天津市2023年期货从业资格之期货基础知识综合练习试卷A卷附答案.doc

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1、天津市天津市 20232023 年期货从业资格之期货基础知识综合练年期货从业资格之期货基础知识综合练习试卷习试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、中国金融期货交易所 5 年期国债期货的当时结算价为（）。A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】A2、假设某一时刻股票指数为 2290 点，投资者以 15 点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是 2300 点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到 2310 点

2、，投资者损益为（）。(不计交易费用)A.5 点B.-15 点C.-5 点D.10 点【答案】C3、CBOE 标准普尔 500 指数期权的乘数是（）。A.100 欧元B.100 美元C.500 美元D.500 欧元【答案】B4、按照国际惯例，理事会由交易所（）会员通过会员大会选举产生。A.1/2B.1/3C.3/4D.全体【答案】D5、TF1509 期货价格为 97.525，若对应的最便宜可交割国债价格为 99.640，转换因子为 1.0167 至 TF1509 合约最后交割日，该国债资金占用成本为 1.5481，持有期间利息收入为 1.5085，则 TF1509 的理论价格为（?）。A.1.0

3、167(99.640+1.5481-1.5085)B.11.0167(99.640+1.5481)C.11.0167(99.640+1.5481-1.5085)D.1.0167(99.640-1.5085)【答案】C6、加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）。A.卖出套期保值；买入套期保值B.买入套期保值；卖出套期保值C.空头套期保值；多头套期保值D.多头套期保值；多头套期保值【答案】B7、点价交易是以（）加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品的价格的定价方式。A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格【答案】B8、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。A.理事会对会员大

4、会负责B.董事会执行股东大会决议C.属于公司制交易所D.监事会对股东大会负责【答案】A9、某交易者于 4 月 12 日以每份 3.000 元的价格买入 50000 份上证 50E、TF 基金，总市值=3.000*50000=150000（港元）。持有 20 天后，该基金价格上涨至3.500 元，交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力，但又担心股票市场下跌，于是以 0.2200 元的价格卖出执行价格为 3.500 元的该股票看涨期权 5 张（1 张=10000 份 E、TF）。该交易者所采用的策略是（）。A.期权备兑开仓策略B.期权备兑平仓策略C.有担保的看涨期权策略D.有担保的看跌期权策略【答案

5、】A10、我国 10 年期国债期货合约的交易代码是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】B11、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为 2100 元吨，买入价为 2103 元吨，前一成交价为 2101 元吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元吨。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B12、假定年利率为 8%，年指数股息率为 1.5%，6 月 30 日是 6 月指数期货合约的交割日。4 月 1 日的现货指数为 1600 点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2 个指数点，市场冲击成本为 0.2 个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的 0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的

6、0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的 0.5%，则 4 月 1 日的无套利区间是（）。A.1600,1640B.1606,1646C.1616,1656D.1620,1660【答案】B13、根据下面资料，答题A.盈利 10000B.盈利 12500C.盈利 15500D.盈利 22500【答案】C14、交易者以 36750 元/吨卖出 8 手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是（）。A.该合约价格跌到 36720 元/吨时，再卖出 10 手B.该合约价格涨到 36900 元/吨时，再卖出 6 手C.该合约价格涨到 37000 元/吨时，再卖出 4 手D.该合约价格跌到

7、36680 元/吨时，再卖出 4 手【答案】D15、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助 CP0 挑选商品交易顾问(CTA)，监督 CTA 交易活动的是（）。A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)【答案】D16、假设某投资者持有 ABC 三种股票，三种股票的系数分别是 09，12 和15，其资金分配分别是 100 万元.200 万元和 300 万元，则该股票组合的 p 系数为（）。A.1.5B.1.3C.1.25D.1.05【答案】B17、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 50 万欧元以获高息，计划投资 3

8、 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。则其操作为（）。A.买入 1 手欧元期货合约B.卖出 1 手欧元期货合约C.买入 4 手欧元期货合约D.卖出 4 手欧元期货合约【答案】D18、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入 2 手 1 月份玉米期货合约，同时卖出 5 手 3 月份玉米期货合约，应再（）。A.同时买入 3 手 5 月份玉米期货合约B.在一天后买入 3 手 5 月份玉米期货合约C.同时买入 1 手 5 月份玉米期货合约D.一天后卖出 3 手 5 月份玉米期货

