包头凯弘建筑工程有限公司财务风险的分析与防范对策.doc

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1、 编号：中国农业大学现代远程教育毕业论文（设计）包头凯弘建筑工程有限公司财务风险的分析与防范对策学 生 李梓津 指导教师 魏标文 专 业 会计学 层 次 专升本 批 次 172 学 号 w150101172234 学习中心 包头轻工职业技术学院 工作单位 2020年2月 中国农业大学网络教育学院制独 创 性 声 明本人声明所呈交的毕业论文（设计）是我个人进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文（设计）中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得中国农业大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已

2、在毕业论文（设计）中作了明确的说明并表示了谢意。学生签名：李梓津 时间： 2020年2月10日关于论文（设计）使用授权的说明本人完全了解中国农业大学网络教育学院本、专科毕业论文（设计）工作条例（暂行规定）对：“成绩为优秀毕业论文（设计），网络教育学院将有权选取部分论文（设计）全文汇编成集或者在网上公开发布。如因著作权发生纠纷，由学生本人负责”完全认可，并同意中国农业大学网络教育学院可以以不同方式在不同媒体上发表、传播毕业论文（设计）的全部或部分内容。中国农业大学网络教育学院有权保留送交论文（设计）的复印件和磁盘，允许论文（设计）被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编论文（设

3、计）。保密的毕业论文（设计）在解密后应遵守此协议学生签名：李梓津 时间： 2020年2月10日密级：（请注明密级及保密期限）摘 要当前企业的健康运营离不开成熟的财务风险防范体系的建立，通过科学管理手段确保企业在运营过程中不出现财务风险问题，是保障企业长期可持续发展重中之重。在实际情况中，各个行业的企业很多并不具有财务风险防范体系架构，导致了企业特别是企业运营中面临着较大的财务风险。对于这一问题，本文通过对理论资料的调研，对企业财务风险的相关基础理论进行了研究，结合包头凯弘建筑工程有限公司在运营过程中财务风险防范方面存在的问题进行了分析和阐述，结合实际数据资料，针对今企业存在的各类问题，提出了对

4、企业资本架构进行合理优化，建立完善的财务管理体系，不断扩大企业融资渠道等方式，对于改善企业在运营过程中财务风险防范体系建设方面的不足有着一定的参考价值，具备实际应用的意义。关键词：财务管理；财务风险；风险管理目 录摘 要31.前言41.1研究背景41.2研究意义41.2.1理论意义41.2.2实际意义42.财务风险的概念及特征52.1 财务风险的概念52.2 财务风险的特征53.包头凯弘建筑工程有限公司财务风险现状分析63.1包头凯弘建筑工程有限公司的简介63.2 包头凯弘建筑工程有限公司财务风险状况分析64.包头凯弘建筑工程有限公司财务风险问题134.1到期还债压力大134.2 财务费用高1

5、34.3 资产变现能力弱135.包头凯弘建筑工程有限公司财务风险防范措施145.1 拓宽筹资渠道，选择多种筹资方式145.2减少利息支出，缩减财务费用145.2.1确定合适的举债规模，缩减财务费用145.2.2研究金融市场利率走势，合理安排筹资145.3 增强资产流动性，提高可变现能力156. 结论15参考文献151.前言1.1研究背景近年来随着我国改革的不断深化和市场竞争日益激烈，私营企业竞争压力也日益增大，这也对私营企业的财务风险防范工作提出了更高的要求。在当前，财务风险防范是私营企业提升资本运作效率，有效提高市场利润的重要方式，企业采取有效的财务风险防范策略，能够满足自身可持续发展的需求

6、，能够进一步加强资本投入的效率。而提高企业的经济利益一大有效措施就是风险防范。尤其是我国私营企业而言，整体的风险财务防范意识需要进一步提升。因此应当立足基础，由点及面，把握好细节，逐步提升，有效发展企业财务风险防范能力。所以财务风险防范属于企业整体的管理机制内极为关键的环节，需要我们投入更多的关注来研究探讨。1.2研究意义1.2.1理论意义对于企业财务风险问题，国内国际的理论研究工作一直处于非常活跃的状态。企业的财务风险的概念、分类、防控都是学术界讨论的重点问题，因此，作者在行文之前，对相关理论基础进行了系统的调研和分析，并且结合实际情况和调查资料，得出了作者具有一定理论基础和实际意义的结论。

