12--某某某市乡镇及农村污水处理工程---PPP项目财政承受能力论证报告.docx

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1、目录一、项目基础信息11.1 项目概况11.2 项目产出说明31.3 项目运作模式71.4 风险分配18二、责任识别292. 1股权投资支出303. 2政府承担运营补贴支出304. 3风险承担支出302. 4配套投入支出31三、支出测算323. 1股权投资支出 323. 2运营补贴支出 323. 3风险承担支出 393. 4配套投入支出 395. 5测算支出汇总 39四、财政承受能力评估435.1 财政支出基数与本项目占一般公共预算支出比例436. 2行业和领域均衡性分析评估467. 3论证结论46表1-4某某某县乡镇集镇及村庄污水处理厂设计进水水质 （单位：mg/L）项目CODcrB0D5S

2、SNH3-NTP进水水质300180120354表1-5某某某县乡镇集镇及村庄污水处理厂出水水质及去除率 （单位：mg/L）项目CODcrB0D5SSNH3-NTP进水水质300180120354出水水质（一级A）5010105 (8)0. 5出水水质（一级B）6020208 (15)1去除率（一级A） %83. 3394. 4491.6785. 7187. 50去除率（一级B） %80. 0088. 8983. 3377. 1475.00122项目作用.落实国家和地方政策法规的需要目前，我国环保压力持续加大。我国已签署和批准了 30多 项国际环境公约，履约任务十分繁重。十一届全国人大四次会议

3、 以高票通过了中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五 年规划纲要中关于水污染问题的要求。“十三五”时期是我国 全面实现小康社会的关键历史阶段，有效治理环境污染，积极改 善生态环境等将对全面落实科学发展观、建设小康社会起到关键 作用。科学规划“十三五”时期的生态环境保护重点领域、合理 布局生态环境保护重大工程，使环境规划实现效益最大化，应作 为当前环保工作的重点内容。本项目的建设是落实国家和地方政策法规的需要，对确保完 成某某某县各城镇“十三五”主要污染物总量削减任务，遏制和 治理环境污染，保护生态环境，促进区域经济的可持续性发展具有 重要意义。1 .保护人居环境，构建和谐社会的需要近年来，

4、某某某县各乡镇的建设发展迅速，道路、交通工程等 基础设施建设亦有了历史性的改变。但环境基础设施建设仍然滞后。 生活污水、工业污水直接排入周边水体，使区内地表和地下水水体 严重污染。排水渠道及出口附近，卫生环境差，蚊虫滋生，给周 围居民的生活质量带来严重影响。因为没有污水及城镇处理设施， 多年来，污水直接排入水体，给城镇的农田以及下游的农田灌溉用 水和农民饮用水都带来了非常大的影响。本项目作为环境公共服务 工程，民生工程，有利于乡镇的竞争能力，有利于生态文明及和谐 社会的建立。尽快建设乡镇污水处理工程已成为摆在某某某县人民 面前的头等大事，亦是某某某县政府构建和谐社会的重要举措。2 .坚持走可持

5、续发展道路的需要可持续发展的意义是：“既满足当代人的需要，又不危及后 代人满足其需求的发展”。这一定义在1992年里约环发大会得 到全世界的认同。可持续发展的核心是经济发展，而这里的经济 发展是不降低环境和不破坏自然资源基础的经济发展，也就是在 保持自然资源的质量和其所提供服务的前提下，使经济发展的净 利益增加到最大限度。可持续发展必须以自然资源为基础，同环 境承载力相协调，也就是可持续性可以通过一定的手段和措施使 得人类对自然资源的消耗速率低于自然资源的再生速率。可持续发展是以提高生活质量为目标，同社会发展相协调。如果将经济 发展简单以GDP作为唯一的指示标牌，那么某某某县各乡镇在若 干年后

