某某某省某某市某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二厂PPP项目财政承受能力论证报告.docx

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1、目录一刖吉报告编制目的和依据（-）报告编制目的（二）报告编制依据3四.项目财务分析（一）项目边界条件6（二）测算思路7（三）测算过程分析8五.财政承受能力论证12（一）PPP项目财政承受能力论证工作流程图13（二）财政责任识别14（三）财政支出测算 16（四）某某某县财政承受能力评估 18六、结论及建议24量(达标部分)。(=) 测算过程分析1、基本边界条件(1)建设规模新建的某某某工业园污水处理二厂设计处理规模为3000 m3/d,其中生 活污水处理规模为1200 m3/d,初期雨水处理规模为1800 m3/do(2)实际处理污水量本项目假设某某某工业园污水处理二厂的实际处理污水量为设计规模

2、的第一年60%、第二年80%、第三年及以后每年100%。(3)特许经营期依据实施方案，本项目合作期为30年，包括建设期和运营期，从项目开工之日起到该运营期满之日止，其中2017年为建设期。(4)年运营天数本报告采用360天。依据湖南省城市污水处理厂运行监督管理办法年合格运行天数应 在347天以上，即年运营天数在347天时，即达到国家的基本要求。本报告按照一般要求运营商尽量多运营的原则，参照株洲、郴州、岳阳和慈利各污水处理项目招商确定的情况，要求投资人达到360天运营合格，给予5天计划内暂停服务时间。因此，年运营天数取值为360天。项目总投资根据某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二厂项目可行

3、性研 究报告，本项目建设投资估算2006.10万元，其中污水处理厂工程费用 1605.44万元，工程建设其他费用252.06万元，基本预备费148.60万元。根据可研报告和实施方案，本项目拟申请水污染防治专项资金1000万 元，因此本次财务测算考虑该专项资金用于抵减总投资，同时考虑项目工 程造价定额下浮5.5%o2、财务测算结论本项目采用政府可行性缺口补助的回报方式，采用两部制进行测算， 分别测算污水处理服务费基本单价和污水处理服务费计量单价，使用者付 费来源于向居民和企业收取的污水处理服务费。表4-1污水处理服务费基本单价和计量单价项目数值单位日设计处理规模0.3万吨/日年限30.00年总投

4、资1963.57万元运营天数360.00天不含增值税基本单价0.83元/吨含增值税基本单价0.872元/吨不含增值税计量单价2.446元/吨项目固定投资部分投资内部 收益率（税后）8.00%项目固定投资部分资本金内 部收率（税后）10.53%项目两部制综合内部收率 （税后）10.07%（1）污水处理服务费基本单价测算根据项目总投资1963.57万元、设计规模3000吨/日、内部收益率8%测算确定某某某工业园污水处理二厂污水处理服务费基本单价为0.872元/吨 （含税）。（2）污水处理服务费计量单价测算本项目计量单价根据实际污水处理量、电费、水费、药剂费、人工成本、管理费用、维护费用、大修费用、

5、更新改造费用、税金、成本利润率（不高于8%）等确定，污水处理服务费计量单价构成见下表：表4-2污水处理服务费计量单价构成表序号项目单价组成（元/吨）百分比1电费1.03542.32%2自来水费0.0040.17%3药剂费0.62825.66%4污泥处理费0.0311.27%5年工资及附加0.25010.22%6日常维修0.0492.02%7大修费用0.1004.07%8管理费及其他0.1054.29%9运营成本2.20290.01%10税金及附加0.0130.54%11所得税0.0502.04%序号项目单价组成（元/吨）百分比12利润及收回投资0.1817.41%13污水处理服务费单价2.44

6、6100.00%14污水处理单价（含税）2.486（3 ）使用者付费测算（污水处理费）测算本项目生活污水处理规模为1200 n?/天，采用行业的经验数据，生活污 水的转化率取值80%,向居民和园区企业收取的污水处理费单价为1元/n?, 年运营天数为360天，考虑到第一年实际处理污水量为设计规模的60%、 第二年80%、第三年及以后每年100%,测算出第一年向居民和企业收取的 污水处理服务费为32万元，第二年为43万元，第三年及以后每年为54万）L o五、财政承受能力论证根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521 号），科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PP