7、1.2.2实际意义本文的结论能够给行业内具有同样问题的私营企业参考，提升企业的财务风险防控能力，从理论上给予企业更多的支持，让企业的相关负责人，结合自身企业的具体情况，理论联系实际，建立更加健康的财务管理制度。能够完善我国相关行业内财务风险防控系统。文章的研究是基于国内外相关理论研究基础的，具有学术性、前瞻性和专业性。文章将理论与包头凯弘建筑工程有限公司的具体情况相结合，对财务风险产生的各类原因进行了系统的分析，并提出了有针对性的解决思路，给行业内的财务风险防范工作提出了作者的建议和意见。2.财务风险的概念及特征2.1 财务风险的概念财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能无法按期支

8、付负债融资所应付的利息而导致投资者预期收益下降的风险。比如说，某企业由于财务管理不善，造成资产难以变现，偿还相关的债务。财务风险是企业在进行财务工作时，必须面对，并且需要竭力避免的问题。财务风险也是每个企业在日常运营过程中不可避免的一种现象，企业的相关管理者必须针对企业存在的问题，通过有效的手段，对财务风险进行有效的防范。我们可以从广义和狭义两个方面来理解财务风险。广义上来说，财务风险就是在企业经营的过程中，财务方面存在的一些问题，给企业可能带来一些负面得影响，从风险来源上说，财务风险来自于筹资、投资、经营、收益等方面。而从狭义上来说，企业的财务风险来源于企业的举债行为，如果配置不好，将会给债

9、务偿还带来一定的风险。2.2 财务风险的特征财务风险从特征上来说，具有客观、不确定、全面以及共存等。从客观性上看，意味着企业在运营过程中面临的财务风险是时时刻刻存在的，并且不以人的意志为转移的，企业不可能在经营过程中避免财务风险，只能通过恰当的手段，降低风险爆发的可能性，并且尽量在风险爆发的过程中，避免更大的损失。不确定性是说财务风险的爆发是一种随机事件，也是有条件的，可能会在某种条件下爆发，这种爆发是不能够预见的，因此，企业在进行风险防范时，必须降低风险爆发的概率，这样的行为是有效的风险防范行为。全面性是指财务风险会渗透于企业财务工作的每个过程中，只是风险的种类，爆发的条件，爆发的可能性存在

10、一定的差异。共存性表示受益与损失是共存的，风险越大，收益越大，企业不能一味追求高收益，而忽视了高收益带来的高风险。3.包头凯弘建筑工程有限公司财务风险现状分析3.1包头凯弘建筑工程有限公司的简介包头凯弘建筑工程有限公司是经省建设厅和相关部门核定的市政工程施工总承包三级、水利水电工程施工总承包三级、房屋建筑工程施工总承包三级的施工企业，位于湖南省长沙县。在公司在发展壮大的过程中，始终坚持“客户至上，质量第一”。公司秉承传统，又不断创新，注重技术投入。我们根据行业经营和风险特点，以防范风险和依法合规为目标，建立了内控制度健全、风险管控到位、责任落实明确、运行相互制衡的内控管理体系。3.2 包头凯弘

11、建筑工程有限公司财务风险状况分析3.2.1 筹资来源分析对于包头凯弘建筑工程有限公司的筹资来源情况，根据相关数据资料显示，其筹资来源主要包括银行借贷，流动举债以及其他等等。企业的借贷占比较高，究其原因在于企业资金的周转速度较慢，并且企业的财务工作专业性不足，导致企业的资金闲置。当前的企业现金在资产占比过高，问题就是企业资产的闲置浪费，使得企业资本的利用率不高，根本的体现就是企业资本周转速度差。其原因在与企业对于资金的管理水平不高，造成了这样的问题，突出了资产运营效率较低，给企业的核心竞争力的提升带来了消极的影响。表3.1 2014-2018年包头凯弘建筑工程有限公司筹资来源年度2014年201