6、将会为恶劣的生态环境和自己的行为买单。在这一点上， 某某某县各乡镇的经济发展没有其他的殊途可选，坚持走可持续 发展道路是被实践证明了的唯一正道。促进污水处理工程的建设 无疑是确保某某某县各乡镇在经济发展的同时不降低生态、人居 环境相当重要的一环。L3项目运作模式运作方式根据财政部政府和社会资本合作模式操作指南（试行） （财金（2014） 113号），PPP项目运作方式有六种：委托运营（0&M）、 管理合同（MC）、转让-运营-移交（TOT）、改建-运营-移交（ROT）、 建设-运营-移交（BOT）和建设-拥有-运营（B00）。除此之外， 国内外PPP项目实践中应用比较普遍的运作方式还包括租赁-

7、运营 -移交（LOT）、建设-租赁-移交（BLT）、区域特许经营（Concession）、 DBFO （设计-建造-融资-运营）等。具体运作方式的选择主要由收费定价机制、项目投资收益水 平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等因 素决定。可以运用决策树等决策分析工具，如图bl所示：图1-1PPP模式类型决策树:PPP项目本项目作为新建项目，根据决策示意图，按股权合作成立项目 公司负责某某某县生活污水处理项目的核心服务等特点，为发挥社会 资本在前期设计、融资、建设、运营维护的集成优势，最大限度降低 项目的全寿命周期成本，拟采用BOT模式运作。合作期限30年（含建设期1年）。B0T模

8、式即由社会资本或者项目公司承担新建项目设计、融 资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相 关权利等移交给政府的项目运作方式。政府将依据项目的建设质 量、运营维护等绩效评价结果向社会资本方支付相应对价。特许经 营期结束后，整个项目无偿移交给政府或其指定的机构。项目结构如 图 1-2：A 某某某县政某某某县住房和城乡规划建设指定图1-2项目结构示意图到期无偿移交回报机制本项目少部分收益来源于收取的污水处理费（污水处理费纳 入政府性基金预算管理，实行专款专用用于补助本项目），因此本 项目拟采用可行性缺口补助的方式满足社会资本的合理回报。在合作期内，政府依据项目的建设质量、运营维护等

9、绩效评 价结果向项目公司支付可行性缺口补助，以保证其收回投资并获取 合理的收益。各级政府针对本项目的各种补贴、政策性补助、配套 资金均作为政府财政补贴的付费，当期补贴相应减少。L3.3全生命周期成本项目全生命周期是指项目从设计、融资、建造、运营、维护至 终止移交的完整周期。因此其全生命周期成本主要包括建设成本、 运营维护成本和相关税费。1 .建设成本。主要包括设计、施工等方面投入的现金以及固定 资产等实物和无形资产。项目的建设成本主要是依据可研报告中估算 的建设成本进行调整。拟建项目总投资为8649. 93万元。2 .项目运营成本。指项目整体运营费用（含管网养护维修费）， 主要包括：工资及福利

10、费、修理费、材料水电费及其他费用等，经测 算，年运营成本为236. 18万元。3 .增值税享受70%的退税优惠；企业所得税享受“三免三减半” 政策。企业所得税法实施条例规定：符合条件的环境保护、节 能节水项目，包括公共污水处理、公共垃圾处理、沼气综合开发利用、 节能减排技术改造、海水淡化等。自项目取得第一笔生产经营收入所 属纳税年度起，第1年第3年免征企业所得税，第4年第6年减半征收企业所得税。L3.4绩效考核机制本项目采用“基于可用性的绩效合同”方式开展PPP运作，适 用于同时存在投资建设和运营维护内容的某某某县生活污水处 理PPP项目，某某某县人民政府依据项目的建设质量、运营维护等绩 效评

11、价结果向项目公司付费，分为全生命周期内的可用性付费和绩效 付费两部分。本项目绩效考核体系主要包含建设期绩效考核指标与运营维 护期绩效考核指标。1 .建设期绩效考核所建成的某某某县生活污水处理项目需符合表6所述指标, 若未达成，政府可按（建设期绩效考核得分/100） X建设期履约 保函的数额，提取社会资本提交的建设期履约保函中的相应金额。 具体建设期绩效考核指标见表1-6：表-6建设期绩效考核体系表序号评价指标指标要求计算方式分|数1投资 控制制定合理的成本控制措施，严格控 制在经批准的设计概算或执行概算 内。投资控制在概算之内，采用累进计分法奖惩。与设计概算相 比，降低5%以内,每降低1%,加

