普华永道-2022年第三季度中国上市银行业绩分析-2022-50正式版.pdf

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1、砥砺前行，重任千钧再奋蹄砥砺前行，重任千钧再奋蹄2022年第三季度中国上市银行业绩分析主编：主编：甘莉莉副主编：副主编：陈佳 吕正编写团队成员：编写团队成员：陈冰韵 邓亮 何衍浩 李富强 李宛蓉（按姓氏拼音首字母顺序排列）专家委员会：专家委员会：张立钧 何淑贞 朱宇 叶少宽本期编写团队包括：2022年第三季度中国上市银行业绩分析1“2022年前三季度，受国内新冠疫情反复、国际金融市场大幅波动以及地缘政治风险增加的影响，经济发展的复杂性、不稳定性有所上升。银行业经营进一步承压。本期报告分析了42家A股和/或H股上市银行（详情见左侧列表）截至2022年9月末的业绩表现。除特殊说明外，本刊列示的银行

2、均按照其截至2022年9月30日未经审计的资产规模排列，往期数据均为同口径对比，所有信息来自上市银行财务报告等公开资料，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本报告附录中列明的普华永道金融服务专业团队。欢迎阅读欢迎阅读2022年第三季度中国上市银行业绩年第三季度中国上市银行业绩分析分析本期分析的42家银行，相当于中国商业银行总资产的78.98%和净利润的94.12%。具体分为三大类：大型大型商业银行商业银行（6家）家）工商银行建设银行农业银行中国银行邮储银行交通银行股份制股份制商业银行商业银行（9家）家）招

3、商银行兴业银行中信银行浦发银行民生银行光大银行平安银行华夏银行浙商银行城市商业银城市商业银行及农村商行及农村商业银行业银行（27家）家）北京银行江苏银行上海银行宁波银行南京银行杭州银行成都银行长沙银行重庆银行贵阳银行郑州银行青岛银行苏州银行齐鲁银行兰州银行西安银行厦门银行重庆农商行上海农商行青岛农商行常熟农商行紫金农商行无锡农商行张家港农商行苏州农商行江阴农商行瑞丰农商行22022年第三季度中国上市银行业绩分析综述与展望：政综述与展望：政策积极作为，银行业绩压力呈现策积极作为，银行业绩压力呈现04一、一、经营表现经营表现151.净利润整体增长，增速放缓2.盈利能力指标稳中承压3.净利差、净息差

4、收窄趋势延续4.收入结构变动呈现分化16181920二、资产组合二、资产组合211.总资产增速放缓，资产结构稳定2.信贷投放持续增加，助力稳经济3.持续关注信用风险，做好前瞻管控4.稳妥应对房地产金融风险22232829三、三、负债及理财业务负债及理财业务301.负债增速略有放缓2.存款持续增长，存款利率逐步下调3.理财产品规模进一步扩大，破净率环比上升313233四、资本管理四、资本管理381.资本充足率止跌回升，资本压力有所缓和2.资本补充动力仍足，二级资本债为主要渠道3.系统重要性银行名单更新，资本管理任重道远394041行业热点探讨行业热点探讨专栏一：全力推进基础设施建设商业银行的机遇

5、与挑战25专栏二：内控新规对银行理财子公司的挑战与应对建议34专栏三：聚焦模型管理，促进中小银行零售业务砥砺前行42目录2022年第三季度中国上市银行业绩分析3综述与展望政策积极作为，银行业绩压力呈现42022年第三季度中国上市银行业绩分析政策积极作为2022年前三季度，我国国内生产总值（GDP）同比增长3.0%，增速较2022年上半年2.5%有所回升。今年以来，受国内疫情反复、国际地缘政治冲突持续、美联储进入加息周期等影响，我国国民经济生产、出口及投资等活动均受到较大冲击。随着国家稳定宏观经济大盘一揽子政策出台，三季度经济呈现恢复向好态势。9月末，社会融资规模存量同比增长10.60%，广义货

