外贸结算与单证8.ppt

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1、第八章第八章 国际贸易结算中的融资业务国际贸易结算中的融资业务国际贸易融资的概念国际贸易融资的概念v国际贸易融资是指银行为外贸企业办理国际贸易融资是指银行为外贸企业办理国际贸易业务而提供的资金融通便利。它是国际贸易业务而提供的资金融通便利。它是促进进出口贸易的一种金融支持手段。促进进出口贸易的一种金融支持手段。第一节第一节进口贸易融资进口贸易融资一、进口押汇一、进口押汇1.进口信用证押汇进口信用证押汇进口信用证押汇是指信用证项下单到并进口信用证押汇是指信用证项下单到并经审核无误，而开证申请人因资金周转关系，经审核无误，而开证申请人因资金周转关系，无法及时付款赎单，便由开证行先行对外付无法及时付

2、款赎单，便由开证行先行对外付款，申请人凭信托收据取得单据提货并将货款，申请人凭信托收据取得单据提货并将货物销售后，再偿还开证行先行垫付的货款。物销售后，再偿还开证行先行垫付的货款。v2.进口托收押汇进口托收押汇vD/P.T/R（托收一章已介绍）（托收一章已介绍）v信托收据（信托收据（TrustReceipt，简称，简称T/R）是进口商在）是进口商在借取货运单据时所提供的书面信用担保凭证。信托借取货运单据时所提供的书面信用担保凭证。信托收据实际上是将货物抵押给银行的确认书，目的是收据实际上是将货物抵押给银行的确认书，目的是让进口商在付款前先提货进行加工、销售或转卖，让进口商在付款前先提货进行加工

3、、销售或转卖，在约定的一段期限后，进口商收回货款归还银行。在约定的一段期限后，进口商收回货款归还银行。二、提货担保二、提货担保当出口地与进口地之间距离较近、海运和空运当出口地与进口地之间距离较近、海运和空运的时间差小、货物和单据同时到达目的地，甚至可的时间差小、货物和单据同时到达目的地，甚至可能出现货物先于单据到达的情况。进口商收到货到能出现货物先于单据到达的情况。进口商收到货到通知后必须在规定期限内凭提单提货。通知后必须在规定期限内凭提单提货。如果进口商能够提供一份银行出具的担保，保如果进口商能够提供一份银行出具的担保，保证船舶公司凭银行担保释放货物后，其会在合理时证船舶公司凭银行担保释放货

4、物后，其会在合理时间内向船舶公司提交正本提单，并同时承诺，因释间内向船舶公司提交正本提单，并同时承诺，因释放货物给船舶公司造成的任何可能的损失，由担保放货物给船舶公司造成的任何可能的损失，由担保银行负责，那么进口商就可以提前收货，取得销售银行负责，那么进口商就可以提前收货，取得销售收入。这里银行出具的担保即为提货担保。收入。这里银行出具的担保即为提货担保。三、买方远期信用证三、买方远期信用证进出口双方在合同中约定即期结算，进口进出口双方在合同中约定即期结算，进口商要求出口商开出一张以开证行为付款人的商要求出口商开出一张以开证行为付款人的远期汇票，同时在信用证中明确规定，出口远期汇票，同时在信用

5、证中明确规定，出口商凭该远期汇票可以立即收到货款，贴现时商凭该远期汇票可以立即收到货款，贴现时的贴息及费用，由进口商承担。而对进口商的贴息及费用，由进口商承担。而对进口商而言，可在远期汇票到期时再向开证行付款。而言，可在远期汇票到期时再向开证行付款。第二节第二节出口贸易融资出口贸易融资一、出口信贷一、出口信贷为支持和推动本国商品特别是大中型机为支持和推动本国商品特别是大中型机电设备或成套设备等资本类商品的出口贸易，电设备或成套设备等资本类商品的出口贸易，在出口国政府的支持下，由该国的出口信贷在出口国政府的支持下，由该国的出口信贷管理机构、专业银行及商业银行向管理机构、专业银行及商业银行向本国出

6、口本国出口商或外国进口商或进口商银行商或外国进口商或进口商银行提供的各种中提供的各种中长期优惠性贸易专项贷款。出口信贷有着多长期优惠性贸易专项贷款。出口信贷有着多种不同的类型，如卖方信贷、买方信贷、政种不同的类型，如卖方信贷、买方信贷、政府贷款、混合贷款、信用限额等等。府贷款、混合贷款、信用限额等等。v1、出口卖方信贷、出口卖方信贷概念：概念：出口卖方信贷是出口方银行向出口卖方信贷是出口方银行向本国出口本国出口商商提供的商业贷款。出口商以此贷款为垫付提供的商业贷款。出口商以此贷款为垫付资金，允许进口商赊购自己的产品和设备。资金，允许进口商赊购自己的产品和设备。出口商一般将利息等资金成本费用计入

