天津市2023年中级会计职称之中级会计财务管理提升训练试卷A卷附答案.doc

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1、天津市天津市 20232023 年中级会计职称之中级会计财务管理提年中级会计职称之中级会计财务管理提升训练试卷升训练试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、甲公司采用销售百分比法预测 2019 年外部资金需要量。2018 年销售收入为10 000 万元，敏感资产和敏感负债分别占销售收入的 52%和 28%.若预计 2019年甲公司销售收入将比上年增长 25%，销售净利率为 15%，利润留存率为 20%，则应追加外部资金需要量为（）万元。A.100B.225C.300D.600【答案】B2、下列各项中，不属于企业应收账款证券化的作用的是（）。A.拓宽销售渠道B.

2、降低融资成本C.盘活存量资产D.提高资产使用效率【答案】A3、企业生产销售某产品，当销售价格为 800 元时，销售数量为 3378 件，当销售价格为 780 元时，销售数量为 3558 件，则该产品的需求价格弹性系数为（）。A.2.13B.2.13C.1.97D.1.97【答案】B4、（2017 年）某公司 2016 年度资金平均占用额为 4500 万元，其中不合理部分占 15%，预计 2017 年销售增长率为 20%，资金周转加速 5%，采用因素分析法预测的 2017 年度资金需求量为（）万元。A.4371.43B.3346.88C.4831.58D.4360.5【答案】A5、（2014 年

3、真题）持续通货膨胀期间，投资人把资本投向实体性资产，减持证券资产，这种行为所体现的证券投资风险类别是（）。A.经营风险B.变现风险C.再投资风险D.购买力风险【答案】D6、根据作业成本管理原理，关于成本节约途径的表述中不正确的是（）。A.将外购材料交货地点从厂外临时仓库变更为材料耗用车间属于作业选择B.不断改进技术降低作业消耗的时间属于作业减少C.新产品设计时尽量考虑利用现有其他产品使用的零件属于作业共享D.将内部货物运输业务由自营转为外包属于作业选择【答案】A7、（2020 年真题）按照财务战略目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程是（）。A.财务决

4、策B.财务控制C.财务分析D.财务预算【答案】A8、已知甲、乙两个方案投资收益率的期望值分别为 12和 15，甲、乙两个方案投资收益率的标准差分别为 5%和 6%，则下列表述正确的是（）。A.甲方案的风险小B.乙方案的风险小C.甲乙方案的风险一致D.甲方案是最优方案【答案】B9、产品寿命周期是指产品从投入市场到退出市场所经历的时间，下列不属于产品寿命周期的是（）。A.推广期B.成长期C.稳定期D.衰退期【答案】C10、甲公司因扩大经营规模需要筹集长期资本，有发行长期债券、发行优先股、发行普通股三种筹资方式可供选择。经过测算，发行长期债券与发行普通股的每股收益无差别点息税前利润为 120 万元，

5、发行优先股与发行普通股的每股收益无差别点息税前利润为 180 万元。如果采用每股收益分析法进行筹资方式决策，下列说法中，正确的是（）。A.当预期的息税前利润为 100 万元时，甲公司应当选择发行长期债券B.当预期的息税前利润为 150 万元时，甲公司应当选择发行普通股C.当预期的息税前利润为 180 万元时，甲公司可以选择发行普通股或发行优先股D.当预期的息税前利润为 200 万元时，甲公司应当选择发行长期债券【答案】D11、（2018 年真题）某公司预计第一季度和第二季度产品销量分别为 140 万件和 200 万件，第一季度期初产品存货量为 14 万件，预计期末存货量为下季度预计销量的 10

6、%，则第一季度的预计生产量()万件。A.146B.154C.134D.160【答案】A12、（2021 年真题）某产品标准工时为 2 小时/件，变动制造费用标准分配率为 3 元/小时。如果实际产量 3000 件，实际工时 6300 小时，实际变动制造费用20160 元，变动制造费用效率差异为（）元。A.2160B.1260C.900D.630【答案】C13、甲公司 2019 年年初未分配利润-80 万元，2019 年实现净利润 1140 万元。公司计划 2020 年追加投资需要资金 1500 万元，目标资本结构(债务：权益)为4：6。A.54B.126C.160D.240【答案】D14、（20