6、币（M2）同比增长12.10%，均较2022年上半年增速加快。人民银行加大稳健货币政策实施力度，指导政策性、开发性银行用好用足政策性开发性金融工具和新增信贷，持续发挥结构性货币政策工具作用，引导社会融资成本下降，促进消费和投资需求。继上半年贷款市场报价利率（LPR）下行之后，三季度1年期和5年期以上LPR再次分别下行0.05个和0.15个百分点，至3.65%和4.30%。同时，央行运用再贷款再贴现、中期借贷便利（MLF）、公开市场操作等多种方式投放流动性，保持流动性合理充裕。综述：2022年前三季度，受到国内疫情冲击和国际环境深刻复杂演变等超预期因素影响，经济下行压力加大。银行业净利润增速放缓

7、，压力进一步显现。（见下图）上市银行净利润与上市银行净利润与GDP增长趋势比较增长趋势比较6.80%6.00%0.60%9.80%3.00%7.06%7.99%-7.66%13.33%7.60%2018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3GDP增速上市银行净利润增速注：增长率计算已扣除各期未披露数据影响2022年第三季度中国上市银行业绩分析5人民币汇率波动增加，银行助力企业建立“汇率风险中性”理念2022年3月以来，美联储为了应对高企的通胀而转向收紧货币政策，全球各主要央行也纷纷采取加息措施，增加了全球经济的不确定性。受此影响，人民币对美元汇率于三季度跌至两年新低。为

8、了应对全球加息周期给人民币汇率带来的波动，央行于9月先后采取下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点、上调远期售汇业务外汇风险准备金率等措施，银行应及时防范并应对汇率风险。同时，银行应发挥自身优势，帮助外向型企业建立“汇率风险中性”的管理理念，助力企业稳健经营。上 市 银 行 利 润 增 速 承压，资产收益率下降2022年前三季度，我国42家上市银行的整体净利润同比增长7.60%，拨备前利润同比增长0.73%，增长较2021年同期均有明显放缓，压力进一步显现。前三季度1年期及5年期的LPR分别下调了两次和三次，银行资产定价水平也呈现下行趋势，而负债端成本并未得到根本性压降，上市银行净利差、净息差

9、普遍呈进一步收窄趋势，资产收益率呈现下降，银行盈利压力凸显。不同类型上市银行的中间业务收入、投资收益以及公允价值变动损益在前三季度出现分化。62022年第三季度中国上市银行业绩分析总资产增长放缓，有效信贷需求不足本期分析的42家上市银行总资产达249万亿元，2022年前三季度总资产增长较2021年末有所增加但增速放缓。市场资金面较为宽松，社会融资需求在2022年不同的月份呈现较大波动。受疫情反复的影响，居民消费意愿下降，企业投资意愿薄弱，上市银行在2022年持续面临“资产荒”困境，有效信贷需求不足。贷款质量方面，由于贷款总额增幅高于不良贷款余额增幅，在不良贷款总额上升的情况下，大型商业银行、股

10、份制商业银行及城农商行2022年三季度末的不良率较2021年末均呈现下降趋势。今年以来，部分企业通过运用国家纾困政策对贷款申请了单次甚至多次延期还本付息。当前，全球经济下行风险持续加大，国内经济复苏基础仍不牢固，银行需警惕并关注延期还本付息企业真实的信贷风险及潜在的风险暴露滞后的情况。资本补充渠道多元化，资本压力有所缓解2022年三季度末，上市银行核心一级资本充足率较2021年末整体呈下降趋势，但较2022年上半年有所回升。上市银行继续通过多种渠道积极筹措资金，加大资本补充力度。2022年三季度，上市银行通过各种资本补充工具募集资本共约2,614亿元，相较于2022年二季度的2,270亿元增长

11、15%。上市银行资本补充热度延续，步履不停。三季度，银保监会已在中国银保监会2022年规章立法工作计划中列示出商业银行资本管理（试行）的修订计划，商业银行应根据自身实际情况应对资本管理新的挑战，从根本上提高银行自身的资本和风险管理能力。2022年第三季度中国上市银行业绩分析7展望：砥砺前行，建立独有竞争优势步入2022年四季度，国际政治及经济环境愈加复杂多变，全球经济下行风险进一步加大，国内疫情影响持续，银行业经营环境复杂性、不确定性上升，同时也存在积极发展因素。主要包括：海外通货膨胀仍在高位运行，人民币汇率双向波动的弹性进一步增加。二十大的胜利召开为中国未来经济的发展指明了方向。银行应助力实