7、出口出口商一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商。货价中，将贷款成本转移给进口商。一般来看，企业只要获得机电产品出口经营权，出口项目又符合银一般来看，企业只要获得机电产品出口经营权，出口项目又符合银行规定的条件，都有资格申请出口卖方信贷。行规定的条件，都有资格申请出口卖方信贷。出口卖方信贷支持的范围比较广泛，只要出口合同超过出口卖方信贷支持的范围比较广泛，只要出口合同超过五十万五十万美元、美元、设备在我国国内制造部分的比重符合国家规定、出口合同中规定的现汇设备在我国国内制造部分的比重符合国家规定、出口合同中规定的现汇支付比例符合国际惯例支付比例符合国际惯例(一般机电产品

8、不低于一般机电产品不低于15，船舶不低于，船舶不低于20)的的各个行业的机电产品和成套设备以及船舶、飞机、通讯卫星、电站等项各个行业的机电产品和成套设备以及船舶、飞机、通讯卫星、电站等项目均属于银行出口卖方信贷支持的范围。目均属于银行出口卖方信贷支持的范围。v2、出口买方信贷、出口买方信贷含义含义出口买方信贷是出口方银行向出口买方信贷是出口方银行向进口方银进口方银行或进口商行或进口商提供的商业贷款。有了这种贷款，提供的商业贷款。有了这种贷款，进口商就可以用现汇购买出口商的产品和设进口商就可以用现汇购买出口商的产品和设备。进口方银行以其借得的款项转贷给进口备。进口方银行以其借得的款项转贷给进口商

9、，并按双方约定在国内清偿结算。进口方商，并按双方约定在国内清偿结算。进口方银行分期向出口方银行偿还贷款及利息等资银行分期向出口方银行偿还贷款及利息等资金成本费用。金成本费用。v出口买方信贷的条件出口买方信贷的条件v1）贸易合同的金额不低于）贸易合同的金额不低于100万万美元；美元；v2）出口商品在中国境内制造部分，成套设备及普通机电产）出口商品在中国境内制造部分，成套设备及普通机电产品一般应占品一般应占70以上，船舶应占以上，船舶应占50以上；以上；v3）进口商以现汇支付的比例，船舶合同一般不低于合同金）进口商以现汇支付的比例，船舶合同一般不低于合同金额的额的20，成套设备和其它机电产品合同一

10、般不低于合同金，成套设备和其它机电产品合同一般不低于合同金额的额的15；v4）使用出口买方信贷的贸易合同必须符合进出口双方国家使用出口买方信贷的贸易合同必须符合进出口双方国家的有关法律规定，获得进口国外汇管理部门批汇文件；的有关法律规定，获得进口国外汇管理部门批汇文件；v5）出口买方必须投保出口信用险。出口买方必须投保出口信用险。v二、打包放款二、打包放款v出口打包放款（出口打包放款（packingloan）是银行以出）是银行以出口商提供的由进口商开来的信用证作为还款口商提供的由进口商开来的信用证作为还款凭证和抵押品向出口商提供的一种凭证和抵押品向出口商提供的一种装船前装船前的的资金融通，主要

11、用于生产或采购出口商品及资金融通，主要用于生产或采购出口商品及其他从属费用的支出。该项贷款的期限较短，其他从属费用的支出。该项贷款的期限较短，通常自申请发放打包款之日起到出口商提供通常自申请发放打包款之日起到出口商提供货运单据收回货款之日止。货运单据收回货款之日止。v打包放款的条件打包放款的条件1.在本地区登记注册、具有独立法人在本地区登记注册、具有独立法人资格、实行独立核算、有进出口经营权、资格、实行独立核算、有进出口经营权、在银行开有人民币帐户或外汇帐户的企业。在银行开有人民币帐户或外汇帐户的企业。2.出口商应是独立核算、自负盈亏、财出口商应是独立核算、自负盈亏、财务状况良好、领取贷款证、