7、20 年真题）项目 A 投资收益率为 10%，项目 B 投资收益率为 15%，则比较项目 A 和项目 B 风险的大小，可以用（）。A.两个项目的收益率方差B.两个项目的收益率的标准差C.两个项目的投资收益率D.两个项目的标准差率【答案】D15、某企业编制第 4 季度资金预算，现金多余或不足部分列示金额为 35000元，第二季度借款 85000 元，借款年利率为 12%，每年年末支付利息，该企业不存在其他借款，企业需要保留的现金余额为 5000 元，并要求若现金多余首先购买 5000 股 A 股票，每股市价 2.5 元，其次按 1000 元的整数倍偿还本金，若季初现金余额为 2000 元，则年末

8、现金余额为（）元。A.7735B.5990C.5850D.7990【答案】C16、（2021 年真题）在分析业务量与预算项目之间的数量依存关系基础上，分别确定不同业务量及相应预算金额的预算编制方法是（）。A.固定预算法B.定期预算法C.滚动预算法D.弹性预算法【答案】D17、金融市场以期限为标准进行分类可分为（）。A.货币市场和资本市场B.发行市场和流通市场C.资本市场、外汇市场和黄金市场D.基础性金融市场和金融衍生品市场【答案】A18、甲企业上年度资金平均占用额为 2200 万元，经分析，其中不合理部分 200万元，预计本年度销售增长率为5%，资金周转减速 2%。则本年度资金需要量为（）万元

9、。A.1938.78B.1882.75C.2058D.2142【答案】A19、企业全面风险管理的商业使命在于损失最小化管理、不确定性管理和绩效最优化管理，这体现了风险管理的（）。A.战略性原则B.专业性原则C.系统性原则D.二重性原则【答案】D20、投资管理原则的可行性分析原则包括环境可行性、技术可行性、市场可行性、财务可行性等。其中，（）是投资项目可行性分析的主要内容。A.环境可行性B.技术可行性C.市场可行性D.财务可行性【答案】D21、（2016 年真题）某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是（）。A.产权问题B.激励问题C.

10、代理问题D.责任分配问题【答案】C22、下列关于可转换债券筹资特点的表述中不正确的是（）。A.筹资效率低B.存在一定的财务压力C.资本成本较低D.筹资灵活【答案】A23、（2018 年真题）下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（）。A.坏账损失B.给予客户的现金折扣C.应收账款占用资金的应计利息D.应收账款日常管理费用【答案】C24、A 资产的必要收益率为 10%，风险收益率与通货膨胀补偿率相等，市场纯粹利率为 4%，则 A 资产的风险收益率为（）。A.4%B.6%C.10%D.3%【答案】D25、信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，下列各项中，通常可作为信用

11、标准判别标准的是（）。A.预期的必要收益率B.市场利率C.预期的坏账损失率D.等风险投资的必要收益率【答案】C26、下列各项成本中，与现金的持有量成正比例关系的是（）。A.管理成本B.转换成本C.企业持有现金放弃的再投资收益D.短缺成本【答案】C27、（2021 年真题）私募基金与公募基金对比，下列选项中不属于公募基金特点的是（）。A.监管宽松B.发行对象不确定C.投资金额较低D.要求更高的信息透明度【答案】A28、某企业向银行借款 10 万元，银行要求的借款利率为 8%，另需支付的手续费为 2 千元，企业适用的所得税税率为 25%，则这笔银行借款的资本成本率为（）。A.7.5%B.8.16%

12、C.6.12%D.7.35%【答案】C29、企业向购买方提供的信用期限为 30 天，但是由于最近市场上竞争加剧，企业不得不将信用期限改为 40 天，从而需要筹集足够 10 天的运转资金来维持企业的运转，这表明企业持有现金的动机是（）。A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.弥补性需求【答案】A30、资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括筹资费用和占用费用，下列不属于占用费用的是（）。A.利息支出B.借款手续费C.股利支出D.融资租赁的资金利息【答案】B31、（2015 年真题）某股利分配理论认为，由于对资本利得收益征收的税率低于对股利收益征收的税率，企业应采用低股利政策。该股利分

13、配理论是（）。A.代理理论B.信号传递理论C.“手中鸟”理论D.所得税差异理论【答案】D32、（2017 年真题）某企业向金融机构借款，年名义利率为 8%，按季度付息，则年实际利率为（）。A.9.60%B.8.32%C.8.00%D.8.24%【答案】D33、（2021 年真题）某公司敏感性资产和敏感性负债占销售额的比重分别为50%和 10%，并保持稳定不变。2020 年销售额为 1000 万元，预计 2021 年销售额增长 20%，销售净利率为 10%，利润留存率为 30%。不考虑其他因素，则根据销售百分比法，2021 年的外部融资需求量为（）。A.80 万元B.64 万元C.44 万元D.

