2023年中级会计职称之中级会计财务管理练习试卷A卷附答案.doc

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1、20232023 年中级会计职称之中级会计财务管理练习试年中级会计职称之中级会计财务管理练习试卷卷A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、捷利公司预计 2020 年营业收入为 45000 万元，预计营业净利率为 10%，预计股利支付率为 30%。据此可以测算出该公司 2020 年内部资金来源的金额为（）万元。A.3150B.3170C.3580D.4120【答案】A2、以下新型融资方式中，需要通过证券公司，或基金公司子公司作为管理人的是（）。A.中期票据融资B.融资租赁债权资产证券化C.商圈融资D.能效信贷【答案】B3、（2014 年真题）下列各项中，不属于普通股股

2、东拥有的权利是（）。A.优先认股权B.优先分配收益权C.股份转让权D.剩余财产要求权【答案】B4、下列关于存货的控制系统的说法，不正确的是（）。A.存货的控制系统包括 ABC 控制系统和适时制存货控制系统B.ABC 控制法是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三类C.适时制存货控制系统可以减少对库存的需求，但不能消除对库存的需求D.适时制存货控制系统集开发、生产、库存和分销于一体，可以大大提高企业的运营管理效率【答案】C5、甲公司 2019 年的营业净利率比 2018 年下降 6%，总资产周转率提高 8%，假定其他条件与 2018 年相同，那么甲公司 2019

3、年的权益净利率比 2018 年提高（）。A.1.52%B.1.88%C.2.14%D.2.26%【答案】A6、某企业存在股票筹资和债务筹资两种筹资方式，当每股收益无差别点的息税前利润大于预期的息税前利润的时候，应该选择的筹资方式是（）。A.债务筹资B.股票筹资C.两种筹资方式都不可以D.两种筹资方式都可以【答案】B7、在正常情况下，企业经过努力可以达到的标准成本是（）。A.理想标准成本B.正常标准成本C.现行标准成本D.基本标准成本【答案】B8、下列关于企业投资意义的说法中，不正确的是（）。A.投资是企业生存与发展的基本前提B.投资是筹集资金的基本前提C.投资是获取利润的基本前提D.投资是企业

4、风险控制的重要手段【答案】B9、已知利润对单价的敏感系数为 2，为了确保下年度企业不亏损，单价下降的最大幅度为（）。A.50%B.100%C.25%D.40%【答案】A10、企业增加流动资产，一般会（）。A.降低企业的机会成本B.提高企业的机会成本C.增加企业的财务风险D.提高流动资产的收益率【答案】B11、（2020 年）参与优先股中的“参与”，指优先股股东按确定股息率获得股息外，还能与普通股股东一起参加（）A.公司经营决策B.认购公司增长的新股C.剩余财产清偿分配D.剩余利润分配【答案】D12、A 企业有一些债务即将到期，在其拥有足够的偿债能力的情况下，企业仍举借新债偿还旧债，其筹资动机是

5、（）。A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机【答案】D13、下列各项优先权中，属于普通股股东所享有的权利是（）。A.优先认股权B.优先股利分配权C.优先股份转让权D.优先剩余财产分配权【答案】A14、与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是（）。A.资本成本较低B.产权流动性较强C.能够提升企业市场形象D.易于尽快形成生产能力【答案】D15、某企业采用公式法编制制造费用预算，业务量为基准量的 100%时，变动制造费用为 4000 万元，固定制造费用为 2000 万元，则预计业务量为基准量的80%时，制造费用预算为（）万元。A.2600B.4800C.4600D

6、.5200【答案】D16、下列关于货币时间价值的描述中错误的是（）。A.预付年金现值可以用普通年金现值乘以（1i）来计算B.预付年金终值可以用普通年金终值除以（1i）来计算C.普通年金现值系数表示为（P/A，i，n）D.复利终值系数与复利现值系数互为倒数【答案】B17、某投资项目某年的营业收入为 60 万元，付现成本为 20 万元，税后营业利润为 15 万元，所得税税率为 25%，则该年营业现金净流量为（）万元。A.15B.33.33C.35D.40【答案】C18、（2016 年真题）根据成本性态，在一定时期一定业务量范围之内，职工培训费一般属于()。A.半固定成本B.半变动成本C.约束性固定

