中国大飞机深度报告：中国民机大时代开启.docx

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1、一、中国民用大飞机的崛起之路大飞机是国之重器，是一个国家科技能力、工业水平和综合实力的集中体现。让中 国的大飞机飞上蓝天，既是国家的意志，也是全国人民的意志。作为国家中长期科学 与技术发展规划纲要（2006-2020）确定的重大专项，C919大飞机项目旨在与波音、空客并立，在民航客机市场中占据一席之地。C919大型客机是中国自行研制、具有自主知识产权的中短程商用干线喷气式飞机，于2017年5月5日成功首飞,o2022年9月，C919大型客机获得型号合格证，意味着C919拿到了进入民用航空市场的准入证工随后，C919还需获得生产民用飞机需要取得生产许可证，以确保批量生产出来的飞机符合经批准的型号

2、设计；在此基础上，每架飞机还需要取得适航 证，即“准飞证”，用以表明该架飞机处于安全可用的状态。根据中国商飞官网，C919已经拥有了累计28家客户815架订单，预计2022年完成首架交付。同时，根据中国东航5月披露公告，中国东航拟非公开发行的募集资金总额（含发行费用）不超过人民币150.00亿元用于引进38架飞机项目等，其中即包括4架C919,单价为6.53 亿元人民币/架。除了国内市场外，C919的国际市场也逐步打开。一般而言,飞机走向国际市场分 为两种情况，一是作为中国登记注册的飞机飞出国门，二是作为中国研制的飞机销往国 外。对于飞出国门，我国作为国际民航组织成员国，已经建立了符合国际民航

3、公约及其 附件要求的适航审定体系，中国民航局颁发的适航证，可被其他国际民航组织成员国认 可。中国航空公司可以运行中国登记注册并具有中国适航证的C919飞机，飞往世界各地。对于销往国外，按照国际惯例，出口飞机应满足进口国的适航要求。C919飞机在已获得中国民航局的适航批准基础上，可以通过双边适航来获取进口国民航局的适航批 准。目前，中国已与美欧等32个国家和地区签订了双边适航协议，为国产民机走向国际市场提供了良好的双边环境。目前C919已取得了型号合格证，预计2022年完成首架交付。根据中国（上海）自由贸易试验区临港新片区民用航空产业规划（2021-2025），C919预计2023年实现批量交付

4、、2025年具备年产50架的能力。经过多年的发展和蓄力，民用航空从产品研制到批量交付，正式进入发展提速关键期。（一）中国民用大飞机经历了漫长曲折的发展历程我国民机的产业发展经历了漫长曲折的过程，从1970年至今，我国大飞机产业的图6 CR929宽体客机资料来源：中航证券研究所:、民机制造产业特点及竞争格局（一）民机制造产业特点民机制造产业是集高端材料、精密制造、特种加工工艺、电子通讯等尖端技术于一 体，具有高技术、高成本、高风险、高附加值、高产业关联性的战略性产业，其产业的 发展具有如下特征：高资本投入与高风险并存存在较为显著的规模经济是民用航空制造业一个典型特征，无论是处于初始研发阶 段所投

5、入的基础成本（也即沉没成本），还是在之后的生产阶段的追加成本，为实现规 模经济，都是一笔非常较大的资金支出。再由于建设周期漫长引发的市场不确定性较大, 投资民用航空制造业不可避免的面临着较大的风险。随着新技术、新材料的不断涌现，航空科技实力得到不断增加，使得新型航空产品 的研发投入不断增加。而且一般来说，并且需要300架以上的订单量才能实现盈亏平衡 点。国家战略性产业，高附加值、效益产出比高、助推产业升级作为国家战略性新兴产业之一，大飞机制造产业的地位举足轻重。波音公司研究表 明，民用机销售额每增长1%,对国民经济的增长拉动为0.714%。国际经验表明，一 个航空项目10年后给当地带来的效益产

6、出比为1:80,技术转移比为1:16,就业带动比 为1:12。发展大飞机产业，不仅可以带来制造和运营使用的直接经济贡献，而且将有 力地支撑国民经济各部门优化资源配置效率。图7发展大型民机的宏观经济效益和社会效益宏观经济效益和社会效益优化经济增长方式带动科学技术发展增强国家综合实力 增强国际竞争力业餐城乡建设产业发展减灾救灾旁侧效应-推动其他领域发展的溢出效应资料来源：大飞机的大时代，中航证券研究所发展大飞机产业，经过市场检验的技术能力体系和在市场机制下形成的高效生产经 营方式，可以促进其它产业升级、调整结构、实现技术进步以及有效地配置资源Q大飞 机产业通过显著的技术扩散和溢出，将推动整个工业技

