天津市2023年期货从业资格之期货投资分析模拟考试试卷B卷含答案.doc

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1、天津市天津市 20232023 年期货从业资格之期货投资分析模拟考年期货从业资格之期货投资分析模拟考试试卷试试卷 B B 卷含答案卷含答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本 8000 元，每公顷产量 1.8 吨，按照 4600 元/吨销售，据此回答下列两题。(2)黑龙江大豆的理论收益为（）元/吨。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B2、随后某交易日，钢铁公司点价，以 688 元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓 1 万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660 元湿吨。钢铁公司提货

2、后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648 元湿吨 x 实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款 675 万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。A.总盈利 17 万元B.总盈利 11 万元C.总亏损 17 万元D.总亏损 11 万元【答案】B3、发行 100 万的国债为 100 元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证 50指数，期末产品的平均率为 max（0,指数涨跌幅），若发行时上证 50 指数点位为 2500，产品 DELTA 值为 0.52，则当指数上涨 100 个点时，产品价格（）。A.上涨 2.08 万元B.上涨 4 万元C.下跌 2.08 万元D.下跌 4 万元【

3、答案】A4、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现货湿基价格 665 元/湿吨（含 6%水分）。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/干吨。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D5、对回归方程的显著性检验 F 检验统计量的值为（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A6、以 TF09 合约为例，2013 年 7 月 19 日 10 付息债 24（100024）净化为97.8685，应计利息 1.4860，转换因子 1.017，TF1309 合约价格为 96.336。则基差为-0.14。预计基差

4、将扩大，买入 100024，卖出国债期货 TF1309。2013 年9 月 18 日进行交割，求持有期间的利息收入（。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A7、协整检验通常采用()。A.DW 检验B.E-G 两步法C.1M 检验D.格兰杰因果关系检验【答案】B8、投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低收益；同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升B.保持在最低收益C.保持不变D.不确定【答案】A9、在 B-S-M 模型中，通常需要估计的变量是（）。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率【

5、答案】B10、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，()A.季节性分析法B.平衡表法C.经验法D.分类排序法【答案】D11、5 月，沪铜期货 10 月合约价格高于 8 月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000 吨 8 月期铜，同时开仓买入 1000 吨 10 月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。A.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大B.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小C.计划 8 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过小D.计划 10 月卖出 1000 吨库存，且期货合约间价差过大【答案】C12、假

6、设产品发行时指数点位为 3200，则产品的行权价和障碍价分别是()。A.3200 和 3680B.3104 和 3680C.3296 和 3840D.3200 和 3840【答案】C13、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过()来利用期货市场规避外汇风险。A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】C14、在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。此时企业可以采取的措施是（）。A.宁可赔偿违约金也不销售原材料产品B.销售原材料产品的同时，在现

7、货市场上等量买入C.销售原材料产品的同时，在期货市场上等量买入D.执行合同，销售原材料产品【答案】C15、交易量应在()的方向上放人。A.短暂趋势B.主要趋势C.次要趋势D.长期趋势【答案】B16、双重顶反转突破形态形成的主要功能是()。A.测算高度B.测算时问C.确立趋势D.指明方向【答案】A17、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，A.强于；弱于B.弱于；强于C.强于；强于D.弱于；弱于【答案】C18、（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答

8、案】C19、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。A.压力线B.支撑线C.趋势线D.黄金分割线【答案】C20、国家统计局根据调查（）的比率得出调查失业率。A.失业人数与同口径经济活动人口B.16 岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口C.失业人数与非农业人口D.16 岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口【答案】A21、计算互换中英镑的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B22、某保险公司拥有一个指数型基金，规模 20 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金

9、。获得资本利得和红利，其中未来 6 个月的股票红利为 1195 万元，1.013，当时沪深 300 指数为 2800 点（忽略交易成本和税收)。6 个月后指数为3500 点，那么该公司收益是（）。A.51211 万元B.1211 万元C.50000 万元D.48789 万元【答案】A23、已知变量 X 和 Y 的协方差为一 40，X 的方差为 320，Y 的方差为 20，其相关系数为()。A.0.5B.-0.5C.0.01D.-0.01【答案】B24、美元指数中英镑所占的比重为（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C25、若公司项目中标，同时到期日欧元人民币汇率低于