7、成本D.酌量性固定成本【答案】D19、不属于作为战略投资者应满足的基本要求的是（）。A.要与公司的经营业务联系紧密B.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票C.要具有相当的资金实力，且持股数量较多D.欲长期持有发行公司股票的法人或非法人机构【答案】D20、（2017 年真题）某企业获批 100 万元的周转信贷额度，约定年利率为10%，承诺费率为 0.5%，年度内企业实际动用贷款 60 万元，使用了 12 个月，则该笔业务在当年实际发生的借款成本为（）万元。A.10B.6C.6.2D.10.2【答案】C21、（2020 年真题）关于证券投资基金的特点，下列说法错误的是（）。A.通过集合理财实现专

8、业化管理B.基金投资风险主要由基金管理人和基金托管人承担C.通过组合投资实现分散风险的目的D.基金操作权力与资金管理权力相互隔离【答案】B22、在下列各种观点中，既能够考虑货币的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。A.利润最大化B.企业价值最大化C.每股收益最大化D.资本利润率最大化【答案】B23、甲企业上年度资金平均占用额为 15000 万元，经分析，其中不合理部分600 万元，预计本年度销售增长 5%，资金周转加速 2%。则预测年度资金需要量为（）万元。A.14823.53B.14817.6C.14327.96D.13983.69【答案】A24、某

9、企业针对原材料设置的最佳保险储备为 200 千克，全年对该原材料的需求为 18250 千克，全年按 365 天计算，原材料供应商送货期为 8 天，则该企业原材料的再订货点为（）千克。A.200B.400C.600D.800【答案】C25、（2010 年真题）某公司经营风险较大，准备采取系列措施降低杠杆程度，下列措施中，无法达到这一目的的是（）。A.降低利息费用B.降低固定成本水平C.降低变动成本D.提高产品销售单价【答案】A26、计算稀释每股收益时，不属于稀释性潜在普通股的是（）。A.股份期权B.认股权证C.可转换公司债券D.优先股【答案】D27、电信运营商推出“手机 20 元保号，可免费接听

10、电话和接收短信，主叫国内通话每分钟 0.18 元”的套餐业务，选用该套餐的消费者每月手机费属于（）。A.固定成本B.半固定成本C.延期变动成本D.半变动成本【答案】D28、法律对收益分配超额累积利润限制的主要原因是（）。A.避免损害少数股东权益B.避免资本结构失调C.避免股东避税D.避免经营者从中牟利【答案】C29、（2018 年真题）下列财务管理目标中，容易导致企业短期行为的是（）。A.股东财富最大化B.企业价值最大化C.相关者利益最大化D.利润最大化【答案】D30、（2020 年真题）某公司基期有关数据如下：销售额为 100 万元，变动成本率为 60%，固定成本总额为 20 万元，利息费用

11、为 4 万元，不考虑其他因素，该公司的总杠杆系数为（）。A.1.25B.2C.2.5D.3.25【答案】C31、（2015 年真题）下列关于本量利分析基本假设的表述中，不正确的是（）。A.产销平衡B.产品产销结构稳定C.销售收入与业务量呈完全线性关系D.总成本由营业成本和期间费用两部分组成【答案】D32、某公司原有资本 700 万元，其中债务资本 200 万元（每年负担利息 24 万元），普通股资本 500 万元（发行普通股 10 万股，每股面值 50 元），所得税税率为 25%。由于扩大业务，需追加筹资 200 万元，其筹资方式有两种：一是全部按面值发行普通股：增发 4 万股，每股面值 50

12、 元；二是全部筹借长期债务：债务利率为 8%，则两种筹资方式下每股收益无差别点的息税前利润为（）万元。A.110B.60C.100D.80【答案】D33、下列不属于风险管理原则的是（）。A.战略性原则B.全员性原则C.系统性原则D.客观性原则【答案】D34、（2021 年真题）某材料日需要量为 50 千克，经济订货批量为 4500 千克，订货后平均交货时间为 6 天，根据扩展的经济订货模型，再订货点为（）千克。A.150B.540C.300D.750【答案】C35、关于股票或股票组合的系数，下列说法中不正确的是（）。A.如果某股票的系数=0.5，表明它的系统风险是市场组合风险的 0.5 倍B.