7、术创新，加快产业转型升级。根据美国兰德智库研究，大飞机研制及其核心技术衍射到相关产业，可以达到 1:15的带动效应。据国际航联统计，每向航空工业投入1美元，将拉动60多个行业的 关联产出8美元。大型飞机的研制是对现代高新技术的高度集成，能够带动新材料、现 代制造、先进动力、电子信息、自动控制、计算机等领域关键技术的群体性突破，能够 拉动众多高技术产业发展，其技术扩散率高达60%。发展大型飞机，还将带动流体力 学、固体力学、计算数学、热物理、化学、信息科学、环境科学等诸多基础学科的重大 进展。国际合作和专业化分工进程加快民用航空产业国际合作和专业化生产的趋势越来越明显。越来越大的研发投入和市 场

8、风险，迫使任何一国的民用航空产业不得不参与到全球航空产业链中去。从世界范围 来看，现在的每一架大型客机的生产都是国际合作的产物，各子系统、大型零部件生产 等，大多由世界范围内的供应商完成。从大型客机的制造商角度来说，由于大型客机的 研制需要面临较大的经费投入和较高的市场风险，飞机制造商想通过国际合作的方式降 低自己的生产风险，而且运能充分利用全球先进的技术资源、低成本的人力资源等，从 而不断提高自身的竞争力。目前，大型客机的国际化合作主要转包、风险合作和补偿贸易三种合作模式，前两 种模式较为常见，补偿贸易常出现在发动机的研发、大型机载设备、机载系统等供应领 域。从子系统、零部件等专业化的供应商

9、角度来说，集中精力在自己擅长的领域，加大 研发投入，鼓励技术创新与变革，不仅能够提升公司的核心竞争力，迁能世界范围内赢 得产品的订单，从而获得更多利润，形成良性循环。其中典型案例为波音787,有将近 90%的系统和零部件承包给世界范围内各国的供应商，主要包括中国、日本、欧洲等。产业集群集聚现象明显集群式发展是现代制造业发展的一条基本规律。作为现代高科技制造业的民用航空 制造业，是多个产业、技术与学科的交集，需要相当规模的配套产业群的支撑，集群式 创新发展就成为其持续发展之路的必然选择。依据国外航空制造业的发展经验，集群发 展是成为民用航空制造业强国的必经之路。目前，美国的西雅图、芝加哥，法国的

10、图卢 兹，德国的汉堡，加拿大的蒙特利尔，为发挥产业的关联和外溢效应，均是以大型航空 总装企业为核心，聚集了大量的航空配套企业和相关机构，注重资源整合，形成了结构 完整、有上下游产业与外围产业支持、较为集中的航空制造业产业集群，进而实现了航 空制造业规模效益，并最终成为了国际著名的航空工业城。（二）国际民用航空产业格局：寡头垄断，全球制造目前全球大型客机市场近乎由美国波音公司和欧洲空客公司所垄断，庞巴迪公司和 巴西航空工业公司则主要生产支线飞机。根据美国Flight Global杂志数据统计，美国 波音公司和欧洲空客公司分别拥有市场约为38%和28%市场占有率，而在宽体客机市 场占比几乎达到10

11、0%。从客机订单来看，2021年全球民用飞机订单数同比有所增长，其中欧洲空客公司 向88家客户交付民用飞机611架，同比增长8%,连续第三年保持世界最大飞机制造 商的地位，其中向中国市场交付了 142架；美国波音公司交付飞机340架，同比大幅增 加117%。新增订单方面，2021年欧洲空客公司共获得771架新增订单，其中空客A220 飞机获得64架确认订单，以及数笔来自几家全球领先航空公司的承诺订单，空客 A320neo系列飞机获得661架新订单。宽体机方面，欧洲空客公司获得46架新订单， 包括30架A330飞机以及16架A350飞机，其中U架为全新推出的A350F货机，还 包括另外11架承诺

12、订单。同年美国波音公司共收获909架新订单，扣除取消订单、转 换订单和其他调整部分后，净订单为535架，随着737MAX禁飞令在全球范围内逐步 解除，737系列客机的交付量显著回升，当年飞机交付量大增也主要由737系列客机驱 动，但787梦想客机因制造缺陷问题，交付时间一再延长。国际民用航空制造业在品牌上逐步走向垄断格局，而在生产已经逐步实现全球化。 就航空制造工业来说，大致可以分为民用干线航空制造业、民用支线航空制造业、军用 航空制造业。民用干线飞机的制造现在基本已经被波音和空客垄断，民用支线飞机的制 造巴西航空工业公司和加拿大庞巴迪公司占据绝大部分份额，其他国家的民用航空制造 业总体上尚处