12、5年2016年2017年2018年吸收投资收到的现金10,375.0917,802.5825,593.2821,354.7932,375.33比重9.12%12.61%12.14%10.01%12.19%取得借款收到的现金103,422.23123,378.06185,205.09192,070.42233,291.86比重90.88%87.39%87.86%89.99%87.81%从表3.1可看出，包头凯弘建筑工程有限公司近五年来筹资来源为吸收投资和取得借款两个渠道，其中取得借款这一渠道所占比重较大，近五年来均达到85%以上，说明了公司筹资来源单一。从公司的长远发展看，这种单一的筹资来源不利

13、于公司的经营发展。近五年85%以上的筹资来源于取得借款，这也说明了公司到期偿债压力较大。3.2.2负债结构分析负债结构指一个企业负债的数量及比例。图3.1 2014-2018包头凯弘建筑工程有限公司前五大负债情况上图所示为包头凯弘建筑工程有限公司的负债结构示意图，我们能够从图中发现，企业的负债主要是由短期借款组成的，除此之外，预收款项也和长期借款也是重要的组成部分。大量的短期借贷一旦在某个时间段内集中到期，那么就会增加企业资金链断裂的风险。因此，企业的负债结构并不是出于一种非常良好的状态上。（1）自有资金负债率与负债经营率自有资金负债率是所有者权益和负债总额的比率，可以用来衡量投资者对负债偿还

14、的保障程度。负债经营率指长期负债和所有者权益之比。图3.2 2014-2018年包头凯弘建筑工程有限公司自有资金负债率图3.3 2014-2018年包头凯弘建筑工程有限公司负债经营率通常情况下，企业的自由资金负债率的数值应该无限接近于1为最高，如果数值偏大，那么意味着企业借贷的保障能力较差，不容易获得融资，进而不利于财务风险的防范。从实际情况出发，包头所在的行业平均合理企业负债经营指数应该是在0.33到0.25之间，如果这个数值偏小，那么就意味着企业在经营的过程中，过度依赖外界的资本，财务风险较高。如果企业经营不善，那么很快就会使得这一部分财务风险爆发，给企业带来巨大的负面影响。根据相关统计资

15、料，由上图所示，包头凯弘建筑工程有限公司的自有资金负债指数超过2.5，负债经营率基本超过0.35，在统计资料的最后一年有所改善，但是仍然面临着较大的财务风险。（2）流动负债与非流动负债表3.2 2015-2018年包头凯弘建筑工程有限公司流动负债构成年度2015年2016年2017年2018年短期借款416,190.8948.77%462,671.6250.23%687,388.7253.02%687,546.5750.15%应付账款47,386.035.55%55,375.146.01%60,699.424.68%52,216.163.81%预收款项177,240.9620.77%190,8

16、65.8520.72%300,378.1723.17%314,583.0622.95%应付职工薪酬9,047.651.06%9,779.131.06%11,929.580.92%12,869.500.94%应交税费61,565.387.21%65,407.677.10%52,466.674.05%64,956.774.74%应付利息3,910.670.46%4,148.420.45%4,013.730.31%4,839.100.35%其他应付款56,882.306.67%67,347.347.31%86,803.026.70%120,883.158.82%一年内到期的非流动负债81,080.8

17、79.50%65,528.927.11%92,755.897.15%113,053.068.25%流动负债合计853,304.75100.00%921,124.08100.00%1,296,435.20100.00%1,370,947.36100.00%表3.3 2015-2018年包头凯弘建筑工程有限公司非流动负债构成年度2015年2016年2017年2018年长期借款126,874.4685.22%163,874.7786.59%179,444.7984.34%129,754.6877.50%长期应付款19,514.1613.11%22,617.8411.95%24,108.7411.33

