航空维修行业：2019年中国民用飞机MRO行业研究报告-20190831-头豹研究院-31正式版.doc

《航空维修行业：2019年中国民用飞机MRO行业研究报告-20190831-头豹研究院-31正式版.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《航空维修行业：2019年中国民用飞机MRO行业研究报告-20190831-头豹研究院-31正式版.doc（33页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、分析师：苏素2019 年中国民用飞机 MRO 行业研究报告2019 年 08 月报告标签：民用飞机、MRO、基地维修、翻修、民航报告摘要：民用飞机 MRO 又称航空维修业，区别于其他工业产品 MRO（Maintenance， Repair & Operation）行业，民用飞机 MRO 缩写为 Maintenance（维护），Repair（维修）& Overhaul（大修）。民用飞机服役期间，运行可靠性与安全性离不开 MRO 行业的保障。受宏观经济上行及中国民航业对 MRO 行业的辐射作用，中国民用飞机 MRO 行业市场规模预计在未来五年将以 10.9%的年复合增长率稳步扩张，到 2023 年

2、达到 1,016.4 亿元水平。l 产业链转型升级，向价值链更高层级迈进国产大飞机的商业化将催生出一批内资飞机零部件 OEM 厂商，部分 MRO 企业可借此机会向产业链上游渗透，争取更大的利润空间。C919 作为国产机型，其 MRO 领域是一片尚未开发的新蓝海，中国 MRO 企业具有天然的先入优势，可比境外 MRO 巨头更早介入国产大飞机相关方面的战略合作，这对提升维修工程能力、占据未来新机型维修市场地位具有重要意义。l 资源不断整合，MRO 企业综合能力不断提高技术的全面升级降低航空公司的检修成本，同时也降低民用飞机 MRO 的业务准入门槛。为形成竞争优势，部分 MRO 企业通过资源整合提升

3、自身综合能力，以包修服务的方式，为航空公司提供检修服务组合。l 人工智能技术逐渐应用到 MRO 领域随着人工智能技术的成熟，未来将有更多人工智能技术落地于民用飞机 MRO 行业，提高行业工作效率的同时，将 MRO 企业从高人力成本中释放出来。通过无人机携带 3D 扫描仪绕机检测进行更细致的检查。通过无人机的高效检查可提高检查的准确性，缩短飞机维修时长，加快班次流转。线上工具箱通过智能文档和可视化导航为相关工作人员实时故障诊断提供帮助。企业推荐：l AMECOl GAMECOl 厦门太古报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明

4、出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。1报告编号19RI0536每日免费获取报告1、每日微信群内分享7+最新重磅报告；2、每日分享当日华尔街日报、金融时报；3、每周分享经济学人4、行研报告均为公开版，权利归原作者所有，起点财经仅分发做内部学习。扫一扫二维码关注公号回复

5、：研究报告加入“起点财经”微信群。目录1方法论 .51.1研究方法 .51.2名词解释 .62中国民用飞机 MRO 行业市场综述 .82.1中国民用飞机 MRO 定义及分类 .82.2中国民用飞机 MRO 行业发展历程 .92.3中国民用飞机 MRO 行业产业链 .112.3.1上游分析 .122.3.2中游分析 .132.3.3下游分析 .142.4中国民用飞机 MRO 行业市场规模 .163中国民用飞机 MRO 行业驱动因素 .193.1宏观经济上行拉动民航相关行业 .193.2技术的发展促进了 MRO 外包业务的回流 .204中国民用飞机 MRO 行业制约因素 .204.1平均薪资激增带

6、来成本压力 .204.2上游 OEM 企业不断向 MRO 行业渗透 .215中国民用飞机 MRO 行业相关政策分析 .226中国民用飞机 MRO 行业市场趋势 .246.1产业链转型升级，向价值链更高层级迈进 .246.2资源不断整合，MRO 企业综合能力不断提高 .242报告编号19RI05366.3人工智能技术逐渐应用到 MRO 领域 .257 中国民用飞机 MRO 行业竞争格局分析 .267.1中国民用飞机 MRO 行业竞争格局概述 .267.2中国民用飞机 MRO 行业典型企业分析 .277.2.1北京飞机维修工程有限公司.277.2.2广州飞机维修工程有限公司.287.2.3厦门太古