13、于起步阶段，资金分散，技术力量薄弱，只能在支线飞机以下的市场中探 寻发展机会。虽然全球航空制造业看起来已处于垄断状态之中，但是现在的实际却是几 乎没有一家飞机是完全在一家工厂里生产出来的，飞机制造行业已经走上了全球化的道 路。全球的民用航空制造业正值垄断与全球化并存的阶段。寡头企业垄断的是市场和技 术，全球能主持研制先进飞机的制造公司越来越少，呈现出美欧双雄鼎立的局面，俄罗 斯有技术实力与之抗衡但是却没有足够的经济能力。巴西、加拿大、日本等国家在某些 越高端，需要的资本成本越来越大，能承受住如此庞大规模资金的公司越来越少，飞机 制造业便会越来越集中。比如，空客研制一架客机一般需要几十亿美元，而

14、只有销售超 过300架才会达到盈亏平衡点，空客是经历了 25年的亏损才开始逐渐盈利的。正是因 为航空制造业越来越集中，研发成本越来越大，致使各大垄断寡头为了分担风险，在控 制好核心技术的前提下，将技术研发和生产制造进行了全球化分工，从而分摊研制费用, 通过利用国际廉价劳动力降低制造成本，降低了自身风险。从产业中心来说，二战结束之初，国际航空制造业的产业中心在美国与前苏联，美 国以麦道和波音为代表，前苏联以军用航空工业为代表。后来随着前苏联经济的衰落， 其航空制造业也逐步没落，随之而来的是美国一家独大。紧接着，欧洲空客公司兴起， 空客积累了与波音叫板的实力并迅速赶超，从此国际民用航空制造业的产业

15、中心逐步向 欧洲倾斜。（三）波音、空客加大对华布局，商飞直面竞争波音、空客提前布局国内市场，挤压国产民机空间世界两大飞机制造巨头美国波音公司和欧洲空客公司均已在中国设厂布局。美国波 音公司与中国的合作关系已达45年以上，目前在中国运营的所有民用喷气飞机中超过 50%为波音飞机，同时中国还参与了所有波音在产机型的制造，包括737、147、767、 777和787梦想飞机，目前超过万架波音飞机使用了中国制造的零部件和组件。美国波 音公司与中国的业务具体形式包括供应商采购、合资企业收入、运营活动、培训以及研 发投资。空客公司于2007年6月28日与中方联合体合资成立了 A320系列天津总装线， 该总

16、装线负责总装A319、A320和A320neo飞机。2019年天津A320总装线的月产 量达到5架，2020年初已经实现月产6架的目标，2021年空客天津总装线共计完成总 装并交付53架A320飞机，截至2021年末，欧洲空客公司已在中国总装并交付555 架A320系列飞机。同时，2021年空客天津总装线将工作范围扩展至A350项目，并 于当年11月宣布A320系列飞机总装线生产能力拓展至A321飞机，计划于2022年内 使其具备生产与交付A321飞机能力。此外，2017年空客与深圳市政府签署了空中 客车（中国）创新中心合作备忘录，将创新中心落户深圳，该中心是空客继在美国硅 谷成立创新中心以后

17、，在全球设立的第二家创新中心。2019年2月，空客中国创新中 心办公室正式启用，重点研发项目包括机上硬件、客舱体验、机上互联、智能制造及城 市空中交通等领域。2019年，美国波音公司生产的737MAX机型飞机发生两起空难，造成346人丧生，随后该机型遭全球停飞。2020年1月，波音停止生产该机型。受737MAX系列飞 机停飞影响，波音2019年度净亏损6.36亿美元。2020年5月美国波音公司宣布 为737-800 （波音737NG系列），本次事故使波音737系列飞机安全性再次陷入争议。面临同类机型竞争，C919优势相对有限商飞C919.波音737MAX-8和空客A320neo三款飞机的综合比

18、较：座舱舒适性：C919的机身宽度相对更大，决定其表现能力更佳。载客量：C919 为 168 座位,737MAX8 为 175 座，A320neo 为 189 座。发动机：MOneo采用LeaplA并且可以更换为跨时代的齿轮传动PW1100G, C919 采用 LeaplC,而 737MAX8 采用 Leap IB,所以，A320neo C919 737MAX材料应用：复合材料的应用比例大致相同。航电系统：C919的后发优势明显,采用了波音和空客的综合设计。飞行性能：C919的起飞重量、航程和载客量均为最低。表4 C919飞机与竞争机型的比较资料来源：打造并拓展中国大飞机产业链，中航证券研究所

