2013年化工行业风险分析报告.pdf

《2013年化工行业风险分析报告.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2013年化工行业风险分析报告.pdf（138页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2013 年化工行业风险分析报告 摘摘 要要 2012 年，面对严峻复杂的宏观经济形势，我国化工行业行业经济运行全年总体保持平稳，实现了“稳中求进”的总体目标。全年产值较快增长，投资增速继续加快，市场需求总体平稳，价格水平小幅上升，对外贸易保持增长，从业人数增长稳定。但行业成本居高不下，整体效益下滑较大。回顾 2012 年 产值增速回落：产值增速回落：2012 年前 3 季度受宏观经济增速放缓影响，化工行业产值同比大幅放缓，4 季度，宏观经济企稳回升，部分下游行业逐步回暖，出口形势出现好转，支撑化工行业产值增速持续反弹。全年化工行业完成工业总产值 67386.17 亿元，同比增长13.07%，

2、增速比 2011 年全年下降 21.59 个百分点。销售收入增速放缓：销售收入增速放缓：2012 年 4 季度以来，化工行业经营环境有所好转。由于市场销售与价格双双回暖，行业销售收入增速小幅回升，盈利水平有所改善。2012 年全年，化工行业完成销售收入 66673.09 亿元，同比增长 12.34%；实现利润总额 3683.92 亿元，同比下降 5.87%。投资增速较高：投资增速较高：2012 年，行业完成固定资产投资总额达 1.23 万亿元，同比增长27.9%，高出全国固定资产投资水平。合成材料投资增长 54.5%，其中其它合成材料增幅达到 256.4%；有机化学原料增长 60.1%，其它基

3、础化学原料增长 49.6%，均高于化工行业 27.9%的投资平均增幅。价格缓中趋稳：价格缓中趋稳：2012 年前 3 季度，化工行业价格走不断走低；4 季度，受益于市场需求形势的好转，化工产品价格水平呈现走暖迹象，但一些大宗品种如基础无机原料、有机化工原料、合成树脂等市场均价格降幅仍较大，纯碱、电石、甲醇、PVC、磷肥等产品价格长期在历史低位徘徊。外贸外贸出口下滑出口下滑：受受国内产能过剩、产品价格不断下跌、进口替代效应逐渐增强的影响，2012 年全年化工行业实现进口额 1807.29 亿美元，同比下降 1.6%；全年实现出口额 1399.30 亿美元，同比下降 0.1%。展望 2013 年

4、宏观经济向好：宏观经济向好：展望 2013 年，国内消费市场总体将保持平稳增长，国内外经济形势将好于 2012 年，再加上“十二五”重大项目集中投建，预计化工行业将延续温和回暖势1 2013 年化工行业风险分析报告 头，全年行业工业总产值将同比增长 18%-20%。考虑到上年基数较低，行业利润增速可能回升至 20%左右。尽管如此，化工行业供大于求、产能结构性过剩的局面仍将延续，政策调控方向仍将是总量控制和结构调整相结合，促进行业健康发展。投资增幅投资增幅 20%：2012 年，化工行业投资增速达 27%，是金融危机爆发以来的最大增速。根据行业投资周期和增长特点，2013 年行业投资仍将保持较快

5、增长，预计增幅在20%以上。近期，我国出台了对页岩气开发利用予以补贴的政策，未来页岩油、页岩气将成为行业投资的重点领域之一，随着天然气“十二五”规划的落实，天然气管网和储气库的投资将进一步加大。2013 年，高能耗、高污染行业和过剩行业的产能扩张将会受到更为严格的控制，但传统产业的技术改造和升级、战略性新兴产业的投入将继续大幅增长。消费增长平稳：消费增长平稳：2013 年，政府把扩大内需、培育新的消费增长作为保持经济平稳运行的最重要举措之一。国内消费市场总体将继续平稳增长，能源和主要大宗化工产品市场需求将有所加快。预计 2013 年全行业价格总水平涨幅约 4.3%。其中，化学工业涨幅约为 3.

