《企业财务管理》10.ppt

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1、三、现金流量表三、现金流量表 （一）认识现金流量表（一）认识现金流量表1、现金流量表的含义现金流量表的含义 现金流量表现金流量表是反映企业一定会计期是反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入间内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。和流出信息的报表。2、现金流量表内容、现金流量表内容现金流量表有正表和附表构成。现金流量表有正表和附表构成。现金流量表的正表揭示企业经营活现金流量表的正表揭示企业经营活动、投资活动、筹资活动产生的现动、投资活动、筹资活动产生的现金流量；金流量；附附表表，也也就就是是补补充充资资料料或或者者附附注注，反反映映将将净净利利润润调调节节为为经经营营活活动动现

2、现金金流流量量、不不涉涉及及现现金金收收支支的的投投资资和和筹筹资资活活动动以以及及现现金金与与现现金金等等价价物物净净增增加情况的信息。加情况的信息。现金流量表现金流量表.doc（二）现金流量表的一般分析（二）现金流量表的一般分析现现金金流流量量表表一一般般分分析析内内容容，主主要要包包括：括：现现金金流流量量表表的的对对比比分分析析，如如编编制制比比较现金流量表；较现金流量表；现现金金流流量量表表的的构构成成分分析析，如如编编制制共共同比现金流量表；同比现金流量表；现现金金流流量量表表中中经经营营活活动动净净现现金金流流量量等等指指标标的的图图解解分分析析，如如柱柱形形图图分分析析、线状图

3、分析等。线状图分析等。（三）现金流量表的重点分析（三）现金流量表的重点分析现金能力分析现金能力分析，现金能力分析，现金能力分析，一方面可以利用现金流一方面可以利用现金流量表的信息资料，分析考察量表的信息资料，分析考察现金流量比现金流量比率、率、经营活动经营活动现金流量比率、现金流量比率、现金流量现金流量满足率等指标；另一方面可以把资产负满足率等指标；另一方面可以把资产负债表、利润表和现金流量表的信息资料债表、利润表和现金流量表的信息资料结合起来，分析考察结合起来，分析考察资产现金回收率、资产现金回收率、销售经营性现金流量比率、销售经营性现金流量比率、盈利现金比盈利现金比率等指标。率等指标。总现

4、金流量比率总现金流量比率总现金流量比率总现金流量比率=现金流入总量现金流入总量现金流出总量现金流出总量经营活动经营活动现金流量比率现金流量比率 经经营营活活动动现现金金流流量量比比率率=经经营营活活动动现金流入量现金流入量经营活动经营活动现金流出量现金流出量现金流量满足率现金流量满足率现现金金流流量量满满足足率率=经经营营活活动动现现金金流流量净额量净额投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额资产现金回收率资产现金回收率资产现金回收率资产现金回收率=（经经营营活活动动现现金金流流量量净净额额+投投资资活活动动现现金金流流量量净净额额）资资产产平平均均总总额额100%主主营营业业务务收收入入经经

5、营营性性现现金金流流量量比比率率 主主营营业业务务收收入入经经营营性性现现金金流流量量比比率率=经经营营活活动动现现金金流流量量净净额额主主营营业业务务收入收入100%盈盈利利现现金金比比率率(盈盈余余现现金金保保障障倍倍数数)盈利现金比率盈利现金比率=经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额净利润净利润第三节第三节 财务报表综合分析财务报表综合分析 一一、一一般般企企业业财财务务报报表表综综合合分分析析一般企业财务报表综合分析，就是要将一般企业财务报表综合分析，就是要将基本财务报表分析的财务指标进行汇总基本财务报表分析的财务指标进行汇总和整合，形成一套综合分析的指标体系。和整合，形成一套综合

6、分析的指标体系。二二、企企业业效效绩绩评评价价操操作作细细则则（修修订）订）中的财务指标体系中的财务指标体系2002年年2月月22日日，财财政政部部颁颁发发了了企企业业效效绩绩评评价价操操作作细细则则（修修订订）考考评办法评办法。其其中中，评评价价指指标标由由基基本本指指标标、修修正正指指标标和和评评议议指指标标这这三三个个层层次次共共28项项指指标标构构成成，能能够够体体现现一一般般企企业业财财务务报报表表综综合合分分析析的的财财务务指指标标有有基基本本指指标和修正指标两个层次共标和修正指标两个层次共20项指标。项指标。财务效益状况财务效益状况：1、基本指标、基本指标（1）净资产收益率）净资

7、产收益率净资产收益率净资产收益率=净利润净利润平均净资产平均净资产100%（2）总资产报酬率）总资产报酬率总资产报酬率总资产报酬率=息息税税前前利利润润总总额额平平均均资资产产总总额额100%2、修正指标、修正指标（1）资本保值增值率）资本保值增值率资资本本保保值值增增值值率率=扣扣除除客客观观因因素素后后的的年年末末所所有有者者权权益益年年初初所所有有者者权权益益100%（2）主营业务利润率）主营业务利润率主营业务利润率主营业务利润率=主营业务利润主营业务利润主营业务收入净额主营业务收入净额100%（3）盈余现金保障倍数）盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数=经营现金净流经营现金