7、P项目财 政管理提供依据，以文件第二十一条“每一年度全部PPP项目需要从预算中 安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%”作为能力评估 依据，对政府的财政可承受能力进行评估测算。(-)PPP项目财政承受能力论证工作流程图（二）财政责任识别本项目特许经营期内的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风 险承担和配套投入等。1 .股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下， 政府承担的股权投资支出责任。本项目政府授权出资人对项目公司进行出 资，持有项目公司股权比例20%o.运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的可行性缺口补助

8、。本 项目政府向项目公司支付污水处理服务费补助。风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有 支 出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政 府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。本项 目按照全部建设成本和运营期运营成本的10%确定政府方风险承担支出责 任。本项目的风险分配机制如下表。表5-1风险分配机制风险类别风险因素政府 承担项目公司 承担备注政治风险政治条件变化宏观经济变化q政策调整项目审报：土地使用权风险类别风险因素政府承担项目公司 承担备注资金风险财政支付能力项目融资利率调整设计风险设计质量q可转移给设计单位设计进度设计缺陷

9、q建设风险工程地质q发现文物环境污染施工质量施工成本施工技术工期滞后q视变更原因定承担方工程变更视变更原因定承担方施工事故运营维护 风险公共设施维护维护质量不可抗力 风险不可抗力共同承担4 .配套投入支出责任配套支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包 括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设 施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目的配套投入支出已 包含在项目总投资中，由项目公司承担，政府不存在额外的总投资。因此，可 以认为本项目不存在配套投入支出责任。(=)财政支出测算综上所述，本项目财政承担股权投资支出责任、运营补贴支出责任和 风险支出责任

10、，不承担配套投入支出责任，如下表。一、前言根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行）（财金 2014113号）相关规定：“为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据 项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府 补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支 出不得超出当年财政收入的一定比例；通过物有所值评价和财政承受能力 论证的项目，可进行项目准备”。为推动某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二厂PPP项目前期 工作的顺利开展，本项目实施机构委托北京金准咨询有限责任公司根据 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521号）对 项目进

11、行财务分析、财政承受能力论证，为某某某县人民政府进行PPP决 策提供参考。二、报告编制目的和依据（一）报告编制目的本报告对某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二厂PPP项目进 行财务分析、财政承受能力论证等分析测算，为某某某县人民政府采用 PPP模式实施本项目提供决策参考。本报告利用前期调研的资料和数据，采用基本建设项目分析评价的理 论和方法，定性与定量相结合，对项目经济财务进行分析评价，通过分析计 算投资项目在项目计算期产生的预期现金流确定其投资收益水平以及相表5-2 本项目财政支出情况 单位：万元序号内容201720182019202020212022202320242025202620

12、2720282029203020311股权投资支出57.812运营补贴支出0.00255.32309.02362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.723风险支出6.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.554财政支出合计64.36261.86315.56369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27内容203220332034

13、2035203620372038203920402041204220432044204520461股权投资支出2运营补贴支出362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.72362.723风险支出6.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.556.554财政支出合计369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.

14、27369.27369.27（四）某某某县财政承受能力评估根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金（2015） 21号），财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评 估。1、某某某县财政承受能力评估财政承受能力评估是根据PPP项目预算支出责任，评估PPP项目实施对 当年度财政支出的影响。（1）某某某县一般公共预算支出及增长情况经调研查阅相关资料，某某某县2007年至2016年财政一般公共预算支 出及增长情况如下：表5-3某某某县一般公共预算支出及增长情况表单位：万元年度2008200920102011201220132014201520162017某某某县一般公共预

15、算 支出92058121248146188209628247598316955354388374180391688364567增长率/31.71%20.57%43.40%18.11%28.01%11.81%5.58%4.68%-6.92%注：上表数据来源为某某某县财政局。（2）某某某县一般公共预算支出情况预测分析根据政府和社会资本合作项目财政承受能力指引（财金（2015） 21号）, 在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年 数额的平均值及平均增长率，并根据实际情况进行调整，因此采用 以下方式预测:由表5-3中分析可知，2012-2016年一般公共预算支出增长率在 4

16、.68%-28.01%的区间,平均增长率为13.64%,而2017年为-6.92%,考虑 到国内经济近几年来各项指标的增长率明显放缓，经济下行压力加大，故 本项目结合某某某县财政发展状况，预测2017-2021年某某某县一般公共预 算支出的增长率为8%,测算数据如下：表5-4某某某县一般公共预算支出预测单位：万元年度2017201820192020202120222023202420252026某某某县 一般公共 预 算支出364567393732425231459249495989535669578522624804674788728771年度202720282029203020312032