12、0.2分；降低5%-10%；每降 低1%,加0.4分；超出概算时，每超1%扣2分。或与执行概 算相比，降低5%以内，每降低1%,加1分；降低5%-10%；每 降低1%,加2分；超出执行概算时，每超1%扣1分。本项最 多扣10分；按设计概算考核最多加10分，按执行概算考核 最多加10分。202投资 计划 完成 率进行合理的动态监管机制，严格完 成经批准的当年投资计划金额及进 度计划。本年度内完成的统计口径投资金额与当年投资计划金额作比 较，采用累进扣分法，比值290%,该项不扣分；80%W比值 90%,每降低1%扣0.2分；70%W比值80%,每降低1%扣0.4 分；60%W比值70%,每降低1

13、%扣0.6分。本项最多扣5分。20若发生在上述考核指标说明之外的重要情况时，可根据该事项对项目及项目公司的影响，可酌情3进度 控制严格按照项目施工进度（总进度、 节点工期、周进度）计划施工建设。进度每拖期15天扣1分，单项目标最多扣10分或扣完为止； 进度每提前15天加1分，单项目标最多加10分。本项最多 扣10分，最多加10分。254质量 控制需符合城镇污水处理厂附属建筑 和附属设备设计标准（GJJ31-89）,小城镇污水处理 工程建设标准（建标148-2010）.城市污水处理工程项目建设标 准（建标（2001 ） 77号）、 GB50168-2006电气装置安装工程 电缆线路施工及验收规范

14、、 GB50131-2007自动化仪表工程质 量验收规范、GB50093-2002工 业自动化仪表工程施工及验收规 范、CECS162-2004给水排水仪 表自动化控制工程施工及验收等 规范标准。单项及分部工程一次验收合格率或优良率每降低1%扣1分， 单一目标最多扣5分；一次验收合格率或优良率每提高1%加 1分，单一目标最多加5分。发生有管理责任的一般工程质量 和设备损坏事故的，或者单项及分部工程部分达不到设计要求 又无法整改的，每次（项）扣5分，本项最多扣10分。上 述目标总体上最多扣15分，最多加5分。发生质量事故，扣 15分。255 其他10予以加减分。注：若国家、省、市出台具体考核办法

15、或新的相关规定，则上表中与之不一致的或未作约定的或约定不明的，以国家、省、市出台标准为准进行调整并执行项目核心信息摘要项目名称项目规模某某某县生活污水处理项目估算总投资约8649. 93万元。资本金比例及金额项目资本金占总投资 的 30%,共 2594.98 万元。其中项目公司 注册资本金1000万 元（暂定）。股权结构政府方股东出资 778. 49万元，占 全部股权的30%,社会资本方 出资1816. 49万 元，占全部股权的 70%0运作模式本项目为新建项目，拟采用“B0T”的模式进行运 作。通过该种B0T的运作模式，项目投资者在本 项目的合作期间收回投资成本、获取投资合理收益， 并最终将

16、资产无偿移交给政府；政府方在本项目的合 作期内，既实现向社会公众连续提供公共基础设施的 服务，又通过调动社会资金投资基础设施和公用事 业、降低政府负债、转移政府风险。2 .运营维护期绩效考核（1）考核内容运营维护期考核指标设置五个层级：前四级为常规考核指 标；第五级为公众反馈考核指标（各级权重系数暂定，具体由双 方在PPP项目合同中约定）。第一级（35%）：考核污水处理厂出水水质、污泥排放、厂 界噪声、恶臭排放等指标是否符合相关技术规范。其中出水水质 需达到设计标准，污泥排放、处置等需达到排放标准。第二级（20%）：考核各类设施与管网的维护情况，是否对 项目设施及管网定时进行检查、保养。如发现

