供应链金融-课件.ppt

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1、第二章 供应链金融1供应链管理产生的问题供应链管理产生的问题核心企核心企业采用供采用供应商管理商管理库存模式来延存模式来延迟将供将供应商的供商的供货计入自己名下入自己名下,供供应商需要低成本的商需要低成本的资金渠道来金渠道来补充流充流动资金需求；不断向分金需求；不断向分销商商压货，分分销商商寻求求盘活自己大量活自己大量库存的存的资金占用金占用核心企核心企业的的强势地位，使得国地位，使得国际结算中算中赊销逐逐渐代替了部分信用代替了部分信用证结算方式，供算方式，供应商通商通过信用信用证融融资的渠道收窄的渠道收窄外包外包导致的致的产业空心化使得空心化使得发达国家的跨国公司达国家的跨国公司赖以支持自己

2、融以支持自己融资的的实物物资产越来越少越来越少发展中国家承接国外展中国家承接国外订单的中小企的中小企业，往往面，往往面临苛刻的融苛刻的融资环境，高成本的融境，高成本的融资或或资金金链紧绷的的问题，导致供致供应链产品成本上升或供品成本上升或供应商退出商退出2供应链管理产生的问题供应链管理产生的问题2007年年1月，供月，供应链金融金融电子平台提供商子平台提供商Demica公司公司发布的一份研究布的一份研究报告指出，告指出，73%的欧洲大型企的欧洲大型企业一方面不断向其供一方面不断向其供应商施加降价商施加降价压力，另一方面又不断延力，另一方面又不断延长向向这些供些供应商付款的商付款的账期，期，导致

3、很多供致很多供应链面面临资金金链断裂的断裂的风险3供应链金融供应链金融供供应链金融金融（Supply Chain Finance）是指在是指在对供供应链内部的交易内部的交易结构构进行分析的基行分析的基础上，上，运用自运用自偿性性贸易融易融资的信的信贷模型，并引入核心企模型，并引入核心企业、物流、物流监管公司、管公司、资金流金流导引工具等新的引工具等新的风险控制控制变量，量，对供供应链的不同的不同节点提供封点提供封闭的授信支持及其他的授信支持及其他结算、理算、理财等等综合金融服合金融服务银行行围绕核心企核心企业，管理上下游中小企，管理上下游中小企业的的资金金流和物流，将流和物流，将单个企个企业的

4、不可控的不可控风险转变为供供应链企企业整体的可控整体的可控风险，通，通过立体立体获取各取各类信息，信息，将将风险控制在最低的金融服控制在最低的金融服务4供应链融资的市场需求供应链融资的市场需求Aberdeen集集团在在2007年年调查发现，在，在发达国家，达国家，运用供运用供应链金融来改善金融来改善财务供供应链管理的做法日益管理的做法日益受到重受到重视，目前已，目前已经采用供采用供应链金融解决方案的企金融解决方案的企业占被占被调查企企业总数的数的15%，已有明确，已有明确实施施计划的划的企企业占占18%，正在，正在调研的企研的企业占占40%，剩下的，剩下的26%还没有任何行没有任何行动到到20

5、08年年5月，全球最大的月，全球最大的50家家银行中有行中有46家向企家向企业提供供提供供应链融融资，剩下的，剩下的4家也在家也在积极筹划开极筹划开办该项业务5供应链金融带来的收益供应链金融带来的收益核心企核心企业的利益的利益降低采降低采购的的单位成本（位成本（57%），降低供），降低供应源的源的风险/减少供减少供应中断（中断（48%），延），延长对供供应商的商的账期期/增加增加应付付账款平均支付天数（款平均支付天数（33%）供供应商的利益商的利益降低生降低生产成本（成本（52%），降低），降低应收收账款回收天数款回收天数（43%），改善），改善经营的的连续性（性（38%）供供应商和核心企商和

6、核心企业都可都可获得低成本的得低成本的贸易融易融资（43%）6供应链金融的特点供应链金融的特点1）参与主体多元化）参与主体多元化金融机构、融金融机构、融资企企业、核心企、核心企业和物流企和物流企业2）具有自）具有自偿性、封性、封闭性和性和连续性的特点性的特点自自偿性性：还款来源款来源为贸易自身易自身产生的生的现金流；金流；封封闭性性：银行通行通过设置封置封闭性性贷款操作流程来保款操作流程来保证专款款专用，借款人无法将其挪用，借款人无法将其挪为他用；他用；连续性性：同：同类贸易行易行为在上下游之在上下游之间会持会持续的的发生生7供应链金融的特点供应链金融的特点3）突破了）突破了传统的授信的授信视