6、5%。风险复杂多变：风险复杂多变：2013 年国内外经济形势依然复杂多变，行业经济运行回升势头将进一步巩固。化工行业面临的不确定性增加、变化具有复杂性，风险因素有增无减。总体信贷原则：总体信贷原则：2013 年，对化工行业的总体信贷规模进行严格控制，审慎维持原有规模；严格执行国家的产业政策，加强信贷投放的控制管理，强调准入客户的产能装备先进、手续合规、产品具备竞争优势，对存量资产加大结构调整力度，尽快退出产能落后、规模较小、经营亏损的客户；对行业内客户实行区别对待，增量资产主要投向有市场竞争力的企业；与大型优势化工企业建立良好的银企合作关系，选择具有产品结构优良、盈利能力强、产能合规的中型化工

7、生产企业，关注具有技术优势的企业；择优参与企业的产业链延伸项目，支持高附加值产品和技改升级项目。2 2013 年化工行业风险分析报告 目目 录录 第一章第一章 化工行业概况化工行业概况 .1 1 第一节 行业定义及分类 .1 第二节 行业地位：重要基础产业 .2 第二章第二章 20122012 年化工行业发展环境分析年化工行业发展环境分析 .3 3 第一节 2012 年宏观经济环境分析 .3 一、国内经济环境分析 .3 二、国内经济趋势判断 .5 三、国际经济环境分析 .6 第二节 2012 年产业政策环境分析 .8 一、产业政策分析 .8 二、重点政策及重大事件分析 .9 三、产业政策发展趋

8、势 .10 第三节 2012 年行业发展社会环境分析 .11 一、澳大利亚对进口塑料采取反倾销措施 .11 二、烧碱业 2013 年将实行安全准入 .11 三、瓦克新大中华区总部正式入住上海 .12 四、桐昆年产 40 万吨差别化纤维项目投产 .12 第三章第三章 20122012 年化工行业运行情况分析年化工行业运行情况分析 .1313 第一节 供给分析及预测 .13 一、供给总量分析 .13 3 2013 年化工行业风险分析报告 二、供给预测 .15 第二节 需求分析及预测 .15 一、需求总量分析 .15 二、需求预测 .17 第三节 市场分析及预测 .17 一、供需平衡分析及预测 .1

9、7 二、价格变化分析及预测 .18 第四节 我国进出口情况分析 .21 一、进口情况分析 .22 二、出口情况分析 .24 第五节 投融资分析及预测 .26 第六节 经营情况分析及预测 .27 一、行业规模：稳步扩张 .27 二、三费变化：财务费用大幅提升 .28 三、经营效益：收入和利润均增长率均下滑 .29 四、财务指标分析 .30 第四章第四章 20122012 年化工行业竞争状况及发展特征年化工行业竞争状况及发展特征 .3333 第一节 行业竞争状况分析 .33 一、进入壁垒 .33 二、退出壁垒 .33 三、市场准入政策 .33 第二节 行业竞争结构分析 .35 4 2013 年化工

10、行业风险分析报告 一、“波特五力”模型分析 .35 二、竞争特点 .35 第三节 行业发展特征分析 .37 一、行业周期性较强 .37 二、处于“规模化发展向精细化发展”的过渡期 .37 三、“资源环境压力”和“市场需求潜力”使行业发展面临两难选择 .38 四、固定资产投资增长偏快 .38 五、节能减排压力大 成本高 .38 第五章第五章 20122012 年化工行业产业链分析年化工行业产业链分析 .3939 第一节 化工行业产业链简介 .39 第二节 上游行业运行及对本行业的影响 .39 一、石油 .40 二、煤炭 .42 三、天然气 .44 第三节 下游行业运行及对本行业的影响 .46 一

11、、汽车行业 .46 二、纺织行业 .47 三、农业 .47 四、房地产行业 .49 五、家电 .49 第六章第六章 20122012 年化工行业子行业分析年化工行业子行业分析 .5151 第一节 各子行业介绍 .51 5 2013 年化工行业风险分析报告 第二节 基础化学原料制造业发展情况分析 .51 一、发展特点 .51 二、市场运行情况 .52 三、经营效益分析 .53 四、发展趋势：加快产业结构调整 .54 第三节 肥料制造行业发展情况分析 .55 一、发展特点 .55 二、市场运行情况 .55 三、经营效益分析 .57 四、发展趋势：产能过剩稍有缓解 面临大变革 .58 第四节 农药制

12、造行业发展情况分析 .58 一、发展特点 .58 二、市场运行情况 .59 三、经营效益分析 .60 四、发展趋势：品牌化发展成为农药突围的利器 .61 第五节 涂料、油墨、颜料及类似产品制造行业发展情况分析 .62 一、发展特点 .62 二、市场运行情况 .62 三、经营效益分析 .64 四、发展趋势：功能性涂料、油墨、颜料或成新生代消费需求热点 .65 第六节 合成材料制造行业发展情况分析 .65 一、发展特点 .65 6 2013 年化工行业风险分析报告 二、市场运行情况 .66 三、经营效益分析 .67 四、发展趋势：需求将稳步增长 .68 第七节 专用化学产品制造行业发展情况分析 .

