天津市2023年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷A卷附答案.doc

《天津市2023年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷A卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天津市2023年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷A卷附答案.doc（23页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、天津市天津市 20232023 年期货从业资格之期货基础知识能力提年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷升试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。A.外汇现货本身B.外汇期货合约C.外汇掉期合约D.货币互换组合【答案】B2、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。A.正向市场B.反向市场C.牛市D.熊市【答案】B3、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。A.开户B.竞价C.结算D.交割【答案】D4、7 月初，某套利者在国内市场买入 9 月份天然橡胶期货合约的同时，卖出 11月份天然橡胶期货

2、合约，成交价分别为 28175 元吨和 28550 元吨。7 月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为 29250 元吨和29550 元吨，则该套利者（）。A.盈利 75 元吨B.亏损 75 元吨C.盈利 25 元吨D.亏损 25 元吨【答案】A5、某股票当前价格为 63.95 港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。A.执行价格和权利金分别为 60.00 港元和 4.53 港元B.执行价格和权利金分别为 62.50 港元和 2.74 港元C.执行价格和权利金分别为 65.00 港元和 0.81 港元D.执行价格和权利金分别为 67.50 港元和 0.30 港元【答案】

3、B6、期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.期货公司C.期货业协会D.证监会【答案】A7、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C8、某投资者在 2 月份以 500 点的权利金买进一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 300 点的权利金买入一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时

4、该投资者可以盈利。A.12800 点；13200 点B.12700 点；13500 点C.12200 点；13800 点D.12500 点；13300 点【答案】C9、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（）。A.替代套期保值B.交叉套期保值C.类资产套期保值D.相似套期保值【答案】B10、上海期货交易所的期货结算机构是（）。A.附属于期货交易所的相对独立机构B.交易所的内部机构C.由几家期货交易所共同拥有D.完全独立于期货交易所【答案】B11、看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头（）一定数量的标的物。A.卖出B.先买入，后卖出C.买入D.先卖出

5、，后买入【答案】A12、在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。A.正向市场B.反向市场C.上升市场D.下降市场【答案】A13、日经 225 股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。A.东京经济新闻B.日本经济新闻C.大和经济新闻D.富士经济新闻【答案】B14、人民币远期利率协议于（）首次推出。A.1993 年B.2007 年C.1995 年D.1997 年【答案】B15、若某月沪深 300 股指期货合约报

6、价为 3001.2 点，保证金率为 15%，则买进6 手该合约需要保证金为（）万元。A.75B.81C.90D.106【答案】B16、若国债期货到期交割结算价为 100 元，某可交割国债的转换因子为09980，应计利息为 1 元，其发票价格为（）元。A.99.20B.101.20C.98.80D.100.80【答案】D17、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C18、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。A.利率期货B.外汇期货C.商品期货D.金属期货【答案】B19、下列不属于期货交易的交易规则的是（）。A.保证金制度、涨跌停板制度B.持仓限额

7、制度、大户持仓报告制度C.强行平仓制度、当日无负债结算制度D.风险准备金制度、隔夜交易制度【答案】D20、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平（）。A.上升B.下降C.不变D.无规律【答案】A21、金融时报指数，又称()，是由英国伦敦证券交易所编制，并在金融时报上发表的股票指数。A.日本指数B.富时指数C.伦敦指数D.欧洲指数【答案】B22、（）年国务院和中国证监会分别颁布了期货交易暂行条例、期货交易所管理办法、期货经纪公司管理办法、期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法和期货从业人员资格管理办法。A.1996 年B.1997 年C.1998 年D.1999 年【答案】D23、

8、3 月 1 日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为 6.1130，而 6 月份的美元兑人民币的期货价格为 6.1190，因此该交易者以上述价格在 CME 卖出100 手 6 月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入 1000 万美元。4 月 1 日，现货和期货价格分别变为 6.1140 和 6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易A.盈利 20000 元人民币B.亏损 20000 元人民币C.亏损 10000 美元D.盈利 10000 美元【答案】A24、在我国，4 月 15 日，某交易者卖出 10 手 7 月黄金期货合约同时买入 10

9、手8 月黄金期货合约，价格分别为 256.05 元克和 255.00 元克。5 月 5 日，该交易者 1 上述合约全部 1 冲平仓，7 月和 8 月合约平仓价格分别为 256.70 元克和 256.05 元克。则该交易者（）。A.盈利 1000 元B.亏损 1000 元C.盈利 4000 元D.亏损 4000 元【答案】C25、CIVIE 交易的大豆期货合约，合约规模为 5000 蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为 18 美分蒲式耳）A.5.25B.6.25C.7.25D.8.25【答案】B26、下列叙述不正确的是（）。A.期权合约是在交易所上市交易的

10、标准化合约B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权【答案】D27、假设年利率为 5%，年指数股息率为 1%，6 月 22 日为 6 月期货合约的交割日，4 月 1 日的现货指数分别为 3450 点，套利总交易成本为 30 点，则当日的无套利区间在（）点之间。A.3451,3511B.3450,3480C.3990,3450D.3990,3480【答案】A28、一位面包坊主预期将在 3 个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。A.在期货市场上进行空头套期保值B.在期货市场上进