12、体经济发展，积极融入国家发展战略，支持制造业转型升级，明确支持对象，适时调整信贷投放策略，提升金融服务质效及科技创新能力。银行业仍需关注资产收益率下降的问题，积极寻找有效信贷需求，在加大信贷投放力度的同时提高盈利能力。持续重点关注房地产领域资产风险的排查与化解，在国家政策引导下，助力房地产企业平稳发展。关注信用风险的进一步暴露，强化底线思维。深入探索绿色经济，优化绿色金融投放与评价，助力国家“双碳”目标早日实现。推动银行战略化转型，持续推进银行数字化工作，建立以客户为中心的信贷体系。银行应将自身发展融合于服务国家发展战略中，积极稳妥应对外部环境的变化，进一步落实支持实体经济、绿色经济发展，在复

13、杂多变的经济环境中建立独有的竞争优势，砥砺前行。82022年第三季度中国上市银行业绩分析15,24216,40417,06918,31218,38910.73%7.62%4.05%7.28%0.42%-5,00010,00015,00020,0002018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3拨备前利润（亿元）拨备前利润增速上市银行2022年前三季度业绩概览 大型商业银行拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元）拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元）8,9399,4828,6609,76510,3356.18%6.07%-8.66%12.76%5.83%-7

14、500-250025007500125002018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3净利润（亿元）净利润增速利息净收入利息净收入21,348.16 亿元20,251.59 亿元5.41%手续费及佣金净收入手续费及佣金净收入3,852.25 亿元3,842.45 亿元0.26%净利差净利差1.81%0.08 百分点净息差净息差1.92%0.09 百分点2022年第三季度中国上市银行业绩分析9近五期不良率趋势近五期不良率趋势1.47%1.41%1.39%1.36%1.34%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3不良率不良贷款余额不

15、良贷款余额12,734亿元与2021年末相比，1,100亿元 拨备前利润增速缓慢，净利润增速下滑 净利差及净息差继续收窄 手续费及佣金净收入增速进一步放缓 不良率略微下降，持续风险预警102022年第三季度中国上市银行业绩分析上市银行2022年前三季度业绩概览 股份制商业银行拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元）拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元）6,5037,7158,3598,7278,6858.04%18.65%8.34%4.41%-0.49%-500005000100002018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3拨备前利润（亿元）拨备前利润

16、增速3,1563,5153,2683,7094,0587.67%11.38%-7.03%13.50%9.39%-3000-2000-10000100020003000400050002018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3净利润（亿元）净利润增速利息净收入利息净收入8,386.85 亿元8,323.92 亿元 0.76%手续费及佣金净收入手续费及佣金净收入2,285.96 亿元2,355.11 亿元 2.94%净利差净利差1.97%0.14 百分点净息差净息差2.07%0.13 百分点2022年第三季度中国上市银行业绩分析11近五期不良率趋势近五期不良率趋势1.4

17、0%1.37%1.34%1.32%1.30%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3不良率不良贷款余额不良贷款余额4,630.58 亿元与2021年末相比，145亿元 拨备前利润出现负增长，净利润增速放缓 净利差及净息差持续收窄 手续费及佣金净收入略降 不良率指标略微下降，关注风险滞后性122022年第三季度中国上市银行业绩分析上市银行2022年前三季度业绩概览 城农商行拨备前利润和净利润近两年变动趋势（单位：亿元）拨备前利润和净利润近两年变动趋势（单位：亿元）1,2511,4701,688-1.98%16.81%14.80%-50005001000150

18、020002020 Q32021 Q32022 Q3净利润（亿元）净利润增速2,6452,9633,1478.26%12.04%6.21%01,0002,0003,0004,0002020 Q32021 Q32022 Q3拨备前利润（亿元）拨备前利润增速利息净收入利息净收入3,171.78 亿元3,008.10 亿元 5.44%手续费及佣金净收入手续费及佣金净收入410.02 亿元396.89 亿元 3.31%净利差净利差1.90%0.10 百分点净息差净息差1.99%0.09 百分点2022年第三季度中国上市银行业绩分析131.19%1.23%1.20%1.16%1.14%2021 Q3 2