17、设施损坏，及时报 有关部门进行维修。第三级（15%）：考核项目是否符合环保、安全、消防等要 求。第四级（10%）：考核卫生情况，是否安排专人定时进行打 扫清理，确保项目场地及周围环境卫生。第五级（20%）：考核利益相关者满意度，由实施机构聘请 第三方机构对利益相关者进行公共调查，统计满意度。（2）绩效付费办法运营维护期内，某某某县住房和城乡规划建设局定期对项目 运营情况进行综合考核，对各级考核指标进行赋值（赋值区间 为0-100）,计算出分值，即考核结果。并将考核结果将与 政府可行性缺口补助挂钩，一年一计。政府可行性缺口补助具体支付标准参考表1-7 （可行性缺口补助支付标准暂定，具体在PPP项

18、目合同中约定）：表1-7可行性缺口补助支付标准分值区间分值区间支付标准政府部门根据协议规定，支付项目公司当期费用，若政100-90府部门认为运营状况好于协议要求，可增付奖励（至多增付当期费用的0.5%） o90-8090-80出现这样的评价，政府部门可选择照常根据协议支付当期费用。首次出现这样的评价，政府部门可减付当期费用的5%；80-7080-70并非首次，出现此类评价政府部门可减付当期费用的10%,且要求项目公司进行整改。首次出现这样的评价，政府部门可减付当期费用的10%,70-60且要求项目公司进行整改；并非首次，政府部门可减付当期费用的20%,并根据具体情况选择是否与项目公司终止协议。

19、一旦出现此类评价，政府部门即可减付当期费用的20%,60-0并非首次，政府部门可减付当期费用的30%,并根据具体情况选择是否与项目公司终止协议。135调价机制1.污水处理费用政府支付给项目公司的污水处理费用，以实际污水处理量计价。在政府保证最低需求量的情况下，若因社会资本方运营不善导致处理量未达标，责任由社会资本方承担。2 .项目投资总额变动引起的调整采购时，每年的可用性服务费与年度运营维护费由申请人根据 招标文件要求自主报价。竣工验收后，以政府审计确认的项目总投 资，作为可用性服务费与年度运营维护费实际支付的计算基数，再 根据服务费用计算方法，调整每年应支付的可用性服务费。其中， 中标人的全

20、投资年回报率、项目运营期年限均保持不变，仅对项目 投资总额进行调整。3 .物价变动引起的调整在合作期限内，项目年度运维服务费将根据某某某县居民消费 价格指数（CPI）进行调整，每两年调整一次。以起始年为基准， 第二年末通货膨胀率在2%以内时，由政府方承担相应风险，政 府根据下述调价公式支付相应服务费；超过2%的部分由双方按 股权比例承担。价格调整后，后续调价周期都以该调价年作为起始 年。具体调价方法如下：RnXCPIn-iXCPL,其中：工为第n年调整后的每年运维服务费；为第n-2年的每年运维服务费；n是第n年时调整每年运维服务费的当年（n23）;CPL-1是某某某县统计部门公布的项目合作期第

21、n-1年居民消费价格指数;CPL-2是某某某县统计部门公布的项目合作期第n-2年居民 消费价格指数。4 .年投资收益率的调整本项目考虑到付费年限较长，国内货币金融政策会适时调整, 项目公司融资的资金成本也会随之发生调整，因此，社会资本中 标的年投资收益率在付费期须根据中国人民银行五年期以上贷款 利率调整数值进行上下同比例调整，例如：中国人民银行五年期 以上贷款基准利率当前为4.9%,若上浮0.5个百分点值，年投 资收益率调整为(4. 9%+0. 5%)/4. 9%X中标的年投资收益率；若下 调0.5个百分点值，年投资收益率调整为(4. 9%-0. 5%)/4. 9% X中标的年投资收益率。L4

22、风险分配风险识别项目风险是指某某某县生活污水处理PPP项目实施过程可 能造成的不确定因素。PPP项目由于周期长、投入大，涉及“前 期风险、建设风险、运营风险、移交风险、其他风险”等五个方面。 各风险阶段包含的子风险如下表所示：表1-8项目风险分配识别表阶段风险因素风险描述前期风险政府审批延误风险决策程序繁琐、办事效率低下、政府官员PPP专业知识的缺乏以及怕 担责任导致决策拖沓、审批延误阶段风险因素风险描述土地征用风险工程规模、范围、标准变化风险土地难以获得导致工期延误；征地 费用高，导致项目投资增加某某某县规划指标与标准调整，使 工程规模、范围发生变化，导致项 目融资风险设计风险投资增加，工期