12、信用等级评定务状况良好、领取贷款证、信用等级评定A级以上。级以上。3.申请打包放款的出口商，应是信用证申请打包放款的出口商，应是信用证的受益人，并已从有关部门取得信用证项的受益人，并已从有关部门取得信用证项下货物出口所必需的全部批准文件。下货物出口所必需的全部批准文件。4.信用证应是不可撤销的跟单信用证，信用证应是不可撤销的跟单信用证，并且信用证的结算不能改为电汇或托收等并且信用证的结算不能改为电汇或托收等其他的结算方式，开证行应该是具有实力其他的结算方式，开证行应该是具有实力的大银行。的大银行。5.信用证条款应该与所签订的合同基本信用证条款应该与所签订的合同基本相符。相符。6.最好能找到另外

13、企业提供担保，或提最好能找到另外企业提供担保，或提供抵押物。供抵押物。7.出口的货物应该属于出口商所经营的范围。出口的货物应该属于出口商所经营的范围。8.信用证开出的国家的政局稳定。信用证开出的国家的政局稳定。9.如果信用证指定了议付行，该笔打包放款如果信用证指定了议付行，该笔打包放款应该在议付行办理。应该在议付行办理。10.信用证类型不能为：可撤销信用证、可转信用证类型不能为：可撤销信用证、可转让信用证、备用信用证、付款信用证等。让信用证、备用信用证、付款信用证等。11.远期信用证不能超过远期信用证不能超过90天。天。业务流程业务流程客户提出打包放款申请并提供资料客户提出打包放款申请并提供资

14、料银银行受理并进行调查、审查和审批行受理并进行调查、审查和审批签订出口签订出口打包放款合同打包放款合同银行按规定放款，监督客户银行按规定放款，监督客户用款用款客户向银行交单，收汇后偿还贷款。客户向银行交单，收汇后偿还贷款。v作用作用可以使出口商获得短期资金周转，组可以使出口商获得短期资金周转，组织货源履行出口合同项下义务。织货源履行出口合同项下义务。v特点特点v1.专款专用，即仅用于为执行信用证而进行专款专用，即仅用于为执行信用证而进行的购货等用途。的购货等用途。v2.金额不超过信用证金额的金额不超过信用证金额的80%。v3.期限一般不超过期限一般不超过3个月，最长不超过信用个月，最长不超过信

15、用证有效期满后证有效期满后21天。天。v4.利率按同档次流动资金贷款利率执行。利率按同档次流动资金贷款利率执行。v5.利息按实际贷款天数计息。利息按实际贷款天数计息。v.正常情况下以项下收汇作为第一还正常情况下以项下收汇作为第一还款来源款来源v打包放款业务的风险及防范打包放款业务的风险及防范主要风险主要风险.申请客户资信能力方面的风险申请客户资信能力方面的风险.的真实性、合法性、有效性方面的的真实性、合法性、有效性方面的风险风险.开证行的偿付能力及开证行所在国家的开证行的偿付能力及开证行所在国家的信用风险信用风险.汇率风险汇率风险v防范防范.严格审查严格审查.留存正本留存正本.监督借款用途监督

16、借款用途.把握客户贸易背景把握客户贸易背景.交易合法性审查交易合法性审查.要求出口商承诺要求出口商承诺.第三方担保第三方担保三、出口押汇三、出口押汇v概念概念信用证出口押汇信用证出口押汇(NEGOTIATIONSUNDERGUAUNTEE)指出口商在收到信用证的情况指出口商在收到信用证的情况下，因资金短缺，在货物装船发货后，将信下，因资金短缺，在货物装船发货后，将信用证要求的有关全套单据交到银行，要求银用证要求的有关全套单据交到银行，要求银行立即按照信用证的金额进行付款，使出口行立即按照信用证的金额进行付款，使出口商能够得到短期的资金周转。银行保留对出商能够得到短期的资金周转。银行保留对出口商

17、的追索权。口商的追索权。v议付款的回收和贷款的归还议付款的回收和贷款的归还如果议付款的收回，归还押汇金额还有如果议付款的收回，归还押汇金额还有余额时，银行将会将余额转入企业的有关帐余额时，银行将会将余额转入企业的有关帐户中。如果银行实际收到议付款的时间长于户中。如果银行实际收到议付款的时间长于押汇的时间，这段时间的利息，银行将会向押汇的时间，这段时间的利息，银行将会向企业追收。企业追收。v四、票据贴现四、票据贴现v贴现是票据持有人在票据到期以前为获贴现是票据持有人在票据到期以前为获取现金而将票据转让给银行的行为。贴现银取现金而将票据转让给银行的行为。贴现银行按票据金额、期限和规定的贴现率，从票