18、%28,905.8217.26%预计负债496.430.33%754.350.40%832.560.39%880.450.53%递延所得税负债1,996.251.34%2,014.201.06%8,374.953.94%7,884.504.71%非流动负债合计148,881.30100.00%189,261.16100.00%212,761.04100.00%167,425.45100.00%从上面的表格中，我们能够分析出这样的结论：包头凯弘建筑工程有限公司当前流动负债的组成，短期借款、预收款项、员工工资、税费以及其他。其中占比最高的就是短期借款，企业利用短期借款这种筹资方式能够在短时间内，满

19、足企业在发展过程中的短期资金需求，但是其缺点在于资金使用的成本相对较高，如果不能够合理安排到期时间，如果发生集中到期的情况，企业的财务风险将会存在爆发的危险，会给企业带来无法挽回的损失。对于非流动负债，企业存在大量的长期借款，长期借款的筹资方式与短期相比，其资金使用成本不高，但是资本运转效率不高，资金的灵活性不足，并且具有较强的局限性，也容易造成财务风险的爆发。（3）有息负债有息负债是企业当前负债带有利息的部分，需要企业在借贷的过程或借贷结束后偿还本金和利息两个部分。从类别上看，分为短期，长期以及债券几个类别。而有息负债比是企业偿还债务能力的一种数值体现。表3.4 2015-2018年包头凯弘

20、建筑工程有限公司有息负债比率年度2015年2016年2017年2018年有息负债543,065.36626,546.39866,833.51817,301.25负债总额1,002,186.051,110,385.241,509,196.231,538,372.82有息负债比率54.19%56.43%57.44%53.13%上面的表格数据中，统计时间段内，包头凯弘建筑工程有限公司当前时间段内的有息负债比大于0.5，而从性质上来看，有息负债的利率是不确定的，因此，企业从这方面上看，难以在借贷完成时偿还相应的利息，因此，在这方面上存在着财务风险提高的现象。表3.5 2015-2018年包头凯弘建筑工

21、程有限公司财务费用占收入比年度2015年2016年2017年2018年收入1,333,381.261,467,628.561,497,609.141,656,844.17财务费用37,382.3339,043.1141,524.0754,565.85占比2.80%2.66%2.77%3.29%上面的表格表示当前包头凯弘建筑工程有限公司的财务费用产出较大，这类财务费用指的是企业负债形成的过程中，所造成的利息等费用成本，这种费用成本是可以避免的，如果不能够合理避免，那么就会给企业带来额外的成本负担。3.2.3偿债能力分析偿债能力的强弱意味着企业的日常的运转过程中，能否利用当前的资产，对短期和长期的

22、债务在短时间内予以偿还的能力，这个指标对于企业的生存有着重要的意义。企业偿债能力的强弱是与企业的财务管理能力，资产配置能力，资金运转能力息息相关的。偿债能力从类别上看，分为短期债务偿还能力和长期债务偿还能力。短期债务的偿还能力的指标是流动比率和速动比率。而对于长期债务的偿还能力指标在于资产负债率和所有者权益比率，净资产负债率等，对于包头来说，我们可以通过流动比率这一数值对其偿还债务的能力进行分析和阐述。偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务的能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿

23、还到期债务的承受能力或保证程度。（1） 流动比率图3.4 包头凯弘建筑工程有限公司流动比率流动比率是企业当前流动资金与负债之间的比率，是企业资本运营能力的一种体现，能够体现出企业的财务状态是否处于一种健康的发展态势。从上面的图标中，我们可以发现，统计时间段内的包头凯弘建筑工程有限公司的流动比率一直小于2，并且呈现出下降的趋势，因此，可以发现企业当前的债务偿还能力不强，财务风险逐年提升。（2） 速动比率图3.5 包头凯弘建筑工程有限公司速动比率上图中，我们能够发现，统计时间段内包头凯弘建筑工程有限公司的速动比率一直处于小于1的状态，这个数值证明了企业当前对于短期债务的偿还能力有所欠缺，造成财务风