17、2033203420352036某某某县 一般公共 预 算支出787073850039918042991485107080411564681248986134890414568171573362年度2037203820392040204120422043204420452046某某某县 一般公共 预 算支出1699231183517019819832140542231178524967282696466291218431451583396771（3）合作期内某某某县财政支出测算对本项目合作期内由某某某县财政负责支出的股权投资、运营期政府 补贴、风险支出等分别进行测算。同时考虑到向居民和企业收取

18、的污水处理 服务费。本项目某某某县财政支出情况详见表5-5o表5-5本项目某某某县财政支出及占比情况序号内容20172018201920202021202220232024202520261本项目财政支出64.36261.86315.56369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.272向居民和企业收取 的污水处理服务费0.0032.4043.2054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.003本项目占用一般公 共预算的支出（1-2）64.36229.46272.36315.27315.27315.27315.27315.27315.

19、27315.274本项目占一般公共 预算支出的比例0.02%0.06%0.06%0.07%0.06%0.06%0.05%0.05%0.05%0.04%内容20272028202920302031203220332034203520361本项目财政支出369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.272向居民和企业收取 的污水处理服务费54.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.003本项目占用一般公 共预算的支出（1-2）315.27315.27315.27315.2731

20、5.27315.27315.27315.27315.27315.274本项目占一般公共 预算支出的比例0.04%0.04%0.03%0.03%0.03%0.03%0.03%0.02%0.02%0.02%内容20372038203920402041204220432044204520461本项目财政支出369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.27369.272向居民和企业收取 的污水处理服务费54.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.0054.003本项目占用一般公 共预算的支出（1-2）

21、315.27315.27315.27315.27315.27315.27315.27315.27315.27315.274本项目占一般公共 预算支出的比例0.02%0.02%0.02%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%0.01%由上表可知，本项目财政支出责任总额占某某某县一般公共预算支出 比例最大为0.07%o对财政支出影响不大，某某某县的财政可以承受。2、某某某县PPP项目总体财政支出责任分析根据某某某县财政局提供相关资料，截至目前，某某某县财政承担的 PPP项目支出责任如下表。根据表中数据显示某某某县目前所有准备推行 的PPP项目的财政支出责任总额占一般公共预算支

22、出比例最大为5.16%, 未超过10%0目前所有PPP项目对财政支出影响不大，某某某县的财政可以承受。 因此，本项目实施PPP模式，财政承受能力可以通过。表5-6： 2017-2046年某某某县PPP项目财政支出责任及占一般公共预算支出比例*目 年份、本项目支出 总额（万元）资金来源一般公共预 算支出 （万元）本项目支 出占比本地区其 他项目支 出总额（万元）所有已实 施和拟实 施项目支 出总额（万元）全部项目 支出占比居民和企业污 水处理服务费 （万元）通过一般公 共预算支出 （万元）201764.360.0064.363645670.02%6469.576533.931.79%201826

23、1.8632.40229.463937320.06%6920.197149.651.82%2019315.5643.20272.364252310.06%12719.2812991.643.06%2020369.2754.00315.274592490.07%23368.9423684.215.16%2021369.2754.00315.274959890.06%23494.0323809.304.80%2022369.2754.00315.275356690.06%23449.1423764.414.44%2023369.2754.00315.275785220.05%23403.28237

24、18.554.10%2024369.2754.00315.276248040.05%23358.4623673.733.79%2025369.2754.00315.276747880.05%23313.6623628.933.50%2026369.2754.00315.277287710.04%23268.9023584.173.24%2027369.2754.00315.277870730.04%13587.5513902.821.77%2028369.2754.00315.278500390.04%13556.5513871.821.63%2029369.2754.00315.279180

25、420.03%1964.552279.820.25%2030369.2754.00315.279914850.03%1964.552279.820.23%2031369.2754.00315.2710708040.03%1964.552279.820.21%2032369.2754.00315.2711564680.03%1964.552279.820.20%*目 年份、本项目支出 总额（万元）资金来源一般公共预 算支出 （万元）本项目支 出占比本地区其 他项目支 出总额（万元）所有已实 施和拟实 施项目支 出总额（万元）全部项目 支出占比居民和企业污 水处理服务费 （万元）通过一般公 共预算

