某某某省郴某某某市某某某县黑臭水体整治及配套设施建设PPP项目---项目财政承受能力论证报告.docx

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1、某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告目录一、编制目的与依据1编制目的11.1 方案编制依据1二 项目概况21.1 项目背景2项目范围21.2 项目建设内容3项目运作模式31.3 项目交易结构46主要风险识别及分配4三、项目财务测算6财务测算主要参数及指标62. 2项目成本收入测算93.3项目财务分析12四 财政承受能力论证141财政承受能力测算142.1 行业和领域均衡性评估18项目财政承受能力论证结果19某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告例，凡缴纳产品税、增值税、营业税税额为计税依据，分别为产品税、 增值税、营业税同时缴纳。依据“纳税人所在地县城、镇

2、的，税率为百分 之五”，本项目应缴纳城市维护建设税为增值税的5%。（3）教育费附加：依据某某某关于修改征收教育费附加的暂行 规定的决定（某某某令448号文），教育费附加率为3%。依据湖 南省教育费附加和地方教育费附加征收管理办法（湖南省人民政府令第 218号），在湖南省行政区域内应按3%和1.5%分别缴纳教育费附加和地 方教育附加；依据湖南省地方税务局关于调整地方教育费附加征收标准的 通知（湘财综2011第5号），从2011年2月1日（含）以后，在湖南 省境内发生增值税、消费税、营业税（以下简称“三税）缴纳义务的单位 和个人（包括外商投资企业、外国企业及外籍个人），按其实际缴纳“三税 税额的2

3、%征收的地方教育附加。因此，本财务测算里按增值税的5%计 算教育费附加。（4）所得税：根据中华人民共和国企业所得税法，本项目中项 目公司适用的所得税税率为25%O5、法定盈余公积金根据中华人民共和国公司法规定，公司分配税后利润前，应当提 取可供分配利润的10%列入公司法定盈余公积金。3.2项目成本收入测算根据以上项目的基本条件建立财务模型估算，本项目运营成本和项目 收益情况如下：1、项目收益（1）项目包一黑臭水体整治工程（配套工程及附属设施）某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告本项目收入为政府付费（可用性付费+运营维护费-社会停车场和广告 场地经营收益），对政府付费模式项目

4、在项目运营补贴期间，政府承担全 部直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设 成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。A.运营维护费：根据项目可研测算，本项目的运营维护费为：865. 52 万元/年（其中：黑臭水体治理工程220. 56万元、雨污分流提质改造工程 207万元、海绵城市建设工程150. 18万元、陶家河流域治理工程287. 78 万元）。B.社会停车场停车收入：本项目设置社会停车位600个，某某某市 城区机动车停放服务收费管理实施细则指导价格标准收费，按小型车3 元/小时，停车率50%考虑，项目停车位年收入为：600个*3元/小时/个 *50%*1

5、2 小时*365 天=394. 20 万元。C.广告和场地租赁收入：此部分为不可估计收入，根据某某某县广告 市场，预计每年可产生效益300万元。黑臭水体整治工程（环境提质附属设施）项目政府付费为16874. 78 万元/年（可用性付费+运营维护费-社会停车场和广告场地经营收益）。（2）项目包二城乡污水处理工程（处理厂及配套管网）本项目主要收入是污水处理收入，在污水处理收益无法达成项目公司 的合理收益情况下，由政府给予可行性缺口补助。经初步测算污水处理收入 为每年9491. 84万元。10某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告本项目城区污水处理量为1460万/年，按污水排放系数

6、0.85测算， 年自来水用水量为1717.65万n?,按污水处理收费1.37元/nf5计算，本项 目使用者付费金额为2353. 18万元。（根据某某某县人民政府2015年 11月30日发布的关于调整我县水资源费及县城区污水处理费标准的公 示：参照某某某市城区调整的办法，污水处理费收费标准由现行0.6元 /吨调整到1. 37元/吨）o城乡污水处理工程（处理厂及配套管网）项目政府付费为7138.66 万元。2、项目运营成本项目包一黑臭水体整治工程（配套工程及附属设施）项目的经营成本主要指用于维护支出，根据项目可研报告、国家对黑臭水体治理项目 相关标准及参考同类项目，核算本子项目的年度运营成本如下:

7、人工工资、维修费用等，共计约865.52万元。具体项目运营成本，将根据建设规模和运营内容予以详细核算确定。项目包二城乡污水处理工程（处理厂及配套管网）项目的经营成本 主要指用于维护支出，根据污水与污泥等项目相关标准及参考同类项目, 大致核算本子项目的年度运营成本如下：污水处理成本及管网维护成本共计约2613.70万元。具体项目的运营成本，根据建设规模和运营内容予以详细核算确定。本项目的年度运营成本合计为3479.22万元。11某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告3.3项目财务分析 1、项目包一黑臭水体整治工程（配套工程及附属设施）项目（1）基本假设:本项目总投资估算约127

8、002.20万元，自有资金比例为20%；所得税率25%；长期借款利率5.88% （按基准利率4.9%上浮20%）；提取法定盈余公积金率10%；项目摊销按照直线摊销法在项目合作期内（15年）摊销。（2）主要财务评价指标：综合上述财务假设，根据项目运营成本与项目收入进行核算，本项目的财务分析表如下：表3-5-项目主要财务评价指标12序号项目名称数据1项目总投资（万元）127002.201.1建设投资（万元）120627. 991.2建设期利息（万元）5974.211.3流动资金及其他4002资金筹措（万元）127002.202. 1项目资本金（万元）254002.2项目债务资金（万元）101602

9、.23年均收入（万元）17568.984年均总成本费用（万元）12005. 485年均利润总额（万元）4582. 88某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告本项目所得税前静态投资回收期为9.25年，内部收益率（税后）为6年均所得税（万元）1145. 727年均净利润（万元）3437. 168平均利息备付率（）190. 359内部收益率（税后）（）7. 0010全部投资回收期（年）9. 257. 00%,所得税后净现值达到23734. 64万元。能满足一般投资者投资期望 的基本要求。2、项目包二城乡污水处理工程（处理厂及配套管网）项目（1）基本假设：本项目总投资估算约59901

10、.02万元，自有资金比例为20%；所得税率25%；长期借款利率5.88% （按基准利率4.9%上浮20%）； 提取法定盈余公积金率10%； 项目摊销按照直线摊销法在项目合作期内（30年）摊销。（2）主要财务评价指标：综合上述财务假设，根据项目运营成本与项目收入进行核算，本项目的财务分析表如下：表3-6-项目主要财务评价指标13序号项目名称数据1项目总投资（万元）59901.021. 1建设投资（万元）56883.261.2建设期利息（万元）2817. 761. 3流动资金及其他200某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告本项目所得税前静态投资回收期为12.19年，内部收益率（

11、税后）为2资金筹措（万元）59901.022. 1项目资本金（万元）119802.2项目债务资金（万元）47921.023年均收入（万元）9152.854年均总成本费用（万元）5821.425年均利润总额（万元）2597.436年均所得税（万元）649. 367年均净利润（万元）1948.078平均利息备付率（）203. 589财务内部收益率（%）7.0010全部投资回收期（年）12. 197.00%时，所得税后净现值达到22302.26万元。基本满足一般投资者投资期望的基本要求。四、财政承受能力论证41财政承受能力测算（1）股权支出项目预期总投资约186903.22万元，项目资本金设约为20

12、%,政府方 占比10%,项目需出资约3738万元。于2018年至2020年，分别等额投入599万元、1869万元、1270万 yG o（2）运营补贴支出该项目分为“黑臭水体整治工程（配套工程及附属设施）、城乡污水 处理工程（处理厂及配套管网）”等两大项目包。14某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告项目包一：黑臭水体整治工程（配套工程及附属设施）按运营期13年，内部收益率（税后）7%测算，年可用性付费16874. 78万元。项目包二：城乡污水处理工程（处理厂及配套管网）按运营期28年，内部收益率（税后）7%测算，年运营付费7138. 66 万元。（3）风险承担成本支出结合本项

13、目设计、投融资、建设、运营、移交等全生命周期涉及的环节, 以及初步设定项目包一为15年合作期、项目包二为30年合作期，以及可 能由政府承担的包括政治风险、法律风险、经济风险、自然风险等因素， 本项目在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，按照比例法, 即按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险 承担支出。项目全部风险承担成本为项目建设运营成本的15%,其中政府自留 风险承担成本占项目全部风险承担成本的10%,可转移风险承担成本占 90%o根据本项目总投资金额186903.22万元，则政府可转移风险承担成 本在建设期三年分别为4043.34万元、12615.93万