7、角角首先，供首先，供应链金融的授信是金融的授信是针对供供应链整体，整体，实现的是的是“1+N”的授信方式。的授信方式。这改改变了供了供应链融融资的的营销方式，它不再孤立地方式，它不再孤立地寻找客找客户，而是，而是围绕核心企核心企业的供的供应链寻找客找客户的的资金需求，大大金需求，大大降低了供降低了供应链的客的客户开开发成本，增加了企成本，增加了企业对银行的依存度。行的依存度。其次，供其次，供应链金融改金融改变了了对中小企中小企业的授信方的授信方式，降低了中小企式，降低了中小企业的融的融资门槛。8供应链金融与传统银行融资的区别供应链金融与传统银行融资的区别对供供应链成成员的信的信贷准入准入评估不

8、是孤立的估不是孤立的对成成员的融的融资严格限定于其与核心企格限定于其与核心企业之之间的的贸易背景，易背景，严格控制格控制资金的挪用，并且以金的挪用，并且以针对性的性的技技术措施引入核心企措施引入核心企业的的资信，作信，作为控制授信控制授信风险的的辅助手段助手段供供应链融融资强调授信授信还款来源的自款来源的自偿性，即引性，即引导销售收入直接用于售收入直接用于偿还授信授信9供应链融资模式中银行与供应链成员的关系供应链融资模式中银行与供应链成员的关系供应商供应商A银行贷款银行贷款核心企业核心企业分销商分销商优惠优惠优惠优惠支持支持核心核心较长时间较长时间更多销售更多销售账期账期能力能力传统融资模式中

9、银行与供应链成员的关系传统融资模式中银行与供应链成员的关系供应商供应商B银行贷款银行贷款A银行贷款银行贷款核心企业核心企业C银行贷款银行贷款分销商分销商苛刻苛刻苛刻苛刻很少很少很少很少很多很多优惠优惠销售销售销售销售10物流金融与供应链金融的联系物流金融与供应链金融的联系供供应链金融是融金融是融资模式模式发展的新展的新阶段，是段，是对物物流金融下融流金融下融资的的继承和承和发展。展。两者的共同点两者的共同点：均是基于均是基于传统金融金融产品和服品和服务而而进行的行的创新；新；均是均是针对真真实的的贸易背景开展的；易背景开展的；均以融通均以融通资金金为目的；目的；均是整合物流、均是整合物流、资金

10、流与信息流的解决方案金流与信息流的解决方案11物流金融与供应链金融的区别物流金融与供应链金融的区别1）参与主体与作用范）参与主体与作用范围物流金融物流金融的参与主体一般是的参与主体一般是单个企个企业和和为其提供服其提供服务的金融机构、第三方物流企的金融机构、第三方物流企业等。其作用范等。其作用范围也局限于也局限于单次或一段次或一段时间的物流的物流过程，一般来程，一般来说，第三方物流企，第三方物流企业在在物流金融物流金融业务中起着主中起着主导的作用。的作用。供供应链金融金融是比物流金融更广泛的概念，其参与主体是比物流金融更广泛的概念，其参与主体是整个供是整个供应链和外部金融机构，也包括和外部金融

11、机构，也包括专业的物流服的物流服务提提供商，甚至于涉及投供商，甚至于涉及投资者。其作用范者。其作用范围是整个供是整个供应链的交的交易与往来，是一个易与往来，是一个长期持期持续的的协作作过程，金融机构和核心程，金融机构和核心企企业在其中起着主在其中起着主导性作用，而第三方物流企性作用，而第三方物流企业在其中扮在其中扮演着中演着中间人和代理商的角色。人和代理商的角色。12物流金融与供应链金融一般模式与参与主体的区别物流金融与供应链金融一般模式与参与主体的区别13物流金融与供应链金融的区别物流金融与供应链金融的区别2）运作机理与服）运作机理与服务产品品物流金融的操作是与物流物流金融的操作是与物流过程

12、相伴而生，旨在于解决物流程相伴而生，旨在于解决物流过程中的程中的资金金问题，其，其产品的开品的开发也是也是围绕着物流着物流设施投施投融融资、物流保、物流保险、物流、物流结算等。而供算等。而供应链金融是植根于整金融是植根于整个供个供应链条的运作，旨在于利用金融工具来条的运作，旨在于利用金融工具来协调供供应链上上下游物流、下游物流、资金流、信息流关系，金流、信息流关系，实现整个供整个供应链的的资金金平衡与平衡与绩效提升。供效提升。供应链金融囊括了物流金融的内容。金融囊括了物流金融的内容。3）服）服务对象象物流金融是面向所有符合其准入条件的中小企物流金融是面向所有符合其准入条件的中小企业，不限，不限

13、规模、种模、种类和地域等；而供和地域等；而供应链金融是金融是为供供应链中的上、下中的上、下游中小企游中小企业及供及供应链的核心企的核心企业提供融提供融资服服务。14物流金融与供应链金融的区别物流金融与供应链金融的区别4）担保及）担保及风险开展物流金融开展物流金融业务时，中小企，中小企业以其自有以其自有资源提供担源提供担保，融保，融资活活动的的风险主要由主要由贷款企款企业产生。生。供供应链金融的担保以核心企金融的担保以核心企业为主，或由核心企主，或由核心企业负连带责任，其任，其风险由核心企由核心企业及上下游中小企及上下游中小企业产生；供生；供应链中的任何一个中的任何一个环节出出现问题，将影响整个

