抢救伊利诺斯银行.ppt

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1、案例：抢救伊利诺斯银行案例：抢救伊利诺斯银行n 美国伊利诺斯银行美国伊利诺斯银行19841984年拥有年拥有400400多亿美元的资产。该行多亿美元的资产。该行的营业地点设在芝加哥的金融区，而根据该州的法律，银行的营业地点设在芝加哥的金融区，而根据该州的法律，银行不允许设立分支机构。这使得银行的个人存款仅占总负债的不允许设立分支机构。这使得银行的个人存款仅占总负债的 10%-12%10%-12%。这家银行主要从事批发业务，即其贷款对象主要。这家银行主要从事批发业务，即其贷款对象主要是大公司。其贷款的来源是没有保险的大额公司存款和存单、是大公司。其贷款的来源是没有保险的大额公司存款和存单、欧洲美

2、元和附属债务等形式的资金。欧洲美元和附属债务等形式的资金。2020世纪世纪7070年代末及年代末及8080年年代初，该银行的管理层实施了错误的公司战略，正是这一战代初，该银行的管理层实施了错误的公司战略，正是这一战略误导银行走上了破产之路。管理层宣布，银行的目标是成略误导银行走上了破产之路。管理层宣布，银行的目标是成为对美国工商业的最大贷款者。这就意味着它开始要从其他为对美国工商业的最大贷款者。这就意味着它开始要从其他银行如美洲银行、花旗银行、摩根、大通、化学以及其邻近银行如美洲银行、花旗银行、摩根、大通、化学以及其邻近的竞争对手芝加哥第一国民银行手中夺取业务份额。的竞争对手芝加哥第一国民银行

3、手中夺取业务份额。n 2020世纪世纪8080年代初期，美国能源业蓬勃发年代初期，美国能源业蓬勃发展，对石油开采和生产的贷款需求旺盛。展，对石油开采和生产的贷款需求旺盛。该行的一些官员与俄克拉何马州某产油区该行的一些官员与俄克拉何马州某产油区的一家小银行建立了密切的工作关系。伊的一家小银行建立了密切的工作关系。伊利诺斯银行以为，俄州这家银行通晓关于利诺斯银行以为，俄州这家银行通晓关于石油贷款的一切事项，于是居然同意买进石油贷款的一切事项，于是居然同意买进后者不能维持的银行贷款。伊利诺斯银行后者不能维持的银行贷款。伊利诺斯银行还超越自己法定贷款限制参与其他银行的还超越自己法定贷款限制参与其他银行

4、的贷款业务。伊利诺斯银行自己没有认真做贷款业务。伊利诺斯银行自己没有认真做信贷分析，也没有注意审查有关文件就接信贷分析，也没有注意审查有关文件就接受了俄州银行的贷款。在伊受了俄州银行的贷款。在伊n利诺斯银行这个案例中，管理上的一个主要利诺斯银行这个案例中，管理上的一个主要错误是，放松标准以赢得业务，管理层强调错误是，放松标准以赢得业务，管理层强调数量而不是质量，将贷款发放权下放给缺乏数量而不是质量，将贷款发放权下放给缺乏经验的信贷官员，过度追求新贷款而放弃正经验的信贷官员，过度追求新贷款而放弃正确的贷款程序和信贷标准。当俄州这家银行确的贷款程序和信贷标准。当俄州这家银行因坏账损失而倒闭时，伊利

5、诺斯银行的麻烦因坏账损失而倒闭时，伊利诺斯银行的麻烦开始明朗化。其中一些贷款被认为是个骗局。开始明朗化。其中一些贷款被认为是个骗局。显然，伊利诺斯银行买进或参与的许多贷款显然，伊利诺斯银行买进或参与的许多贷款也是呆账。伊利诺斯银行并非是惟一的受害也是呆账。伊利诺斯银行并非是惟一的受害者，其他城市有几家参与者，其他城市有几家参与 n或购买俄州这家银行的贷款的银行无一能幸免。或购买俄州这家银行的贷款的银行无一能幸免。检察官发现，伊利诺斯银行的账目上有几亿美检察官发现，伊利诺斯银行的账目上有几亿美元这种不良贷款，此外，还有几千万美元的其元这种不良贷款，此外，还有几千万美元的其他坏账，能源贷款和更加常

