实之后后，也在逐逐步借助“投投入小、见见效快”的的网络营销销尤其是搜搜索引擎营营销开拓内内需市场，一一定程度上上避开了传传统渠道的的风险。在在搜索引擎擎平台上国国内大型企企业的规模模优势、品品牌优势被被弱化，小小微企业能能更平等地地获取市场场机会。五、小小微企业转转型升级引引发新的融融资需求从金融融角度来看看，小微企企业的融资资需求在转转型升级过过程中呈现现出与稳定定经营阶段段显著不同同的特征。建建立并发展展

12、与转型升升级阶段特特殊融资需需求相匹配配的金融服服务体系与与创新型金金融业务模模式，对于于保障小微微企业顺利利完成转型型升级目标标、找到良良性成长的的可持续道道路具有至至关重要的的作用。（一）小小微企业转转型升级的的内涵及具具体形式转型升升级分为转转型和升级级，转型是是改变企业业经营的战战略，转移移产业或者者市场；升升级则意味味着从低效效率生产转转向高效率率生产，或或者从生产产低附加值值产品转向向高附加值值产品，也也就是生产产技术与设设备的创新新与升级。小微型企业主要分布在制造业等劳动密集型行业，劳动密集型企业是目前转型升级意愿最强的企业群体。结合转型升级理论和现实中的成功实践经验，劳动密集型

13、小微企业可行的转型升级具体形式主要有六种：（二）转转型升级过过程中融资资需求的变变化及建议议传统统的小微企企业融资需需求体现了了“短、小小、急、频频”的典型型特征，而而在转型升升级阶段，不不同的转型型升级路径径对融资金金额、期限限、条件等等提出了不不同的要求求，综合来来看小微企企业的融资资需求状况况有了显著著变化。概概括来说，转转型升级阶阶段中，小小微企业融融资的期限限变长，金金额变大，风风险变高，抵抵押担保品品更少、质质量更低，同同时金融服服务需求从从单一化转转向综合化化、一体化化。相应的的，为了更更好地对接接已变迁的的融资需求求，金融机机构必须有有针对性地地配置金融融产品或者者开展金融融创

14、新。1、希希望得到长长期资金支支持一一般来说，小小微企业的的融资目的的主要是获获取流动资资金，因此此小额、短短期的贷款款在稳定经经营阶段的的小微企业业资本结构构中通常占占据最大比比例。然而而，在转型型升级过程程中，小微微企业需要要期限更长长、金额更更大的资金金支持。首首先，无论论是改造技技术还是更更新设备，甚甚至包括典典型的跨产产业转型模模式从从劳动力密密集型产业业退出，进进入资本密密集型产业业，都需要要大额资金金做支持，往往常以补充充小微企业业流动性为为目的的资资金供给规规模显然是是杯水车薪薪。其次，在在产品升级级的过程中中，从最开开始增加研研发投入，到到新产品的的生产，再再到开拓渠渠道，到

15、最最后完成销销售获得销销售收入，是是一个漫长长的过程，因因此需要期期限较长的的贷款与该该过程匹配配；不仅如如此，产业业转换、生生产基地转转移等战略略同样需要要稳定的长长期信贷资资金。2、抵押押方式创新新、融资租租赁、供应应链金融等等创新方式式更快推进进企业业选择不同同的转型升升级路径，将将会出现差差异化的经经营状况，而而相应的金金融创新与与服务机会会则蕴含其其中。第一，小小微企业可可以使用创创新型抵押押方式解决决在转型升升级过程中中遇到的问问题。外贸贸型小微企企业在从产产品出口转转向内销的的过程中，由由于销售方方式的不同同，可能出出现大量产产品压仓、存存货量增加加的状况，令令企业的资资金面吃紧