14、74 万元【答案】C34、与定向增发和公开增发相比，配股的优势是（）。A.有利于社会公众参与B.有利于保持原有的股权结构C.有利于促进股权的流通转让D.有利于引入战略投资者和机构投资者【答案】B35、已知某投资组合的必要收益率为 18%，市场组合的平均收益率为 14%，无风险收益率为 4%，则该组合的系数为（）。A.1.6B.1.5C.1.4D.1.2【答案】C36、下列有关商业票据融资表述不正确的是（）。A.商业票据是一种商业信用工具B.商业票据是由债务人向债权人开出的、承诺在一定时期内支付一定款项的支付保证书C.商业票据是应由有担保、可转让的短期期票组成D.商业票据融资的融资成本较低【答案

15、】C37、（2016 年真题）下列指标中，容易导致企业短期行为的是（）。A.相关者利益最大化B.企业价值最大化C.股东财富最大化D.利润最大化【答案】D38、A 进行一项投资，收益好、中、差的概率分别为 30%、60%、10%，相应的投资收益率分别为 20%、10%、5%，则该项投资的预期收益率为（）。A.10%B.11.5%C.9.25%D.12%【答案】B39、下列可转换债券条款中，有利于保护债券投资人利益的是（）。A.赎回条款B.回售条款C.强制性转换条款D.转换比率条款【答案】B40、金融市场以融资对象为标准可分为（）。A.货币市场和资本市场B.资本市场、外汇市场和黄金市场C.基础性金

16、融市场和金融衍生品市场D.发行市场和流通市场【答案】B41、（2018 年真题）公司投资于某项长期基金，本金为 5000 万元，每季度可获取现金收益 50 万元，则其年收益率为（）A.2.01%B.1.00%C.4.00%D.4.06%【答案】D42、某企业按年利率 4.5%向银行借款 200 万元，银行要求保留 10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）。A.4.95%B.5%C.5.5%D.9.5%【答案】B43、假设我国商业银行的年存款利率是 5%，已知当年通货膨胀率是 2%，则其实际利率是（）。A.3%B.3.5%C.2.94%D.7%【答案】C44、一般而言，与融资租赁筹资相比，

17、发行债券的优点是（）。A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低D.融资速度较快【答案】C45、资金预算中，不属于现金支出的内容的是（）。A.支付制造费用B.所得税费用C.购买设备支出D.支付借款利息支出【答案】D46、下列关于市场利率对债券价值敏感性的表述正确的是（）。A.市场利率高于票面利率时，其他条件相同的长期债券的价值高于短期债券价值B.市场利率高于票面利率时，债券的价值会高于票面价值C.市场利率低于票面利率时，其他条件相同的长期债券的价值高于短期债券价值D.市场利率低于票面利率时，其他条件相同的短期债券的价值高于长期债券价值【答案】C47、下列关于财务管理目标的表述中，正确的是

18、（）。A.利润最大化不会导致企业短期行为倾向B.对于所有企业而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩C.企业价值最大化过于理论化，不易操作D.相关者利益最大化强调代理人的首要地位【答案】C48、作业动因中属于用执行频率或次数计量的成本动因是（）。A.交易动因B.持续时间动因C.强度动因D.资源动因【答案】A49、（2019 年真题）制造业企业在编制利润表预算时，“销售成本”项目数据的来源是（）。A.产品成本预算B.生产预算C.销售预算D.直接材料预算【答案】A50、实施股票分割和发放股票股利产生的效果相似，它们都会（）。A.降低股票每股面值B.减少股东权益总额C.降低股票每股价格D

