渤海商品交易所介绍.ppt

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1、渤商所为您开启投资商品之门渤商所为您开启投资商品之门目录目录目录目录1政府发起设立的创新型商品交易所政府发起设立的创新型商品交易所2五大优势满足您的投资需求五大优势满足您的投资需求认识认识认识认识渤海商品交易所渤海商品交易所渤海商品交易所渤海商品交易所2.2.渤商所的渤商所的渤商所的渤商所的市场构成？市场构成？市场构成？市场构成？市场构成？市场构成？3.3.3.渤商所的渤商所的渤商所的渤商所的渤商所的渤商所的规则体系？规则体系？规则体系？规则体系？规则体系？规则体系？渤海商品交易所？渤海商品交易所？客户客户1.1.渤商所的渤商所的渤商所的渤商所的成立背景？成立背景？成立背景？成立背景？成立背景

2、？成立背景？1.2 天津市政府发起设立天津市政府发起设立2.1 服务于交易商的市场构成服务于交易商的市场构成3.1 完备的规则体系完备的规则体系1.1 天津金融改革创新先行先试天津金融改革创新先行先试n天津市人民政府贯彻落实党中央、国务院相关战略部署天津市人民政府贯彻落实党中央、国务院相关战略部署的重要举措的重要举措 推进天津滨海新区开发开放推进天津滨海新区开发开放 金融体制改革和金融创新方面先行先试金融体制改革和金融创新方面先行先试国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见（国发（国发200620号）号）1.1 1.1 天津金融改革创新先

3、行先试天津金融改革创新先行先试天津金融改革创新先行先试天津金融改革创新先行先试 依法进行改革试验依法进行改革试验综合配套改革试验内容超出国家有关规定的，由天津市人民政综合配套改革试验内容超出国家有关规定的，由天津市人民政府依法定程序报请审批；府依法定程序报请审批；法律、法规没有规定的，由天津市人大常委会制定法规或者由法律、法规没有规定的，由天津市人大常委会制定法规或者由天津市人民政府制定规章，予以规范。天津市人民政府制定规章，予以规范。国务院关于天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复国务院关于天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复（国函（国函200826号）号）1.11.1天津金融改革

4、创新先行先试天津金融改革创新先行先试天津金融改革创新先行先试天津金融改革创新先行先试 纳入纳入滨海新区综合配套改革试验总体方案三年实施计划滨海新区综合配套改革试验总体方案三年实施计划（第一类（第一类“建设金融交易平台建设金融交易平台”第四项内容）第四项内容）颁布颁布天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法 组建市场监督管理委员会（市领导担任主任，相关委办局领组建市场监督管理委员会（市领导担任主任，相关委办局领 导出任委员）导出任委员）1.2 1.2 天津市政府发起设立天津市政府发起设立天津市政府发起设立天津市政府发起设立 相关文件：相关文件：关于同意

5、组建天津商品交易所的复函关于同意组建天津商品交易所的复函（津政办函（津政办函20096号）号）天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法（津政发（津政发200932号）号）关于成立天津渤海商品交易所市场监督管理委员会的通知关于成立天津渤海商品交易所市场监督管理委员会的通知（津发改石化（津发改石化2009726号）号）关于研究天津渤海商品交易所筹建工作及相关优惠政策的会议关于研究天津渤海商品交易所筹建工作及相关优惠政策的会议纪要纪要（津政纪（津政纪200928号）号）1.2 1.2 天津市政府发起设立天津市政府发起设立天津市政府发起设立天津市政府发起设立

6、 1.2 1.2 天津市政府发起设立天津市政府发起设立天津市政府发起设立天津市政府发起设立 2.1 2.1 服务于交易商的市场构成服务于交易商的市场构成服务于交易商的市场构成服务于交易商的市场构成监督管理委员会监督管理委员会结算银行、交割仓库结算银行、交割仓库授权服务机构（会员）授权服务机构（会员）全体交易商全体交易商渤海商品交易所渤海商品交易所监管层服务层客户层服务服务 天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法天津渤海商品交易所连续现货交易管理办法天津渤海商品交易所连续现货交易管理办法授授权权服服务务机机构构（会会员员）管管理理办办法法结结 算算