14、元、8572.68万元，运营 期前十五年风险支出约为469.71万元/年、后十五年约为352.89万元/年； 政府自留风险承担成本在建设期三年分别449.26万元、1401.77万元、 952.52万元，运营期前十五年风险支出约52.19万元/年，后十五年约为 39.21万元年。表4-1风险承担支出15某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告年份建设期第1 年建设期第2 年建设期第3 年运营期3-15 年运营期16-30 年风险承担支 出(万元)449.261401.77952.5252.1939.21(4)配套投入支出本项目的配套设施及费用，计入项目总投资，暂按政府无配套投入

15、支出责任考虑。(5)财政承受能力评估2011-2016年财政一般预算支出根据某某某县财政局提供的2011-2016年县级一般财政预算收支表, 某某某县的一般公共预算支出，总体呈现上升趋势。表4-2某某某县20112016年一般公共预算情况表年度一般公共预算支出(万元)一般公共预算支出增长率2011113518201213315317. 30%201316471123. 70%201419275117. 02%201521752712. 85%20162325866. 92%平均值15. 56%16某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告项目财承能力论证某某某县2016年一般公共

16、预算支出为232586万元。在本项目的全生 命周期内，对某某某县一般公共预算支出的增长预测。参考2011-2016年的增长比例，暂前10年增长率为10%,中间10年 增长率为8%,以后年度增长率为6%来估计未来30年某某某县的一般公 共预算支出，并计算本项目政府的支出责任占某某某县一般公共预算支出的 比例如下表所示：表4-3财政承受能力评估表年份项目2017 年2018 年2019 年2020 年2021 年2022 年2023 年2024 年一般公共预算支出 （万元）255844.6281429.1309572.0340529. 2374582.1412040.3453244. 349856

17、8. 7政府支出（万元）1048. 273270.816544. 9421924. 0322637. 9024065. 6324065. 63占比0. 37%1.06%1.92%5. 85%5. 49%5. 31%4. 83%年份项目2025 年2026 年2027 年2028 年2029 年2030 年2031 年2032 年一般公共预算支出 （万元）548425. 6603268.2651529.6703652.0759944. 2820739.7886398.9957310.8政府支出（万元）24065. 6324065.6324065. 6324065. 6324065. 632406

18、5. 6324065. 6324065. 63占比4. 39%3. 99%3. 69%3. 42%3. 17%2.93%2. 71%2.51%17某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告年份项目2033 年2034 年2035 年2036 年2037 年2038 年2039 年2040 年一般公共预算支出（万元）1033895.71116607.31205935.91302410.81380555.41463388.71551192. 11644263.6政府支出（万元）24065. 637177.877177. 877177. 877177. 877177. 877177.

19、877177. 87占比2. 33%0. 64%0. 60%0. 55%0. 52%0. 49%0. 46%0. 44%年份项目2041 年2042 年2043 年2044 年2045 年2046 年2047 年一般公共预算支出（万元）1742919.41847494.61958344. 22075844.92200395.62332419.32472364. 5政府支出（万元）7177. 877177. 877177. 877177. 877177. 877177. 877177. 87占比0.41%0. 39%0. 37%0. 35%0. 33%0.31%0. 29%财承论证显示：经测算，

20、本项目的政府支出责任占一般公共预算支出的 比例，最高值在2021年最高为5.85%,此后随着政府预算支出的增长而 逐年下降。4.2行业和领域均衡性评估根据关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通 知（财金201521号）第二十四条规定“行业和领域均衡性评估，是 根据PPP模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对 公共服务的需求，平衡不同行业和领域PPP项目，防止某一行业和领域 PPP项目过于集中。”本项目属于黑臭水体综合治理（水利+环境保护+公共基础设施）PPP 项目，也是某某某县第一个、最大的PPP项目。根据关于印发政府和 社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通