19、国家欧洲美国中国加拿大首飞时间1988196720172013典型机型A320-200B737-800C919CS300座位数（个）150-180162-189156-168135-160空重（吨）42.641.4142.1最大起飞重量（吨）7879.0165.32满载航距（公里）595056654075-55555463巡航速度（马赫）0.780.7850.78依托国内订单，逐步拓展亚太市场C919目前主要依靠政府的支持，已有订单集中在国内几大航空公司和国内银行租 赁公司。目前，C919已拥有累计28家客户815架订单。其中中国东方航空作为国产 大飞机C919全球首家启动用户，早前曾与中国商

20、飞公司正式签署5架C919购机合同。 国航、南航、海航、川航、幸福航空、河北航空等也有意向订购。此外，中国商飞已为 C919向欧洲航空安全局（EASA）提出适航申请，为潜在的出口订单做准备，并获得 了该机构的受理。内民机供应链情况(一)民机供应链特点：多采用主制造商-供应商模式一架大型民用客机中包含数百万计的零部件，虽然全世界民用飞机整机的研发和生 产高度集中，已形成寡头垄断局面，但随着国际合作的越来越广泛，民用飞机工业形 成了以整机制造商(即主制造商)为核心的主系统承包商、分系统承包商和部件供应商的 产业供应链。其结构特点是：整机制造企业集中度高，为寡头或多头垄断；直接为整机配套的机 身、机

21、翼、起落架等大结构部件供应商，以及发动机和机载系统供应商相对集中；零部 件配套企业相对分散。这些特点就意味着在飞机研制时需要众多的供应商共同参与，并“为了分散研制风险，各整机制造商，开始逐渐出售各分系统制造厂，将越来越多 的研制工作份额分包出去，而自己主要控制设计、集成、市场营销等核心价值环节；越 来越多地基于知识产权，而不是制造能力来控制整个民机产业的发展。”而随着飞机主制造商的合并、重组以及业务转型，发动机及机载系统供应商一方面 为适应飞机主制造商降低成本、提高竞争力的要求，进行了技术专业化和系统集成化的 发展。例如，在民用发动机行业，开发了知名的民用发动机，如CFM56、V2500等。

22、另一方面，为应对机载系统行业对系统综合能力不断提升的要求和越来越激烈的竞争环 境，机载系统企业也进行了不断的兼并和重组。机载系统设备的垄断巨头们往往拥有充分的技术储备和研发能力，拥有非常雄厚的 财力和明显的规模优势，建立了完善的上下游供应链管理体系，与配套整机制造企业有 着多年的合作经验，并具有良好的品牌影响力。这些巨头企业通过选用自己的产品(30% 50%)和其他供应商的产品，构成完整的系统，以集成商的身份参与到飞机级的研制 中，争取到了更大的份颤并实现了很强的排他性。此外，现在的民用客机机载系统设备 供应商不仅仅提供产品，更重要的是提供服务。他们通过参与设计和提供产品促成飞机 研制的成功，

23、通过提供各种培训和服务共同开拓民机市场，而且这些机载系统设备供应 商越来越明显地想独占民机的备件和维修业务。通过以上对民机供应商发展趋势的分析，可以发现民机供应商已经发生了很大的变 化，主要体现在以下方面：(1)专业化的大部件供应商和系统级的集成供应商越来越多，直接为飞机主制造商 提供原材料、元器件等初级供应商大幅减少；(2)飞机主制造商直接管理的重要供应商逐渐减少，但是整个供应链在变长；(3)大部件和机载系统供应商的实力越来越强，飞机主制造商对供应链管控力度有 变弱趋势。自2008年中国商飞公司成立以来，经过近十年的努力，中国商飞公司基本按照国聚合起来的全球最优秀的系统、材料、标准件供应商；

24、又有立足国内，联合航空工业集 团、航天科工集团等，通过契约、股权、行政管理等方式建立的有中国商飞公司特色的 国内供应链。同时，在新的策略下，中国商飞公司更加注重在国内的供应商布局和供应链构建， 除了机体结构一如既往选择国内供应商，在系统供应商选择上，试图将更多的分包留在 国内。这种考量，一方面是除于成本和管控便利的要求，一方面也是对当前中国内配套企 业能力的信任，第三方面，还考虑到了国际政治因素的影响。中国商飞的供应链布局，主要呈现出如下特点：金属结构件航空工业集团配套成熟，与军机产业链共通，基本自主化生产在机体结构设计、制造方面，经过多年的转包生产，国内航空工业各大机体供应商 在金属结构制造