14、供，将影响整个供应链的安的安全及全及贷款的款的顺利利归还，因此操作，因此操作风险较大。但是，金融机大。但是，金融机构的构的贷款收益也会因整条供款收益也会因整条供应链的加入而随之增大。的加入而随之增大。15物流金融与供应链金融的区别物流金融与供应链金融的区别5）物流企）物流企业的作用的作用对于物流金融，物流企于物流金融，物流企业作作为融融资活活动的主要运作方，的主要运作方，为贷款企款企业提供融提供融资服服务；供；供应链金融金融则以金融机构以金融机构为主，主，物流企物流企业仅作作为金融机构的金融机构的辅助部助部门提供物流运作服提供物流运作服务。6）异地金融机构的合作程度）异地金融机构的合作程度在融

15、在融资活活动中，物流金融一般中，物流金融一般仅涉及涉及贷款企款企业所在地的金所在地的金融机构；融机构；对于供于供应链金融，由于上、下游企金融，由于上、下游企业及核心企及核心企业经营和生和生产的异地化的异地化趋势增增强，因而涉及多个金融机构，因而涉及多个金融机构间的的业务协作及信息共享，同作及信息共享，同时加大了加大了监管管难度。度。16深圳深圳发展展银行行“1N”供供应链金融服金融服务实践践福建美旗福建美旗“非加价非加价”模式模式长沙市商沙市商业银行的行的“产业链金融金融”实践践兴业银行行“金芝麻金芝麻”供供应链金融服金融服务中国工商中国工商银行的行的“沃沃尔玛供供应商融商融资解决方案解决方案

16、”供应链金融实践现状供应链金融实践现状17深圳深圳发展展银行推出的供行推出的供应链金融被称金融被称为“1N”供供应链金融服金融服务，其核心就是要使，其核心就是要使银行抓住供行抓住供应链的核心大企的核心大企业“1”，并以，并以“1”带动整个供整个供应链上下游的中小企上下游的中小企业群群“N”，来，来为其提供全面的金融服其提供全面的金融服务。以下是深圳。以下是深圳发展展银行行的的“1N”供供应链金融的典型服金融的典型服务案例。案例。X铜业公司是外商投公司是外商投资企企业，具有工，具有工艺先先进、管理先、管理先进的技的技术优势，且，且订单充足，履充足，履约能力能力强。公司目前已完成。公司目前已完成基

17、基础生生产线投投资，需投入，需投入较多流多流动资金金扩大大产能完成能完成订单，但公司已将厂房、但公司已将厂房、设备等有效等有效资产抵押在其他抵押在其他银行申行申请了了中中长期期贷款，也款，也难以找到有效担保人提供第三方担保。然以找到有效担保人提供第三方担保。然而，深圳而，深圳发展展银行行经过分析却分析却认为，铜加工行加工行业属于属于资源源性朝阳性朝阳产业，产品品热销，虽然然X铜业公司上游均公司上游均为深圳发展银行深圳发展银行“1N”供应链金融服务实践供应链金融服务实践18知名大型企知名大型企业，难以取得以取得赊销信用支持，但也具有下游信用支持，但也具有下游较为分散、分散、销售按售按时回款、回款

18、、订单充足、交易充足、交易链条清晰和交易条清晰和交易对手手资信可靠的信可靠的优势，可利用交易，可利用交易环节的改善、金融的改善、金融产品品的灵活运用和的灵活运用和对交易交易对手的自行捆手的自行捆绑，构建，构建“封封闭运行、运行、单笔操作笔操作”的融的融资条件，达到条件，达到贸易融易融资的要求。于是深圳的要求。于是深圳发展展银行行针对X铜业公司不同的公司不同的贸易背景，易背景，为其量身定做其量身定做了多套融了多套融资解决方案。解决方案。在在给X铜业公司融公司融资三年后，三年后，银行与企行与企业取得了双取得了双赢的效果，企的效果，企业销售售规模迅速模迅速扩大，年大，年销售收入从售收入从6亿元增元增

19、加到加到35亿元，深圳元，深圳发展展银行的客行的客户也从也从X铜业公司公司扩展到展到整个整个贸易易链条，条，实现了授信主体与了授信主体与风险的分散化控制，从的分散化控制，从而而为整个整个产业链条的条的发展展带来来积极而深极而深远的影响。的影响。19福建美旗福建美旗“非加价非加价”模式模式面面对当前多数中小型企当前多数中小型企业融融资难、融、融资贵的的问题，福建，福建美旗集美旗集团提出的提出的“非加价非加价”模式，模式，预计将可将可为企企业降低降低经营成本达成本达5-30。所。所谓“非加价非加价”模式，就是交易模式，就是交易席位席位20年免租金、年免租金、为入入驻商提供三倍于自有商提供三倍于自有