7、细细 则则交交 割割 细细 则则风风 险险 控控 制制 管管 理理 办办 法法违违 规规 处处 理理 办办 法法指指定定交交割割仓仓库库管管理理办办法法注注册册 仓仓 单单 管管 理理 办办 法法3.1 3.1 完备的规则体系完备的规则体系完备的规则体系完备的规则体系目录目录目录目录2五大优势满足您的投资需求五大优势满足您的投资需求1政府发起设立的创新型商品交易所政府发起设立的创新型商品交易所渤海商品交易所的渤海商品交易所的渤海商品交易所的渤海商品交易所的优势优势优势优势有什么优势？有什么优势？客户客户1 11。渤海商品交易所的。渤海商品交易所的。渤海商品交易所的。渤海商品交易所的。渤海商品交

8、易所的。渤海商品交易所的五大优势？五大优势？五大优势？五大优势？五大优势？五大优势？1.2 创新的交易方式创新的交易方式1.3 安全便捷的结算方式安全便捷的结算方式1.4 多层次的市场服务方式多层次的市场服务方式1.1 政策优势政策优势1.5 品种齐全的上市品种品种齐全的上市品种2.2.2.连续现货交易与其它交易方式连续现货交易与其它交易方式连续现货交易与其它交易方式连续现货交易与其它交易方式连续现货交易与其它交易方式连续现货交易与其它交易方式有什么不同？有什么不同？有什么不同？有什么不同？有什么不同？有什么不同？2.1 与期货交易的比较与期货交易的比较2.2 与股票交易的比较与股票交易的比较

9、n国内唯一由直辖市（省级）政府发起批准的商品交易所；国内唯一由直辖市（省级）政府发起批准的商品交易所；n国内唯一设立监管委员会、受直辖市（省级）政府直接监管的国内唯一设立监管委员会、受直辖市（省级）政府直接监管的商品交易所。商品交易所。1.1 1.1 政策优势政策优势政策优势政策优势n交易所采用创新的交易所采用创新的连续现货交易连续现货交易方式方式1.2.1 真正形成每日现货价格真正形成每日现货价格1.2.2 满足多种交易需求满足多种交易需求1.2.3 提高资金利用率提高资金利用率1.2.4 实现双向交易实现双向交易1.2.5 提供提供24小时覆盖全球主要金融市场的电子小时覆盖全球主要金融市场

10、的电子交易服务交易服务1.2 1.2 创新的交易方式创新的交易方式创新的交易方式创新的交易方式n具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台大量的交易商集中撮合竞价大量的交易商集中撮合竞价1.2.1 1.2.1 真正形成每日现货价格真正形成每日现货价格真正形成每日现货价格真正形成每日现货价格卖方卖方n交易所交易所电子交易系统电子交易系统集中竞价集中竞价 撮合成交撮合成交价格优先价格优先 时间优先时间优先买方买方B买方买方N买方买方A卖方卖方1卖方卖方2渤商所实行渤

11、商所实行每日交割申报每日交割申报和和延期交割补偿制度延期交割补偿制度满足交易商的多种交满足交易商的多种交易需求。易需求。实物交割：每日都可申请实物交割，能够满足现货生产企业和实物交割：每日都可申请实物交割，能够满足现货生产企业和贸易商的实物需求。贸易商的实物需求。投资：交易商不用缴纳或缴纳少量的延期补偿费，即可达到长投资：交易商不用缴纳或缴纳少量的延期补偿费，即可达到长期持仓的目的，没有逼仓危险，可以顺应长期趋势赚取投资利期持仓的目的，没有逼仓危险，可以顺应长期趋势赚取投资利润。润。保值：生产企业或贸易商可以根据对价格趋势的判断，提前建保值：生产企业或贸易商可以根据对价格趋势的判断，提前建仓，