6、规的工商贷款也是他坏账，能源贷款和更加常规的工商贷款也是在这种信贷政策不充分、程序不当、授信不妥在这种信贷政策不充分、程序不当、授信不妥的制度下操作的。俄州这家银行一倒闭，新闻的制度下操作的。俄州这家银行一倒闭，新闻界广泛报道说该行许多坏账已转到伊利诺斯银界广泛报道说该行许多坏账已转到伊利诺斯银行。伊利诺斯银行有保险的存款人并不担心，行。伊利诺斯银行有保险的存款人并不担心，因为美国政府完全保证他们的存款保险。但是，因为美国政府完全保证他们的存款保险。但是，没有保险的存款人、一般债权人和欧洲美没有保险的存款人、一般债权人和欧洲美n元存款的持有者对该行的支持开始动摇。定期元存款的持有者对该行的支持

7、开始动摇。定期存款到期后都没有转存，欧洲美元合同中止，存款到期后都没有转存，欧洲美元合同中止，银行在同业市场上筹集资金也遇到了困难。伊银行在同业市场上筹集资金也遇到了困难。伊利诺斯银行因坏账过多、资金无保险的存款人利诺斯银行因坏账过多、资金无保险的存款人和一般债权人的挤提而出现了严重的流动性危和一般债权人的挤提而出现了严重的流动性危机。银行向作为中央银行及最后贷款人的联邦机。银行向作为中央银行及最后贷款人的联邦储备银行大量举债，以对付流动性危机，但不储备银行大量举债，以对付流动性危机，但不久就发现，该行已不能满足债权人的要求，而久就发现，该行已不能满足债权人的要求，而且由坏账已经造成的和预期造

8、成的损失使资本且由坏账已经造成的和预期造成的损失使资本严重不足。伊利诺斯银行开始摇摇欲坠。严重不足。伊利诺斯银行开始摇摇欲坠。抢救抢救n 伊利诺斯银行发生流动性危机后，美国银行监伊利诺斯银行发生流动性危机后，美国银行监管当局管当局(联邦存款保险公司、货币监理署、美联联邦存款保险公司、货币监理署、美联储储)认为让伊利诺斯这样的大银行倒闭会严重威认为让伊利诺斯这样的大银行倒闭会严重威胁整个银行体系的稳定，因此决定对该行予以胁整个银行体系的稳定，因此决定对该行予以挽救。挽救。n 拯救该行的第一个措施是保持货币市场的稳拯救该行的第一个措施是保持货币市场的稳定，通过建立公众对该行的信任而使该行能在定，通

9、过建立公众对该行的信任而使该行能在货币市场上继续出售可转让定期存单或借人资货币市场上继续出售可转让定期存单或借人资金。摩根保证信托公司很快牵头组成一个银团金。摩根保证信托公司很快牵头组成一个银团为该行筹集厂为该行筹集厂4545亿美元的贷款额度；美联储要亿美元的贷款额度；美联储要求该行把求该行把170170亿亿n美元的资产存入美联储作为今后借款的抵押美元的资产存入美联储作为今后借款的抵押品。由于这些措施仍不足以平息恐慌，政府品。由于这些措施仍不足以平息恐慌，政府又安排管理当局采取了其他一些措施：联邦又安排管理当局采取了其他一些措施：联邦存款保险公司存款保险公司(FDIC)(FDIC)宣布为该行的

10、所有存款宣布为该行的所有存款者者(无论额度大小无论额度大小)提供担保；联邦存款保险提供担保；联邦存款保险公司和公司和7 7家大银行联合向该行注入家大银行联合向该行注入 2020亿美元亿美元资本金；美联储保证继续向该行提供贴现窗资本金；美联储保证继续向该行提供贴现窗口借款等。然而事实证明这一揽子拯救措口借款等。然而事实证明这一揽子拯救措施只是权宜之计，伊利诺斯银行的存款仍在施只是权宜之计，伊利诺斯银行的存款仍在继续流失，仅继续流失，仅2 2个月内该行的存款流失就达个月内该行的存款流失就达约约150150亿美元。亿美元。n 19841984年年7 7月，管理当局建议对伊利诺斯行进行彻底月，管理当局