13、69 一、发展特点 .69 二、市场运行情况 .69 三、经营效益分析 .71 四、发展趋势：稳定发展 .71 第八节 子行业对比分析 .72 一、专用化学产品制造行业综合评分最强 .72 二、子行业 SWOT 分析 .72 三、子行业运行对比分析 .77 第七章第七章 20122012 年化工行业区域发展分析年化工行业区域发展分析 .8282 第一节 2012 年化工区域分布总体分析 .82 一、企业分布：华东和华中为主 .82 二、效益分布：山东和江苏领先 .82 三、亏损分布：江苏、辽宁和吉林较为严重 .84 第二节 行业布局及发展趋势 .85 一、布局现状：华东地区集中分布 西南西北蓄

14、势待发 .85 二、布局趋势：引导企业兼并重组发挥行业资源优势 .86 第三节 化工行业重点区域竞争力分析 .86 一、江苏省石油化工成为主导产业 .86 7 2013 年化工行业风险分析报告 二、山东省强化落实节能减排 .88 三、上海市杭州湾北岸的世界级石油化工产业带 .89 四、安徽省打造新型化工基地 .91 第八章第八章 20122012 年化工企业竞争力分析年化工企业竞争力分析 .9393 第一节 行业内企业竞争情况分析 .93 一、企业规模特征分析 .93 二、企业所有制特征分析 .95 第二节 行业内上市公司分析 .97 第三节 重点大中型化工企业分析 .98 一、湖北宜化化工股

15、份有限公司 .98 二、安徽辉隆农资集团股份有限公司 .100 三、山东省鲁西化工集团股份有限公司 .101 四、唐山三友化工股份有限公司 .102 五、烟台万华聚氨酯股份有限公司 .104 第九章第九章 20132013 年化工行业风险分析年化工行业风险分析 .106106 第一节 经济环境风险 .108 第二节 政策环境风险 .108 一、产业政策风险 .108 二、节能减排风险 .108 三、税收政策风险 .109 第三节 市场供需风险 .109 一、供求失衡风险 .109 8 2013 年化工行业风险分析报告 二、原油价格上涨风险 .109 三、国内资源品价格上涨风险 .109 第四节

16、 其他风险 .109 一、技术风险 .109 第十章第十章 20132013 年化工行业投资策略年化工行业投资策略 .111111 第一节 行业发展趋势要点 .111 一、全行业进入产业转型期 .111 二、化工产品结构性短缺现象仍将持续 .111 三、越来越重视科技创新 .111 第二节 行业总体授信原则 .112 第三节 区域信贷政策建议 .112 一、东部地区：引领中国化工行业发展 .112 二、中部地区：建立特色化工基地 .112 三、西北部地区：充分发挥资源优势 .113 第四节 企业信贷政策建议 .113 一、企业准入退出标准 .113 二、客户分类标准 .114 第五节 授信产品

17、指引 .115 第六节 担保与定价政策 .错误错误!未定义书签。未定义书签。一、担保政策 .错误错误!未定义书签。未定义书签。二、定价政策 .错误错误!未定义书签。未定义书签。附附 录录 .116116 9 2013 年化工行业风险分析报告 10 2013 年化工行业风险分析报告 表表 录录 表 1 化工行业子行业分类（GB/T4754-2011）.1 表 2 2008-2012 年化工行业工业总产值占 GDP 比重 .2 表 3 2012 年宏观经济主要指标情况 .3 表 4 2012 年化工行业产业政策汇总 .8 表 5 2008-2012 年化工行业工业总产值 .13 表 6 2012

18、年我国主要化学原料及化学制成品产品产量 .14 表 7 2013 年化工行业产值预测 .15 表 8 2008-2012 年化工行业销售收入情况 .15 表 9 2012 年我国主要化工产品表观消费量 .16 表 10 2013 年化工行业销售收入预测 .17 表 11 2012 年主要化工产品进口额及同比增速 .23 表 12 2012 年主要化工产品出口额及同比增速 .24 表 13 2012 年化学工业固定资产投资结构 .26 表 14 2008-2012 年化工行业主要指标统计 .27 表 15 2008-2012 年化工行业三费变化情况 .28 表 16 2008-2012 年化工行