19、.改变股东权益结构【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、（2018 年）下列投资项目评价指标中，考虑货币时间价值的有（）。A.现值指数B.内含收益率C.静态回收期D.净现值【答案】ABD2、曲线变动成本可以分为（）。A.递增曲线成本B.半变动曲线成本C.固定曲线成本D.递减曲线成本【答案】AD3、下列选项中，属于企业筹资动机的有（）。A.创立性筹资动机B.调整性筹资动机C.扩张性筹资动机D.支付性筹资动机【答案】ABCD4、（2020 年真题）关于上市公司管理层讨论与分析，正确的有（）。A.管理层讨论与分析是对本公司过去经营状况的评价，而不对未来发展作前瞻性判断B.管理层讨论与

20、分析包括报表及附注中没有得到充分揭示，而对投资者决策有用的信息C.管理层讨论与分析包括对财务报告期间有关经营业绩变动的解释D.管理层讨论与分析不是定期报告的组成部分，并不要求强制性披露【答案】BC5、（2016 年）下列指标中，能够反映资产风险的有（）。A.方差B.标准差C.期望值D.标准差率【答案】ABD6、（2017 年）股票上市对公司可能的不利影响有（）。A.商业机密容易泄露B.资本结构容易恶化C.信息披露成本较高D.公司价值不易确定【答案】AC7、在我国，关于短期融资券，错误的有（）。（微调）A.相对于银行借款，发行短期融资券的条件比较严格B.目前发行和交易的是金融企业融资券C.相对于

21、企业债券，其筹资成本较低D.相对于银行借款，其一次性筹资金额较小【答案】BD8、下列各项中，能够对预计资产负债表中“存货”金额产生影响的有（）。A.生产预算B.材料采购预算C.管理费用预算D.单位产品成本预算【答案】ABD9、下列各项指标中，与安全边际额呈同向变化关系的有（）。A.单位售价B.预计销量C.固定成本总额D.单位变动成本【答案】AB10、影响财务杠杆系数的因素包括（）。A.产品销售数量B.企业资本结构C.借款的利息率水平D.固定经营成本的高低【答案】ABCD11、下列关于风险管理原则的说法中，正确的有（）。A.企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合B.企业风险管理

22、应覆盖企业所有的风险类型、业务流程、操作环节和管理层级与环节C.企业应对风险进行评价，确定需要进行重点管理的风险D.企业应权衡风险与回报、成本与收益之间的关系【答案】ABCD12、在考虑企业所得税的情况下，下列关于 MM 理论的表述中，正确的有（）。A.有无负债不改变企业的价值B.有负债企业的股权成本随负债程度的增大而增大C.企业价值随着资产负债率的增加而增加D.有负债企业的股权成本=相同风险等级的无负债企业的股权成本+与以市值计算的债务与股权比例成比例的风险报酬【答案】BCD13、（2020 年真题）与债务筹资相比，股权筹资的优点有（）A.股权筹资是企业稳定的资本基础B.股权筹资的财务风险比

23、较小C.股权筹资构成企业的信誉基础D.股权筹资的资本成本比较低【答案】ABC14、以下属于股票回购对上市公司的影响的有（）。A.可以有效地防止敌意收购B.容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司后续发展C.有助于稳定股价，增强投资者信心D.提高公司整体质量和投资价值【答案】BCD15、为了应对通货膨胀给企业造成的影响，企业可以采取的措施有（）。A.发行固定利率债券B.放宽信用期限C.签订固定价格长期购货合同D.签订固定价格长期销货合同【答案】AC16、甲产品的单价为 1000 元，单位变动成本为 600 元，年销售量为 500 件，年固定成本为 80000 元。下列量本利分析结果中，正确的有

24、（）。A.保本销售量为 200 件B.保本作业率为 40%C.安全边际额为 300000 元D.边际贡献总额为 200000 元【答案】ABCD17、下列各项中，属于发展性投资的有（）。A.企业间兼并合并的投资B.转换新行业投资C.配套流动资金投资D.更新替换旧设备的投资【答案】AB18、（2018 年真题）下列投资项目评价指标中，考虑货币时间价值的有（）。A.现值指数B.内含收益率C.静态回收期D.净现值【答案】ABD19、（2020 年真题）下列各项中，属于资本成本中筹资费用的有（）。A.股票发行费B.借款手续费C.证券印刷费D.股利支出【答案】ABC20、某公司发行一笔期限为 5 年的债