18、行按票据金额、期限和规定的贴现率，从票面金额中扣除贴现息后将票面值余额付给贴面金额中扣除贴现息后将票面值余额付给贴现申请人。现申请人。v五、预支信用证五、预支信用证v预支信用证预支信用证(AnticipatoryCredit）是在信用）是在信用证上列出特别条款授权议付行或保兑行在交证上列出特别条款授权议付行或保兑行在交单前预先垫款付给受益人的一种信用证。单前预先垫款付给受益人的一种信用证。v根据预付金额的不同，可分为全部预支信用根据预付金额的不同，可分为全部预支信用证及部分预支信用证。证及部分预支信用证。第四节第四节福费廷福费廷福费廷的含义（福费廷的含义（包买票据包买票据）Forfaiting

19、源于法语源于法语“aforfeit”和德语和德语“forfaiterung”，含，含“放弃某种权利放弃某种权利”的意思。福费廷业的意思。福费廷业务是一种务是一种无追索权无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务，形式为出口商贴现远期票据的金融服务，它也称为包买票据。它也称为包买票据。包买票据包买票据业务的特点业务的特点 1、包买票据业务一般以国际正常贸易为背景的，不涉及军事产品。、包买票据业务一般以国际正常贸易为背景的，不涉及军事产品。一般限于成套设备、船舶、基建物资等资本货物交易及大型项目交易。一般限于成套设备、船舶、基建物资等资本货物交易及大型项目交易。2、在包买票据业务中，出口商必须放弃

20、对所出售债权凭证的一切权、在包买票据业务中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权。益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权。3、包买票据业务的期限一般在、包买票据业务的期限一般在1年年5年，属于中期融资业务。但近年，属于中期融资业务。但近年来国际上发展出最短的包买票据业务为年来国际上发展出最短的包买票据业务为180天天(6个月个月)，最长的可至，最长的可至10年，通常采用每半年还款一次的分期付款方式。年，通常采用每半年还款一次的分期付款方式。4、包买票据业务属批发性融资业务，适合于、包买票据业务属批发性融资业务，适合于100万美元以上的大中万美元以上的大中

21、型出口合同，对金额小的项目而言，其优越性不明显。型出口合同，对金额小的项目而言，其优越性不明显。5、出口商对资本货物的数量、质量、装运、交货期担负全部责任。、出口商对资本货物的数量、质量、装运、交货期担负全部责任。6较多地使用美元、德国马克及瑞士法郎为结算和融资货币。较多地使用美元、德国马克及瑞士法郎为结算和融资货币。包买票据业务的主要当事人包买票据业务的主要当事人 1、包买商、包买商(银行银行)。包买商多为出口商所在国的银行及有。包买商多为出口商所在国的银行及有中长期信贷能力的大金融公司。中长期信贷能力的大金融公司。2、出口商。出口商为资本货物交易中的供货方。、出口商。出口商为资本货物交易中

22、的供货方。3、进口商。进口商为资本货物交易中的进货方。、进口商。进口商为资本货物交易中的进货方。4、担保人。、担保人。包买票据业务的益处包买票据业务的益处对出口商的益处对出口商的益处1、包买票据融资不影响出口企业的债务状况，不受银、包买票据融资不影响出口企业的债务状况，不受银行信贷规模和国家外债规模的影响。行信贷规模和国家外债规模的影响。2、包买票据业务是无追索权方式的贴现，出口企业一、包买票据业务是无追索权方式的贴现，出口企业一旦将手中的远期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风旦将手中的远期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风险，包括政治、金融和商业风险，免除了后顾之忧。险，包括政治、金融和

23、商业风险，免除了后顾之忧。3、出口企业通过采用包买票据方式在商务谈判中为国、出口企业通过采用包买票据方式在商务谈判中为国外买方提供了延期付款的信贷条件，从而提高了自身出口外买方提供了延期付款的信贷条件，从而提高了自身出口产品的竞争力。产品的竞争力。包买票据业务的益处包买票据业务的益处对出口商的益处对出口商的益处 4、出口企业在支付一定的贴现费用后，可将延期付、出口企业在支付一定的贴现费用后，可将延期付款变成了现金交易，变远期票据为即期收汇，提高了资金款变成了现金交易，变远期票据为即期收汇，提高了资金使用效率，扩大了业务量，增强了企业活力。使用效率，扩大了业务量，增强了企业活力。5、由于包买票据