19、业经营效益指标 .30 表 17 2008-2012 年化工行业盈利能力指标 .30 表 18 2008-2012 年化工行业营运能力指标 .31 表 19 2008-2012 年化工行业偿债能力指标 .31 表 20 2008-2012 年化工行业发展能力指标 .31 表 21 2008-2012 年化工行业主要财务指标对比分析 .32 表 22 2008-2012 年基础化学原料制造行业主要规模指标统计 .52 表 23 2008-2012 年基础化学原料制造行业销售收入情况 .53 表 24 2008-2012 年基础化学原料制造财指标 .54 表 25 2008-2012 年肥料制造行

20、业主要指标统计 .55 表 26 2008-2012 年肥料制造行业销售收入情况 .56 表 27 2008-2012 年肥料制造行业主要财务指标对比分析 .57 表 28 2008-2012 年农药制造行业主要指标统计 .59 表 29 2008-2012 年农药制造行业销售收入情况 .60 表 30 2008-2012 年农药制造行业主要财务指标对比分析 .61 表 31 2008-2012 年涂料、油墨、颜料及类似产品制造行业主要规模指标统计 .62 11 2013 年化工行业风险分析报告 表 32 2008-2012 年涂料、油墨、颜料及类似产品制造行业销售收入情况 .63 表 33

21、2008-2012 年涂料、油墨、颜料及类似产品制造行业主要财务指标对比分析 .64 表 34 2008-2012 年合成材料制造行业主要规模指标统计 .66 表 35 2008-2012 年合成材料制造行业销售收入情况 .67 表 36 2008-2012 年合成材料制造行业主要财务指标对比分析 .68 表 37 2008-2012 年专用化学产品制造行业主要规模指标统计 .69 表 38 2008-2012 年专用化学产品制造行业工业总产值情况 .70 表 39 2008-2012 年专用化学产品制造行业销售收入情况 .70 表 40 2008-2012 年专用化学产品制造行业主要财务指标

22、对比分析 .71 表 41 2012 年化工细分行业竞争力评价 .72 表 42 2012 年化工行业各行业规模及效益情况 .77 表 43 2012 年化工行业细分行业财务状况.81 表 44 2012 年全国造纸行业区域分布情况.83 表 45 2012 年化工行业不同区域亏损情况对比 .84 表 46 2012 年江苏省化工行业规模及效益情况 .87 表 47 2012 年山东省化工行业规模及效益情况 .88 表 48 2012 年上海化工行业规模及效益情况 .90 表 49 2012 年安徽化工行业规模及效益情况 .91 表 50 2012 年化工行业内不同规模企业资产情况 .93 表

23、 51 2012 年化工行业内不同规模企业亏损情况 .94 表 52 2012 年化工行业内不同规模企业盈利情况 .94 表 53 2012 年化工行业内不同所有制企业资产情况 .95 表 54 2012 年化工行业内不同所有制企业亏损情况 .96 表 55 2012 年化工行业内不同所有制企业盈利情况 .97 表 56 2012 年前三季度沪深股市化工行业上市公司经营绩效指标 .98 表 57 湖北宜化 SWOT 分析 .99 表 58 2012 年湖北宜化基本财务数据 .99 表 59 辉隆股份 SWOT 分析 .100 表 60 2012 年前三季度辉隆股份基本财务数据 .101 表 6

24、1 鲁西化工 SWOT 分析 .102 表 62 2012 年前三季度鲁西化工基本财务数据 .102 表 63 唐山三友 SWOT 分析 .103 表 64 2012 年唐山三友基本财务数据 .103 表 65 烟台万华 SWOT 分析 .104 12 2013 年化工行业风险分析报告 表 66 2012 年烟台万华基本财务数据 .105 表 67 化工行业各项评级因素判断结果 .107 表 68 化工行业主要风险因素分析 .107 表 69 2012 年化工行业全行业企业绩效评价标准值 .116 表 70 2012 年化工行业大型企业企业绩效评价标准值 .117 表 71 2012 年化工行

25、业中型企业企业绩效评价标准值 .117 表 72 2012 年化工行业小型企业企业绩效评价标准值 .118 13 2013 年化工行业风险分析报告 图图 录录 图 1 2008-2012 年化工行业产销率情况 .18 图 2 2011-2012 年化学工业品出厂价格指数 .19 图 3 2011-2012 年主要无机化学原料月度价格 .19 图 4 2011-2012 年主要有机化学原料月度价格 .20 图 5 2011-2012 年主要合成树脂产品月度价格 .20 图 6 2011-2012 年主要化肥产品月度价格 .21 图 7 2011-2012 年化工行业月度进出口贸易总额及同比增速