11、建议对伊利诺斯行进行彻底的财务整顿，随后股东批准了这一计划，该计划通的财务整顿，随后股东批准了这一计划，该计划通过一系列复杂的交易使联邦存款保险公司成为该行过一系列复杂的交易使联邦存款保险公司成为该行的所有者，具体做法是：的所有者，具体做法是：(1)(1)联邦存款保险公司立即联邦存款保险公司立即购买伊利诺斯银行购买伊利诺斯银行2020亿美元的有问题贷款亿美元的有问题贷款(按账面价按账面价值值)，并承担该行在联储的，并承担该行在联储的2020亿美元的债务。联邦存亿美元的债务。联邦存款保险公司立即把款保险公司立即把1010亿美元贷款作为损失冲销，相亿美元贷款作为损失冲销，相应把该银行资本金的账面价

12、值降低到应把该银行资本金的账面价值降低到8 8亿美元。亿美元。(2)(2)伊利诺斯银行有权在以后伊利诺斯银行有权在以后3 3年内出售另外的年内出售另外的1515亿美元亿美元的非正常贷款。的非正常贷款。(3)(3)联邦存款保险公司购买伊利诺斯联邦存款保险公司购买伊利诺斯银行新发行的银行新发行的lolo亿美元的优先股，并将其转换成亿美元的优先股，并将其转换成1.61.6亿股普通股。伊利诺斯银行亿股普通股。伊利诺斯银行4 0004 000万股股票的持有者万股股票的持有者把他们的股票换成新组把他们的股票换成新组n建的持股公司的股票，这家公司持余下的建的持股公司的股票，这家公司持余下的4 0004 00

13、0万万股股份。这样，联邦存款保险公司就立即拥有了该股股份。这样，联邦存款保险公司就立即拥有了该行行80%80%的股份。的股份。(4)(4)联邦存款保险公司因购买有问题联邦存款保险公司因购买有问题贷款而受损，所以它有权购买新持股公司的贷款而受损，所以它有权购买新持股公司的4 0004 000万股股票。联邦存款保险公司的总损失包括支付给万股股票。联邦存款保险公司的总损失包括支付给联储的利息费用和托收成本，将在联储的利息费用和托收成本，将在5 5年以后计算。年以后计算。(5)(5)伊利诺斯银行的现有股东每持有一份股票，就伊利诺斯银行的现有股东每持有一份股票，就有权购买该行的一份股票，如在有权购买该行

14、的一份股票，如在6060天内购买，每份天内购买，每份价值为价值为4.54.5美元，如在美元，如在6060天以后购买，价格为天以后购买，价格为6 6美元。美元。通过上述方式，伊利诺斯银行已基本被国有化了。通过上述方式，伊利诺斯银行已基本被国有化了。n 19851985年和年和19861986年，伊利诺斯银行的报表上出现年，伊利诺斯银行的报表上出现了赢利。了赢利。19861986年底，联邦存款保险公司制订一项出年底，联邦存款保险公司制订一项出售伊利诺斯银行股票的计划，从而使该行重新成为售伊利诺斯银行股票的计划，从而使该行重新成为私有制银行。私有制银行。评论评论n 银行业务面对社会大众，经营中出现的

15、问题往银行业务面对社会大众，经营中出现的问题往往波及社会各阶层、经济各部门的利益。银行的往波及社会各阶层、经济各部门的利益。银行的安全问题，是社会最敏感的问题之一，往往影响安全问题，是社会最敏感的问题之一，往往影响到社会心理。故对有问题银行进行抢救，是银行到社会心理。故对有问题银行进行抢救，是银行业务监管的最后一道防线，对于创造一个安定、业务监管的最后一道防线，对于创造一个安定、高效的金融环境，稳定整个金融形势具有十分重高效的金融环境，稳定整个金融形势具有十分重要的章义。自要的章义。自2020世纪世纪8080年代以来，无论是发达国年代以来，无论是发达国家，还是发展中国家，许多银行出现了流动性困