25、券，债券面值为 1000 万元，溢价发行，实际发行价格为面值的 110，票面利率为 10，每年年末支付一次利息，筹资费率为 5，所得税税率为 25。则下列说法正确的有（）。A.采用一般模式计算的债券资本成本率为 7.18B.采用贴现模式计算的债券资本成本率为 6.43C.采用一般模式计算的债券资本成本率为 7.25D.采用贴现模式计算的债券资本成本率为 6.8【答案】AB大题（共大题（共 1010 题）题）一、甲公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为 25%。公司项目投资的必要收益率为 15%。公司现阶段基于发展需要，拟实施新的投资计划，有 A、B两种互斥投资方案可供选择，有关资料如下：资

26、料一：A 方案需要于建设起点一次性投入资金 5800 万元，运营期为 3 年，无残值，现金净流量每年均为35000 万元。资料二：B 方案设备价款需 5000 万元，建设起点一次性支付，使用年限为 5 年，采用直线法计提折旧，残值率为 10%，同时在第 1 年年初垫支营运资金 800 万元。预计投产后第 1-5 年每年销量为 70 台，单价为 600 万元，每年付现成本 28000 万元，其中付现固定成本 4100 万元。资料三：有关货币时间价值系数如下所示：（P/A，15%，3）=2.2832；（P/A，15%，5）=3.3522；（P/F，15%，5）=0.4972。要求：（1）计算 B

27、方案盈亏平衡点的业务量及盈亏平衡点销售额。（2）计算 B 方案 NCF0，NCF1-4 和 NCF5。（3）应选择什么方法进行决策。（4）基于（3）的结论，做出方案决策。【答案】（1）折旧=5000（1-10%）/5=900（万元）盈亏平衡点的业务量=（4100+900）/（600-400）=25（台）盈亏平衡点销售额=25600=15000（万元）（2）NCF0=-5000-800=-5800（万元）NCF1-4=（60070-28000）（1-25%）+90025%=10725（万元）NCF5=10725+800+500010%=12025（万元）（3）A、B 方案使用年限不同，应使用年金

28、净流量法进行决策。（4）A 方案净现值=35000（P/A，15%，3）-5800=74112（万元）A 方案年金净流量=74112/（P/A，15%，3）=32459.71（万元）B 方案净现值=10725（P/A，15%，5）+1300（P/F，15%，5）-5800=30798.71（万元）B 方案年金净流量=30798.71/（P/A，15%，5）=9187.61（万元）A 方案的年金净流量更大，应选择 A 方案。二、（2010 年）B 公司是一家上市公司，2009 年年末公司总股份为 10 亿股，当年实现净利润为 4 亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为 8 亿元，经过论证，该

29、项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券 8 亿元，每张面值 100 元，规定的转换价格为每股 10 元，债券期限为 5 年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010 年 1 月 25 日）起满 1 年后的第一个交易日（2011 年 1 月 25 日）。方案二：发行一般公司债券 8 亿元，每张面值 100 元，债券期限为 5 年，年利率为 5.5%。要求：（1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B 公司发行可转换公司债券节约的利息。（2）预计在转换期公司市盈率将维持在

30、20 倍的水平（以 2010 年的每股收益计算）。如果 B 公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么 B 公司 2010 年的净利润及其增长率至少应达到多少？（3）如果转换期内公司股价在 89 元之间波动，说明 B公司将面临何种风险？【答案】（1）发行可转换公司债券节约的利息8（5.5%2.5%）0.24（亿元）（2）若进入转换期后能够实现转股，股价应高于转股价格，即达到每股 10 元以上，则：2010 年预期每股收益10/200.5（元/股）2010 年预期净利润0.5105（亿元）2010 年的净利润增长率（54）/425%（3）如果转换期内公司的股价在 89 元之间波动，由于

31、股价小于转换价格，可转换债券的持有人将不会转换，所以公司存在不转换股票的风险，并且会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。三、甲公司拟购置一套监控设备，有 X 和 Y 两种设备可供选择，二者具有同样的功用。X 设备的购买成本为 480000 元，每年付现成本为 40000 元，使用寿命为 6 年。该设备采用直线法折旧，年折旧额为 80000 元，税法残值为 0，最终报废残值为 12000 元。Y 设备使用寿命为 5 年，经测算，年金成本为 105000元。投资决策采用的折现率为 10%，公司适用的企业所得税税率为 25%。有关货币时间价值系数如下：（P/F，10%，6）=0.564