7、飞机工程有限公司.303报告编号19RI0536nMoNsMzQpOqQpQoNpQqMrQaQdN8OnPnNtRpPfQpPvNiNnMrO6MsQtQuOsRqNvPoPnQ图表目录图 2-1 中国民用飞机 MRO 行业发展历程10图 2-2 中国民用飞机 MRO 产业链分析12图 2-3 中国民航与美国航空公司平均机龄对比，2018 年15图 2-4 中国民用航空行业营业收入，2014-2023 年预测17图 2-5 中国民用飞机 MRO 行业市场规模，2014-2023 年预测18图 5-1 中国民用飞机 MRO 行业相关政策分析234报告编号19RI05361方法论1.1研究方法头

8、豹研究院布局中国市场，深入研究 10 大行业，54 个垂直行业的市场变化，已经积累了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从航空、维修业、制造业等领域着手，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观和真实地阐述行业的现状，

9、前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。 研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 8 月完成。5报告编号19RI05361.2名词解释 机载设备：对飞机飞行中的各种信息、指令和操纵进行测量、处理、传递、显示和控制的设备。 液压油：液压系统使用的液压介质，在液压系统中起着能量传递、抗磨

10、、系统润滑、防腐、防锈、冷却等作用。 飞机客改货：对客运飞机进行改装，使其成为货运飞机。 适航标准：为保证实现民用航空器的适航性而制定的最低安全标准。 适航管理：以保障民用航空器的安全性为目标的技术管理，是政府适航部门在制定各种最低安全标准的基础上，对民用航空器的设计、制造、使用和维修等环节进行科学统一的审查、鉴定、监督和管理。 初始适航管理：在航空器交付使用之前，适航部门依据各类适航标准和规范，对民用航空器的设计和制造所进行的型号合格审定和生产许可审定，以确保航空器和航空器部件的设计、制造是按照适航部门的规定进行的管理活动。 持续适航管理：在航空器满足初始适航标准和规范、满足型号设计要求、符

11、合型号合格审定基础、获得适航证、投入运行后，为保持它在设计制造时的基本安全标准或适航水平，为保证航空器能始终处于安全运行状态而进行的管理。 中国商飞：中国商用飞机有限责任公司（简称“中国商飞”）是中央管理的中国大飞机产业核心企业和骨干中央企业。 黑飞：指未经登记的飞行，有一定危险性。6报告编号19RI0536 一带一路：“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的简称。 OEM：指品牌生产者不直接生产产品，利用其掌握的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道，具体的加工任务通过合同订购的方式委托其他厂家的生产模式。 包修：航空公司与 MRO 单位签订的长期维修合约，合约期内，签约飞机或机

12、队内备件保障和部件维修服务由 MRO 单位负责，航空公司定期向 MRO 企业支付维修服务费。 法人：具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。 宽体机：两个通道大直径机身客舱，载客量在 300 人以上的喷气客机为宽体机。 窄体机：单通道，且每排座位不超过六座的机型为窄体机，一般窄体机载客量在 150-200 人。7报告编号19RI05362中国民用飞机 MRO 行业市场综述2.1 中国民用飞机 MRO 定义及分类民用飞机 MRO 又称航空维修业，区别于其他工业产品 MRO（Maintenance，Repair & Operation）行业，民用飞机 MRO 缩写

13、为 Maintenance（维护），Repair（维修）& Overhaul（大修）。民用飞机 MRO 在适航标准指导下进行，属于持续适航管理的范畴。按照业务分类，民用飞机 MRO 分为航线维修、基地维修和翻修。民用飞机服役期间运行可靠性与安全性离不开 MRO 的保障。航线维修：指对在航线工作的飞机进行检查、维护、保养等修理工作，包括航行前维护，过站维护和航后维护。过站维护是飞机在机场航班间隔短暂驻停时的维护，包括机体状态、相关参数的检查、故障排除、添加润滑油、为轮胎充气等工序。在符合安全生产标准的前提下，过站维护会适当保留暂时无法排除但对飞行可靠性不构成影响的故障，确保飞机按时起飞，安全执行