24、采用固定利率，出口企业可尽早核、由于包买票据采用固定利率，出口企业可尽早核算出口成本，卖断以后的一切费用均由贴现银行承担。算出口成本，卖断以后的一切费用均由贴现银行承担。6、包买票据融资操作简便、融资迅速，不需要办理、包买票据融资操作简便、融资迅速，不需要办理复杂的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高融资复杂的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高融资效率。效率。包买票据业务的益处包买票据业务的益处对进口商的益处对进口商的益处1、可获得贸易项下延期付款的便利。、可获得贸易项下延期付款的便利。2、不占用进口商的融资额度。、不占用进口商的融资额度。3、所需文件及担保简便易行。、所需文件及担保

25、简便易行。包买票据业务的操作程序包买票据业务的操作程序(一一)询价询价出口商在与进口商签订商务合同之前就应做出口商在与进口商签订商务合同之前就应做好融资的准备。有时，为了争取订单，出口商往好融资的准备。有时，为了争取订单，出口商往往主动或被动同意向进口商提供远期信用融资，往主动或被动同意向进口商提供远期信用融资，并将延期付款利率打入货价。为了确保出口商能并将延期付款利率打入货价。为了确保出口商能按时得到融资，并且不承担利率损失，出口商应按时得到融资，并且不承担利率损失，出口商应早与银行早与银行(包买商包买商)联系询价，得到银行的正式答联系询价，得到银行的正式答复及报价后再核算成本，与进口商谈判

26、并签约。复及报价后再核算成本，与进口商谈判并签约。包买票据业务的操作程序包买票据业务的操作程序(二二)报价报价银行接到出口商的询价后，首先要分析进口商银行接到出口商的询价后，首先要分析进口商所在国的政治风险、商业风险和外汇汇出风险，核所在国的政治风险、商业风险和外汇汇出风险，核定对该国的信用额度，然后审核担保人的资信情况、定对该国的信用额度，然后审核担保人的资信情况、偿付能力，以及出口货物是否属正常的国际贸易，偿付能力，以及出口货物是否属正常的国际贸易，合同金额期限是否能够接受等等。合同金额期限是否能够接受等等。如以上几方面均达到满意，银行便根据国际包如以上几方面均达到满意，银行便根据国际包买

27、票据市场情况做出报价。买票据市场情况做出报价。包买票据业务的操作程序包买票据业务的操作程序(三三)签约签约出口商在接受了银行的报价后，便需要与银行正式签出口商在接受了银行的报价后，便需要与银行正式签订包买票据协议，协议的内容包括：订包买票据协议，协议的内容包括：1、项目概况及债务凭证。、项目概况及债务凭证。2、贴现金额、货币、期限。、贴现金额、货币、期限。3、贴现率及承担费率。、贴现率及承担费率。4、有关当事人的责任义务。、有关当事人的责任义务。5、违约事件及其处理。、违约事件及其处理。6、其他。、其他。包买票据业务的操作程序包买票据业务的操作程序(四四)交单交单根据包买票据协议的有关规定，出

28、口根据包买票据协议的有关规定，出口商在发货之后应立即将全套的装船单据交商在发货之后应立即将全套的装船单据交银行议付，议付行将远期票据寄开证行银行议付，议付行将远期票据寄开证行担保行承兑后退给出口商。出口商在银行担保行承兑后退给出口商。出口商在银行承兑的远期汇票或本票上背书并注明承兑的远期汇票或本票上背书并注明“无无追索权追索权”字样后，正式连同其他的单据在字样后，正式连同其他的单据在承诺期内交贴现银行审核。承诺期内交贴现银行审核。包买票据业务的操作程序包买票据业务的操作程序(五五)审单及付款审单及付款银行在收到出口商提交的单据后须认真审核，银行在收到出口商提交的单据后须认真审核，尤其对出口商签

29、字的真伪要核实。尤其对出口商签字的真伪要核实。若该贴现银行是投资性贴现若该贴现银行是投资性贴现(即自留票据，到期即自留票据，到期后向进口方银行索偿后向进口方银行索偿)，应事先得到进口方银行的付，应事先得到进口方银行的付款承诺及进口国有关政府和法律的许可文件。然后，款承诺及进口国有关政府和法律的许可文件。然后，经审核单据无误后向出口商付款。若该贴现银行是经审核单据无误后向出口商付款。若该贴现银行是代理性贴现代理性贴现(即同时转贴给二级市场即同时转贴给二级市场)，则需事先与，则需事先与二级市场的有关银行达成默契。在收到出口商的全二级市场的有关银行达成默契。在收到出口商的全套单据后，再背书给下一手银