11、行多头套期保值C.在远期市场上进行空头套期保值D.在远期市场上进行多头套期保值【答案】B29、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。A.价格B.成交量C.持仓量D.仓差【答案】B30、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为 10 210 元/吨，空头开仓价格为 10 630 元/吨，双方协议以 10 450 元/吨平仓，以 10 400 元/吨进行现货交收。若棉花交割成本 200 元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。A.节省 180 元/吨B.多支付 50 元/吨C.节省 150 元/吨D.多支付 230 元/吨【答案】C31、?在国外，股票期权执

12、行价格是指（）。A.标的物总的买卖价格B.1 股股票的买卖价格C.100 股股票的买卖价格D.当时的市场价格【答案】B32、若 6 月 S&P500 看跌期货买权履约价格为 1110，权利金为 50，6 月期货市价为 1105，则（）。A.时间价值为 50B.时间价值为 55C.时间价值为 45D.时间价值为 40【答案】C33、期货市场（）是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。A.心理分析方法B.技术分析方法C.基本分析方法D.价值分析方法【答案】B34、某投机者 2 月 10 日买入 3 张某股票期货合约，价格为 47.85 元/股，合约乘数为 5000 元。3 月 15 日，该

13、投机者以 49.25 元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。A.5000B.7000C.14000D.21000【答案】D35、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。A.货币政策B.通货膨胀率C.经济周期D.经济增长速度【答案】A36、如果合约（），投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。A.价值低B.不活跃C.活跃D.价值高【答案】B37、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低D.市场无风险利率

14、越高，股指期货理论价格越高【答案】D38、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为 2100 元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为 2300 元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为 2260 元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低 30 元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_元/吨，乙实际销售菜粕价格为_元/吨。（）A.2100；2300B.2050；2280C.2230；2230D.2070；2270【答案】D39、在股指期权市场上，如果股市大幅下跌，（）风险最大。A.卖出看涨期权B.买入看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权【答案】D40、2013 年记账式附息

15、（三期）国债，票面利率为 342，到期日为 2020 年1 月 24 日。对应于 TF1509 合约的转换因子为 10167。2015 年 4 月 3 日，该国债现货报价为 99640，应计利息为 06372，期货结算价格为 97525。TF1509 合约最后交割日 2015 年 9 月 11 日，4 月 3 日到最后交割日计 161 天，持有期间含有利息为 15085。该国债的隐含回购利率为（）。A.0.67B.0.77C.0.87D.0.97【答案】C41、某组股票现值 100 万元，预计隔 2 个月可收到红利 1 万元，当时市场利率为 12%，如买卖双方就该组股票 3 个月后转让签订远期

16、合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。A.l9900 元和 1019900 元B.20000 元和 1020000 元C.25000 元和 1025000 元D.30000 元和 1030000 元【答案】A42、5 月 10 日，7 月份和 8 月份豆粕期货价格分别为 3100 元吨和 3160 元吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。A.卖出 7 月豆粕期货合约同时买人 8 月豆粕期货合约B.买人 7 月豆粕期货合约同时卖出 8 月豆粕期货合约C.买人 7 月豆粕期货合约同时买人 8 月豆粕期货合约D.卖出 7 月豆粕期货合约同时卖出 8 月豆粕

17、期货合约【答案】B43、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A44、当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为（），近期期货合约价格大于远期期货合约价格时，称为（）。A.正向市场；正向市场B.反向市场；正向市场C.反向市场；反向市场D.正向市场；反向市场【答案】D45、下列关于持仓量和成交量关系的说法中，正确的是（）。A.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量增加B.当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量减少C.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变D.当买卖双方均为原交易者

18、，双方均为平仓时，持仓量增加【答案】C46、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买进看涨期权D.买进看跌期权【答案】C47、期货合约成交后，如果（）A.成交双方均为建仓，持仓量不变B.成交双方均为平仓，持仓量增加C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少【答案】C48、在我国，期货公司的职能不包括（）。A.根据客户指令代埋买卖期货合约B.1 客户账户进行管理C.为客户提供期货市场信息D.从事期货交易自营业务【答案】D49、若某投资者以 4500 元/吨的价格买入 1 手大豆期货合

19、约，为了防止损失，立即下达 1 份止损单，价格定于 4480 元/吨，则下列操作合理的有（）。A.当该合约市场价格下跌到 4460 元/吨时，下达 1 份止损单，价格定于 4470 元/吨B.当该合约市场价格上涨到 4510 元/吨时，下达 1 份止损单，价格定于 4520 元/吨C.当该合约市场价格上涨到 4530 元/吨时，下达 1 份止损单，价格定于 4520 元/吨D.当该合约市场价格下跌到 4490 元/吨时，立即将该合约卖出【答案】C50、下列期权中，时间价值最大的是（）。A.行权价为 23 的看涨期权价格为 3，标的资产价格为 23B.行权价为 15 的看跌期权价格为 2，标的资

