第2章 信用.ppt

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1、金融理论与实务金融理论与实务第二章第二章 信用信用p第一节第一节 信用的含义和作用信用的含义和作用p第二节第二节 现代信用形式现代信用形式2.1 信用的含义和作用信用的含义和作用2.1.1 信用的含义信用的含义 金融学存在的基础：信用金融学存在的基础：信用道德范畴的信用：诚信不欺，恪守诺言道德范畴的信用：诚信不欺，恪守诺言经济范畴的信用：偿还本金，支付利息经济范畴的信用：偿还本金，支付利息两者之间的关系：两者之间的关系：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑和基础；道德范畴信用是经济范畴信用的支撑和基础；非强制性与强制性非强制性与强制性【例例】房贷工资证明；信用卡房贷工资证明；信用卡【补充补充】信用

2、的本质与特征信用的本质与特征n信用的本质信用的本质l信用是以偿还和付息为条件的借贷行为；信用是以偿还和付息为条件的借贷行为；l信用是价值运动的一种特殊形式；信用是价值运动的一种特殊形式；l信用关系是债权债务关系。信用关系是债权债务关系。n信用的特征信用的特征l暂时性暂时性l偿还性偿还性l收益性收益性l风险性风险性【补充补充】信用关系的产生信用关系的产生n现金交易；赊销预付；货币出借；租税支付现金交易；赊销预付；货币出借；租税支付n信用是商品经济发展的必然产物；信用是商品经济发展的必然产物；n信用关系发生必须具备的三个基本构成要素信用关系发生必须具备的三个基本构成要素：p债权人与债务人债权人与债

3、务人p时间间隔时间间隔p信用工具信用工具2.1 信用的含义和作用信用的含义和作用2.1.2 现代信用活动的基础现代信用活动的基础1.赤字、盈余与债权债务关系赤字、盈余与债权债务关系2.五部门经济中的信用关系五部门经济中的信用关系u个人：盈余部门、贷出者个人：盈余部门、贷出者u非金融企业：非金融企业：企业部门：需求者和供给者企业部门：需求者和供给者整体：赤字部门，主要需求者整体：赤字部门，主要需求者u政府：财政收入政府：财政收入-财政赤字财政赤字-国债国债-净需求者净需求者u国际收支：逆差、顺差国际收支：逆差、顺差u金融机构：信用媒介（中介机构）金融机构：信用媒介（中介机构）2.1.2 现代信用

4、活动的基础现代信用活动的基础 3.直接融资与间接融资直接融资与间接融资【直接融资直接融资】货币资金供求双方通过一定的货币资金供求双方通过一定的信用工具信用工具直接实现货币资金的互通有无。直接实现货币资金的互通有无。【例例】政府债券、公司债券、股票等政府债券、公司债券、股票等。优点优点：(1)(1)引导流动配置引导流动配置 (2)(2)加强关注和监督加强关注和监督 (3)(3)稳定、可长期使用稳定、可长期使用 (4)(4)需求的筹资成本低、供给投资收益高需求的筹资成本低、供给投资收益高局限性局限性:(1):(1)受制于金融市场的发达程度和效率受制于金融市场的发达程度和效率 (2)(2)风险较高，

5、受制于需求者的经营状况风险较高，受制于需求者的经营状况3.直接融资与间接融资直接融资与间接融资【间接融资间接融资】货币资金供求双方通过货币资金供求双方通过金融机构金融机构间接间接实实现现货币资金的货币资金的融通融通。【注注】资金供求双方不形成直接债权债务关系，均与资金供求双方不形成直接债权债务关系，均与金融机构联系，如商业银行的村贷款业务。金融机构联系，如商业银行的村贷款业务。优点优点:(1):(1)灵活配置灵活配置 (2)(2)分散投资、安全性高分散投资、安全性高 (3)(3)具有规模经济具有规模经济 (4)(4)需求的筹资成本低、供给投资收益高需求的筹资成本低、供给投资收益高局限性局限性:

6、(1):(1)阻断直接联系，减少监督压力阻断直接联系，减少监督压力 (2)(2)金融机构获得收益和利差，成本增加收金融机构获得收益和利差，成本增加收 益减少。益减少。2.1.3 信用在国民经济运行中的积极作用信用在国民经济运行中的积极作用p调剂货币资金余缺，实现资源优化配置调剂货币资金余缺，实现资源优化配置p动员闲置资金，推动经济增长动员闲置资金，推动经济增长p有利于提高资金使用率有利于提高资金使用率p信用还可以用来调节需求总量和结构，进而调节信用还可以用来调节需求总量和结构，进而调节宏观经济运行宏观经济运行2.1 信用的含义和作用信用的含义和作用2.1.3 信用风险信用风险【例例】2007年