10、 840，则下列说法正确的是（）。A.公司在期权到期日行权，能以欧元人民币汇率 8.40 兑换 200 万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时人民币欧元汇率低于 0.1190D.公司选择平仓，共亏损权利金 1.53 万欧元【答案】B26、某机构持有 1 亿元的债券组合，其修正久期为 7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为 68，假如国债期货报价 105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为 3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期债券组合价值）（CTD 修正久期期货合约价值）A.做多国债期货合约

11、 56 张B.做空国债期货合约 98 张C.做多国债期货合约 98 张D.做空国债期货合约 56 张【答案】D27、美元指数中英镑所占的比重为（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C28、下列关于高频交易说法不正确的是（）。A.高频交易采用低延迟信息技术B.高频交易使用低延迟数据C.高频交易以很高的频率做交易D.一般高频交易策略更倾向于使用 C 语言、汇编语言等底层语言实现【答案】C29、下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。A.价格B.库存C.成交量D.持仓量【答案】B30、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（）。A.大豆价格的上升B.豆油和豆粕价

12、格的下降C.消费者可支配收入的上升D.老年人对豆浆饮料偏好的增加【答案】B31、金融互换合约的基本原理是（）。A.零和博弈原理B.风险-报酬原理C.比较优势原理D.投资分散化原理【答案】C32、下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。A.价格B.库存C.成交量D.持仓量【答案】B33、使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算期内商品和服务的最终去向，其核算公式是（）。A.消费投资政府购买净出口B.消费投资政府购买净出口C.消费投资政府购买净出口D.消费投资政府购买净出口【答案】A34、多元线性回归模型中，t 检验服从自由度为（）的 t 分布。A.n1B.nkC.nk1D.n

13、k1【答案】C35、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。A.DeltAB.GammAC.ThetAD.VegA【答案】A36、证券期货市场对（）变化是异常敏感的。A.利率水平B.国际收支C.汇率D.PPI【答案】A37、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.库存资金【答案】A38、2010 年 5 月 8 同，某年息 10%，每年付息 1 次，面值为 100 元的国债，上次付息日为 2010A.10346B.10371C.10395D.103.99【答案】C39、假设某债券投

14、资组合价值是 10 亿元，久期为 6，预计未来利率下降，因此通过购买 200 手的五年期国债期货来调整组合久期，该国债期货报价为 105元，久期为 4.8，则调整后该债券组合的久期为多少？（）A.7B.6C.5D.4【答案】A40、如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了 30，而起始日和该结算日的三个月期 Shibor 分别是 56和 49，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是()。A.乙方向甲方支付 l0.47 亿元B.乙方向甲方支付 l0.68 亿元C.乙方向甲方支付 9.42 亿元D.甲方向乙方支付 9 亿元【答案】B41、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨

15、，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂 5 月份豆粕期货建仓价格为 2790 元吨，4 月份该厂以 2770 元吨的价格买入豆粕 1000 吨，同时平仓 5 月份豆粕期货合约，平仓价格为 2785 元吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损 15 元吨B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元吨C.实现完全套期保值，有净盈利 15 元吨D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元吨【答案】A42、6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约 40 手，成交价为 2220 元/吨，当日结算价格为 2230 元/吨，交易保证金比例为

16、5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。A.44600 元B.22200 元C.44400 元D.22300 元【答案】A43、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有 6 个月，当前美元兑换英镑即期汇率为 1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是 3%和 5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。A.1.475B.1.485C.1.495D.1.5100【答案】B44、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B.头肩顶形态是一种反转突破形态C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部D.头肩顶的价格运动幅度是头

17、部和较低肩部的直线距离【答案】D45、假设某债券投资组合的价值 10 亿元，久期 12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 3.2。当前国债期货报价为 110 万元，久期 6.4。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份B.卖出国债期货 1364 份C.买入国债期货 1364 份D.买入国债期货 1364 万份【答案】B46、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。A.1B.2C.3D.5【答案】B47、如果价格突破

18、了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（）。A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势【答案】A48、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。A.基差空头，基差多头B.基差多头，基差空头C.基差空头，基差空头D.基差多头，基差多头【答案】A49、关于一元线性回归被解释变量 y 的个别值的区间预测，下列说法错误的是（）。A.xf 距离 x 的均值越近，预测精度越高B.样本容量 n 越大，预测精度越高，预测越准确C.（xi）2 越大，反映了抽样范围越宽，预测精度越低D.对于相同的置信度下，y 的个别值的预测区间宽一些，说明比 y 平均值区间预测的误差更大