20、资金授信和金授信和沟通全球的沟通全球的电子商子商务平台，而美旗不从中抽点、加价。平台，而美旗不从中抽点、加价。在合同最高期限的在合同最高期限的20年内，交易席位都是免租金的。年内，交易席位都是免租金的。该模式具体模式具体规则在于，所有入在于，所有入驻国国际采采购中心的商家均中心的商家均可可获得自有得自有资金三倍以上的金融授信，但金三倍以上的金融授信，但买卖双方均双方均须在国在国际采采购中心里由金融机构开中心里由金融机构开设的的结算中心开算中心开户。在。在无抵押的状无抵押的状态下，以物流下，以物流监控的方式确保物控的方式确保物资安全，安全，这就形成了以信用推就形成了以信用推动物的流通，以物的流通

21、，以对流通物流通物资的的监控来控来20福建美旗福建美旗“非加价非加价”模式模式实现信用的保信用的保证，通，通过金融与物流在金融与物流在“国国际采采购和区域物和区域物流中心流中心”的管理整合，衍生出供的管理整合，衍生出供应链金融金融这一一崭新的金融新的金融产品，从而品，从而较好地解决了企好地解决了企业尤其是中小企尤其是中小企业资金困金困难的的难题。可以可以说，“非加价非加价”模式已模式已给了了经营者巨大利益，又配套者巨大利益，又配套了信用、信息、物流服了信用、信息、物流服务，较之以往，可使一个之以往，可使一个产品在从品在从原料到成品到用原料到成品到用户的整个供的整个供应链过程中程中经营成本大幅下

22、降，成本大幅下降，进而而实现商家在同一区域的快速聚合，形成商家在同一区域的快速聚合，形成庞大大规模的模的总部部经济效效应。21长沙市商业银行长沙市商业银行的的“产业链金融产业链金融”实践实践2007年年7月月30日上午，日上午，长沙市商沙市商业银行与行与长沙国家沙国家高新技高新技术产业开开发区区签署署战略合作略合作协议。按照。按照协议，长沙市商沙市商业银行将在符合法律法行将在符合法律法规以及授信条件的以及授信条件的前提下，前提下，为长沙高新区以及园区内企沙高新区以及园区内企业提供人民提供人民币14亿元的授信元的授信额度。截至度。截至2007年底，年底，长沙市商沙市商业银行行资产总额已已经突破突

23、破550亿元大关，元大关，综合合实力在力在全国全国120多家城市商多家城市商业银行中位居前列，行中位居前列，经营规模模在在长沙同沙同业中位居第二。中位居第二。22产业链金融常常金融常常针对产业集聚区的企集聚区的企业提供融提供融资服服务，从以上我，从以上我们可以看出，可以看出，长沙市商沙市商业银行开展的行开展的这些融些融资服服务就具有就具有这样明明显的特征。的特征。长沙市商沙市商业银行根据我国行根据我国产业发展的国情，推出了供展的国情，推出了供应链金融、金融、生生产链金融和金融和销售售链金融等三大金融等三大类共共19项“产业链金融金融”业务产品，品，这些些产品涵盖了从供品涵盖了从供应到生到生产再

24、再到到销售的全售的全过程，能程，能够全方位地全方位地为产业链上各个上各个环节提供融提供融资服服务，从而将供，从而将供应商、制造商、分商、制造商、分销商、商、零售商直到最零售商直到最终用用户连成一个整体，成一个整体，实现整个整个产业链的不断增的不断增值，而，而长沙市商沙市商业银行也能行也能够在在这一一产业提升提升过程中不断成程中不断成长。23兴业银行兴业银行“金芝麻金芝麻”供应链金融服供应链金融服务务兴业银行推出行推出“金芝麻金芝麻”系列供系列供应链金融服金融服务产品，包品，包括了括了18项单项产品，涉及中小企品，涉及中小企业产、购、销三大三大环节，试图一站式解决企一站式解决企业面面临的的资金金

25、难题。1）采）采购专项：以：以动产（仓单）质押、票易票、商票保押、票易票、商票保贴、出口出口证易票等八易票等八项产品，帮助中小企品，帮助中小企业实现低成本采低成本采购、融、融资采采购以及以及扩大采大采购的需求。其中的需求。其中动产（仓单）质押授信押授信业务是客是客户以其以其动产或或仓单质押主要服押主要服务于于拥有有稳定的定的购销渠渠道、道、较大的大的销售售额和和现金流量、存金流量、存货占比占比较高的企高的企业。2）销信信专项：以代理票据：以代理票据贴现、进口口证易票、易票、综合保理、合保理、短期出口信保融短期出口信保融资等八等八项产品，品，满足中小企足中小企业对于于资金快速金快速回回笼、扩大大

