商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引26964.docx

《商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引26964.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引26964.docx（19页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、商业银行市市场风险资资本计量内内部模型法法监管指引引(第4次征征求意见稿稿)第一章 总总则第一条 为为促进商业业银行提高高市场风险险管理水平平，保障商商业银行安安全稳健运运行，根据据中华人人民共和国国商业银行行业监督管管理法、中中华人民共共和国商业业银行法等等法律法规规，制定本本指引。第二条 本本指引适用用于中国国商业银行行业实施新新资本协议议指导意见见确定的的新资本协协议银行和和自愿实施施新资本协协议的其它它商业银行行。第三条 本本指引的目目的在于，明明确商业银银行使用内内部模型法法计量市场场风险资本本时应达到到的基本标标准，以及及监管机构构的审批程程序和监管管要求。本指引所称称的内部模模型

2、（或模模型）指商商业银行用用于计量市市场风险资资本的风险险价值（VVaR）模模型。本指引所要要求的市场场风险资本本计量范围围包括商业业银行交易易账户的利利率风险和和股票风险险、交易账账户和银行行账户的汇汇率风险和和商品风险险等四大类类别市场风风险。商业业银行的结结构性外汇汇敞口不在在计算范围围之内。第四条 任任何拟使用用内部模型型法计量市市场风险资资本的商业业银行，都都必须向监监管机构提提出申请，并并取得监管管机构的书书面批准后后方可实施施。第二章 风风险因素第五条 内内部模型在在计量不同同类别市场场风险时，必必须包含足足够的、能能够准确反反映可能对对商业银行行市场风险险暴露产生生实质性影影响

3、的风险险因素。四大风险类类别中所包包含的风险险因素应分分别满足如如下基本要要求：（一）利率率风险1、每一种种计价货币币的利率所所对应的一一系列风险险因素都应应包含在内内部模型中中。2、商业银银行应采用用业内普遍遍接受的方方法构建内内部模型中中的收益率率曲线。该该收益率曲曲线应划分分为不同的的到期时间间，以反映映收益率的的波动性沿沿到期时间间的变化；每一个到到期时间都都应对应一一个风险因因素。3、对于主主要货币和和主要市场场的利率变变化所产生生的较大风风险暴露，商商业银行应应采用至少少六个风险险因素构建建收益率曲曲线。风险险因素的数数量应最终终由商业银银行交易策策略的复杂杂程度决定定。4、风险因

4、因素必须能能反映主要要的利差风风险。（二）股票票风险1、内部模模型须包含含与商业银银行所持有有的每一个个较大股票票头寸所属属交易市场场相对应的的风险因素素；2、对每一一个股票市市场，内部部模型中至至少须包含含一个用于于反映股价价变动的综综合市场风风险因素(如股指)。投资于于个股或行行业股指的的头寸可表表述为与该该综合市场场风险因素素相对应的的“betaa等值”；3、监管机机构鼓励商商业银行在在内部模型型中采用市市场的不同同行业所对对应风险因因素，如制制造业、周周期性及非非周期性行行业等；最最审慎的做做法是对每每支股票的的波动性都都设立风险险因素；4、对于一一个给定的的市场，建建模技术的的特点及

5、复复杂程度应应与商业银银行对该市市场的风险险暴露以及及个股的集集中度相匹匹配。（三）汇率率风险内部模型中中须包含与与其所持有有的每一种种风险暴露露较大的外外币(包括括黄金)与与本币汇率率相对应的的风险因素素。（四）商品品风险:1、内部模模型中须包包含与商业业银行持有有的每一个个较大商品品头寸所属属交易市场场相对应的的风险因素素；2、对于以以商品为基基础的金融融工具头寸寸相对有限限的商业银银行，可以以采用简化化的风险因因素界定方方法。即，每每一种银行行有风险暴暴露的商品品价格都有有一个对应应的风险因因素；如果果商业银行行持有的总总商品头寸寸较小，也也可采用一一个风险因因素作为一一系列相关关商品的