9、合约【答案】A19、期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（）。A.即时成交价格B.平均价格C.加权平均价D.算术平均价【答案】A20、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货（）。A.空头套期保值B.多头套期保值C.卖出套期保值D.投机和套利【答案】B21、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.具有一定规模的远期市场【答案】D22、2015 年 3 月 20 日，推出（）年期国债期货交易。A.1B.3C.5D.10【答案】D23、期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（

10、）。A.相等B.无法比较C.大D.小【答案】D24、因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾()年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。A.3B.5C.7D.10【答案】B25、上证 50ETF 期权合约的合约单位为（）份。A.10B.100C.1000D.10000【答案】D26、某套利者在黄金期货市场上以 962 美元/盎司的价格买入一份 11 月份的黄金期货，同时以 951 美元/盎司的价格卖出 7 月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以 953 美

11、元/盎司的价格将 11 月份合约卖出平仓，同时以947 美元/盎司的价格将 7 月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。A.9 美元/盎司B.-9 美元/盎司C.5 美元/盎司D.-5 美元/盎司【答案】D27、下列关于期货公司的性质与特征的描述中，不正确的是（）。A.期货公司面临双重代理关系B.期货公司具有独特的风险特征C.期货公司属于银行金融机构D.期货公司是提供风险管理服务的中介机构【答案】C28、期货套期保值者通过基差交易，可以()A.获得价差收益B.降低基差风险C.获得价差变动收益D.降低实物交割风险【答案】B29、某投资者在 5 月份以 30 元吨权利金卖出一张 9 月到期

12、，执行价格为1200 元吨的小麦看涨期权，同时又以 10 元吨权利金卖出一张 9 月到期执行价格为 1000 元吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为 1120 元吨时，该投资者收益为（）元吨。（每张合约 1 吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A30、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者【答案】D31、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。A.交易所的内部机构B.独立的全国性的结算机构C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所D.交易所与商业

13、银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立【答案】A32、零息债券的久期（）它到期的时间。A.大于B.等于C.小于D.不确定【答案】B33、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。A.套利B.卖出C.保值D.买入【答案】D34、某投资者以 4010 元/吨的价格买入 4 手大豆期货合约，再以 4030 元/吨的价格买入 3 手该合约；当价格升至 4040 元/吨时，又买了 2 手，当价格升至4050 元/吨时，再买入 1 手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。A.4026B.4025C.4020D.4010【答案】A3

14、5、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子-应计利息B.期货交割结算价转换因子+应计利息C.期货交割结算价/转换因子+应计利息D.期货交割结算价转换因子【答案】B36、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。A.反转点B.起点C.终点D.黄金分割点【答案】A37、6 月 5 日某投机者以 9545 点的价格买进 10 张 9 月份到期的 3 个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6 月 20 该投机者以 9540 点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。A.1250B.-1250C.12500D.-12500【

15、答案】B38、当客户的可用资金为负值时，（）。A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】A39、如果期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，则两者成交后总持仓量（）。A.增加B.减少C.不变D.不确定【答案】C40、2006 年 9 月（）的成立，标志着中国期货市场进入了商品期货与金融期货共同发展的新阶段。A.中国期货保证金监控中心B.中国期货业协会C.中国证监会D.中国金融期货交易所【答案】D41、我国 10 年期国债期货合约的最后交

16、易日为合约到期月份的第（）个星期五。A.1B.2C.3D.5【答案】B42、国债期货合约是一种（）。A.利率风险管理工具B.汇率风险管理工具C.股票风险管理工具D.信用风险管理工具【答案】A43、假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为 1.3626，则在美元报价法下，1 美元可以兑换（）欧元。A.1.3626B.0.7339C.1D.0.8264【答案】B44、一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312，远期点为 45.01/50.33B、p.如果发起方为卖方，则远期全价为（）。A.6.8355B.6.8362C.6.8450D.6.8255【答案】A45

17、、2015 年 2 月 15 日，某交易者卖出执行价格为 67522 元的 CME 欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为 00213 欧元，对方行权时该交易者（）。A.卖出标的期货合约的价格为 6.7309 元B.买入标的期货合约的成本为 6.7522 元C.卖出标的期货合约的价格为 6.7735 元D.买入标的期货合约的成本为 6.7309 元【答案】D46、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。A.签订远期利率协议B.购买利率期权C.进行利率互换D.进行货币互换【答案】C47、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。A.卖出B.先买入后卖

18、出C.买入D.先卖出后买入【答案】A48、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量【答案】C49、某日，交易者以每份 0.0200 元的价格买入 10 张 4 月份到期、执行价格为2.000 元的上证 50ETF 看跌期权，以每份 0.0530 元的价格卖出 10 张 4 月到期、执行价格为 2.1000 点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05 元。在到期时，该交易