16、紧。通过采采用存货抵抵押贷款，不不仅能帮助助企业解决决存货积压压带来巨大大资金占用用压力的问问题、获得得流动性，还还可以为企企业迅速打打开国内市市场提供强强有力的资资金援助。除除存货抵押押外，无形形资产抵押押也可发挥挥重要作用用。多数小小微企业选选择提升技技术能力、提提高产品质质量作为转转型升级的的路径，同同时也有为为数不少的的企业选择择转移到“轻轻资产”的的高新科技技型企业。这这些企业所所掌握的核核心资产即即是知识产产权、技术术专利权等等无形资产产。因此，针针对小微企企业转型升升级过程中中形成的技技术与科技技成果进行行无形资产产融资产品品创新，不不仅能够打打破传统的的固定资产产抵押贷款款模式

17、，为为企业开辟辟新的融资资来源，还还能够推进进专利技术术的产业化化，促进企企业的快速速健康成长长。第第二，在机机器设备升升级的过程程中，为了了避免置办办设备所需需要的一次次性大额支支出给企业业带来压力力，希望能能采取融资资租赁的形形式先行使使用固定资资产，而把把置办费用用平摊到未未来的较长长期限内，从从而平滑企企业的支出出，避免企企业经营状状况发生较较大波动。第三，在实行产业转移战略时，企业从自身熟悉的领域转向所未知的、缺乏经营经验的产业。转型能否成功、进入新产业后能否取得优于原产业时的经营业绩，都存在巨大的不确定性。因此产生了对于 VC、PE 等主要投资风险资产的金融机构的需求。第四，若小微

18、企业选择将产业按供应链向上下游延伸，金融机构可以选择“供应链金融”的模式为该过程提供资金支持。采用供应链金融产品，能够将供应链核心企业较好的信用资质延伸到供应链的上下游，加强对上下游企业的主导能力和控制力，提升整个供应链的竞争力，为采用并购模式进入上下游奠定有利条件。有了供应链金融对上下游企业的全方面金融服务，选择转型的供应链核心企业在延展产业时将更加顺畅。3、差别化金融政策与均等化政府支持一是转型升级过程中的小微企业希望进一步实施差别化信贷政策。调研中很多企业反映，当贷款规模整体紧缩时，商业银行会首先从小微企业下手压缩信贷供给，企业一些正在进行的技术改革、机器设备升级等原有安排所需的长期资金

19、难以得到保证。转型升级过程中的小微企业具有特殊的、阶段性的脆弱性，不同于流动资金融资需求，转型升级期间长期、大额的信贷需求仅能够从银行体系获得，不存在其他替代方式。小微企业普遍希望对小微企业信贷给予更大的差别化对待。在考核企业规模、适用风险权重等方面，应区别于大型企业，降低融资门槛，积极采用适用于小微企业的创新型增信模式与风险管理理念，以金融产品为主要工具为小微企业提供充分契合转型升级过程中融资需求的、持续的、稳定的信贷资金与金融服务。二是小微企业技术改造希望得到政策资金支持。从当前情况看，支持企业技术改造资金往往补贴给了大型的国有企业，而处于转型升级过程中最需要资金来提升生产技术、创新产品的

20、小微企业往往被忽视。企业呼吁政府应着重落实针对民营小微企业转型升级过程中技术改造与创新方面的配套资金供给政策，设立有效的分配机制，保证政府的技改资金有一定的比例能够落实到小微企业群体。第二章 小微企业融资状况随着经济周期和产业结构的变化，小微企业的金融需求也在发生一定的变化，企业在调查中表达了希望得到长期借款、降低融资成本、提高贷款效率等需求。同时，受经济周期的影响，两成企业表示存在一定还款压力，值得关注。一、约四成企业有借款，微型企业相对于小型企业更倾向于向亲戚朋友借款调查显示，超过 62% 的企业目前没有任何形式的借款。余下 38% 有借款的企业中，超过 80% 的企业最近一年中只有一次（

21、47.5%）或者两次（35.6%）借款经历。小微企企业的借款款状况与其其营业收入入和资产总总额存在较较大关联度度。调查显显示，营业业收入越高高、资产总总额越大的的小微企业业样本区间间中，有借借款的企业业占比越大大。营业收收入在 5500 万万 20000 万万以及资产产规模达到到 50000 万 80000 万的的小微企业业中，有借借款的占比比分别达到到 55.5% 和和 59.5%，比比例远高于于规模较小小的企业。借款的规模模也与小微微企业的年年营业收入入和资产总总额存在正正相关关系系。从数据据中可看出出，年营业业收入在 20000万60000 万万、资产总总额在 2200080000 万的