26、销信及避免坏信及避免坏账等各种等各种销售售环节的相关需求。的相关需求。243）生）生产专项：以法人：以法人账户透支、理透支、理财产品受益品受益权质押押贷款、款、工工业厂房厂房贷款、个人款、个人额度循度循环贷款等四款等四项产品，品，针对性地解性地解决中小企决中小企业临时性性资金短缺金短缺问题及及创业投投资资金金问题。2008年，年，兴业银行正式注册加入行正式注册加入SWIFT组织开开发的的贸易服易服务设施系施系统（tradeservicesutilities，TSU）。）。TSU系系统是是SWIFT组织针对近年来近年来赊销贸易日益易日益发展成展成为国国际贸易支付方式主流的易支付方式主流的变化化趋

27、势以及供以及供应链管理和融管理和融资需求的需求的发展展趋势专门设计开开发的。的。该系系统通通过集中化数据集中化数据处理和工作理和工作流引擎，流引擎，对订单、运、运输单据和据和发票等票等单据信息据信息进行集中化匹行集中化匹配配处理，在整个理，在整个过程中向程中向贸易双方易双方银行提供情况行提供情况报告，不告，不仅有利于有利于银行掌握行掌握进出口各个出口各个环节的信息，也的信息，也为进出口企出口企业的的贸易融易融资提供了便利。提供了便利。25中国工商银行的中国工商银行的“沃尔玛供应商融资解决方案沃尔玛供应商融资解决方案”沃沃尔玛是世界是世界500强企企业，每年在中国的采，每年在中国的采购额高达高达

28、120亿美元，上游供美元，上游供货商有上万家，其中大多商有上万家，其中大多为中小企中小企业。长期期以来，以来，这些中小供些中小供货企企业由于无法提供有效抵押，加上内部由于无法提供有效抵押，加上内部财务管理不管理不够规范等因素，很范等因素，很难从从银行行获得得贷款，款，资金短缺金短缺成成为长期困期困扰企企业经营的的难题工商工商银行深圳分行依托交易行深圳分行依托交易对手手沃沃尔玛公司公司优异的异的信用，信用，对相关物流与相关物流与现金流金流实行封行封闭管理，管理，为供供应商提供采商提供采购、生、生产、销售全流程的融售全流程的融资支持支持针对沃沃尔玛公司与其供公司与其供应商之商之间物流、信息流、物流

29、、信息流、资金流金流运作特点，工商运作特点，工商银行将沃行将沃尔玛公司公司认可的供可的供应商商纳入目入目标客客户范范围，重点，重点审查客客户供供货历史、史、过往合同履行能力、信用往合同履行能力、信用26记录等直接影响等直接影响货款回款回笼的因素，无需客的因素，无需客户提供抵押担保，提供抵押担保，即可即可为客客户办理融理融资业务供供应商在网上接到沃商在网上接到沃尔玛的的订单后，向工商后，向工商银行提出融行提出融资申申请，用于，用于组织生生产和和备货；获取融取融资并并组织生生产后，向后，向沃沃尔玛供供货，供，供应商将商将发票、送票、送检入入库单等提交工商等提交工商银行，行，工商工商银行即可行即可为

30、其其办理理应收收账款保理融款保理融资，归还订单融融资；应收收账款到期，沃款到期，沃尔玛按按约定支付定支付货款款资金到客金到客户在工商在工商银行开行开设的的专项收款收款账户，工商，工商银行收回保理融行收回保理融资，从而完成，从而完成供供应链融融资的整套的整套办理流程理流程供供应商可以直接在工商商可以直接在工商银行柜面申行柜面申请办理，工商理，工商银行柜行柜面面业务人人员直接在沃直接在沃尔玛供供应链系系统上上查询确确认应收收账款，款，并在授信并在授信额度内根据度内根据订单或或发票予以融票予以融资，快捷方便。，快捷方便。自自2005年年6月到月到2006年年6月，月，仅深圳市分行深圳市分行红围支行一

31、支行一家就家就为沃沃尔玛发放供放供应链融融资300家，金家，金额8000万元万元27国内供应链金融发展的欠缺国内供应链金融发展的欠缺由于国内企由于国内企业供供应链管理的意管理的意识普遍薄弱，供普遍薄弱，供应链普遍表普遍表现出松散的特征出松散的特征国内金融信息技国内金融信息技术和和电子商子商务发展的相展的相对滞后，使得供滞后，使得供应链金融中信息技金融中信息技术的含量偏低的含量偏低国内国内银行的供行的供应链金融局限于国内供金融局限于国内供应链，对供供应链中的中的国国际贸易融易融资延伸和整合不足延伸和整合不足从从业务营运的机构运的机构设置看，除了深圳置看，除了深圳发展展银行外，大部分行外，大部分银

