信托,资管与基金.ppt

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1、信托产品、资管产品与基金信托产品、资管产品与基金信托产品与资管产品 资管产品和信托产品的区别对于一些并不是非常了解理财知识的客户可能是一个非常头痛的问题！定义 资管产品资管产品，是获得监管机构批准的公募基金管理公司或证券公司，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种标准化金融产品。信托产品信托产品，是指一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。信托品种在产品设计上非常多样，各自都会有不同的特点。各个信托品种在风险和收益潜力方面可能会有很大的分别。信托产品与资管产品区别发行主体发行主体信托公司资产管

2、理公司，系公募基金公司的子公司前全国有68家有这样的资格发行(截止2013年)，公募基金公司一般都有几百亿庞大的资金池，必要时可以通过收购或短借等金融运作模式，有足够能力解决本公司旗下项目的延期风险。资管产品资管产品信托产品信托产品监管监管信托产品信托产品资管产品资管产品银监会监管证监会监管报备次数报备次数信托报备银监会1次，募集满即可成立资管计划要报备2次，募集前报备1次，募集满后验资报备1次，验资2天后成立信托产品与资管产品区别小额数量小额数量资管产品资管产品信托产品信托产品300万以下小额50个300万以下小额200个信托产品与资管产品区别信托产品与资管产品共同点 这类由基金公司子公司（

3、资管公司）发起设立这类由基金公司子公司（资管公司）发起设立的产品，和信托产品其实并无多大区别。的产品，和信托产品其实并无多大区别。现在资管刚起，这块的业务对于资管公司来说和信托构成竞争与合作的关系，他们有重叠和替代的地方，也有共同合作的空间。对于产品的设计和发行也类似，可称为类信托的产品，同时，这里提及的也是固定收益的产品。这些资管公司由证监会批准，相关的风险也和信托产品类似。资管产品资管项目优势：资管项目优势：1、收益方面：目前是资管公司和信托公司“抢生意”的时代，而且资管刚刚放开，所以资管公司对融资方收费稍低，给到客户的收益尽量稍高。例如同类型的产品一般资管产品会比信托高0.5%/年左右。

4、2、安全度方面：目前做这类项目的都是资产管理公司挖的信托经理及本公司具有多年金融行业风控的人员，行业经验深厚，一般情况下，安全度高的产品能给到的融资成本随市场变化越来越低，也偏向于给资管公司做融资。因此对于想配置性价比高的固定收益项目客户来说也不失为一个选择的方向。基金的定义 基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。基金不仅可以投资证券，也可以投资企业和项目。基金通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。分类信托与基金区别法律依据法律依

5、据 主体主体信托法、信托公司集合资金信托计划管理办法和信托公司管理办法基金法、基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法和证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定信托信托基金基金信托公司基金子公司受托人资质受托人资质信托信托基金基金注册资本最低限额为2亿元人民币大部分信托公司注册资本在10亿元以上注册资本不低于2000万元人民币嘉实资本、招商财富达到1亿元信托与基金区别信托信托基金基金资本占用资本占用严格受到净资本限制，发行的信托计划均需要按一定比例计算风险资本，并与净资本规模相匹配，每只产品都需要有相应的净资本做支撑。目前基金子公司发行专项资管计划对风险资本和净资本没有要求,项目选择上更加宽泛，

6、业务开展规模不受限制。信托与基金区别政策监管政策监管信托信托基金基金信托与基金区别信托公司开展业务受到银监会、人民银行等监管部门的政策限制，发行的信托计划需满足监管政策要求，如2008年银监会265号文要求信托资金进入房地产项目需满足“四、三、二”要求，2012年银监会12号文对政府平台类项目融资主体、资金投向等方面的要求等，监管政策在限制信托业务发展的同时，也帮助其规避风险。基金专项资管计划受到证监会的监管政策较少，项目选择和运作模式会更加灵活，但出现风险的可能性较信托计划更高。信托与基金区别信托信托基金基金企业信用企业信用信托资金如果以信托贷款的模式提供企业使用，此项信托贷款将进入人民银行

7、征信系统及企业贷款卡,一旦发生违约将直接影响企业信用记录,对企业具有很强的约束力。具有抵押权，可以直接发放贷款。目前阶段基金专项资管计划一般认作私募融资,并不直接影响企业信用记录对企业约束弱于信托贷款。无抵押权，需通过银行委托贷款或者信托计划发放贷款。流动性流动性信托信托基金基金信托计划的流动性较差，不存在公开交易的二级市场，投资者通常情况下会持有至到期，若进行转让，则需要出让方、受让方和信托公司签订转让协议进行转让。在基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法中明确规定基金专项资产管理计划可以在交易所交易平台进行转让。信托与基金区别信托信托基金基金信托与基金区别形式形式信托是以信托合约为基础，

8、信托公司自己或者委托其他管理人代为投资（代投的情况比较多，就是俗称的阳光私募）基金则是基金契约为基础，基金公司自己投资，不委托其他人。信托与基金区别信托信托基金基金门槛门槛信托类的门槛很高，一般都是100W起步，并且不能大范围公开宣传，只能特定的小范围宣传和推介。基金的门槛很低，1000块起步，适合普通人群，可以大范围公开宣传和推介。基金基金 的适合人群的适合人群1、领固定薪水的上班族。固定收入者在扣除日常开销后，常有所剩余，此时小额的定期定额投资方式最适合。2、专注工作、无暇理财的繁忙人群。基金定投一次约定，能长期自动投资。3、不喜欢承担过大投资风险的稳健人群。基金定投能摊平成本，降低价格波动风险，提高获利机会。基金信托与基金的联系基金的基本原理是信托基金的基本原理是信托 信托和基金一样都是委托理财的关系。信托和基金一样都是委托理财的关系。通过信托计划与基金专项资管计划的综合比较,目前阶段信托计划风险相对更低,但基金专项资管计划在项目选择、运作模式上更为灵活。从销售角度来看，基金专项计划收益更高，小额名额更多。产品投资时，则需要在具体产品的信用风险、流动性以及收益率等要素上进行权衡。总结谢谢！