26、.22 图 8 2011-2012 年化工行业月度进口贸易总额及同比增速.23 图 9 2011-2012 年化工行业月度出口贸易总额及同比增速.24 图 10 2011-2012 年化工行业实际完成固定资产投资及同比增速 .26 图 11 2008-2012 年化工行业资产及负债变化趋势 .28 图 12 2008-2012 年化工行业三费同比增速图 .29 图 13 2008-2012 年化工行业三费比重变动图 .29 图 14 行业竞争结构 .35 图 15 2012 年我国化工行业不同类型企业数量占比 .37 图 16 2008-2012 年 GDP 增速与化工行业总产值增速对比 .3

27、7 图 17 化工行业产业链简图 .39 图 18 2011-2012 年天然原油、煤炭、天然气出厂价格指数.40 图 19 2011-2012 年国际市场三地原油现货月平均价格 .41 图 20 2011-2012 年我国原油月度加工量及同比增速 .41 图 21 2012 年我国原油对外依存度 .42 图 22 2011-2012 年 11 月我国原煤月度产量（百万吨）及同比增速 .43 图 23 2010-2012 年 12 月我国秦皇岛港煤炭价格走势 .43 图 24 2012 年国内天然气产量月度走势 .45 图 25 2009-2012 年天然气天然气现货价格和期货价格走势 .45

28、 图 26 2010-2012 年汽车行业销量变化情况 .46 图 27 2008-2012 年纺织行业销售收入变化情况 .47 图 28 2011-2012 年我国肥料累计产量及同比增速 .48 图 29 2012 年 2-12 月肥料制造业表观消费量及累计增速 .49 图 30 2012 年累计全国商品房、商品住宅销售面积及同比增长趋势 .49 图 31 2011-2012 年主要化工行业下游产品产量月度同比增速 .50 14 2013 年化工行业风险分析报告 图 32 2008-2012 年基础化学原料制造行业产量及其增速 .53 图 33 2008-2012 年肥料制造行业产值及其增速

29、 .56 图 34 2008-2012 年农药制造行业产量及其增速 .60 图 35 2008-2012 年涂料、油墨、颜料及类似产品制造业产量及其增速 .63 图 36 2008-2012 年合成材料制造业产值及其增速.67 图 37 2012 年 1-12 月化工行业各子行业销售利润率对比 .78 图 38 2012 年 1-12 月化工行业各子行业销售收入增长率对比 .79 图 39 2012 年 1-12 月化工行业各子行业资产负债率对比 .79 图 40 2012 年 1-12 月化工行业各子行业流动资产周转率对比 .80 图 41 2012 年化工行业企业数量区域分布情况 .82

30、图 42 2012 年化工行业企业规模分布情况 .93 图 43 2012 年我国化工行业内企业所有制类型分布 .95 15 2013 年化工行业风险分析报告 第一章第一章 化工行业概况化工行业概况 第一节第一节 行业定义及分类行业定义及分类 广义的化工行业作为一个庞大的工业门类，是指从事化学工业生产和开发的企业和单位的总称。化工行业包含化工、炼油、冶金、能源、轻工、石化、环境、医药、环保和军工等部门从事工程设计、精细与日用化工、能源及动力、技术开发、生产技术管理和科学研究等方面的行业。而狭义的化工行业指化学原料及化学制品制造业，包括基础化学原料制造，肥料制造，农药制造，涂料、油墨、颜料及类似

31、产品制造，合成材料制造，专用化学品制造等。按照国民经济分类标准（GB/T4754-2011），化学原料及化学制品制造业包括基础化学原料制造，肥料制造，农药制造，涂料、油墨、颜料及类似产品制造，合成材料制造，专用化学品制造等个子行业，见下表。表表1 化工行业子行业分类（化工行业子行业分类（GB/T4754-2011）行业及代码行业及代码 子行业及代码子行业及代码 行业描述行业描述 26 化学原料及化学制品制造业 261 基础化学原料制造 指无机酸、无机碱、无机盐、有机化学原料以及其他基础化学原料的生产过程。262 肥料制造 指化学肥料、有机肥料及微生物肥料的制造。263 农药制造 指用于防治农业

32、、林业作物的病、虫、草、鼠和其他有害生物，调节植物生长的各种化学农药、微生物农药、生物化学农药，以及仓储、农林产品的防蚀、河流堤坝、铁路、机场、建筑物及其他场所用药的原药和制剂的生产活动。264 涂料、油墨、颜料及类似产品制造 指涂料制造、油墨及类似产品制造、涂料制造、染料制造以及密封用填料及类似品制造。265 合成材料制造 包括通用塑料、工程塑料、功能高分子塑料的制造；人造橡胶或合成橡胶及高分子弹性体的生产；合成纤维单体和合成纤维聚合物的生产等过程。266 专用化学产品制造 指化学试剂和助剂制造、林产化学品制造、炸药及火工产品制造、信息化学品制造、环境污染处理专用药剂材料制造、动物胶制造以及