22、小小微企业中中，借款规规模达到 500 万以上的的企业占比比分别达到到 57.1% 和和42.22%，远高高于资产规规模较小的的企业。此外，企企业借款规规模还与其其经营年限限成正相关关关系。调调查显示，经经营 100 年及以以上的企业业样本区间间中，借款款规模达到到 1011-5000 万的企企业占比达达到 299.6%，借借款 5000 万元元以上比例例达到 116.5%，高于经经营年限较较短的企业业。关于借借款来源方方面，民间间借贷的重重要性值得得关注。在在与百度公公司的合作作调研中，“民民间借贷”的的搜索量在在20111 年和 20122 年与小小微金融有有关的 1100 个个关键词中中

23、排名第二二，仅次于于“小额贷贷款”。结合全全国搜索量量位列前 2 名的的“小额贷贷款”、“民民间借贷”，以以“搜索量量 /GDDP 总量量”为变量量进行分析析，结果显显示东部地地区 20011 年年和 20012 年年“搜索量量 /GDDP 总量量”高于中中部和西部部，显示了了东部对小小微金融的的关注度明明显高于中中部和西部部。观察企企业的最大大借款来源源可以发现现，相比小小型企业，微微型企业选选择“向亲亲戚朋友借借款”的比比例较大，达达到24.3%。处处于起步阶阶段或规模模较小的微微型企业往往往没有历历史信用记记录，更多多地依靠亲亲戚朋友借借款来满足足其融资需需求。二、经经营年限 13 年、

24、总资资产 1000 万 3000 万的企企业融资满满意度较低低 调查显显示，相比比经营期限限在 1 年以下（770%）、资资产规模在在 1000 万以下下（68.3%）的的小微企业业，经营期期限 13年（556.3%）、资产产规模 1100 万万 3000 万（552.9%）的企业业融资满意意度较低。这一结果与当前金融机构对小微企业的现实服务状况基本相符。经营期限在 1 年以下、资产规模在 100 万以下的小微企业基本处于起步阶段，更多的依靠亲戚朋友借款、信用卡透支等渠道解决小额的融资需求，比较容易得到满足；经营期限在 3 年以上的小微企业往往已经进入稳定期，逐步满足金融机构的审核基本要求，同

25、时中国政府和金融机构近几年对小微企业融资进行了诸多政策支持和尝试。中国政府颁布了多项法规政策，从财税支持、融资服务、技术创新、结构调整等方面对如何支持小微企业提出了明确的要求，金融监管部门在存贷比、资本金管理等方面出台了差异化监管政策，银行业普遍将小微金融作为银行转型的重要方向，从而这一类小微企业的融资需求状况出现一定程度的改善。而经营期限 13 年的企业，资金需求加大，但是经营还不稳定，金融机构无法提供有效服务，表现出了相对较低的满意度。三、三分之之一的企业业希望得到到长期资金金支持，“短短贷长用”一一定程度存存在 调查查显示，在在有借款的的企业中，663.3% 的借款款期限在 1 年及及以

26、下，融融资需求具具有短期性性和灵活性性的特点，信信贷周期较较短。但是是，我们同同时看到，在在那些有着着 1 年年以上长期期借款融资资需求的企企业中，现现有借款为为短期借款款的企业占占比达到 32.99%，“短短贷长用”的的现象一定定程度存在在。借款规规模在 550 万以以下的企业业占比超过过 50%，其中 10 万万 500 万规模模的企业占占比最高，达达到 377.2%。小小微企业融融资需求主主要出于临临时性周转转资金的需需要，通常常所需资金金数量不大大。从企业业规模角度度考察，微微型企业的的资金需求求更偏重于于短期流动动资金，短短期资金困困难（711%）又比比小型企业业（55%）更高，这这