14、下一个任务。航后维护在行业内又称为“过夜检查”，在基地内完成，彻底排除因每日飞行任务导致的故障，并对飞机进行全面清洁。基地维修：在飞机驻机维修基地期间进行，维修基地具备大型维修工具和维修厂房，负责飞机的定期维修工程、拆换大型部件等。翻修：飞机长期运行后的全面检修，必须在维修基地机仓内进行，飞机停驻时间较长。通常在 24 个星期以上。飞机、发动机、机载设备在经历过一段时间的飞行之后可能出现磨损、松动、腐蚀等现象，飞机使用的液压油、润滑油也会出现变质或缺乏的现象，需定期进行添加或更换。因此飞机经过一段时间飞行后，必须进行相关检查与修理，并对飞机各系统进行检查与测试，使飞机恢复到原有的可靠性，完成下

15、一个周期的飞行任务。当前，中国现役飞机 90%以上来8报告编号19RI0536自空客、波音，定期维修周期根据飞机飞行小时或起落架次数来制定，分为 A/B/C/D 四个等级的检查。A Check: 又称 A 检，无须按规定时间表进行的停场维修，通常由航空公司维修部门用日常飞行任务完成驻基的航后检查来进行此项工作。对于同一机型，A Check 间隔时间不固定，航空公司会根据每台飞机的具体运行情况及单一机型维修累积经验相应调整维修间隔，适当延长以减少不必要的维修费用。B Check: 又称 B 检，在当前航空公司实际维修工作中并不常见，维修部门取消 B 检，把 B 检项目归至 A 检和 C 检工作中

16、，以减少飞机不必要的停场维修时间。C Check: 又称 C 检，是飞机基础结构检修，包含 A 检、B 检内容及零部件的更换。根据维修内容的差异，C 检又可分为大 C 检与小 C 检，大 C 检趋近于 D 检规模，小 C 检类似 B 检。D Check: 又称 D 检，大修或翻修，是最高级别的检修，检修间隔超过 1 万飞行小时。飞机可在 D 检中进行改装、更换结构及大部件，理论上经历过 D 检维修的飞机将恢复到原有的可靠性，飞机的飞行寿命将从零开始重新统计。飞机的发动机需定期进行相关的检修与修理，分为定期检查、热检、翻修、更换。飞机机载设备、附件设备根据工作性质、时效不同，也必须离位进行定期检

17、查、维修与翻修。2.2中国民用飞机 MRO 行业发展历程中国民用飞机 MRO 行业发展可分为萌芽期、成长期、快速发展期三个阶段（见图 2-1）。9报告编号19RI0536图 2-1 中国民用飞机 MRO 行业发展历程来源：头豹研究院编辑整理（1）萌芽期（1949-1980 年）这一发展阶段，中国民航维修业单位的形式以政企合一为主，此阶段中国民航飞机以安-2、伊尔-14、伊尔-18 等苏制运输飞机为主，民航维修体系采用以预防为主的保障体系，尚未有适航维修管理体系概念。航空维修市场中除三家隶属于民航总局的独立航空维修厂外，其余均隶属于军队各航空单位，不具有独立法人资格，由于起步较晚，中国民用飞机

18、MRO行业大幅落后于国际领先技术水平。（2）成长期（1981-1990 年）自 1985 年以来，中国民航开始引进大批国际先进的欧美制飞机，同时淘汰原有技术落后、机型老旧的苏制飞机。由于民航维修业固有体制转变滞缓，技术更新能力较弱，在大量引进西方新型飞机和技术的浪潮中，不能及时适应机型及技术的变化。在此阶段，中国民用新型飞机大量送至国外进行深度修理。80 年代末开始，在改革开放政策的影响下，中国民用航空局鼓励外资和民营企业进入航空维修市场，对标欧美的飞机维修体系与适航管理体系也在逐渐建立。（3）快速发展期（1991 年至今）20 世纪 90 年代起，中国逐渐融入全球经济生态，随着民用飞机 MR

19、O 市场的开放，中10报告编号19RI0536国民航维修企业与国外先进企业的合作不断深入，出现了一批以北京飞机维修工程有限公司为代表的合资企业。中国民航局经过数十年的经验积累，已形成法制化、规范化的适航维修管理体系，通过了 CCAR43、CCAR91、CCAR135 等法规，航空公司和飞机维修企业基本形成高可靠性飞机维修管理体系。截至 2018 年初，中国民航局批准的中国维修企业共有 467 家，其中有 49 家维修单位隶属于运输航空公司。467 家维修企业中，可从事机体项目维修（包括航线维修）的企业超过 300 家，可从事动力装置项目维修的企业超过 50 家，可从事部件项目维修的企业超过 2