13、如果某股票的系数=2.0，表明其风险收益率是市场组合风险收益率的 2 倍C.如果某股票的系数大于 0，表明该股票的收益率与市场平均收益率呈同向变化D.如果某股票的系数小于 0，说明该股票收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度【答案】D36、A 企业投资 20 万元购入一台设备，无其他投资，没有投资期，预计使用年限为 20 年，采用直线法计提折旧，预计无残值。设备投产后预计每年可获得税后营业利润 22549 元，基准折现率为 10%，则该投资的动态投资回收期为（）。已知：（P/A，10，10）6.1446A.5 年B.3 年C.6 年D.10 年【答案】D37、不考虑其他因素，下列各项中不属于

14、企业采用紧缩的流动资产投资策略将导致的结果是（）。A.节约持有资金的机会成本B.较低的存货占用水平C.给予客户宽松的付款条件D.缺乏现金用于偿还应付账款【答案】C38、根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程指的是（）。A.财务预测B.财务计划C.财务预算D.财务决策【答案】A39、下列指标中，属于反映企业经营增长状况的指标是（）。A.资本保值增值率B.已获利息倍数C.利润现金保障倍数D.资本收益率【答案】A40、某企业按年利率 4.5%向银行借款 200 万元，银行要求保留 10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）。A.4.9

15、5%B.5%C.5.5%D.9.5%【答案】B41、（2019 年真题）市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。下列相关表述中，不正确的是（）。A.市场利率上升会导致债券价值下降B.长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券C.债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小D.债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异【答案】B42、某企业编制第 4 季度现金预算，现金余缺部分列示金额为-18500 元，现金筹措与运用部分列示归还长期借款利息 500 元。A.30000B.29000C.32000D.31000【答案】A43、（2018 年真题）某航空公司为开通一条国际航线

16、，需增加两架空客飞机，为尽快形成航运能力，下列筹资方式中，该公司通常会优先考虑（）。A.普通股筹资B.债券筹资C.优先股筹资D.融资租赁筹资【答案】D44、某公司普通股市价 30 元，筹资费用率 8%，本年发放现金股利每股 0.6元，预期股利年增长率为 10%，则该公司留存收益的资本成本为（）。A.12%B.12.17%C.12.2%D.12.39%【答案】C45、有观点认为，投资者一般是风险厌恶型的，偏好确定的股利收益，不愿将收益留在公司而承担未来的投资风险。因此，支付较高股利有助于提高股价和公司价值。这种观点被称为（）。A.“手中鸟”理论B.所得税差异理论C.代理理论D.信号传递理论【答案

17、】A46、考虑了生产过程中不能避免的损失、故障和偏差，属于企业经过努力可以达到的成本标准是（）。A.理想标准成本B.正常标准成本C.预算产量下的标准成本D.实际产量下的标准成本【答案】B47、下列关于风险对策的说法中，正确的有（）。A.投资中使用多种资产进行组合投资，属于风险控制B.放松客户信用标准造成应收账款和销售收入同时增加，属于风险转移C.企业的风险准备金属于风险补偿D.企业对于重大风险，可以采取风险承担的对策【答案】C48、下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少、资本增值较快、处于成长初期或扩张期的企业的是（）。A.股票期权模式B.股票增值权模式C.业绩股票激励模式D.限制性股票模式

18、【答案】A49、下列属于构成比率的指标是（）。A.不良资产比率B.流动比率C.总资产周转率D.销售净利率【答案】A50、某企业拥有流动资产 150 万元，其中永久性流动资产 50 万元，长期融资290 万元，短期融资 85 万元，则以下说法正确的是（）。A.该企业采取的是激进融资策略B.该企业采取的是保守融资策略C.该企业的风险和收益居中D.该企业的风险和收益较高【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、（2017 年）下列关于杠杆租赁的表述中，正确的有（）。A.出租人既是债权人又是债务人B.涉及出租人、承租人和资金出借人三方当事人C.租赁的设备通常是出租方已有的设备D.出租人只投

19、入设备购买款的部分资金【答案】ABD2、（2013 年）下列关于发放股票股利的表述中，正确的有（）。A.不会导致公司现金流出B.会增加公司流通在外的股票数量C.会改变公司股东权益的内部结构D.会对公司股东权益总额产生影响【答案】ABC3、（2017 年真题）运用年金成本法对设备重置方案进行决策时，应考虑的现金流量有（）。A.旧设备年营运成本B.旧设备残值变价收入C.旧设备的初始购置成本D.旧设备目前的变现价值【答案】ABD4、以下各项中，属于企业可以在通货膨胀初期采取的应对措施的有（）。A.进行投资，实现资本保值B.与客户签订长期购货合同C.采用严格信用条件，减少企业债权D.取得长期负债，保持