23、延长投资人融资困难、银行信用额度较低，资金不足项目设计不合理不专业导致的工程变更、延期、成本增加等原材料供应不足或者不达标导致采购风险建设风险的工程延期、质量缺陷；购置的设 备质量对项目运营成本产生的影 响施工风险配套基础设施缺陷风险施工技术不成熟、对项目的管控能 力弱等因素导致本项目不能按期完 工、成本超支或出现质量问题、 安全问题项目相关的公路、水、电、排污等 配套基础设施建设不到位致使项 目无法正常建设运营 社会资本方能力不足 社会资本方对本项目不熟悉不专阶段风险因素风险描述风险业，管理协调能力不足导致的不能正常运营社会资本方中标后在建设运营中社会资本方股权变动 发生的以获取短期利益为目

24、的恶意股权变更项目的设计、建设、运营不能满足国家绿色建筑评价标准以及其他环 环保风险保规范及标准，无法通过环评验 收进水水质超标风险进水水质超过设计标准由于非进水水质超标原因引起的 出水水质超标风险出水水质超标，导致不能达标排放水处理量无法达到预期标准并低最低需求风险最低需求风险移交质量风险移交风险移交不齐风险于基准流量，致使项目公司无法正 常运营在特许经营期内对项目进行过度 使用、维护更新不到位，致使项目移交时难以继续正常使用特许经营期满，投资人移交的设 备、资料、权利等不齐或存在请求 权，致使项目难以继续正常运营阶段阶段风险因素风险描述政策风险廉政风险其他风险利率风险与项目有关的补助、优惠

25、政策等发生根本性转变存在程序不透明、决策不公开等腐败现象利率波动较大增加成本运营期物价上涨导致项目成本增 运营期通货膨胀风险力口非双方当事人故意或过失，出现的不可抗力风险无法预见、无法躲避、无法控制的事件L4.2风险分配原则原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由项 目公司承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗 力等风险由政府和项目公司合理共担。分项风险分配原则是：1 .承担风险的一方应该对该风险具有控制力；.承担风险的一方能够将该风险合理转移；2 .由该方承担风险最有效率；.承担的风险程度与所得回报相匹配；3 .如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失

26、转移给合同相对方。L4.3风险分担框架1 .政府承担的风险(1)涉及地方审批风险由于政府缺乏对PPP项目的实际管理经验及能力、前期的准 备不足，信息不对称以及操作审批过程复杂等，会造成项目工期 延长与成本的直接或间接提高。本项目由项目公司负责办理有关规 划、国土、设计、施工等所有前期手续报批。由于非项目公司原 因造成前期审批周期过长，工程开工时间延后，由政府承担相应风 险，项目公司有权向政府要求顺延工期和特许经营期。(2)涉及征地拆迁风险本项目用地的征地拆迁工作由政府统一组织实施。由于征地 拆迁原因造成工程进度延误、费用增加、群众阻工事件等，由政府 承担相应风险，项目公司有权向政府要求顺延工期

27、和经营期。(3)最低需求量风险本项目的污水量可能会发生变化，当污水处理量低于基准流 量时，政府需保证最低需求量。(4)进水水质超标风险本项目的污水进水水质，因生活污水产生量不稳、部分污染 源不能达标排放等而超出设计标准的，由政府方承担相应风险。(5)涉及工程规模、范围、标准变化风险1)在本项目PPP采购后，因国家或某某某县地方标准发生 变化，导致项目建设、维护成本增加的，由政府方承担相应风险。 项目公司有权向政府方索赔因此导致的资金增加或要求特许经营期延长。2)在本项目PPP采购后，因规划或政府方原因导致工程规 模、工程建设范围或投资范围扩大的，由政府方承担相应风险。 项目公司有权向政府方索赔