19、者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为 10000 份，不考虑交易费用）A.亏损 1700 元B.亏损 3300 元C.盈利 1700 元D.盈利 3300 元【答案】A50、某交易者以 23300 元/吨买入 5 月棉花期货合约 100 手，同时以 23500 元/吨卖出 7 月棉花期货合约 100 手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。A.5 月 23450 元/吨，7 月 23400 元/吨B.5 月 23500 元/吨，7 月 23600 元/吨C.5 月 23500 元/吨，7 月 23400 元/吨D.5 月 23300 元/吨，7 月

20、23600 元/吨【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、在其他因素不变的情况下，下列事项中，会导致欧式看涨期权价值增加的有（）。A.期权执行价格提高B.期权到期期限延长C.股票价格的波动率增加D.无风险利率提高【答案】CD2、持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的()等费用的总和。A.仓储费B.保险费C.利息D.商品价格【答案】ABC3、期货期权的价格，是指（）。A.权利金B.是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用C.对于期贷期权的买方，可以立即获得的收入D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度【答案】AB4、（）属于反向市场。A.远月期货合约价

21、格低于近月期货合约价格B.远月期货合约价格高于近月期货合约价格C.期货价格低于现货价格D.期货价格高于现货价格【答案】AC5、与自然人相对的法人投资者都可以称为机构投资者，其范围覆盖（）。A.生产者B.金融机构C.养老基金D.对冲基金【答案】ABCD6、下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。A.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产B.看跌期权是一种卖权C.看跌期权是一种买权D.看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产【答案】AB7、下列关于无本金交割的外汇远期，说法正确的有（）。A.是一种外汇远期交易B.该外汇交易的一方货币为不可兑换货币C.主要是由银行充当中介机构D.对企业未来现

22、金流量造成重大影响【答案】ABC8、下列关于国债期货基差交易策略，正确的是（）。A.基差空头策略即卖出国债现货、买入国债期货B.基差多头策略即卖出国债现货、买入国债期货C.基差多头策略即买入国债现货、卖出国债期货D.基差空头策略即买入国债现货、卖出国债期货【答案】AC9、期货交易的基本特征包括（）。A.合约标准化B.当日无负债结算和对冲了结C.保证金交易和双向交易D.场外竞价交易【答案】ABC10、股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有（）的特点。A.交易成本低B.可对冲风险C.流动性好D.预期收益高【答案】AC11、下列关于国债期货基差交易策略的描述，正确的是（）。A.基差空头策略是

23、指卖出国债现货，同时买入国债期货B.基差多头策略是指买入国债现货，同时卖出国债期货C.基差多头策略是指卖出国债现货，同时买入国债期货D.基差空头策略是指买入国债现货，同时卖出国债期货【答案】AB12、股指期货投资者适当性制度主要有（）。A.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元B.具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分C.具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录D.最近三年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录【答案】ABCD13、期货行情表中的主要期货价格包括（）。A.开盘价B.收盘价C.最新价D.结算价【答案】ABCD14、当基差

24、从“10 美分/蒲式耳”变为“9 美分/蒲式耳”时，下列说法中，不正确的有（）。A.市场处于正向市场B.基差走强C.市场处于反向市场D.基差走弱【答案】AB15、期权合约的标的物可以分为()。A.金融现货B.金融期货C.商品现货D.商品期货【答案】ABCD16、股票权益互换中，固定收益交换为浮动收益的运用主要在（）方面。A.通过收益互换满足客户的保本投资需求B.通过收益互换锁定盈利，转换固定收益投资C.通过收益互换对冲风险D.通过收益互换获得持股增值收益【答案】AC17、当交易者仅持有期货期权时，期货期权被履约后成为期货多头方的有（）。A.看跌期权的卖方B.看涨期权的卖方C.看跌期权的买方D.

25、看涨期权的买方【答案】AD18、当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。具体有两种情形，分别为（）。A.如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润B.如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过卖出现货，同时卖出相关现货合约，待合约到期时，用所买入的期货进行交割。获取的价差收益扣除卖出现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润C.如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利D.如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的期货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利【答案】AC19、下列属于期货交易和远期交易的区别的有()。A.交易的对象不同B.履约方式不同C.功能作用不同D.信用风险不同【答案】ABCD20、某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（）。A.期货交易与现货交易的交易对象不同B.期货交割的品种质量有严格规定C.期货价格低于现货价格D.期货交易履约有保证【答案】BD