32、行的供行的供应链融融资未独立于未独立于传统流流动资金金贷款的款的风险控制控制体系运行体系运行国内国内动产担保物担保物权相关法律不完善，相关法律不完善，导致供致供应链金融金融业务在很多操作和在很多操作和预期期损失失领域存在不确定性域存在不确定性28国内供应链金融业务的深化发展国内供应链金融业务的深化发展国内国内产业组织结构中的供构中的供应链模式模式发展展趋势不可不可逆逆转，核心企，核心企业的的财务供供应链管理需求将日益凸管理需求将日益凸显国内大部分中小企国内大部分中小企业的未来生存方式不可避免地的未来生存方式不可避免地需要依附于某条供需要依附于某条供应链，这对银行服行服务中基于系中基于系统论的的

33、评审技技术和开和开发模式提出了要求模式提出了要求供供应链金融作金融作为涵盖涵盖传统流流动资产贷款、国款、国际贸易融易融资以及相关以及相关负债、中、中间业务的整合性概念，的整合性概念，相关技相关技术手段和手段和风险控制理念更控制理念更为完善和先完善和先进，具有适具有适应变化中的市化中的市场环境的充分生命力境的充分生命力29供应链金融业务模式供应链金融业务模式基于基于预付付账款的保款的保兑仓融融资模式模式基于存基于存货的融通的融通仓融融资模式模式基于基于应收收账款的融款的融资模式模式30“保保兑仓”是指以是指以银行信用行信用为载体，以体，以银行承行承兑汇票票为结算工具，由算工具，由银行控制行控制货

34、权，卖方（或方（或仓储方）方）受托保管受托保管货物并物并对承承兑汇票保票保证金以外金金以外金额部分由部分由卖方以方以货物回物回购作作为担保措施，由担保措施，由银行向生行向生产商商（卖方）及其方）及其经销商（商（买方）提供的以方）提供的以银行承行承兑汇票的一种金融服票的一种金融服务。基于预付账款的保兑仓融资模式基于预付账款的保兑仓融资模式31保兑仓的基本融资程序保兑仓的基本融资程序1）买方向方向银行行缴存一定比例的承存一定比例的承兑保保证金金2）银行行签发以以卖方方为收款人的收款人的银行承行承兑汇票票3）买方将方将银行承行承兑汇票交付票交付卖方，要求提方，要求提货4）银行根据行根据买方方缴纳的保

35、的保证金的一定比例金的一定比例签发提提货单5）卖方根据提方根据提货单向向买方方发货6）买方方实现销售后，再售后，再缴存保存保证金，重复以上流程金，重复以上流程7）汇票到期后，由票到期后，由买方支付承方支付承兑汇票与保票与保证金之金之间的差的差额部分部分32保保兑仓融融资优势：1）对生生产商的便利：增加了商的便利：增加了经营利利润2）对经销商的便利：降低了交易成本商的便利：降低了交易成本3）对银行的益行的益处：降低商：降低商业银行所承担的行所承担的风险保保兑仓融融资风险:1）对于生于生产商的商的风险质押物价格的市押物价格的市场波波动和需求和需求带来的影响来的影响2）对于于银行的行的风险单据的据的

36、传递和接收、票据和接收、票据丢失失保兑仓融资优势及风险保兑仓融资优势及风险33基于存货的融通仓融资模式基于存货的融通仓融资模式运作模式运作模式:1)质押担保融押担保融资2)信用担保融信用担保融资基于存基于存货的融通的融通仓融融资模式成功的关模式成功的关键因素分析因素分析:1)操作的操作的专业化、化、规范化范化2)公平交易公平交易问题3)风险的管理与控制的管理与控制问题4)相关企相关企业资质审核核问题34GE和太平洋资产融资公司的和太平洋资产融资公司的存货代占解决方案存货代占解决方案存存货代占解决方案是一种新代占解决方案是一种新兴的供的供应链金融解决方案。金融解决方案。这种方案种方案让供供应商能

37、商能够以低于一般流以低于一般流动资金金贷款的利率款的利率获得得融融资，从而减，从而减轻由于由于买卖双方融双方融资成本差异成本差异带来的流来的流动资金金压力。在供力。在供应商需要保持的在途存商需要保持的在途存货数量巨大或者供数量巨大或者供应商在商在买家的家的压力下不得不持有大量存力下不得不持有大量存货仓储设施的情况下，如供施的情况下，如供应商代商代买家持有家持有库存模式（存模式（VMI），存），存货所有所有权解决方案解决方案为供供应商提供一个新的商提供一个新的资金来源金来源GE公司最近推出了公司最近推出了贸易分易分销服服务，旨在，旨在盘活供活供应链中中存存货所占用的所占用的资金。金。GE从供从供

38、应商那里商那里购买存存货商品，当商商品，当商品在运品在运输途中或在途中或在仓库里的里的时候，候，GE拥有有对这些商品的些商品的货35权。当。当买家需要提家需要提货的的时候再将存候再将存货出售出售给买家。家。GE公司公司运用运用记载有在途数据的信息管理系有在途数据的信息管理系统来管理来管理这项服服务。相关的相关的协议条款条款经过了了严密的密的设计，目的是避免在，目的是避免在买家最家最后没有提完后没有提完货物的情况下物的情况下GE沦为最后的最后的货主，通主，通过这项服服务，GE公司公司为供供应商提供了商提供了库存存实现变现的途径，的途径，规避了避了存存货积压产生的生的资金占用。金占用。太平洋太平洋