24、险的出现。结合图3.4和3.5不难发现，在统计时间段内，包头凯弘建筑工程有限公司的流动比率处于一种逐年下降的趋势，而速动比率逐年上升，对于这样的现象，有分析结果如下：速动比率是企业流动资产和流动负债的动态比例关系，这个数值表示企业在较短时间内资产变现的能力。对于这个数据，包头凯弘建筑工程有限公司出现的问题在于由于自身存货管理方面的缺陷，给企业带来了紫宸流动性较差，财务风险提升。图3.6 2014-2018年包头凯弘建筑工程有限公司存货构成图3.7 2014-2018年包头凯弘建筑工程有限公司与全行业存货周转率平均值对比上图的资料显示，包头凯弘建筑工程有限公司在存货管理方面存在一定的问题，相关的

25、存货的周转速率较慢，意味着有一定比例的资产流动性不强，造成了这一部分的资产闲置，导致企业资产变现能力较差。企业存货管理方面存在问题，标志着企业的资产配置和管理能力的欠缺，因此，也会造成财务风险的进一步提升。4.包头凯弘建筑工程有限公司财务风险问题4.1到期还债压力大包头凯弘建筑工程有限公司当前融资的主要来源是通过借贷的方式，从融资的资本组成的角度来看，短期借贷的比例最高。企业在进行较大规模或临时性的增产过程中，通常情况下是通过短期的借贷，筹措资金，满足自身需求。短期借贷的资金使用成本较高，主要在于利息比较高，并且资金的借贷期限较短，容易给企业造成临时的资金短缺，出现财务风险爆发的情况。通过前文

26、的资料，我们不难发现，包头凯弘建筑工程有限公司的资金筹措来源大部分来自于短期借贷，因此会在一段时间内给企业带来到期还债的压力巨大。这种压力就会造成企业的财务风险的提升。短期借贷能够在短时间内解决企业资金需求方面的问题，相对而言成本较低，运转空间较大，但是，容易给企业带来到期还款的压力，增加企业的财务风险。4.2 财务费用高上面的描述和资料显示出包头凯弘建筑工程有限公司的企业负债结构并不是十分合理，其中突出的问题就是企业在负债的过程中，财务费用较高，这种情况不力企业对财务风险的把控。可以从以下两个方面来说明：一方面是企业的负债比例应该接近整个行业的平均值，对于包头来说，这个数值较之于行业平均值较

27、大，那么就意味着企业的支出利息较多；另一个方面，企业流动负债整体中很大一部分是属于中长期负债，那么就意味着企业仍然需要在很长一段时间里为这一部分负债付出利息的支出，因此，这一部分利息支出也就意味着更高的财务费用。如果企业的财务费用较高，那么就意味着企业面临着较大的财务风险，不利于企业整体的风险防范任务。4.3 资产变现能力弱据相关数据统计，包头在2014年到2017年间的资产变现能力情况逐年恶化。企业依赖长期的稳定运营，勉强维持当前的资产负债情况，我们不难发现，如果企业运营由于市场、环境等变化，发生了变化，那么当前资产变现能力不强的情况，可能会给企业带来无法挽回的严重影响。5.包头凯弘建筑工程

28、有限公司财务风险防范措施5.1 拓宽筹资渠道，选择多种筹资方式拓宽筹资渠道首先一方面应该了解当前以及未来一段时间金融市场环境的变化趋势，合理开拓筹资范围，在拓宽筹资渠道的同时，对筹资过程中的风险进行合理把控，能够规避、预见在拓宽筹资渠道过程中将会遇到的各类风险，予以行之有效的把控。目前，对于包头来说，其融资的方式多种多样，金融市场的活跃程度给企业带来了更加广阔的融资空间，因此，企业应该从实际情况出发，对相关融资信息进行透明化处理，这样能够有效降低暗箱操作的风险，并提升品牌本身在金融市场中的可信度。5.2减少利息支出，缩减财务费用5.2.1确定合适的举债规模，缩减财务费用举债的过程中，企业会面临