28、因此导致的资金增加或要求特许经营 期延长。(6)配套基础设施缺陷风险项目施工需要外部配套设施齐全，政府应协调各部门做好施 工期间的交通组织、水、电等配套的安排。(7)涉及法律、法规、政策变化风险1)本项目建设期间，因发生地方政府可控的法规、政策变 更导致项目发生额外费用或工期延误的，项目公司有权向政府方 索赔额外费用、要求延长工期；本项目经营期间，因发生地方政府 方可控的法规、政策变更导致项目公司运营成本费用增加的，项 目公司有权向政府方索赔额外费用或申请延长项目特许经营期 P艮；因发生政府可控的法规、政策变更导致合同无法继续履行的, 项目公司可以通过违约条款及提前终止机制等进行救济。超出政府

29、方可控范围的法律、法规变更风险，视为不可抗力， 按照不可抗力进行风险分担。2)非社会资本原因，政府需要提前回购本项目的，风险由 政府方承担。项目公司有权要求政府方按约定支付超额回购金。3)因地方政府监管体系不完善，造成现行审批、监管程序 无法适应PPP模式，导致本项目前期手续办理时间过长，延误开 工时间或竣工时间的，风险由政府方承担。项目 项目按照“1年建设期+29年运营期”模式进行建合作期 设运营，整体合作期为30年。本项目回报机制为可行性缺口补助。由于本项目可收取污水处理费作为专项资金直接归入地方财政收投资回报入并用于项目补贴，因此，本项目具备一定的收费机制基础，不足部分需要政府根据项目的

30、使用量，通过绩效考核进行可行性缺口补助。政府收取的污水处 理费可作为政府性基金专款专用于本项目，承担部 分政府财政支出责任。项目本级政府支出责任安排表注：本级政府运营期支出责任已扣除可收取的污水处理费84. 06万元序号年度项目建设期运营期123456-301股权支出778. 492运营补贴904. 94904. 94904. 94904. 94904. 94III(8)涉及廉政风险因政府方派驻项目公司人员廉政行为受到调查的，风险由政 府方承担。项目公司有权要求撤换政府方代表，并要求索赔因廉 政问题造成的经济损失。2 .社会资本承担的风险(1)融资风险融资风险包括不能及时融到资金的风险和所得资

31、金成本超 过预期的风险。如果不能及时获得建设资金，项目就无法正常启 动和继续进行；而如果获得的资金成本过高，则会导致项目的收 益降低。本项目社会资本方出资包括资本金与项目融资部分，应 当承担其出资部分的全部风险，包括但不限于：(1)建设期利率 重大波动；(2)金融机构政策变化；(3)融资协议一方或双方 的任何原因导致的融资风险等。(2)设计风险若因设计不合理不专业等质量原因或设计变更导致本项目 投资增加或工期延长，风险由社会资本承担。(3)采购风险若原材料供应不足或者不达标导致的工程延期、质量缺陷； 购置的设备质量对项目运营成本产生的影响，风险由社会资本承 担。(4)施工风险因建造施工技术不成

32、熟、社会资本对项目的管控能力弱等因素导致本项目不能按期完工、成本超支或出现质量问题、安全问 题的，风险由社会资本承担。(5)运营风险包括：投资能力不足、股权变动、环保风险。主要为投资人 对本项目不熟悉、不专业、管理协调能力差；不按规定进行维护 和管理；不能满足环保标准的，非进水水质超标原因引起出水水 质超标的，风险由社会资本承担。(6)移交风险投资人在特许经营期内对项目维护更新不到位，移交的设 备、资料、权利等不齐全，致使项目难以继续正常运营的，风险 由社会资本承担。3 .政府和社会资本合理分担的风险(1)涉及国家法律、政策风险上级政府决策原因导致的资产被征用，法律法规变更、监管 体系调整等风