12、锁定自己企业的采购成本或销售价格。仓，锁定自己企业的采购成本或销售价格。1.2.2 1.2.2 满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求n延期交割补偿延期交割补偿 定义：定义：提出交割申报，但未获得交割履行的买方（卖提出交割申报，但未获得交割履行的买方（卖 方），向该交易方），向该交易日持仓的所有未申请交割卖方（买方），收取补偿费的一种制日持仓的所有未申请交割卖方（买方），收取补偿费的一种制度。度。目的：目的：补偿有交割需求交易商的利益补偿有交割需求交易商的利益平抑实物交割供需矛盾平抑实物交割供需矛盾1.2.2 1.2.2 满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需

13、求满足多种交易需求延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿费的交收规定延期交割补偿费的交收规定交：交易商的净订货量方向与交割申报少的一方方向一交：交易商的净订货量方向与交割申报少的一方方向一 致时，致时，该交易商应交补偿费。该交易商应交补偿费。收：申报后未能实现实物交割的交易商，按量平均分配总补偿收：申报后未能实现实物交割的交易商，按量平均分配总补偿 费。费。1.2.2 1.2.2 满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿延期补偿费计算方式延期补偿费计算方式总补偿费总补偿费交割申报差交割申报差当日结算价

14、当日结算价补偿金费率补偿金费率补偿天数补偿天数某交易商应收补偿金该交易商未获得交割配对数量某交易商应收补偿金该交易商未获得交割配对数量当日结当日结算价算价补偿金费率补偿金费率补偿天数补偿天数某交易商应缴补偿金总补偿费某交易商应缴补偿金总补偿费未申报净订货总量未申报净订货总量 此交易商未申报净订货量此交易商未申报净订货量1.2.2 1.2.2 满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿名词解释：名词解释：交割申报差：提出交割申报的买入订货量和卖出订货量的差值交割申报差：提出交割申报的买入订货量和卖出订货量的差值补偿金费率：由电

15、子交易合同及相关规定约定。交易所可根据补偿金费率：由电子交易合同及相关规定约定。交易所可根据市场情况对补偿金费率进行调整市场情况对补偿金费率进行调整补偿天数：该交易日交割申报时间至下一交易日交割申报时间补偿天数：该交易日交割申报时间至下一交易日交割申报时间的天数的天数1.2.2 1.2.2 满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿举例举例2011年4月6日（星期三）焦炭电子合约（1手手=1吨），吨），单边净订货量：100万手1.2.2 1.2.2 满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求延期交割补偿

16、延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿买方买方卖方卖方净订货量净订货量 100万手万手净订货量净订货量 100万手万手交割申报交割申报20000手手16000手手4000手获得补偿费手获得补偿费16000手实物交割手实物交割16000手实物交割手实物交割未申报的未申报的984000手缴纳补偿费手缴纳补偿费收收交交交割申报交割申报未申报的未申报的98万手不缴纳也不得到补偿费万手不缴纳也不得到补偿费举例举例假设当日结算价为假设当日结算价为1900元元/吨吨总补偿费：总补偿费：交易商张三持有交易商张三持有1000手净卖单，当日未申报交割，则手净卖单，当日未申报交割，则张三应交补偿金：张三应交补偿金：1

17、.2.2 1.2.2 满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求满足多种交易需求延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿延期交割补偿采用采用20%保证金交易方式，保证金交易方式，5倍交易资金杠杆使资金成本被大倍交易资金杠杆使资金成本被大大节约，资金的利用率得到了提高。大节约，资金的利用率得到了提高。采用采用T+0交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。1.2.3 1.2.3 提高资金利用率提高资金利用率提高资金利用率提高资金利用率可以做多，牛市做多赢利可以做多，牛市做多赢利可以做空，熊市做空赢利可以做空，熊市做空赢利1.2.4 1.2.4 实现双向

18、交易实现双向交易实现双向交易实现双向交易1.2.5 1.2.5 提供提供提供提供2424小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务交易时段与全球主要金融市场同步，行情对接交易时段与全球主要金融市场同步，行情对接为投资者有效规避境外市场价格剧烈波动带来的风险提供了条件为投资者有效规避境外市场价格剧烈波动带来的风险提供了条件满足跨时区投资者参与交易的需求满足跨时区投资者参与交易的需求交易时间交易时间休市时间休市时间19:003:009:0011:3013:3016:0016:15交割申报时