33、其他专用化学产品的制造。1 2013 年化工行业风险分析报告 数据来源：国家统计局 第二节第二节 行业地位：重要基础产业行业地位：重要基础产业 化学工业是利用物质发生化学变化的规律，改转物质结构、成分、形态等，生产化学品的工业部门。化学工业在我国工业体系和国民经济体系中占有十分重要的位置，是重要的基础工业和原材料工业，化学工业提供的产品，不仅可以代替和补充天然物质的不足，而且具有天然物质所不及的特征，如合成纤维、塑料、合成橡胶等化工产品在许多特殊的应用领域是其它物质所不能代替的；并且化工产业还是支农工业和发展高技术产业的支柱产业，化学工业提供了大量的化肥、农药、塑料薄膜和植物生长刺激素等产品，

34、在农业发展中发挥了重要作为；化学工业还为人们的衣、食、住、行提供品种繁多、五彩缤纷的必需品。因此，化学工业具有与能源、交通同等重要的地位。2012 年，化学工业经济运行基本保持平稳，但是受产能过剩、财务成本高企、出口不顺等因素影响，全行业整体效益呈现下滑。全年化工行业工业生产总值达到 67386.17亿元，同比增长 13.07%，较 2011 年下降约 22 个百分点，占 GDP 的比重也从 2011 年的13.12%下降到 12.98%。表表2 2008-2012 年化工行业工业总产值年化工行业工业总产值占占 GDP 比重比重 单位：亿元，%GDPGDP 增长率增长率 化工行业工业产值化工行

35、业工业产值 增长率增长率 工业产值比重工业产值比重 2008 300670 9.0 33353.01 26.07 11.09 2009 335353 8.7 35660.12 6.84 10.63 2010 397983 10.3 47497.29 32.42 11.93 2011 471564 9.4 61860.01 34.66 13.12 2012 519322 7.8 67386.17 13.07 12.98 数据来源：国家统计局 注：2008-2010 年造纸行业工业产值为 1-11 月累计额，在计算工业产值比重时换算为了 12个月的产值。2 2013 年化工行业风险分析报告 第二章

36、第二章 2012 年化工行业发展环境分析年化工行业发展环境分析 第一节第一节 2012 年宏观经济环境分析年宏观经济环境分析 一、国内经济环境分析一、国内经济环境分析 表表3 2012 年宏观经济主要指标情况年宏观经济主要指标情况 单位：亿元，%指标指标 20122012 年全年年全年 绝对量 同比增长 国内生产总值 519322 7.8 其中：第一产业 52377 4.5 第二产业 235319 8.1 第三产业 231626 8.1 规模以上工业增加值-10.0 固定资产投资（不含农户）364835 20.6 其中：第一产业 9004 32.2 第二产业 158672 20.2 第三产业

37、197159 20.6 房地产开发投资 71804 16.2 其中：住宅 19374 11.4 社会消费品零售总额 210307 14.3 居民消费价格-2.6 工业生产者出厂价格-1.7 工业生产者购进价格-1.8 农产品生产价格-2.7 数据来源：国家统计局，中国产业数据网（一）GDP 增速持续走低 2012 年全年国内生产总值 519322 亿元，按可比价格计算，比上年增长 7.8%，为13 年来最低值。其中，第一产业增加值 52377 亿元，增长 4.5%；第二产业增加值 235319亿元，增长 8.1%；第三产业增加值 231626 亿元，增长 8.1%。第一产业增加值占国内生产总值

38、的比重为 10.1%，第二产业增加值比重为 45.3%，第三产业增加值比重为 44.6%。3 2013 年化工行业风险分析报告（二）规模以上工业增加值普遍上调 2012 年全年规模以上工业中，农副食品加工业增加值比上年增长 13.6%，纺织业增长 12.2%，通用设备制造业增长 8.4%，专用设备制造业增长 8.9%，汽车制造业增长 8.4%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长 12.1%，电气机械和器材制造业增长 9.7%。六大高耗能行业增加值比上年增长 9.5%，其中，非金属矿物制品业增长 11.2%，化学原料和化学制品制造业增长 11.7%，有色金属冶炼和压延加工业增长 13.2%，黑