6、风风险因素。3、对于交交易比较活活跃的商品品，内部模模型必须考考虑衍生品品头寸（如如持有远期期、掉期）和和实物商品品之间 “便利性收收益率”不同。第六条 内部模型型应包含能能有效反映映与上述四四大风险类类别相关的的期权性风风险、基准准风险和相相关性风险险等风险因因素。第七条 原则上，商商业银行所所使用的定定价模型中中的风险因因素都应包包含在内部部模型中。如如未包含，则则应说明其其合理性。第三章 定定性标准第八条 商商业银行使使用内部模模型法必须须满足监管管机构关于于市场风险险管理的一一般性要求求，并符合合以下定性性要求。第九条 商商业银行运运用内部模模型计量市市场风险资资本要求时时，必须与与其

7、日常市市场风险管管理活动紧紧密结合，并并符合以下下要求：（一）资本本计量必须须基于日常常市场风险险管理的内内部模型，而而非针对市市场风险资资本计算特特别改进过过的模型。（二）模型型必须完全全融入商业业银行的日日常市场风风险管理过过程，并作作为提交高高级管理层层的风险报报告的基础础。模型结结果应作为为市场风险险管理的必必要组成部部分。（三）风险险计量系统统应与交易易限额结合合使用。交交易限额与与模型的联联系应该保保持一致，并并被高级管管理层所理理解。第十条 商商业银行的的董事会和和高级管理理层必须积积极参与市市场风险管管理过程，将将风险管理理作为业务务的必要组组成部分并并提供相应应的资源。由由独

8、立的风风险管理部部门提供的的每日报告告必须由一一定层级的的管理人员员审阅，且且该管理人人员必须有有足够授权权强制减少少单个交易易员的头寸寸和整个银银行的风险险暴露。第十一条 商业银银行必须设设有独立于于业务部门门并直接向向高级管理理层报告的的市场风险险管理部门门。该风险险管理部门门应负责设设计和实施施商业银行行的风险管管理体系；每日编制制并分析基基于风险计计量模型的的输出结果果的报告；负责模型型验证。第十二条 商业银银行必须拥拥有足够的的能在交易易、风险控控制、审计计和后台工工作中使用用复杂模型型的员工。第十三条 商业银银行必须按按照本指引引的相关要要求定期进进行压力测测试。第十四条 商业银银

9、行必须按按照商业业银行资本本计量高级级方法验证证指引的的相关要求求对内部模模型进行验验证。第十五条 商业银行行每年至少少进行一次次对市场风风险管理过过程的内部部审计。内部审计必必须包括业业务部门行行为和独立立的风险管管理部门行行为，并且且由具有适适当资格并并独立于业业务部门和和风险管理理部门的员员工进行。内部审计应应包括以下下内容：风风险管理体体系和过程程的文档是是否足够；风险管理理部门的组组织架构；市场风险险管理手段段融入日常常风险管理理的情况；管理信息息系统是否否真实可靠靠；估值模模型的批准准流程；风风险管理过过程中任何何重大变化化的确认；能被内部部模型所反反映的风险险和产品的的范围；头头

10、寸数据的的准确性和和完整性；验证用于于内部模型型的数据源源的一致性性、及时性性和可靠性性的过程（包包括数据源源的独立性性）；验证证波动性和和相关性假假设条件的的准确性和和适当性的的过程；估估值及风险险敏感性计计算的准确确性；通过过返回检验验评估内部部模型准确确性的过程程；关于风风险价值模模型发展的的控制；内内部模型的的计算过程程。第十六条 在内部部模型被批批准之前，商商业银行应应实施包括括返回检验验在内的模模型验证。当当推出新技技术和最优优做法时，商商业银行应应及时跟进进这些技术术和做法。第十七条 商业银银行应建立立足够支持持其内部模模型运行的的信息系统统。第十八条 商业银银行所使用用的内部模

11、模型必须足足够文档化化。相关的的文档应该该具备足够够的细节，使使监管机构构可清晰了了解内部模模型如何运运作。第四章 定定量标准第十九条 商业银银行使用内内部模型法法进行市场场风险资本本计算时必必须遵守本本指引所规规定的最低低定量标准准。商业银行可可以使用任任何能够反反映其所有有主要风险险的模型方方法，例如如方差-协协方差法、历历史模拟法法和蒙特卡卡罗模拟法法等。第二十条 商业银银行必须至至少每个交交易日计算算一次风险险价值，使使用单尾、999%的置置信区间。第二十一条条 计算算风险价值值时，商业业银行使用用的持有期期应为100个交易日日。商业银行可可以使用更更短的持有有期并将结结果转换为为10