20、00 家，可从事特种作业项目维修的企业超过 120 家。当前中国 49 家隶属于航空公司的飞机维修单位已经具备现役机型最高级别的定检维修能力，基本可满足中国机体维修市场的需求，外包的 MRO 业务不断回流，中国民用飞机 MRO 企业开始大量承接海外飞机大修业务。经过六十多年的发展，中国民用飞机 MRO 行业已建立起由飞机机体定检、发动机翻修、相关部件维修等业务组成的较为完整的 MRO 产业链，行业各类维修项目齐全，而且具备一定规模的人力资源基础和相对完善的民用飞机维修人才培养体系。只有个别的改装、大修等工作需要由海外企业完成，未来中国民用飞机 MRO 行业将不断发展，逐渐在国际市场中占据一席之

21、地。2.3中国民用飞机 MRO 行业产业链中国民用飞机 MRO 产业链上游市场参与者为检测设备供应商、零部件供应商、维修设备供应商、整机制造商、机场等，产业链中游参与主体为航空公司维修部及独立 MRO 服务商，产业链下游涉及民用航空、融资租赁、二手零部件及垃圾处理等行业（见图 2-2）。11报告编号19RI0536图 2-2 中国民用飞机 MRO 产业链分析来源：头豹研究院编辑整理2.3.1上游分析民用飞机 MRO 的上游市场参与者为检测设备供应商、零部件供应商、维修设备供应商、整机制造、机场等。民用飞机 MRO 行业设备供应商以 OEM 厂商为主，行业壁垒高、替代性低、议价能力高，涉及材料和

22、冶金、制造与装配、先进动力、电子信息、自动控制、计算机技术等领域。由于零部件质量与生产技术直接影响飞机性能，在基地维修成本中占据 50%60%，发动机更换业务中零部件在维修成本中高达 70%80%。近五年来平均零部件采购价格以每年3%5%的速度稳定增长，给下游 MRO 行业带来不小的成本压力。整机制造商是民用飞机 MRO 行业技术的提供者，MRO 企业与飞机制造商签订合作条约，通过委托培训、定向技术指导等方式确保 MRO 企业技术的更新。当前全球 MRO 市场规模已近 800 亿美元，以波音、空客为代表的商用飞机制造业巨头开始不断发力，向下游民航服务业渗透。机场是维修作业的载体，数量有限、资源

23、稀缺，机场方议价能力高。中国政府在“十三12报告编号19RI0536五”规划中提出，要加紧构建国家综合机场体系，充分发挥网络效应。十三五期间将续建机场 30 个、新建机场 44 个、改建机场 139 个、迁建机场 29 个，完善东北、华北、西北、中南、华东、西南六大机场群。中国机场网络、航线网络的不断发展将为航线维修市场创造更大的发展空间。2.3.2中游分析民用飞机 MRO 业务包括航线维修、发动机维修、机载设备及附件维修及机体维修与改装。（1）机体维修与改装从客机的价值量构成情况来看，机体部分占整个飞机价值量的 40%。整机制造商机体60%的部件外包由 OEM 厂商制造完成。机体维修是定期对

24、集体进行例行检查、维修、预防性维修的 MRO 业务模块。在广义概念下，机体维修还包括飞机改造，涵盖常见的客改货业务和服务于高净值客户的飞机内饰改造。飞机在工作一定时间后，需要脱离飞行服务并在机仓进行维护保养及检修，所有的航空公司均需要遵循航空安全法规合理确定集体维修时间。定检中 A 检和 B 检为航线维护，C检和 D 检属于整机大修。（2）机载设备及附件维修机载设备品类繁多，可划分为航电设备和机电设备两大类。机载设备为飞机提供控制和导航、通讯、电力供应、驾驶等基本功能，包括航空电子设备、辅助动力装置、舱内设备等，直接影响了飞机的安全性、操控性、经济性和安全性。单一民用飞机通常装载有来自 OEM