19、021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3不良率近五期不良率趋势近五期不良率趋势不良贷款余额不良贷款余额1,474.44 亿元与2021年末相比，95亿元 拨备前利润和净利润增幅均出现下行 净利差及净息差继续收窄 手续费及佣金净收入整体保持上涨 不良率指标下降，变化趋势与大型银行及股份制商业银行一致142022年第三季度中国上市银行业绩分析一经营表现2022年第三季度中国上市银行业绩分析15净利润及拨备前利润增速放缓2022年前三季度，我国42家上市银行的整体净利润同比增长7.60%，拨备前利润同比增长0.73%，较2021年前三季度增速均有所放缓。信用减值损失计提总额同比下

20、降5.84%，下降幅度较上年同期增加2.58个百分点。上市银行响应国家号召支持实体经济发展，降低企业融资成本，贷款利率整体下行，生息资产收益率增长乏力。负债规模持续增长，计息负债付息率尚未明显下降。受此影响，上市银行的净利润及拨备前利润增速放缓。上市银行中，大型商业银行的净利润同比增长5.83%，拨备前利润同比增长0.42%。股份制商业银行的净利润同比增长9.39%，而拨备前利润出现同比下降。城农商行的净利润同比增长14.80%，拨备前利润同比增长6.21%。图图 1：大型商业银行净利润及拨备前利润增长情况：大型商业银行净利润及拨备前利润增长情况6.18%6.07%-8.66%12.76%5.

21、83%10.73%7.62%4.05%7.28%0.42%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3大型商业银行大型商业银行净利润增长拨备前利润增长1.净利润整体增长，增速放缓162022年第三季度中国上市银行业绩分析图图 2：股份制商业银行净利润及拨备前利润增长情况：股份制商业银行净利润及拨备前利润增长情况7.67%11.38%-7.03%13.50%9.39%8.04%18.65%8.34%4.41%-0.49%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3股份制商业银行股份制商业银行净利润增长拨备前利润增长13.65%14.32%-1.98%16.81%1

22、4.80%12.80%14.01%8.26%12.04%6.21%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3城农商行城农商行净利润增长拨备前利润增长图图 3：城农商行净利润及拨备前利润增长情况：城农商行净利润及拨备前利润增长情况2022年第三季度中国上市银行业绩分析172022年前三季度，42家上市银行的平均总资产收益率（ROA）整体保持平稳。其中，大型商业银行ROA相较上年同期下降0.02个百分点，平均总资产增速高于净利润增速。股份制商业银行的ROA保持稳定，为0.64%。城农商行ROA略有上升，较2021年前三季度增速提高0.01个百分点。2022年前三季度，42家上市银

23、行的加权平均净资产收益率（ROE）整体保持平稳。其中，大型商业银行ROE相较上年同期略有下降，主要由于资本规模扩大，平均净资产增长较快。相比之下，股份制商业银行ROE相较上年同期上升了0.27个百分点，主要由于其拨备压力减轻带来净利润较大幅度的增长。城农商行ROE相较上年同期保持平稳，净资产增速与净利润增速相当。图图 4：上市银行盈利能力指标变化趋势：上市银行盈利能力指标变化趋势0.76%0.76%0.63%0.67%0.65%0.71%0.74%0.61%0.64%0.64%0.68%0.71%0.63%0.65%0.66%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3平均总资

24、产收益率平均总资产收益率大型商业银行股份制商业银行城农商行11.50%11.18%9.08%9.14%8.91%10.82%10.52%8.45%8.43%8.70%10.48%10.15%9.15%9.14%9.16%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3加权加权平均平均净净资产收益率资产收益率大型商业银行股份制商业银行城农商行2.盈利能力指标稳中承压182022年第三季度中国上市银行业绩分析2022年前三季度，上市银行的净利差、净息差普遍呈收窄趋势。42家上市银行的平均净利差较上年同期下降0.11个百分点，净息差较上年同期下降0.10个百分点。从资产端来看，前三季度经

25、济下行压力加大，国内疫情反复，银行强化对疫情防控的相关金融支持，主动下调贷款利率。同时，银行响应号召让利实体经济，降低企业融资成本，5年期以上LPR下调三次，导致银行生息资产收益率下降，资产收益率增长动力不足。从负债端来看，投资和消费市场未见明显好转，相比上年同期，高利率的定期存款比高流动性的活期存款更受储户的青睐。2022年三季度以来，银行利率市场化改革进一步推进，大型商业银行自2022年9月15日起主动下调部分存款利率，部分股份制商业银行和城农商行亦跟进下调部分存款利率。虽然此举有利于降低银行负债端成本，缓解银行息差收窄造成的盈利压力，但总体而言，2022年前三季度上市银行负债成本仍呈现略