25、和装配上，与国际先进水平相当，并由国内企业承担了 ARJ21项目和 C919项目绝大部分机体结构工作包。因此，金属结构件供应链紧紧依托国内企业进行 构建。复材产品，培育本土供应商同时不放弃国外货源，保证供应链安全国内航空企业的复合材料制造技术与国际先进水平差距较大，主要体现在工艺稳定 性、质量控制、过程控制等方面，一些高技术产品，如机头风挡透明件、结构防火密封 件、定制轴承和复杂拉杆等依旧依靠国外供应商提供。因此复合材料产品，紧盯国际标 准，由国内供应商进行持续攻关，尽早实现本土化，同时，不放弃国外货源，确保项目 研制的顺利推进。打造国际化的机载系统供应链机载系统的研制，由于系统集成度高、技术

26、复杂性大、资本投入大，因此，全球航 空制造企业，均共享一个供应商群体，ARJ21和C919的发动机、航电、飞控等主要机 载系统也都是选择通用电气、霍尼韦尔等国外供应商。这些国外供应商也是波音、空客、 庞巴迪、安博威的供应商。因此，中国商飞公司同样是按照国际惯例、国际标准打造全 球化的机载系统供应链。同时，在此基础上，不断进行本土化，从空间上缩短供应链距 离，降低供应链管理难度。维系稳定的材料和标准件供应锥C919项目和ARJ21项目的复合材料、铝材、油漆、密封剂、紧固件等关键材料、 标准件的供应商以国外为主，仅部分材料与标准件实现了本土化。这些供应商不仅仅是 波音、空客、庞巴迪、安博威的供应商

27、，甚至也是航天、汽车、船舶、火车等行业的供 应商。对于这些产品，由于类型多、型号多、采购量小，价值低，当前通过精耕细作的 形式，维系着较为稳定的产品供应商，并且不断深化与这些企业的合作，寻求建立更为 紧密的伙伴关系，改变当前简单的采买关系。（二）我国民机供应链构建策略：以中国商飞公司为核心,联合航空工业集团，指射全国，面向全球无论是新舟60项目，ARJ21项目，在供应链的构建上，基本上都按照机体国内采购、系统国外采购，材料国外采购，标准件国外采购的模式开展。而在C919项目上， 中国商飞公司对其的供应链构建的策略进行了升级，在坚持“主制造商-供应商”模式 的基础上，提出了 “以中国商飞公司为核

28、心，联合航空工业集团，辐射全国，面向全球” 的供应链构建理念，通过不断整合供应商资源，催化聚合供应商合力，努力建立全球供 应商网络。中国商飞公司将其装机产品供应商分为三个类别，分别是：I类供应商：提供发动机、重要结构件、机载设备与重要机载系统件的供应商。口类供应商：提供一般的零组件、结构定制件、锻铸件、橡胶件、扭矩螺栓、电子 仪器等的供应商。III类供应商：提供原材料（如金属薄板、厚板、棒材、型材、带材、管材、线材、 胶粘剂、漆剂等）、工艺材料、标准件、接头、电子元器件（本身不具备独立实现某种 功能的，如插头、插座、开关尾附件、导线等）等的供应商。根据中国商飞官网披露，截至2022年8月，中国

29、商飞共有I类供应商39家，口类 供应商25家，III类供应商57家。目前，中国商飞供应商以国外企业及军工央企下属单位为主，其中航空工业集团下 属单位是中国飞公司供货商的核心力量，在一类、二类、三类及协作单位之中分别有 16家、3家、1家和1家。其中，各大主机厂（西飞、沈飞、成飞、洪都、哈飞、昌飞） 承担着C919大型客机雷达罩、机头、机身、机翼、垂尾等绝大部分机体结构件的研制 工作，占大型客机机体研制95%以上的工作份额。航天科工集团I类供应商2家，主要供应复材；III类供应商2家，主要供应紧固 件。中电科集团I类供应商1家，主要供应航电系统。中国航发集团口类供应商1家， 主要供应航空材料。航

30、天科技集团III类供应商1家，主要供应钛合金紧固件。这些国 内供应商又有各自的产业链进行供应，进而带动整个产业的发展。表5中国商飞供应商目录I类供应商（39家）上海航空测控技术研究所松下电器西安鸿翔飞控陕西航空电气派克中航光电中航西安航空计算技术研究所柯林斯菲舍尔航空工业南京机电赛峰中航济南特种结构研究所标翼泰雷兹中航沈飞CFM国际加普惠中航成飞唐纳森卓达宇航中航西飞股份有限公司穆格上海航空电器中航哈飞福克中电科航空电子江西昌河通用电气中航西安飞行自动控制研究所资料来源：中国商飞官网，中航证券研究所霍尼韦尔中航南乐金城浙江西子利勃海尔昂际航电航天海鹰美捷特四川九洲航天特种材料及工艺技术研究所1