32、5；（P/A，10%，6）=4.3553；（F/A，10%，6）=7.7156。要求：（1）计算 X 设备每年的税后付现成本。（2）计算 X 设备每年的折旧抵税额和最后一年末的税后残值收入。（3）计算X 设备的年金成本。（4）运用年金成本方式，判断公司应选择哪一种设备。【答案】（1）X 设备每年的税后付现成本=40000（1-25%）=30000（元）（2）X 设备每年的折旧抵税额=8000025%=20000（元）最后一年末的税后残值收入=12000-1200025%=9000（元）（3）X 设备的年金成本=480000-9000（P/F，10%，6）/（P/A，10%，6）+30000-2

33、0000=119044.04（元）（4）选择 Y 设备。由于 X 设备的年金成本 119044.04 元Y 设备的年金成本105000 元，所以选择 Y 设备。四、某公司成立于 2019 年 1 月 1 日，2019 年度实现的净利润为 1000 万元，分配现金股利 550 万元，提取盈余公积 450 万元（所提盈余公积均已指定用途）。2020 年实现的净利润为 900 万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2021 年计划增加投资，所需资金为 700 万元。假定公司目标资本结构为自有资金占 60%，借入资金占 40%。要求：（1）在保持目标资本结构的前提下，计算2021 年投资方案所需的自有

34、资金额和需要从外部借入的资金额。（2）在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策。计算 2020 年度应分配的现金股利。（3）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算 2020 年度应分配的现金股利、可用于 2021 年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。（4）不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率政策，计算该公司的股利支付率和 2020 年度应分配的现金股利。（5）假定公司 2021 年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下 2020 年度应分配的现金股利。【答案】（1）2021 年投资方案所需的自有资金额=

35、70060%=420（万元）2021年投资方案所需从外部借入的资金额=70040%=280（万元）（2）2020 年度应分配的现金股利=净利润-2021 年投资方案所需的自有资金额=900-420=480（万元）（3）2020 年度应分配的现金股利=上年分配的现金股利=550（万元）可用于 2021 年投资的留存收益=900-550=350（万元）2021 年投资需要额外筹集的资金额=700-350=350（万元）（4）该公司的股利支付率=550/1000100%=55%2020 年度应分配的现金股利=55%900=495（万元）（5）因为公司只能从内部筹资，所以 2021 年的投资需要从 2

36、020 年的净利润中留存 700 万元，所以 2020 年度应分配的现金股利=900-700=200（万元）。五、甲公司是一家制造类企业，全年平均开工 250 天。为生产产品，全年需要购买 A 材料 250000 件，该材料进货价格为 150 元/件，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用 500 元，材料年储存成本为 10 元/件。A 材料平均交货时间为 4 天。该公司 A 材料满足经济订货基本模型各项前提条件。要求：（1）利用经济订货基本模型，计算 A 材料的经济订货批量和全年订货次数。（2）计算按经济订货批量采购 A 材料的年存货相关总成本。（3）计算 A 材料每日平均需用量和再订货点

37、。【答案】（1）A 材料的经济订货批量=（2250000500/10）1/2=5000（件）全年订货次数=250000/5000=50（次）（2）采购 A 材料的年存货相关总成本=（225000050010）1/2=50000（元）（3）A 材料每日平均需用量=250000/250=1000（件）再订货点=10004=4000（件）。六、某上市公司 2020 年度归属于普通股股东的净利润为 25000 万元。2019 年末的股数为 8000 万股，2020 年 2 月 8 日，经公司 2019 年度股东大会决议，以截止 2019 年末公司总股数为基础，向全体股东每 10 股送红股 10 股，工

38、商注册登记变更完成后公司总股数变为 16000 万股。2020 年 11 月 29 日发行新股 6000万股。要求：计算该公司 2020 年的基本每股收益。【答案】发行在外的普通股加权平均数8000800060001/121600011/12220001/1216500（万股）基本每股收益25000/165001.52（元/股）七、已知 A、B 两种证券构成证券投资组合。A 证券的预期收益率为 10%，方差是 0.0144，投资比重为 80%；B 证券的预期收益率为 18%，方差是 0.04，投资比重为 20%；A 证券收益率与 B 证券收益率的相关系数为 0.2。要求：（1）计算下列指标：该