26、微上升的局面，净利差、净息差收窄趋势延续。2022年第三季度中国上市银行业绩分析19图图 5：上市银行净利差、净息差变化趋势：上市银行净利差、净息差变化趋势2.03%1.96%1.92%1.89%1.81%1.83%2.03%2.02%2.11%1.97%2.65%2.18%2.07%2.00%1.90%2018Q3 2019Q3 2020Q3 2021Q3 2022Q3净利差净利差大型商业银行股份制商业银行城农商行2.16%2.10%2.04%2.01%1.92%1.92%2.13%2.15%2.20%2.07%2.44%2.20%2.12%2.08%1.99%2018Q3 2019Q3 2

27、020Q3 2021Q3 2022Q3净息差净息差大型商业银行股份制商业银行城农商行3.净利差、净息差收窄趋势延续2022年第三季度中国上市银行业绩分析1975.13%72.96%68.49%69.27%72.44%74.72%13.56%13.84%18.67%19.60%9.36%9.86%11.31%13.20%12.85%11.13%18.19%15.42%2022 Q32021 Q32022 Q32021 Q32022 Q32021 Q3大型商业银行股份制商业银行城农商行利息净收入手续费及佣金净收入其他非利息收入注：其他非利息收入包括投资收益/损失、公允值变动收益/损失、汇兑收益/损

28、失和其他业务收入等。图图 6：上市银行收入结构变化：上市银行收入结构变化2022年前三季度，大型商业银行与城农商行的收入结构相较上年同期的变动呈现分化趋势，股份制商业银行收入结构相对保持稳定。利息净收入方面，大型商业银行前三季度利息净收入占比75.13%，相比上年同期增长2.17个百分点。尽管净息差收窄，但大型商业银行较其他两类银行具有更强的贷款投放能力，生息资产同比增长10.93%，利息净收入占比上升。手续费及佣金方面，大型商业银行和城农商行的手续费及佣金净收入占比略有下降；股份制商业银行前三季度手续费及佣金净收入占比18.67%，同比下降0.93个百分点，降幅相对较大。2022年以来，为支

29、持实体经济发展，银行继续对客户采取减费让利措施。同时，由于资本市场波动，银行代销基金、理财等手续费收入下降。其他非利息收入方面，城农商行前三季度其他非利息收入占比18.19%，同比上升2.77个百分点，变动较为显著。由于城农商行在金融市场业务中持有的金融资产以国债、地方债等利率债为主，在前三季度市场利率整体下行的情况下，公允价值变动收益及投资收益增加较多，导致其他非利息收入比重扩大。4.收入结构变动呈现分化202022年第三季度中国上市银行业绩分析二资产组合2022年第三季度中国上市银行业绩分析21表表 1：上市银行总资产变化情况：上市银行总资产变化情况图图 7：上市银行资产结构变化：上市银行

30、资产结构变化57%56%57%57%57%58%57%56%57%57%48%50%48%50%49%26%27%26%26%26%29%29%29%29%29%38%36%37%36%37%5%5%5%6%6%5%5%6%5%5%5%5%6%5%6%9%9%9%8%8%5%6%5%5%5%6%6%6%6%5%3%3%3%3%3%3%3%4%4%4%3%3%3%3%3%2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3大型商业银行股份制商业银行城农商行客户贷款金融投

31、资同业资产现金及存放央行其他资产总资产总资产2021Q32021 Q42022 Q12022Q22022 Q3规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行144145153159163股份制商业银行5658606161城农商行2323252526合计合计223226238245249环比增幅环比增幅大型商业银行0.61%0.68%5.38%3.87%2.27%股份制商业银行*0.85%2.43%3.38%0.91%0.46%城农商行*1.58%1.95%4.84%0.74%1.64%合计合计0.77%1.26%4.81%2.79%1.76%*2022年二季度增长率计算时已剔除未披露数据影响。202