25、厂商的大量机载设备，因此机载设备的 MRO 市场分散，该领域也是 MRO 领域盈利能力较强的业务模块之一，掌握专利技术的服务商盈利率可达 35%以上。13报告编号19RI0536（3）发动机维修发动机是飞机核心动力装置，对于飞机的综合性能起着决定性作用，占据整机 25%左右的价值量。发动机涉及多领域前沿技术，无论研制难度还是单体价值量，均为整机中的重要部件。国际发动机市场寡头垄断，供应商为通用电气发动机公司（GE）、普惠公司（P&W）、罗罗公司（Rolls-Royce）等，在涉及更换发动机的业务中，上游发动机供应商议价能力极高。发动机大修服务涉及机翼维修、预防性维修及改造、恢复发动机，由于飞机

26、发动机结构精密复杂，维修技术要求高、难度大、费用昂贵。发动机维修费用平均在单次 200500 万人民币左右，个别服务于宽体机的大型发动机维护费用高达上千万人民币。民用飞机发动机大修根据发动机制造商技术手册指定时间间隔定期进行维修。（4）航线维修航线维修是日常运营维护，保证飞机在工作时间处于良好的飞行状态，包括故障处理、缺陷整改及组建替换。航线维修中发现的故障如短期内不影响飞机飞行工作，可延后处理。航线维修包括运输检查、日检、周检及 A 检、B 检，通常以航空公司自营为主。2.3.3下游分析民用飞机 MRO 产业链下游涉及飞机的使用端与处理端。其中，使用端集中在民航运输业，中国飞机 MRO 行业

27、刚刚起步，其发展水平与飞机服役时间息息相关。中国飞机后期维修与维护行业的发展缓慢直接导致了中国飞机服役时间短的现状。据中国近五年民航平均机龄数据，中国民航客机的服役时长远低于世界水平（见图 2-3）。14报告编号19RI0536图 2-3 中国民航与美国航空公司平均机龄对比，2018 年来源：头豹研究院编辑整理根据在飞机 MRO 行业有着十年以上市场运营经验的行业专家表示，中国退役飞机并非达到了飞机的使用年限，而是根据机队规划到了退役的年限。过去飞机的退役计划是按照飞机的使用寿命来安排的，而现在由于租赁飞机方式的出现，一线中国民用航空公司的退役飞机普遍没有达到使用年限，一方面是因为中国 MRO

28、 技术水平的制约使飞机在运行几年后面临着保持可靠性的高成本压力，一方面是因为民航公司在激烈的竞争中不断增进顾客的乘坐体验。通常情况下，一架飞机的飞行年限可达到 2530 年。然而，经历前 5 年使用成熟期后，飞机的维修成本和燃油价格会逐渐增加，如果没有完善的运营维修体系，飞机的安全性将逐年降低。航空公司会综合考虑企业形象、舒适度、信誉及经济核算等因素，让飞机提早退役，进入二手市场。随着老旧机型加速退役，航空公司在廉价航空公司的冲击下逐步降低成本，为二手航材及剩余零部件的应用提供了广阔空间。当一架商用飞机的零部件拆卖收入高于整机售卖时，退役飞机则将面临被拆解的命运。从引擎到照明装置，90%以上的

29、零部件经过修理恢复性能可创造出经济价值。15报告编号19RI0536无论是航空运输企业还是民用飞机的融资租赁企业，其固定资产均为飞机。由于民用飞机单体价格与维修费用高昂，其使用年限与运营成本对盈利率有重要影响。基于当前 MRO行业发展空间较大，技术的更新换代将推动飞机运营成本的降低，进一步延长飞机使用寿命，为民用飞机运输业创造新的盈利点。2.4 中国民用飞机 MRO 行业市场规模中国现已成为全球除美国以外最大的民用飞机市场，逐年扩张的航空运输业务为整个航空相关行业提供市场支持，行业发展前景可期，预计未来 20 年中国民用飞机市场规模将超过 15,000 亿美元。中国客机需求量增长远超其他国家，

30、根据空客发布的最新全球市场预测，未来 20 年（2018-2037 年），中国将需要约 7,400 架新客机与货机，占全球同期新飞机需求总量的 19.0%。据中国民航局官方数据，2018 年，中国民用航空行业总营业收入突破十万亿大关，随着未来十年民用飞机订单的交付和中国自主研制大飞机商业化进程的加快，中国民航业将继续稳步增长。未来五年，中国民航业市场规模将以 13.0%的年复合增长率稳定增长，到 2023 年达到 18,802.3 亿元（见图 2-4）。16报告编号19RI0536图 2-4 中国民用航空行业营业收入，2014-2023 年预测来源：头豹研究院编辑整理民航业的蓬勃发展带动了整个