39、色金属冶炼和压延加工业增长 9.5%，电力、热力生产和供应业增长 5.0%，石油加工、炼焦和核燃料加工业增长 6.3%。高技术制造业增加值比上年增长 12.2%。（三）固定资产和房地产投资增速维稳 2012 年全年全社会固定资产投资 374676 亿元，比上年增长 20.3%，扣除价格因素，实际增长 19.0%。其中，固定资产投资（不含农户）364835 亿元，增长 20.6%；农户投资 9841 亿元，增长 8.3%。东部地区投资 151742 亿元，比上年增长 16.5%；中部地区投资 87909 亿元，增长 24.1%；西部地区投资 88749 亿元，增长 23.1%；东北地区投资 41

40、243亿元，增长 26.3%。2012 年全年房地产开发投资 71804 亿元，比上年增长 16.2%。其中，住宅投资 49374亿元，增长 11.4%；办公楼投资 3367 亿元，增长 31.6%；商业营业用房投资 9312 亿元，增长 25.4%。全年新开工建设城镇保障性安居工程住房 781 万套（户），基本建成城镇保障性安居工程住房 601 万套。（四）社会消费品稳定增长 2012 年全年社会消费品零售总额 210307 亿元，比上年增长 14.3%，扣除价格因素，实际增长 12.1%。按经营地统计，城镇消费品零售额 182414 亿元，增长 14.3%；乡村消费品零售额 27893 亿

41、元，增长 14.5%。按消费形态统计，商品零售额 186859 亿元，增长 14.4%；餐饮收入额 23448 亿元，增长 13.6%。（五）进出口贸易顺差扩大 2012 年全年货物进出口总额 38668 亿美元，比上年增长 6.2%。其中，出口 20489亿美元，增长 7.9%；进口 18178 亿美元，增长 4.3%。进出口差额（出口减进口）2311亿美元，比上年增加 762 亿美元。（六）消费价格走高生产价格走低 2012 年全年居民消费价格比上年上涨 2.6%，其中食品价格上涨 4.8%。固定资产投资价格上涨 1.1%。工业生产者出厂价格下降 1.7%。工业生产者购进价格下降 1.8%

42、。农产品生产者价格上涨 2.7%。4 2013 年化工行业风险分析报告（七）化工行业：宏观经济增速放缓下的行业效益回落 2012 年来，宏观经济对化工行业的影响分析如下：经济减速下的化工产品产量略有增加，但增速大幅回落。2012 年，我国化工行业除农用化学品保持较快增长外，其余主要化工产品产量增速均有所放缓。主要原因是国外经济低迷导致化工产品出口大幅下降，同时国内经济放缓导致下游房地产、汽车、纺织、农业等行业对化工行业的拉动效应减弱。2012 年，规模以上工业增加值增速和固定资产投资增速均比 2011 年回落了 3.9 和3.4 个百分点，全年 PMI 走势并不景气，给化工行业奠定了一个不太积

43、极的发展基调。我国社会消费品零售总额同比增速比 2011 年回落 2.8 个百分点，贸易流通有所减缓，下游宏观消费的需求支撑力度略显疲软，加剧化工制造行业供过于求的矛盾局面。2012 年全年，我国外贸进出口同比增长 6.2%，增速比上年回落 16.3 个百分点，创近年来除 2009 年以外的新低，由于我国化工出口数量占了我国产品出口总量的相当一部分，所以进出口疲软对化工行业影响非常大，直接导致化工产品出口额和出口数量增速随之放缓。二、国内经济趋势判断二、国内经济趋势判断 2012 年中央经济工作会议确定 2013 年的宏观政策基调是“继续稳中求进”。会议决定2013 年以提高经济增长质量和效益

44、为中心，稳中求进，开拓创新，进一步深化改革开放，进一步强化创新驱动。2013 年国内外经济形势依然复杂多变，但有利条件在逐步增加，行业经济运行回升势头将进一步巩固。从经济发展趋势来看，2013 年中国宏观经济将呈现以下发展趋势：（一）宏观经济总体向好，经济复苏加快 2013 年，尽管全球经济仍处危机后的调整期，国际环境充满复杂性和不确定性，但是，世界经济运行也将出现了一些明显的积极变化，这对我国经济的加快复苏起到促进作用。2013 年我国将着力扩大国内需求，加快培育一批拉动力强的消费新增长点，促进投资稳定增长和结构优化，继续严格控制“两高”和产能过剩行业盲目扩张。在一系列政策的促进下，预计 2