21、知（财金201521号） 第二十五条规定“每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任, 占一般公共预算支出比例应当不超过10%。”本项目进行PPP运作后， 某某某县所有PPP项目占一般公共预算支出比例最高为2021年，最高 为5.85% o18某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告一、编制目的与依据编制目的本报告从定量分析的角度对某某某县黑臭水体整治及配套设施建设 项目，采用PPP模式进行财政承受能力分析。通过计算政府在项目中的 支出在政府一般公共预算支出中的占比，审慎考量此项目采用PPP模式 的适用性、可行性，为某某某县政府及项目实施计划的决策提供参考。1.1 方案编

22、制依据(1)某某某关于加强地方性债务管理意见(国发201443号)；(2)某某某关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导 意见(国发201460号)；(3)某某某关于清理规范税收等优惠政策的通知(国发201462 号)；(4)财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的 通知(财金201476号)；(5)十八届三中全会关于全面深化改革若干重大问题的决定；(6)关于2014年深化经济体质改革重点任务的意见国发 2014 18 号；(7)国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见 (发改投资201427号)；(8)政府和社会资本方合作模式操作指南(试行)(财金2014 113 号

23、）；某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告由此可见，本项目实施后某某某县所有PPP项目财政支出（近五年内）， 低于某某某县财政PPP项目支出占比例的规定上限范围（10%）。根据以上 测算和论证，本项目可采用PPP模式。4.3项目财政承受能力论证结果本项目属于黑臭水体综合治理PPP项目，得到国家自中央到地方各 级政府的鼓励和政策扶持。同时，本项目属于某某某县全城乡区域的重要基 础设施建设项目，是完善地区基础设施建设的重要工程。项目的建设，即可以解决某某某县主要河道水生态环境恶化，增强地区 防汛抗洪能力；同时，为某某某地区居民提供了优质的公共服务产品的供给， 推动某某某城乡文旅产

24、业发展。有利于改善城乡人居环境、提高人民生活质 量，有利于实现经济社会可持续发展。基于对某某某县财政预算支出趋势和领域平衡的分析，按照财政部的 政府与社会资本合作财政承受能力论证指引的要求，本项目实施后， 某某某县所有PPP项目财政支出（近五年内）责任，符合占一般预算支 出的比例要求（低于10%） o同时，某某某县还未有类似的黑臭水体综 合治理PPP项目实施，不存在同类PPP项目过于集中的情况，且能满足 社会公众对项目所实现效益的迫切需求。综上所述，本项目采用PPP模式，符合经济社会发展需要和公众对 公共服务的需求，项目具有唯一性，不存在重复投资或者集中投资的现象， 同时对政府的财政压力逐年降

25、低，因此无论从财政实力还是领域平衡的角度 出发，本项目均“通过财政承受能力论证，19某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告附件1、水体整治项目包总投资使用计划及资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表序号项目名称合计1231投资合计127002. 2161807. 5564914. 662801.1建设投资12062860314603141.2建设期利息5974. 211493. 554480. 661.3流动资金4001202802资金筹措127002. 271320. 4455401. 762802.1项目资本金2540020519. 344600. 662802.1.1

26、用于建设投资19025. 7919025. 792.1.1.1股本投资19025. 7919025. 792. 1.2用于流动资金4001202802.1. 2.1股本投资1201202.1, 2. 2企业未来经营收益2802802.1.3用于建设期利息5974. 211493. 554480. 662. 1. 3. 1股本投资5974. 211493. 554480. 662.2债务资金101602. 250801.150801. 12. 2.1用于建设投资101602.250801.150801.1长期借款101602. 250801.150801. 120某某某县黑臭水体整治及配套设施建

27、设ppp项目财承论证报告附件2、污水处理项目包总投资使用计划及资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表7单位序号项目名称合计1231投资合计59901. 0229146. 0730614. 951401.1建设投资56883. 2628441. 6328441. 631.2建设期利息2817. 76704. 442113. 321.3流动资金200601402资金筹措59901. 0228513.3831247. 641402. 1项目资本金119804552.877287.13140用于建设投资8962. 243848. 435113.812. L L 1股本投资8962. 243848.