26、支出 （万元）2033369.2754.00315.2712489860.03%1964.552279.820.18%2034369.2754.00315.2713489040.02%1964.552279.820.17%2035369.2754.00315.2714568170.02%1964.552279.820.16%2036369.2754.00315.2715733620.02%1964.552279.820.14%2037369.2754.00315.2716992310.02%1964.552279.820.13%2038369.2754.00315.2718351700.02%

27、1964.552279.820.12%2039369.2754.00315.2719819830.02%1964.552279.820.12%2040369.2754.00315.2721405420.01%1964.552279.820.11%2041369.2754.00315.2723117850.01%1964.552279.820.10%2042369.2754.00315.2724967280.01%1964.552279.820.09%2043369.2754.00315.2726964660.01%1964.552279.820.08%2044369.2754.00315.27

28、29121840.01%1964.552279.820.08%2045369.2754.00315.2731451580.01%1964.552279.820.07%2046369.2754.00315.2733967710.01%1964.552279.820.07%3、行业和领域均衡性评估目前某某某县目前已实施和拟实施的PPP项目有某某某县城乡安全引 供水和“两区四园”污水处理PPP项目、某某某县城南新区综合开发开发（一期）PPP项目、某某某一中南校区PPP项目等。这些项目涵盖了供水、排水及 污水治理、市政基础设施、教育等多个领域。为满足适应经济社会发展需 要和对公共服务的需求，某某某县已

29、在众多行业领域开始探索和推行PPP模 式，不会出现某一行业和领域PPP项目过于集中。六、结论及建议1、本项目采用政府与社会资本合作（PPP）模式实施，符合国家的政 策要求，通过项目实施引进社会资本参与基础设施和公共服务建设，能有 效发挥社会资本作用，提高项目建设和运营效率及资金使用效率。2、经测算，项目合作期内，本项目政府财政支出占某某某县一般公共 预算支出比例最高值为0.07%,某某某县目前所有进行的PPP项目财政支 出占一般公共预算支出比例最高值为5.16%,未超过10%o初步财政承受 能力分析，本项目财政承受能力可通过论证。3、某某某县推行PPP模式的领域范围涵盖了供水、排水及污水治理、

30、 市政基础设施、教育等多个领域，可以平衡不同行业和领域PPP项目，防 止某一行业和领域PPP项目过于集中。4、从诸多方面的研究表明，本项目采用PPP模式投资建设切实可行并且具有较好的社会效益，可极大缓解政府基础设施的建设所需资金压力,建议政府及相关部门给予大力支持，并从政策上加以扶持，以利于项目的 顺利实施。关的风险，分析特许经营期内某某某县人民政府财政支出责任，并形成结论 和建议。（二）报告编制依据本报告编制依据如下：1、某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二厂PPP项目实 施方鼎；2、政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金 201521 号）；3、某某某关于加强地方政府性债务管

31、理的意见国发201443号；4、关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见 （国办发201542号）;5、某某某关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 国发201460号；6、关于印发 地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法的通 知财预2014351号；7、国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见发改投K 20142724 号；8、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的 通知财金2014113号；9、政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215号）；10、关于推进水污染防治领域政府和社会资本合作的实施意见（财建 201590 号）；1

32、1、国家发改委、建设部联合颁发的建设项目经济评价方法与参数 （第三版）;12、投资项目可行性研究指南；13、本项目工程可行性研究报告及相关资料；14、某某某县财政局提供的其他资料；15、关于印发资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录的通知财税 201578 号。三、项目概况 （-）项目名称某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二厂PPP项目（二）项目建设内容和规模由项目公司投资、建设、运营、维护某某某县经济开发区某某某工业园污 水处理二厂PPP项目，项目建设内容为：新建一座污水处理厂，设计处 理规模为3000 m3/d,其中生活污水处理规模为1200 m3/d,初期雨水处理 规模为1800 m3

33、/do（=）项目总投资根据某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二厂项目可行性研究 报告，本项目建设投资估算2006.10万元，其中污水处理厂工程费用 1605.44万元，工程建设其他费用252.06万元，基本预备费148.60万元。（四）项目实施方式本项目采用“建设一运营一移交（BOT）”模式实施，由政府出资人与 中标社会资本成立项目公司，由项目公司承担本项目融资、建设、运营和 维护职责，特许经营期满后项目资产及相关权利等移交给政府方。项目公司注册资本为总投资额的30%,中选社会投资人与政府授权出 资人（银都集团）出资比例分别为80%、20%,双方资金根据项目实施进 度分批认缴到位，项目公司