12、天的的持有期（如如时间平方方根法）。但但商业银行行必须向监监管机构证证明此种方方法的合理理性。第二十二条条 计算算风险价值值采用的观观察期长度度必须最少少为一年（或或250个个交易日）。第二十三条条 商业业银行必须须确保用于于内部模型型的数据的的可靠性。在在无法取得得可靠数据据时，应使使用替代数数据或其他他合理的风风险价值计计量技术。商商业银行必必须能够证证明所使用用的技术的的合理性，并并且不会实实质性地低低估风险。如果使用加加权法或其其他类似方方法处理历历史数据，有有效观察期期至少为一一年。即当当采用加权权法时，历历史数据点点的加权平平均时间不不得少于66个月。使用加权法法计算风险险价值时，

13、商商业银行可可不完全满满足上述要要求，但计计算出的资资本要求不不得低于按按上述要求求计算的结结果。商业银行必必须至少每每月更新一一次数据集集。如果市市场风险因因素的变动动使商业银银行必须更更频繁地更更新才能确确保风险价价值模型数数据的审慎慎计算，则则必须提高高更新频率率。第二十四条条 在上上述风险价价值计算的的基础上，商商业银行还还应当选用用诸如20007至22008年次贷贷危机这样样的给金融融机构造成成重大损失失的连续的的12个月作作为显著金金融压力情情景，使用用经过该期期间的历史史数据校准准后的数据据，输入风风险价值模模型，对其其现有的资资产组合计计算压力风风险价值（SSVAR）。压力风险

14、价价值应该至至少每周计计算一次。商业银行选选用的连续续12个月月的压力期期间应与其其资产组合合相关，并并经监管机机构认可。第五章 压压力测试第二十五条条 商业业银行使用用内部模型型法计量市市场风险资资本，应进进行相应的的压力测试试。商业银行应应当识别可可能会对其其交易账户户构成重大大不利影响响的风险因因素，进行行压力测试试所用的压压力情景应应涵盖可能能会令其交交易账户组组合产生重重大损失，或或会引致风风险事前或或事后管理理相当困难难的各种因因素。这些些因素应包包括各种主主要风险类类别中的低低概率事件件。第二十六条条 商业业银行应当当具备按日日实施压力力测试的能能力。同时时，应定期期评估在压压力

15、情况下下的风险状状况，特别别是对压力力测试所揭揭示的主要要风险点和和脆弱环节节应予以特特别关注，若若压力测试试显示本行行受某种特特定情景的的负面影响响明显，应应当通过降降低风险暴暴露或分配配更多资本本的方式进进行管理。第二十七条条 商商业银行应应制定相应应的市场风风险压力测测试方案。压力测试方方案必须重重点关注如如下内容：集中度风风险、压力力市场条件件下的市场场非流动性性、单一走走势市场、事事件风险、非非线性产品品以及内部部模型可能能无法适当当反映的其其他风险。压力测试方方案应得到到商业银行行董事会及及高级管理理层的批准准，并进行行定期评估估和修订。压压力测试结结果应定期期向高级管管理层及董董

16、事会报告告，同时应应在制定市市场风险政政策及评估估资本充足足程度时予予以考虑。第二十八条条 压力力测试应同同时具有定定量及定性性标准：定定量标准应应明确商业业银行可能能会面对的的压力情况况，并能够够涵盖不同同的严重程程度。定性性标准应强强调压力测测试目标是是评估本行行资本吸纳纳潜在大额额亏损的能能力，以及及寻求本行行可以采取取的减低风风险及保存存资本的措措施。第二十九条条 商业业银行应选选择运用最最适合其业业务规模及及复杂程度度的压力测测试技术，包包括敏感性性测试及情情景测试。第三十条 商业银银行可以根根据本行持持仓总量规规模、结构构特点和复复杂程度，确确定情景测测试的具体体内容，并并涵盖不同