28、435113.812. 1.2用于流动资金200601402.1. 2.1股本投资60602.1. 2. 2企业未来经营收益140140用于建设期利息2817. 76704. 442113. 322. 1. 3. 1股本投资2817. 76704. 442113. 322.2债务资金47921.0223960.5123960. 512. 2.1用于建设投资47921. 0223960. 5123960. 51长期借款47921. 0223960. 5123960.5121某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告附件3、水体整治项目包现金流量表项目投资现金流量表13靴I：万元序号

29、项目名称合计1234567891011121314151现金玄人228796.6317568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817968.871.1营跚入228396.7417568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.9817568.981.2补贴收入1.3回收雕资产-0.11-0.111.4刚庚动资金400

30、4001.5其他现金款2现金黜133593.0660314604341145.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.521127.831916.512.1建馥资12062860314603142.2流动资金4001202802.3经营解11251.76865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.52865.522.4触板及附加1313.3262.311050.992.5维施营投资2.6鸵现金黜3腌牖等现金耀（1-2）9

31、5203.57-60314-6043416423.4616703.4616703.4616703.4616703.4616703.4616703.4616703.4616703.4616703.4616703.4616441.1516052.364累计僦税涌现金耀-60314-120748-104324.5-87621.08-70917.62-54214.16-37510.7-20807.24-4103.7812599.6829303.1446006.662710.0679151.2195203.575廉所融22307.341717.821717.821717.821717.821717.82

32、1717.821717.821717.821717.821717.821717.821712.961698.366所触后翻金耀（3-5）72896.23-60314-6043414705.6414985.6414985.6414985.6414985.6414985.6414985.6414985.6414985.6414985.6414985.6414728.19143547黑计所做后班金健-60314-120748-106042.4-91056.72-76071.08-61085.44-46099.8-31114.16-16128.52-1142.8813842.7628828.44381

33、4.0458542.2372896.23计算指标：1-微脑；2-所得税后12项目投资财务内独辟（）8.776.95项目投资财务亲现值俵前I*税后厂4%）39580.4423734.64项目投资回收期（年）9.2510.0822某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告附件4、污水处理项目包现金流量表1项目投资现金流量表13单位:麻居项目名称合计1234567891011121314151超金就269734.225695.16644.297593.478542.669491.849964.7210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072

34、.8210072.821.1营业收入256279.685695.16644.297593.478542.669491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.841.2补贴收入13254.44472.88580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.981.3回蛔定资产041.4酬流动资金2001.5其他现金献2现金融159426.528441.6328501.632753.72613.72613.72613.72613.73654.043891.853891.853891.853891.

35、853891.853891.853891.852.1建谡资56883.2628441.6328441.632.2玄动资金200601402.3经营成本73183.62613.72613.72613.72613.72613.72613.72613.72613.72613.72613.72613.72613.72613.72.4制箭汲地29159.641040.341278.151278.151278.151278.151278.151278.151278.152.5维能耗资2.6鸵现金融3皤前翘金翘（1-2）110307.72-28441.63-28501.632941.44030.594979

36、.775928.966878.146310.686180.976180.976180.976180.976180.976180.976180.974黑计解兼前颖金舞-28441.63-56943.26-54001.86-49971.27-44991.5-39062.54-32184.4-25873.72-19692.75-13511.78-7330.81-1K9.845031.1311212.117393.075谓整所得税26872.49126.23329.04531.86734.68937.491032.071053.691053.691053.691053.691053.691053.69

37、1053.696僦兼孱现金罐（3-5）83435.23-28441.63-28501.632815.183701.554447.915194.285940.655278.615127.285127.285127.285127.285127.285127.285127.287累计所得兼后班金耀-28441.63-56943.26-54128.08-50426.54-45978.63-40784.34-34843.7-29565.09-24437.8-19310.52-14183.24-9055.96-3928.671198.616325.89计算指标胤器加2可触后12项目蹶财务内部收辟（8.67

38、.02项能资酷净现值（都ft邛，发后印）36306.2422302.26项目要匏II触1（年）12.1913.7723某某某县黑臭水体整治及配套设施建设ppp项目财承论证报告附件4、污水处理项目包现金流量表2项目投资现金流量表13粒航居项目名称合计1617181920212223242526272829301现金款269734.2210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210072.8210272.921.1营腆入256279.

39、689491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.849491.841.2概收入13254.44580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.98580.981.3回收雕资F0.10.11.4回收飙资金2002001.5削雌就2赃剧159426.53891.853891.853891.853891.853891.853891.853891.853891.853891.853891.853891.853891.853891.853891.