16、家，还是发展中国家，许多银行出现了流动性困难、资不抵债、支付困难，以及其他在可以预期难、资不抵债、支付困难，以及其他在可以预期的将来可能引发挤兑、倒闭或破产风险的困难。的将来可能引发挤兑、倒闭或破产风险的困难。n在监管和处理这些有问题银行的过程中，各国在监管和处理这些有问题银行的过程中，各国均根据各自金融体制的具体情况，动用多方面均根据各自金融体制的具体情况，动用多方面的力量，对有问题银行实施抢救，尽量避免单的力量，对有问题银行实施抢救，尽量避免单个银行经营不善出现大的社会震动。抢救和保个银行经营不善出现大的社会震动。抢救和保护措施除了存款保险外，兼并、接管、注资挽护措施除了存款保险外，兼并、

17、接管、注资挽救以及清盘关闭等均是常采取的有效措施。其救以及清盘关闭等均是常采取的有效措施。其中，收购是指一家健康的金融机构采取现金或中，收购是指一家健康的金融机构采取现金或股票的方式购买陷入困境的银行的全部或大部股票的方式购买陷入困境的银行的全部或大部股权；兼并一股权；兼并一 n般指一家健康的金融机构与陷入困境的金融机构般指一家健康的金融机构与陷入困境的金融机构(银行银行)将各自的全部资产和负债合并在一起；接将各自的全部资产和负债合并在一起；接管是指通过采取整顿和改组的措施，对被接管的管是指通过采取整顿和改组的措施，对被接管的金融机构的经营管理、组织机构进行必要的调整，金融机构的经营管理、组织

18、机构进行必要的调整，使被接管的金融机构在接管期限内，改善财务状使被接管的金融机构在接管期限内，改善财务状况，渡过危机；注资挽救是对出现流动性困难但况，渡过危机；注资挽救是对出现流动性困难但尚未陷入破产境地的金融机构提供救助资金，它尚未陷入破产境地的金融机构提供救助资金，它既可以是中央银行救助、政府既可以是中央银行救助、政府“输血输血”、存款保、存款保险机构支持，也可以是同业援手、股东负责；清险机构支持，也可以是同业援手、股东负责；清盘关闭则是对无偿债能力的金融机构进行接管，盘关闭则是对无偿债能力的金融机构进行接管，实行管制性管理，禁止挤兑，金融机构的股东将实行管制性管理，禁止挤兑，金融机构的股

19、东将失去其股本，债权人将失去部分或全部债权。失去其股本，债权人将失去部分或全部债权。n 美国监管当局对伊利诺斯银行的成功抢救是一起美国监管当局对伊利诺斯银行的成功抢救是一起十分典型的国家挽救银行的事例。伊利诺斯银行十分典型的国家挽救银行的事例。伊利诺斯银行从从2020世纪世纪7070年代后期到年代后期到8080年代前期，对石油开发年代前期，对石油开发项目的融资以及对中南美和墨西哥的融资很多，项目的融资以及对中南美和墨西哥的融资很多，在石油危机油价明显上涨时期曾经发财，后来世在石油危机油价明显上涨时期曾经发财，后来世界各地都开发油田，供应能力扩大，油价又急剧界各地都开发油田，供应能力扩大，油价又

20、急剧下降，石油融资出现大面积亏损。在两次石油危下降，石油融资出现大面积亏损。在两次石油危机的影响下，发达国家的经济长期萧条，墨西哥机的影响下，发达国家的经济长期萧条，墨西哥和中南美的出口大幅度减少，也陷入了严重的经和中南美的出口大幅度减少，也陷入了严重的经济危机。再加上美元升值，偿还美元贷款的负担济危机。再加上美元升值，偿还美元贷款的负担加重，外国提供的贷款都变成不良资产。这是伊加重，外国提供的贷款都变成不良资产。这是伊利诺斯银行的收益状况急速恶化的外部原利诺斯银行的收益状况急速恶化的外部原 n因。从内部因素来看，伊利诺斯银行放松、降因。从内部因素来看，伊利诺斯银行放松、降低信贷标准及其他业务