20、资本成本稳定【答案】ABD5、下列关于双重股权结构的表述中，不正确的有（）。A.该结构下，同股不同权，B 股的权利更大B.容易导致独裁行为发生C.不利于企业长远发展D.有利于保障非控股股东的利益【答案】CD6、关于“手中鸟”理论的观点，下列说法中正确的有（）。A.支付的股利越高，股价越高B.高水平的股利政策会降低企业的代理成本C.对于投资人来说，确定的股利收益比留存收益再投资收益可靠D.资本利得收益可以享受递延纳税的好处【答案】AC7、（2020 年）基于关于本量利分析模式，下列各项中能够提高销售利润额的有（）。A.提高边际贡献率B.提高盈亏平衡作业率C.提高变动成本率D.提高安全边际率【答案

21、】AD8、下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的有（）。A.如果市场风险溢酬提高，则所有资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同B.如果无风险收益率提高，则所有资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同C.对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大D.如果某资产的1，则该资产的必要收益率市场平均收益率【答案】BCD9、（2015 年真题）纳税筹划可以利用的税收优惠政策包括（）。A.税收扣除政策B.减税政策C.免税政策D.退税政策【答案】ABCD10、下列各项中，对预计资产负债表中存货金额产生影响的有（）。A.生产预算B.直接材料预算C.销售费用预算D.产品成本预算【答案】ABD11、现

22、金折扣政策的主要目的有（）。A.吸引顾客为享受优惠而提前付款B.减轻企业税负C.缩短应收账款平均收款期D.扩大销售量【答案】ACD12、（2012 年真题）下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（）。A.依法筹资原则B.负债最低原则C.规模适当原则D.结构合理原则【答案】ACD13、相对于股权筹资，债务筹资的缺点有（）。A.不能形成企业稳定的资本基础B.筹资弹性小C.财务风险较大D.筹资数额有限【答案】ACD14、净现值法的优点有（）。A.适用性强B.能灵活地考虑投资风险C.所采用的贴现率容易确定D.适宜于独立投资方案的比较决策【答案】AB15、下列关于财务预算的表述中，正确的有（）。A

23、.财务预算多为长期预算B.财务预算又被称作总预算C.财务预算是全面预算体系的最后环节D.财务预算主要包括预计利润表和预计资产负债表【答案】BC16、（2016 年真题）纳税筹划可以利用的税收优惠政策包括（）。A.免税政策B.减税政策C.退税政策D.税收扣除政策【答案】ABCD17、下列各项中，会导致公司资本成本提高的有（）。A.因总体经济环境变化，导致无风险收益率降低B.企业经营风险低，财务风险小C.资本市场缺乏效率，证券的市场流动性低D.企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长【答案】CD18、下列关于财务预算的表述中，正确的有（）。A.财务预算多为长期预算B.财务预算又被称作总预算C

24、.财务预算是全面预算体系的最后环节D.财务预算包括资金预算、预计资产负债表、预计利润表等【答案】BCD19、下列递延年金现值的计算式中正确的是（）。（题目不全）A.P=AxB.P=Ax（P/A,i,n）（F/A,i,n）X（P/F,i（P/F,i,m）C.P=Ax（P/A,i,m+n）-（P/A,i，m）D.P=Ax（F/A,i n）X（P/F,i n+m）【答案】CD20、（2014 年真题）下列金融市场类型中，能够为企业提供中长期资金来源的有（）。A.拆借市场B.股票市场C.融资租赁市场D.票据贴现市场【答案】BC大题（共大题（共 1010 题）题）一、A 公司 2018 年 11 月份的

25、销售额为 200 万元，12 月份的销售额为 225 万元。根据公司市场部的销售预测，预计 2019 年 13 月份的月销售额分别为250 万元、375 万元和 450 万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款 50，次月收款 30，第三个月收款 20。公司预计 2019 年 3 月份有 200 万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将 3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为 85。要求：(1)测算 2019年 2 月份的现金收入合计；(2)测算 2019 年 3 月份应收账款期末余额；(3)测算2019 年 3 月份应收账款保理资金回收额；(4)测算

26、 2019 年 3 月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。【答案】(1)2 月份现金收入合计=22520+25030+37550=3075(万元)(2)3 月份应收账款期末余额=37520+45050=300(万元)(3)3 月份应收账款保理资金回收额=30085=255(万元)(4)3 月份应收账款保理资金回收额为 255 万元，大于 3 月份公司的资金缺口 200 万元，所以 3 月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。二、甲公司下属乙部门生产 A 产品，全年生产能量为 1200000 机器工时，单位产品标准工时为 120 小时件。2020 年实际产量为 11000 件，