29、一定的财务费用，那么如何有效降低财务费用是目前企业在融资、资本运作以及财务风险防范等方面需要明确的重点问题。当前，随着金融市场的开放，企业举债的渠道越来越丰富，各种举债渠道之间存在着一定的财务费用的差异性，所以，企业在选择举债渠道的过程中，必须从实际情况出发，以科学合理的方式，选取最能够适用于企业当前情况举债手段，缩减财务费用。5.2.2研究金融市场利率走势，合理安排筹资企业如果没有明确的资金需求，盲目进行筹资，那么，将不利于企业的长期发展，将会给企业各方面的运营带来无法挽回的损失。因此，企业在进行某个周期的筹资的过程中，首先需要研究金融市场利率走势，所融资金将会运用到哪方面的运营管理中，这样

30、的资金运用是否合理，能在多长时间内，给企业带来多大的收益，并且在资金使用过程中，面临多大的风险，如果出现意外情况，设计合理的防控预案。如果企业在一个良好的发展期，缺少资金将会错失发展的机遇，资金是企业发展的必要条件。企业不应该在发展势头良好的时期内，受到资金短板的影响，因此，企业应该在准确评估自身发展的同时，积极扩展筹资渠道，在需要时，及时扩充资金，抓住一切发展的机会。5.3 增强资产流动性，提高可变现能力企业在发展的过程中，必须保证一定比例的流动资金，因此，如何建立更加科学合理的保持资产流动性，成为了企业健康发展的重中之重。企业应该了解自身行业的市场竞争关系，了解自身当前资金配置关系，避免出

31、现资金链断裂的情况，如果发现资金链断裂的情况无法避免，那么一定要提前做出预案，建立完善的风险防控体系，对企业资金运用的情况进行全面的监控，尽量将资金链断裂的情况扼杀或减少损失。降低存货库存量，加速资金周转，库存管理同样是企业风险防范过程中重要的组成部分，增强企业库存管理的意识和效率，能够减少存货对于资金运营成本的损耗，减少由于存货造成的流动资金的占用，将库存有效转化为销量，是库存管理任务的本质，企业应该抓住市场变化，合理调整库存数量，减少资金流入到库存部分。6. 结论在当前，财务风险防范是企业提升资本运作效率，有效提高市场利润的重要方式，企业采取有效的财务风险防范策略，能够满足自身可持续发展的

32、需求，能够进一步加强资本投入的效率。而提高企业的经济利益一大有效措施就是财务风险防范。本文对企业在运营管理过程中涉及到的财务风险防范问题进行了系统的阐述和研究，结合包头凯弘建筑工程有限公司在运营资金方面暴露的问题以及问题的产生因素进行实际调研和研究，提出了优化资金整体结构，建立完善科学的财务管理体系，改善企业融资能力等几方面的对策，并且对企业内部财务风险的使用作了详细的量化分析，以数据资料定位问题，并提出了具有一定实际意义的参考意见与对策，能够为我国具有与包头凯弘建筑工程有限公司相类似的财务风险防范问题的私营企业提供一些改善问题的参考。参考文献1 屈俊.建筑施工企业财务风险预警系统的建立J.经

33、贸实践.2018(16)2 黄舒.建筑施工企业财务风险预警体系构建J.审计与理财.2017(11)3 熊晴海.关于企业财务管理转型与经济转型协调的思考J.经济研究参考.2017(41)4 王露露,杨红.基于现金流量的A建筑公司财务风险预警研究J.商业经济.2018(03)5 蔡素华.基于财务分析视角下建筑企业财务风险管理的分析以A建筑公司为例J.中国国际财经(中英文).2018(04)6 刘亚沙.对建筑公司财务集中管理模式利弊分析J.中国集体经济.2017(33)7 王若.SL公司财务外包风险评价研究D.西安石油大学.20198 扈洁.建筑施工企业财务风险预警及防范研究J.经贸实践.2018(06)9 张蓓.建筑施工企业财务风险的特征、成因与防范对策J.企业改革与管理. 2017(24)10 朱乐.浅谈建筑施工企业财务风险与防范对策J.财会学习.2018(17)