32、2年三季度以来，国内经济和金融形势在经历了深度调整后出现许多积极变化，上市银行着力为经济稳增长和可持续发展创造有利条件。三季度，42家上市银行总资产环比增速较2022年第一、二季度有所放缓。其中，大型商业银行以2.27%的资产增幅领跑，为稳定宏观经济大盘贡献了重要的金融力量。资产结构方面，各资产结构分布及比例基本稳定。客户贷款在上市银行资产中占比仍为最高，其次是金融投资。1.总资产增速放缓，资产结构稳定222022年第三季度中国上市银行业绩分析同舟共济，乘风破浪万里航-2022半年度中国银行业回顾与展望客户贷款客户贷款2021 Q32021 Q42022 Q12022 Q22022 Q3规模（

33、万亿元）规模（万亿元）大型商业银行8283879092股份制银行3233343435城农商行1111121212合计合计125127133136139环比增幅环比增幅大型商业银行1.85%1.45%5.10%3.18%2.64%股份制银行*1.64%1.47%3.30%1.70%0.93%城农商行*2.67%1.90%5.07%3.35%1.77%合计合计1.87%1.50%4.63%2.48%2.13%表表 2：上市银行上市银行客户客户贷款贷款变化变化情况情况截至2022年三季度末，上市银行客户贷款持续增加，较二季度末增长2.13%。其中，大型商业银行增速最快，其次是城农商行和股份制商业银行

34、。按季度比较，2022年第三季度环比增速较前两季度放缓。2022年以来，我国陆续出台支持制造业、中小微企业等领域恢复发展的信贷政策，包括鼓励中长期贷款，增加开发性、政策性金融工具额度。从贷款投向来看，银行持续加大对普惠小微企业贷款、绿色贷款等重点领域的投放，房地产贷款增速放缓。人民银行数据显示，与二季度末相比，三季度绿色贷款增长6.91%，普惠小微贷款增长4.95%，房地产贷款增长0.34%。与此同时，新基建项目不断优化升级，银行业如何在基础设施建设中发挥积极作用值得关注（详见“专栏一”）。三季度，上市银行金融投资环比增速低于贷款增速，同业资产环比下降。2.信贷投放持续增加，助力稳经济2022

35、年第三季度中国上市银行业绩分析23同舟共济，乘风破浪万里航-2022半年度中国银行业回顾与展望金融投资金融投资2021 Q32021 Q42022 Q12022 Q22022 Q3规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行3839404242股份制银行1718171818城农商行9129910合计合计6469666970环比增幅环比增幅大型商业银行1.68%3.28%2.77%4.50%0.88%股份制银行*3.22%1.46%2.28%2.34%1.88%城农商行*1.34%2.46%3.51%2.74%1.47%合计合计2.03%2.69%2.74%4.70%1.21%表表 3：上市银行上市

36、银行金融投资变化金融投资变化情况情况同业资产同业资产2021 Q32021 Q42022 Q12022 Q22022 Q3规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行878910股份制银行33333城农商行11111合计合计1211121314环比增幅环比增幅大型商业银行-11.74%-9.46%15.85%15.30%4.73%股份制银行*-9.98%6.48%13.24%-3.25%-16.17%城农商行*1.14%3.39%5.64%2.99%2.76%合计合计-10.11%-4.31%13.99%9.12%-0.34%表表 4：上市银行上市银行同业资产变化同业资产变化情况情况*注：2022

37、年二季度增长率计算时已剔除未披露数据影响。242022年第三季度中国上市银行业绩分析政策导向二十大报告中明确提出“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”，对金融工作的发展方向作出整体部署。国务院印发的扎实稳住经济的一揽子政策措施（国发202212号）在货币金融政策中专门提及“加大金融机构对基础设施建设和重大项目的支持力度”。在政策引导下，“金融活水”正加速流入基建领域。6月初，国务院常务会议调增政策性银行8,000亿元信贷额度，指导政策性、开发性银行设立超过6,000亿元金融工具，均旨在支持基础设施建设，引导商业银行同步跟进重大项目配套融资。截至三季度，各银行为金融工具支持的项目累计授信额度已