31、n类供应商（25家）艾蒙凯瑟江苏美龙宁波沥高复合材料北京航空材料研究院乐凯成都凯天湖北航宇嘉泰维斯伯帝锐武汉航达美安欧洲航材泰兴市银鹰美盾华之冠特瑞堡锐瀚伍德沃德苏州华瑞腾北京飞航吉达赛飞航空线缆苏州鹭翔德里森中航飞机起落架西北橡胶塑料研究设计院伊顿1m类供应商（54家）爱励铝业DME圣戈班PPG航空材料Deutsch西南铝业AEHI东达国际蒂森克虏伯AMI金属埃斯特莱东丽复合材料陕西宏远飞而康TE Connectivity迅航抚顺特钢傲创电子加铝威索尼克伟司科美铝荣钢材料上海亿威艾联贵州航天精工Shanghai Tram Electronics阿美特克贵州安大冠一航空安费诺河南航天精工赛蒙金

32、属雅奇国际ITT科能赛方德驰宝鸡钛业Lisi Aerospace厦门飞鹏宝武钢特钢润贝航材塔塔特钢博隆克金属天津美隆大连长之琳卡莱尔耐克森汉高凯密特尔东方蓝大钛金特新材二重万航Peerless Aerospace苏州美德1协作单位中国飞行试验研究院航空工业飞机强度研究所航发商用飞机发动机有限责任公司表6军工央企卜属企业进入供应商目录情况发展经历了漫长曲折的过程：从仿制安-24B的运7,到自行研制运10的下马，到和麦 道、波音合作市场并未换来技术，到支线飞机ARJ21的突破，再到首架C919客机。由 中国商飞牵头我国大型客机的制造，推动全球民机市场格局由“AB”向“ABC”发展。类别军工央企公司

33、名称主要业务及产品I类供 应商航空工业集团上海航空测控技术研究所提供测试与保障装备研制、生产及技术服务陕西航空电气有限责任公司飞机主电源系统、二次电源系统和发动机点火 系统中航西安航空计算技术研究所主要从事机载、弹载计算机和航空软件研制航空工业南京机电液压工程研究中 心机电综合控制与管理系统、液压操纵系统、燃 油系统、环境控制系统等菲舍尔航空部件（镇江）有限公司航空复合材料零部件研制和生产上海航空电器有限公司主要产品包括照明系统、操控板组件及调光控 制系统、告警系统、智能配电等中航西安飞行自动控制研究所飞行控制和惯性导航系统等航空工业金城集团有限公司机电液压系统等中航光电科技股份有限公司光、电

34、连接器等中航济南特种结构研究所飞机雷达罩等中航沈飞股份有限公司机身零部件加工及组装等成都飞机工业（集团）有限公司机身零部件加工及组装等中航西安飞机工业集团股份有限公司机身零部件加工及组装等哈尔滨飞机T业集团有限贡任公司机身零部件加工及组装等昌河飞机工业（集团）有限责任公司机身零部件加工及组装等江西洪都航空工业集团有限责任公 司机身零部件加工及组装等中电科集团中电科航空电子有限公司民用航空电子领域系统及设备的系统设计、集 成开发、产品研发和维修服务航天科工集团航天海鹰（镇江）特种材料有限公 司复合材料及配套金属件、非金属材料、气凝胶 材料等航天特种材料及工Z技术研究所特种材料II类供 应商航空工

35、业集团湖北航宇嘉泰飞机设备有限公司座椅及机舱部件等中航飞机起落架有限责任公司起落架系统，飞机着陆装置及液压附件等成都凯天电子股份有限公司飞机大气数据系统，航空传感器等中国航发集团北京航空材料研究院航空材料、透明件等III类供 应商航空工业集团贵州安大航空锻造有限责任公司精密轧制和特种锻造件等航天科工集团贵州航天精工制造有限公司各类紧固件河南航天精工制造有限公司各类紧固件航天科技集团东方蓝天钛金科技有限公司钛合金紧固件等协作单 位航空工业集团中国飞行试验研究院触试飞、适航审定试飞等航空工业飞机强度研究所飞机强度研究与验证中心等自主研制阶段（运10研制计划）1970年8月，运10飞机项目开始启动研