17、同的严峻程程度。压力力情景依其其性质可以以分为：（一）无须须银行模拟拟的监管要要求情景。商商业银行应应报告其每每季度5个个最大单日日损失的信信息供监管管机构审查查。损失信信息应与其其内部计量量系统计算算出的资本本水平相对对比。（二）要求求银行模拟拟的历史情情景。商业业银行应根根据其交易易组合特性性，审慎地地选择以往往的金融市市场重大事事件（如11997年年亚洲金融融危机等）作作为模拟的的压力测试试情景，并并向监管机机构报告结结果。（三）商业业银行自行行设计的反反映交易组组合特性的的情景。商商业银行应应自行设计计压力测试试情景，从从资产组合合特性出发发，识别出出最不利的的情况(如如油价剧烈烈变动

18、等)。商业银银行应向监监管机构说说明其用以以识别和执执行此情景景的方法，并并说明该情情景引发的的结果。第三十一条条 商业业银行应制制订完备流流程以实施施全面的市市场风险压压力测试方方案。有关关程序应至至少包括以以下内容：分析交易易组合的性性质及其业业务所在的的外部环境境，以确定定应在压力力情况下测测试的主要要风险因素素；设计适适合交易组组合的压力力测试，包包括可能的的压力事件件及情况的的具体说明明；以文件件形式记录录压力测试试所用的假假设及如何何得出有关关的假设；定期进行行压力测试试，并分析析压力测试试结果以确确定较容易易受影响的的环节及潜潜在风险；向高级管管理层及有有关的管理理人员报告告压力

19、测试试结果；决决定应采取取的适当补补救措施，以以应对压力力测试发现现的潜在风风险；向董董事会报告告有关压力力测试结果果及所采取取的补救措措施。第三十二条条 商商业银行应应根据交易易组合特性性及外部市市场环境的的变化，定定期审核压压力测试方方案，评估估压力测试试所使用的的基本假设设是否仍然然有效。审核内容应应至少包括括以下内容容：压力测测试程序的的文件记录录是否足够够；压力测测试是否融融入日常风风险管理；压力测试试程序的核核准过程，包包括其后作作出重大修修改的授权权；压力测测试方案涵涵盖的风险险因素；进进行压力测测试所用持持仓数据的的准确性及及完整性；核实进行行压力测试试所用数据据来源的一一致性

20、、及及时性及可可靠性。第六章 返返回检验第三十三条条 商业业银行应将将每日的损益数据与内部部模型产生生的风险价价值数据比比较，进行行返回检验验。返回检验的的结果用于于确定市场场风险资本本计算的附附加因子。第三十四条条 内部部模型的返返回检验应应至少满足足以下要求求：(一) 商商业银行内内部需每日日计算基于于T-1日日头寸的风风险价值与与T日的损损益数据进进行比较，如如果损失超超过风险价价值则称为为发生一次次突破；(二) 上上述风险价价值的持有有期为一天天，置信区区间、计算算方法以及及使用的历历史数据期期限等参数数应与使用用内部模型型法计提市市场风险资资本时所使使用的参数数保持一致致；(三)突破

21、破的统计方方法采用简简单突破法法，即每季季度末统计计过去2550个工作作日的返回回检验结果果中总计发发生的突破破次数； (四) 商业银行行向监管机机构申请实实施内部模模型法时，应应建立返回回检验流程程，并积累累至少一年年的返回检检验结果数数据。第三十五条条 存档和和报告(一) 返返回检验过过程及结果果需要建立立完整的书书面文档记记录，以供供商业银行行内部管理理和外部审审计、监管管机构查阅阅使用；(二) 返返回检验突突破事件发发生后，应应及时书面面报告商业业银行内部部负责市场场风险管理理的高级管管理层成员员；(三) 商商业银行正正式实施市市场风险内内部模型法法后，商业业银行需每每季度将过过去25