38、超3.5万亿元。2022年第三季度中国上市银行业绩分析25专栏一：全力推进基础设施建设 商业银行的机遇与挑战基础设施建设是稳定宏观经济大盘的重要抓手，融资问题一直是制约基建投资增长的关键。2022年以来，政策性、开发性银行和商业银行持续加大对基础设施建设重大项目信贷投放力度，推进审批绿色通道、延长贷款期限等系列优惠政策，创新和拓宽融资支持方式。银行对基建的融资支持力度持续增强。商业银行如何在助力基础设施建设的同时，实现自身业务转型、优化信贷结构以及高质高效发展，值得深入探究。基建项目融资模式的高质量发展基础设施建设具有资金投入大、建设及运营周期长、政策性强的特点，需要大量中长期资金的支持。随着

39、基建项目开发模式的高质量发展，其投融资模式也随之创新与转型。特许经营中的政府授权模式（ABO）、政府和社会资本合作模 式（PPP）、建 设 经 营 转 让 模 式（BOT）、生态环境导向的开发模式（EOD）、投资人+工程总承包（EPC）模式等的组合运用，需要不断拓宽基建融资范围，资金来源和融资结构需要不断创新，这也为商业银行带来了巨大的机遇。银行业对基建项目的支持与创新商业银行可从融资手段创新、资本金支持、融资期限和利率优惠，以及审批流程便捷化等方面为基建项目融资提供创新支持。包括扩大贷款品种，探索银团贷款，采用“融资+担保+贴息”等多种融资方式，增加抵质押品种，完善抵质押物评估模式，发行绿色

40、债券，在充分了解风险收益的情况下延长贷款期限，给予利率优惠，开通项目贷款审批绿色通道等。262022年第三季度中国上市银行业绩分析商业银行在基建项目融资中面临的潜在挑战对于商业银行而言，基建融资项目将面临项目风险评估难度大、项目回款不确定性高、银行商业谈判地位弱、担保的实现难度大，以及信贷机会成本高等困难。包括：项目建设周期长，所需生产资料的价格波动大，未来收费价格受政策影响，在对行业、市场、政策、项目建设情况缺乏了解及密切跟踪的情况下，银行通常难以评估基建项目的成本收益，无法有效识别风险。资金需求大，基建项目方往往是各银行争相竞夺的优质客户，因而在商业谈判中银行通常处于弱势地位，将直接影响贷

41、款利率、贷款条件的落实，以及贷前、贷中和贷后管理。融资周期长，同时受限于监管对资本的要求，商业银行往往需要放弃周期内出现的其他信贷机会。商业银行支持基建项目的策略与建议增强宏观政策敏感性增强宏观政策敏感性。商业银行应当配合国家政策，秉持可持续发展理念，重点关注符合政策要求的基建项目，助力国家重大战略的实施。建立项目建设信息沟通机制建立项目建设信息沟通机制。商业银行应与监管部门建立信息共享机制，主动加强信息沟通与项目对接，实时掌握项目建设情况，及时提供金融服务。同时，应积极引入会计师事务所、咨询公司、律师事务所等第三方专业机构，帮助商业银行评估、监测及预防信贷、财税、法律等各类风险，开展深入的行

42、业研究，加强政策储备等。创新产品和服务创新产品和服务，多渠道满足项目金融需求多渠道满足项目金融需求。商业银行应根据项目特点和实际需求，加大产品创新力度，全方位、多渠道满足项目建设金融需求，开通重点项目服务绿色通道，合理优化授信审批流程，提高服务效率。加强贷款全流程管理加强贷款全流程管理，引入专业机构保驾护航引入专业机构保驾护航。贷前尽职调查应全面摸清项目的真实状况和需求；贷中审批环节要审慎判断项目的风险承受和化解能力，合理配置产品，防止过度授信；贷后管理要着力建立智能风控体系，做到风险早发现、早预警、早化解、早处置，切实防范与化解信贷风险。2022年第三季度中国上市银行业绩分析272022年以

43、来，上市银行的不良贷款余额整体呈上升趋势，不良率有所下降。截至2022年9月末，大型商业银行不良贷款余额较2021年末增加约1,100亿元至1.27万亿元；股份制商业银行增加约145亿元至4,631亿元；城农商行增加约95亿元至1,474亿元。同期，大型商业银行和股份制商业银行不良率均较2021年末下降0.07个百分点；城农商行下降0.09个百分点。银保监会数据显示，受宏观环境和局部地区疫情反复的影响，三季度银行业金融机构不良贷款余额3.8万亿元，较2021年末增加2,030亿元。因贷款总额增幅高于不良贷款余额增幅，呈现不良余额增长、不良率下降的趋势。2022年以来，国内国际形势愈发复杂。银行