27、实际耗用机器工时 1331000 小时。2020 年 A 产品标准成本资料如下：（1）直接材料标准消耗10 千克件，标准价格 22 元千克；（2）变动制造费用预算额为 3600000元；（3）固定制造费用预算额为 2160000 元。2020 年 A 产品完全成本法下的实际成本资料如下：（1）直接材料实际耗用 121000 千克，实际价格 24 元千克；（2）变动制造费用实际额为 4126100 元；（3）固定制造费用实际额为2528900 元。该部门作为成本中心，一直采用标准成本法控制和考核业绩，最近，新任部门经理提出，按完全成本法下的标准成本考核业绩不合理，建议公司调整组织结构，将销售部门

28、和生产部门合并为事业部，采用部门可控边际贡献考核经理业绩。目前，该产品年销售 10000 件，每件售价 1000 元。【答案】（1）变动制造费用标准分配率=36000001200000=3（元小时）固定制造费用标准分配率=21600001200000=18（元小时）单位标准成本=2210+3120+18120=796（元）单位实际成本=（12100011000）24+（4126100+2528900）11000=869（元）（2）直接材料价格差异=121000（24-22）=242000（元）（不利差异）直接材料数量差异=（121000-1100010）22=242000（元）（不利差异）变动

29、制造费用价格差异（耗费差异）=4126100-13310003=133100（元）（不利差异）变动制造费用数量差异（效率差异）=（1331000-11000120）3=33000（元）（不利差异）固定制造费用耗费差异=2528900-2160000=368900（元）（不利差异）固定制造费用产量差异=（1200000-1331000）18=-235800（元）（有利差异）固定制造费用效率差异=（1331000-11000120）18=19800（元）（不利差异）（3）乙部门实际的部门可控边际贡献=100001000-（12100024+4126100）1100010000-252890040=

30、2597440（元）。三、已知：现行国库券的利率为 5%，证券市场组合平均收益率为 15%，市场上A、B、C、D 四种股票的系数分别为 0.91、1.17、1.8 和 0.52；B、C、D 股票的必要收益率分别为 16.7%、23%和 10.2%。（1）采用资本资产定价模型计算 A股票的必要收益率。（2）计算 B 股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定 B 股票当前每股市价为 15 元，最近一期发放的每股股利为2.2 元，预计年股利增长率为 4%。（3）计算 A、B、C 投资组合的系数和必要收益率。假定投资者购买 A、B、C 三种股票的比例为 136。（4）已知按

31、352 的比例购买 A、B、D 三种股票，所形成的 A、B、D 投资组合的系数为 0.96，该组合的必要收益率为 14.6%；如果不考虑风险大小，请在 A、B、C和 A、B、D 两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。假设资本资产定价模型成立。【答案】（1）A 股票必要收益率5%0.91（15%5%）14.1%（1 分）（2）B 股票价值2.2（14%）/（16.7%4%）18.02（元）（0.5 分）因为股票的价值18.02 元高于股票的市价 15 元，所以可以投资 B 股票。（0.5 分）（3）投资组合中 A 股票的投资比例1/（136）10%投资组合中 B 股票的投资比例3/（136）3

32、0%投资组合中 C 股票的投资比例6/（136）60%投资组合的系数0.9110%1.1730%1.860%1.52（1.5 分）投资组合的必要收益率5%1.52（15%5%）20.20%（0.5 分）（4）本题中资本资产定价模型成立，所以预期收益率等于按照资本资产定价模型计算的必要收益率，即 A、B、C 投资组合的预期收益率 20.20%大于 A、B、D 投资组合的预期收益率 14.6%，所以如果不考虑风险大小，应选择 A、B、C 投资组合。（1 分）四、（2019 年）甲企业是某公司下属的一个独立分厂，该企业仅生产并销售 W产品，2018 年有关预算与考核分析资料如下：资料一：W 产品的预