21、标准，银行管理层一味低信贷标准及其他业务标准，银行管理层一味强调贷款数量而非质量，并将贷款发放权下放强调贷款数量而非质量，并将贷款发放权下放给给批没有多少经验的信贷官员，过度追求新批没有多少经验的信贷官员，过度追求新贷款而放弃正确的贷款程序和信贷标准。这些贷款而放弃正确的贷款程序和信贷标准。这些也是该银行陷入破产边缘的灾难性因素，而导也是该银行陷入破产边缘的灾难性因素，而导致该银行出现危机的直接诱因则是俄州那家小致该银行出现危机的直接诱因则是俄州那家小银行的倒闭。银行的倒闭。19841984年，国内外大宗存款者相继年，国内外大宗存款者相继提走存款，发生挤兑骚动：伊利诺斯银行是一提走存款，发生挤

22、兑骚动：伊利诺斯银行是一家特殊的银行，只设立总行，完全依靠大宗存家特殊的银行，只设立总行，完全依靠大宗存款。大宗储户一日判断伊利诺斯银行有危险，款。大宗储户一日判断伊利诺斯银行有危险，马上同时提取存款。在发生挤兑时，银行就要马上同时提取存款。在发生挤兑时，银行就要不惜以高利筹集资金，千方不惜以高利筹集资金，千方 n百计地维持资金周转。伊利诺斯银行虽然也采百计地维持资金周转。伊利诺斯银行虽然也采取了这种办法，但由于大宗储户提出了大量存取了这种办法，但由于大宗储户提出了大量存款，出现资金短缺，终于陷入破产危机。联邦款，出现资金短缺，终于陷入破产危机。联邦储备银行面对这种事态，实行了大规模资金援储备

23、银行面对这种事态，实行了大规模资金援助，防止了倒闭的发生。这样做出于两个原因：助，防止了倒闭的发生。这样做出于两个原因：第一，担心引起大银行连锁倒闭。不少美国大第一，担心引起大银行连锁倒闭。不少美国大银行对中南美等发展中国家提供了大量融资，银行对中南美等发展中国家提供了大量融资，如果不保护伊利诺斯银行的存款，储户一旦都如果不保护伊利诺斯银行的存款，储户一旦都涌向银行提取存款，大银行有可能相继出现资涌向银行提取存款，大银行有可能相继出现资金短缺。第二，如果伊利诺斯银行完全倒闭，金短缺。第二，如果伊利诺斯银行完全倒闭，与伊利诺斯银行进行短期资金交易的小银行将与伊利诺斯银行进行短期资金交易的小银行将

24、成为牺牲品，形成挤兑成为牺牲品，形成挤兑“传染传染”(contagion)(contagion)。n联邦储备银行作为中央银行体系的核心，在对伊利联邦储备银行作为中央银行体系的核心，在对伊利诺斯银行实行国家管理的同时，要求联邦存款保诺斯银行实行国家管理的同时，要求联邦存款保险公司给予援助，请摩根银行等商业银行集团提险公司给予援助，请摩根银行等商业银行集团提供紧急融资。在联邦存款保险公司和银团的共同供紧急融资。在联邦存款保险公司和银团的共同努力下，防止了伊利诺斯银行倒闭。作为救济伊努力下，防止了伊利诺斯银行倒闭。作为救济伊利诺斯银行的条件，联邦存款保险公司下令解除利诺斯银行的条件，联邦存款保险公司

25、下令解除伊利诺斯银行全体原经营官员的职务。伊利诺斯银行全体原经营官员的职务。n 其实，美国银行监管当局本可有序地关闭清理其实，美国银行监管当局本可有序地关闭清理伊利诺斯银行。这就是说，支付有保险的存款人，伊利诺斯银行。这就是说，支付有保险的存款人，然后出售或收集银行的剩余资产，由没有保险的然后出售或收集银行的剩余资产，由没有保险的存款和其他债权人分担清算后的损失。但是，存款和其他债权人分担清算后的损失。但是，n又一严重的问题出现了。该行是全国主要的联行之又一严重的问题出现了。该行是全国主要的联行之一，拥有全国几百家银行，尤其是芝加哥附近的美一，拥有全国几百家银行，尤其是芝加哥附近的美国中西部地