34、注册地址为某某某县。（五）项目产出说明和标准1、1、产出说明某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二厂PPP项目建成后，按 污水处理厂每年满负荷运行360天计算，新增污水处理量为108万m3/a, 其中新增生活污水处理量为43.2万m3/a,新增初期雨水处理量为64.8万 m3/a,外排废水达到城镇污水处理厂污染物排放标准（GB18918-2002） 一级排放B类标准。根据估算，生活污水处理系统主要污染物去除量为：年削减COD 190.08t BOD 142.56t SS 164.16t NH3-N 15.984t TP 3.024t PbO.389t、某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二

35、厂PPP项目财政承受能力论证报告As 0.173t Cd 0.039to初期雨水处理系统主要污染物去除量为：年削减Cr0.5832t、 Pb 0.162t Cd 0,791t As 1.432t Zn 0.54432to2.2.技术标准(1) 进出水标准根据某某某县经济开发区某某某工业园污水处理二厂项目可行性研 究报告，本项目污水处理厂进水主要为某某某工业园生活污水和初期雨水，经 太和工业园污水处理二厂集中处理后，达到城镇污水处理厂污染物排 放标准(GB18192002)中一级B标准，排入某某某河，汇入注江。本项 目进出水水质指标见表3-1 o表3-1某某某工业园污水处理二厂设计进出水质标准(

36、单位mg/L)污水处理厂生活污水进出水水质水质指标CODcrBOD5SSNH3-NTPPbAsCd进水水质500350400458.01.00.50.1出水水质W60W20W20W81.0W0.1W0.1W0.01去除率288N94.3295三 82.2三 87.5三9028090污水处理厂初期雨水进出水水质水质指标F (氟化物)AsCdPbZnCr进水水质11.222.311.230.351.841出水水质W10W0.10.010.11.00.1去除率N10.7295.7299.2N7L4298.3290(2) 污泥处置标准出厂污泥含水率根据技术方案为小于80%,在国家出台新标准前按技 术方

37、案中标准执行。处理后的污泥运送至郴州市工业废物处置服务中心进行处置。将污泥从厂区运送至污泥处置地点的运输费用由项目公司承担， 处置费用由政府方承担。(3) 恶臭排放、厂界噪声等恶臭排放控制执行GB189182002城镇污水处理厂污染物排放标准 中污水处理厂界废气排放最高允许浓度的二级标准。污水处理厂厂界噪声 按GB123482008工业企业厂界环境噪声排放标准执行，施工期间噪 声按建筑施工场界环境噪声排放标准（GB125232011）执行。k项目财务分析（-）项目边界条件根据本项目的实施方案，边界条件如下：1、特许经营期：基础设施和公用事业特许经营管理办法（25号令）第五条规定， 基础设施和公

38、用事业特许经营期限应当根据行业特点、所提供公共产品或 服务需求、项目生命周期、投资回收期等综合因素确定，最长不超过30年。结 合本项目的实际情况，考虑投资人的收益回报，本项目的特许经营期设置 为30年，其中建设期为2017年。2、项目资本金及收益率水平项目以总投资额的30%为项目资本金，并作为项目公司的注册资本。水处理行业投资人通常要求的项目投资内部收益率（所得税后）为8%12%,因银行利率目前较低，考虑采用行业要求的最低收益率8%作 为本报告的收益水平。（二）测算思路依据建设项目经济评价方法与参数规定的方法和原则进行污水处理 服务费单价的测算和分析。该方法是国家评价项目经济性、投资人计算投资

39、收益的通行方法，即，以 确定的项目投资内部收益率（所得税后）计算污水处理服务费初始单价。 公 式如下：总投资=2年所得税后净现金流现值=2 （年设计污水处理量x污水处理服务费基本单价+年实际污水处 理量X污水处理服务费计量单价-年污水处理经营成本-缴纳的税费）x （1/（1+项目投资内部收益率）入第n年）污水处理服务费单价执行两部制价格，分为基础单价和计量水价。基 础水价是指根据投资额（定额下浮5.5%）、设计规模、固定成本和投资内部 收益率（不高于8%）确定的单价；计量水价是指根据运营成本、污水处理 量和成本利润率确定的水价。计算公式如下：月污水处理服务费二月基本污水处理服务费+月计量污水处理服务费月基本污水处理服务费二污水处理服务费基本单价X当月设计处理水 量月计量污水处理服务费二污水处理服务费计量单价X当月实际处理水