利率与银行风险承担-基于中国上市银行实证研究-文献综述.docx

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1、文献综述国外文献述评在2008年，金融危机全面爆发后，Boria和Zhu （2008)提出的银行风险承担渠道引起学术界的重视，并引发一系列的研究探讨，使得货币政策的传导机制成为了学者们关注重点。其中国内外的学者对于利率对于银行风险的承担的研究方向大致分为两种。第一：通过理论，分析利率对银行承担风险影响；第二：通过进行实证分析，探讨利率对银行承担的影响。而对银行风险承担的研究方向主要时候分析银行风险承担的度量和对其的影响因素。关乎风险承担渠道最早提出的是Keeley （1990)提出的理论假设，他通过对当前的经济现状进行研究，仔细的分析了存款保险制度，并提出，如果竞争程度增加的话，银行的特许权价

2、值就会随之下降，银行将增加资本风险，并资本进行减少，从而增加了违约的风险。Thakor （1996)提出，货币政策对于银行的影响也非常的大，货币政策对于银行资产组合风险与信贷数量的影响于贷款利率和证券利率的利差有着非常密切联系，在比较宽松的政策下，如果证券的利率下降的比贷款的利率要多，那么借款人向银行借款的机会成本会相对减少，而且借款的数额也会增大，在这种情况下，银行所承担的风险也会增加。Rajan 2005)提出，低利率环境造成了银行信贷标准的放松和风险资产比例的增加，即货币政策与银行风险承担的关系。在这些研究的基础之上，学者们认识到了风险在货币政策的传导里面有一定的影响，但是并未对其有足够

3、的重视，对此的相关研究也比较少。直到2008年，金融危机爆发以后，人们开始了这方面的相关研究。Bona和Zhu （2008)中第一次提出了货币政策的风险承担渠道，简单的说，就是货币政策的变化对银行的影响非常大，主要体现在银行的风险感知度和容忍度，会使融资价格、资产定价、非价格条款和资产组合风险发生变化，而且如果利率长期实间水平较低的话，对银行的风险感知程度和容忍度都会弱化，降低了信贷的标准，最终导致了风险承担水平的提高。在此之后，学者开始对其重视，并进行深入的研究。Delis和Kouretas （2011)在银行风险承担的角度进行分析，提出银行在资金充足的情况下也会非常谨慎的进行借贷，比较担心

4、资金的安全性，所以导致宽松的货币政策对当时的银行状况没有起到一个当时预期的积极效果。国内文献述评 戴金平(2008)提出政府对资本进行监管，会导致宏观经济总量和信贷供给发生改变，从而加深风险承担渠道的风险。陈龙腾和何建勇(2011)提出在资本监管的作用较强时，银行会相应的降低自己的风险承担水平。马理(2013)，通过对银行的现状研究，认为资本充足率能够限制银行在逐利机制中的非理智行为，降低银行的风险。徐明东和陈学彬(2012)通过实证研究得出银行的规模、资本和宏观经济状况会对银行风险承担渠道产生影响。孔爱国和卢嘉圆(2010)通过对实证进行研究，最后得出在银行自身的管理状况较好时或者市场约束力较大时，银行的风险相对较小。曹廷求和朱博文(2012)通过对105家银行的数据进行实证分析得出银行治理对于风险承担渠道有影响。张健华和土鹏2012)提出法律保护水平与风险承担成正比。刘生福和李成(2014)在实证研究中提出系统重要性、自有资本比率高、银行规模和表外业务对银行风险承担产生影响。