26、区银行的存款账户。其中，许多是小银国中西部地区银行的存款账户。其中，许多是小银行，它们在伊利诺斯银行有大额账户，以便进行支行，它们在伊利诺斯银行有大额账户，以便进行支票清算、证券交易、电汇和其他常规业务交易。对票清算、证券交易、电汇和其他常规业务交易。对几百家这样的联行来说，它们在伊利诺斯银行的存几百家这样的联行来说，它们在伊利诺斯银行的存款超过了自己的资本。如果伊利诺斯银行关闭，它款超过了自己的资本。如果伊利诺斯银行关闭，它们将资不抵债。这么多银行同时倒闭的可能性令人们将资不抵债。这么多银行同时倒闭的可能性令人恐怖，其结果将是小银行的存款人和股东严重受损，恐怖，其结果将是小银行的存款人和股东

27、严重受损，他们所服务的社区的商业也将遭破坏。而且，如果他们所服务的社区的商业也将遭破坏。而且，如果银行由政府关闭，在美国国内外的许多大公司和银银行由政府关闭，在美国国内外的许多大公司和银行将损失惨重，因为行将损失惨重，因为 n他们的存单、联邦资金贷款、欧洲美元合同和其他他们的存单、联邦资金贷款、欧洲美元合同和其他债权将得不到偿付。这也很可能导致信心危机，使债权将得不到偿付。这也很可能导致信心危机，使债权人清理其他与俄州银行有业务联系的银行的债债权人清理其他与俄州银行有业务联系的银行的债权，从而严重冲击整个银行系统。权，从而严重冲击整个银行系统。n 联邦存款保险公司、货币监理署和美联储理事联邦存

28、款保险公司、货币监理署和美联储理事会决定宣布伊利诺斯银行太大，不能任其倒闭，否会决定宣布伊利诺斯银行太大，不能任其倒闭，否则将严重威胁美国银行系统的稳定。美联储向该行则将严重威胁美国银行系统的稳定。美联储向该行贷款几十亿美元，满足其流动性的需求，联邦存款贷款几十亿美元，满足其流动性的需求，联邦存款保险公司也向该行注资几十亿美元，实际上取代了保险公司也向该行注资几十亿美元，实际上取代了几乎损失了全部股本的私人股东。联邦存款保险公几乎损失了全部股本的私人股东。联邦存款保险公司成了主要的股东，因此，该行也成了政府机构所司成了主要的股东，因此，该行也成了政府机构所有，这有利于恢复信心。后来，联邦存款保

29、险公司有，这有利于恢复信心。后来，联邦存款保险公司更换了银行管理层，稳定了局势。更换了银行管理层，稳定了局势。n在新的管理层的领导下，贷款问题得到了处理，在新的管理层的领导下，贷款问题得到了处理，银行的规模缩小，逐渐恢复赢利能力。它还清银行的规模缩小，逐渐恢复赢利能力。它还清了美联储的贷款。新的资本注入后，联邦存款了美联储的贷款。新的资本注入后，联邦存款保险公司最后转手出售了它的股份，使该行重保险公司最后转手出售了它的股份，使该行重归私人所有。在这个过程中，一场银行危机勉归私人所有。在这个过程中，一场银行危机勉强被避免了，许多通过同业市场与该行有联系强被避免了，许多通过同业市场与该行有联系的存

30、款人和机构避免了重大损失。的存款人和机构避免了重大损失。n 伊利诺斯银行蒙难的这段历史表明银行之间伊利诺斯银行蒙难的这段历史表明银行之间的相互依赖性，以及稳健的银行对支付系统乃的相互依赖性，以及稳健的银行对支付系统乃至整个经济正常运行的重要性。俄州那家小银至整个经济正常运行的重要性。俄州那家小银行的倒闭是比它大得多的伊利诺斯银行倒闭的行的倒闭是比它大得多的伊利诺斯银行倒闭的直接诱直接诱 n因。如果当初政府不是接管而是关闭伊利因。如果当初政府不是接管而是关闭伊利诺斯银行，其他几百家机构可能随之倒闭，诺斯银行，其他几百家机构可能随之倒闭，给整个经济带来严重的后果。给整个经济带来严重的后果。n思考题思考题:n 为什么国家银行监管机关要对濒临倒为什么国家银行监管机关要对濒临倒闭的金融机构实施抢救行动闭的金融机构实施抢救行动?有哪些可能有哪些可能的抢救方案可供国家银行监管机关使用？的抢救方案可供国家银行监管机关使用？