27、与企业在在不同发展展阶段对资资金的需求求不同有关关，在企业业发展的初初期，受限限于资产规规模和资金金的劣势，企企业较为关关注短期的的发展，随随着企业内内部不断积积累，规模模不断扩大大，逐渐也也更加关注注企业的长长期发展。 在有借款款的企业中中，购买原原材料（556.7%）和短期期应付款（335.4%）成为占占比最大的的借款用途途。相比之之下，用外外部融资带带动新项目目开发（220.6%）和购买买新设备（116.6%）等长期期投资用途途的比例相相对较低。按经营营年限划分分，经营年年限越长的的企业，对对于企业长长期发展的的融资需求求越大。调调查数据显显示，经营营 10 年及以上上的小微企企业中，将

28、将借款用于于购买新设设备、进行行厂房等固固定资产投投资的企业业占比分别别达到 118.3% 和 117.4%。四、四四成企业融融资成本超超过 100%，两成成企业存在在一定还款款压力59.44% 的小小微企业表表示，其借借款成本在在 5%10% 之间。四四成以上的的小微企业业表示借款款成本超过过 10%。2012 年 6 月和 77 月，中中国人民银银行分别两两次下调金金融机构人人民币存贷贷款基准利利率。然而而据调查显显示，666.1%的的企业并未未感受到两两次降息带带来的成本本降低效应应。相比收收入、盈利利稳定，贷贷款规模大大的大企业业，小微企企业由于其其盈利水平平不稳定、抗抗风险能力力差、

29、缺乏乏抵押物等等原因，贷贷款议价能能力较弱。基基于此现状状，央行降降息的效应应大部分被被大企业所所吸收。分区域域看，东部部企业中未未感到成本本降低的比比例最高，达达到 722.2%。这这可能与东东部小微企企业数量、类类别众多，且且东部地区区企业受外外贸环境的的影响较大大，企业为为了保持持持续经营的的短期流动动性需求较较为集中有有关。在对有有借款的小小微企业调调查中，778.6% 的企业业表示能按按期还款。但但是，“部部分偿还”和和“未能偿偿还”贷款款的比例达达到 100.3%，“展展期后偿还还贷款”的的企业比例例达到 111.1%，显示出出不良贷款款上升的潜潜在压力，值值得金融机机构关注。此外

30、，经经营年限越越长、资产产总额越大大的企业，现现金流越稳稳定，按期期偿还的比比例越高，经经营 5 年至 110 年和和经营100 年以上上的企业按按期偿还比比分别达到到 82.8%、882.6%，而 33 年以下下企业比例例仅有 669.4%；资产总总额 20000 万万 80000 万万的企业按按期偿还比比达到 990.6%，1000 万以下下企业则只只有 711.6% 企业表示示可以做到到这一点。五、银银行仍是融融资首选渠渠道，但存存在较大改改进空间在争取取外部融资资时寻找资资金来源的的优先顺序序方面，有有 66.7% 的的小微企业业主将向银银行贷款排排在第一位位，显示银银行在当前前融资市

31、场场占据绝对对主导的地地位。从不同同维度分析析小微企业业的外部融融资选择顺顺序，发现现经营年限限越长的企企业向银行行借款的比比例越高（11 年以下下的占比 50%，335 年年的占比 65%，110 年以以上的占比比 76%），资产产总额越少少的企业选选择向亲戚戚朋友和小小贷公司借借款的比例例越高（1100 万万以下占比比 25%，1000 万 300 万占比 19.554%，55000 万 88000 万占比 9.099%）。关于在向银银行融资时时所遇到的的问题，“贷贷款到位时时间较长”反反映最为集集中，占比比达到 445.8%。无法提提供足够的的抵押或担担保物（441.1%）、不能能提供合

32、适适的财务报报表（311.3%）、贷贷款成本较较高（288.3%）等等问题也备备受关注，给给银行提示示了改进方方向。关于融融资成本，331.8% 的小微微企业主认认为成本最最高的借款款方式是向向银行贷款款，占比最最高。结合合调研走访访了解到，很很多小微企企业表示向向银行贷款款虽然名义义利率较之之其他方式式并不高，但但包含着很很多隐形要要求，一些些放贷还附附加了相应应比例存款款、购买理理财产品等等硬性要求求，致使其其综合成本本较高。调调查还发现现，认为银银行贷款融融资成本高高的小微企企业主集中中在东部地地区，其比比例高出其其他地区 1.5 倍左右。这这主要是因因为东部地地区小微企企业的外贸贸依赖