19、一些【答案】C50、常用的回归系数的显著性检验方法是()A.F 检验B.单位根检验C.t 检验D.格赖因检验【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、在行业分析时，贵金属所具有的共性是()。A.供给的稀有性B.需求的特殊性C.投资属性D.货币属性【答案】ABC2、条件设置的适当性主要解决的问题包括（）。A.卖出开仓的条件设置B.买入开仓的条件设置C.卖出平仓的条件设置D.买入平仓的同时，再买入开仓的条件设置【答案】ABCD3、量化交易系统的搭建必须有比较完备的数据库，下列属于数据库中量化策略涉及的数据的是（）。A.基本面数据B.财务数据C.交易数据D.行业/市场/板块相关的指标数据

20、【答案】ABCD4、假设某股指期货在 3000 点处遇到阻力回落，根据黄金分割线的原理，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（）价位获得支撑。?A.2427B.1854C.1800D.1146【答案】ACD5、有分析报告指山，美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的投资消赞粪指标是()。A.货币供应量B.全社会固定资产投资C.新屋开工和营建许可D.价格指数【答案】BC6、循环周期理论中周期一般分为()。A.长期循环B.中期循环C.短期循环D.交易周期【答案】ABC7、道氏理论的主要原理有（）。?A.市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动具有某种趋势C.趋势必须得

21、到交易量的确认D.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号【答案】ABCD8、对二叉树模型说法正确是（）。A.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价B.模型思路简洁、应用广泛C.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形D.当步数为 n 时，nT 时刻股票价格共有 n 种可能【答案】ABC9、持手有成本理论的基本假设主要有（）。A.借贷利率相同且保待不变B.无税收和交易成本C.无信用风险D.基础资产卖空无限制【答案】ABCD10、关丁 BIAS 指标的运用，下列论述正确的有()A.价格偏离 MA 到了一定程度，一般认为该回头了B.正的 BIAS

22、越大，表示短期多头的获利越大C.BIAS 越人，表明多方越强，是买入信号D.当短期 BIAS 在高位下穿长期 BIAS 时，是卖出信号【答案】ABD11、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直译为方向移动指数，由一系列指标构成，包括()。A.ADXRB.ADXC.+DID.DX【答案】ABCD12、境外融资企业可能面临与汇率相关的问题有（）。A.融资的利息还款B.融入资金的本金使用及偿还C.融资方式的不确定性D.融资市场的选择【答案】AB13、在实际中，设计者或发行人可能会根据投资者的需求而对上述的红利证进行调整，可以调整的条款主要有（）。A.跟踪证行权价B.向下敲出水平

23、C.产品的参与率D.期权行权期限【答案】BC14、下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。A.总时间段分为两个时间间隔B.在第一个时间间隔末 T 时刻，股票价格仍以 u 或 d 的比例上涨或下跌C.股票最多有 2 种可能的价格D.如果其他条件不变，在 2T 时刻，股票有 3 种可能的价格【答案】ABD15、通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，包括（）。A.改变资产配置B.投资组合的再平衡C.现金管理D.久期管理【答案】ABC16、原材料库存中的风险性实质上是由原材料价格波动的不确定性造成的。这种不确定性所造成的风险主要体现在（）。A.价格上涨所带来的无库存导致的生产成本上

24、升的风险B.价格下跌所带来的库存商品大幅贬值风险C.价格下跌所带来的库存资金占用成本风险D.价格上涨所带来的存货分类不合理【答案】AB17、货币金融指标包括（）等。A.美元指数B.采购经理人指数C.失业率D.货币供应量【答案】AD18、判断一个合格交易模型的评估原则大致包括（）。A.年化收益率至少应大于 0，越高越好B.最大资产回撤值越小越好C.收益风险比越大越好D.胜率越高越好【答案】ABC19、参与仓单质押业务需满足的条件有（?）。A.规格明确，便于计量B.货物市场价格稳定C.货物必须无形损耗小，不易变质，易于长期保管D.出质人必须拥有完全所有权的货物仓单，且记载内容完整【答案】ABCD20、关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（）。?A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用C.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种D.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的【答案】ABCD