金融理财实务课件.ppt
《金融理财实务课件.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《金融理财实务课件.ppt(40页珍藏版)》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、第二章第二章 金融理财基础知识金融理财基础知识0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3第一节 个人生命周期理论一、个人生命周期理论一、个人生命周期理论生命周期假说(莫迪利安尼)生命周期假说(莫迪利安尼)假定一:消费者是理性的,能以合理的方式使用假定一:消费者是理性的,能以合理的方式使用自己的收入进入消费;自己的收入进入消费;假定二:消费者行为的目标是实现效用最大化。假定二:消费者行为的目标是实现效用最大化。在消费者的一生中,消费者将遵循总效用最大化的原则,选择一个与过去平均消费水平接近的稳定的消费率。在他的一生中,他将按照这个稳定的比例均匀地消费其总收入。0 0 1 1 一一月
2、月 2 2 0 0 2 2 3 32023/1/13把握好理财投资周期,合理分配家庭收入,以实现把握好理财投资周期,合理分配家庭收入,以实现消费的稳定性。消费的稳定性。收收入入35岁岁45岁岁60岁岁收入收入支出支出支支出出年龄年龄25岁岁0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 30 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3金融学院2023/1/15二、生命周期的阶段二、生命周期的阶段理财伴随着人生的每个阶段,而在每一个阶段,理财伴随着人生的每个阶段,而在每一个阶段,家庭的财富状况、获得收入的能力、财务需求与家庭的财富状况、获得收入的能力、财务需求与生活重心等都会不同
3、。因此,理财的目标也有所生活重心等都会不同。因此,理财的目标也有所差异。差异。针对不同阶段的理财需求采取不同的理财策略。针对不同阶段的理财需求采取不同的理财策略。0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 32023/1/16典型中产阶层不同生命周期的需求典型中产阶层不同生命周期的需求 探索期探索期建立期建立期稳稳定期定期维维持期持期空巢期空巢期养老期养老期年年龄龄18-24岁岁25-34岁岁35-44岁岁45-54岁岁55-64岁岁65岁岁以后以后人生目人生目标标本人教育本人教育寻寻找工作找工作成家成家成家成家创业创业购购房置房置车车初步投初步投资资子女教育更子女教育更换换新新车车
4、二次二次购购房房加大投加大投资资退休策略退休策略旅游旅游计计划划投投资顶资顶峰峰健康投健康投资资减减少少遗产遗产策划策划财财富保富保值值健康健康遗产遗产策划策划财财富保富保值值财财富状况富状况少量少量储储蓄蓄负债负债消除消除负债财负债财富富快速增快速增长长财财富最高富最高期期财财富减少富减少财财富减少富减少投投资资工具工具 活期存折、活期存折、信用卡信用卡定期存款、定期存款、共同基金共同基金自用住房、国自用住房、国债债、股票、基、股票、基金金建立多元建立多元化投化投资组资组合合降低投降低投资资组组合合风险风险以固定收以固定收益投益投资为资为主主保保险险需求需求意外意外险险失失业业定期定期寿寿险
5、财产险财产险险人寿健康人寿健康养老保养老保险险养老保养老保险险人寿健康人寿健康险险健康健康财产险财产险健康健康财产财产险险投投资资能力能力弱弱较较强强强强最最强强较较弱弱弱弱风险风险承受承受能力能力高高高高较较高高中等中等弱弱弱弱0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3生命周期和理财策略分析周期理财特征 理财理念 理财策略少年成长期没有或仅有较低的理财需求和理财能力增加消费减少负债简单的理财策略:将富余的消费资金转换为银行存款。青年成长期愿意承担较高的风险,追求高收益快速增加资本积累积极的理财策略:高成长和高投资的产品:股票、期货和期权等中年稳健期风险厌恶,追求稳定收益适度增加
6、财富稳健的理财策略:低风险的股票、高等级的债券和优先股退休养老期厌恶风险,保全已积累的财富避免财富的快速流失,承担低风险的同时获得有保障的收益。保守的理财策略:高收益的政府债券、高质量的公司债、银行存款等。0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3第二节第二节 信用和货币信用和货币一、信用的起源和发展一、信用的起源和发展 从狭义的角度来看,信用是一种债权债务关系。信用出现的前提条件是从狭义的角度来看,信用是一种债权债务关系。信用出现的前提条件是私有制。在私有制条件下,债权人对自己借出的私有财产有一定时期后索回私有制。在私有制条件下,债权人对自己借出的私有财产有一定时期后索回的意识