33、计产销量相同，2018 年第一至第四季度的预计产销量分别是 100 件、200 件、300 件和 400 件，预计产品销售单价为 1000 元/件，预计销售收入中，有 60%在本季度收到现金，40%在下一季度收到现金。2017 年末应收账款余额 80000 元。不考虑增值税及其它因素。资料二：2018 年初材料存货量为 500 千克，每季度末材料存货量按下一季度生产需用量 10%确定。单位产品用料标准为 10 千克/件。单位产品材料价格标准为 5 元/千克。材料采购款有 50%在本季度支付现金，另外 50%下一季度支付。资料三：企业在每季度末的理想现金余额是50000 元，且不低于 50000

34、 元。如果当季现金不足，则向银行取得短期借款，如果当季现金溢余，则偿还银行短期借款。短期借款的年利率为 10%。按季度付息。借款和还款的数额均为 1000 元的整数倍。假设新增借款发生在季度初，归还借款在季度末。2018 年第一季度，在未考虑银行借贷情况下的现金余缺为26700 元，假设 2018 年初企业没有借款。资料四：2018 年末，企业对第四季度预算执行情况进行考核分析，第四季度 W 产品的实际销量为 450 件。实际材料耗用量为 3600 千克，实际材料单价为 6 元/千克。要求：（1）根据资料一计算W 产品的第一季度现金收入；资产负债表预算中应收账款的年末数。（2）根据资料一和资料

35、二计算第二季度预计材料期末存货量；第二季度预计材料采购量；第三季度预计材料采购金额。（3）根据资料三计算第一季度现金预算中取得短期借款金额；短期借款利息金额；期末现金余额。（4）根据资料一、二、四计算第四季度材料费用总额实际数与预算数之间的差额。（5）根据资料一、二、四用连环替代法，按照产品产量、单位产品材料用量、材料单价的顺序，计算对材料费用总额实际数与预算数差额的影响。【答案】（1）W 产品的第一季度现金收入80000100100060%140000（元）资产负债表预算中应收账款的年末数400100040%160000（元）（2）第二季度预计材料期末存货量3001010%300（千克）第二

36、季度预计材料采购量300200102001010%2100（千克）第三季度预计材料采购金额（4001010%30010300）515500（元）（3）假设取得短期借款金额为 W 元，则：26700W（110%/4）50000解得：W23897.44（元）由于借款数额为 1000 元的整数倍，所以，借款 24000 元。短期借款利息2400010%/4600（元）期末现金余额267002400060050100（元）（4）第四季度材料费用总额实际数与预算数之间的差额360064001051600（元）（5）预算金额40010520000实际单位产品材料用量3600/4508五、乙公司生产 M 产

37、品，采用标准成本法进行成本管理。月标准总工时为23400 小时，月标准变动制造费用总额为 84240 元。工时标准为2.2 小时/件。假定乙公司本月实际生产 M 产品 7500 件，实际耗用总工时 15000小时，实际发生变动制造费用 57000 元。要求：（1）计算 M 产品的变动制造费用标准分配率。（2）计算 M 产品的变动制造费用实际分配率。（3）计算 M 产品的变动制造费用成本差异。（4）计算 M 产品的变动制造费用效率差异。（5）计算 M 产品的变动制造费用耗费差异。【答案】（1）M 产品的变动制造费用标准分配率84240/234003.6（元/小时）（2）M 产品的变动制造费用实际

38、分配率57000/150003.8（元/小时）（3）M 产品的变动制造费用成本差异5700075002.23.62400（元）（4）M 产品的变动制造费用效率差异（1500075002.2）3.65400（元）（5）M 产品的变动制造费用耗费差异（3.83.6）150003000（元）六、某公司为一投资项目拟定了甲、乙两个方案，相关资料如下：（1）甲方案原始投资额在投资期起点一次性投入，项目寿命期为 6 年，净现值为 25 万元；（2）乙方案原始投资额为 100 万元，在投资期起点一次投入，投资期为 1 年，项目营业期为 3 年，营业期每年的现金净流量均为 50 万元，项目终结可获得固定资产余

39、值收入 10 万元；（3）该公司甲、乙项目的基准折现率均为 10%。已知：（P/F，10%，4）0.6830，（PF，10%，6）0.5645，（P/F，10%，8）0.4665，（P/A，10%，6）4.3553，（PA，10%，3）2.4869，（P/A，10%，4）3.1699。（1）计算乙方案的净现值；（2）用年金净流量法作出投资决策；（3）延长两方案到相同的寿命，作出决策。【答案】（1）乙方案的净现值50（P/A，10%，3）/（110%）10（P/F，10%，4）10019.87（万元）（1 分）（2）甲方案的年金净流量25/（P/A，10%，6）5.74（万元）（1 分）乙方案的