33、度较较大，金融融危机对其其冲击更加加直接，从从而使银行行提高利率率以进行风风险补偿。第三章章 小微微企业主财财富管理多数小小微企业属属于“小本本经营”，小小微企业主主仍然处于于财富积累累的初期，受受经济周期期波动的影影响较大，对对财富增值值的需求强强烈。一、九成成小微企业业主个人资资产规模在在 10000 万元元以下对小微企企业主的个个人资产规规模的调研研结果显示示，在参访访的小微企企业主中，逾逾九成的小小微企业主主的个人资资产规模在在 10000 万元元以下。其其中个人资资产规模在在 1000 万元以以下的小微微企业主最最多，占比比达到 446.6%，相比之之下，个人人资产达到到 10000

34、 万元元以上的小小微企业主主只占一成成。我们本本次调研是是严格按照照国家对小小微企业的的划分标准准来进行的的，许多行行业的微型型企业的从从业人员都都在 100 人以下下，其中个个体工商户户占据了小小微企业的的很大一部部分，因此此这些企业业主大多数数并不是十十分富裕，调调查显示，个个人资产达达到 10000 万万元以上的的小微企业业主只占 9.9%。二、财财富的增值值是小微企企业主进行行财富管理理的首要目目标调调查显示，以以增值和保保值为财富富管理目标标的小微企企业主占比比将近九成成，其中逾逾五成（551.6%）的小微微企业主以以“增值，追追求超额回回报，获得得更多财富富”为财富富管理的总总体目

35、标。相相比之下，只只有少部分分小微企业业主以“传传承，规避避潜在风险险，保障家家族财富传传承”和以以“满足日日常生活各各种需求”为为财富管理理目标。小小微企业主主总体资产产规模较低低，追求财财富的增值值依然是当当前的主要要目标，即即意味着对对于风险资资产有相对对较高的偏偏好度。个人资资产规模较较少的企业业，其理财财的一个重重要目标是是“满足日日常生活各各种需求”。调调查结果显显示，个人人资产规模模在 1000 万元元以下的小小微企业主主以“满足足日常生活活各种需求求”为财富富管理目标标的比例显显著高于 100 万元以上上的小微企企业主。个个人资产较较少的小微微企业主风风险承受能能力一般较较弱，

36、加之之闲置资金金较少，因因此他们更更多地追求求财富稳健健。三、超八成成小微企业业主未考虑虑过投资移移民在在对小微企企业主投资资移民倾向向的调查中中显示，绝绝大多数（883.9%）的小微微企业主从从未考虑过过投资移民民，而133.8% 的小微企企业主考虑虑过投资移移民问题，但但是尚未作作出决定；只有极少少数的小微微企业主已已决定将来来投资移民民（占比 1.8%）或已经经完成投资资移民（占占比 0.5%）。个人资资产规模与与是否考虑虑过投资移移民具有较较大相关性性。在个人人资产规模模处于 1100 万万元以下的的小微企业业主中，未未考虑过投投资移民的的小微企业业主占比达达到 888%，而个个人资产

37、在在 1000 万元10000 万元之之间和 11000 万元以上上的小微企企业主中，未未考虑过投投资移民的的小微企业业主占比分分别下降到到 82.5% 和和 70.7%，可可见，随着着个人资产产规模的增增加，考虑虑过投资移移民的小微微企业主比比例逐渐增增加。对于那那些已决定定将来移民民投资或已已经完成投投资移民的的小微企业业主来说，他他们考虑或或已经投资资移民的原原因是为了了子女教育育的占比最最多，个案案占比达到到 68.3%；而而有 455.3% 的小微企企业主考虑虑或已经投投资移民是是为未来养养老做准备备；另外，336.6% 的小微微企业主为为了保障财财富安全；22.44% 的小小微企业