30、行，并提供其他有关套单据后，再背书给下一手银行，并提供其他有关资料和证明，收到付款后再支付给出口商。资料和证明，收到付款后再支付给出口商。包买票据业务的操作程序包买票据业务的操作程序(六六)到期索偿到期索偿贴现银行对出口商付款后，要将远期票据妥善保存，贴现银行对出口商付款后，要将远期票据妥善保存，在到期日之前，将票据寄付款银行索偿。付款银行按照贴在到期日之前，将票据寄付款银行索偿。付款银行按照贴现银行的指示将款项汇到贴现行指定的账户，这样，一笔现银行的指示将款项汇到贴现行指定的账户，这样，一笔包买票据业务就完成了。包买票据业务就完成了。包买票据与其他融资方式比较包买票据与其他融资方式比较(一一

31、)与商业贷款比较与商业贷款比较在商业贷款当中，银行贷款利差的高低主要是根据借在商业贷款当中，银行贷款利差的高低主要是根据借款人的资信情况好坏、贷款金额大小、期限长短，以及担款人的资信情况好坏、贷款金额大小、期限长短，以及担保或抵押情况等确定。保或抵押情况等确定。在包买票据业务中，银行为中期贸易提供了固定利率在包买票据业务中，银行为中期贸易提供了固定利率融资，它满足了客户控制利率风险，确定融资成本的需要。融资，它满足了客户控制利率风险，确定融资成本的需要。包买票据与其他融资方式比较包买票据与其他融资方式比较(二二)与出口信贷比较与出口信贷比较出口信贷对出口商来讲是最有吸引力的，但它要求的条出口信

32、贷对出口商来讲是最有吸引力的，但它要求的条件则比较严格，出口商出口的所有项目并不是都符合出口信件则比较严格，出口商出口的所有项目并不是都符合出口信贷的条件。而且，在出口信贷项下，一般还要求出口商投保贷的条件。而且，在出口信贷项下，一般还要求出口商投保出口信用险，出口商提供财产抵押等，手续繁琐，不仅增加出口信用险，出口商提供财产抵押等，手续繁琐，不仅增加了费用开支，而且，出口商尽管投保了出口信用险，保险公了费用开支，而且，出口商尽管投保了出口信用险，保险公司通常只承保应收账款的司通常只承保应收账款的90左右，并在应收账款变为呆账左右，并在应收账款变为呆账6个月后才予以赔付，如果通过法律程序索债，

33、赔付期可能个月后才予以赔付，如果通过法律程序索债，赔付期可能会更长。而出口商欠银行的贷款到期必须归还，不能延续。会更长。而出口商欠银行的贷款到期必须归还，不能延续。所以出口商还要承担一定的收汇风险。所以出口商还要承担一定的收汇风险。在包买票据业务中，由于银行买断了出口商的远期票据，在包买票据业务中，由于银行买断了出口商的远期票据，这就使出口商避免了所有的收汇风险、政治风险和商业风险。这就使出口商避免了所有的收汇风险、政治风险和商业风险。包买票据与其他融资方式比较包买票据与其他融资方式比较(三三)与保理业务与保理业务(Factoring)比较比较对于出口商来说，包买票据与保付代理均是由出口商以对

34、于出口商来说，包买票据与保付代理均是由出口商以无追索权方式将应收账款出售给包买商或保理公司，从而当无追索权方式将应收账款出售给包买商或保理公司，从而当即获得出口销售货款。但两者有以下显著区别：即获得出口销售货款。但两者有以下显著区别：1、包买票据主要为大型资本货物交易提供资金融通，、包买票据主要为大型资本货物交易提供资金融通，而保理的服务对象多为普通商品交易。而保理的服务对象多为普通商品交易。2、包买商习惯于为客户的一项交易提供一项融资服务；、包买商习惯于为客户的一项交易提供一项融资服务；而保理商提供的是综合保理服务，而且在一定期间内而保理商提供的是综合保理服务，而且在一定期间内(如一如一年年