40、年金净流量19.87/（P/A，10%，4）6.27（万元）因此，应选择乙方案。（1 分）（3）两个方案的最小公倍数为 12 年，在最小公倍数内，甲方案获得 2 笔净现值（第 0 年、第 6 年末），乙方案获得 3 笔净现值（第 0 年、第 4 年末、第 8 年末）。延长寿命期后甲方案的净现值2525（P/F，10%，6）39.11（万元）（1分）延长寿命期后乙方案的净现值19.8719.87（P/F，10%，4）19.87（P/F，10%，8）42.71（万元）因此，应选择乙方案。（1 分）七、某公司 2019 年税后净利润为 1000 万元，发放股利 200 万元。2020 年税后净利润为

41、 1200 万元，公司现分析考虑发放股利的数额。要求：（1）若采用固定股利政策，公司 2020 年度发放的股利为多少万元？（2）若公司确信未来盈余不会发生逆转，拟采用稳定增长股利政策，每年股利增长率为 5%，则 2020年度发放的股利为多少万元？【答案】（1）2020 年发放的股利=2019 年发放的股利=200 万元（2）若采用稳定增长股利政策，股利增长率为 5%，则 2020 年发放的股利=200（1+5%）=210（万元）。八、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金 495000 元用于增加存货，占用期限为 30天。现有三个可满足资

42、金需求的筹资方案：方案 1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。方案 2：向银行贷款，借款期限为 30 天，年利率为 8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。方案 3：以贴现法向银行借款，借款期限为 30 天，月利率为 1%。要求：（1）如果丙公司选择方案 1，计算其放弃现金折扣的机会成本。（2）如果丙公司选择方案 2，为获得 495000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。（3）如果丙公司选择方案 3，为获得495000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司

43、选择最优筹资方案。【答案】（1）放弃现金折扣的机会成本2%/（12%）360/（4010）24.49%（2）借款总额495000/（120%）618750（元）借款的实际年利率8%/（120%）10%（3）借款总额495000/（11%）500000（元）借款的实际年利率12%/（112%）13.64%（4）方案 2 的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案 2。九、丁公司 2013 年 12 月 31 日总资产为 600000 元，其中流动资产为 450000元，非流动资产为 150000 元；股东权益为 400000 元。丁公司年度运营分析报告显示，2013 年的存货周转次数为 8 次。

44、销售成本为 500000 元，净资产收益率为 20%，非经营净收益为20000 元。期末的流动比率为2.5。要求：（1）计算 2013 年存货平均余额。（2）计算 2013 年末流动负债。（3）计算 2013 年净利润。（4）计算 2013 年经营净收益。（5）计算2013 年净收益营运指数。【答案】（1）2013 年的存货平均余额500000/862500（元）（2）2013 年末的流动负债450000/2.5180000（元）（3）2013 年净利润40000020%80000（元）（4）2013 年经营净收益80000-（-20000）100000（元）（5）2013 年的净收益营运指数

45、100000/800001.25一十、东保公司现在要从甲、乙两家企业中选择一家作为供应商。甲企业的信用条件为“2/10，N/30”，乙企业的信用条件为“1/20，N/30”。要求回答下列互不相关的问题：（1）假如选择甲企业作为供应商，东保公司在 1030 天之间有一投资机会，投资回报率为 40%，东保公司应否在折扣期内归还甲公司的应付账款以取得现金折扣？（2）如果东保公司准备放弃现金折扣，那么应选择哪家供应商？（3）如果东保公司准备享受现金折扣，那么应选择哪家供应商？（假设仅从现金折扣成本的角度考虑）【答案】（1）放弃现金折扣的成本2%/（12%）360/（3010）100%36.73%（2 分）由于运用这笔资金可得 40%的回报率，大于放弃现金折扣的成本36.73%，故应该放弃现金折扣，在第 30 天付款。（1 分）（2）放弃甲公司现金折扣的成本36.73%（1 分）放弃乙公司现金折扣的成本1%/（11%）360/（3020）36.36%36.73%（2 分）所以，如果东保公司准备放弃现金折扣，应该选择乙公司作为供应商。（2 分）（3）享受现金折扣时，放弃现金折扣的成本为“收益率”，“收益率”越大越好。根据第（2）问的计算结果可知，如果东保公司准备享受现金折扣，应选择甲公司。（2 分）