36、制。经过十年的艰辛探索，运10飞机于资料来源：天眼查、公开资料整理，中航证券研究所为了促进大飞机产业国产化发展，保证供应链安全，以C919项目为契机，带动了 一批合资企业的设立，通过联合开发等形式，以市场换技术、逐步掌握核心能力。表7 C919项目带动的合资企业资料来源：中国知网，中航证券研究所1昂际航电系统有限责任公 司中航工业航电公司 通用电气公司航电核心处理系统、显示系统、机 载维护和飞行记录2中电科柯林斯航空电子有 限公司中电科航空电子有限公司 柯林斯公司通信和导航系统3中航雷华柯林斯航空电子 设备（无锡）有限公司中国雷华电子技术研究所 罗克韦尔柯林斯公司综合监视系统4中电科泰雷兹航空

37、电子有限公司中电科航空电子有限公司泰雷兹公司客舱娱乐系统5鸿翔飞控电子有限公司西安飞行自动控制研究所霍尼韦尔主飞控电子系统6鹏翔飞控作动有限公司西安飞行自雌制研究所派克公司主飞控作动系统7霍尼韦尔博云航空系统 （湖南）有限公司湖南博云新材料股份有限公司 霍尼韦尔公司机轮、轮胎和刹车系统8利勃海尔中航起航空（长 沙）有限责任公司中航起落架有限责任公司 利勃海尔公司起落架系统9西安中航汉胜航空电力有 限公司陕西航空电器有限公司汉胜公司电源系统10伊顿上飞（上海）航空管 路制造有限公司上海飞机制造有限公司伊顿公司液压/燃油管路11上海赛飞航空线缆制造有限公司上海飞机制造有限公司法国赛峰集团拉比纳公司

38、线缆（三）我国民用航空企业区域聚集明显1、上海：我国民用航空产业重要承载区和关键环节核心聚集区上海已经成为了中国民用航空产业的重要聚集区和策源地。以中国商飞、中国航发 商发相继落地为标志，围绕着国产大飞机、民用航空发动机的研发与总装，上海建立起 了比较完善的“主制造商+供应商”发展模式，特别是近年来，上海还形成了若干民用 产业特色园区。如张江科技园、紫竹科技园等，且各具发展特色。未来，临港大飞机产 业园区将侧重总装和配套，如此一来上海已有的航空产业园与临港航空产业园区将实现 良性互动，有助于进一步发挥上海产业集群作用。目前临港新片区大飞机产业园签约项目累计已超50个，涉及协议投资金额超230

39、亿元，已覆盖飞机和发动机总装、机身部段、航空新材料、机载系统、航空物流等多个 重点细分领域。与此同时，“大飞机园”也成为了上海市首批26个特色产业园区之一，并在机体结构件领域，集聚了中建材、上飞装备等；在复材领域，集聚了英国宇航、中复神鹰、南通复源、宇之赫、商飞复材中心等；在标准件领域，集聚了东方蓝天钛金科技等；在机载领域，集聚了辽宁美托；在工装及生产设备领域，集聚了飞宇装备、常州新创、上航 机械等；在管路线缆及内饰内设领域，集聚了奥若特、重庆再升、高博等；在飞机及航材租赁领域，集聚了中航租赁、中飞租赁、恒圣凯等；在发动机配套领域，集聚了成立航空、上海烟草机械等；在产业创新平台建设领域，中国航

40、发商发联合中航复材和南玻 院共同组建了 “商用航空发动机树脂基复合材料工程技术中心二并引进了中国商飞大 飞机创新谷、国家商用飞机制造工程技术研究中心、5G创新中心等科创机构；在航空 质量体系、特种工艺、适航、检验检测、知识产权等产业配套服务领域，集聚了国家民 用航空发动机产业计量测试中心、埃森博、普励认证、英国皇家航空协会、紫藤等一批 产业服务功能平台。根据上海市经信委印发了上海民用航空产业链建设三年行动计划（2022-2024 年）里面到2024年，上海民用航空产业链整体发展水平进一步增强、自主配套能力进 一步提升、集群化发展态势进一步凸显、国际创新合作进一步深化，引领带动长三角民 用航空产

41、业链、供应链、价值链、创新链实现高效链接和融合发展，初步建成国际一流 水平的关键技术自主高地、核心产品供给高地、科技企业集聚高地。产业链规模持续扩大。民用航空产业产值规模超过600亿元，产业链关键环节 自主供给体系初步建立，培育10家以上科技型企业达到上市条件。产业链整机产品研制持续加快。推动ARJ21提升产能规模、C919加快示范运 营、CR929加快研制；水陆两栖飞机、固定翼多用途飞机、旋翼式飞机加快推出新机 型产品；多场景应用旋翼及复合翼无人机形成量产交付能力。产业链关键配套能力持续提升。民用涡扇发动机加快研制和验证，涡轴、涡桨 发动机实现产业化；航电、飞控等机载系统加快研制；关键部件、