20、产价格为 14C.行权价为 12 的看涨期权价格为 2，标的资产价格为 13.5D.行权价为 7 的看跌期权价格为 2，标的资产价格为 8【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、以下属于跨期套利的是（）。A.卖出 6 月棕榈油期货合约，同时买入 8 月棕榈油期货合约B.买入 5 月豆油期货合约，同时卖出 9 月豆油期货合约C.买入 5 月菜籽油期货合约，同时卖出 5 月豆油期货合约D.卖出 4 月锌期货合约，同时卖出 6 月锌期货合约【答案】AB2、与场内期权相比，场外期权具有如下特点（）。A.合约非标准化B.交易品种多样、形式灵活、规模巨大C.交易对手机构化D.流动性风险和信用

21、风险大【答案】ABCD3、关于期货公司资产管理业务，表述正确的是（）。A.不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易B.可接受客户委托，与客户共享收益C.投资范围应遵守合同约定，且与客户的风险认知与承受能力相匹配D.不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送【答案】ACD4、一般而言，如果一国出口大于进口，则（）。A.国际市场对该国货币需求增加B.本币升值C.该国经常项目会出现顺差D.本币贬值【答案】ABC5、下列说法正确的有（）。A.期权的时间溢价等于期权价值-内在价值B.无风险利率越高，看涨期权的价格越高C.看跌期权价值与预期红利大小成反向变动D.对于看

22、涨期权持有者来说，股价上涨可以获利，股价下跌发生损失，二者不会抵消【答案】ABD6、股指期货投资者适当性制度主要有（）。A.自然人中请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 万元B.具备股指期货基础知识，开户测试不低于 80 分C.具有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录D.最近三年内具有 10 笔以上的商品期货交易成交记录【答案】ABCD7、美式期权允许期权买方（）。A.在期权到期日之后的任何一个交易日行权B.只能在期权到期日行权C.在期权到期日之前的任何一个交易日行权D.在期权到期日行权【答案】CD8、每日价格最大波动限制的确定，取决于该种标的物（）。A.交

23、易者的多寡B.市场价格波幅的大小C.市场价格波动的频繁程度D.所在地区的生产或消费集中程度【答案】BC9、下列关于期货结算机构的表述，正确的有（）。A.当期货交易成交后.买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B.结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方C.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的D.当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知【答案】ABCD10、在期货投机交易过程中，须关注（）。A.选择入市时机B.建仓和平仓方法C.资金管理和风险管理D.基差变动【答案】ABC11、最

24、常见，最重要的互换交易有（）。A.股权类互换B.利率互换C.货币互换D.远期互换【答案】BC12、下列关于交易手续费的说法正确的是（）。A.交易手续费的高低对市场流动性有一定影响B.交易手续费过高，会扩大无套利区间C.交易手续费过高，会降低市场的交易量D.交易手续费过高，会利于投机【答案】ABC13、在交易所以外采用非集中交易的非标准化期权合约可以被称为()。A.场外期权B.场内期权C.店头市场期权D.柜台期权【答案】ACD14、下列属于数据价格形态中的反转形态的是（）。A.头肩形、双重顶（M 头）B.双重底（W 底）、三重顶、三重底C.圆弧顶、圆弧底D.V 形形态【答案】ABCD15、关于期

25、权时问价值，下列说法正确的是（）。A.期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值B.理论上，在到期时，期权时间价值为零C.如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减D.在有效期内，期权的时间价值总是大于零【答案】AB16、标准仓单数量因（）等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。A.交割B.交易C.转让D.注销【答案】ABCD17、假设 r 为年利息率，d 为年指数股息率，t 为所需计算的各项内容的时间变量，T 代表交割时间，S（t）为 t 时刻的现货指数，F（t，T）表示 T 时交割的期货合约在 t 时的现货价格（以指数表示），TC

26、为所有交易成本，则（）。?A.无套利区间的上界应为：F（t，T）+TC=S（t）1+（r-d）（T-t）/365+TCB.无套利区间的下界应为：F（t，T）-TC=S（t）1+（r-d）（T-t）/365-TC.无套利区间的下界应为：F（t，T）+TC=S（t）1+（r-d）（T-t）/365+TCD.无套利区间为S（t）1+（r-d）（T-t）/365-TC，S（t）1+（r-d）（T-t）/365+TC【答案】ABD18、下列关于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正确的有（）。A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动B.由两个方向相反的跨期套利组成C.蝶式套利必须同时下达买空卖空买空或卖空买空卖空的指令D.风险和利润都很大 E【答案】ABC19、系统性风险可以细分为()。A.政策风险B.利率风险C.购买力风险D.市场风险【答案】ABCD20、下列操作中属于价差套利的情形有（）。A.买入 C 期货交易所 8 月份铜合约，同时卖出 1 期货交易所 8 月份铜合约B.卖出 C 期货交易所 8 月份铜合约，同时卖出该交易所 9 月份铝合约C.买入 C 期货交易所 8 月份铜合约，同时卖出该交易所 9 月份铜合约D.买入 L 期货交易所 8 月份铜合约，同时买入该交易所 9 月份铝合约【答案】AC