7、,并且具有凭借私有财产的所有权向债务人索取利息的权利。债务人的意识,并且具有凭借私有财产的所有权向债务人索取利息的权利。债务人因使用债权人财产也愿意支付一定的利息作为补偿。原始形态的信用产生于因使用债权人财产也愿意支付一定的利息作为补偿。原始形态的信用产生于原始社会的末期和奴隶社会初期。原始社会末期,生产有了一定的剩余,产原始社会的末期和奴隶社会初期。原始社会末期,生产有了一定的剩余,产生了私有制家庭和阶级,同时也出现了贫富差别。一些穷人在面临天灾人祸、生了私有制家庭和阶级,同时也出现了贫富差别。一些穷人在面临天灾人祸、婚丧嫁娶时需要一定的生活资料来应对这些事情,于是就有了向富人借贷的婚丧嫁娶
8、时需要一定的生活资料来应对这些事情,于是就有了向富人借贷的需求。公元前需求。公元前300300年,孟尝君就在自己的封邑薛放债取息,穷人向其借粮度日年,孟尝君就在自己的封邑薛放债取息,穷人向其借粮度日或租种他的土地,有一年薛歉收,很多人没交利息。孟尝君派人催收,或租种他的土地,有一年薛歉收,很多人没交利息。孟尝君派人催收,“得得息钱十万息钱十万”。信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存在的。公元前信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存在的。公元前1818世纪,古世纪,古巴比伦汉谟拉比法典就明确规定了贷谷的利息达本金的巴比伦汉谟拉比法典就明确规定了贷谷的利息达本金的1/31/3,贷银的利息则达
9、,贷银的利息则达本金的本金的1/51/5。信用的发展脉络有两个:一是货币借贷逐渐成为信用最主要的形。信用的发展脉络有两个:一是货币借贷逐渐成为信用最主要的形式;二是信用利息率趋于下降,直到降至平均利润率以下。式;二是信用利息率趋于下降,直到降至平均利润率以下。0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3 信用的发展脉络可以详细表述为:原始形态的信用表现为实物借贷,信用的发展脉络可以详细表述为:原始形态的信用表现为实物借贷,货币产生以后,随着商品经济的发展,货币借贷逐渐成为信用的最主要货币产生以后,随着商品经济的发展,货币借贷逐渐成为信用的最主要表现形式,特别是现代银行的成立,强化了
10、间接货币借贷的主导地位。表现形式,特别是现代银行的成立,强化了间接货币借贷的主导地位。在现代市场经济条件下,债券市场和股票市场的成功运作促进了直接货在现代市场经济条件下,债券市场和股票市场的成功运作促进了直接货币借贷的发展。总之,现代经济生活中,货币借贷是信用最重要的存在币借贷的发展。总之,现代经济生活中,货币借贷是信用最重要的存在形式。形式。(一)货币借贷是现代信用的最主要的形式(一)货币借贷是现代信用的最主要的形式0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3 实物借贷的利息率表现为物物之间的比率。货币借贷的利息率是指货实物借贷的利息率表现为物物之间的比率。货币借贷的利息率是指货
11、币利息与本金的比。在封建社会,货币借贷的利息极高,一般称之为高利币利息与本金的比。在封建社会,货币借贷的利息极高,一般称之为高利贷。在高利贷的压榨下,小生产者债务人会丧失自己的劳动条件,甚至连贷。在高利贷的压榨下,小生产者债务人会丧失自己的劳动条件,甚至连封建主也可能因为债台高筑而破产。在资本主义经济开始发展的阶段,高封建主也可能因为债台高筑而破产。在资本主义经济开始发展的阶段,高利贷严重阻碍了新兴资产阶级获得货币资金支持的能力,高额的利率成了利贷严重阻碍了新兴资产阶级获得货币资金支持的能力,高额的利率成了阻碍资本主义发展的绊脚石。于是资产阶级为了自身的利益要求降低利率,阻碍资本主义发展的绊脚
12、石。于是资产阶级为了自身的利益要求降低利率,使利率能够低于平均利润率。经过这场斗争,英国的利率从使利率能够低于平均利润率。经过这场斗争,英国的利率从15451545年的年的10%10%降降到了到了17141714年的年的5%5%。这场斗争以资产阶级的最终胜利而告终。利息率的降低。这场斗争以资产阶级的最终胜利而告终。利息率的降低也为资本主义经济发展提供了强有力的资金保障。也为资本主义经济发展提供了强有力的资金保障。(二)信用利息率逐渐降至平均利润率以下(二)信用利息率逐渐降至平均利润率以下0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3信用是一种心理信用是一种心理现象,其心理特征象,其心