39、资产融融资公司（公司（PAF）已从事了多年的存）已从事了多年的存货代代为占有占有业务，除存，除存货盘活服活服务之外，他的之外，他的经营活活动更像是一更像是一个个贸易公司，包括安排运易公司，包括安排运输、储藏和清关。藏和清关。PAF和和GE公司公司存存货代代为占有服占有服务的不同之的不同之处在于：在于：GE公司的服公司的服务要求要求买家具家具备投投资级别，而，而PAF只要能只要能够合法取得合法取得对商品的所有商品的所有权，便可以在全球范便可以在全球范围内有内有选择地与地与资信水平不高的信水平不高的买家合作家合作36应收账款融资应收账款融资应收收账款款质押融押融资指企指企业以自己的以自己的应收收账

40、款作抵押向款作抵押向银行申行申请贷款，款，银行的行的贷款款额一般一般为应收收账款面款面值的的50%90%，企企业将将应收收账款抵押款抵押给银行后一般不通知相关的行后一般不通知相关的客客户应收收账款款业务模式模式 1)1)应收收账款款质押押贷款款 2)2)保理保理37美国罗森塔尔公司对应收账款贷款美国罗森塔尔公司对应收账款贷款客户的评价标准客户的评价标准美国美国罗森塔森塔尔公司是一家公司是一家专门从事保理和其他融从事保理和其他融资业务的的私人公司，私人公司，该公司有着半个世公司有着半个世纪的从的从业经验。在从事。在从事应收收账款款融融资的的实践中，践中，该公司形成了客公司形成了客户选择的一套的一

41、套标准，准，对应收收账款融款融资业务的开展具有的开展具有较高的借高的借鉴价价值。该公司通公司通过“3C”门槛来确定它的客来确定它的客户准入，准入，这“3C”是：性格、能力、是：性格、能力、资本。本。除了除了对企企业进行行评价之外，价之外，还要考要考虑行行业的情况。在的情况。在贷款款组合合层面，要考面，要考虑有无有无该行行业的的贷款款经验，以及，以及贷款是否集中款是否集中在某一行在某一行业。在客。在客户层面，要了解客面，要了解客户所在行所在行业通行的通行的销售条售条款，以及能不能接受款，以及能不能接受这些条款；些条款；该行行业应收收账款的款的历史稀史稀释率率（折扣率）是多少。比如，（折扣率）是多

42、少。比如，该公司不会公司不会贷款款给那些那些账龄超超过90天的，但天的，但对首首饰业可以采取折中的条款。可以采取折中的条款。贷款款过于集中于集中则会出会出现不利的情况，一旦不利的情况，一旦这个行个行业出出问题，对银行行损害就会非常大害就会非常大38应收收账款融款融资的的风险可能是造成可能是造成应收收账款款资产质量下降量下降的所有因素的所有因素带来的。来的。应对这种种风险，有的，有的时候完全依候完全依赖于于应收收账款本身，有款本身，有时候候则需要建立准需要建立准备制度。客制度。客户纠纷会会带来来贷款款质量的下降。有的量的下降。有的应收收账款是来自于某些客款是来自于某些客户的，集中的，集中度高。度

43、高。历史上美国商史上美国商业机构机构卖出的出的东西很少有西很少有20%以上的以上的应收收账款是来自一个款是来自一个买家的，因家的，因为当当时有很多的客有很多的客户，而，而现在在客客户的数量在下降，的数量在下降，购买的数量却在增加。所以必的数量却在增加。所以必须面面对客客户高度集中的高度集中的问题，最好的解决，最好的解决办法就是控制信法就是控制信贷比率，另比率，另外就是提供外就是提供额外的准外的准备。应收收账款融款融资最大的最大的顾虑就是欺就是欺诈，它可能会，它可能会给贷款机款机构构带来很大的来很大的损失。借款人欺失。借款人欺诈方式主要有四种，第一种就方式主要有四种，第一种就是提前开票，即是提前

44、开票，即货物尚未交运就开票并将物尚未交运就开票并将应收收账款款让与与贷款款人。第二种就是虚假的人。第二种就是虚假的账期，即借款人将期，即借款人将账龄（超（超过90天）天）不合格的不合格的应收收账款移到合格款移到合格应收收账款的款的栏内，比如内，比如30天，或天，或者者应收收账期之内，然后期之内，然后获得得贷款。第三种就是款。第三种就是转移移39现金。借款人拿到金。借款人拿到货款，但不把款，但不把货款款转给贷款机构。第四种款机构。第四种是欺是欺诈应收收账款。款。这是最是最严重的欺重的欺诈行行为，应收收账款完全是款完全是虚构的，并没有虚构的，并没有实际的的发货，所有，所有债权是不成立的，只是是不成