38、主主为了海外外投资或业业务发展的的便利；而而由于便于于到国外旅旅游，可以以多生孩子子以及国外外税率较低低等原因选选择投资移移民的只占占少数。四、小小微企业主主对股票和和专属理财财产品较感感兴趣对小微企企业主的调调查结果显显示，有 62% 的小微企企业主未使使用过商业业银行的私私人银行或或贵宾理财财服务，而而仅有388% 的小小微企业主主使用过商商业银行的的私人银行行或贵宾理理财服务。在个人人资产规模模处于 1100 万万元以下的的小微企业业主中，未未使用过商商业银行的的私人银行行或贵宾理理财服务的的小微企业业主占比达达 71.5%，而而个人资产产在 1000 万10000 万元之之间和 110

39、00 万元以上上的小微企企业主中，未未使用过商商业银行的的私人银行行或贵宾理理财服务的的小微企业业主占比分分别为 553.8% 和 553.5%，可见，随随着个人资资产规模的的增加，使使用过商业业银行的私私人银行或或贵宾理财财服务的小小微企业主主比例逐渐渐增加，这这也从一个个侧面反映映出面对小小微客户的的金融服务务有进一步步发展的空空间。个人人资产规模模与私人银银行或贵宾宾理财服务务的使用情情况具有相相关性对于未未使用过商商业银行的的私人银行行或贵宾理理财服务的的小微企业业主来说，有有 17.4% 的的小微企业业主是由于于他们从未未听说过商商业银行的的私人银行行或贵宾理理财服务；27.66%

40、的小小微企业主主听说过但但由于资产产规模达不不到而未使使用过私人人银行或贵贵宾理财服服务，这正正好与报告告中前面分分析的结论论相符；另另外，199.7% 的小微企企业主认为为银行的产产品和服务务没有吸引引力；166.6% 的小微企企业主因为为企业流动动资金紧张张，没有闲闲钱投资理理财；7.4% 的的小微企业业主选择了了其他类型型理财机构构的理财服服务；除此此之外，99.8% 的小微企企业主表示示其正在考考虑，未来来会使用商商业银行的的私人银行行或贵宾理理财服务。可可见，资产产规模的限限制是小微微企业主未未使用过商商业银行的的私人银行行或贵宾理理财服务的的主要原因因。很很多银行已已经注意到到小微

41、企业业主特有的的财富管理理需求特点点，提供集集企业融资资、个人财财富管理为为一体的金金融服务。例例如，光大大银行设立立了以“小小微企业主主”人群为为核心客户户的综合性性高端金融融服务平台台“金金阳光俱乐乐部”。基基于“金阳阳光俱乐部部”，光大大银行能够够提供“小小微企业主主”所需要要的家庭财财富管理、企企业经营与与发展、证证券投资、海海外投资、另另类投资等等综合性金金融服务。对于使用过过商业银行行的私人银银行或贵宾宾理财服务务的小微汇汇企业主来来说，在私私人银行机机构或贵宾宾理财机构构提供的产产品中，对对股票最感感兴趣的小小微企业主主最多，个个案占比达达 42.1%；其其次，小微微企业主们们也

42、对私人人银行或贵贵宾专属理理财产品以以及基金较较感兴趣，选选择这两类类产品的小小微 企 业 主 占 比 分 别 为 344.2%和和 32.1%； 有 200.3% 的小微企企业主对国国债最感兴兴趣；各有有16.66% 的小小微企业主主最感兴趣趣的是黄金金投资和房房地产投资资；而选择择其他产品品为最感兴兴趣的产品品的小微企企业主只少少部分。分区域域看，在东东北部，小小微企业主主们对私人人银行或贵贵宾专属理理财产品最最感兴趣，选选择这一产产品的占比比达55.9%；另另外，东北北部有 332.4% 的小微微企业主对对国债最感感兴趣。而而在东部和和中部地区区，小微企企业主们最最感兴趣的的都是股票票，东部和和中部选择择股票的小小微企业主主分别占 44.44% 和 52.66%。在西西部地区，小小微企业主主们对私人人银行或贵贵宾专属理理财产品和和股票较感感兴趣。- 40 - 来源：博鳌亚洲论坛