33、险因素产生的损失，由双方共同分担。(2)运营期通货膨胀风险运营期由于原材料、能源价格、人工工资等上涨导致项目成 本增加，该风险由双方共同分担。(3)不可抗力风险不可抗力指政治不可抗力和自然不可抗力。政治不可抗力事 件通常包括非因签约政府导致的、且不在其控制下的征收、征用、 法律变更、未获审批等政府行为引起的不可抗力事件；自然不可 抗力事件主要包括地震、水涝等自然灾害；战争、武装冲突等社 会异常事件。发生不可抗力事件影响到项目的执行，有关的进度日 期应相应延长，若影响到项目运营，政府相应延长特许经营期。政治不可抗力导致PPP项目合同暂时无法履行或履行难度、 成本增加的，项目公司有权延长工期，但不

34、能要求政府进行相应的 补偿。建设期发生的自然不可抗力事件导致合同无法履行的，可 以免于履行、解除合同，所造成的损失通过保险理赔处理。表1-9项目风险分配基本框架表序号.风险因素名称风险承担社会资本政府1地方审批风险V2征地拆迂风险V3最低需求量风险V4进水水质超标风险V5工程规模、范围、标准变化风险V6配套基础设施缺陷风险V7地方政府可控的法律、法规、政策变化风险V8廉政风险V9融资风险10设计风险V11采购风险V序号风险因素名称风险承担方社会资本政府12施工风险V13运营风险V14移交风险V15国家法律、政策风险VV16运营期通货膨胀风险VV17不可抗力风险VV144风险应对措施在上述风险分

35、析的基础上，通过对本PPP项目的综合环境分 析，提出相应的风险初步应对措施。表1-10项目风险应对措施表序号风险因素应对措施在协议中明确程序，明确政府部在协议中明确程序，明确政府部1 政府审批延误风险门责任和期限，社会资本方争取土地征用风险本级政府与上一级政府的支持在协议中明确约定政府负责在规定的时间内获取土地3最低需求量风险3最低需求量风险合理规划，科学预测政府统筹规划，聘请专业规划设 工程规模、范围、标准计单位编制项目建设规模、范围、 变化风险标准序号风险因素应对措施融资风险选择有实力且信誉好的社会资本 方为合作方，并要求其提供信誉保证金，协议中明确融资完成的 期限，否则即取消中标人资格选

36、择专业的具备相应资质与经验设计风险的设计院，同时加强对设计的监采购风险选择有实力的供应商并要求其提供担保项目建设前，技术方案需组织专施工风险家严格审查，并加强施工组织设计，做好提前预防、过程控制,验收审核等工作配套基础设施缺陷风险协议中明确配套基础设施的建设要求在采购中明确社会资本方的资格要10社会资本方能力不足求，尤其是资金、业绩、资质、实力等方面的标准要合理 在采购中明确若干年内社会资本11社会资本方股权变动方股权不得转移12环保风险各阶段关注环境评价，并熟悉国序号风险因素应对措施|家有关规定，同时对环保提出高于国家目前出台的标准13进水水质超标风险日常做好污水排放的监控管理， 出现超标情

37、况，调查超标原因， 及时采取补救措施14出水水质超标风险出现出水水质超标情况，调查清 楚超标原因，及时采取补救措施15移交质量风险协议中明确规定移交前进行维护性大修及其标准和时间16移交不齐风险协议中明确规定移交的范围和验收程序17政策风险协议中明确补偿办法，项目公司应制定预案18廉政风险确保程序透明、决策公开、加强监督19运营期通货膨胀风险协议中规定合理的调价机制20不可抗力风险在协议中设置合理合法的不可抗力条款，明确责任和应对防范二、责任识别PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。21股权投资支出股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建

38、项目公 司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。本项目政府股权投 资支出二项目资本金X政府占项目公司股权比例。2.2 政府承担运营补贴支出运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付 费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。 本项目采用可行性缺口补助模式，在项目运营补贴期间，政府承担 部分运营补贴支出责任。政府每年可行性缺口补助数额包括：社 会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营 成本和合理利润。2.3 风险承担支出风险承担支出责任是指由政府承担风险带来的财政或有支出 责任。由于本项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承 担成本结合本项目实际，根