44、业需持续关注风险，做好前瞻管控，密切关注受疫情影响延期还本付息项目的后续经营情况、输入性通胀及国际地缘政治变化对我国实体经济的冲击。1.201.161.211.251.271.47%1.41%1.39%1.36%1.34%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3大型商业银行不良贷款额（万亿元）不良率4,5324,4864,5484,651 4,631 1.40%1.37%1.34%1.32%1.30%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3股份制商业银行不良贷款额（亿元）不良率1,3121,3791,4141,469

45、1,474 1.19%1.23%1.20%1.16%1.14%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3城农商行不良贷款额（亿元）不良率图图 8：上市银行：上市银行不良贷款变化情况不良贷款变化情况3.持续关注信用风险，做好前瞻管控282022年第三季度中国上市银行业绩分析据人民银行数据显示，2022年三季度末，人民币房地产贷款余额53.29万亿元，同比增长3.2%。部分房地产企业流动性风险犹存。为推动房地产市场平稳健康发展，妥善应对房地产金融风险，市场预期银行业在政府“保交楼，稳民生”的政策引导下，积极推动纾困及盘活风险房企项目落地，稳定房地产融资，全力支持

46、保交楼工作，加大住房租赁金融支持力度。同时推动个人住房贷款利率下行，更好地满足刚性和改善性住房需求，保障住房金融消费者合法权益。2022年三季度，银行业采取实际行动支持房地产纾困，国家开发银行支付全国首笔“保交楼”专项借款；建设银行发布公告称，拟出资300亿元设立住房租赁基金，将收购房企存量资产，改造为租赁住房。近期，相继落地的宏观政策有望推动房地产行业恢复稳定运行。未来，应持续关注银行业在支持化解房地产风险方面的更多举措以及银行风险敞口变化。4.稳妥应对房地产金融风险2022年第三季度中国上市银行业绩分析29三负债及理财业务302022年第三季度中国上市银行业绩分析总负债总负债2021 Q3

47、2021 Q42022 Q12022 Q22022 Q3规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行132132140146149股份制银行5253555656城农商行2122232324合计合计205207218225229环比增幅环比增幅大型商业银行0.38%-0.18%6.27%4.36%2.20%股份制银行*0.67%1.87%3.47%1.11%0.27%城农商行*1.68%1.10%5.31%1.05%1.54%合计合计0.59%0.47%5.45%3.19%1.65%*2022年二季度增长率计算时已剔除未披露数据影响。81%81%81%80%81%64%64%65%66%66%66%

48、66%67%67%66%9%9%9%10%10%17%18%17%16%16%13%12%11%12%12%5%5%5%5%4%13%13%13%13%13%14%15%15%14%15%2%2%2%2%2%4%3%2%2%2%5%5%5%5%5%3%3%3%3%3%2%2%3%3%3%2%2%2%2%2%2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3客户存款同业负债应付债券央行借款其他负债大型商业银行股份制商业银行城农商行图图 9:上市银行负债结构变化上市银行

49、负债结构变化表表 5：上市银行上市银行总负债增长总负债增长情况情况2022年三季度，上市银行总负债增速较前两季度略有下降。其中，大型商业银行的负债增速相对较快，其次是城农商行和股份制商业银行。负债结构方面，客户存款占比仍然最大，是上市银行主要的资金来源。大型商业银行的存款占比显著高于其他同业，占比持续超过80%；城农商行的存款占比略有下降。1.负债增速略有放缓2022年第三季度中国上市银行业绩分析311071071141171200.48%-0.09%6.24%2.72%2.42%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3大型商业银行存款余额(万亿元）环比增

50、速33343537370.36%1.68%4.52%4.28%0.42%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3股份制商业银行存款余额(万亿元）环比增速14141516160.94%1.18%7.81%2.20%0.77%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3城农商行存款余额(万亿元）环比增速*2022年二季度增长率计算时已剔除未披露数据影响。图图 10:上市银行存款增速变化上市银行存款增速变化2022年三季度，上市银行客户存款增速放缓，部分原因是受到居民资产配置风险偏好变化及企业投资周期性需求等因素影响。其中，大型