22、00个工作日日的返回检检验报告提提交监管机机构。第三十六条条 按照照过去2550个工作作日的返回回检验突破破次数，其其结果可分分为绿区、黄黄区和红区区三个区域域。(一) 绿绿区，包括括0至4次次突破事件件。绿区代代表返回检检验结果并并未显示银银行的内部部模型存在在问题。(二) 黄黄区，包括括5至9次次突破事件件。黄区表表示返回检检验结果反反映商业银银行的内部部模型可能能存在问题题，但有关关结论并不不确定，因因此，模型型是准确或或不准确均均有可能。一一般来说，随随着出现突突破事件的的次数由55次增加至至9次，模模型不准确确的可能性性会越来越越大。(三) 红红区，包括括10次或或以上的突突破事件。

23、红红区表示返返回检验结结果反映商商业银行的的内部模型型存在问题题的可能性性极大。第七章 特特定风险第三十七条条 只有有当商业银银行满足前前述定性和和定量要求求，并同时时满足下一一条所述的的标准和要要求时，商商业银行才才可使用内内部模型计计量特定市市场风险资资本。如不不能完全满满足，则应应使用标准准法计量特特定市场风风险资本。第三十八条条 内部部模型必须须包含能反反映所有引引起价格风风险的重要要因素，并并且可对市市场状况和和交易组合合变化做出出反应。具具体而言，内内部模型应应满足以下下要求:（一）可解解释交易组组合的历史史价格变化化；（二）可反反映集中度度风险；（三）在不不利的市场场环境下保保持

24、稳健；（四）可反反映与标的的相关的基基差风险；（五）已通通过返回检检验验证。第三十九条条 商业业银行可以以采用内部部模型法或或标准法分分别计量利利率风险和和股票风险险的特定市市场风险资资本。第四十条 内部模模型必须保保守地估计计由流动性性较差或价价格透明度度有限的头头寸带来的的风险。第四十一条条 商业业银行使用用的内部模模型应能覆覆盖交易账账户新增风风险。若不不能覆盖，则则应根据监监管机构的的要求独立立计算其额额外资本要要求。第八章 资资本要求第四十二条条 使用用内部模型型法计量市市场风险的的商业银行行，其最低低市场风险险监管资本本要求为一一般风险价价值项与压压力风险价价值项之和和。不能满足内

25、内部模型法法计量特定定市场风险险要求的银银行还需按按标准法计计算特定市市场风险资资本要求，并并足额计提提资本。第四十三条条 一般般风险价值值项为以下下两项中的的较大值：（一）根据据内部模型型计算的上上一交易日日的风险价价值；（二）最近近60个交交易日风险险价值的平平均值乘以以乘数因子子。第四十四条条 上述述乘数因子子是最小乘乘数和附加加因子的和和，最小乘乘数是3。第四十五条条 附加加因子由监监管机构根根据返回检检验的突破破次数确定定。商业银行如如果能够合合理说明其其使用的模模型基本稳稳健，以及及突破事件件只属暂时时性质，则则监管机构构可以决定定不将该突突破事件计计入突破次次数。当金融市场场发生

26、实质质性的制度度转变时，市市场数据的的波动与相相关系数的的重大变化化可能引发发短时间内内的大量突突破事件。在在这种情况况下，监管管机构可要要求商业银银行尽快把把制度转变变的因素纳纳入其内部部模型之中中，这一过过程中可暂暂不调高附附加因子。第四十六条条 压力力风险价值值项为以下下两项中的的较大值：（一）根据据内部模型型计算的上上一交易日日的压力风风险价值；（二）最近近60个交交易日压力力风险价值值的平均值值乘以3。第九章 监监管措施第四十七条条 监管管机构经审审核同意商商业银行使使用内部模模型法计量量市场风险险资本，应应进行书面面批准，书书面批准中中应确定用用内部模型型结果计算算市场风险险资本要