7、由美国次贷危机引发年由美国次贷危机引发 的席卷全的席卷全球的金融海啸。球的金融海啸。2.1 信用的含义和作用信用的含义和作用2.2 现代信用形式现代信用形式2.2.1 商业信用商业信用2.2.2 银行信用银行信用2.2.3 国家信用国家信用2.2.4 消费信用消费信用2.2.1 商业信用商业信用1.【商业信用商业信用】：是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。l【例例】赊销、分期付款、预付货款赊销、分期付款、预付货款p商业信用的特点主体是企业主体是企业客体是商品资本客体是商品资本商业信用与产业资本的运动动态一致商业信用与产业资本的运动动态一致2.2 现代信用形式现代信用形式2.2.1

8、 商业信用商业信用2.商业信用存在的作用商业信用存在的作用存在盈余单位和赤字单位，调剂作用存在盈余单位和赤字单位，调剂作用保障进行商品生产的企业间建立稳定顺畅的联系保障进行商品生产的企业间建立稳定顺畅的联系n商业信用的局限性和缺点规模和数量；信用范围；严格限制；有限期规模和数量；信用范围；严格限制；有限期2.2.1 商业信用商业信用3.【商业票据商业票据】是在商业信用中被广泛使用表明买卖是在商业信用中被广泛使用表明买卖双方债权债务关系的凭证。双方债权债务关系的凭证。u以一国颁布的以一国颁布的票据法票据法为保证；商业票据一经生效，为保证；商业票据一经生效，商业信用活动中的债权人和债务人就成为受商

9、业票商业信用活动中的债权人和债务人就成为受商业票据内容约束的票据关系人，各自的权利和义务随之据内容约束的票据关系人，各自的权利和义务随之确定。确定。u基本特征基本特征：一种有价票证一种有价票证 具有法定式样和内容具有法定式样和内容 一种无因票证一种无因票证 可以转让流通可以转让流通2.2.1 商业信用商业信用【商业汇票商业汇票】是一种是一种命令式命令式票据，通常由商业信用活票据，通常由商业信用活动中的动中的卖方卖方对买方或买方委托的付款银行对买方或买方委托的付款银行签发签发，要要求求买方于规定的日期支付货款。买方于规定的日期支付货款。p特点：必须承兑人承兑后方可生效特点：必须承兑人承兑后方可生

10、效 商业承兑汇票商业承兑汇票商人自己承兑商人自己承兑 银行承兑汇票银行承兑汇票银行承兑银行承兑【商业本票商业本票】是一种是一种承诺式承诺式票据，通常由票据，通常由债务人签发债务人签发给债权人承诺在一定时期内给债权人承诺在一定时期内无条件支付无条件支付款项给收款款项给收款人或持票人的人或持票人的债务证明债务证明。p特点：一经签发即可生效，无须承兑手续。特点：一经签发即可生效，无须承兑手续。4.几种重要的商业票据行为几种重要的商业票据行为（1）票据签发）票据签发无须担保和抵押品，票据一经生效，交易活动中的买方就无须担保和抵押品，票据一经生效，交易活动中的买方就以负债的方式代替了即期支付，得到了资金

11、融通。以负债的方式代替了即期支付，得到了资金融通。（2）票据背书）票据背书票据签发后，票据持有人（商品的出让方）可以在票据的票据签发后，票据持有人（商品的出让方）可以在票据的有效期内对票据进行背书转让。有效期内对票据进行背书转让。【背书背书】指票据的持有人在转让票据时，要指票据的持有人在转让票据时，要在票据背面签在票据背面签章并作日期记载章并作日期记载，表明对票据的转让负责。，表明对票据的转让负责。持票人经背书转让了票据后，就成为票据的持票人经背书转让了票据后，就成为票据的背书人背书人。多次。多次转让的票据，就会有多个背书人。转让的票据，就会有多个背书人。背书人要对票据的清偿背书人要对票据的清