35、)保理商要多次为同一客户办理贸易结算与融资。保理商要多次为同一客户办理贸易结算与融资。3、包买商可为付款期限是、包买商可为付款期限是6个月至个月至10年的资本货物交易年的资本货物交易提供中长期信贷融资；而保理商多为普通商品交易提供服务，提供中长期信贷融资；而保理商多为普通商品交易提供服务，所以只提供付款期限为所以只提供付款期限为180天之内的短期贸易融资。天之内的短期贸易融资。4、包买业务需出口商提交经由担保人担保的票据，保、包买业务需出口商提交经由担保人担保的票据，保理业务无此要求。理业务无此要求。包买票据与其他融资方式比较包买票据与其他融资方式比较(四四)与一般贴现业务比较与一般贴现业务比

36、较1、包买票据的主要特征在于包买商以无追索方式贴入票据，当付、包买票据的主要特征在于包买商以无追索方式贴入票据，当付款人拒付票款时，包买商虽具有对付款人的优先债权或向担保人提出赔款人拒付票款时，包买商虽具有对付款人的优先债权或向担保人提出赔偿的权利，却惟独没有向出口商追还所付贴现净额的权利。但一般贴现偿的权利，却惟独没有向出口商追还所付贴现净额的权利。但一般贴现业务的贴现公司贴入票据后，仍享有向票据出让人追索票款的权利。业务的贴现公司贴入票据后，仍享有向票据出让人追索票款的权利。2、包买业务的融资对象为大型资本货物交易，通常需使用固定间、包买业务的融资对象为大型资本货物交易，通常需使用固定间隔

37、期的多张等值票据。而一般贴现的票据主要用于普遍商品交易，一次隔期的多张等值票据。而一般贴现的票据主要用于普遍商品交易，一次交易只涉及一张体现交易金额的票据。交易只涉及一张体现交易金额的票据。3、包买业务中的票据须经担保人担保后，包买商才予以贴现融资；、包买业务中的票据须经担保人担保后，包买商才予以贴现融资；而一般贴现只需付款人对票据而一般贴现只需付款人对票据(指汇票指汇票)进行承兑，持票人对票据进行背进行承兑，持票人对票据进行背书即可，无须担保。书即可，无须担保。4、包买票据的费用除贴现利息及手续费外，还包括承担费等；而、包买票据的费用除贴现利息及手续费外，还包括承担费等；而一般贴现业务中，贴

38、现公司只按当时市场利率扣收贴现息及手续费，故一般贴现业务中，贴现公司只按当时市场利率扣收贴现息及手续费，故包买票据的费用负担高于一般贴现。包买票据的费用负担高于一般贴现。第五节第五节国际保理业务国际保理业务一、国际保理业务的含义一、国际保理业务的含义国际保理在我国又称为承购应收账款业务。国际保理在我国又称为承购应收账款业务。它是指保理商（它是指保理商（Factor）从其客户（出口商）手）从其客户（出口商）手中，购进通常以发票表示的对债务人的应收账款，中，购进通常以发票表示的对债务人的应收账款，并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债权并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债权回收业务。因此，它

39、既是一种可供选择的国际结回收业务。因此，它既是一种可供选择的国际结算方式，又是一种短期的贸易融资方式。其基本算方式，又是一种短期的贸易融资方式。其基本特点是：集结算、管理、担保和融资为一体的综特点是：集结算、管理、担保和融资为一体的综合性售后服务业务。合性售后服务业务。二、保理服务对出口商的影响二、保理服务对出口商的影响1、有利于出口商尽快收回资金，提高资金的使用效益、有利于出口商尽快收回资金，提高资金的使用效益2、有利于出口商转移风险、有利于出口商转移风险3、能节省非生产性费用、能节省非生产性费用4、有利于出口商获取有关信息、有利于出口商获取有关信息5、有利于维护和提高出口商的资信、有利于维

40、护和提高出口商的资信三、保理服务对进口商的影响三、保理服务对进口商的影响出口商采用保理服务使得进口商能以出口商采用保理服务使得进口商能以非信用证方式非信用证方式支付支付货款。货款。1、避免积压和占用资金、避免积压和占用资金2、简化进口手续、简化进口手续五、五、国际保理业务的运作国际保理业务的运作国际保理的当事人国际保理的当事人国际保理有两种做法，即国际单保理和国际双国际保理有两种做法，即国际单保理和国际双保理，前者有三个当事人，后者则有四个当事人。保理，前者有三个当事人，后者则有四个当事人。1、卖方。即出口商或称供应商。是指对提供、卖方。即出口商或称供应商。是指对提供货物或服务出具发票的，并其