27、求求时的附加加因子。第四十八条条 商业业银行获准准使用内部部模型法计计算市场风风险资本要要求后，应应每季度向向监管机构构报告内部部模型的运运行情况。报报告内容至至少应包括括：模型方方法、内容容及覆盖面面的重大变变化；本期期返回检验验的结果；信息系统统及管理层层的重大变变化；与市市场风险有有关的新业业务开展情情况等。返回检验结结果可能导导致附加因因子调整的的，商业银银行需要在在季度报告告中做出专专门说明。监管机构应应基于季度度报告决定定是否需要要调整附加加因子，并并及时书面面通知商业业银行。第四十九条条 商商业银行对对内部模型型进行模型型验证后，应应向监管机机构报告验验证结果。监管机构应应及时评

28、估估商业银行行的模型验验证报告，必必要时，应应对商业银银行内部模模型进行外外部验证。第五十条 商业业银行原则则上应在并并表的基础础上建立内内部模型。确确实存在资资本流动及及法律等障障碍无法实实施并表管管理的，经经监管机构构批准，商商业银行可可不将此类类机构纳入入并表范围围。第五十一条条 内部部模型尚未未覆盖本行行所有市场场风险类别别的，商业业银行可以以申请采用用内部模型型法和标准准法的混合合法计算市市场风险资资本要求。即即，对不同同类别的市市场风险分分别采用内内部模型法法和标准法法计算各自自的市场风风险资本要要求后进行行简单相加加汇总。商业银行申申请使用混混合法时，不不得对同一一风险类别别使用

29、两种种方法计算算市场风险险资本要求求。同时，应应制定明确确的向全面面内部模型型法过渡的的时间表。由由于外汇管管制等原因因导致的例例外情况，应应事先经监监管机构批批准。监管机构应应根据商业业银行实际际市场风险险暴露的分分布情况及及总体风险险管理水平平决定是否否允许商业业银行采用用混合法。第五十二条条 商业业银行返回回检验结果果出现十次次以上的突突破后，应应立即报告告监管机构构。监管机构应应采取积极极措施督促促商业银行行进行整改改纠正，并并开始设立立半年的观观测期。如如果在观测测期内商业业银行不能能进行有效效的整改纠纠正，则监监管机构应应责令商业业银行返回回使用标准准法。第五十三条条 获准准使用内

30、部部模型法的的商业银行行，未经批批准，不得得返回使用用标准法。获准使用混混合法的商商业银行，对对于已采用用内部模型型法的市场场风险类别别，未经批批准，不得得返回使用用标准法。商业银行经经批准或被被监管机构构责令返回回使用标准准法后，三三年内不得得再次申请请使用内部部模型法。第五十四条条监管机构构应采用走走访、现场场检查以及及聘请专业业机构（人人员）等方方式，全面面评估商业业银行使用用内部模型型法计算市市场风险资资本要求的的申请。通过外包途途径开发、维维护内部模模型的商业业银行，必必须有适当当的方式，保保证提供监监管机构全全面评估所所需的信息息。第十章 附附则第五十五条条 附件件1和附件件2为本

31、指指引的组成成部分。第五十六条条 本指指引由国务务院银行业业监督管理理机构负责责解释。第五十七条条 本指指引自公布布之日起施施行；有关关监管资本本要求的计计算规则自自获得国务务院银行业业监督管理理机构批准准实施新资资本协议之之日起施行行。附录一：市市场风险资资本计量标标准法一、利率风风险利率风险包包括交易账账户中的债债券（固定定利率和浮浮动利率债债券、可转转让存款证证、不可转转换优先股股及按照债债券交易规规则进行交交易的可转转换债券）、利利率及债券券衍生工具具头寸的风风险。利率率风险的资资本要求包包括特定风风险和一般般市场风险险的资本要要求两部分分。1.特定风风险特定风险的的资本要求求按以下五

32、五个等级逐逐渐增加：政府证券： 0.000合格证券：（1）剩余余期限为不不超过6个月： 0.225 （2）剩余期期限为6个月至244个月：1.00 （3）剩余期期限为244个月以上上： 1.660 其他证券券： 88.002.一般市市场风险一般市场风风险的资本本要求由以以下三部分分组成：(1)每时时段内加权权多头和空空头头寸可可相互对冲冲的部分所所对应的垂垂直资本要要求； (2)不同同时段间加加权多头和和空头头寸寸可相互对对冲的部分分所对应的的横向资本本要求； (3)交交易账户的的加权净多多头或净空空头头寸所所对应的资资本要求。一般市场风风险资本要要求的计算算采用到期期日法。时时段的划分分和各