45、013 年我国经济增速将回升至 8%以上。（二）投资保持较快增长 固定资产投资增长也面临如下一系列不利因素：首先，对制造业投资而言，去库存化、去产能化甚至去产业化的压力依然巨大，劳动力成本仍在上升，当前工业企业利润的大幅下滑可能影响企业家投资的信心与能力；其次，对房地产投资而言，宏观调控政策仍可能继续维持；再次，对基础设施投资而言，随着土地市场的降温，地方政府的财5 2013 年化工行业风险分析报告 力与融资能力均受到限制，难以进行新一轮大规模的基础设施投资。预计 2013 年固定资产投资的名义增速有望维持在 20%上下。（三）消费将平稳增长 2013 年，政府把扩大内需、培育新的消费增长点作

46、为保持经济平稳运行的最重要举措之一。国内消费市场总体将继续平稳增长，化工行业是国民经济的基础性行业之一，行业运行状况与宏观经济和居民消费水平的联系颇为紧密。根据以上分析，2013 年宏观经济总体态势对化工行业的良好运行较为有利，投资的稳定增长将促进化工行业中新能源、新材料等对资金需求较大的产业的快速发展。居民消费水平在宏观经济总体向好的驱动下将稳步增长，积极响应国家拉动内需的政策趋势，这些均有利于增加对化工行业及其下游产业的产品需求。（四）出口增速有望小幅回升 出口是受萎靡的全球经济增长状况影响最大的领域。从外部来看，全球经济尤其是发达经济体增长低迷、发达经济体贸易保护主义倾向显著增强、中国贸

47、易条件依然在恶化、要求人民币继续升值的外部压力可能周期性增强；从内部来看，持续的人民币升值与劳动力价格上涨、更严格的环保与节能标准均提高了出口企业的生产成本，这或者会推高出口价格，压缩出口企业的利润空间。不过，中国政府也开始实施新一轮出口稳定政策，例如出口退税等。预计 2013 年中国出口的名义增速有望达到 10%左右。（五）对化工行业影响：发展环境缓和 2013 年，宏观经济的平稳增长，出口贸易增速的小幅回升以及政策环境趋松，对于化工行业来说，发展环境缓和，市场需求有了支撑。货币政策的调整，对于经济保持稳定增长，有重要的作用，下游行业的需求才有保障。2013 年，政府把扩大内需、培育新的消费

48、增长点作为保持经济平稳运行的最重要举措之一。2013 年宏观经济总体态势对化工行业的良好运行较为有利，投资的稳定增长将促进化工行业中新能源新材料开发等对资金需求较大的产业的快速发展，居民消费水平在宏观经济总体向好的驱动下将稳步增长，积极响应国家拉动内需的政策趋势，这些均有利于增加对化工行业及其下游产业的产品需求。总体判断，2013 年我国化工行业面临的经济运行背景总体将保持平稳，但上半年依然有下行压力，下半年“稳中趋好”。三、国际经济环境分析三、国际经济环境分析 2012 年世界经济经历了复杂而深刻的变化，同时也面临着前所未有的机遇和风险挑战。世界经济以年初世人普遍认为的低开高走伊始，到年底以

49、抛物线式的下滑结束，20126 2013 年化工行业风险分析报告 年全球经济复苏步履蹒跚。主要经济体需求仍然疲软，投资和消费乏力，全球贸易增长下降，保护主义开始盛行。（一）发达国家复苏步伐沉重，增速低迷 欧债危机的解决有待时日，造成欧元区经济长期衰退，从而冲击了全球市场信心，世界出口市场萎靡不振，再加上经济普遍不景气和深层次的结构问题，发达经济体失业率居高不下已成顽疾。各种数据显示，2012 年欧美经济金融困局拖累了全球经济的复苏。（二）新兴经济体增速普遍放缓 近 10 年来，新兴经济体一直是全球经济版图中增长最快的，尤其在 2008 年以来的国际金融危机中担当起世界经济“新引擎”的角色，成为

50、全球经济走出衰退阴霾的重要支撑力量。然而，近两年，拉动世界经济的新兴经济体增速普遍出现下滑。新兴市场经济减缓主因是受欧债危机和美国经济不景气的影响，外需急剧下降，导致传统市场的出口受阻。此外还包括新兴国家内部需求动力减弱，国际资本外流、生产成本上升和政策刺激空间减少等因素。新兴国家因势利导正在进行的国内经济结构调整，也在一定程度上放缓了经济增长的步伐。（三）国际贸易增速明显下滑，争端频发 2012 年全球贸易增速仅为 3.2%，远低于 1980 年以来 5.7%的年均增速，其中发达国家进出口额分别从 2011 年的 4.9%、5.7%降至 1.7%、2.4%，新兴市场和发展中国家进出口额分别从