41、应收账款已被出口保货物或服务出具发票的，并其应收账款已被出口保理商叙作保理业务的一方。理商叙作保理业务的一方。2、债务人。即为买方或称进口商，指对由提、债务人。即为买方或称进口商，指对由提供货物或服务所产生的应收账款负有付款责任的一供货物或服务所产生的应收账款负有付款责任的一方。方。3、出口保理商。、出口保理商。是指与卖方签订保付代理协是指与卖方签订保付代理协议，对卖方的应收账款承做保理业务的一方。出口议，对卖方的应收账款承做保理业务的一方。出口保理商通常在出口商的所在地。在国际单保理的情保理商通常在出口商的所在地。在国际单保理的情况下，无出口保理商。况下，无出口保理商。4、进口保理商。、进口

42、保理商。是指同意代收卖方以发票表是指同意代收卖方以发票表示的并过户给出口保理商的应收账款的示的并过户给出口保理商的应收账款的方。方。国际单保理业务的具体做法国际单保理业务的具体做法 买卖双方经过谈判，决定采用保付代理结算方式时，买卖双方经过谈判，决定采用保付代理结算方式时，由卖方向进口国的保理商申请资信调查，签订保付代理由卖方向进口国的保理商申请资信调查，签订保付代理协议，并提交需要确定信用额度的进口商名单。协议，并提交需要确定信用额度的进口商名单。进口保理商对进口商进行资信调查，确定有关信用进口保理商对进口商进行资信调查，确定有关信用额度。出口商在信用额度内发货，将有关发票和货运单额度。出口

43、商在信用额度内发货，将有关发票和货运单据直接寄交进口商，并将发票副本送交进口保理商。进据直接寄交进口商，并将发票副本送交进口保理商。进口保理商负责应收账款的管理和催收，并提供口保理商负责应收账款的管理和催收，并提供100的买的买方信用风险担保。方信用风险担保。进口商于应收账款到期日对进口保理商付款，进口进口商于应收账款到期日对进口保理商付款，进口保理商按保付代理协议规定的日期将全部款项扣除费用保理商按保付代理协议规定的日期将全部款项扣除费用后，转入出口商银行账户。如果卖方有融资需求，进口后，转入出口商银行账户。如果卖方有融资需求，进口保理商也可于收到发票副本后以预付款方式提供不超过保理商也可于

44、收到发票副本后以预付款方式提供不超过发票金额发票金额80的无追索权的短期贸易融资，剩余的的无追索权的短期贸易融资，剩余的20的发票金额则在收到进口商的发票金额则在收到进口商(买方买方)付款之时，扣除有关付款之时，扣除有关费用及贴息后转入出口商的银行账户。费用及贴息后转入出口商的银行账户。国际双保理业务的具体做法国际双保理业务的具体做法 欧洲各国一般都采用双保理方式欧洲各国一般都采用双保理方式具体做法是：买卖双方谈判约定采用国际保理的结算方式。具体做法是：买卖双方谈判约定采用国际保理的结算方式。然后由卖方与本国的出口保理商，签订保付代理协议；接着由然后由卖方与本国的出口保理商，签订保付代理协议；

45、接着由出口保理商与进口保理商签订委托协议。卖方将需要核定信用出口保理商与进口保理商签订委托协议。卖方将需要核定信用额度的进口商名单交给出口保理商，由其立即传送给进口保理额度的进口商名单交给出口保理商，由其立即传送给进口保理商。进口保理商对各进口商进行资信凋查，逐一核定相应的信商。进口保理商对各进口商进行资信凋查，逐一核定相应的信用额度，并通过出口保理商通知出口商按核定的信用额度发货用额度，并通过出口保理商通知出口商按核定的信用额度发货或提供服务，出口商履行合同后，将发票和装运单据或其他有或提供服务，出口商履行合同后，将发票和装运单据或其他有关单据直接寄交进口商，发票副本送出口保理商。如有融资需

46、关单据直接寄交进口商，发票副本送出口保理商。如有融资需求，出口保理商即以预付款方式向出口商提供不超过发票金额求，出口保理商即以预付款方式向出口商提供不超过发票金额80的无追索权的短期贸易融资，并向进口保理商定期提供应的无追索权的短期贸易融资，并向进口保理商定期提供应收账款清单，由其协助催收货款。到期后，进口商将全部货款收账款清单，由其协助催收货款。到期后，进口商将全部货款付给进口保理商，进口保理商则立即将等值价款付给出口保理付给进口保理商，进口保理商则立即将等值价款付给出口保理商。出口保理商扣除有关费用及贴息后，将剩余商。出口保理商扣除有关费用及贴息后，将剩余20的货款付的货款付给出口商。给出口商。