12、偿负连带责任负连带责任。（3）票据贴现）票据贴现【票据贴现票据贴现】指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为，其实质是持票人在票据到期前将票据卖给商业银行，行为，其实质是持票人在票据到期前将票据卖给商业银行，从而提前收回垫付于商业信用活动中的资金。从而提前收回垫付于商业信用活动中的资金。p对于商业银行来说，办理贴现业务就是发放了一笔短期对于商业银行来说，办理贴现业务就是发放了一笔短期商业贷款，银行信用替代了商业信用。商业贷款，银行信用替代了商业信用。（4）票据抵押）票据抵押【票据抵押票据抵押】是指持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申是指持票人将

13、商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押贷款的行为请抵押贷款的行为。p票据抵押贷款的票据抵押贷款的期限期限不超过票据未到期的期限。不超过票据未到期的期限。p在贷款期限到达时由借款人向银行在贷款期限到达时由借款人向银行还贷赎票还贷赎票，只有在不，只有在不能还贷赎回票据的情况下，银行才处理票据。能还贷赎回票据的情况下，银行才处理票据。p商业银行为防止借款人不赎回票据而蒙受损失，通常会商业银行为防止借款人不赎回票据而蒙受损失，通常会根据借款人的信用状况和票据质量仅向借款人贷放根据借款人的信用状况和票据质量仅向借款人贷放票据票据面额面额60%60%至至80%80%的信贷金额。的信贷金额。p19491949

14、年新中国建立初期年新中国建立初期，商业信用在我国企业融资活动中，商业信用在我国企业融资活动中广泛存在。广泛存在。p改革开放后改革开放后，国家逐渐改变禁止商业信用的政策，我国商，国家逐渐改变禁止商业信用的政策，我国商业信用逐步得到业信用逐步得到恢复恢复，银行也开始对商业信用的发展给予，银行也开始对商业信用的发展给予支持。支持。p19811981年国家正式允许赊销、分期付款等商业信用合法存在年国家正式允许赊销、分期付款等商业信用合法存在p19821982年上海市首先恢复票据贴现业务。年上海市首先恢复票据贴现业务。p19841984年发布了年发布了商业票据承兑贴现暂行办法商业票据承兑贴现暂行办法，决

15、定于，决定于19851985年年4 4月在全国推广。月在全国推广。p19951995年年中华人民共和国票据法中华人民共和国票据法的出台，为商业信用的的出台，为商业信用的发展提供了法律依据，促进了商业信用规范化、票据化的发展提供了法律依据，促进了商业信用规范化、票据化的发展。发展。5.我国商业信用的发展我国商业信用的发展2.2.2 银行信用银行信用（一）银行信用的含义与特点（一）银行信用的含义与特点u广义；狭义广义；狭义u银行信用的特点（银行信用的特点（间接信用间接信用）n1 1）其）其货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金，通过发放贷款的方式将其贷

16、放给货币资金的需求者，银行通过发放贷款的方式将其贷放给货币资金的需求者，银行在其中发挥在其中发挥信用中介的职能信用中介的职能。n2 2）银行信用是银行信用是以货币形态提供以货币形态提供的，而货币是一般的购买的，而货币是一般的购买手段，因此银行信用可以手段，因此银行信用可以独立于商品买卖活动独立于商品买卖活动，具有，具有广泛广泛的授信对象的授信对象。n3 3）银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人在数量和期可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人在数量和期限上的多样化需求。限上的多样化需求。2.2.2

17、银行信用银行信用（二）银行信用（二）银行信用vs.商业信用的商业信用的关系关系p1.银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的发展起来的p2.克服了商业信用的局限性克服了商业信用的局限性1 1）通过吸收存款汇集成的巨额货币资金）通过吸收存款汇集成的巨额货币资金,克服货币资克服货币资金提供规模的限制。金提供规模的限制。2 2）以货币资金的形式提供的信用，没有方向限制的）以货币资金的形式提供的信用，没有方向限制的3 3）银行吸收的存款期限灵活）银行吸收的存款期限灵活p3.银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展

18、（三）我国的银行信用的发展（三）我国的银行信用的发展p长期以来长期以来,银行信用在我国一直居于银行信用在我国一直居于主导地位主导地位。p在高度集中的在高度集中的计划经济体制时期计划经济体制时期，为了集中资金，为了集中资金的支配权，我国的支配权，我国禁止禁止了其他信用形式的存在，将了其他信用形式的存在，将信用集中于银行，银行信用成为当时经济运行中信用集中于银行，银行信用成为当时经济运行中唯一的信用形式。唯一的信用形式。p改革开放以后改革开放以后，其他各种信用形式相继恢复和发，其他各种信用形式相继恢复和发展，在国民经济运行中发挥越来越重要的作用，展，在国民经济运行中发挥越来越重要的作用，但是，但是

