2022年abc_现金管理—企业持有现金的需求与目标余额的确定.doc

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1、企业持有现金的需求与目的余额确实定企业的流淌资金是指投放在流淌资产上的资金，流淌资金的主要包括现金、应收账款和存货。拥有一定量的流淌资金是企业进展消费运营活动必不可少的物质条件。治理好流淌资产则是要尽可能地减少资金的占用量，增加企业的盈利。企业消费运营的资金周转确实是流淌资金的不断投入、不断收回，并不断地再次投入的循环过程。由于资金的流淌性大，因而我们非常难直观地评价每笔资金投入后确切的投资酬劳率。因而流淌资金的治理确实是要以最低的本钱来确保企业的正常运营。企业持有现金的需求企业持有现金的需求一般能够分为：买卖性需求、预防性需求和投机性需求。买卖性需要是指企业为满足日常业务而产生的现金支付需要

2、。企业日常运营过程中的收入和支出不可能做到同步同量。因而在收入大于支出的时候就构成现金置存，而在收入小于支出的时候就构成了现金短缺。企业必须保存满足其买卖性需要的最低水平的现金额才能使运营活动正常进展、维持一定的企业信誉。预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就越大;反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则能够小些。 在实行集中治理的情况下，子公司只需向母公司提供本身运营情况的报告，由母公司统一进展分析和预测，所有的预防性现金由母公司实行集中治理。但是假如实行分散财务治理权，那么就能够由各子公司自行决定相应的预

3、防性的现金库存量。投机性需要是指置存现金用于不平常的购置时机，例如遇到廉价原材料或其他资产供给的时机，便可利用手头现金大量购入;或在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券来投机获利等等。在跨国企业中，子公司一般只是一个利润中心，而不是投资中心，因而作为子公司而言，无需滞留投机所需的现金。企业现金持有量过多过少都不利于企业的运营开展。假设现金持有量过少，缺乏必要的现金就不能应付日常业务所需而使企业蒙受损失或为此付出的代价。由此造成的损失称为短缺现金本钱。假设现金持有量过多，也会发生本钱，确实是现金留作它用的时机本钱。由于置存现金使得企业不得不放弃了其他高收益的投资。目的现金余额确实定现金治理的

4、目的确实是要使持有现金的本钱最低而效益最大。目的现金余额又称为最正确现金持有量，其确定要在持有过多现金产生的时机本钱与持有过少现金而带来的短缺本钱之间进展权衡。(如图) 与现金持有量有关的本钱主要包括：第一，持有现金的时机本钱，即持有现金所放弃的酬劳(时机本钱)，通常按有价证券的利息率计算。它与现金持有量呈同方向变化。第二，现金与有价证券的转换本钱，马上有价证券转换为现金的买卖本钱，如经纪人费用、捐税及其他治理本钱。假设这种买卖本钱与买卖次数有关，买卖次数越多，本钱就越高。它与现金持有量呈反方向变化。第三，短缺本钱，是指因缺少必要的现金，不能应付业务开支所需而发生的丧失购置时机、造成信誉损失和得不到折扣等本钱。它与现金持有量呈反方向变化。第四，治理本钱，即企业持有现金所发生的治理费用，如治理人员工资、平安措施费等。治理本钱是一种固定本钱，它与现金持有量之间没有明显的比例关系。从图中我们非常清晰地就能看到现金持有量越大，时机本钱就越高，但短缺本钱或转换本钱就越低;现金持有量越小，时机本钱也越小，但短缺本钱或转换本钱就越高。