33、时段段的风险权权重见表一一，时区的的划分和匹匹配的风险险权重见表表二。第一，各时时段的头寸寸乘以相应应的风险权权重计算各各时段的加加权头寸；第二，各时时段的加权权多、空头头头寸可相相互对冲的的部分乘以以10得出出垂直资本本要求； 第三，各时时段的加权权多头头寸寸和加权空空头头寸进进行抵消得得出各个时时段的加权权头寸净额额；将在各各时区内各各时段的加加权头寸净净额之间的的可相互对对冲的部分分乘以表二二所列的第第一组权重重得出各个个时区内的的横向资本本要求；第四，各时时区内各时时段的加权权头寸净额额进行抵消消，得出各各时区加权权头寸净额额；每两个个时区加权权头寸净额额之间可相相互对冲的的部分乘以以

34、表二所列列的第二组组权重得出出时区间的的横向资本本要求。第五，各时时期加权头头寸净额进进行抵消，得得出整个交交易账户的的加权净多多头或空头头头寸所对对应的资本本要求。表一：时段段和权重息票利率不不小于3息票利率小小于3?风险权重假定的收益益变化不长于1个个月不长于1个个月0.001.001至3个月月1至3个月月0.201.003至6个月月3至6个月月0.401.006至12个个月6至12个个月0.701.001至2年1.0至11.9年1.250.902至3年1.9至22.8年1.750.803至4年2.8至33.6年2.250.754至5年3.6至44.3年2.750.755至7年4.3至55

35、.7年3.250.707至10年年5.7至77.3年3.750.6510至155年7.3至99.3年4.500.6015至200年9.3至110.6年年5.250.6020年以上上10.6至至12年6.000.6012至200年8.000.6020年以上上12.5000.60表二：时时区和权重重时 区时 段段同一区内相邻区之间间1区和3区区之间息票利率不不小于3息票利率小小于31区0-1个月月0-1个月月4040401001至3个月月1至3个月月3至6个月月3至6个月月6至12个个月6至12个个月2区1至2年1.0至11.9年302至3年1.9至22.8年3至4年2.8至33.6年3区4至5年

36、3.6至44.3年305至7年4.3至55.7年7至10年年5.7至77.3年10至155年7.3至99.3年15至200年9.3至110.6年年20年以上上10.6至至12年3.利率率及债券衍衍生工具利率衍生工工具包括受受利率变化化影响的衍衍生工具合合约及资产产负债表外外工具，如如：利率期期货、远期期利率协议议、利率掉掉期及交叉叉货币掉期期合约、利利率期权及及远期外汇汇头寸。债债券衍生工工具包括债债券期货和和债券期权权。 上述衍生工工具应转换换为基础工工具，并按按基础工具具的特定风风险和一般般市场风险险的方法计计算资本要要求。利率率和货币掉掉期、远期期利率协议议、远期外外汇合约、利利率期货及

37、及利率指数数期货不必必计算特定定风险的资资本要求；如果期货货合约的基基础工具是是债券或代代表债券组组合的指数数，则应根根据发行人人的信用风风险计算特特定风险资资本要求。二、股票风风险股票风险是是指交易账账户中股票票及股票衍衍生工具头头寸的风险险。其中股股票是指按按照股票交交易规则进进行交易的的所有金融融工具，包包括普通股股（不考虑虑是否具有有投票权）、可可转换债券券和买卖股股票的承诺诺。1.特定风风险和一般般市场风险险特定风险的的资本要求求等于各不不同市场中中各类股票票头寸绝对对值之和乘乘以8后所得得各项数值值之和。一一般市场风风险对应的的资本要求求，等于各各不同市场场中各类股股票净头寸寸（取