19、间交割申报时间夜盘夜盘早盘早盘午盘午盘1.3 1.3 安全便捷的结算方式安全便捷的结算方式安全便捷的结算方式安全便捷的结算方式结算方式优势结算方式优势资金开户方便：投资者可在合作银行的全国各网点就近开立资资金开户方便：投资者可在合作银行的全国各网点就近开立资金帐户；金帐户；资金托管安全：银行监管保障交易资金安全；资金托管安全：银行监管保障交易资金安全；资金汇划便捷：交易保证金实时进出。资金汇划便捷：交易保证金实时进出。1.4 1.4 多层次的市场服务方式多层次的市场服务方式多层次的市场服务方式多层次的市场服务方式服务机构优势服务机构优势遍布全国的遍布全国的100多家授权服务机构（会员），为交易

20、商提供开户多家授权服务机构（会员），为交易商提供开户指导和教育、培训服务，协助交易商完成在交易所和结算银行的指导和教育、培训服务，协助交易商完成在交易所和结算银行的开户、交易结算、风险控制、实物交割等商品交易服务。开户、交易结算、风险控制、实物交割等商品交易服务。1.5 1.5 品种齐全的上市品种品种齐全的上市品种品种齐全的上市品种品种齐全的上市品种制定了完整的产品战略制定了完整的产品战略石油化工商品石油化工商品金属商品；金属商品；煤炭商品；煤炭商品；大宗农副产品大宗农副产品交易所将成为国内上市品种最齐全的商品交易所。交易所将成为国内上市品种最齐全的商品交易所。满足国家利益需要和市场需求，适时

21、推出创新产品满足国家利益需要和市场需求，适时推出创新产品1.5 1.5 品种齐全的上市品种品种齐全的上市品种品种齐全的上市品种品种齐全的上市品种制制定定产产品品战战略略市市 场场 调调 研研产产 品品 设设 计计交交割割仓仓库库设设立立报报监监管管委委员员会会备备案案批批准准市市 场场 推推 广广上上 市市 交交 易易2.2.连续现货交易与其它交易方式的区别连续现货交易与其它交易方式的区别连续现货交易与其它交易方式的区别连续现货交易与其它交易方式的区别与期货交易方式比较与期货交易方式比较 与股票交易方式比较与股票交易方式比较2.1 2.1 连续现货交易与期货交易方式的比较连续现货交易与期货交易

22、方式的比较连续现货交易与期货交易方式的比较连续现货交易与期货交易方式的比较连续现货交易连续现货交易期货交易方式期货交易方式交易方向交易方向多空双向多空双向多空双向多空双向交易资金交易资金20%保证金保证金5%-15%保证金保证金持仓转让限制持仓转让限制T+0T+0交割日期交割日期每日交割每日交割每月合约到期日交割每月合约到期日交割持仓时间持仓时间长期长期合约到期必须平仓或交割合约到期必须平仓或交割2.2 2.2 连续现货交易与股票交易方式的比较连续现货交易与股票交易方式的比较连续现货交易与股票交易方式的比较连续现货交易与股票交易方式的比较连续现货交易连续现货交易股票交易股票交易交易方向交易方向

23、多空双向多空双向单向做多单向做多交易资金交易资金20%保证金保证金100%全额全额持仓转让限制持仓转让限制T+0T+1交易标的交易标的大宗商品大宗商品上市公司上市公司持仓时间持仓时间长期长期长期（至退市）长期（至退市）总结总结总结总结 渤商所是由天津市人民政府发起设立、受政府职能部门监管渤商所是由天津市人民政府发起设立、受政府职能部门监管的创新型商品交易所。渤商所采用的连续现货交易方式具有多方的创新型商品交易所。渤商所采用的连续现货交易方式具有多方面的优势，能同时满足现货贸易企业的实物需求和投资者的交易面的优势，能同时满足现货贸易企业的实物需求和投资者的交易需求。需求。渤海商品交易所渤海商品交易所为您开启了一扇投资商品的大门，为您开启了一扇投资商品的大门，参与渤商所，您离财富更近一点！参与渤商所，您离财富更近一点！谢谢 谢！谢！电话：电话：传真：传真：邮箱：邮箱：网址：网址：