8、净流量量净利润净利润（4）成本费用利润率）成本费用利润率成本费用利润率成本费用利润率=利润总额利润总额成本费用总额成本费用总额100%资产营运状况：资产营运状况：1、基本指标、基本指标（1）总资产周转率）总资产周转率总资产周转率（次）总资产周转率（次）=主营业务收入净额主营业务收入净额平均资产总额平均资产总额（2）流动资产周转率）流动资产周转率 流动资产周转率（次）流动资产周转率（次）=主主营营业业务务收收入入净净额额平平均均流流动动资资产产总额总额 2、修正指标、修正指标（1）存货周转率）存货周转率存货周转率（次）存货周转率（次）=主营业务成本主营业务成本存货平均余额存货平均余额（2）应收账

9、款周转率）应收账款周转率应收账款周转率（次）应收账款周转率（次）=主主营营业业务务收收入入净净额额应应收收账账款款平平均均余额余额（3）不良资产比率）不良资产比率不良资产比率不良资产比率=年年末末不不良良资资产产总总额额年年末末资资产产总总额额100%偿债能力状况：偿债能力状况：1、基本指标、基本指标（1）资产负债率）资产负债率资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额100%（2）已获利息倍数）已获利息倍数已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润总额息税前利润总额利息支出利息支出 2、修正指标、修正指标（1）现金流动负债比率）现金流动负债比率现金流动负债比率现金流动负债比率=经营现金

10、净流量经营现金净流量流动负债流动负债100%（2）速动比率）速动比率 速动比率速动比率=速动资产速动资产流动负债流动负债100%发展能力状况：发展能力状况：1、基本指标、基本指标（1）销售（营业）增长率）销售（营业）增长率 销销售售（营营业业）增增长长率率=本本年年主主营营业业务务收收入入增增长长额额上上年年主主营营业业务务收收入入总总额额100%（2）资本积累率）资本积累率资资本本积积累累率率=本本年年所所有有者者权权益益增增长长额额年初所有者权益年初所有者权益100%2、修正指标、修正指标（1）三年资本平均增长率）三年资本平均增长率 三三年年资资本本平平均均增增长长率率=（年年末末所所有有

11、者者权权益益总总额额三三年年前前年年末末所所有有者者权权益总额）益总额）1/31100%（2）三年销售平均增长率）三年销售平均增长率 三三年年销销售售平平均均增增长长率率=（当当年年主主营营业业务务收收入入总总额额三三年年前前主主营营业业务务收收入总额）入总额）1/3-1100%（3）技术投入比率）技术投入比率技术投入比率技术投入比率=当年技术转让费支当年技术转让费支出与研发投入出与研发投入主营业务收入净额主营业务收入净额100%第四节第四节 上市公司财务报表分析上市公司财务报表分析 一、认识一、认识上市公司财务报表上市公司财务报表（一）我国上市公司（一）我国上市公司（二）我国上市公司财务会计

12、制度（二）我国上市公司财务会计制度从从2007年年1月月1日起，我国境内上市日起，我国境内上市公司实施新的财务会计制度公司实施新的财务会计制度（三）我国上市公司财务报表（三）我国上市公司财务报表1、季报、季报2、半年报、半年报3、年报、年报驰宏锌锗驰宏锌锗 资产负债表资产负债表.doc驰宏锌锗驰宏锌锗 利润表利润表.doc驰宏锌锗驰宏锌锗 现金流量表现金流量表.doc二、上市公司财务报表的分析思路二、上市公司财务报表的分析思路（一）基本指标（一）基本指标基基本本指指标标，如如：每每股股净净利利润润、每每股股净净资资产产、每每股股经经营营性性现现金金流流量量、市市盈盈率率、市市净净率率、每每股股

13、未未分分配配利利润润、每每股股资资本本公公积积金金、股股利利率率、股股利利支支付率等。付率等。1、基本情况指标、基本情况指标每股净利润（基本每股收益每股净利润（基本每股收益）=净利润净利润年末普通股总数年末普通股总数 每股净资产每股净资产=年末净资产年末净资产年末普年末普通股总数通股总数 每股经营性现金流量每股经营性现金流量=经营活动经营活动现金流量净额现金流量净额年末普通股总数年末普通股总数2、风险情况指标、风险情况指标市盈率市盈率=每股市价每股市价每股净利润每股净利润市净率市净率=每股市价每股市价每股净资产每股净资产 3、分配情况指标、分配情况指标每股未分配利润每股未分配利润=年末年末未分

14、配利润未分配利润年末普通股总数年末普通股总数每股资本公积金每股资本公积金=年末年末资本公积金资本公积金年末普通股总数年末普通股总数 股股 利利 率率=每每 股股 股股 利利 每每 股股 市市 价价100%股利支付率股利支付率=每股现金股利每股现金股利每股每股净利润净利润100%（二）财务比率指标综合分析（二）财务比率指标综合分析1、获利能力、获利能力2、偿债能力、偿债能力3、现金能力、现金能力4、发展能力、发展能力驰宏锌锗驰宏锌锗 财务指标财务指标.doc（三）公司基本面分析（三）公司基本面分析1、顾客维度、顾客维度常用顾客维度指标常用顾客维度指标.doc2、内部业务流程维度内部业务流程维度常用内部业务流程维度指标常用内部业务流程维度指标.doc3、学习与成长维度、学习与成长维度常用员工学习与成长指标常用员工学习与成长指标.doc4、财务维度财务维度常用财务维度指标常用财务维度指标.doc分析分析作业作业.doc