38、绝对对值）乘以以8后所得得各项数值值之和。 22.股票衍衍生工具包括股票和和股票指数数的远期、期期货及掉期期合约。衍生工具要要转换成基基础工具，并并按基础工工具的特定定风险和一一般市场风风险的方法法计算资本本要求。三、外汇风风险外汇风险是是指外汇（包包括黄金）及及外汇衍生生工具头寸寸的风险。 11.外汇风风险的资本本要求等于于总净敞口口头寸乘以以8。总净敞口头头寸等于以以下两项之之和（1）外币资资产组合（不不包括黄金金）的净多多头头寸之之和（净头头寸为多头头的所有币币种的净头头寸之和）与与净空头头头寸之和（净净头寸为空空头的所有有币种的净净头寸之和和的绝对值值）中的较较大者；（2）黄金的净头寸

39、。2.外汇衍衍生工具要要转换成基基础工具，并并按基础工工具的方法法计算市场场风险资本本要求。四、商品风风险适用于商品品、商品远远期、商品品期货、商商品掉期。本办法所称称的商品是是指在或可可以在二级级市场买卖卖的实物产产品，如：贵金属（不不包括黄金金）、农产产品和矿物物（包括石石油）等。1.商品风险对应的资本要求等于以下两项之和：（1）各项项商品净头头寸的绝对对值之和乘乘以15；（2）各项项商品总头头寸（多头头头寸加上上空头头寸寸的绝对值值）之和乘乘以3。2.商品衍衍生工具要要转换成名名义商品，并并按上述方方法计算资资本要求。五、期权风风险1.只购买买期权的商商业银行适适用简易的的计算方法法。（

40、1）对于于现货多头头和看跌期期权多头或或现货空头头和看涨期期权多头, 资本要要求等于期期权合约对对应的基础础工具的市市场价值乘乘以特定风风险和一般般市场风险险资本要求求比率之和和，再减去去期权溢价价。资本要要求最低为为零。（2）对于于看涨期权权多头或看看跌期权多多头, 资本要要求等于基基础工具的的市场价值值乘以该基基础工具的的特定风险险和一般市市场风险资资本要求比比率之和与与期权的市市场价值两两者中的较较小者。（3）基础础工具特定定风险和一一般市场风风险对应的的资本要求求按下表计计算：基础工具特定风险比比率一般市场风风险比率债券： 政府 合格格（剩余期期限）： 剩余期期限为6个月或以以下 剩余

41、期期限为6个月以上上至24个月 剩余期期限为244个月以上上其他利率0.000.251.001.608.000.00表一规定的的风险权重重，按照剩剩余期限（固固定利率）或或下次重定定利率日（浮浮动利率）来来计算。股票8.008.00外汇0.008.00商品0.0015.0002.卖出出期权的商商业银行适适用于得尔尔塔+ (Deltta-pllus)方方法。得尔塔+方方法计算的的资本要求求由以下三三部分组成成：（1）期权权基础工具具的市值乘乘以该期权权的得尔塔塔值得到得得尔塔加权权期权头寸寸；然后将将得尔塔加加权头寸加加入到基础础工具的头头寸中计算算资本要求求。（2）伽马马(Gammma)风风险

42、的资本本要求。伽马效应值值0.55gammmaVVU 其中：基础工具为为债券时：VU基础础工具市值值表一中相相应时段的的风险权重重；基础工具为为利率时：VU=基础础工具市值值表一中相相应时段的的假定的收收益变化；基础工具为为股票、股股指、外汇汇与黄金时时：VU=基础工具具市值88；基础工具商商品期权：VU=基础础工具市值值15。同一基础工工具每项期期权对应的的伽马效应应值相加得得出每一基基础工具的的净伽马效效应值。若若基础工具具的净伽马马效应值为为负值，则则伽马风险险的资本要要求总额等等于这些净净伽马效应应值的绝对对值之和。（3）维加加(vegga)风险险的资本要要求。基础工具维维加风险的的资本要求求|（255该基基础工具波波动率）该基础工工具的各项项期权的维维加值之和和|维加风险的的资本要求求总额，等等于各项基基础工具维维加风险的的资本要求求之和。附件二：返返回检验突突破次数、分分区及资本本附加因子子的对应关关系表分区在过去2550个观察察结果中的的突破次数数资本附加因因子绿区少于5次0.00黄区5次0.406次0.507次0.658次0.759次0.85红区10次或以以上1.0019