31、产业链的发展，飞机 MRO 作为产业链条上重要的一环，其市场规模在近五年不断扩张。中国民航维修市场总量在近五年来以 10%左右的年复合增长率增长至 598.4 亿人民币左右。其中，发动机维修约占总量的 40%，航线维护、机体大修及改装、附件修理及翻修各占 20%左右。受宏观经济上行及中国民航业对 MRO 行业的辐射作用，中国民用飞机 MRO 行业市场规模预计在未来五年将以 10.9%的年复合增长率稳步扩张，到 2023 年达到 1,016.4 亿元水平（见图 2-5）。17报告编号19RI0536图 2-5 中国民用飞机 MRO 行业市场规模，2014-2023 年预测来源：头豹研究院编辑整理

32、18报告编号19RI05363中国民用飞机 MRO 行业驱动因素3.1宏观经济上行拉动民航相关行业民航业作为经济的晴雨表，近年来随着中国 GDP 的稳定增长始终保持增长趋势。在飞机 MRO 行业有 10 年市场运营经验的行业专家介绍，在民航相关行业存在业界公认的认知，即“国家宏观 GDP 年增长率的两倍约等于民航业整体营收增长率，民用航空业务增长率减去 2 至 3 个百分点约等于民用飞机 MRO 行业增长速率”。随着中国宏观经济的稳定上行，近年来，居民不断增长的人均可支配收入在民航业释放出大量消费潜力。机场客流量逐年增高，窄体机规模迅速扩张。“一带一路”沿线国际航线的开通带动了民航国际航线运输

33、总周转量和旅客运输量的大幅提升。2018 年民航局公布数据显示，中国民航国际航线完成运输总周转量达到每公里 247.5 亿吨，同比增长 13.9%，完成旅客运输量达 3,678.8 万人次，同比增长 16.0%。随着“一带一路”建设的深入、出境游市场的急速扩张与中国航空公司国际航线的增设，民航业宽体机保有量将大幅上升。民用飞机 MRO 行业作为民航业的重要下游行业，在近十年中国机队蓬勃发展的刺激下，市场容量迅速增长。根据民航业十三五规划，预计到 2020 年底，中国机场数量还将进一步增至 260 个，民航运输机队的飞机保有量也将进一步上升。“十三五”是中国从民航大国向民航强国迈进的关键阶段。民

34、航业作为中国国民经济发展的战略性行业，迎来了广阔发展空间。机务维修是民航产业链的重要组成部分，将伴随航空运输业的繁荣发展而不断壮大。19报告编号19RI05363.2技术的发展促进了 MRO 外包业务的回流上个世纪 80 年代起，民用飞机 MRO 领域迎来了合资设厂的热潮。中国航空公司和独立 MRO 企业通过与国际民航业巨头合作，提升飞机维修技术水平。经过二十余年的经验累积与技术锤炼，中国 MRO 企业在部分业务上已处于国际领先水平，头部企业基本具备现役全系列机型的大修、改装能力，早年外包的大修业务逐渐回流。无论是在民用航空深耕已久的欧美发达国家，还是在作为连接板块的中东航空枢纽国家，与宏观经

35、济情况相适应的平均薪资水平均处于国际领先水平。随着近五年来燃油价格的不断升高及廉价航空公司市场份额逐年升高，民航公司开始控制成本保证盈利。MRO是民航公司日常运营中的重要一环，是航空公司重点控制的领域之一。发达国家的人力成本居高不下，亚洲尤其是东亚、东南亚国家中，以中国、新加坡等国为代表的 MRO 企业技术逐渐走向成熟。中国 MRO 企业基于与发达国家相比相对较低的人力成本在保证飞机可靠性的前提下收取更低的维修费用。这使 MRO 外包业务回流的同时，不断有海外订单流向中国。4中国民用飞机 MRO 行业制约因素4.1平均薪资激增带来成本压力民用飞机 MRO 行业是劳动力密集型企业，近年来，民用飞机 MRO 领域薪资水平日益提高，增幅远超其他行业平均薪资增幅水平。MRO 企业中，技术人员与行政管理人员的比率约为 6.5:3.5，技术人员薪资占比