13、理特征和基本表和基本表现就是信任和安全感就是信任和安全感。信用是一种能力,是一方信用是一种能力,是一方获取另一方取另一方为之提供借之提供借贷的能力。的能力。信用是一种信用是一种经济活活动,即,即债权人人为了一定的目的而了一定的目的而进行的投行的投资活活动。信用包括信用关系的建立和管理。信用包括信用关系的建立和管理。现代信用是代信用是一个多一个多侧面、面、多多层次的概次的概念,大体上念,大体上信用可以划信用可以划分分为四个四个层次次二、信用的含义及其分类二、信用的含义及其分类(一)信用的含义(一)信用的含义0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3政府信用政府信用是指政府以债务是指
14、政府以债务人身份,向公众发行债券人身份,向公众发行债券以筹集资金的一种信用方以筹集资金的一种信用方式。式。商业信用商业信用是企业之间相互是企业之间相互提供的信用,这种信用的提供的信用,这种信用的具体表现形式包括赊销商具体表现形式包括赊销商品和预付货款等。品和预付货款等。银行信用银行信用是商业银行和其他是商业银行和其他各类金融机构向社会各界吸各类金融机构向社会各界吸收或提供的信用。收或提供的信用。消费信用消费信用是企业或金融机构是企业或金融机构向消费者提供的用于满足其向消费者提供的用于满足其消费的信用。消费贷款是常消费的信用。消费贷款是常见的消费信用工具,如住房见的消费信用工具,如住房贷款和汽车
15、贷款。贷款和汽车贷款。12345其他信用其他信用主要包括民间信用、主要包括民间信用、租赁信用、国际信用、证券投租赁信用、国际信用、证券投资信用等。资信用等。(二)信用的分类(二)信用的分类0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3 信用管理是各信用主体为了实现信用活动的目的、维持信用关系的正常信用管理是各信用主体为了实现信用活动的目的、维持信用关系的正常运行、防范或降低信用风险而进行的收集分析征信数据、制定信用政策、配运行、防范或降低信用风险而进行的收集分析征信数据、制定信用政策、配置信用资源等的管理活动。简言之,信用管理就是对债权债务关系的管理。置信用资源等的管理活动。简言之,
16、信用管理就是对债权债务关系的管理。不同的主体对信用管理的要求和管理内容是不同的。政府不仅是国家信不同的主体对信用管理的要求和管理内容是不同的。政府不仅是国家信用的主体,也是信用数据开放的推行者、债权债务契约执行的监督者和不良用的主体,也是信用数据开放的推行者、债权债务契约执行的监督者和不良信用行为的惩罚者。信用行为的惩罚者。传统的企业信用管理具有客户的档案管理、客户授信以及应收账款管理传统的企业信用管理具有客户的档案管理、客户授信以及应收账款管理三大基本功能。通过制定信用管理政策,为筹资或投资服务。三大基本功能。通过制定信用管理政策,为筹资或投资服务。个人信用管理是个人对自身所处的债权债务关系
17、的管理。个人对信用的个人信用管理是个人对自身所处的债权债务关系的管理。个人对信用的管理一般是通过专门的信用管理机构来进行的,个人信用管理机构主要是指管理一般是通过专门的信用管理机构来进行的,个人信用管理机构主要是指金融理财机构。金融理财机构。金融理财实质上就是金融理财师接受客户的请求代客户进行信用管理。金融理财实质上就是金融理财师接受客户的请求代客户进行信用管理。个人在经济生活中处在一定的债权债务关系中。为了促进客户资产的成长,个人在经济生活中处在一定的债权债务关系中。为了促进客户资产的成长,金融理财师不仅代替客户管理其面临的债权债务关系,而且根据客户资产状金融理财师不仅代替客户管理其面临的债
18、权债务关系,而且根据客户资产状况和风险偏好设计出适合客户的信用分配方式。况和风险偏好设计出适合客户的信用分配方式。三、信用管理三、信用管理0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3 货币是与交换联系在一起的,是交换发展到一定程度的产物。还货币是与交换联系在一起的,是交换发展到一定程度的产物。还有一种观点认为统治者为了进行统治而选定某些贵重、稀有物品作为货有一种观点认为统治者为了进行统治而选定某些贵重、稀有物品作为货币。币。现代观点是从交易成本的角度来解释货币的产生的。现代观点认现代观点是从交易成本的角度来解释货币的产生的。现代观点认为货币交易的交易成本要远远小于物物交换的交易成本
19、,而经济行为演为货币交易的交易成本要远远小于物物交换的交易成本,而经济行为演化的方向总是从交易成本较高的趋向交易成本较低的,因此,货币交易化的方向总是从交易成本较高的趋向交易成本较低的,因此,货币交易必然产生。必然产生。四、货币的起源四、货币的起源0 0 1 1 一一月月 2 2 0 0 2 2 3 3五、货币的表现形式五、货币的表现形式 货币最初的表现形式为牲畜、贝、烟草等。货币最初的表现形式为牲畜、贝、烟草等。随着货币交易的日益增多,牲畜、贝、烟草等古老货币便不再适应货币随着货币交易的日益增多,牲畜、贝、烟草等古老货币便不再适应货币交易的需要。于是金属货币登上历史舞台。充当货币的金属主要是
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 金融 理财 实务 课件
限制150内