19、，p从总体上而言，银行信用仍然是我国从总体上而言，银行信用仍然是我国最主要的信最主要的信用形式。用形式。2.2.3 国家信用国家信用（一）概念（一）概念【国家信用国家信用】是以政府作为债权人或者债务人的信用是以政府作为债权人或者债务人的信用p分为内债与外债，内债主要采取发行政府债券的形式。分为内债与外债，内债主要采取发行政府债券的形式。（二）国家信用工具（二）国家信用工具p目前国家信用的工具主要包括目前国家信用的工具主要包括中央政府债券中央政府债券、地方政府债地方政府债券券和和政府担保债券政府担保债券三种。三种。（三）我国国家信用的发展（三）我国国家信用的发展p新中国成立初期，曾发行新中国成立

20、初期，曾发行“人民胜利折实公债人民胜利折实公债”、“国家国家经济建设公债经济建设公债”等等p1981年我国恢复国债的发行年我国恢复国债的发行2.2 现代信用形式现代信用形式2.2.4 消费信用消费信用（一）消费信用的定义与形式（一）消费信用的定义与形式【消费信用消费信用】是工商企业、银行和其他金融机构向是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。形式。p现代消费信用于现代消费信用于1818世纪、世纪、1919世纪在西方国家兴起世纪在西方国家兴起p 形式：分期付款；信用卡、消费贷款形式：分期付款；信用卡、消费贷款p 作

21、用：提高消费水平；刺激需求等作用：提高消费水平；刺激需求等p信用工具已开通对象：住房、汽车、助学、结婚等信用工具已开通对象：住房、汽车、助学、结婚等p禁止：不指定对象，禁止零首付禁止：不指定对象，禁止零首付2.2 现代信用形式现代信用形式【补充补充1】民间信用民间信用n民间信用又称个人信用，是指个人之间的直接借贷关系。一般采取利息面议、直接成交的方式。民间信用的特点是利率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵活，能弥补银行信用的不足。n民间信用在我国的发展由来已久，民间信用在我国既有其存在和发展的客观环境，又有其令人担忧的负面作用。n高利贷行为n思考：目前的民间信用思考：目前的民间信用带来哪

22、些社会问题？带来哪些社会问题？【补充补充2】证券信用证券信用p证券信用是指企业以发行股票和债券的形式等筹证券信用是指企业以发行股票和债券的形式等筹集资金的一种信用方式，是一种直接信用。集资金的一种信用方式，是一种直接信用。p证券信用与股份制证券信用与股份制p证券信用的发展证券信用的发展【补充补充3】国际信用国际信用p国际信用反映国际间的借贷关系国际信用反映国际间的借贷关系p国际信用的形式：国际信用的形式：国际银行贷款；国际银行贷款；出口信贷；出口信贷；国际金融机构贷款；国际金融机构贷款；国际间政府贷款；国际间政府贷款；国际租赁；国际租赁；补偿贸易；补偿贸易；国际债券国际债券国际信用国际信用我国

23、对国际信用的利用绵阳政务网讯：日前，市府办转发市财金办关于创建金融生态环境模范城工作意见的通知，要求培育四类信用主体，加强对中介组织的管理和司法环境建设，推进金融服务创新，从而优化我市社会信用环境，提升中介服务水平，依法维护金融债权，扩大有效信贷投放，为我市跨越式发展提供强有力的金融支持。通知要求，各地要继续推进“诚信政府”建设，加快“诚信企业”建设，创建“信用社区”和“信用村”，继续进行个人征信试点，探索建立城乡个人信用评价指标体系。督促各中介机构进一步规范执业行为，提升专业化服务水平和诚信水平，建立中介机构金融信用档案，加快建设多元化、多形式、多层次、多渠道的信用担保体系。建立金融涉诉案件协调工作会议制度，开展金融涉诉案件集中执法活动，加大对逃废金融债务行为的打击力度。n思考：建立城乡个人信用评价指标体系目前存在哪些障碍？思考：建立城乡个人信用评价指标体系目前存在哪些障碍？第四节 案例分析