45、立的，只是骗贷。该公司采取多种方法公司采取多种方法应对欺欺诈。关于提前开票，可以在。关于提前开票，可以在实地地检查时进行行货运和开票运和开票检验，检查者抽取一者抽取一组销售售发票，票，核核实发票所指票所指货物是否在开票当物是否在开票当时已已经发出。出。针对虚假虚假账龄也可以用也可以用货运和开票运和开票检验方法，方法，对账龄和付款和付款进行行监控。控。针对现金金转移，移，贷款人可以款人可以设立立锁箱安排，要求借款人只是客箱安排，要求借款人只是客户付款到付款到银行指定的行指定的账户内，用内，用锁箱接受（借款人）客箱接受（借款人）客户的的所有付款。当然所有付款。当然这种方法不能阻止借款人将其客种方法

46、不能阻止借款人将其客户的付款的付款进行行转移，如果能明确通知借款人的客移，如果能明确通知借款人的客户直接付款直接付款给贷款人，款人，则可以减少此可以减少此类欺欺诈。该公司采用随机收取一些公司采用随机收取一些样本本进行考行考察，有察，有时候候还会打会打电话问付款的客付款的客户，这是非常有效的措施是非常有效的措施40魏桥创业集团供应链金融魏桥创业集团供应链金融2008年，某年，某银行在行在营销供供应链融融资产品品时选择了魏了魏桥创业集集团为核心企核心企业，中小企，中小企业主要是主要是为其供其供应煤炭和皮棉的客煤炭和皮棉的客户。经与魏与魏桥集集团财务主管充分沟通，分析了主管充分沟通，分析了该业务对魏

47、魏桥集集团和其上游客和其上游客户的好的好处：可以：可以缓解魏解魏桥集集团的的资金占用和金占用和付款付款压力，增加上游客力，增加上游客户的授信量，而且的授信量，而且风险可控。最后，可控。最后，魏魏桥集集团同意同意办理供理供应链融融资，并，并为银行行筛选了大量客了大量客户，确定了确定了3家客家客户作作为授信客授信客户。由于授信。由于授信业务全部是有追索全部是有追索权的的应收收账款款买断断业务，并且由魏，并且由魏桥创业集集团提供提供连带责任保任保证，风险可控，可控，银行在行在办理理评级授信及信授信及信贷额度度审批方面相批方面相当当顺利。利。邹平平码头跨跨跃煤煤业有限公司（有限公司（简称称邹平）是授信

48、客平）是授信客户之一，之一，该公司位于公司位于邹平平县码头镇，注册，注册资本本1000万元，主要从事煤万元，主要从事煤炭批炭批发、零售。多年来一直向、零售。多年来一直向银行提出信行提出信贷申申请，但，但41由于无法提供符合由于无法提供符合银行条件的担保措施，无法行条件的担保措施，无法办理理信信贷业务，加之前几年煤炭，加之前几年煤炭紧俏，俏，处于于卖方市方市场，下游，下游客客户欠款欠款较少。金融危机后，煤炭少。金融危机后，煤炭变成了成了买方市方市场，结果形成了达到果形成了达到应收收账款。款。邹平公司的煤炭主要供平公司的煤炭主要供给山山东魏魏桥铝电有限公司，有限公司，应收收账款一度达到款一度达到2

49、000多万元。以多万元。以此此为契机，契机，银行行为邹平公司平公司办理中小企理中小企业一般一般额度授信度授信1000万元，授信品种全部万元，授信品种全部为应收收账款款买断断业务，应收收账款管理款管理费按按1%执行。行。2009年年1月月4日，日，银行受行受让邹平公平公司司应收收账款款1511万元，万元，为其其发行行预付款付款1000万元，期限万元，期限半年，除半年，除贷款利息外，收取款利息外，收取应收收账款管理款管理费15.1万元，万元，银行行综合收益率合收益率较高。但魏高。但魏桥集集团供供应链融融资业务并未并未像像预测的那的那样得到快速得到快速发展，目前展，目前该项业务已停已停办，客，客户没

50、有再提出新的信没有再提出新的信贷需求需求42据分析，据分析，该业务失失败的原因如下：的原因如下：1）银行行费率率过高，增加了企高，增加了企业负担。在担。在业务办理理过程中，程中，客客户对银行的行的费率提出了异率提出了异议，建，建议对此此类风险可控，可控，银行行鼓励鼓励发展的信展的信贷业务，综合收益率合收益率应控制在相控制在相对合理的水平合理的水平2）核心企）核心企业未建立未建立现代的供代的供应链管理理念：在管理理念：在业务办理理过程中由于程中由于银行要求魏行要求魏桥集集团提供担保，因此魏提供担保，因此魏桥集集团在提在提供担保后供担保后对中小企中小企业提出了如降低提出了如降低产品价格、增加品价格