39、证券投资组合的预期收益率；A 证券的标准差；B 证券的标准差；该证券投资组合的标准差。（2）当 A 证券与 B 证券的相关系数为0.5 时，投资组合的标准差为 12.11%，结合（1）的计算结果回答以下问题：相关系数的大小对投资组合预期收益率有没有影响？相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响？【答案】（1）计算相关指标：证券投资组合的预期收益率=10%80%+18%20%=11.6%A 证券的标准差=（0.0144）1/2=12%B 证券的标准差=（0.04）1/2=20%证券投资组合的标准差=（80%12%）2+（20%20%）2+280%12%0.220%20%1/2=11.11%（2

40、）根据投资组合预期收益率的计算可知，不论投资组合中两种证券之间的相关系数如何，只要投资比例不变、各证券的预期收益率不变，则该投资组合的预期收益率就不变，即投资组合的预期收益率与其相关系数无关。根据投资组合标准差的计算公式可知，在其他条件不变时，如果两只股票收益率的相关系数越小，组合的标准差就越小，表明组合后的风险就越低，即组合中分散掉的风险就越大，其投资组合可分散的投资风险的效果就越大。即投资组合的风险与其相关系数正相关。八、A 公司是一家小型玩具制造商，2019 年 11 月份的销售额为 40 万元，12 月份销售额为 45 万元。根据公司市场部的销售预测，预计 2020 年 13 月份的月

41、销售额分别为 50 万元、75 万元和 90 万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款 60%，次月收款 30%，第 3 个月收款10%。公司预计 2020 年 3 月份有 30 万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将 3 月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为 80%。要求：（1）测算 2020 年 2 月份的现金收入合计。（2）测算 2020 年 3 月份应收账款保理资金回收额。（3）测算 2020 年 3 月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。【答案】（1）2 月份现金收入合计=4510%+5030%+7560%=64.5（万元）（2）

42、3 月份应收账款余额=7510%+9040%=43.5（万元）3 月份应收账款保理资金回收额=43.580%=34.8（万元）（3）因为 3 月份应收账款保理资金回收额大于 3 月份公司的资金缺口，所以 3 月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。九、丙公司只生产 L 产品，计划投产一种新产品，现有 M、N 两个品种可供选择，相关资料如下：资料一：L 产品单位售价为 600 元，单位变动成本为 450元，预计年产销量为 2 万件。资料二：M 产品的预计单价 1000 元，边际贡献率为 30%，年产销量为2.2 万件，开发 M 产品需增加一台设备将导致固定成本增加 100 万元。资料三：

43、N 产品的年边际贡献总额为 630 万元，生产 N 产品需要占用原有 L 产品的生产设备，将导致 L 产品的年产销量减少 10%。丙公司采用本量利分析法进行生产产品的决策，不考虑增值税及其他因素的影响。要求：（1）根据资料二，计算 M 产品边际贡献总额；（2）根据（1）的计算结果和资料二，计算开发 M产品对丙公司息税前利润的增加额；（3）根据资料一和资料三，计算开发 N 产品导致原有 L 产品的边际贡献减少额；（4）根据（3）的计算结果和资料三，计算开发 N 产品对丙公司息税前利润的增加额；（5）投产 M 产品或 N 产品之间做出选择并说明理由。【答案】（1）M 产品边际贡献总额=100030

44、%2.2=660（万元）（2）开发 M 产品对丙公司息税前利润的增加额=660-100=560（万元）（3）开发 N 产品导致原有 L 产品的边际贡献减少额=（600-450）210%=30（万元）（4）开发 N 产品对丙公司息税前利润的增加额=630-30=600（万元）（5）应该选择投产 N 产品。理由：N 产品对丙公司的息税前利润的增加额大于 M 产品。一十、已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按 360 天计算）现金需要量为360000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 300 元，有价证券年均收益率为6%。要求：（1）运用存货模型计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。【答案】（1）最佳现金持有量（2360000300/6%）1/260000（元）（1分）（2）最低现金管理相关总成本60000/26%360000/600003003600（元）（1 分）全年现金交易成本360000/600003001800（元）（1 分）全年持有现金机会成本60000/26%1800（元）（1 分）（3）有价证券交易次数360000/600006（次）（0.5 分）有价证券交易间隔期360/660（天）（0.5 分）