39、据建设与运营，按照可转移风险、可分 担风险以及不可转移分担风险进行分类，采用分类比例法进行测 算。第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的风险，项 目公司可通过参加商业保险后，将大部分风险有效转移。风险承 担成本按项目总投资的5%考虑，即8649. 93义5%=432. 50万元。 采用PPP模式，政府方承担的风险按其在项目公司的股权比例分 配即129. 75万元。第二类可分担风险包括：项目建设期间发生的标准变化以及 建设运营期间可能发生的不可抗力风险等。需要政府和项目公司 共担的风险，按照项目总投资的1%考虑为86. 50万元。采用PPP 模式，政府方承担的风险按其在项目公司的股权比例分

40、配即 25. 95万元。第三类不可转移风险包括：项目运营期间由政府承担风险支 出。该风险按照项目运营成本5%考虑。2.4 配套投入支出配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他 投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成 项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴 息。本项目不考虑配套投入支出责任。三、支出测算3.1 股权投资支出本项目社会资本方与政府方均以货币资金出资入股方式组 建项目公司。根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证 指引（财金（2015） 21号），股权支出二项目资本金X政府占 项目公司股权比例。因此，本项目政府股权投资支出二2594.

41、98 万元X 30%=778. 49万元。3.2 运营补贴支出运营补贴支出根据项目建设成本、运营成本及合理利润率确 定。其中，本项目付费模式为可行性缺口补助，所得税后内部收 益率以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、 使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素综合确定为 6.86%O对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府 承担部分付费责任。政府每年直接付费数额包括计算公式为：当年运营补贴数额=全部建设总投资X年投资收益率义（1 +年投资收益率）（1+年投资收益率）-1+年度运营维护费+运营期当年产生的税费-使用者付费经计算，项目所得税后内部收益率为6.86%

42、时，政府每年付 费额为989万元。其中84.06万元为政府收取的污水处理费（按 2450吨/天污水，0.94元/吨计算），不计入一般公共预算支出。本项目通过调整项目投资现金流量表中补贴收入试算项目 投资财务内部收益率（所得税后），当所得税后内部收益率达到6.86 %时，财政各年度运营补贴及现金流量表详见表3-1：某某某县生活污水处理项 目PPP财政承受能力论 证一、项目基础信息1.1 项目概况LL1项目位置某某某县处某某某发展重心“五区一廊”经济带中枢，居长 沙、某某某、湘潭城市群南缘。是某某某市“一体三极”城市发 展规划的重要一极，县城深口距某某某市仅14公里，距省城长 沙42公里，到黄花国

43、际机场仅1个多小时路程，是离市区最近的县城，也是 唯一与市区开通城际公交的县城。境内交通十分便利，京广铁路、 武广高铁、京港澳高速公路、S211, S313在境内通过。水系交通 发达，境内深水东来，湘江北去，两千吨级航道某某某水上服务区 设在县境内，千吨级船舶可通江达海。项目选址符合某某某县城乡规划要求，交通便利，给排水、供 配电、通讯等公用设施条件满足项目要求，具备良好的开工条件。 LL2建设目标和意义本项目采用PPP模式建设对于促进混合所有制改革，推动某 某某县污水处理事业发展，优化城乡环境，改善居民生活质量具 有十分重要的意义。建设进程本项目工程可行性报告已经编制完成，报批、立项等手续正

44、表3-1项目现金流量表（所得税后内部收益率6.86%）单位：万元序号项目合计建设期运营期2018201920202021202220231现金流入28681.00989.00989. 00989. 00989.00989.001.1营业收入0. 000. 000. 000. 000. 000. 001.2其他收入28681.00989.00989. 00989. 00989.00989. 001.3回收固定资产余值0. 001.4回收流动资金0. 002现金流出15354. 428505. 13236.18236. 18236. 18236.18236. 182. 1建设投资8505. 138505. 130. 000. 002.2流动资金0. 000. 002.3经营成本6849.29236. 18236. 18236. 18236. 18236. 182.4流转税0. 000. 000. 000. 002.5维持运营投资0. 003所得税前净现金流量13326.58-8505.13752.82752.82752.82752. 82752. 824累计所得税前净现金流量-8505. 13-7752.31-6999. 50-