42、先进材料、高端装备 等产业链关键领域取得突破，本地配套能力达到20%以上，培育一批专精特新企业成 为民用航空产业链核心供应商。产业锥发展布局持续优化。基本构建“一核”即大飞机创新谷和大飞机产业园 为核心、“两廊”即G2航空产业链走廊和G60航空科创走廊、“三基地”即大型客机制 造基地、航空发动机制造基地、机载系统制造基地的民用航空产业发展布局，加快形成 企业集聚化、产业集群化发展态势。产业锥生态体系持续完善。以“链长制”为引领的主制造商、系统集成商、专 业化供应商产业生态体系初步形成，国际合作持续开展，一批技术研发中心、国家创新造、数字运维全面赋能，民用航空产业链企业数字化转型率超过80%。图

43、8上海区域航空产业地图（2022年）7上海市产业地图 (2022)SHANGHAI INDUSTRIAL MAP航空2+X”空间布局2谢彤张江高科技园飞机研发设计丽葩大飞机总装产业基地临撕片区发动机制造闵行区紫竹高新区发动机研发、航空电子、客户服务长宁区虹桥临封杀齐山区高端临空服务业、公务机运营基地X青浦nk园区航空维修金山区无人机距s基地、幸福通航水上机场通用航空资料来源：上海产业地图官网、中航证券研究所2、成都：大部件、航电系统聚集地，民机运营先锋四川省是我国四大飞机制造基地之一，多年来形成了以成都飞机工业（集团）公司 和成都飞机设计研究所为龙头，成都发动机集团公司、成都航空仪表公司、成都

44、锦江机 械厂、中国电子科技集团公司第十研究所、第二十九研究所、海特集团、华太公司、 Snecma、 国航西南公司维修基地等单位配合协作的完整的飞机设计、制造和维修工业 体系。2016年12月1日，四川省政府与中国商飞公司在成都举行了战略合作框架协议 签署仪式。双方将围绕民用飞机研发、天府国际机场建设、重点项目园区建设、支持成 都航空发展、临港经济区发展等8个方面深化合作，旨在将四川打造成为国内一流的民 用航空产业基地，以及国产民用飞机研制生产、运营及客户服务业务的重要承载地。机头成飞民机是机头的主要制造商，承担了 ARJ2L C919机头生产制造。机头制造难 度较大，为大部件。以C919机头为

45、例，总长6.66米，主体为框、长桁、风挡骨架、 蒙皮组成的典型的半硬壳式金属结构，包括座舱盖、前起舱、机头地板、壁板等几大组 件，共涉及模块300多项，零件3200多项。机头部件复杂，处于飞机的一级气动区， 多处区域处于鸟撞范围，要采用数字化可移动生产线总装，对机头的设计、制造精度和 质量提出了很高的要求。通信导航系统2009年成立的中电科航电专为C919而生。通信导航系统相当于飞机的“耳”和 “嘴以前，在大飞机全球分工协作中，波音、空客从未外包过航电等电子类系统和 产品，“中国制造”主要集中在结构件加工生产上。C919项目启动后，中电科航电和 罗克韦尔柯林斯合作，共同成立了中电科柯林斯航空电

46、子有限公司，自主研发了适合 C919飞机的通信导航系统。此外，航空工业集团下属单位成都凯天也是C919的重要供应商。该公司提供的是 大气数据加温控制器，属于航电系统的组成部分，负责为C919飞机大气数据系统探头 加温，为空速管除冰。国产民机运营2010年1月22日，中国商飞公司、四川航空集团公司、成都交通投资集团公司重 组成立了成都航空有限公司（简称“成都航空”）。成都航空也是国产新支线飞机 ARJ21的全球首家用户，深度参与了 ARJ21飞机验证、适航的全过程，培养了一批机 组和乘务人员，为国产民机商业化运营积极探路。3、西安: K：PLL绕中航西飞参与机体结构件等陕西是我国重要的大飞机产业研发制造基地。陕西在大飞机整机、系统、发动机、 材料、制造设备、电子元器件等研发设计、制造与飞机性能验证方面都形成了一定实力。 在大型客机项目上，陕西参与飞机整体、飞控系统、电源系统、机轮刹车系统、试飞及 中机身、外翼翼盒、前缘翼盒等六个工作包的研制；其中中航西飞主要C919飞机外翼 翼盒、中机身（含中央翼）、襟翼、副翼、缝翼等部件的研制生产，是C919零部件最 大的供应商之一。在系统研发上，陕西主要从事大型客机飞控系统